Оценка состояния и динамики показателей деловой активности на примере сельскохозяйственного производственного кооператива "Племколхоз "Пригородный"

Определение понятия и сущности анализа деловой активности. Изучение методики анализа длительности производственно-коммерческого и финансового цикла предприятия. Экономическая характеристика и анализ финансового состояния СХПК "Племколхоз "Пригородный".

Рубрика Бухгалтерский учет и аудит
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 31.03.2015
Размер файла 212,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Иными словами, снижение показателя свидетельствует о снижении финансовой независимости кооператива. Однако превышение коэффициента автономии его нормального минимального значения на 0,28, говорит о достаточно прочном положении предприятия.

Таблица 2.4

Коэффициенты финансовой устойчивости СХПК "Племколхоз" Пригородный"

Показатель

Значение, доли единицы

Рекомендуемое значение, доли единицы

Абс. изменение, доли единицы

на конец2011 г.

на конец2012 г.

на конец2013 г.

за 2011-2012 гг.

за 2012-2013 гг.

за 2011-2013 гг.

1

2

3

4

5

6=3-2

7=4-3

8=4-2

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,177

0,124

0,281

<1

-0,053

0,157

0,104

Коэффициент финансовой независимости

0,850

0,890

0,781

0,5-0,7

0,040

-0,109

-0,069

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,151

0,229

0,088

0,5-0,6

0,078

-0,142

-0,064

Коэффициент долгосрочного привлечения средств

0,062

0,040

0,141

-

-0,021

0,100

0,079

Коэффициент финансовой устойчивости

0,906

0,927

0,909

0,8-0,9

0,022

-0,019

0,003

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

0,577

0,574

0,594

1

-0,003

0,020

0,017

Индекс постоянного актива

0,849

0,771

0,912

-

-0,078

0,142

0,064

Коэффициент реальной стоимости имущества

0,948

0,957

0,953

-

0,009

-0,004

0,005

Заемные средства кооператива составили на конец2011 года 17,7% от величины собственных источников их покрытия. В результате привлечения предприятием за исследуемый период дополнительных объемов заемных средств, превышающих прирост собственного капитала, его зависимость от долгосрочных и краткосрочных обязательств увеличилась, а их доля в собственных средствах на конец2013 года составила 28,1%.

Низкая доля собственных оборотных средств в общей величине источников собственных средств кооператива, которая составила на конец2013 года около 1%, негативно характеризует его финансовое состояние. Поскольку оптимальная величина маневренности капитала должна составлять 0,5 (или 50%).

Следует отметить, что за анализируемый период в результате привлечения долгосрочных заемных средств, их доля в основных источниках финансирования хозяйственной деятельности возросла на 7,9% и составила на конец 2013 года 14,1%. Наблюдается незначительное увеличение доли активов, финансируемых за счет собственного капитала и долгосрочных займов, (на 0,3%), величина которой составляет 90,9%, что удовлетворяет рекомендуемым значениям финансовой устойчивости.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, равное на конец2011 года 57,7%, является неудовлетворительным, не смотря на его увеличение в исследуемом периоде на 1,7%.

Следует обратить внимание на то, что значительную долю в источниках собственных средств предприятия занимают основные средства и другие внеоборотные активы (91,2%), величина которых продолжает расти. Стоимость имущества предприятия характеризуется высокой долей в нем (выше рекомендуемого значения) средств производства и предметов труда, которая составила на конец 2013 года 95,3%.

Таким образом, СХПК "Племколхоз" Пригородный" в 2011-2013 гг. можно охарактеризовать как предприятие с весьма благоприятным финансовым положением, достаточно устойчивым и независимым, не смотря на возрастание роли долгосрочных и краткосрочных заемных средств в финансировании хозяйственной деятельности кооператива. Отметим наличие следующих моментов, оказывающих негативное влияние на финансовую устойчивость предприятия, таких как недостаточность собственных оборотных средств, неудовлетворительное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, а также недопустимое преобладание доли средств производства и предметов труда в стоимости имущества кооператива.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Как видно из таблицы 2.5, баланс СХПК "Племколхоз" Пригородный" не может считаться абсолютно ликвидным, поскольку в течение трех лет наиболее ликвидных активов на предприятии недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Следует отметить увеличение немедленно реализуемых активов за 2013 год на 785 тыс. руб., темпы их роста значительно опережают темпы роста наиболее срочных обязательств. Однако, предприятию на конец2013 года для достижения абсолютной ликвидности необходимы активы первой группы в размере 6755 тыс. руб., что почти в 8,5 раз превышает их реальное наличие.

Недостаток средств в первой группе активов компенсируется их избытком во второй и третьей группах. Однако, компенсация имеет место лишь в стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Отметим, что за анализируемый период наблюдается снижение платежного излишка по второму соотношению, обусловленного ростом краткосрочных обязательств предприятия в 4 раза. В третьей группе также заметим тенденцию к снижению величины платежного излишка на 1352 тыс. руб., это объясняется более высокими темпами роста долгосрочных обязательств кооператива (в 3 раза) чем медленно реализуемых активов (в 1,5 раза).

Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у кооператива собственных оборотных средств, что является минимальным условием финансовой устойчивости. В течение анализируемого периода обязательства предприятия перед внешними кредиторами превышали его текущие активы. Перспективную ликвидность можно охарактеризовать как достаточную, не смотря на тенденцию к снижению.

Таблица 2.5

Показатели платежеспособности СХПК "Племколхоз" Пригородный"

Показатель

Значение, доли единицы

Рекомендуем. знач., доли единицы

Изменение за год, доли единицы

на конец2011 г.

на конец2012 г.

на конец2013 г.

за 2011-2012 гг.

за 2012-2013 гг.

за 2011-2013 гг.

1

2

3

4

5

6=3-2

7=4-3

8=4-2

Коэффициент общей ликвидности

0,877

1,248

0,848

1

0,371

-0,400

-0,028

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,002

0,002

0,076

0,2-0,7

0,000

0,074

0,074

Коэффициент срочной ликвидности

0,527

0,546

0,501

0,7-0,8

0,019

-0,045

-0,026

Коэффициент текущей ликвидности

2,951

4,326

3,155

>=2

1,374

-1,171

0,204

Доля оборотных средств в активах

0,279

0,314

0,288

>=2

0,036

-0,027

0,009

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами

0,461

0,650

0,238

>=0,1

0,188

-0,411

-0,223

Общий показатель ликвидности (табл. 2.5) выражает способность предприятия осуществить расчеты по всем видам обязательств как по ближайшим так и по отдаленным. Он дает общую оценку ликвидности баланса и применяется для анализа изменения финансовой ситуации (рекомендуемое значение =1). На конец 2011 года общая ликвидность предприятия не была достаточной (Ко.л = 0,877), к концу 2012 финансовая ситуация значительно улучшилась коэффициент общей ликвидности превысил нормативное значение и составил 1,248. Снижение значения данного показателя в 2013 году до 0,848, что ниже значения 2012 года, обусловлено значительным превышением темпов роста наиболее срочных, краткосрочных и долгосрочных обязательств на темпами роста соответствующих групп активов предприятия.

Этот показатель не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные заемные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности (Ка.л., Кс.л. и Кт.л. соответственно).

В течение 2012 года предприятие могло погасить 0,2% краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, а также в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам. В 2013 году наблюдался рост абсолютной ликвидности до 7,4%, обусловленный существенным увеличением немедленно реализуемых активов (в 57 раз). Однако, ситуация остается неблагоприятной, поскольку считается, что показатель должен быть не менее 20%.

В 2013 году 50,1% краткосрочных обязательств могут быть погашены за счет средств на различных счетах предприятия, а также в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам. За счет значительного увеличения пассивов предприятия первой и второй групп платежные возможности кооператива сократились на 2,6% по сравнению с 2011 годом. Значение данного показателя также не удовлетворяет нормативному значению, что говорит об отсутствии у предприятия платежной возможности осуществить расчеты по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам при условии проведения расчетов с дебиторами.

На рубль краткосрочных обязательств на начало периода приходилось 2,95 рублей текущих активов, что выше рекомендуемого значения на 0,95 рублей. За два года ситуация улучшилась (на 0,2 руб. на руб.), что объясняется ростом медленно реализуемых активов и текущая ликвидность кооператива на конец 2013 года составила 3,16 руб. на руб. У предприятия есть реальные возможности погасить краткосрочные обязательства, при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Доля оборотных средств в активах предприятия недостаточна как на начало (0,28), так и на конец анализируемого периода (0,29). Обеспеченность текущих активов собственными оборотными средствами достаточна на конец 2013 года, хотя наблюдается снижение данного показателя за весь период на 0,22.

Таким образом, своевременное выполнение наиболее срочных обязательств предприятия ставиться под сомнение. Однако у предприятия есть реальная возможность платить по своим обязательствам, поскольку у него достаточно для этого текущих активов (К т.л. >= 2), которые в достаточной мере обеспечены собственными оборотными средствами (Ко.т.а.>=0,1).

Показатели рентабельности предприятия с 2012 года в результате резкого ухудшения финансовых результатов деятельности претерпели изменения в сторону уменьшения (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Показатели рентабельности СХПК "Пемколхоз" Пригородный"

Показатель

Значение, %

Абсолютное изменение, %

за 2011 год

за 2012 год

за 2013 год

за 2011-2012 гг.

за 2012-2013 гг.

за 2011-2013 гг.

1

2

3

4

5=3-2

6=4-3

7=4-2

Рентабельность продаж

27,9

28,2

23,2

0,3

-4,9

-4,7

Рентабельность общая

30,9

34,3

18,7

3,4

-15,6

-12,2

Рентабельность основной деятельности

38,7

39,2

30,3

0,5

-8,9

-8,4

Рентабельность активов

17,3

32,8

12,4

15,5

-20,4

-4,9

Рентабельность текущих активов

61,9

149,8

41,6

87,9

-108,2

-20,3

Рентабельность производства

20,5

23,6

20,4

3,1

-3,2

0,0

Рентабельность собственного капитала

19,8

23,2

34,9

3,4

11,7

15,1

Так по причине значительного превышения темпов снижения прибыли от реализации и балансовой прибыли над темпами снижения выручки-нетто от реализации рентабельность продаж и общая рентабельность уменьшились на 4,9 и 15,6% соответственно и составили в 2013 году 23,2% и 18,7%. Рентабельность основной деятельности составила в 2013 году 30,3% против 39,2% в 2012.

Значительно уменьшилась рентабельность активов, в том числе текущих, это объясняется одновременными процессами ухудшения финансовых результатов деятельности и увеличением внеоборотных активов предприятия и запасов. Рентабельность собственного капитала возросла на 15,4% и составила в 2013 году 34,9%, что можно объяснить снижением доли собственных средств в общей структуре источников финансирования деятельности предприятия. Следует отметить, что, не смотря на негативные изменения результатов деятельности предприятия, показатели рентабельности продолжают оставаться выше, чем среднеотраслевые.

3. Анализ деловой активности СХПК "Племколхоз "Пригородный"

3.1 Анализ общих показателей деловой активности

Наиболее общим показателем деловой активности является коэффициент оборачиваемости всего капитала, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости совокупных активов предприятия (формула 1.6) и показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент деловой активности варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Таблица 3.1

Показатели деловой активности СХПК "Племколхоз" Пригородный"

Показатель

Значение за период

Абсолютные изменения

2011 г.

2012 г.

2013 г.

за 2011 - 2012гг.

за 2012- 2013гг.

за 2011- 2013гг.

1

2

3

4

5=3-2

6=4-3

7=4-2

Коэффициент оборачиваемости активов (имущества),количество оборотов

0,558

0,589

0,559

0,031

-0,030

0,001

Срок оборота активов, дней

644,802

611,289

644,187

-33,512

32,898

-0,615

Срок оборота собственного капитала, дней

561,783

532,166

533,799

-29,618

1,634

-27,984

Итак, отдача всего имущества СХПК "Племколхоз" Пригородный" в 2011-2013 гг. практически не изменилась (0,558 в 2011 г. к 0,559 в 2013 г.), это говорит о том, что наращивание производственного потенциала и рост выручки от реализации продукции осуществлялись равными темпами (табл. 3.1).

Таким образом, эффективность использования производственного потенциала предприятия в целом увеличилась за 2011-2013 гг., однако руководству кооператива необходимо уделить внимание формированию оптимальной величины оборотных средств и, в том числе, запасов, а также повышению эффективности их использования.

Одним из наиболее главных показателей деловой активности предприятия является фондоотдача основных фондов.

Фондоотдачу можно рассчитать исходя из среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Расчет показателей использования основных производственных средств приведен в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Показатели использования основных производственных фондов СХПК "Племколхоз" Пригородный"

Показатели

Фактически

Отклонение, (+,-)

Темп роста, %

2013 г.

2012 г.

1

2

3

4 = 2-3

5=2/3*100

1. Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.

66924

52783

14141

129,79

2. Объем реализации продукции, тыс. руб.

57564

60026

-2462

96,0

3.Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.

13384

16936

-3550

79,0

4.Фондоотдача, руб.

0,86

1,13

-0,08

76,1

5.Рентабельность основных средств, %

20,0

32,08

-12,08

---

6.Относительная экономия (перерасход) основных средств в результате роста фондоотдачи, тыс. руб.

-8084,4

Х

Х

Х

7.То же, в % к стоимости фондов

-57,1

Х

Х

Х

8.Снижение реализации продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб.

-180,7

Х

Х

Х

9.То же, в % к общему снижения продукции

73,0

Х

Х

Х

Приведенные данные показывают, что показатели эффективности использования основных средств имеют тенденцию к снижению: фондоотдача снизилась на 23,9%. За счет снижения фондоотдачи получено снижение реализации продукции на сумму 180,7 тыс. руб., что составляет 73% общего увеличения объема продукции. Снижение фондоотдачи ведет к относительному увеличению потребности предприятия в средствах труда, т.е. к относительному перерасходу основных средств, на сумму 8084,1 тыс. руб., что составляет 57,1% их фактической стоимости в отчетном году. В результате рентабельность использования средств снизилась на 12,08 п.

3.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

Таблица 3.3

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели деловой активности СХПК "Племколхоз" Пригородный"

Показатель

Значение за период

Абсолютные изменения

2011 г.

2012 г.

2013 г.

за 2011 - 2012гг.

за 2012- 2013гг.

за 2011- 2013гг.

1

2

3

4

5=3-2

6=4-3

7=4-2

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, количество оборотов

2,002

1,982

1,867

-0,020

-0,115

-0,135

Срок оборота оборотных средств, дней

179,826

181,670

192,830

1,844

11,160

13,004

Коэффициент оборачиваемости запасов, количество оборотов

2,529

2,339

2,186

-0,190

-0,153

-0,343

Срок оборота запасов, дней

142,326

153,900

164,681

11,574

10,781

22,355

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов

9,831

13,279

14,291

3,449

1,012

4,460

Срок оборота дебиторской задолженности, дней

36,621

27,110

25,191

-9,511

-1,919

-11,430

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов

6,683

7,645

8,363

0,961

0,718

1,679

Срок оборота кредиторской задолженности, дней

53,865

47,091

43,049

-6,774

-4,042

-10,817

Для характеристики степени эффективности использования оборотного капитала применяют систему показателей, основными из которых являются: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки средств в обороте, продолжительность одного оборота, высвобождение средств из оборота.

Из данных табл. 3.3 можно сделать вывод, что незначительно снизилась эффективность использования оборотных средств предприятия, в том числе запасов (на 0,135 и 0,343 соответственно), что связано с расширением объемов производственных запасов и предоставляемых предприятием краткосрочных кредитов покупателям и заказчикам. Оборотные средства кооператива примерно в 3 раза быстрее, чем активы в целом, оборачиваются за год, а именно 1,9 раза. Скорость их оборота составила в 2013 году 193 дня. Оборачиваемость запасов составила чуть более 2 раз в 2013 году.

За аналогичный период можно наблюдать высокую оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия, а также рост данного показателя на 45,6%, в результате чего в 2013 году оборот дебиторской задолженности составил 14,3 раза (или через каждые 25 дней).

Кредиторскую задолженность руководство кооператива использует менее эффективно, чем дебиторскую, за 2011-2013 гг. скорость оборота кредиторской задолженности увеличилась на 25% и составила в 2013 году 8,4 раза. За анализируемый период собственный капитал оборачивался в среднем за 543 дня. Эффективность его использования выросла на 5%.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую факторную модель:

,

где В - выручка;

KL - среднегодовые остатки оборотных средств;

Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Отсюда

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости в 2013 г. было получено сокращение объема выручки на 528,16 тыс. руб., а за счет изменения среднегодового остатка оборотных средств - дополнительный прирост выручки составил 9431,42 тыс. руб.

Показатели оборачиваемости всех оборотных средств складываются под воздействием одновременно происходящих оборотов конкретных видов. Поэтому в целях выявления возможностей ускорения оборачиваемости всей массы оборотных средств нужно анализировать изменение продолжительности оборота отдельных видов текущих активов. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

Особое внимание следует обратить на резкое увеличение периода оборота готовой продукции. Для объективной оценки этого факта необходимо учитывать специфику деятельности предприятия. Так основным видом продукции является молоко, которое невозможно хранить, но также предприятие активно занимается реализацией животных на мясо и овощей. В последние годы на базе хозяйства был открыт колбасный цех, расширилась деятельность магазинов по реализации собственной продукции, также построено два новых хранилища для хранения картофеля и капусты. Все это объективно содействовало увеличению остатков готовой продукции и, соответственно, снижению скорости ее оборота.

Ускорился оборот дебиторской и кредиторской задолженности. При этом скорость обращения обязательств покупателей выше, чем скорость обращения обязательств поставщикам (13,3 и 7,6 оборотов в год соответственно). Такое соотношение выгодно для хозяйства, так как при этом дебиторская задолженность финансируется за счет кредиторской и не требуется дополнительного вовлечения собственных средств или платных заемных ресурсов для покрытия этой статьи актива.

Анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности свидетельствует об общем снижении рентабельности и деловой активности в 2012-2013 гг. по сравнению с 2011 г. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о некотором оживлении деловой активности, но его увеличение не компенсирует ухудшение, связанное со снижением вышеперечисленных коэффициентов.

В целом за пять лет можно отметить увеличение прибыльности работы и ускорение оборачиваемости ресурсов предприятия.

Данные табл. 3.3 показывают что, значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем значительно увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции.

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов в 2013 г. по сравнению с предыдущим используют способ цепной подстановки:

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

- суммы оборота оборотного капитала:

;

- средних остатков оборотного капитала:

;

в том числе за счет изменения средних остатков:

а) производственных запасов

;

б) незавершенного производства

;

в) готовой продукции

;

г) дебиторской задолженности

;

д) наиболее ликвидных активов

Таким образом, за счет увеличения средних остатков оборотных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. период их оборота увеличился на 105,86 дня. Наибольшее влияние оказал рост остатков по статьям: производственные запасы, готовая продукция и дебиторская задолженность.

При анализе оборачиваемости отдельных видов оборотных средств следует учитывать особенности сельскохозяйственного производства определенного хозяйства, и в частности необходимость сезонного накопления кормов, семян, минеральных удобрений. Нерационально реализовывать животных, не достигших высоких кондиций и массы, или убирать недозревшие плоды, овощи и другие сельскохозяйственные культуры, так как потери за счет низкого качества могут значительно превысить выигрыш от ускорения оборота.

Рост остатков готовой продукции тоже может быть оправдан в определенных условиях. В данном случае предприятие стремиться получить дополнительную прибыль за счет разницы цен в осенний и зимне-весенний период. Тогда это будет выгодно, если эффект от этого мероприятия превысит перерасход средств за счет замедления оборачиваемости готовой продукции.

3.3 Анализ длительности производственно-коммерческого и финансового цикла предприятия СХПК "Племколхоз "Пригородный"

Производственно-коммерческий цикл предприятия состоит из производственного процесса и периода оборота дебиторской задолженности, кроме того, для расчета финансового цикла потребуется величина оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассмотрим последовательно:

- Производственный процесс (ОЗ);

- Период обращения дебиторской задолженности (ОДЗ);

- Период обращения кредиторской задолженности (ОКЗ).

Для расчета длительности производственно-коммерческого цикла в расчет должна войти скорректированная величина пребывания средств в авансах, но в данном случае хозяйство не выдавало авансов поставщикам, что видно из табл.3.4.

Как видно из представленных данных, совокупная длительность операционного цикла (ОЦ) СХПК "Племколхоз "Пригородный" в 2013г. равна 197,84 дня (170,73 дня + 27,11 дня), то есть в течении этого времени финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. При этом в течение 18,36 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 179,48 дня - за счет иных источников.

Такими источниками в основном являются собственные средства предприятия, а также краткосрочные кредиты банков.

Длительность финансового цикла (ФЦ) организации составила 179,48 дня.

Таблица 3.4

Расчет длительности производственно-коммерческого и финансового цикла СХПК "Племколхоз "Пригородный" за 2011-2013гг.

Показатели

2011г.

2012г.

2013г.

1

2

3

4

1. Средние остатки произв. запасов

10240

14683

19057

2. Средняя величина авансов, выданных поставщикам

-

-

-

3. Средняя величина незавершенного производства

1048

1280

1710

4. Средние остатки готовой продукции

278

800

1166

5. Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

3484

4313

3864

6. Средняя величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков

5

5

-

7. Средняя величина кредиторской задолженности, исключая авансы полученные

4633

6339

6711

8. Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость

26579

36684

45895

9. Фактическая себестоимость выпущенной продукции

34044

49236

62669

10. Фактическая производственная себестоимость реализованной продукции

20186

30470

36711

11. Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков

60595

117848

131611

12. Выручка от реализации продукции, работ, услуг

31568

42400

51304

13. Длительность хранения производственных запасов (ОхЗ), (стр.1*360/стр.8)

138,70

144,09

149,48

14. Длительность процесса производства (ОПП), (стр.3*360/стр.9)

11,09

9,36

9,82

15. Длительность хранения готовой продукции (ОхГП), (стр.4*360/стр.10)

4,97

9,45

11,43

16. Длительность производственного процесса (стр.13 + стр.14 + стр.15)

154,76

162,90

170,73

17. Период погашения дебиторской задолженности (стр.5*360/стр.12)

39,74

36,62

27,11

18. Средний срок погашения задолженности поставщикам (стр.7*360/стр.11)

27,52

19,36

18,36

19. Длительность операционного цикла (стр.16 + стр.17)

194,50

199,52

197,84

20. Длительность финансового цикла (стр.19 - стр.18)

166,98

180,16

179,48

Что касается динамики длительности операционного и финансового цикла, то до 2011 года шло их снижение - это положительная тенденция, так как средства в течение меньшего времени "заморожены" в запасах и дебиторской задолженности. Основными факторами, обусловившими сокращение длительности производственно-коммерческого цикла, являются снижение времени производства и периода погашения дебиторской задолженности. В 2012г. произошел рост продолжительности финансового и операционного цикла, это произошло в основном из-за увеличения длительности хранения запасов и готовой продукции. В 2013 г. также замедлилась оборачиваемость готовой продукции и производственных запасов, но значительно снизился период погашения дебиторской задолженности, что и обусловило некоторое сокращение длительности операционного и финансового цикла.

Следует помнить, что увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, также как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств и наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активах (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связанны с притоком денежных средств.

4. Пути повышения деловой активности предприятия СХПК "Племколхоз "Пригородный"

Таким образом, в результате проведенного анализа было установлено:

Основным источником финансирования деятельности кооператива в 2011-2013 гг. продолжает оставаться собственный капитал и резервы. Однако следует отметить, что за анализируемый период возросла роль привлекаемых финансовых ресурсов, а именно, долгосрочных обязательств.

Величина дебиторской задолженности и по удельному весу, и по абсолютному значению уступает объему кредиторской задолженности, что негативно характеризует баланс. Однако есть и положительные моменты: в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету); у предприятия запасы и затраты не превышают минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов).

Баланс СХПК "Племколхоз" Пригородный" не может считаться абсолютно ликвидным, поскольку в течение трех лет наиболее ликвидных активов на предприятии недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.за анализируемый период наблюдается снижение платежного излишка по второму соотношению, обусловленного ростом краткосрочных обязательств предприятия в 4 раза. В третьей группе также заметим тенденцию к снижению величины платежного излишка на 1352 тыс. руб., это объясняется более высокими темпами роста долгосрочных обязательств кооператива (в 3 раза) чем медленно реализуемых активов (в 1,5 раза).

В течение анализируемого периода обязательства предприятия перед внешними кредиторами превышали его текущие активы. Перспективную ликвидность можно охарактеризовать как достаточную, не смотря на тенденцию к снижению.

Однако, следует отметить, что финансовая неустойчивость предприятия является нормальной (допустимой), поскольку величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств (4489 тыс. руб.) на конец 2013 года не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции (11255 тыс. руб.).

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятия СХПК "Племколхоз "Пригородный". Для достижения этой цели предлагаются следующие пути:

1. На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

2. На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированнных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

3. На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

А также для СХПК "Племколхоз "Пригородный" необходимы мероприятия по ускорению оборачиваемости капитала. Такими путями могут быть следующие:

- Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; снижение материалоемкости продукции.

- Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

- Оптимизация факторов, влияющих на размер складских запасов, - механизация погрузочно-разгрузочных работ, ускорение документооборота.

- Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

- Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

- Снижение потерь продукции в процессе производства, хранения, транспортировки и реализации. По некоторым видам продукции (плоды, овощи, картофель и др.) потери достигают 30-40%. Также важное значение в повышении эффективности использования оборотных фондов имеет правильная организация хранения материальных ресурсов (семян, кормов и др.), что обеспечивает не только сокращение потерь, но и сохранение качества продукции.

В условиях дефицита оборотных средств особое значение имеет рациональное использование материальных ресурсов путем применения ресурсосберегающих технологий возделывания сельскохозяйственных культур. Это позволит значительно снизить материалоемкость продукции.

Непременным условием эффективного использования производственных фондов является оптимальное соотношение основных и оборотных фондов. Недостаток оборотных фондов (кормов, запасных частей и т.д.) приводит к неэффективному использованию основных фондов, что отрицательно сказывается на объемах производства и реализации продукции.

Одним из важнейших направлений, обеспечивающих повышение эффективности производства, и в частности ускорение оборачиваемости оборотных средств, является научно-технический прогресс, широкое применение интенсивных технологий, дальнейшая специализация и концентрация производства, агропромышленная интеграция.

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что, наиболее перспективным является направление повышения оборачиваемости оборотного капитала за счет снижения среднегодовой величины дебиторской задолженности.

В передовых хозяйствах района уровень коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности составил 12 оборотов в год (длительность одного оборота - 31 день). Фактически же период погашения дебиторской задолженности СХПК "Племколхоз "Пригородный" был равен 39,74 дня, т.е. на 8,74 дня больше. Так как период оборота оборотных средств представляет собой сумму периодов оборота отдельных их элементов, то и срок обращения оборотных активов может быть снижен на 9,74 дня.

Если оборотный капитал будет оборачиваться в отчетном году не за 172,56 дней, а за 163,82 дня, то для обеспечения фактической выручки в размере 31567,72 тыс. руб. потребуется иметь в обороте не 15131,56 тыс. руб. оборотного капитала, а 14365,17 тыс. руб., т.е. на 766,39 тыс. руб. меньше. Предприятие может использовать эти средства на другие цели.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Совершенствование управления дебиторской задолженностью предполагает прежде всего анализ системы расчетов с целью ускорения оборачиваемости этой статьи актива. Условия расчетов можно выбирать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

В условиях инфляции каждая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Ки, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен за период характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S/Iц. Известно, что в 2012г. инфляция составила 35%, тогда Iц за месяц равен 1,03. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 971 руб. (1000/1,035) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 29 руб. В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в 2013 году составил 25,19 дня. Для этого периода индекс цен составит примерно 3%, то есть 1,03 (25,19*36/360). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,971 (1/1,03). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 25,19 дня, предприятие реально получает лишь 96,15% стоимости договора, потеряв с каждой 1000 руб. 38,5 руб.

В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо собственно потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие-поставщик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 25,19 дня, а предприятие предоставляет 2%-ную скидку за оплату в срок не позднее 15 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита на 25 дней по ставке 33,3% годовых [2*360/(25,19-15)].

В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах под 20-25%, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.

Предложенный мною расчет возможной величины предоставляемой покупателям скидки показан в табл. 4.1.

Как видно из данных таблицы, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволит предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, на 32,9 руб. с каждой 1000 руб. договорной цены.

Таблица 4.1

Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

Показатели

Вариант I (срок оплаты 15 дней при условии 2%-й скидки)

Вариант II (срок оплаты 25,15 дня)

1

2

3

1. Индекс цен

1,015

1,04

2. Коэффициент падения покупательной способности денег

0,9852

0,9615

3. Потери от инфляции с каждой 1000 руб. договорной цены, руб.

14,8

38,5

4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами, ставка 25% годовых, руб.

-

7,04*

5. Потери от предоставления 2%-й скидки с каждой 1000 руб. договорной цены, руб.

20

-

6. Результат политики предоставления скидки при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4+стр. 5)

34,8

45,54

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и подрядчикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды;

- предоставлять скидки при досрочной оплате.

Выводы и предложения

1. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

2. Финансовое состояние предприятия на конец 2013 г. можно охарактеризовать как устойчивое. Если рассматривать финансовые показатели в динамике, то можно сказать, что СХПК "Племколхоз "Пригородный" выходит из кризисной ситуации, характерной для сельхоз предприятий. Появляются возможности для расширенного воспроизводства.

3. Показатели деловой активности за рассматриваемый период имеют положительную динамику. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего, причем влияние второго фактора более существенно.

4. Показатели эффективности использования основных средств имеют тенденцию к росту: фондоотдача повысилась на 92%. За счет роста фондоотдачи получен прирост реализации продукции на сумму 15088,14 тыс. руб., что составляет 89,94% общего увеличения объема продукции. Рост фондоотдачи ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда, т.е. к относительной экономии основных средств, на сумму 41966,47 тыс. руб., что составляет 91,79% их фактической стоимости в отчетном году. В результате рентабельность использования средств увеличилась на 21,87 п.

За счет снижения продолжительности одного оборота в 2012 г. на 29,56 дня было получено высвобождение оборотных средств из оборота на сумму 1214,62 тыс. руб. за один оборот, что составляет за год 1666,34 тыс. руб.; в 2013 г. дополнительное высвобождение оборотных средств составило 7878,95 тыс. руб. за один оборот или 16437,06 тыс. руб. за год. Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в хозяйстве.

5. Приведенные расчеты показывают, что совокупная длительность операционного цикла (ОЦ) СХПК "Племколхоз "Пригородный" в 2013 г. равна 194,50 дня (154,76 дня + 39,74 дня). При этом в течение 27,52 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 166,98 дня - за счет иных источников. Такими источниками в основном являются собственные средства предприятия, а также краткосрочные кредиты банков.

В целом, показатели оборачиваемости СХПК "Племколхоз "Пригородный" выше, чем аналогичные показатели в среднем по району, но существуют большие резервы ускорения оборачиваемости за счет снижения стоимости оборотных активов в на величину неиспользуемых, залежалых запасов готовой продукции, за счет взыскания задолженности с покупателей и др.

Список литературных источников

Аврашков Л.Я. Экономика предприятия: Учебник - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012. - 750 с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта; М.: Финансы и статистика, 2013.

Белолипецкий В.Г. Финансы: Учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 2010. - 298 с.

Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - СПб.: Питер, 2013. - 240 с.

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие - М.: Издательство "ПРИОР", 2011. - 96 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Бухгалтерская отчетность и ее анализ; М.:ТОО "Интел-Тех", 2013.

Ковалев А.М., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия; М.: Центр экономики и маркетинга, 2012.

Ковалев В.В. Финансовый анализ; М.: Финансы и статистика, 2012.

Ковбасюк М.Р., Соколовская З.Н., Беспалов В.М. Анализ финансовой деятельности предприятия с использованием ПЭВМ; М.: Финансы и статистика, 2013.

Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.: Издательство "ПРИОР", 2011.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка // Уч. пос. М.: Высшая школа, 2014.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учоб. пособ. / С.М. Пястолов. - М.: Академический проект, 2013. - 573с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Минск: "Новое знание", 2013.

Финансовый менеджмент: теория и практика // Уч. пос. под ред. Е.С. Стояновой; М.: Издательство "Перспектива", 2013.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа; М.: Инфра-М, 2010.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа; М.: Инфра-М, 2011.

Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 2012.

Экономика предприятия: учёт. для вузов // Под ред. В.Я. Горфинкелья, Е.М. Купрякова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012.

Захаров Ю. Состояние и возможности развития АПК / Ю. Захаров // Экономист, 2013. - №2. - с. 89-94.

Пантелеева И.А. К определению платежеспособности предприятия / И.А. Пантелеева // Финансы, 2011. - №10. - с. 67-68

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Этапы, задачи проведения и результаты анализа финансового состояния предприятия: оценка имущественного положения и структуры капитала, оценка деловой активности, финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

    контрольная работа [38,7 K], добавлен 08.11.2009

  • Рассмотрение видов и методов оценки финансового состояния предприятия. Проведение анализа структуры стоимости имущества, средств, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности на примере АО "SAT and Company"

    дипломная работа [170,2 K], добавлен 03.06.2010

  • Этапы анализа финансовой устойчивости ООО "Светлоградский молзавод": определение типа финансовой ситуации, анализ ликвидности баланса, расчет показателей платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [62,2 K], добавлен 15.09.2009

  • Понятие финансового анализа. Характеристика предприятия ОАО "Новошип". Ликвидность баланса, устойчивость финансового состояния. Тип финансовой ситуации, восстановление маневренности капитала. Анализ деловой активности, показателей управления активами.

    курсовая работа [67,6 K], добавлен 09.12.2009

  • Методика налогового анализа финансовой деятельности, решающая задачу увеличения объема величины чистой прибыли. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, оценка деловой активности предприятия. Оценка имущественного положения и ликвидности.

    дипломная работа [121,4 K], добавлен 30.11.2012

  • Структура источников капитала и диагностика банкротства фирмы. Оценка финансового состояния предприятия ООО "Пенза-Доступ" по имущественному положению, платежеспособности, ликвидности, материальной устойчивости, деловой активности и рентабельности.

    презентация [392,5 K], добавлен 11.07.2011

  • Сущность понятия, значение и задачи анализа финансового состояния. Информационная база для анализа бухгалтерской работы. Определение наличия (отсутствия) признаков банкротства. Анализ пассивов баланса и оценка имущественного положения предприятия.

    курсовая работа [58,7 K], добавлен 02.12.2008

  • Анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности, деловой активности предприятия. Оценка баланса, динамика и уровень отдельных статей. Расчёт абсолютных и относительных показателей ликвидности. Имущественное положение, рейтинговая оценка предприятия.

    курсовая работа [204,4 K], добавлен 06.01.2015

  • Цели финансового анализа в ходе аудита. Методы анализа, используемые аудитором. Предпосылки проведения анализа финансового состояния аудитором. Анализ финансового состояния ЗАО "Агротехсервис". Применение результатов анализа финансового состояния.

    дипломная работа [89,1 K], добавлен 14.05.2004

  • Обзор теоретических и законодательных основ анализа оборотных средств. Показатели финансового состояния: анализ баланса, оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.

    курсовая работа [2,9 M], добавлен 21.11.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.