Анализ и оценка финансового состояния предприятия

При этом по указанной формуле определяется сумма относительного дополнительного привлечения или высвобождения средств в результате изменения оборачиваемости.Общая оборачиваемость, т.е. скорость превращения оборотных средств в исходную денежную форму, зависит от скорости их постепенного перехода в процессе кругооборота из одной функциональной формы в другую.Показателем перехода оборотных средств из одной формы в другую является расход или выбытие этих оборотных средств из данной функциональной формы и переход в следующую.

6. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Комплексную оценку финансового состояния предприятия можно определить количественно, если представить его как точку в n-мерном пространстве с координатами, соответствующими финансовым показателям, принятым в качестве оценочных.

При этом можно использовать метод расстояний, как метод сравнительной комплексной оценки.

Финансовое состояние в этом случае будет характеризоваться координатами его нахождения в n-мерном пространстве и может быть оценено по степени его близости к эталонному уровню, принятом по показателям в соответствии с необходимой критериальностью, а также по степени его удаления от начала координат.

Координаты, характеризующие финансовое состояние предприятия за исследуемый период, представляются матрицей координат, рассчитанной на основе матрицы исходных данных как результат от деления каждого члена соответствующего столбца на величину максимальную от них, если эта величина превышает оптимальное ограничение значения показателя, либо на величину значения оптимального ограничения показателя, если данные предприятия ниже его

ФСij(К/i1;K/i2;…;К/in)

Расстояние до точки-эталона , соответствующей предприятию с уровнем финансового состояния, совпадающим с требованиями критериальности, определяют по формуле:

= ;, (21)

(j=1,2,…n),

где К/in - набор координат, характеризующий уровень финансового состояния предприятия в анализируемом периоде.

Оценка финансового состояния по данному показателю должна проводиться путем сравнения их величин за исследуемый период и выбора минимального из них, что будет соответствовать более устойчивому финансовому состоянию. При этом данный показатель, как и показатель расстояния от начала координат, будет являться интегральным показателем комплексной оценки финансового состояния.

Оценка финансового состояния предприятия по расстоянию от начала координат проводиться путем выбора максимальной величины за исследуемый период и осуществляется по формуле:

= ; , (22)

(j=1,2,…n)

Применение данного метода может позволить не только количественно определить уровень финансового состояния предприятия, но и проанализировать его изменение, как за любой период, так и в сравнении с другими предприятиями.

Таблица 6.1 Показатели, входящие в систему оценочных при построении комплексной оценки финансового состояния предприятия

№	Наименование показателей	Условные обозначения и оптимальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменение +/-
А	Б	1	2	3	4
	Показатели финансовой устойчивости
1	Коэффициент автономии	Ка>0,5	0,22	0,12	-0,1
2	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Ксз>1	3,61	7,22	+3,61
3	Коэффициент маневренности средств	Кмс>0,5	-0,76	-4,58	-3,82
4	Коэффициент имущества производственного назначения	Кпр>0,5	0,14	0,16	+0,02
	Показатели платежеспособности
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал>0,2-0,25	0,083	0,013	-0,07
6	Коэффициент промежуточного покрытия	Кпп>0,7-0,8	0,698	0,202	-0,496
7	Коэффициент общего покрытия	Коп>2,0-2,5	0,788	0,366	-0,422
8	Коэффициент оборачиваемости активов	Оа > max	х	х	х
	Показатели рентабельности
9	Коэффициент рентабельности всего капитала	Крк>мах	0,001	0,02	0,019
10	Коэффициент рентабельности собственных средств	Крсс>мах	0,01	0,04	0,03
11	Коэффициент рентабельности производственных фондов	Крпф>мах	-2,38	3,87	6,25
12	Коэффициент рентабельности собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капитала	Крпк>мах	х	х	х
	Показатель эффективности использования средств предприятия
13	Коэффициент оборачиваемости активов	Оа>мах	2,22	0,65	-1,57
14	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Отл>мах	5,19	1,52	-3,67
15	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Одз>мах	7,96	2,34	-5,62
16	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Окз>мах	2,63	0,77	-1,86

