Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Галс-Девелопмент"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика предприятия

2. Анализ имущественного положения и оценка размещения средств и источников их образования

3. Оценка использования производственного потенциала предприятия

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

5. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

6. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Список литературы



Введение

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретая самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности лежит в основе принятия рациональных финансовых решений, поэтому исследуемая тематика является чрезвычайно актуальной и имеет большую практическую значимость.

В данной работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Галс-Девелопмент".



1. Краткая характеристика предприятия

ОАО "Галс-Девелопмент" - динамично развивающаяся девелоперская компания, специализирующаяся на сегментах коммерческой и жилой недвижимости, контролирует все этапы жизненного цикла проекта от разработки концепции до последующего управления готовым объектом. Основным акционером "Галс-Девелопмент" является Банк ВТБ (51,24%).

Философия бизнеса "Галс-Девелопмент": мы строим для интеллигентных людей.

"Галс-Девелопмент" - крупнейшая девелоперская компания на рынке России. Она динамично развивается, портфель объектов в сферах жилой и коммерческой недвижимости растет и постоянно пополняется новыми интересными проектами.

Каждый проект индивидуален, его отличает творческий подход и оригинальная идея, а объединяет все объекты компании доскональная продуманность каждой детали, качественное исполнение и высокий уровень управления готовыми объектами. Интеллигентность в строительстве - бережный подход к архитектурному наследию, применение последних мировых разработок в области строительства, создание качественной современной среды обитания для людей, сохранение исторического облика городов, уважение к истинным культурным ценностям и традициям.

В 2013 году компания "Галс-Девелопмент" возводит сразу восемь крупных объектов жилой и коммерческой недвижимости. Общая площадь сданных, строящихся и инвестиционных проектов компании превышает 1,5 миллиона кв.м.

Креативность проектов, знание российской истории и почитание традиций, высокое качество работ, финансовая надежность, прогрессивность - это основные преимущества, которые обеспечивают компании "Галс-Девелопмент" бесспорные лидирующие позиции на рынке недвижимости России.

Виды деятельности:

1. Управление проектами:

- Аудит объекта: система управления, арендные отношения и т.д.

- Брокеридж.

- Управление арендными отношениями.

- Антикризисное управление.

- Позиционирование объекта на рынке.

- Разработка и реализация маркетинговой стратегии.

- Получение дополнительных доходов.

2. Эксплуатация объектов:

- Технический аудит здания.

- Техническое обслуживание инженерных систем и коммуникаций.

- Плановый и срочный ремонт здания.

- Обеспечение безаварийной работы оборудования.

- Модернизация и оптимизация работы инженерных систем.

- Мероприятия по экономии энергоресурсов.

- Клининг.

- Обеспечение безопасности и правопорядка.

3. Управление активами:

- Управленческий, бухгалтерский, налоговый учёт.

- Бюджетирование.

4. Девелопмент:

- Поиск наиболее перспективных площадок.

- Маркетинг проектов.

- Разработка технико-экономического обоснования.

- Создание бизнес-плана.

- Привлечение финансирования.

- Разработка архитектурной концепции.

- Подготовка архитектурно-строительной документации.

- Согласование разделов проекта с городскими службами.

- Согласование комплекта документации в органах архитектуры и экспертизы.

- Возведение объекта.

- Технадзор за проведением строительных работ.

- Последующая эксплуатация или реализация объекта.

2. Анализ имущественного положения и оценка размещения средств и источников их образования

Информационной базой проведения анализа является "Бухгалтерский баланс". Анализ имущественного состояния предприятия сводится к определению динамики стоимости имущества, его структуры и источников его формирования (таблица 2.1). Цель анализа:

определить динамику и структуру имущества предприятия и проследить основные направления его изменений;

дать оценку рациональности и изменениям в размещении средств и источников их формирования;

выявить способность предприятия обеспечить рост прибыли и оценить перспективы развития финансового положения.

Общая сумма хозяйственных средств предприятия увеличилась на 13867629 тыс. руб., что является положительной тенденцией. При этом увеличение внеоборотных активов составило 6952942 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 7504452), а оборотных - 6914687 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 6318864 тыс. руб.).

В структуре актива за рассматриваемый период произошли незначительные изменения: удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 0,6%. Удельный же вес оборотных активов увеличился на эту величину.

Таблица 2.1 - Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования (тыс. руб.)

Актив	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Изменения (+/-)	Пассив	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Изменения (+/-)
А	1	2	3	4	Б	1	2	3	5
1. Раздел 1 - Внеоборотные активы	44 097 620	52 953 098	51 050 562	6 952 942	5. Раздел III-Капитал и резервы	7 722 482	6 571 263	5 044 225	-2 678 257
в % к итогу	54,5	60,0	53,9	-1	в % к итогу	9,5	7,4	5,3	-4
2. В т.ч. Основные средства	30 416	35 936	51 687	21 271	6. в т.ч. Уставный капитал	560 855	560 855	560 855	0
в % к разделу I	0,1	0,1	0,1	0	в % к разделу III	7,3	8,5	11,1	4
3. Раздел II - Оборотные активы	36 808 876	35 252 081	43 723 563	6 914 687	7. Раздел IV - Долгосрочные обязательства	35 771 134	78 041 230	81 500 576	45 729 442
в % к итогу	45,5	40,0	46,1	1	в % к итогу	44,2	88,5	86,0	42
4. Из них: материальные активы	19 625	59 386	48 253	28 628	8. Раздел V-Краткосрочные обязательства	37 412 880	3 592 686	8 229 324	-29 183 556
в % к разделу II	0,1	0,2	0,1	0	в % к итогу	46,2	4,1	8,7	-38
					9. Из них: Кредиторская задолженность	2 449 170	462 319	1 262 852	-1 186 318
					в % к разделу V	6,5	12,9	15,3	9
Итого,	80 906 496	88 205 179	94 774 125	13 867 629	Итого,	80 906 496	88 205 179	94 774 125	13 867 629
%	100	100	100	X	%	100	100	100	X

