Анализ и оценка финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

1. Предварительный обзор и оценка финансового состояния предприятия на основе экспресс-анализа бухгалтерского баланса

2. Анализ и оценка имущественного положения предприятия

3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

4. Анализ и оценка платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса

5. Анализ и оценка экономической эффективности использования средств предприятия

6. Комплексная оценка финансового состояния предприятия

7. Методическое обеспечение выбора путей улучшения финансового состояния предприятия

7.1 Методика налогового анализа финансовой деятельности, решающая задачу увеличения объема величины чистой прибыли

7.2 Методика анализа темпа роста организации с помощью четырехфакторной мультипликативной модели, влияющая на устойчивость финансовой деятельности предприятия

Заключение

Библиографический список

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

От эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Финансовая отчетность становится информационной основой последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния является финансовая отчётность. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Такая процедура обобщения учетной информации необходима в первую очередь самому предприятию и связана с необходимостью уточнения, а в ряде случаев и корректировки дальнейшего курса его финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому бухгалтерская отчетность должна выявлять любые факты, содержание которых может оказать влияние на оценку пользователями информации о состоянии собственности, финансовой ситуации, прибылях и убытках.

В условиях рыночной экономики процесс формирования показателей, характеризующих результаты хозяйственно-финансовой деятельности организации, приобретает новые количественные и качественные особенности. В этих условиях основное требование к информации, отраженной в бухгалтерской отчетности, заключается в том, что она должна быть полезной для пользователей заинтересованных в деловых отношениях с данной организацией.

Целью курсового проекта является проведение анализа и оценки финансового состояния предприятия, проведение комплексной оценки финансового положения анализируемого предприятия.

Основными задачами курсового проекта являются:

- проведение предварительной оценки финансового состояния предприятия на основе экспресс-анализа бухгалтерского баланса;

- анализ имущественного положения предприятия;

-оценка финансовой устойчивости, уровня ликвидности, платежеспособности, эффективности использования оборотных средств;

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности, оценка деловой активности предприятия;

- комплексная оценка финансового положения предприятия.

Источниками информации являются:

- бухгалтерский баланс форма № 1),

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2),

- приложение к балансу (форма № 5).

1. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ОБЗОР И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОНИ ПРЕДПРИТИ НА ОСНОВЕ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

финансовый прибыль дебиторский ликвидность

Целью финансового экспресс-анализа является экспертная диагностика финансового состояния предприятия, и, следовательно, в основу его методики необходимо положить принципы экономической диагностики. Основным информационным источником анализа является бухгалтерский баланс.

На этапе финансового экспресс-анализа осуществляется счетная проверка бухгалтерского баланса, которая включает подсчет валюты баланса и всех его промежуточных итогов.

Таблица 1.1 Результаты экспресс-анализа предприятия

Показатель	На начало года	На конец года
1	2	3
Общая стоимость имущества предприятия	9520	17172
Стоимость внеоборотных активов	3644	11648
Стоимость оборотных активов	5876	5524
Стоимость материальных оборотных средств	664	2468
Величина собственных средств организации	2066	2088
Величина заемных средств	7454	15084
Величина собственных оборотных средств	4584	2854

На следующем этапе оценки финансового состояния предприятия рассчитываются показатели:

1. Показатели финансовой устойчивости:

- коэффициент автономии Ка ? 0,5

Ка нг = 2066/9520 = 0,21

Ка кг = 2088/17172 = 0,12

Значение Ка выше оптимального, следовательно, предприятие может в любой момент компенсировать все заемные средства собственными.

- коэффициент соотношения собственных и заемных средств Кзс? 1

Кзснг = 7454/2066= 3,60

Кзс кг =15084/2088 =7,22

Снижение показателя Кзс в динамике свидетельствует о усилении финансовой устойчивости предприятия.

- коэффициент маневренности средств Кмс ? 0,5

Кмснг = 4584/2066 = 2,21

Кмс кг = 2854/2088= 1,36

Значение Кмс ниже оптимального, это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

- коэффициент имущества производственного назначения Кпр ? 0,5

Кпрнг = (3326 + 662)/9520 = 0,42

Кпр кг = (8494 + 2468)/17172 = 0,64

Значение Кпр превышает оптимальное, что свидетельствует о том, что доля реальных активов в имуществе предприятия велика.

2. платежеспособности:

- коэффициент текущей платежной готовности Ктпг ? 0,5

Ктпгнг = 622/ (7454-) = 0,01

Ктпг кг = 70 / (12820-7909) = 0,01.

Значение Ктпг значительно ниже оптимального. Это свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности быстро погасить свою кредиторскую задолженность.

- коэффициент абсолютной ликвидности Кал ? 0,2-0,25

Кал нг = 626 / 7454 = 0,08

Кал кг = 202 / 15084 = 0,01

Значение коэффициента на начало и конец периода - низкие, следовательно, предприятие не может вовремя погасить свои краткосрочные обязательства.

- коэффициент промежуточного покрытия Кпп ? 0,7 - 0,8

К ппн.г= (626+4584)/7454 = 0,69

К ппк.г= (202+2854)/15084 = 0,20.

Значение Кппна начало года соответствует оптимальному значению, но имеет тенденцию к снижению, т.е. предприятие имеет среднюю степень платежеспособности.

- коэффициент общего покрытия Коп ? 2,0 - 2,5

К оп н.г = (626+4584+664)/7454 = 0,79

К оп к.г = (202+2854+2468)/15084 = 0,37.

Значение данного коэффициента не соответствует оптимальному. При значении Коп меньше 1 предприятие является неплатежеспособным. Данное предприятие считается неплатежеспособным.

3. эффективности использования средств предприятия:

- коэффициент оборачиваемости активов Оа

Оанг = 29614/ = 0,39

Оа кг = 8694 / 50358 = 0,42.

На предприятии происходит увеличение Оа, что означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен.