Таблица 6.2 Матрица исходных данных, учитывая требование однонаправленности показателей

Показатели Период	Ка	Ксз	Кмс	Кпр	Кал	Кпп	Коп	Оа	ОТа	Одз	Окз
№п\п	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
На начало периода	0,22	3,61	-0,76	0,14	0,083	0,698	0,788	0,001	0,01	-2,38	2,22
На конец периода	0,12	7,22	- 4,58	0,16	0,013	0,202	0,366	0,02	0,04	3,87	0,65
Эталонный уровень	0,5	1	0,5	0,5	0,2	0,7	2,0	мах	мах	мах	мах

В матрице исходных данных по каждому столбцу выделяется максимальное значение показателя эталонного уровня и путем деления на него всех остальных элементов столбца получаем новый столбец матрицы координат.

Таблица 6.3 Матрица координат К/ij

Показатели Период	К/1	К/2	К/3	К/4	К/5	К/6	К/7	К/8	К/9	К/10	К/11
№п\п	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
На начало периода	1	0,5	-1,52	0,875	1	1	1	0,05	0,25	-0,61	1
На конец периода	0,54	1	-9,16	1	0,17	0,3	0,46	1	1	1	0,29

Все элементы матрицы координат вычитают из единицы и возводят в квадрат, т.е. производят все математические действия, предусмотренные формулой (6.1) и получают новую матрицу.

Таблица 6.4 Матрица результатов расчетов расстояния до точки-эталона

Показатели Период	Номер показателя №п/п
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
На начало периода	0	0,25	2,3104	0,15625	0	0	0	0,9025	0,5625	0,1521	0	0	0
На конец периода	0,2116	0	83,9	0	0,6889	0,49	0,2916	0	0	0	0,0961	0,0961	0,0961

Все элементы матрицы координат возводят в квадрат (формула 6.2) и получают матрицу результатов расчетов расстояния от начала координат

Таблица 6.5 Матрица результатов расчетов расстояния от начала координат

Показатели Период	Номер показателя №п/п
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
На начало периода	1	0,25	2,3104	0,765625	1	1	1	0,0025	0,0625	0,3721	1	1	1
На конец периода	0,2916	1	83,9	1	0,0289	0,09	0,2116	1	1	1	0,0841	0,0841	0,0841

Уровень финансового состояния предприятия количественно может быть охарактеризовано как точка в n-мерном пространстве с координатами на начало года ФСij(1;0.5;-1.52;0.875;1;1;1;0.05;0.25;-0.61;1;1;1;1;), на конец годаФСij(0.54;1;-9.16;1;0.17;0.3;0.46;1;1;1;0.29;0.29;0.29;0.29),удаленная от начала координат на начало периода на 1,473, на конец периода - 0,91 и отстающая отточки эталона на начало периода - 3,306, на конец периода - 3,708. Это свидетельствует об улучшении показателей за исследуемый период. Следовательно, проведенная комплексная оценка финансового состояния свидетельствует о том, финансовое состояние предприятия улучшилось.

7. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВЫБОРА ПУТЕЙ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

7.1 Методика налогового анализа финансовой деятельности, решающая задачу увеличения объема величины чистой прибыли

Одним из направлений повышения результативности налогового контроля, снижения трудоемкости и материальных затрат на проведение проверки является совершенствование процедур предпроверочного анализа деятельности налогоплательщиков. Как известно, в процессе выездной проверки налоговым инспекторам приходится фактически восстанавливать бухгалтерский и налоговый учет на предприятии и в организации, проверять правильность и хронологический порядок отражения хозяйственных операций. Естественно, это значительно увеличивает и трудоемкость проведения проверки, и материальные затраты на ее осуществление. Поэтому первоочередную важность приобретает предварительный анализ деятельности налогоплательщика. Налоговый инспектор должен проводить выездной контроль, заранее зная, какие нарушения, вероятнее всего, допускает налогоплательщик.