Имущество предприятия увеличилось с 80906496 тыс. руб. до 94774125 тыс. руб. Собственные средства уменьшились с 7722482 тыс. руб. до 5044225 тыс. руб. Доля уставного капитала в структуре собственного не изменившись в абсолютном выражении (560 855 тыс. руб.), увеличилась в доле его собственного капитала с 7,3% до 11,1%.

Для оценки источников формирования имущества определяется их удельный вес в общем капитале в динамике. При анализе структуры капитала необходимо рассчитать реальную стоимость собственного капитала - чистые активы. Динамика чистых активов предприятия представлена в таблице 2.2.

Долгосрочные обязательства за рассматриваемый период увеличились на 45729442 тыс. руб., что составляет 227,8% (за счет увеличения долгосрочных кредитов), а краткосрочные обязательства уменьшились с 37412880 тыс. руб. до 8229324 тыс. руб. (за счет уменьшения полученных кредитов и займов с 34859646 до 6661514 тыс. руб.).

Таблица 2.2 - Анализ динамики чистых активов (ЧА) предприятия (тыс. руб.)

Наименование статей баланса	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Изменение, тыс. руб.	Темп, %
А	1	2	3	4 (3-1)	5 (3:1)
1. Внеоборотные активы	44 097 620	52 953 098	51 050 562	6 952 942	115,8
2. Оборотные активы	36 808 876	35 252 081	43 723 563	6 914 687	118,8
3. Задолженность по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-
4. Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	-	-	-	-	-
5. Итого активов для расчета ЧА (п.1 + п.2 - п.3 - п.4)	80 906 496	88 205 179	94 774 125	13 867 629	117,1
6. Целевое финансирование и поступление	-	-	-	-	-
7. Долгосрочные обязательства	35 771 134	78 041 230	81 500 576	45 729 442	227,8
8. Краткосрочные обязательства	37 412 880	3 592 686	8 229 324	-29 183 556	22,0
9. Задолженность участника (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-
10. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-
11. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-
12. Итого пассивов для расчета ЧА (п.6 + п.7 + п.8 - п.9 - п.10 - п.11)	73 184 014	81 633 916	89 729 900	16 545 886	122,6
13. Чистые активы (п.5 - п.12)	7 722 482	6 571 263	5 044 225	-2 678 257	65,3

Активы, используемые для расчета чистых активов, претерпели следующие изменения: внеоборотные активы увеличились на 15,8%, оборотные - на 18,8%. Абсолютное изменение сумм активов составило соответственно 6952942 и 6914687 тыс. руб.

Чистые активы за рассматриваемый период увеличились на 17,1%, составив в 2013 году 94774125 тыс. руб. в большей степени за счет увеличения долгосрочных обязательств на 45729442 тыс. руб. или на 127,8%.

Таким образом, имущество предприятия в основном сосредоточено во внеоборотных средствах, и в период с 2011 по 2013 годы наблюдается значительный рост долгосрочных обязательств предприятия.



3. Оценка использования производственного потенциала предприятия

Основные задачи анализа:

- определить структуру, техническое состояние основных средств, их, степень обновления и эффективность их использования;

- изучить влияние использования основных фондов на выпуск продукции и экономические показатели работы предприятия;

- выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.

Анализ структуры и технического состояния основных фондов представлен в таблице 3.1.

Полная стоимость основных фондов увеличилась на 29,2% или на 30 009 тыс. руб. и составила к концу периода 132 667 тыс. руб. Доля активной части при этом уменьшилась на 14 тыс. руб. или на 0,0004% (за счет снижения стоимости машин и оборудования 14 тыс. руб.)

Начисленный износ основных фондов составил 34,32%, в абсолютном выражении - 80980 тыс. руб.: при этом износ активной части составил 67,3%.