- коэффициент оборачиваемости текущих активов Ота

Отанг = 19840 / 13304,5 = 1,49

Ота кг = 21030 / 13304,5 = 1,58.

На предприятии за анализируемый период Ота увеличился на 0,09 процентных пункта, что является положительной тенденцией.

- отвлечение средств из оборота ?СОо

?СОо = (5,27 - 6,96)*(25570/360) = -1,69*71,03 = -120,04.

На данном предприятии наблюдается отвлечение средств из оборота.

- оборачиваемость дебиторской задолженности Одз

Одзнг = 19840 / 9564,5 = 2,07

Одз кг = 21030 / 9564,5 = 2,2.

На данном предприятии наблюдается сокращение числа продаж в кредит.

- оборачиваемость кредиторской задолженности Окз

Окзнг = 19840/14236 = 1,39

Окз кг = 21030/14236 = 1,48.

На предприятии наблюдается рост Окз, что характеризует увеличение скорости оплаты задолженности.

- средняя продолжительность одного оборота текущих активов в днях Од

Од нг = 13304,5 : = 241,42

Од кг = 13304,5 : = 227,74

Средняя продолжительность одного оборота снизилась на 13,68 дней. Это является отрицательным фактором.

Таблица, обобщающая коэффициенты экспресс-анализа

	Ка	Кзс	Кмс	Кпр	Кал	Кпп	Коп	Ктпг	Оа	Ота	?СО0	Одз	Окз	Од
На начало года	0,21	3,60	2,21	0,42	0,01	0,08	0,69	0,79	0,39	1,49	- 120,04	2,07	1,39	241,42
На конец года	0,12	7,22	1,36	0,64	0,01	0,01	0,20	0,37	0,42	1,58		2,2	1,48	227,74

Значение Ка выше оптимального, следовательно, предприятие может в любой момент компенсировать все заемные средства собственными.

Снижение показателя Кзс в динамике свидетельствует о усилении финансовой устойчивости предприятия.

Значение Кмс ниже оптимального, это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

Значение Кпр превышает оптимальное, что свидетельствует о том, что доля реальных активов в имуществе предприятия велика.

Значение Ктпг значительно ниже оптимального. Это свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности быстро погасить свою кредиторскую задолженность.

Значение коэффициента Кал на начало и конец периода - низкие, следовательно, предприятие не может вовремя погасить свои краткосрочные обязательства.

Значение Кппна начало года соответствует оптимальному значению, но имеет тенденцию к снижению, т.е. предприятие имеет среднюю степень платежеспособности.

На предприятии происходит увеличение Оа, что означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен.

На предприятии за анализируемый период Ота увеличился на 0,09 процентных пункта, что является положительной тенденцией.

На данном предприятии при коэффициенте ?СО0наблюдается отвлечение средств из оборота.

На данном предприятии при коэффициенте Одз наблюдается сокращение числа продаж в кредит.

На предприятии наблюдается рост Окз, что характеризует увеличение скорости оплаты задолженности.

Средняя продолжительность одного оборота снизилась на 13,68 дней. Это является отрицательным фактором.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИТИЯ

Находящееся в распоряжении предприятия имущество показывается в активе бухгалтерского баланса и равно валюте (итогу) баланса. Общая сумма предприятия складывается из внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств.

Внеоборотные (иммобилизованные) средства показываются в I разделе актива баланса. К ним относят: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотные активы.

Оборотные (мобильные) средства показываются во II разделе актива баланса и состоят из запасов и затрат, а также денежных средств и расчетов. Они функционируют в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения. Для проведения анализа структуры имущества и изменения имущественного положения предприятия используются следующие аналитические таблицы:

Таблица 2.1 Анализ структуры и изменения имущественного положения предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-	Темп изменения, %
	сумма, т.р.	в % к валюте баланса	сумма, т.р.	в % к валюте баланса	сумма, т.р.	в % к валюте баланса
А	1	2	3	4	5	6	7
Основные средства и прочие внеоборотные иммобилизованные активы (стр. 190)	3644	38	11648	67	+8004	29	319,64
Из них: нематериальные активы (стр.110)	4	0,04	34	0,2	+30	0,16	850
Основные средства (стр. 120)	3326	35	8494	49	+5168	14	255,38
Незавершенное строительство (стр.130)	314	3,3	3120	18	+2806	14,7	993,63
Долгосрочные финансовые вложения и т.д. (стр. 140)	х	х	х	х	х	х	х
Оборотные мобильные средства (стр. 290)	5876	62	5524	33	-352	-29	192,07
В т.ч. запасы (стр. 210)	664	7	2468	14	+1804	7	371,83
Из них: сырье, материалы (стр. 211)	662	7	2468	14	+1806	7	371,8
Затраты в незавершенное производство (стр. 213)	х	х	х	х	х	х	х
Готовая продукция (стр. 214)	х	х	х	х	х	х	х
Товары отгруженные (стр. 215)	х	х	х	х	х	х	х
Расходы будущих периодов (стр. 216)	0	0,02	х	х	-2	-0,02	х
Денежные средства, расчеты и прочие активы (стр. 290 - стр. 210)	626	7	202	2	-424	-5	32,26
Стоимость всего имущества предприятия (итог баланса)	9520	100	17172	100	7652	+	180,37

Общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилось за отчетный период на 17110 т.р. В его составе мобильные оборотные средства составляют 61,72%, и за отчетный период они снизились на 352 т.р., до 32,17%. Денежные средства снизились на 2156 т.р.

Внеобротнные активы возросли на 8004 т.р. или с 38,28 % до 6,80 %, в основном это произошло за счет увеличения основных средств на 5168 т.р. С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась.