Для налоговых органов финансовая отчетность является основным доступным источником экономической информации о хозяйствующем субъекте, формируемой непосредственно на микроуровне. Данные финансовой отчетности позволяют рассчитать систему аналитических коэффициентов, дающих возможность оценить экономическое положение предприятия или организации. Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогнозов на будущее.

С целью детального исследования экономических показателей или процессов, происходящих на предприятии и в организации налогоплательщика, налоговые органы могут использовать цепной факторный анализ: статический (пространственный) и динамический (во времени).

Использование инструментария макроанализа в системе экономического анализа тесно увязывается с инструментарием микроанализа (анализом финансово-хозяйственной деятельности конкретных субъектов хозяйствования), что в совокупности позволяет повысить контроль за платежами налогоплательщиков в бюджет и давать обоснованные рекомендации в отношении конкретного налогоплательщика по направлениям его проверок.

В основу системы экономического анализа предприятий и организаций на микроуровне заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Методика микроанализа финансового состояния хозяйственных субъектов включает:

- анализ прибыльности хозяйственной деятельности предприятия, организации;

- анализ финансовой устойчивости предприятия, организации;

- анализ деловой активности предприятия, организации;

- анализ ликвидности и рыночной устойчивости предприятия, организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности налогоплательщика проводится как по отдельному предприятию, организации путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности, так и в сопоставлении по предприятиям, организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т.д.). При сравнении по группе показателей система микроанализа использует уровень макроанализа предприятий, организаций, представленный в системе экономического анализа, так как сравнение по каждому конкретному предприятию, организации производится со средними значениями (по отрасли и т.д.).

Методы оценки предприятий, организаций на макроуровне могут быть использованы при построении их рейтинговых оценок. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности субъекта. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, организации, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых и производственных ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Если проверяющего интересуют только вполне определенные объекты хозяйственной деятельности налогоплательщика, то эталонное предприятие (эталонная организация) формируется по совокупности однотипных объектов. Однако эталонное предприятие (эталонная организация) может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным видам деятельности. Особенно это актуально сейчас, когда многие предприятия, организации ведут диверсифицированную деятельность. Предложенные финансовые коэффициенты сопоставимы для разнородных объектов хозяйствования.

Алгоритм рейтинговой оценки может применяться для оценки состояния предприятий, организаций и их сравнения на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике. В первом случае исходные показатели рассчитывают по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода, соответственно, и рейтинг будет на конец периода. Во втором случае исходные финансовые коэффициенты рассчитывают как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, налоговый орган получает не только оценку текущего состояния предприятия, организации на определенную дату, но и оценку его способностей по изменению этого состояния в динамике на перспективу.

Методика микроанализа финансового состояния конкретных хозяйствующих субъектов характеризуется следующими качественными аспектами:

1) методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовая деятельность предприятия, организации;

2) для получения рейтинговой оценки используются важнейшие показатели финансовой деятельности предприятия, организации;

3) рейтинговая оценка является сравнительной и учитывает все реальные результаты деятельности налогоплательщиков;

4) для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, организации.

Внедрение данной методики в налоговом органе дает возможность финансовой оценки налогоплательщиков, выявления предприятий, организаций, по которым можно прогнозировать экономическое развитие региона и поступление налогов в бюджет, а также дополнительные ресурсы для оценки правильности уплаты налогов в бюджет.

Результаты макро- и микроанализа ориентированы на решение следующих задач:

- контроль за налогооблагаемой базой и поступлением в бюджет денежных ресурсов в виде налогов;

- анализ эффективности системы налогообложения;

- анализ эффективности деятельности предприятий и организаций.