Таблица 3.1 - Анализ структуры и технического состояния основных фондов

№ п/п	Группы основных фондов (ОФ)	Полная стоимость основных фондов, тыс. руб.	Изменения (+/-) против базы	Начисленный износ	Остаточная стоимость ОФ	Степень износа ОФ, %
		на 31.12.2012	Уд. вес, %	на 31.12.2013	Уд. вес, %	Абсол. (тыс.р.) гр.6-гр.4	Относ. гр.6/гр.4*100%	Структ. в пун гр.7-гр.5	Ф.№5,спр.к разд.3,гр.4	Гр.6-гр.11, тыс.р.	Гр.11/гр.6 ,%
1	2	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1	Всего ОФ по полной стоимости	102 658	100,0	132 667	100,0	30 009	129,2	0	80 980	51 687	61,0
2	в том числе:
3	Машины и оборудование	29 667	28,9	29 653	22,4	-14	100,0	-7	21 891	7 762	73,8
4	Производственный и хозяйственный инвентарь	15 239	14,8	24 858	18,7	9 619	163,1	4	12 794	12 064	51,5
5	Офисное оборудование	35 104	34,2	55 438	41,8	20 334	157,9	8	34 489	20 949	62,2
6	Другие виды ОФ	13 935	13,6	14 005	10,6	70	100,5	-3	7 893	6 112	56,4
7	Транспортные средства	8 713	8,5	8 713	6,6	0	100,0	-2	3 914	4 799	44,9

Важнейшим этапом анализа является изучение степени обновления основных фондов и инвестиционной политики предприятия, представленные в таблице 3.2.

Среднегодовая стоимость основных фондов (гр.11) рассчитывается по формуле:

ОФ сг = (ОФ начало года + ОФ конец года) / 2 (1)

Уровень обновления основных фондов определяется из расчета:

К обнов = Ф поступление / Ф балансовая стоимость на конец года (2)

Коэффициент выбытия рассчитывается как:

К выб = Ф выб / Ф балансовая стоимость на начало года (3)

Таблица 3.2 - Анализ обновления основных производственных фондов

Годы	Полная стоимость на начало года	Поступление фондов	Выбытие фондов	Балансовая стоимость на конец года	Прирост ОФ	Среднегодовая стоимость ОФ	Коэффициенты
							обновления	выбытия
	Всего	в т.ч. активная часть	Всего	в т.ч. активная часть	Всего	в т.ч. активная часть	Всего	в т.ч. активная часть	Всего	в т.ч. активная часть	(гр.2 + гр.8):2	Всего (гр.4/гр.8)	в т.ч. активная часть	Всего (гр.6/гр.2)	в т.ч. активная часть
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
2012	86 916	30 661	19 839	11 714	4 097	3 995	102 658	38 380	15 742	7 719	51 329	0,19	0,31	0,05	0,13
2013	102 658	38 380	36 330	4 449	6 322	4 463	132 667	38 366	30 009	-14	66 334	0,27	0,12	0,06	0,12

Прирост основных фондов в 2012 году составил 15742 тыс. руб., а в анализируемом периоде всего 30009 тыс. руб. То есть мы наблюдаем положительную динамику.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2012 году 0,19 (активной части 0,31), а в 20013 году 0,27 (активной части 0,12); его уменьшение на 0,12 является положительной тенденцией. Коэффициент выбытия составил в 2012 году 0,05 (активной части 0,13), а в 2013 году 0,06 (активной части 0,12), продемонстрировав увеличение на 0,01. Подобные тенденции указывают на то, что предприятию необходимо обновлять свои основные фонды в том же темпе.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств проводят расчет показателей по таблице 3.3: фондоотдачи на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов; рентабельность основных фондов; относительную экономию основных фондов; прирост (снижение) продукции за счет изменения фондоотдачи.

Относительная экономия основных средств в результате изменения фондоотдачи рассчитывается по формуле:

Э = Ва / Вб * (Фотдб : Фотда - 1)*100 (4)

Таблица 3.3 - Анализ использования основных средств

№ п/п	Показатели	Ед. измерения	Предыдущий год (2012)	Отчетный год (2013)	Отклонение (+/-)	Темпы к базовому году, %
А	Б	1	2	3	4 (гр.3-гр.2)	5 (гр.3/гр.2*100)
1	Среднегодовая стоимость основных фондов (по табл.2.4, гр.11)	тыс. руб.	51 329	66 334	15 005	129
2	Объем реализованной продукции в сопоставимых ценах (расчетно)	тыс. руб.	514 425	4 815 935	4 301 510	936
3	Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	639 091	3 405 546	2 766 455	533
4	Прибыль от реализации продукции	тыс. руб.	-124 666	1 410 389	1 535 055	-1 131
5	Фондоотдача на 1 р. реализованной продукции	руб.	10,02	72,60	63	724
6	Рентабельность основных фондов (п.4 : п.1)*100	%	-243	2 126	2 369	-875
7	Относительная экономия основных фондов в результате изменения фондоотдачи	%	Х	-111,39	Х	Х
8	Прирост продукции за счет роста фондоотдачи	руб.	Х	-57303477,6	Х	Х

Прирост продукции за счет роста фондоотдачи рассчитывается как:

ПП=Вб*Фа/Фб*(Фотдб /Фотда-1)*100 (5)

имущественный средства финансовый предприятие

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 624% и составила 72,6 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 57303477 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)111,39%.

Рентабельность основных фондов увеличилась до 2126% в отчетном 2013 году: это вызвано значительным увеличением прибыли от реализации продукции с (-) 124666 тыс. руб. до 1410389 тыс. руб.

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

В таблице 4.1 рассчитываются показатели, характеризующие динамику и структуру оборотных активов, изменение стоимости оборотных средств в абсолютном и относительном выражении по предприятию в целом и по отдельным элементам.