Таблица 2.2 Анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения +/-
	сумма, т.р.	в % к итогу	сумма, т.р.	в % к итогу	сумма, т.р.	в % к итогу
А	1	2	3	4	5	6
Итого основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела стр. 190)	3644	100	11648	100	8004	+
В т.ч.: НМА (стр. 110)	4	0,2	34	0,3	30	0,1
Основные средства (стр. 120)	3326	91	8494	73	5168	-18
Незавершенное строительство (стр. 130)	х	х	х	х	х	х
Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)	314	8,8	3120	26,7	2806	17,9
Доходные вложения в материальные ценности (стр. 135)	х	х	х	х	х	х
Прочие внеоборотные активы и т.д. (стр. 150)	х	х	х	х	х	х

Вывод: анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов показал нам, что предприятия к концу года увеличило количество основных средств и внеоборотных активов на сумму 8004 тыс. руб. По расчетам видно, что незавершенное строительство увеличилось на конец года на 5168 тыс. руб.

Таблица 2.3 Анализ изменения структуры оборотных мобильных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
	сумма, т.р.	в % к итогу	сумма, т.р.	в % к итогу	сумма, т.р.	в % к итогу
А	1	2	3	4	5	6
1. Итого оборотных мобильных средств (стр. 290)	5876	100	5524	100	-352	+
2. В т.ч. запасы (стр. 210)	664	11,3	2468	44,67	+1804	33,37
Из них: сырье и материалы (стр. 211)	662	11,26	2468	44,67	+1806	33,41
Денежные средства и расчеты (стр. 230, 240, 260)	5210	88,66	3056	55,32	-2154	-33,34
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)	х	х	х	х	х	х
3. Мобильные оборотные средства: а) в сфере производства	11,26		44,67		+33,41	11,26
б) в сфере обращения	88,76		55,33		-33,43	88,76
в) вне оборота, %	х		х			х

по расчетам анализа изменения структуры оборотных мобильных средств можно сделать выводы, что на конец года значительно увеличилась сумма запасов на 1804 тыс. руб., в том числе материалы 1806 тыс. руб., денежные средства уменьшились на 2154 тыс. руб. Это означает, что за отчетный год произошло сокращение оборотных мобильных средств.

Таблица 2.4 Анализ мобильных активов в части денежных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
	сумма, т.р.	в % к итогу	сумма, т.р.	в % к итогу	сумма, т.р.	в % к итогу
А	1	2	3	4	5	6
1. Денежные средства, (стр. 260) в т.ч. касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства	626	12,01	202	6,6	-424	-5,41
2. Товары, работы и услуги (стр. 231, 241)	4584	87,95	2854	93,39	-1730	5,44
3. Дебиторы прочие	х	х	х	х	х	х
4. Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)	х	х	х	х	х	х
5. Прочие оборотные активы (стр. 270)	х	х	х	х	х	х
6. Итого денежных средств и расчетов (итог раздела II - стр. 210)	5212	100	3056	100	-2156	+

Вывод: расчет анализа мобильных активов в части денежных средств и расчетов показал нам, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. По расчетам видно, что количество денежных средств на конец года уменьшилось на 424 тыс. руб. или на 5,41% по сравнению с началом года. Товары, работы, услуги сократились на 1730 тыс. руб.

В рамках внешнего финансового анализа анализ состояния денежных средств и расчетов является основной составной частью анализа оборотных мобильных средств. Анализ мобильных средств в части запасов и затрат требует дополнительных источников информации и поэтому проводится в рамках внутреннего финансового анализа. Денежные средства и расчеты показываются во IIразделе актива баланса. В их состав входят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты с дебиторами. Основная составная часть - это расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Характеристику состояния денежных средств дает анализ наличия средств на расчетном счете. На данном предприятии денежные средства есть, наличие свободных денежных средств и их постоянно переходящего остатка говорит - об устойчивом финансовом положении. На конец отчетного периода денежные средства увеличились - это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности, а также реализации товаров, оказании услуг, работ.

Проанализируем дебиторскую задолженность. Поскольку дебиторская задолженность показывает направления денежных расходов предприятия, а источниками их покрытия является кредиторская задолженность, то изучение дебиторской задолженности целесообразно проводить одновременно с кредиторской. Для этого следует составить баланс дебиторской и кредиторской задолженности, который позволит выявить их соотношение.

Таблица 2.5 Баланс дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность, стр.230-241	На начало года	На конец года	Отклонение +/-	Кредиторская задолженность, стр.620-625	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
Долгосрочная Покупатели и заказчики, тыс.руб. в % к итогу	х	х	х	Поставщики и подрядчики, тыс.руб. в % к итогу	3806 51,05	3762 24,94	-44 -26,11
				2. Перед персоналом организации по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, тыс.руб. в % к итогу	х	х	х
2. Прочие дебиторы, тыс.руб. в % к итогу	х	х	х
Краткосрочная 1. Покупатели и заказчики, тыс.руб. в % к итогу	х	х	х	3. Перед бюджетом, тыс.руб. в % к итогу	х	х	х
				4. Перед государственными внебюджетными фондами, тыс.руб. в % к итогу	1040 13,95	3848 25,51	+ 2808 +11,56
				5 Прочие кредиторы, тыс.руб. в % к итогу	1160 15,56	2956 19,59	+1769 +4,03
				6. Перед государственными и внебюджетными фондами, т.р. в % к итогу	1448 19,44	4518 29,96	+ 3070 + 10,52
				7. Авансы полученные, т.р. в % к итогу	-	- -	- -
				8. Прочие кредиторы, т.р. в % к итогу	-	-	-
Итого дебиторская задолженности, тыс.руб. в % к итогу	100	100		Итого кредиторская задолженность, тыс.руб. в % к итогу	7454 100	15084 100	7630 +
Превышение кредиторской задолженности (пассивное сальдо)	7454	15084	7630	Превышение дебиторской задолженности (активное сальдо)	-	-	-
Баланс	7454	15084	7630	Баланс	7454	15084	7630

Вывод: на данном предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 68 тыс. руб., что свидетельствует о иммобилизации средств предприятия из производственного процесса. Дебиторская задолженность за период увеличилась на 246 тыс. руб., за счет покупателей и заказчиков на 104 тыс. руб., за счет прочих дебиторов на 142 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 314 тыс. руб. за счет поставщиков и подрядчиков - на 194 тыс. руб., задолженности перед персоналом - 14 тыс. руб., бюджетом - 62 тыс. руб., государственными фондами - 14 тыс. руб., прочими кредиторами - 30 тыс. руб.