Такой комплексный подход позволяет осуществлять функции не только контроля, но и анализа деятельности налогового органа, всей системы налогообложения.

7.2 Методика анализа темпа роста организации с помощью четырехфакторной мультипликативной модели, влияющая на устойчивость финансовой деятельности предприятия

Один из самых объективных комплексных показателей успешности бизнеса - это его динамика. Темпы роса выручки, собственного и инвестированного капитала, а также показатели, определяющие значение этих индикаторов роста бизнеса, такие как мультипликатор собственного капитала, оборачиваемость активов, маржа прибыли (рентабельность продаж), коэффициент реинвестирования чистой прибыли, являются важнейшими характеристиками финансового состояния предприятия и показатели его инвестиционной привлекательности.

В то же время темп роста инвестированного капитала наряду с его рентабельностью является одним из факторов создания стоимости бизнеса. Поэтому исследование показателей роста компании имеет особое значение в экономическом анализе организации и позволяет выявить возможности ускорения роса бизнеса за счет таких факторов, как повышение эффективности бизнес-процессов и конкурентоспособности продукции, коррекции дивидендной политики и стратегии финансирования.

Существуют два показателя потенциального темпа роста бизнеса. Во-первых, внутренний темп роста, который представляет собой отношение нераспределенной прибыли к инвестированному капиталу, при этом предполагается, что рост бизнеса будет финансироваться только нераспределенной прибылью. Во-вторых, устойчивый темп роста, который оценивается отношением нераспределенной прибыли к собственному капиталу и характеризует возможности роста при условии, что остальные источники финансирования будут увеличиваться пропорционально увеличению собственного капитала, а структура финансирования останется неизменной. При этом собственный капитал будет расти только за счет нераспределенной прибыли без дополнительного привлечения средств участников. Очевидно. Что более точно возможности роста компании оценивает устойчивый темп роста.

Уравнение устойчивого темпа роста, представляющего собой четырехфакторную мультипликативную модель, позволяет дать комплексную оценку основным факторам, определяющим темп роста собственного капитала организации - именно стратегии финансирования, оцениваемой через мультипликатор собственного капитала; операционной эффективности, индикатором которой в модели выступает коэффициент оборачиваемости; конкурентоспособности выпускаемой продукции, оцениваемой маржой прибыли, а также дивидендной политики, показатель которой - коэффициент инвестирования прибыли.

Формулу устойчивого роста можно представить в виде зависимости, в которой рентабельность собственного капитала выражена через эффект финансового рычага:

р = [Ра (1 - t) + Кз : Кс (Ра - r)( 1 - t)]*kр,

где Ра -рентабельность активов, рассчитываемая как отношение прибыли к активам;

t - фактическая ставка налогообложения бухгалтерской прибыли;

Кз и Кс - заемный и собственный капитал

r - процентная ставка по заемному капиталу.

Эта формула представляет факторы устойчивого темпа роста. Так, мультипликатор представлен плечом финансового рычага, маржа и оборачиваемость выражены через рентабельность активов, ставку налогообложения прибыли и процентную ставку.

Повысить устойчивый темп роста за счет мультипликатора, т.е. за счет наращивания обязательств можно только в том случае, если рентабельность активов организации значительно превышает стоимость привлекаемых заемных средств, организация имеет значительный положительный потенциал финансового рычага.

Кроме того, необходимо, чтобы операционный рычаг был невелик, в этом случае возможно интенсивное наращивание заемного капитала, которое приведет к увеличению финансового рычага. Мультипликатор неоднозначно влияет на финансовое состояние компании: с одной стороны, приводит к повышению рентабельности собственного капитала и темпа роста бизнеса. С другой - рост мультипликатора приводит к потере платежеспособности компании.