Таблица 4.1 - Анализ динамики и структуры оборотных средств

№ п/п	Показатели	Средние остатки	Изменение, тыс. руб. (+/-)	Темпы, %	Изменение структуры, пункт
		Базовый 2012 год	Отчетный 2013 год
		тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
	А	2	3	4	5	6 (4-2)	7 (4/2)	8 (5-3)
1	Запасы всего	59 386	0,17	48 253	0,11	-11 133	0,81	-0,06
	В том числе
2	Сырье, материалы и др. ценности	2	0,00	4	0,00	2	2,00	0,00
3	Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-
4	Расходы будущих периодов	3 782	0,01	6 661	0,02	2 879	1,76	0,00
5	Готовая продукция на складе	55 602	0,16	41 588	0,10	-14 014	0,75	-0,06
6	Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
7	Дебиторская задолженность всего	15 604 924	44,45	18 077 343	41,38	2 472 419	1,16	-3,07
	В том числе
8	Со сроком более года	9 420 439	26,83	11 706 840	26,80	2 286 401	1,24	-0,04
9	Краткосрочные финансовые вложения	18 708 511	53,29	21 839 794	49,99	3 131 283	1,17	-3,30
10	Денежные средства	560 782	1,60	3 461 253	7,92	2 900 471	6,17	6,32
11	Прочие оборотные средства	173 488	0,49	263 685	0,60	90 197	1,52	0,11
12	Всего оборотных активов	35 107 091	100	43 690 328	100	8 583 237	1,24	0,00
	В том числе
13	В сфере производства	59386	0,17	48253	0,11	-11 133	0,81	-0,06
14	Объем продаж (реализованная продукция)	514425	X	4815935	X	4 301 510	9,36	X

При анализе структуры оборотных средств необходимо обратить внимание на соотношение сферы производства и обращения.

Проводится сравнение динамики изменения оборотных средств с динамикой изменения объемов производства (продаж), определяют абсолютную и относительную экономию оборотных средств.

Оборотные активы в сфере производства уменьшились на 19% и составили в отчетном году 48253 тыс. руб.

В целом оборотные активы увеличились на 24% и составили 43690328 тыс. руб.

Запасы уменьшились на 19% (11133 тыс. руб.), дебиторская задолженность увеличилась на 16% (2472419 тыс. руб.), денежные средства - на 517% (2900471 тыс. руб.).

Объем продаж вырос с 514425 тыс. руб. в 2012 году на 836% и составил 4 815935 тыс. руб.

Следует отметить, что, не смотря на положительную динамику, доля таких статей как запасы и оборотные активы в сфере производства уменьшилась за анализируемый период в общем объеме оборотных средств на 17% и 11% соответственно.

Динамика оборачиваемости текущих активов производится с использованием таблицы 4.2 по данным таблицы 4.1.

Однодневный оборот по реализации рассчитывается по формуле:

Оборот = Выручка от реализации / 360 (6)

Оборачиваемость оборотных активов в целом составляет в отчетном году 3 265,93 дня, что на 10 379,24 дня меньше чем в предыдущем 2012 году.

Продолжительность оборота запасов уменьшилась на 37,95 дня, дебиторской задолженности - на 9569,17 дня. В отношении денежных средств произошло уменьшение на 133,77 дня.

Таблица 4.2 - Анализ оборачиваемости оборотных средств и факторов ее изменения

№ п/п	Показатели	Средние остатки, тыс. р.	Продолжительность оборота, дн.	Изменение продолжительности оборота, дн.
		Базовый период (2012)	Отчетный год (2013)	Базов. период гр.1/п.13 гр.1	Базов. период гр.2/п.13 гр.1	Отчетный год гр.2/п.13 гр.2	Всего гр.5-гр.3	За счет средн. остатков гр.4-гр.3	За счет объема продаж гр.5-гр.4
	А	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы, всего	59 386	48 253	41,56	33,77	3,61	-37,95	-7,79	-30,16
2	В т.ч. сырье, материалы и др. ценности	2	4	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3	Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-	-
4	Расходы будущих периодов	3 782	6 661	2,65	4,66	0,50	-2,15	2,01	-4,16
5	Готовая продукция на складе	55 602	41 588	38,91	29,10	3,11	-35,80	-9,81	-25,99
6	Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-
7	Дебиторская задолженность	15 604 924	18 077 343	10 920,49	12 650,71	1 351,31	-9 569,17	1 730,22	-11 299,40
8	Краткосрочные финансовые вложения	18 708 511	21 839 794	13 092,41	15 283,72	1 632,56	-11 459,85	2 191,30	-13 651,15
19	Денежные средства	560 782	3 461 253	392,44	2 422,22	258,74	-133,71	2 029,78	-2 163,49
10	Прочие оборотные средства	173 488	263 685	121,41	184,53	19,71	-101,70	63,12	-164,82
11	Всего оборотных активов, в т.ч.	19 498 383	43 690 328	13 645,17	30 574,95	3 265,93	-10 379,24	16 929,78	-27 309,02
12	В сфере производства	59386	48253	41,56	33,77	3,61	-37,95	-7,79	-30,16
13	Однодневный оборот по реализации	1428,96	13377,60	1,00	9,36	1,00	-	-	-

Анализ движения оборотных активов в процессе цикла обращения проводят в соответствии с данными таблицы 4.2. На основе продолжительности оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется финансовый циклы предприятия.