Таблица 2.6 Анализ изменения производственного потенциала

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
	Сумма, т.р.	в % к итогу	Сумма, т.р.	в % к итогу	Сумма т.р.	в % к итогу
А	1	2	3	4	5	6
Основные средства по остаточной стоимости (стр.120)	3326	83,4	8454	77,48	+5168	-5,92
Производственные запасы (стр.211)	662	16,6	2468	22,52	+1806	5,92
МБП по остаточной стоимости	х	х	х	х	х	х
Незавершенное производство (стр.213)	х	х	х	х	х	х
Итого реальных активов (производственный потенциал предприятия)	3988	100	10962	100	+6974	+
Всего имущества, тыс.руб. (итог баланса)	9520	х	17172	х	+7652	х
Удельный вес производственного потенциала в имуществе предприятия %	41,89	х	63,83	х	х	+21,94

Вывод: по результатам анализа изменения производственного потенциала видно, что основные средства увеличились на 5168 тыс. руб., производственные запасы на 1806 тыс. руб.,т.е. производственный потенциал предприятия увеличился на 6974 тыс. руб.

Важнейшими элементами производственного потенциала предприятия являются основные средства. В рамках внешнего финансового анализа на основе данных бухгалтерского баланса наличие, состояние и изменение основных средств могут быть охарактеризованы следующей системой показателей:

Среднегодовой остаток основных средств (Ф)

Ф = ? (Ф н.г + Ф к.г), (1)

где: Ф н.г, Фк.г - балансовая стоимость основных средств на начало и конец года.

Ф== 5910

Абсолютный прирост основных средств ? Фа

? Фа = Фк.г. - Фн.г. (9)

? Фа = 8494 - 3326 = 5098

Относительный прирост основных средств? Фо

? Фо= (10)

? Фо= =153,27

Темпы роста основных средств Трф

Трф= (11)

Трф= =253,27

Источниками приобретения и покрытия имущества предприятия являются собственные оборотные и заемные средства. К последним относятся ссуды банка и кредиторская задолженность.

Таблица 2.7 Анализ изменения структуры источников средств

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
	сумма, тыс.руб.	в % к итогу	сумма, тыс.руб.	в % к итогу	сумма, тыс.руб.	в % к итогу
А	1	2	3	4	5	6
Собственные средства (IIIраздел баланса)	2066	21,7	2088	12,16	+22	-9,54
Из собственных средств - наличие собственных оборотных средств (табл.2.8)	-1578	-16,57	-9560	-55,67	-7982	-39,1
В % к собственным средствам	х	х	х	х	х	х
Заемные средства и средства в расчетах (IV+Vразделы)	7454	78,29	15084	87,84	+7630	+9,55
Всего источников (валюта баланса)	+7949	100	+7612	100	-330	+

Вывод: по расчетам данной таблицы видно, что валюта баланса за отчетный период уменьшилась на 330 тыс. руб., в т.ч. произошли изменения в заемных средствах. Их сумма на конец года увеличилась на 7630 тыс. руб., т.е. на 9,55%.

Таблица 2.8 Анализ наличия собственных оборотных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
А	1	2	3
1.Источники собственных средств (IIIраздел)	2066	2088	+20
2.Вложения в основные средства (Iраздел)	3644	11648	+8004
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	-1578	-9560	-7982
4.Долгосрочные пассивы (приравненные к собственным средствам) (IVраздел)	х	х	х
5.Наличие собственных оборотных и приравненных к ним средств (стр.1+стр.4-стр.2)	-1578	-9560	-7982

Вывод: анализ изменения собственных оборотных средств показал, что источники собственных оборотных средств увеличились на 20 тыс. руб.

Таблица 2.9 Анализ состава и структуры заемных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу
А	1	2	3	4	5	6
1.Долгосрочные обязательства (стр.590)	х	х	х	х	х	х
2.Краткосрочные обязательства (стр.610)	х	х	х	х	х	х
3.Кредиторская задолженность (стр.620)	7454	100	15084	100	+7630	+
4.Другие пассивы (стр.630-670)	х	х	х	х	х	х
Итого заемные средства	7454	100	15084	100	+7630	+

Вывод: расчет анализа состава и структуры заемных средств показал, что к концу года произошел рост заемных средств на сумму 7630 тыс. руб.

Вывод по главе: общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилось за отчетный период на 17110 т.р. В его составе мобильные оборотные средства составляют 61,72%, и за отчетный период они снизились на 352 т.р., до 32,17%. Денежные средства снизились на 2156 т.р. Внеобротнные активы возросли на 8004 т.р. или с 38,28 % до 6,80 %, в основном это произошло за счет увеличения основных средств на 5168 т.р. С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась. Анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов показал нам, что предприятия к концу года увеличило количество основных средств и внеоборотных активов на сумму 8004 тыс. руб. По расчетам видно, что незавершенное строительство увеличилось на конец года на 5168 тыс. руб. По расчетам анализа изменения структуры оборотных мобильных средств можно сделать выводы, что на конец года значительно увеличилась сумма запасов на 1804 тыс. руб., в том числе материалы 1806 тыс. руб., денежные средства уменьшились на 2154 тыс. руб. Это означает, что за отчетный год произошло сокращение оборотных мобильных средств.

Анализ мобильных активов в части денежных средств и расчетов показал нам, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. По расчетам видно, что количество денежных средств на конец года уменьшилось на 424 тыс. руб. или на 5,41% по сравнению с началом года.Товары, работы, услуги сократились на 1730 тыс. руб.

При анализе баланса дебиторской и кредиторской задолженности на данном предприятии было выявлено, кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 68 тыс. руб., что свидетельствует о иммобилизации средств предприятия из производственного процесса.