Если направлением ускорения роста бизнеса является повышение оборачиваемости активов, то необходимыми условиями, обеспечивающими рост бизнеса, являются следующие обстоятельства: обслуживаемый сегмент рынка должен быть достаточно емким и характеризоваться высокой эластичностью спроса по цене, при этом производственные мощности компании должны обеспечивать возможность значительного увеличения объема производства.

Еще одна возможность ускорения темпа роста бизнеса - повышение маржи прибыли. Однако этот фактор может использовать лишь организация, которая выпускает высококачественную продукцию для сегмента, характеризующегося достаточно высокими доходами, низкой ценовой эластичностью спроса по цене, а также невысокой интенсивностью конкуренции.

Четвертый фактор, влияющий на темп роста компании, - коэффициент реинвестирования прибыли. Он зависит от предпочтений собственников, которые могут быть заинтересованы как в увеличении доли нераспределенной прибыли, так и в увеличении выплат текущего дохода.

Для оценки факторов, определяющих устойчивый темп роста, целесообразно использовать логарифмический метод факторного анализа, который позволяет более точно, чем другие методы, определить долю каждого фактора в изменении результата - устойчивого темпа роста.

Влияние первого фактора модели - мультипликатора оценивается с помощью выражения:

?рм=?р*In (Mотч/Мпр): In (ротч/рпр),

Где ?рм - изменение устойчивого темпа роста за счет мультипликатора;

?р - общее изменение устойчивого темпа роста организации;

Mотч, Мпр - значение мультипликатора собственного капитала в отчетном и предыдущем году;

ротч,рпр - значение устойчивого темпа роста в отчетном и предыдущем году.

Прирост устойчивого темпа роста за счет коэффициента оборачиваемости рассчитывается по формуле:

?рK0=?р*In (k0отч/k0пр): In (ротч/рпр),

Где ?рk0 - изменение устойчивого темпа роста за счет коэффициента оборачиваемости;

k0отч,k0пр - значение коэффициента оборачиваемости соответственно в отчетном и предыдущем году.

Прирост темпа устойчивого роста за счет маржи прибыли рассчитывается по формуле:

?рм=?р*In (mотч/mпр): In (ротч/рпр),

Где ?рм - изменение устойчивого темпа роста за счет маржи;

mотч , mпр - значение маржи в отчетном и предыдущем году.

Прирост устойчивого темпа роста за счет коэффициента реинвестирования прибыли рассчитывается по формуле:

?рKр=?р*In (kротч/kрпр): In (ротч/рпр),

Где ?рkр - изменение устойчивого темпа роста за счет коэффициента реинвестирования прибыли;

kротч ,kрпр - значение коэффициента реинвестирования прибыли в отчетном и предыдущем году.

Для оценки деятельности компании важно не только определить потенциально возможный устойчивый темп роста и выявить влияние факторов, определивших его уровень, но и сравнить потенциальный рост с фактическим темпом роста, оцениваемым через динамику инвестированного капитала и выручки.

Различные сочетания темпов прироста этих трех ключевых показателей позволяют дать оценку эффективности роста организации.

Рациональное сочетание темпов прироста перечисленных показателей для эффективного и финансово активного бизнеса таково:

р<ТИК<ТВ,

где ТИК ,ТВ- темп прироста соответственно инвестированного капитала и выручки.

Представленное неравенство свидетельствует о том, что реальный рост организации должен превышать ее потенциальный рост, поскольку инвестированный капитал должен увеличиваться в большей степени, чем собственный, что происходит за счет интенсивного привлечения заемного капитала. Кроме того, такой рост должен сопровождаться повышением эффективности функционирования организации, поэтому рост выручки должен превышать рост инвестированного капитала.

Если фактический рост компании оценивать через темп прироста выручки, то взаимосвязь между фактическим и устойчивым темпом роста можно выразить в виде модели, которая представляет фактические темп роста как произведение устойчивого темпа роста и коэффициента эффективности роста:

?В/В = ?Кс/Кс* кр, кр = Тв/р.