Таблица 4.3 - Анализ структуры цикла обращения

№ п/п	Наименование текущих активов и пассивов баланса	Продолжительность оборотов, дн.	Изменение продолжительности оборота, +/- дни
		Базовый период	Отчетный период
1	2	3	4	5
1	Период оборота запасов:	41,56	3,61	-37,95
	- сырья и материалов	0,00	0,00	0,00
	- незавершенного производства	-	-	-
	- готовой продукции	38,91	3,11	-35,80
2	Период оборота дебиторской задолженности	10 920,49	1 351,31	-9 569,18
3	Период оборота кредиторской задолженности	323,54	94,40	-229,14
4	Операционный цикл (1+2)	10 962,05	1 354,92	-9 607,13
5	Финансовый цикл (1+2-3)	10 638,51	1 260,52	-9 377,99

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается как отношение средней величины кредиторской задолженности к однодневному обороту по реализации.

Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый период уменьшилась на 9607,13 дня и составила 1354,92 дня. Финансовый цикл, в свою очередь, увеличился на 9377,99 дня и составил 1260,52 дня, на что повлияло уменьшение периода оборота дебиторской задолженности.

Операционный цикл предприятия можно было бы сократить за счет уменьшения периода оборота дебиторской задолженности.

С помощью таблицы 4.4 определяется экономический эффект, полученный за счет изменения оборачиваемости текущих активов, ее влияние на результаты финансовой деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшилась на 0,11 и составил в отчетном году 0,12 оборота. Произошло ускорение оборачиваемости на 22262,72 дня.

Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости составляет 297821679,03 тыс. руб.

Таблица 4.4 - Оценка эффективности использования оборотных активов

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+/-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
1	Объем продаж	тыс. р.	514 425	4 815 935	4 301 510	4 301 510
2	Прибыль от продаж	тыс. р.	-124 666	1 410 389	1 535 055	1 535 055
3	Среднегодовые остатки оборотных активов	тыс. р.	36 030 478	39 487 822	3 457 344	3 457 344
4	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.1:п.3)	оборотов	0,01	0,12	0,11	Х
5	Продолжительность одного оборота текущих активов (п.ЗхЗ60/п.1)	дн.	25 214,51	2 951,79	-22 262,72	-22 262,72
6	Однодневный оборот по реализации (п. 1:360)	тыс. р.	1 428,96	13 377,60	11 948,64	11 948,64
7	Экономический результат: ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости (п. 5 гр. 6)	дн.	X	X	-22 262,72	Х
8	Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости )(п.6 гр.5хп7,гр.6)	тыс.р.	X	X	-297 821 679,03	Х
9	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 р. выручки от продаж: (п.3/п.1)	р./р.	70,04	8,20	-61,84	0,12
10	Рентабельность оборотных . активов (п.2/п.3)*100	%	-0,35	3,57	3,92	-10,32

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 рубле выручки от продаж в отчетном году составил 8,20 руб./руб., уменьшившись по сравнения с предыдущим годом на 61,84 руб./руб.

Рентабельность оборотных активов повысилась с -0,35% в 2012 году до 3,57% в отчетном 2013 году.

5. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

Оценка уровня финансового состояния предприятия проводится в краткосрочной (анализ ликвидности баланса) и долгосрочной перспективе (оценка финансовой устойчивости предприятия).

Оценку ликвидности выполняют по данным бухгалтерского баланса, для этого с помощью таблицы 5.1 проводится распределение и сопоставление активов и пассивов по степени их ликвидности и срочности. В результате сопоставления определяются:

- степень покрытия активами пассивов соответствующей срочности;

- недостаток (излишек) платежных средств;

- изменение в составе текущих активов доли высоколиквидных активов;

- выполнение условий ликвидности баланса, способность предприятия рассчитаться по текущим обязательствам.

Таблица 5.1 - Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности

Группа активов (А)	Группировка активов (А) баланса	на 31.12.2013	Группа пассивов (П)	Группировка пассива (П), баланса	на 31.12.2013	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7(гр.3-гр.6)	8 (гр.3/гр.6)
А1	Наиболее ликвидные активы	3 461 253	П1	Наиболее срочные обязательства	1 262 852	2 198 401	274
А2	Быстрореализуемые активы	28 210 297	П2	Краткосрочные обязательства	8 229 324	19 980 973	343
A3	Медленно-реализуемые активы	12 045 348	П3	Долгосрочные обязательства	81 500 576	-69 455 228	15
А4	Труднореализуемые активы	51 050 562	П4	Собственный капитал и др. постоянные пассивы	5 044 225	46 006 337	1 012
	Валюта баланса	94 774 125	-	Валюты баланса	94 774 125	-

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы: баланс предприятия ликвидным назвать нельзя, у предприятия недостаточно средств, чтобы рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Наблюдаются недостаток средств на покрытие долгосрочных обязательств в размере 69455228 тыс. руб. и излишек средств на покрытие краткосрочных обязательств в размере 19980973 тыс. руб.

Таблица 5.2 - Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, тыс. руб.