Дебиторская задолженность за период увеличилась на 246 тыс. руб., за счет покупателей и заказчиков на 104 тыс. руб., за счет прочих дебиторов на 142 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 314 тыс. руб. за счет поставщиков и подрядчиков - на 194 тыс. руб., задолженности перед персоналом - 14 тыс. руб., бюджетом - 62 тыс. руб., государственными фондами - 14 тыс. руб., прочими кредиторами - 30 тыс. руб.

По результатам анализа изменения производственного потенциала видно, что основные средства увеличились на 5168 тыс. руб., производственные запасы на 1806 тыс. руб.,т.е. производственный потенциал предприятия увеличился на 6974 тыс. руб. Из анализа изменения структуры источников средств видно, что валюта баланса за отчетный период уменьшилась на 330 тыс. руб., в т.ч.произошли изменения в заемных средствах. Их сумма на конец года увеличилась на 7630 тыс. руб., т.е. на 9,55%. Анализ изменения собственных оборотных средств показал, что источники собственных оборотных средств увеличились на 20 тыс. руб.

Расчет анализа состава и структуры заемных средств показал, что к концу года произошел рост заемных средств на сумму 7630 тыс. руб.

3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Абсолютными показателями, согласно методике финансового анализа, предлагаемой А.Д. Шереметом, отражающими сущность устойчивости финансового состояния, являются три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

излишек (+), недостаток (-) собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Определение значения каждого их приведенных показателей дает возможность классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости при помощи так называемого трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, который может быть определен в качестве комплексной оценки степени финансовой устойчивости предприятия.

Для расчета указанных абсолютных показателей финансовой устойчивости и определения типа фактически сложившейся на предприятии ситуации необходимо использовать следующую аналитическую таблицу:

Таблица 3.1 Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
А	1	2	3
1.Источники собственных средств (за вычетом иммобилизации по статьям IIраздела) (стр.490)	2066	2088	+22
2.Основные средства и вложения (стр.190)	3644	11648	+8004
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-2)	-1578	-9560	-7982
4.Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства (стр.590)	х	х	х
5.Наличие собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+4)	-1578	-9560	-7982
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610)	х	х	х
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+6)	-1578	-9560	-7982
8.Общая величина запасов и затрат (стр.210)	664	2468	+1804
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-8) ОБ1	-2242	-12028	-9786
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных, долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов и затрат (стр.5-8) ОБ2	-2242	-12028	-9786
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-8) ОБ3	-2242	-12028	-9786
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации = {ФС(ОБ1);ФС(ОБ2);ФС(ОБ3)}	{0,0,0}	{0,0,0}

Для расчета трехкомпонентного показателя , характеризующего тип финансовой ситуации (ФС), нужно иметь в виду, что:

= {ФС(ОБ1);ФС(ОБ2);ФС(ОБ3)}

При этом функции ФС (ОБ) определяются следующим образом:

(9)

При помощи данного показателя можно установить четыре типа финансовой ситуации:

I - абсолютная устойчивость финансового положения



II - нормальная устойчивость финансового положения

III - неустойчивое финансовое положение

IV - кризисное финансовое положение

ОБ1< 0

ОБ2< 0

ОБ3 < 0

Предприятие находится в кризисном финансовом положении.

Это связано с тем, что общая величина запасов и затрат значительно превышает собственные оборотные средства и даже наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников не превышает эту величину.

Таким образом, комплексная оценка финансовой устойчивости, в качестве которой выступает трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации ФС, определяется на основе поликритериального подхода с использованием системы трех абсолютных показателей финансовой устойчивости ОБ1, ОБ2, ОБ3.

Таблица 3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Показатели (с указанием строк баланса)	Условные обозначения	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
А	1	2	3	4
1.Источники собственных средств (стр.490)	ИСС	2066	2088	+22
2.Заемные средства (стр.590+690)	ЗС	7454	15084	+7630
3.Долгосрочные кредиты и займы (стр.590)	ДКЗ	Х	х	х
4.Сумма собственных и долгосрочных заемных средств (стр.490+590)	СДС	-	-	-
5.Наличие собственных оборотных средств (см. табл.2.8)	НСОС	2066	2088	+22
6.Запасы и затраты (стр.210)	ЗЗ	-1578	-9560	-7960
7. Первоначальная стоимость основных средств и НМА (стр.110+стр.120+износ форма №5)	ОСп	664	2468	+1804
8.Износ основных средств и НМА (сумма накопленной амортизации) (ф.№5)	И	4196	10146	+5960
9.Стоимость имущества предприятия (валюта баланса) стр.300,700	Б	866	1618	+752
10.Стоимость основных средств по остаточной стоимости (стр.210)	Ф	9520	17172	+7652
11.Прибыль (форма №5)	П	664	246	-418
12.Уставный фонд (стр.410)	У	14	35	+21
13.Расчетный счет (стр.262)	РС	900	900	0
14.Кредиторская задолженность (стр.620)	К	622	200	-422
15.Дебиторская задолженность (стр.230,240)	Д	7454	15084	+7630
16.Производственные запасы (стр.211)	ПЗ	662	2468	+1806
17.Остаточная стоимость МБП	МБП	х	х	х
18.Незавершенное производство (стр.213)	НЗП	х	х	х

Вывод: на предприятие наблюдается неустойчивое финансовое положение, величина собственных средств значительно ниже общей величины запасов и затрат, наблюдается уменьшение кредиторской и дебиторской задолженности.Также из данныхвидно, что дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую. Прибыли у предприятия за отчетный период не было.