Формула эффективности роста может быть представлена в виде выражения:

кр = Тв/р = ?В/В * ?Кс/Кс = ?В/В* Ки/М * Мпр/?Ки = (?В/ ?Ки) : (В/Ки) * Мпр/М = КОпр/КО * Мпр/М = Тко*Тм,

где М - мультипликатор собственного капитала, рассчитываемый как отношение инвестированного капитала к собственному;

Мпр - приростной мультипликатор, который определяется как отношение инвестированного капитала к приросту собственного;

КО - капиталоотдача, рассчитывается как отношение выручки к инвестированному капиталу;

КОпр - приростная капиталоотдача, которая определяется как отношение прироста выручки к приросту инвестированного капитала и является результатом изменения использования имеющегося инвестированного капитала и вновь привлеченного;

Тко- темп прироста капиталоотдачи, определяемый как отношение приростной капиталоотдачи к ее значению в предыдущем периоде;

Тм - темп прироста мультипликатора, определяемый как отношение приростного мультипликатора к его значению в предыдущем периоде.

Таким образом, коэффициент эффективности роста показывает, во сколько раз фактический рост превосходит потенциальный устойчивый темп роста компании и определяется двумя факторами:

- фактором капиталоотдачи - динамикой эффективности использования инвестированного капитала, которая оценивается как отношение выручки к инвестированному капиталу и определяется эффективностью текущей и инвестиционной деятельности, т.е. эффективностью управления производственными ресурсами компании;

- фактором мультипликатора - динамикой интенсивности привлечения заемного капитала на имеющийся собственный капитал. Этот фактор оценивается через мультипликатор собственного капитала, представляющий собой соотношение инвестированного капитала к собственному капиталу. И определяется эффективностью финансовой деятельности организации, т.е. ее финансовой активностью в привлечении внешних источников финансирования.

Подводя итог исследованию показателей роста компании, необходимо отметить следующее. Обязательным условием высоких показателей динамики бизнеса является высокий уровень устойчивого темпа роста: высокий темп прироста собственного капитала, определяемый такими параметрами, как мультипликатор собственного капитала, маржа прибыли, оборачиваемость активов, показатель реинвестирования прибыли. Рост компании можно признать эффективным, если увеличение собственного капитала приводит к значительно большему увеличению выручки, т.е. коэффициент эффективности роста превышает единицу. А это значит, что капитал используется более эффективно, ем в предыдущем году, и на рубль собственного капитала сформировано больше активов чем в предыдущем. Если коэффициент эффективности роста равен единице, то степень производственной эффективности и финансовой активности не изменилась или же их изменения компенсировали друг друга. Если коэффициент эффективности роста меньше единицы, то это является индикатором снижения эффективности деятельности и финансовой активности компании.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. К примеру, чтобы управлять автомобилем, нужно знать его внутреннее содержание: детали, узлы, их назначение, принцип действия и др. В равной мере это же положение относится и к экономическим явлениям и процессам. Так, для понимания сущности прибыли требуется знать основные источники ее получения, а также факторы, определяющие ее величину. Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Аналогичных примеров можно привести очень много.

Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Изучая, к примеру, устройство автомобиля, надо знать не только его детали и узлы, но и их взаимодействие. При изучении прибыли также нужно учитывать взаимосвязь ивзаимодействие факторов, формирующих ее уровень. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования уровня доходности капитал.

В заключении данной курсовой работы можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия:

- анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов показал нам, что предприятия к концу года увеличило количество основных средств и внеоборотных активов на сумму 184 тыс. руб. По расчетам видно, что незавершенное строительство увеличилось на конец года на 70 тыс. руб.

- по расчетам анализа изменения структуры оборотных мобильных средств можно сделать выводы, что на конец года значительно увеличилась сумма запасов на 68 тыс. руб., в том числе материалы 62 тыс. руб., денежные средства на 270 тыс. руб. Это означает, что за отчетный год произошел рост оборотных мобильных средств.