Наименование статей баланса	Нормативно-допустимое значение	Показатели по состоянию на:	Изменение показателей в динамике
		на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
А. Внеоборотные (долгосрочные) активы	Х	44 097 620	52 953 098	51 050 562	6 952 942
Б. Оборотные (текущие) активы	X	36 808 876	35 252 081	43 723 563	6 914 687
1. Абсолютно ликвидные денежные средства	X	721 847	560 782	3 461 253	2 739 406
2. Быстрореализуемые	Х	25 994 898	25 066 484	28 473 982	2 479 084
- краткосрочная дебиторская задолженность	X	10 434 955	6 184 485	6 370 503	-4 064 452
- краткосрочные финансовые вложения	X	15 520 930	18 708 511	21 839 794	6 318 864
- прочие оборотные активы	X	39 013	173 488	263 685	224 672
В. Краткосрочные обязательства	X	37 412 880	3 592 686	8 229 324	-29 183 556
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (1/В)	0,1-0,3	0,02	0,16	0,42	0,40
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (1+2)/В	1,0	0,71	7,13	3,88	3,17
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Б/В)	2,0	0,98	9,81	5,31	4,33

По таблице 5.2 рассчитываются и изучаются финансовые коэффициенты, характеризующие виды ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году значительно выше нормативного значения и увеличился по сравнению с 2011 годом на 0,4.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,71 до 3,88 и сильно превышает нормативное значение равное 1.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 5,31, что выше нормативного значения на 3,31. Он претерпел значительные изменения в период с 2011 по 2013 год, увеличившись на 4,33. Предприятие недостаточно активно использует свои оборотные активы.

Подобная динамика говорит о том, что предприятие способно покрывать свои краткосрочные обязательства, то есть платить по своим долгам.

Оценка финансовой устойчивости предприятия производится с помощью таблицы 5.3.

Используя коэффициентный метод анализа, рассчитывают коэффициенты рыночной устойчивости:

- показатели, характеризующие степень финансовой стабильности предприятия, связанные со структурой капитала (источников формирования имущества);

- коэффициент финансовой независимости (автономии) - долю собственного капитала в общем авансированном капитале;

- коэффициент финансовой устойчивости - долю собственного капитала и долгосрочных займов в общем капитале предприятия;

- коэффициент финансирования - соотношение собственного и заемного капиталов.

Таблица 5.3 - Анализ показателей рыночной устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Рекомендуемое значение	Показатели финансовой устойчивости по состоянию на:	Изменение
			на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
	1	2	3	4	5	6
Исходные данные для расчетов, тыс.руб.
1	Собственный капитал	Х	7 722 482	6 571 263	5 044 225	-2 678 257
2	Заемный капитал	Х	70 341 182	79 982 299	86 325 686	15 984 504
3	В том числе долгосрочные обязательства	Х	35 771 134	78 041 230	81 500 576	45 729 442
4	Активы (всего)	Х	80 906 496	88 205 179	94 774 125	13 867 629
5	Долгосрочные внеоборотные активы	Х	44 097 620	52 953 098	51 050 562	6 952 942
6	Оборотные текущие активы	Х	36 808 876	35 252 081	43 723 563	6 914 687
7	Запасы и затраты	Х	19 625	59 386	48 253	28 628
Показатели финансовой устойчивости
8	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (1+3-5)/6	0,1	-0,02	0,90	0,81	0,83
9	в т. ч.- запасов (1+3-5)/7	0,6-0,8	-30,78	533,11	735,59	766,36
10	Коэффициент финансовой независимости (автономии) (1/4)	0,5	0,10	0,07	0,05	-0,04
11	Коэффициент устойчивого финансирования (покрытия инвестиций) (1+3)/4	0,7	0,54	0,96	0,91	0,38
12	Коэффициент финансирования (2/1)	1,0	9,11	12,17	17,11	8,01

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на конец анализируемого года выше рекомендуемого значения на 0,71, при этом наблюдается его увеличение в течение рассматриваемого периода на 0,83.

Коэффициент финансовой независимости ниже рекомендуемого значения и составляет 0,05; за анализируемый период он снизился на 0,05.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2011 году был ниже нормы, в 2012-2013 годы его значение увеличилось на 0,38 и составило 0,91, что выше нормы.

Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись в 2 раза, и составил к концу анализируемого периода 17,11, что в 17 раз больше рекомендуемого значения, равного 1.

Подобная динамика позволяет сделать вывод, что предприятие обладает значительной финансовой устойчивостью.

Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами определяется с использованием таблицы 5.4. Величина собственных оборотных средств (оборотный рабочий капитал) рассчитывается двумя способами.

Таблица 5.4 - Расчет собственных оборотных средств и анализ обеспеченности собственным капиталом (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Изменение (+/-)
1	2	3	4	5	6
1	Собственные средства	7 722 482	6 571 263	5 044 225	-2 678 257
2	Долгосрочные обязательства	35 771 134	78 041 230	81 500 576	45 729 442
3	Внеоборотные активы	44 097 620	52 953 098	51 050 562	6 952 942
4	Собственные оборотные средства (чистый рабочий капитал) п.1+п.2-п.3	-604 004	31 659 395	35 494 239	36 098 243
5	Доля собственного капитала в формировании текущих активов, %	9,54	7,45	5,32	-4,22

Величина собственных оборотных средств в отчетном году уменьшилась на 2678257 тыс. руб. и стала составлять 5 044 225тыс. руб.

Доля собственного капитала в формировании текущих активов за рассматриваемый период уменьшилась с 9,54% до 5,32%. Что говорит о том, что предприятие стало активнее использовать заемные средства ввиду нехватки собственного капитала.

Для оценки степени финансовой устойчивости с помощью таблицы 5.5 изучаются источники формирования производственных запасов.

Таблица 5.5 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Тип финансовой устойчивости	Обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования	на 31.12.2013
1	2	3	4
1	I. Абсолютная устойчивость	3<COC + ДК + КК Запасы сформированы за счет СОС и привлеченных краткосрочных кредитов (КК)	48 253<35 494 239+6 661 514
2	II. Нормальная устойчивость	3 = СОС + КК Запасы сформированы за счет СОС и привлеченных краткосрочных кредитов (КК)	-
3	III. Неустойчивое финансовое состояние	3=COC + КК + И Запасы сформированы за счет СОС, привлеченных краткосрочных кредитов (КК) и свободных средств (И)	-
4	IV. Кризисное финансовое состояние	3> COC + КК + И Запасы превышают возможные источники их покрытия	-



В результате анализа можно сделать вывод, что предприятие находится состоянии абсолютной устойчивости, запасы столь незначительны, что формируются за счет собственных оборотных средств и кредитов

На основании данных таблицы 5.6 производится оценка структуры баланса и диагноста банкротства.

Таблица 5.6 - Оценка структуры баланса и диагностика банкротства

№ п/п	Наименование показателя	На конец аналитического периода	На начало аналитического периода	Норма коэффициента
1	2	3	4	5
1	1. Коэффициент текущей ликвидности (К1)	0,98	5,31	Не менее 2
2	2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами (К2)	0,02	0,81	Не менее 0,1
3	3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)	3,74	Не менее 1
4	4. Коэффициент утраты платежеспособности (К4)	0,60	Не менее 1

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

К1 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (6)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как:



К2=Собственные оборотные средства / Оборотные активы (7)

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

К3 = (К1на конец + 6/12 * (К1на конец - К1на начало)) / 2 (8)

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

К4 = (К1на конец + 3/12 * (К1на конец + К1на начало)) / 2 (9)

На основании данных таблицы 5.6 можно сделать следующие выводы.

Предприятие за анализируемый период улучшило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей ликвидности составил 5,31, что выше нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно увеличился за анализируемый период с 0,02до 0,81.

Коэффициент восстановления платежеспособности принял значение больше 1 (3,74), что говорит о способности предприятия восстановить свою первоначальную платежеспособность в течение шести месяцев

Коэффициент утраты платежеспособности составляет 0,6, что ниже нормы, следовательно предприятие может утратить платежеспособность в течение трех месяцев.

6. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия производят на основании данных таблицы 6.1.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что все расчетные показатели предприятия увеличились за анализируемый период: рентабельность повысилась на 53% за счет увеличения прибыли от реализации продукции на 836,2%. Экономическая рентабельность капитала увеличилась на 23,5% за счет увеличения показателя чистой прибыли предприятия.

Рентабельность основных фондов повысилась до 2,76%, а рентабельность производственных фондов до 2,76% за счет увеличения прибыли от реализации продукции.

Капиталоотдача увеличилась до 0,05 оборотов, а капиталоемкость уменьшилась на 88,5%, что является положительной тенденцией.

Таблица 6.1 - Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Отчетные данные за
			базовый год	анализируемый год	Темпы %
Исходные данные для расчета
1	Выручка от реализации продукции (услуг, работ)	тыс.р.	514 425	4 815 935	936,2
2	Себестоимость реализованной продукции	тыс.р.	639 091	3 405 546	532,9
3	Прибыль от реализации продукции (продаж)	тыс. р.	-124 666	1 410 389	1 131,3
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	тыс.р.	1 560 265	2 209 672	141,6
5	Чистая прибыль (убыток)	тыс.р.	1 151 219	1 527 038	132,6
6	Среднегодовая стоимость капитала (активов)	тыс.р.	88 205 179	94 774 125	107,4
7	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс.р.	52 953 098	51 050 562	96,4
8	Среднегодовая стоимость оборотных средств, из них:	тыс.р.	35 252 081	43 723 563	124,0
9	Оборотные производственные фонды	тыс.р.	59 386	48 253	81,3
10	Среднегодовая стоимость производственных фондов (п.7+п.9)	тыс.р.	53 012 484	51 098 815	96,4
Расчетные показатели
11	Рентабельность продажи п.3/п.1*100	%	-24,23	29,29	-120,8
12	Экономическая рентабельность капитала (активов) п.5/п.6*100	%	1,31	1,61	123,5
13	Рентабельность основных фондов п.3/п.7*100	%	-0,24	2,76	-1 173,5
14	Рентабельность производственных фондов п.3/п.10*100	%	-0,24	2,76	-1 173,7
15	Капиталоотдача - оборачиваемость капитала (активов) п.1/п.6	оборотов	0,01	0,05	871,3
16	Капиталоемкость п.6/п.1	р./р.	171,46	19,68	11,5



Заключение

Общая сумма хозяйственных средств предприятия увеличилась на 13867629 тыс. руб., что является положительной тенденцией. При этом увеличение внеоборотных активов составило 6952942 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 7504452), а оборотных - 6914687 тыс. руб. (в основном за счет увеличения финансовых вложений на 6318864 тыс. руб.).