Таблица 3.2 (продолжение) Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	Алгоритм расчетов	Оптимальные значения	На начало года	На конец года	Отклонения +/-
А	1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	Ка	ИСС/Б	>0,5	0,22	0,12	-0,1
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Км	НСОС/ИСС	>0,5	-0,76	-4,58	-3,82
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдп	ДКЗ/СДС		х	х	х
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кзс	ЗС/ИСС	< 1	3,61	7,22	+3,61
Коэффициент накопления амортизации	Кна	И/ОСП		0,21	0,16	-0,05
Коэффициент реальной стоимости основных средств	Крс	Ф/Б	>0,5	0,07	0,01	-0,06
Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами	Коб	НСОС/ЗЗ	0,6?0,8	-2,38	3,87	+6,25
Коэффициент имущества производственного назначения	Кипн	(Ф+ПЗ+МБП+НЗП)/Б	>0,5	0,14	0,16	+0,02
Коэффициент эффективности использования средств предприятия	Кэф	П/У		0,01	0,04	+0,03
Коэффициент эффективности использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении	Кэфр	П/Б		0,001	0,02	0,019
Коэффициент текущей платежной способности	Кпг	РС/(К-Д)	>0,5	0,22	0,02	-0,2

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

Соблюдение оптимального значения данного показателя свидетельствует о том, что сумма собственных оборотных средств составляет не менее половины всех оборотных средствпредприятия, а это значит, что все заемные средства могут быть в любой момент полностью компенсированы собственными средствами.

На нашем примере коэффициент автономии не тольконе достигает оптимального значения, но и снизился на 0,1 % за отчетный год.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует степень мобильности собственных средств. Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме всех источников собственных средств. Свидетельствует о том, какая их часть вложена в оборотные средства для текущей деятельности, а какая часть капитализирована.

Значение данного показателя ниже оптимального при наличии тенденции его дальнейшего снижения указывает на неблагоприятную перспективу развития финансовой ситуации.

В нашем примере коэффициент ниже оптимального, но за отчетный год незначительно увеличился.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Данный показатель характеризует долю долгосрочных займов в общей величине собственных и приравненных к ним средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько рублей заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Рост показателя в динамике показывает усиление зависимости предприятия от привлечения средств и указывает на снижение финансовой устойчивости и наоборот.

Превышение значения данного показателя оптимального значения, равного единице, свидетельствует о критическом финансовом состоянии. Дальнейшая детализация проводится в направлении исследования скорости оборота средств анализируемого предприятия. Увеличение скорости оборота позволит прогнозировать улучшение финансовой ситуации, и, наоборот, ее снижение будет указывать на неблагополучное развитие финансовой ситуации.

На примере предприятия значение коэффициента незначительно снизилось.

Коэффициент накопления амортизации показывает, какая часть первоначальной стоимости основных средств погашена за счет амортизации и перенесена в процессе производства на вновь созданный продукт труда.

Коэффициент реальной стоимости основных средств показывает степень эффективности использования основных средств предприятия для прироста его имущества и развития предпринимательской деятельности.

Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности текущей деятельности предприятия, его запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, в общей сумме его имущества. При снижении значения показателя ниже оптимального уровня и недостаточности прибыли для пополнения источников собственных средств необходимо привлекать долгосрочные займы.

Коэффициент эффективности использования средств предприятия. Это показатель рентабельности собственного капитала. Показывает отдачу

одного рубля инвестированного собственного капитала, измеряемую прибылью.

Коэффициент эффективности использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении. Это показатель рентабельности всех средств, вложенных в предприятие. Показывает, какую прибыль дает каждый рубль, вложенный в активы предприятия.

4. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Под платежеспособностью предприятия понимается возможность погасить краткосрочные и долговые обязательства своими ликвидными средствами.

Оценка платежеспособности проводится на основе баланса, исходя из анализа ликвидности оборотных средств. При этом ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

От ликвидности активов следует отличать ликвидность баланса, под которой понимают степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Выделяют четыре группы активов:

Наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, стр.250, 260 (стр.240);

Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы - итог 2-го раздела актива баланса минус 1-я группа и стр.210 «Запасы»;

Медленно реализуемые активы - итог 2-го раздела актива баланса минус 1-я и 2-я группы активов минус стр.216 «Расходы будущих периодов» плюс стр.140 «Долгосрочные финансовые вложения»;

Труднореализуемые активы - итог 1-го раздела актива баланса за минусом стр. 140, включенной в 3-ю группу активов.

Анализ платежеспособности предприятия требует также оценки его пассивов по степени срочности их оплаты.

При этом также выделяются четыре группы:

Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (стр.620);

Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610);

Долгосрочные пассивы и займы (стр.590)

Постоянные пассивы - итог 3-го раздела пассива баланса минус стр.216 «Расходы будущих периодов» из 2-го раздела актива баланса.

Баланса считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

Если в результате анализа знаки в отдельных неравенствах будут отличаться от оптимальных, это будет свидетельствовать о том, что ликвидность баланса отличатся от абсолютной и недостаток средств по одной группе активов перекрывается их излишком по другой, причем, только по стоимостной форме и полностью компенсировать его не могут из-за разной скорости превращения в денежные средства.

Таблица 4.1 Баланс ликвидности

Актив	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	Пассив	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	Платежный излишек (+) недостаток(-)
								На начало	На конец	Отклонение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Наиболее ликвидные активы	626	202	-424	1.Наиболее срочные обязательства	7454	15084	+7630	-6828	-14882	-8054
2.Быстрореализуемые активы	4586	2854	-1732	2.Краткосрочные пассивы	х	х	х	+4586	+2854	-1732
3Медленно реализуемые активы	662	2468	+1806	3.Долгосрочные пассивы	х	х	х	+662	+2468	+1806
4.Труднореализуемые	3644	11648	+8004	4.Постоянные пассивы	2064	2088	+24	+1580	+9560	+7980
Баланс	9518	17172	+7654	Баланс	9518	17172	+7654	х	х	х

на начало года: 1А<1П на конец года: 1А<1П

2А>2П 2А>2П

3А >3П 3А >3П

4А > 4П 4А > 4П

Предприятия считается ликвидным, но не абсолютно, т.к. не выполняются 1 и 4 условия. Недостаток средств по 1 группе, т.е. по наиболее ликвидным активном свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной и предприятие нуждается в дополнительных денежных средствах.