- анализируемое предприятие неплатежеспособно, так как кредитная задолженность превышает дебиторскую, т.е. обязательства превышают сумму активов.

- по результатам анализа изменения производственного потенциала видно, что основные средства увеличились на 114 тыс. руб., производственные запасы на 62 тыс. руб., незавершенное производство на 2 тыс. руб., т.е. производственный потенциал предприятия увеличился на 178 тыс. руб.

- предприятие находится в кризисном финансовом положении. Это связано с тем, что общая величина запасов и затрат значительно превышает собственные оборотные средства и даже наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников не превышает эту величину.

- предприятие можно считать ликвидным, но не абсолютно ликвидным. Недостаток средств по 1 группе, т.е. по наиболее ликвидным активам свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной и предприятие нуждается в дополнительных денежных средствах.

- комплексный экономический анализ показал, что финансовое состояние предприятия улучшилось.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. М.И. Баканова, Теория экономического анализа: учебник/ 5-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 563с.

2. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 222с.

3. Бариленко В.И., Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайро - 3-е изд. - М.: КНОРУС, 2010. - 432с.

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. / Науч. ред. И.И. Елисеева. Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 408с.

5. Ефимова О.В., Мельник М. В., Бородина Е. И. Анализ финансовой отчетности. - М.: Омега-Л, 2010.

6. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. - М.: Финансы и статистика, 2010.

7. Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 367с.

8. Любушин Н.П.. Анализ финансового состояния организации: Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2011. - 256 с.

9. Любушина Н.П., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011. - 471с.

10. Мельник М.В, Шеремет А. Д., Теория экономического анализа: Учебник / Под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 536с.

11. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 415с.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2012. - 458с.

13. Кувшинов Д.А. Финансовое состояние предприятия: методика анализа. Журнал «Финансы», № 6, 2011, 80с.

14. Павлов И.П., Иванов Д.Г. О финансовой устойчивости.Журнал «Финансы», № 1, 2012, 86с.

15. Павлов И.П. Анализ темпов роста организации. Журнал «Финансы», № 4, 2012, 65с.

16. Свиридова Н.В. Рейтинговый анализ в исследовании финансового состояния организации. // Журнал «Финансы». - 2011, № 12. С. 48.

ПРИЛОЖЕНИЕ

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на __________________2012 г.

	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)
Организация _______________________________________________________ по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН	008001023459
Вид деятельности ________________________________________________по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________________
___________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385
Актив	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	76	84
Основные средства	120	30744	33417
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	45	46
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	36935	37172
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	210	865	1930
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	851	1907
животные на выращивании и откорме	212	13	15
затраты в незавершенном производстве	213	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	214	-	-
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	1	8
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1819	1632
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чемчерез 12 месяцев после отчетной даты)	230	1625	4666
в том числе покупатели и заказчики	231	1625	4666
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты)	240	9595	3243
в том числе: покупатели и заказчики	241	9451	3243
прочие дебиторы	246	144	-
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250	-	-
Денежные средства	260	698	76
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	14602	12007
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	51537	49179

Пассив	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	5	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	(-)	(-)
Добавочный капитал	420	38814	40937
Резервный капитал в том числе:	430	-	-
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )	470	-	(2459)
ИТОГО по разделу III	490	35805	36359
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	80	-
Кредиторская задолженность в том числе:	620	15652	12820
поставщики и подрядчики	621	10915	6876
задолженность перед персоналом организации	622	563	551
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1122	2351
задолженность по налогам и сборам	624	1450	1442
прочие кредиторы	625	1602	1600
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	15732	12820
БАЛАНС	700	51537	49179
Справочно:
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом НДС)	Ф №2	19840	21030
Прибыль (убыток)	Ф №2	(3170)	(3170)
Износ нематериальных активов	Ф №5	37	40
Износ основных средств	Ф №5	6150	6830

Размещено на Allbest.ru