Чистые активы за рассматриваемый период увеличились на 17,1%, составив в 2013 году 94774125 тыс. руб. в большей степени за счет увеличения долгосрочных обязательств на 45729442 тыс. руб. или на 127,8%.

Прирост основных фондов в 2012 году составил 15742 тыс. руб., а в анализируемом периоде всего 30009 тыс. руб. То есть мы наблюдаем положительную динамику.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2012 году 0,19 (активной части 0,31), а в 20013 году 0,27 (активной части 0,12); его уменьшение на 0,12 является положительной тенденцией. Коэффициент выбытия составил в 2012 году 0,05 (активной части 0,13), а в 2013 году 0,06 (активной части 0,12), продемонстрировав увеличение на 0,01. Подобные тенденции указывают на то, что предприятию необходимо обновлять свои основные фонды в том же темпе.

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 624% и составила 72,6 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 57303477 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)111,39%.

Рентабельность основных фондов увеличилась до 2126% в отчетном 2013 году: это вызвано значительным увеличением прибыли от реализации продукции с (-) 124666 тыс. руб. до 1410389 тыс. руб.

Запасы уменьшились на 19% (11133 тыс. руб.), дебиторская задолженность увеличилась на 16% (2472419 тыс. руб.), денежные средства - на 517% (2900 471 тыс. руб.).

Объем продаж вырос с 514425 тыс. руб. в 2012 году на 836% и составил 4815935 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшилась на 0,11 и составил в отчетном году 0,12 оборота. Произошло ускорение оборачиваемости на 22262,72 дня.

Рентабельность оборотных активов повысилась с -0,35% в 2012 году до 3,57% в отчетном 2013 году.

Наблюдаются недостаток средств на покрытие долгосрочных обязательств в размере 69455228 тыс. руб. и излишек средств на покрытие краткосрочных обязательств в размере 19980973 тыс. руб.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2011 году был ниже нормы, в 2012-2013 годы его значение увеличилось на 0,38 и составило 0,91, что выше нормы.

Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись в 2 раза, и составил к концу анализируемого периода 17,11, что в 17 раз больше рекомендуемого значения, равного 1.

Подобная динамика позволяет сделать вывод, что предприятие обладает значительной финансовой устойчивостью.

Значительная доля запасов предприятия формируется за счет Предприятие за анализируемый период улучшило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей ликвидности составил 5,31, что выше нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно увеличился за анализируемый период с 0,02до 0,81.

Рентабельность основных фондов повысилась до 2,76%, а рентабельность производственных фондов до 2,76% за счет увеличения прибыли от реализации продукции.

Капиталоотдача увеличилась до 0,05 оборотов, а капиталоемкость уменьшилась на 88,5%, что является положительной тенденцией.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии. За анализируемый период оно значительно улучшило свои показатели, что в последующем предполагает дальнейшее развитие.



Список литературы

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Турманидзе Т.У. - СПб.: Питер, 2011 г.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Шеремет А.Д., Поздняков В.Я. - М.: ООО "Новое знание", 2009 г

Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия, Гиляровская Л.Т., Вихарева А.А., - М.: ИНФРА - М , 2003 г.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтегазовой отрасли. Учебное пособие для СПО / Орлов Алекс, Жиляева В.В. - М.: Финансы и статистика, 2010 г.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Мельник М.В., Герасимова Е.Б. -- М.: ИНФРА - М, 2009 г.

Анализ финансовой отчетности: Учебник / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. - М.: ИНФРА - М, 2011 г.

Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие для студентов / Остапова В.В., Артеменко В.Г. - 2011 г.

Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Пожидаева Т.А. - М.: Финансы и статистика , 2010 г.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебное пособие/ Ермолович Л.Л. и д.р., Зарецкий Вадим, Ермолович Лидия, Головач Ольга - М.: ИНФРА - М, 2010 г.

Бухгалтерский учет и анализ: Учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Старовойтова - М.: Финансы и статистика , 2010 г.

Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: Финансы и статистика , 2009 г

Теория экономического анализа: Учебник / А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика , 2011 г

Экономический анализ, основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Войтоловский Н.В. и др., Калинина А.П. - М.: Высшее образование, 2010 г

Экономика и анализ деятельности предприятий: Учебное пособие / Елисеева Т.П., Трегулова Н.Г., Молев М.Д. - М.: Высшее образование, 2011г.

Экономика предприятия: Учебник / Фалько С.Г. - СПб.: Питер, 2011 г.

Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие / Гурова И.Н., Алексеенко Н.А. - М.: Высшее образование, 2011 г.

Экономика предприятия: Учебник / Воронов В.В. - СПб.: Питер, 2010 г. Экономика предприятия: Учебный комплекс / Лобан Л.А. Пыко В.Т. - М.: Высшее образование, 2011 г.

http://hals-development.ru/

https://www.facebook.com/HalsDevelopment

http://ekslovar.ru/

Размещено на Allbest.ru