Анализируя ликвидность баланса, следует иметь в виду, что сопоставление правой и левой частей первых двух неравенств позволяет дать оценку текущей ликвидности, свидетельствующей о платежеспособности предприятия на ближайшее время, а сопоставление правой и левой частей третьего и четвертого неравенств дает оценку перспективной ликвидности, представляющей собой прогноз платежеспособности на перспективу будущих поступлений и платежей.

Далее рассчитываются коэффициенты ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал= (стр.250+260)/стр.690(7)

Минимально предельное значение данного коэффициента составляет 0,2 - 0,25. При Кал>0,5 платежеспособность предприятия оценивается высоко.

Кал н г.= 626/7454= 0,0839

Кал к. г=- 202/15084 = 0,01339

Значение данного коэффициента даже не достигает минимального предельного значения. Но за год значение коэффициента увеличилось.

Коэффициент промежуточного покрытия:

Кпп= (стр.250+стр.260+стр.230+стр.240)/стр690(8)

Минимальное значение коэффициента составляет 0,7 - 0,8.

К ппн.г= (626+4584)/7454 = 0,69

К ппк.г= (202+2854)/15084 = 0,21

Значение коэффициента не достигает оптимального значение, и за год уменьшилось.

Коэффициент общего покрытия:

Коп=(стр.250+стр.260+стр.230+стр.240+стр.210)/стр690 (9)

Оптимальным считается значение данного коэффициента в пределах 2,0 - 2,5. При значении Коп меньше 1 предприятие является неплатежеспособным.

К оп н.г=5874/7454=0,788

К оп к.г=5524/15084 = 0,366

При значении Коп меньше 1 предприятие является неплатежеспособным.Показатель не достигает оптимального значения. Но оно не меньше 1, следовательно предприятие не является неплатежеспособным.

К показателям платежеспособности относят также коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей:

Клтмц=стр.210/стр.690(10)

К лтмцн.г=664/7454 = 0,089

Клтмцк.г=2468/15084 = 0,163

Данный показатель показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации товарно-материальных ценностей. Оптимальным считается значение данного показателя, равное или превосходящее 0,5 (Клтмц больше или равно 0,5).Значение коэффициента не достигает оптимального значения, но за год увеличилось.

Таблица 4.2 Анализ платежеспособности (ликвидности)

Показатели (с указанием строк баланса)	Условные обозначения	Алгоритм расчета	Оптимальное значение	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
А	1	2	3	4	5	6
1.Денежные средства (тыс.руб.) стр.260	ДС	х		626	202	+424
2.Краткосрочные финансовые вложения (тыс.руб.) стр.250	КФВ	х		-	-	-
3.Дебиторская задолженность (тыс.руб.) стр.230, 240	ДЗ	х		4584	2854	-1730
4.Запасы и затраты (тыс.руб.) стр.210, 220, 270	ЗЗ	х		664	2468	+1804
5.Краткосрочные обязательства (тыс.руб.) стр.690	КО	х		7454	15084	+7630
6.Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	(КФВ+ДС)/КО	0,2:0,25	0,083	0,013	-0,07
7.Промежуточный коэффициент покрытия	Кпп	(КФВ+ДС+ДЗ)/КО	0,7:0,8	0,698	0,202	-0,496
8.Общий коэффициент покрытия (стр.290:690)	Коп	(КФВ+ДС+ДЗ+ ЗЗ)/КО	2,0:2,5	0,788	0,366	-0,422
9.Коэффициент ликвидности товаро-материальных ценностей	Клтмц	ЗЗ (стр.210)/КО	>0,5	0,089	0,163	+0,074

баланс анализируемого предприятия нельзя оценить, как абсолютно ликвидный. Недостаток средств по наиболее ликвидным активам свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной и предприятие нуждается в дополнительных денежных средств.

Вывод по главе: Анализируя ликвидность баланса, следует иметь в виду, что сопоставление правой и левой частей первых двух неравенств позволяет дать оценку текущей ликвидности, свидетельствующей о платежеспособности предприятия на ближайшее время, а сопоставление правой и левой частей третьего и четвертого неравенств дает оценку перспективной ликвидности, представляющей собой прогноз платежеспособности на перспективу будущих поступлений и платежей.

5. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Устойчивость финансового положения предприятия зависит от эффективности использования оборотных средств, которая характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных средств предприятия определяется как средняя продолжительность кругооборота, измеряемая скоростью возврата в денежную форму средней за отчетный период суммы оборотных средств предприятия в результате реализации продукции.

Значение ускорения оборачиваемости средств состоит в том, что создается возможность для увеличения объема производства в результате более быстрого возмещения и повторного использования авансированных оборотных средств.

Существует несколько способов определения оборачиваемости, которые характеризуются расчетом показателей оборачиваемости:

Средняя продолжительность одного оборота (в днях):

Од = СОср :, (11)

где: СОср - средний остаток оборотных средств предприятия, определяемый по данным баланса как среднеарифметическая величина по показателям на начало и конец периода;

СОср =

СОср = = 13304,5

РП - выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг(форма № 2);

Д - число дней в анализируемом периоде (год - 360 дней).

Од нг = 5700 / 24,15 = 236,02

Од кг = 5700 / 82,26 = 69,29

В результате расчета можно сделать вывод, что оборачиваемость за отчетный год снизилась. Показатель средней продолжительности одного оборота (в днях) может определяться как по всем оборотным средствам предприятия, так и отдельно нормируемым оборотным средствам. Данный способ определения оборачиваемости является наиболее предпочтительным, так как более нагляден, и позволяет достаточно быстро сопоставить оборачиваемость за разные периоды.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств):

Ота = РП/СОср, (12)

где: СОср - средний остаток оборотных средств (текущих активов) предприятия. Характеризует число оборотов оборотных средств за анализируемый период.

Отанг = 29614 / 5700 = 5,19

Ота кг = 8694 / 5700 = 1,52

На предприятии за анализируемый период Отауменьшилось на 3,67 процентных пункта, что является положительной тенденцией.

