Совершает всякого рода сделки и иные юридические акты;

Выдает доверенности, открывает в банках расчетный и другие счета ТОО "Авто-Выбор" Выполняет другие функции, вытекающие из устава.

Выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости продукции, прибыли, налогов на прибыль, добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации. Следовательно, учетная политика организации является важным средством формирования величины основных показателей деятельности организации, налогового планирования, ценовой политики. Без ознакомления с учетной политикой нельзя осуществлять сравнительный анализ показателей деятельности организации за различные периоды и тем более сравнительный анализ различных организаций.

В настоящее время, ТОО "Авто-Выбор" ведёт бухгалтерский учет в соответствии:

1. Закона "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" от 28.02.2007 года № 234-3; [2]

2. Законодательными актами и постановлениями Правительства;

3. Методическими рекомендациями и инструкциями к ним;

4. МСФО;

5. Налоговым Кодексом РК;

6. НСФО;

7. Трудовым Кодексом РК.

8. Учетной политикой предприятия;

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций допускается вести в суммах, округленных до целых тенге.

Возникающие при этом суммовые разницы относятся на результаты хозяйственной деятельности. Списание курсовых разниц по операциям с иностранной валютой относить на финансовый результат деятельности предприятия по мере совершения операций. В учетной политике утвержден порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации, которая проводится для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности. В свою очередь бухгалтерия подведомственна главному бухгалтеру; транспортный участок - заместителю Директора; а мастерские участок - главному инженеру (Организационная структура представлена на рисунке 2).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2. Организационная структура

Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляет директор, являющийся исполнительным органом предприятия. Условия труда и компетенция директора предприятия определяется уставом предприятия и заключенным с ним контрактом.

Директор выполняет следующие функции:

1. Обеспечивает выполнение перспективных и текущих планов.

2. Распоряжается имуществом предприятия, включая его денежные средства, в пределах своей компетенции.

3. Без доверенности действует от имени предприятия, заключает в пределах своей компетенции договоры, в том числе трудовые контракты.

4. Открывает расчетные и другие счета в банках.

5. Представляет предприятие в отношениях с предприятиями, организациями, учреждениями, а также с государственными органами по всем вопросам деятельности предприятия.

Трудовые отношения на предприятии, включая вопросы найма и увольнения режима труда и отдыха, условий оплаты труда, гарантии и компенсации регулируются индивидуальными трудовыми договорами (контрактами). Условия индивидуальных трудовых договоров (контрактов) не могут ухудшать положения сотрудников предприятия по сравнению с условиями, предусмотренными действующим на территории Республики Казахстан законодательством. Социальное страхование сотрудников предприятия их социальное обеспечение регулируются нормами действующего на территории Республики Казахстан законодательства. С водителями предприятие заключает двухсторонние специальные соглашения, в которых строго оговаривается ответственность, которая ложится на водителей, уезжающих в рейс.

Методологической базой для формирования учетной политики являются вышеперечисленные законодательно-нормативные акты.

Экономический анализ является необходимым элементом управления предприятием. В зависимости от потребностей управления можно выделить виды анализа (Приложение 1).

На практике отдельные виды экономического анализа встречаются редко. В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

Внешний аудит проводится независимым аудитором или аудиторской организацией, имеющими соответствующее квалификационное свидетельство и лицензию на занятие аудиторской деятельностью. Аудит проводится поэтапно. Объектом аудита является финансовая отчетность предприятия, воплощающая в себя результаты операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Цель внешнего аудита определена законодательными нормами Республики Казахстан. По завершении проверки аудитор представляет аудиторское заключение клиенту для предъявления но назначению.

2.2 Общая оценка и анализ динамики статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. [22]

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, в - первых, выполнение финансового плана и положение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во - вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственной факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в таблицах 1,2. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует определить ряд других характеристик, непосредственно связанных с финансовым состоянием организации. К ним относятся: [1]

- величина иммобилизированных (т.е. основных и прочих внеоборотных) средств = итогу раздела I актива баланса;

- величина мобильных (оборотных) средств = итогу раздела II актива баланса;

- величина материальных оборотных средств = строкам 210 и 220 раздела II актива баланса;

- величина собственных средств предприятия = итогу раздела IV пассива и строкам 630 - 660 раздела IV пассива баланса;

- величина заемных средств = итогу раздела V и VI пассива без строк 630-660 раздела VI пассива баланса.

Рассматривая изменения разделов и статей баланса, необходимо их оценить и сопоставить. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений и нематериальных активов; в пассиве баланса - итого I раздела и особенно сумм прибыли, фондов специального назначения и целевого финансирования, а так же доходов будущих периодов. Отрицательной оценки обычно заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение остатков по статье "Убытки”.

Наличие убытков в предшествующем году при отсутствии их в отчетном периоде свидетельствует о том, что организация испытывала значительные трудности, но ей удалось их преодолеть и улучшить свое финансовое положение. Если в предшествующие годы организация не была убыточной, а в отчетном году в балансе отражены убытки, это означает резкое ухудшение финансового положения организации, особенно в том случае, когда суммы убытков показываются и на начало и на конец отчетного периода, а их размер увеличивается. Наличие убытков и в прошедшие годы. и в отчетном году указывает на нерентабельность данной организации. Однако важно проанализировать их в динамике, определить сложившуюся тенденцию и выявить причины.

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса (таблицы 1 и 2), а также весь последующий анализ кредитоспособности заемщика был проведен на примере исследуемого предприятия ТОО "Авто-Выбор" Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, проведенный в таблице 1 и 2 показал, что за год все имущество предприятия снизилось на 386486 тыс. тг., что составляет 0,3% от величины в начале года. Финансовые средства предприятия, размещенные в его активах, распределились следующим образом: основные средства уменьшились на 0,3%, что уменьшило все имущество на 57,3%. Запасы увеличились на 5,4 %, дебиторская задолженность снизилась на 82,7%, денежные средства увеличились на 144,1%. Структура актива в течение года изменилась незначительно. Удельный вес основных и оборотных активов за год не изменился и составил соответственно 44,1% и 55,9%. Изменения произошли в структуре оборотных активов: увеличилась доля запасов на 3% (с 51,9% до 54,9% всего имущества), а так же доля денежных средств на 0,1%; удельный вес дебиторской задолженности напротив снизился на 3,1% и в конце года составил 0,7%.

Таблица 1.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса за 2011 год

Активы баланса	Абсолютные величины	Удельные веса	Изменения	в % к величине в нач. года	в % к изм. итога баланса
	на нач. пер	на кон. пер	на нач. пер. %	На конец пер. %	в абс. велич. тыс. тг.	в уд. весах %
Иммобилизированные активы	65888324	65666778	44,1	44,1	-221546	0	-0,3	-57,3
оборотные активы	83355808	83190868	55,9	55,9	-164940	0	-0,2	-42,7
запасы и затраты	77512073	81732359	51,9	54,9	42202286	3	5,4	1092
дебиторская задолженность	5646321	976533	3,8	0,7	-4669788	-3,1	-82,7	-1208,3
денежные средства	197414	481976	0,2	0,3	284562	0,1	144,1	73,6
Имущество - всего	149244132	148857646	100	100	-386486	-	-0,3	100

За 2011 год произошли положительные изменения в источниках финансирования: собственный капитал увеличился на 11,1%, а заемный капитал снизился на 53,4%, по сравнению с величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительно снизился удельный вес привлеченных средств (на 9,4%), за счет снижения кредиторской задолженности на 5,9% и краткосрочных займов на 3,5%.

Собственные источники соответственно увеличились на 9,4% и в конце года составили 91,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных изменениях за год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса.

Таблица 2.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса за 2011 год

Пассив баланса	Абсолютные величины	Удельные веса	Изменения	в % к величине в нач. года	в % к изменениям итога баланса
	на начало периода	на конец периода	на начало периода %	На конец периода %	в абс. велич. тыс. тг.	в уд. весах %
Собственный капитал	123007495	136630699	82,4	91,8	13623204	9,4	11,1	3524,9
Заемный капитал	26236637	12226947	17,6	8,2	14009690	-9,4	-53,4	-3624,9
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	6400000	1200000	4,3	0,8	-5200000	-3,5	-81,3	-1345,5
Кредиторская задолженность	19836637	11026947	13,3	7,4	-8809690	-5,9	-44,4	-2279,4
Источники имущества - всего	149244132	148857646	100	100	-386486	-	-0,3	100

За 2011 год произошли положительные изменения в источниках финансирования: собственный капитал увеличился на 11,1%, а заемный капитал снизился на 53,4%, по сравнению с величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительно снизился удельный вес привлеченных средств (на 9,4%), за счет снижения кредиторской задолженности на 5,9% и краткосрочных займов на 3,5%. Собственные источники соответственно увеличились на 9,4% и в конце года составили 91,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных изменениях за год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса.

Общий анализ баланса организации является первым этапом оценки финансового состояния заемщика. Он позволяет дать лишь предварительную характеристику положения организации на отчетную дату, выявить основные проблемы и направления дальнейший более глубокой и детализированной оценки финансового состояния.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ТОО "Авто-Выбор"

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. [25]

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним ее проявлением выступает платежеспособность (способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера). [25]

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности. [25]

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами чего могут быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; невыполнение плана реализации продукции; нерациональная структура оборотных средств; несвоевременное поступление платежей от контрактов или излишки товаров на ответственном хранении. [25]

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязанности перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестируют средства в капитальные затраты. [25]

Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, означает что вместо дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [25]

На финансовую устойчивость предприятие влияет огромное многообразие факторов, таких как:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничеств;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций

- и т.п.

Для определения степени ликвидности предприятия важным является не только оценка качества ликвидных активов, но и оценка качества краткосрочных обязательств. Наличия в составе источников формирования значительных сумм кредиторской задолженности, тенденция ее роста представляют повышенную опасность для ликвидности компании. Являясь "бесплатным” источником, она занимает место не соответствующее ей по отношению к активам, замещая собственные средства и банковские кредиты. И как следствие того происходит нарушение оптимальных пропорций между группами активов и пассивов. [25]

В силу качественного различия текущих активов, используемых для расчета коэффициентов, отличен интерес пользователей информации. Коммерческие структуры большой интерес проявляют к коэффициенту абсолютной ликвидности, а кредитные и финансовые учреждения к коэффициенту срочной ликвидности. В случае достаточности значения коэффициента текущей ликвидности и недостаточности коэффициента срочной ликвидности предприятие считается менее ликвидным. Обратное соотношение говорит о недостаточном обеспечении собственными оборотными средствами.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. [25]

Рассчитаем показатели ликвидности ТОО "Авто-Выбор" (таблица 3)

Таблица 3.

Показатели ликвидности и методика их расчета за 2011 год

№	Показатель	Ед. измер.	1.01	1.04	1.07	1.10	1.01
1	Краткосрочная задолженность	тыс. тг	26236637	21227525	15363822	13222380	12226947
2	Оборотные активы	тыс. тг.	83355808	79552121	77231483	79758692	83190868
2.1	Запасы	тыс. тг.	77512073	74922973	74262766	77981427	81732359
2.2	Дебиторская задолженность с ожидаемыми платежами в течение 12 месяцев	тыс. тг.	5646321	4365377	2286723	1104616	976533
2.3	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	тыс. тг.	197414	263771	681994	672649	481976

Анализ таблицы 3, проведенный в разрезе кварталов за 2011 год, показал, что первые 2 показателя - коэффициента абсолютной и срочной ликвидности вполне определенно свидетельствует о низкой платежеспособности (ликвидности) в краткосрочной перспективе. В течение отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности имел устойчивую тенденцию к росту, его значение выросло на 0,031 пункта и, составило в конце года 0,039 пункта. Значение коэффициента срочной ликвидности снизилось на 0,104 и составило 0,119, что объясняется превышением темпов снижения дебиторской задолженности (17,3%) над темпами снижения краткосрочной задолженности (46,6%). В целом уровень этих показателей весьма низок, а, учитывая отсутствие структуры состояния дебиторской задолженности и производственных запасов, т.е. степени их ликвидности, ориентироваться на них нельзя. Более полно характеризует ликвидность баланса коэффициент текущий ликвидности. Этот показатель принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия. На анализируемом предприятии этот показатель имеет устойчивую тенденцию к росту. (Вырос на 3,627 пункта) и достиг 6,804, что значительно превышает оптимальное значение. Это свидетельствует о ликвидности баланса, а так же о его нерациональной структуре и омертвении финансовых ресурсов в запасах и затратах. Рост этого показателя (на 214,2%) в основной своей массе был вызван снижением (в 2 раза) краткосрочных обязательств. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие за отчетный период увеличило свои платежные возможности. В случае необходимости погашения краткосрочных обязательств 4% будет погашено за счет денежных средств, 8% за счет дебиторской задолженности, остальные за счет реализации запасов товарно-материальных ценностей.

Финансовая устойчивость предприятия заемщика определяется на основе расчета различных экономических показателей, разносторонне оценивающих структуру пассива баланса.

Необходимые исходные данные для анализа и оценки финансовой устойчивости содержаться в таблице 3. рассчитанной по балансовым данным ТОО "Авто-Выбор".

Таблица 3.

Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета

Показатель	Ед. изм	1.01	1.04	1.07	1.10	1.01
	2	3	4	5	6	7
Собственные средства	тыс тг.	123007495	123571828	126662405	131860349	136630699
Заемные средства	тыс тг.	26236637	21227525	15363822	13222380	12226947
Оборотные активы	тыс тг.	83355808	79552121	77231483	79758692	83190868
Внеоборотные активы	тыс тг.	65888324	65247232	64794744	65324037	65666778
Собственные оборотные средства (стр1-стр4-стр16+стр6)	тыс тг.	571191171	58324596	61867661	66536312	70963921
Сумма основных средств, сырья и материалов, незавершенное производство, МБП	тыс тг.	51953851	51788279	52648415	58669584	57338666
Стоимость активов	тыс тг.	149244132	144799353	142026227	145082729	148857646
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр2/стр1)	б/р	0,213	0,172	0,121	0,1	0,089
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр5/стр3)	б/р	0,685	0,733	0,801	0,834	0,853
Коэффициент маневренности собственными средствами (стр5/стр1)	б/р	0,464	0,472	0,488	0,505	0,519
Индекс постоянного актива (стр4/стр1)	б/р	0,536	0,528	0,512	0,495	0,481
Коэффициент автономии (стр1/стр8)	б/р	0,824	0,853	0,892	0,909	0,918
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (стр6/стр8)	б/р	-	-	-	-	-
Коэффициент реальной стоимости имущества (стр7/стр8)	б/р	0,348	0,358	0,371	0,404	0,385
Убытки	тыс тг.	-	-	-	-	-

По данным таблицы 3, товарищество на конец года имело значительно лучшее финансовое состояние, чем в начале года. Устойчивая тенденция к снижению коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 0,213 до 0,089 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что подтверждает рост коэффициента автономии (с 0,824 до 0,918). Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности собственных средств также устойчиво росли и находились в пределах рекомендуемого оптимального уровня. Коэффициент реальной стоимости имущества за отчетный год вырос с 0,348 до 0,385, но не достигли оптимальный величины из - за высокого удельного веса готовой продукции в общей массе оборотных активов. На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что ТОО "Авто-Выбор" имеет устойчивое положение, в своей деятельности не зависит от сторонних инвесторов и в различных пределах использует привлеченные средства. Таблица 4 показывает, что все приведенные в ней коэффициенты финансовой устойчивости зависят от небольшого количества одних и тех же балансовых данных: стоимости внеоборотных активов, величины собственного капитала, а так же размеров долгосрочной задолженности, которая практически у большинства предприятий ближе к нулю.

По материалам таблицы 4 все коэффициенты финансовой устойчивости можно сгруппировать. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент автономии отвечает на один и тот же вопрос о соотношении в пассивах предприятия заемных и собственных средств, т.е. о мере зависимости предприятия от заемных источников. Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности имеют один и тот же числитель. Их соотношение равно ^Ао/_Сс.

Таблица 4.

Показатели деловой активности и методика их расчета за 2011 год

Показатель	Ед. изм.	I кв	II кв	III кв	IV кв
Выручка от реализации	тыс. тг.	20501503	24231988	33743832	32414896
Стоимость активов	тыс. тг.	147021742,5	143412790	143554478	146970187,5
Оборотные активы	тыс. тг.	81453964,5	78391802	78495087,5	81474780
Собственные средства	тыс. тг.	123289661,5	125117116,5	129261377	134245524
Запасы и затраты	тыс. тг.	76217523	74592869,5	76122096,5	79856893
Дебиторская задолженность	тыс. тг.	5005849	3326050	1695669,5	1040574,5
Кредиторская задолженность	тыс. тг.	19032081	16370673,5	13848101	12104663,5
Оборачиваемость активов (стр1/стр2) (стр2/стр1*90)	обороты дни	0,139645	0,169533	0,235383	0,221407
Оборачиваемость оборотных активов (стр1/стр3) (стр3/стр1*90)	обороты дни	0,252 358	0,309 291	0,430 209	0,398 226
Оборачиваемость собственного капитала (стр1/стр5) (стр5/стр1*90)	обороты дни	0,166 541	0, 194 465	0,261 345	0,241 373
Оборачиваемость запасов и затрат (стр1/стр5) (стр5/стр1*90)	обороты дни	0,269 335	0,325 277	0,443 203	0,406 222
Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр1/стр6) (стр6/стр1*90)	обороты дни	4,1 22	7,286 12	19,9 5	31,151 3
Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр1/стр7) (стр7/стр1*90)	обороты дни	1,077 84	1,48 61	2,437 37	2,678 34

Таким образом, из всего набора традиционных коэффициентов финансовой устойчивости можно ограничатся двумя: коэффициентом соотношения заемных и собственных средств и коэффициентом обеспеченности собственными средствами. В настоящее время, коэффициент обеспеченности собственными средствами, как и коэффициент текущий ликвидности, являются официальными критерием платежеспособности.

К способам оценки финансового состояния заемщика относиться так же анализ денежного потока. Денежный поток - это измеритель способности организации покрывать свои расходы и погашать свои обязательства собственными ресурсами. Анализ денежного потока предполагает сопоставление притока и оттока средств за данный период, позволяющий определить способность клиента погасить свои обязательства. Превышение суммы притока средств над их оттоком означает погашение долговых обязательств в процессе кругооборотов фондов.

Приток денежных средств включает прибыль, полученную за данный период, начисленную амортизацию, суммы резервов предстоящих расходов на конец периода, высвобождение средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, прирост кредиторской задолженности и банковских ссуд, увеличение акционерного капитала. Отток денежных средств в запасы и дебиторскую задолженность в течение рассматриваемого периода происходит за счет сокращения кредиторской задолженности, уплаты процентов, налогов и дивидендов, погашения ссуд, капитальных затрат, сокращения акционерного капитала. Разница между притоком и оттоком средств представляет собой величину, характеризующую денежный поток.

Денежный поток, величина которого в несколько раз превышает долговые обязательства клиента, подлежащие погашению, характеризуются как мощный. Поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, является достаточным, а не обеспечивающий - недостаточным или отрицательным.

Денежные потоки могут рассчитываться прямым и косвенным способом. Прямой способ характеризует увеличение или уменьшение объема средств организации, а косвенный способ основывается на определении денежного потока, полученного в результате изменения величин различных вложений и источников средств.

Анализ денежного потока проводиться по трем направлениям деятельности организации: производственно - хозяйственной, инвестиционной и финансовой. Источником информации для анализа денежных потоков служат балансы и отчет о прибылях и убытках за несколько периодов. Денежный поток, рассчитанный по фактическим данным, характеризует состояние ликвидности баланса организации. Косвенный способ применяется для прогнозирования денежных потоков. В этом случае превышение притока средств над их оттоком определяет возможный объем кредитных вложений для организации.

2.4 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Эффективность деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работа относительно либо величины авансированных ресурсах (активов), либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности - прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентах оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости - показатель ухудшения платежеспособности клиента. Оно может быть следствием роста доли просроченных платежей поставщикам, бюджету и т.д. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является признаком роста доли просроченного долга покупателей, что говорит о снижении платежеспособности предприятия - поставщика.

Окончательный вывод можно сделать на основе структурного анализа расчетного баланса, а также расчета оборачиваемости отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженности. Рост коэффициентов ликвидности за счет дебиторской задолженности при одновременном замедлении ее оборачиваемости не может быть основанием для повышения класса кредитоспособности предприятия.

Например, если эта доля составляет 5%, то при расчете коэффициентов из баланса следует брать 95% остатка дебиторской задолженности. Относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния. Коэффициент рентабельности: - рентабельность продаж, равен отношению прибыли, полученной от реализации продукции к выручке от реализации продукции.

Показывает, сколько прибыли приходиться на единицу реализованной продукции. Рост показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции или снижением затрат на производство при постоянных ценах - рентабельность всех активов, равен отношению прибыли к среднему за период итогу баланса.

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов - рентабельность собственного капитала, равна отношению прибыли к средней за период величине источников собственных средств. Служит ориентиром для внешних инвесторов при покупке акций этого предприятия.

Структурный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Он предполагает выявление основных видов дебиторской и кредиторской задолженности для выяснения причины изменения их величины, определение доли просроченных платежей, анализ картотеки просроченных платежей по суммам, срокам, контрагентам, причинам возникновения. На основе этого анализа может накапливаться информация о предельной доле относительно длительной просроченной дебиторской задолженности (свыше 90 дней) для расчета коэффициента ликвидности. Однако в IV квартале по сравнению с III квартале произошло небольшое снижение этих показателей из-за замедления оборачиваемости.

Приведем расчет показателей рентабельности ТОО "Авто-Выбор" (таблица 6)

Таблица 6.

Показатели рентабельности и методика их расчета за 2011 год

№	Показатель	Ед. изм	I кв	II кв	III кв	IV кв
1	Балансовая прибыль	тыс. тг.	2178689	6189542	8895241	8804474
2	Платежи в бюджет	тыс. тг.	720131	2033376	3077366	3039279
3	Чистая прибыль (стр1-стр2)	тыс. тг.	1458558	4156166	5817875	5765195
4	Стоимость активов	тыс. тг.	147021742,5	143412790	143554478	146970187,5
5	Собственные средства	тыс. тг.	123289661,5	125117116,5	129261377	134245524
6	Выручка от реализации	тыс. тг.	20501503	24231988	33743832	32414896
6	Внеоборотные активы	тыс. тг.	65567778	65020988	65059390,5	65495407,5
7	Рентабельность продаж (стр3/стр4) *100	%	7,11	17,15	17,24	17,79
8	Рентабельность активов (стр3/стр4) *100	%	1,0	2,90	4,05	3,92
9	Рентабельность внеоборотных средств (стр3/стр7) *100	%	2,22	6,39	8,94	8,80
10	Рентабельность собственного капитала (стр3/стр5) *100	%	1,18	3,32	4,50	4,29

Анализ таблице 6 показал, что за отчетный период предприятие значительно повысило рентабельность средств и их источников. Рентабельность продаж выросла на 10,68% и в IV квартале предприятие с каждого тенге реализованной продукции получало 17,79 тг. чистой прибыли, что свидетельствует о более эффектном ведении хозяйства. Остальные показатели рентабельности также росли: рентабельность активов увеличилась на 2,92%, рентабельность внеоборотных средств - на 6,58%, рентабельность собственного капитала - на 3,11%.

3. Совершенствование методов оценки уровня хозяйственной деятельности предприятия ТОО "Авто-Выбор"

Применив "однопродуктовую" модель Уилсона рассчитаем оптимальный размер закупа материалов, комплектующих изделий и товаров.

Q = 2 F х S/C х P, (16)

где Q - оптимальная партия заказа;

F - постоянные затраты по выполнению заказов;

S - годовая потребность в товарно-материальных запасах;

C - годовые затраты по хранению;

P - цена приобретения единицы товарно-материальных запасов. [22]

По данным бухгалтерии ТОО "Авто-Выбор" объем реализации запасных частей (аккумуляторы) в 2010 году составил 120 штук, уровень затрат по хранению - 10% стоимости данного вида запасов, цена приобретения одной коробки в среднем - 20 тыс. тенге, постоянные затраты по выполнению заказов - 100 тыс. тенге.

Тогда оптимальный размер партии коробок передач на складе составит 110 штук

(Q = (2 х 100 х 120) / (0,1 Х 20) ? 110 шт.).

Годовая потребность в материалах и комплектующих изделиях составила в 2010 году 1000 единиц, уровень затрат по хранению - 10% стоимости данного вида запасов. Цена приобретения одной единицы материалов и комплектующих изделий в среднем 1 тыс. тенге, постоянные затраты по выполнению заказов - 90 тыс. тенге. Отсюда оптимальный размер заказа на складе составит 1342 единицы

(Q = (2 х 90 х 1000) / (0,1 Х 1) ?1342 ед.)

Таблица 7.

Сравнительная характеристика заказов

№ п/п	Показатели	Действующий заказ в ТОО "Авто-Выбор"	Предлагаемый заказ	Экономия/перерасход (+,-)
1	2	3	4	5
1	Размер заказов в натуральном выражении:
1.1	По автомобилям	200	110	+ 90
1.2	По материалам и комплектующим изделиям	1890	1342	+ 548
2	Цена приобретения (в тыс. тенге):
2.1	По автомобилям	20	20	-
2.2	По материалам и комплектующим изделиям	1	1	-
3	Размер заказа в денежном выражении (в тыс. тенге):
3.1	По автомобилям	4000	2200	+ 1800
3.2	По материалам и комплектующим изделиям	1890	1342	+ 548
4	Издержки по складированию (10% стоимости заказа) (в тыс. тенге):
4.1	По автомобилям	400	220	+ 180

Сравнив издержки по складированию материальных ресурсов по действующему в ТОО "Авто-Выбор" и предлагаемому заказам, можно сделать вывод, что использование рассчитанного оптимального заказа снизит себестоимость продукции (работ, услуг) в части издержек по хранению на 234,8 тыс. тенге (180 + 54,8).

Таким образом, если финансовые службы ТОО "Авто-Выбор" применят предложенные пути снижения затрат на производство продукции (работ, услуг), себестоимость продукции (работ, услуг) снизится на 1434,8 тыс. тенге (1200 + 234,8).

Чистый доход предприятия составит в 2011 году 1491,77 тыс. тенге согласно методике составления отчета о финансово - хозяйственной деятельности (форма № 2) при условии, что выручка от реализации продукции (работ, услуг), затраты на ее производство и доход от не основной деятельности останутся на прежнем уровне (2010 год). Динамика чистого дохода предприятия представлена на рисунке 3.

Большое влияние на финансовое положение предприятия и его производственные результаты оказывает состояние товарно - материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции (работ, услуг) товарно - материальные запасы должны быть оптимальными.

Рисунок 3. Динамика чистого дохода ТОО "Авто-Выбор"

В ТОО "Авто-Выбор" действует система нормирования оборотных средств, которая заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных средств материальных ценностей.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. Так основные пути сокращения производственных запасов можно свести к их рациональному использованию: ликвидации сверхнормативных запасов материалов, комплектующих изделий и товаров; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта продукции (работ, услуг), применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации, что не всегда наблюдается в ТОО "Авто-Выбор", ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобожденные средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Таким образом, при ликвидации сверхнормативных запасов материальных ценностей их оборачиваемость увеличится в 1,1 раза при условии, что доход от реализации продукции (работ, услуг) останется на прежнем уровне (средняя величина дохода от реализации за анализируемый период (10849,3) /норматив (2000) = 5,4 пункта; 5,4/средний уровень оборачиваемости за анализируемый период (4,86) = 1,1 раза).

Основным документом, регулирующим порядок расчетов между субъектами внутри страны, является Гражданский кодекс Республики Казахстан (Особенная часть). Гражданским кодексом РК установлено, что обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг), является определение срока исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары (выполненные работы, оказанные услуги). Предельный срок исполнения обязательств по договорам поставки равен трем месяцам с момента фактического получения товаров (выполнения работ, оказания услуг). Суммы не истребованной кредиторами задолженности подлежат списанию по истечению четырех месяцев со дня фактического получения должником товаров (работ, услуг) как безнадежная дебиторская задолженность на убытки предприятия - кредитора, за исключением случаев, когда в его действиях отсутствует умысел. Понесенные кредитором убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности не уменьшают налогооблагаемой прибыли.

Финансовым службам ТОО "Авто-Выбор" следует вести тщательный учет движения дебиторской и кредиторской задолженности во избежание незапланированных потерь и завышенных платежей в бюджет. При возникновении сомнительной дебиторской задолженности следует подготовить документы для взыскания долга через суд. В случае отказа суда в принятии иска по уважительным причинам или же признания должника несостоятельным убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности уменьшают налогооблагаемую базу по корпоративному подоходному налогу.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. 1-й класс присваивается при 100-150 баллах, 2-й класс - при 151-250 баллах и 3-й класс - при 251-300 баллах. Это шкала учитывает, что при коэффициентах и показателях, все значения которых соответствует 1-му классу, количество баллов равно 100, 2-му классу - 200, 3-му классу - 300.

Покажем на примере определения класса кредитоспособности ТОО "Авто-Выбор", у которого уровень коэффициентов на конец года характеризуется следующими данными:

коэффициент ликвидности (срочной) = 0,219

коэффициент текущий ликвидности (покрытия) = 6,804

коэффициент обеспеченности собственными средствами = 0,853

т.е. К ликвидности = 3 класс

К покрытия = 1 класс

К о. с. с. = 1 класс

Значимость этих коэффициентов определена следующим образом (таблица 8):

К ликвидности = 30%, К покрытия = 30%, К о. с. с. = 40%

Таблица 8.

Определение класса кредитоспособности предприятия

Показатель	1 класс	2 класс	3 класс	Некредитоспособен
К ликвидности	30	60	90	200
К порытая	30	60	90	200
К о. с. с.	40	80	120	200
Общая кредитоспособность (сумма балов)	менее 141	141-240	241-300	более 300

Общее количество балов будет рассчитываться следующим образом:

3 кл Ч 30 = 90 баллов, 1 кл Ч 30 = 30 баллов, 1 кл Ч 40 = 40 баллов

Итого 160 баллов

Таким образом, ТОО "Авто-Выбор" относиться ко 2 - му классу кредитоспособности.

В соответствии с критериями надежности клиентов, ТОО "Авто-Выбор" относиться к высокой степени (II):

высокое качество управление

высокое качество управления

гарантии возврата кредита надежные

позиция на рынке достаточно прочная

претензий к расчетному счету не имеется

с процентной политикой банка клиент не всегда согласен

финансовое положение хорошее

через расчетный счет в банке проходит весь оборот

От класса кредитоспособности зависит выбор вида кредитной линии (лимита), порядок - определения и размер процентной ставки, требования банка ко вторичному источнику погашения долга. В результате анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента лежат определенные условия кредитования, которые отражаются в кредитном договоре. При высоких темпах инфляции, экономической и политической нестабильности организация кредитных отношений основывается не только на классе кредитоспособности заемщика, но и на анализе делового риска на момент выдачи ссуды. Анализ коэффициентов кредитоспособности позволяет определить слабые звенья в управлении организацией, а на этой основе - условия кредитования.

Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

- улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

- повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

- ухудшении структуры ликвидных средств;

- фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;

- росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

- улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

- сокращение долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера [22].

Платежеспособность организации является внешним проявлением ликвидности и отражает реальное состояние финансов организации, которое можно определить на конкретную дату.

Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банках, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств. Предприятия часто прибегают к услугам коммерческих банков, чтобы покрыть свою дополнительную потребность в денежных средствах. Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух партнеров: кредитора (банка) и заемщика (клиента). Кредитор (заимодавец) передает заемщику объект сделки - ссуженную стоимость (кредит) на условиях платности, возвратности, срочности и обеспеченности, но при этом остается собственником объекта сделки.

По характеру погашения встречаются кредиты, погашаемые единовременным взносом и в рассрочку. Порядок кредитования, оформления и погашения кредита регулируется кредитным договором. В договоре должны быть указаны процентные ставки по кредитам и вкладам (депозитам), стоимость банковских услуг и сроки их выполнения, в том числе сроки обработки платежных документов, имущественная ответственность сторон за нарушение договора, включая ответственность за нарушение обязательств по срокам осуществления платежей, и другие существенные условия договора.

Признаки неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства. Просроченными становятся обязательные платежи бюджету, банку за полученные кредиты, выплаты по заработной плате.

Мы рассмотрим вопросы анализа кредитоспособности в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности. Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на результаты анализа кредитоспособности заемщика. Что касается официальных коэффициентов, оценивающих итоговую кредитоспособность, то вызывает сомнение возможность применения ко всем предприятиям одних и тех же критических значений.

Существенно влияет на необходимый уровень коэффициентов наличие или отсутствие у предприятия долгосрочных заемных средств, являющихся дополнительным источником покрытия внеоборотных активов.

Это обстоятельства свидетельствуют о том, что едва ли экономически целесообразно подходить ко всем предприятиям с одной и той же меркой минимально необходимого уровня коэффициентов текущий ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Даже если пока не принимать во внимание отраслевые особенности, о которых говорилось выше, на одном и том же предприятии в разные периоды его деятельности в зависимости от структуры и оборачиваемости активов и пассивов нормальный уровень коэффициентов может существенно различаться.

В таблице 9 содержаться данные балансов и формы № 2, а так же расшифровка некоторых из этих данных на основе первичных документов бухгалтерского учета. По материалам таблицы 8 составим другую таблицу, содержащую информацию, которую можно непосредственно использовать для оценки необходимых предприятию уровней коэффициентов текущий ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Таблица 9.

Исходные данные для определения нормального уровня коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами

№	Показатель	1.04	1.07	1.10	1.01
1	Внеоборотные активы	65247232	64794744	65324037	65666778
1.1	Основные средства	39461312	40491277	47093154	47137322
2.	Оборотные активы	79552121	77231483	79758692	83190868
2.1	Сырье и материалы	633976	669482	683437	590075
2.2	Запасы в т. ч.	74288997	73593284	77297990	81142284

Покажем это на динамике показателей ТОО "Авто-Выбор" за 4 квартал 2011 года.

Участники кредитной сделки не имеют каких-либо преимуществ при рассмотрении вопроса о получении кредита или об оказании им иных банковских услуг, если иное не предусмотрено законодательными актами.

Таблица 10.

Исходные данные для определения нормального уровня коэффициентов текущий ликвидности и обеспеченности собственными средствами

№	Показатель	Ед. изм.	1.04	1.07	1.10	1.01
1	Объем дневных продаж	тыс. тг.	227795	248519	290657	308034
2	Объем дневных затрат и прироста запасов	тыс. тг.	170439	184871	230163	165557
3	Средняя величина:
а)	оборотных активов	тыс. тг.	81453965	79922883	79446951	79953909
б)	запасов	тыс. тг.	75583547	74762344	74990108	76047615
в)	сырья и материалов	тыс. тг.	635833	643781	654674	650194
г)	дебиторской задолженности	тыс. тг.	5005849	4165950	3342523	2767036
д)	кредиторской задолженности и займов	тыс. тг.	23732081	21013877	18773619	17011380
4	Оборачиваемость	дни
а)	оборотных активов (стр3а/стр1)	дни	357,6	321,6	273,3	259,6
г)	дебиторской задолженности (стр3г/стр1)	дни	22,0	16,8	11,5	9,0
д)	кредиторской задолженности и запасов (стр3д/стр1)	дни	104,2	84,6	64,6	55,2

Анализируя таблицу 10, сделаем следующие выводы:

1. Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (соответственно на 90,180,270 и 360 дней). Аналогичным образом определяется объем дневных затрат и прироста запасов. В предыдущей таблице прирост запасов рассчитан нарастающем итогом с начала года.

2. Средние величины оборотных активов и отдельных их элементов определены общепринятым статистическим методом: половины величин на начальную и конечную даты плюс полные величины на остальные даты, деленные на число слагаемых минус 1.

3. Оборачиваемость в днях разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается исходя либо из однодневной выручки от реализации, либо из однодневного объема затрат и прироста запасов, в зависимости от характера использования той или оной части оборотных активов. Все виды материальных запасов сопоставимы с себестоимостью и производят обороты в составе затрат дебиторская задолженность - это задолженность по выручке от реализации, а кредиторская - это задолженность поставщикам и подрядчикам, материалы, работы и услуги которых включаются в себестоимость.

Клиенты вправе открывать необходимое им количество расчетных, депозитных и иных счетов в любой валюте в банках с их согласия, если иное не установлено действующим законодательством. Порядок открытия, ведения и закрытия банком счетов клиентов в тенге и иностранной валюте устанавливает Национальный Банк Республики Казахстан.