Коэффициент закрепления оборотных средств:

Кз = ? 100, (13)

Показывает сумму занятых на предприятии оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Кзнг = (5700/ 29614)*100 = 19,24

Кз кг = (5700 / 8694)*100 =65,56

Коэффициент оборачиваемости активов или общей оборачиваемости капитала:

Оа = , (14)

где: ?Бн.п. + ?Бк.п. - средний за период итог баланса.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия.

Оанг = 29614 / 13346 = 2,22

Оа кг = 8694 /13346 = 0,65

Увеличение Оа означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен (в случае понижения показателя рентабельности всего капитала). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Оск = РП/СК, (15)

где: СК - собственный капитал предприятия как средний за период итог 3-го раздела баланса.

Показывает скорость оборота собственного капитала.

Оскнг = 29614 / 2077 = 14,26

Оск кг = 8694 / 2077 = 4,19

Существенное снижение показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Одз = РП/ДЗср, (16)

где ДЗср - средняя за период дебиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Одзнг = 29614 / 3719 = 7,96

Одз кг = 8694 / 3719 = 2,34

На данном предприятии наблюдается сокращение числа продаж в кредит.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (в днях):

Одзд = 365/Одз, (17)

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

Одзднг = 365 / 7,96 = 45,86

Одзд кг = 365 / 2,34 = 155,98

На данном предприятии Одзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.

Анализируется параллельно с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности.

Характеризует также расширение или сокращение величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного показателя характеризует увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - увеличение закупок в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Окз = РП/КЗср, (18)

где: КЗср - средняя за период кредиторская задолженность.

Характеризует расширение или сокращение величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Окзнг = 29614 / 11269 = 2,63

Окз кг = 8694 / 11269 = 0,77

Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

Средний срок оборота кредиторской задолженности (в днях):

Окзд = 365/Окз, (19)

Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

Окзднг = 365 / 2,63 = 138,78

Окзд кг = 365 / 0,77 = 474,02

На данном предприятии Окзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.

Привлечение средств в оборот (отвлечение средств из оборота):

?СОо = (Од.факт - Од.базовая) ? (20)

?СОо = (5,27 - 6,96)*(25570/360) = -1,69*71,03 = -120,04.

На данном предприятии наблюдается отвлечение средств из оборота.

Анализ оборачиваемости оборотных средств производится путем сравнения фактического ее уровня с базовым, а по нормируемым оборотным средствам фактический уровень оборачиваемости сравнивают также спланом, и сравнение может быть произведено в разрезе их видов (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные).

При этом по указанной формуле определяется сумма относительного дополнительного привлечения или высвобождения средств в результате изменения оборачиваемости.

Общая оборачиваемость, т.е. скорость превращения оборотных средств в исходную денежную форму, зависит от скорости их постепенного перехода в процессе кругооборота из одной функциональной формы в другую.

Показателем перехода оборотных средств из одной формы в другую является расход или выбытие этих оборотных средств из данной функциональной формы и переход в следующую.

Показатель скорости перехода оборотных средств из данной формы вследующую функциональную форму называется частным оборотом в отличие от общего оборота, каким для всех функциональных форм и элементов оборотных средств является оборот по реализации.

Между общими и частными показателями оборачиваемости существует прямая взаимосвязь: чем меньше времени задерживаются оборотные средства в данной форме, чем скорее они расходуются и выбывают, тем скорее заканчивается весь кругооборот.

Результаты анализа оборачиваемости оборотных средств по показателю средней продолжительности одного оборота оформляются в таблице 5.1.

Таблица 5.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение +/-
1.Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (тыс.руб.)	29614	8694	-20920
2.Однодневный оборот (тыс.руб.) (стр.1:360)	82,26	24,15	-58,11
3.Среднегодовые остатки всех оборотных средств (тыс.руб.) IIраздел	5876	5524	-352
4.В т.ч. нормируемых (тыс.руб.) стр.210	664	2468	+1804
5.Оборачиваемость оборотных средств (дней) стр.3:2	71,43	228,73	+157,3
6.В т.ч. нормируемых (дней) стр.4:2	8,07	102,19	+94,12
7.Высвобождено (-), дополнительно привлечено (+) оборотных средств в связи с изменением оборачиваемости (тыс.руб.) (стр.5ог - стр.5пг)*стр.2	х	+3798,8	х
8.В т.ч. нормируемых (тыс.руб.) (стр.6ог - стр.6пг)*стр.2	х	+2273	х

Выручка от реализации продукции, товаров, услуг за отчетный год уменьшилась на 20920 тыс. руб. Дополнительно привлечено за отчетный год3798,8 тыс. руб. оборотных средств в связи с изменением оборачиваемости, в т.ч. нормируемых 2273 тыс. руб.

В результате расчета можно сделать вывод, что оборачиваемость за отчетный год снизилась. Показатель средней продолжительности одного оборота (в днях) может определяться как по всем оборотным средствам предприятия, так и отдельно нормируемым оборотным средствам.Данный способ определения оборачиваемости является наиболее предпочтительным, так как более нагляден, и позволяет достаточно быстро сопоставить оборачиваемость за разные периоды.

На предприятии за анализируемый период Отауменьшилось на 3,67 процентных пункта, что является положительной тенденцией.

Увеличение Оаозначает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен (в случае понижения показателя рентабельности всего капитала).

Существенное снижение показателя Оскотражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

На данном предприятии Одзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.Анализируется параллельно с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности.Характеризует также расширение или сокращение величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного показателя характеризует увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - увеличение закупок в кредит.

На данном предприятии Окзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.

На данном предприятии наблюдается отвлечение средств из оборота.

Анализ оборачиваемости оборотных средств производится путем сравнения фактического ее уровня с базовым, а по нормируемым оборотным средствам фактический уровень оборачиваемости сравнивают также спланом, и сравнение может быть произведено в разрезе их видов (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные).