Инвестиционный анализ
Варианты реализации инвестиционного решения по производству продукции. Реализация инвестиционных проектов с денежными потоками: эффективность вложений при определенной ставке дисконтирования. Определение суммы депозитного вклада, нормы прибыли на капитал.
| Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.03.2010 |
| Размер файла | 45,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
7
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ФИНАНСОВ, УПРАВЛЕНИЯ И БИЗНЕСА
ОТДЕЛЕНИЕ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ
Контрольная работа
По дисциплине: Инвестиционный анализ
Выполнила:
студентка 4 курса ОЗО
гр.2560, специальность
"Бухгалтерский учет, анализ и аудит"
Турапина И.А.
Проверила: Коренкова С.И.
Тюмень - 2010
Содержание
- Задание 1
- Задание 2
- Задание 3
- Задание 4
- Задание 5
Задание 1
Инвестору предложено три варианта реализации инвестиционного решения по производству продукции А. Доходы от использования инвестиционного проекта при реализации любого из вариантов одинаковы. Текущие затраты по производству продукции А, а также капитальные вложения по каждому варианту реализации проекта приведены в таблице. Норматив эффективности капитальных вложений, заданный инвестором, Ен = 27%.
Рассчитать сумму приведенных затрат по каждому варианту реализации ИП. Сделать вывод.
|
№ |
Наименование затрат |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
|
|
1 |
Капитальные вложения, руб. |
17000 |
18000 |
19000 |
|
|
2 |
Сырье и материалы, руб. |
1848 |
2400 |
1750 |
|
|
3 |
Э/э и топливо на технологические нужды, руб. |
537 |
975 |
533 |
|
|
4 |
Зарплата производственных рабочих, руб. |
175 |
235 |
160 |
|
|
5 |
Отчисления на социальные нужды от ФОТ производственных рабочих, руб. |
63 |
84 |
57 |
|
|
6 |
Ремонт и эксплуатация ОС, руб. |
400 |
510 |
300 |
|
|
7 |
Общепроизводственные расходы, руб. |
348 |
547 |
451 |
Решение:
где З - текущие затраты
Е - норматив эффективности капитальных вложений
К - полные капитальные затраты
В1 = 3371+0,27*17000 = 7961
В2 = 4751 + 0,27*18000 = 9611
В3 = 3251 + 0,27*19000 = 8381
Исходя из расчетов произведенных затрат по каждому варианту инвестиционного проекта к реализации следует принять вариант 1, т.к значение приведенных затрат минимально по сравнению с 2 и 3 вариантами.
Задание 2
Инвестору предложено реализовать два инвестиционных проекта с денежными потоками, представленными в таблицах 1 и 2.
Денежные потоки по инвестиционному проекту № 1.
|
№ |
Наименование показателя |
Шаг |
||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
|||
|
1 |
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб. |
-8000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2 |
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб. |
0,00 |
+6600,00 |
+6900,00 |
+7100,00 |
|
|
3 |
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб. |
0,00 |
-280,00 |
-3250,00 |
-3250,00 |
|
|
4 |
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
-8000,00 |
+3800,00 |
+3650,00 |
+3850,00 |
|
|
5 |
Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
-8000,00 |
-4200,00 |
-550,00 |
+3300,00 |
Денежные потоки по инвестиционному проекту № 2.
|
№ |
Наименование показателя |
Шаг |
||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
|||
|
1 |
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб. |
-9800,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2 |
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб. |
0,00 |
+7400,00 |
+7900,00 |
+7900,00 |
|
|
3 |
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб. |
0,00 |
-2990,00 |
-3660,00 |
-3450,00 |
|
|
4 |
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
-9800,00 |
+4410,00 |
+4240,00 |
+8900,00 |
|
|
5 |
Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
-9800,00 |
-5390,00 |
-1150,00 |
+6600,00 |
Оцените эффективность вложений при ставке дисконтирования равной 12% (для этого необходимо пересчитать значения денежных потоков по инвестиционному проекту с учетом дисконтирования).
Решение:
Инвестиционный проект № 1.
|
№ |
Наименование показателя |
Шаг |
||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
|||
|
1 |
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб. |
-8000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2 |
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб. |
0,00 |
+6600,00 |
+6900,00 |
+7100,00 |
|
|
3 |
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб. |
0,00 |
-280,00 |
-3250,00 |
-3250,00 |
|
|
4 |
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
-8000,00 |
+3800,00 |
+3650,00 |
+3850,00 |
|
|
5 |
Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,892 |
0,797 |
0,711 |
|
|
6 |
Дисконтированное суммарное сальдо |
-8000,00 |
+3389,60 |
+2909,05 |
+2737,35 |
|
|
7 |
Накопленное дисконтированное суммарное сальдо |
-8000,00 |
-4610,40 |
-1,701,35 |
+1036,00 |
Инвестиционный проект № 2.
|
№ |
Наименование показателя |
Шаг |
||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
|||
|
1 |
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб. |
-9800,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2 |
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб. |
0,00 |
+7400,00 |
+7900,00 |
+7900,00 |
|
|
3 |
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб. |
0,00 |
-2990,00 |
-3660,00 |
-3450,00 |
|
|
4 |
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
-9800,00 |
+4410,00 |
+4240,00 |
+8900,00 |
|
|
5 |
Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,892 |
0,797 |
0,711 |
|
|
6 |
Дисконтированное суммарное сальдо |
-9800,00 |
+3933,72 |
+3379,28 |
+6327,90 |
|
|
7 |
Накопленное дисконтированное суммарное сальдо |
-9800,00 |
-5866,28 |
-2487,00 |
+3840,90 |
где К - ставка дисконтирования
Рассчитанные данные показывают, что чистый дисконтированный доход по инвестиционному проекту № 2 выше, чем по инвестиционному проекту №1, поэтому лучше инвестировать денежные средства в проект №2.
Задание 3
Рассчитать NPV, PI, PP, DPP по проекту, если инвестиционные затраты по проекту 10000 руб. Ежегодный доход 4000 руб. Весь срок инвестиционной стадии принимается за нулевой шаг. Ставка дисконтирования, заданная инвестором 10%; срок полезного использования инвестиционного проекта 5 лет.
Решение:
,
где CF - чистые денежные доходы,
IC - инвестиционная сумма
CF = 4000, k = 10%, IC = 10000, t = 5
DPP
|
Год |
Затраты |
Текущая стоимость инвестиций |
Приведенная стоимость по годам |
|
|
0 |
-10000 |
-10000 |
-10000 |
|
|
1 |
+4000 |
+4000*0,8= +3200 |
-6800 |
|
|
2 |
+4000 |
+4000*0,641= +2560 |
-4236 |
|
|
3 |
+4000 |
+4000*0,513= +2052 |
-2184 |
|
|
4 |
+4000 |
+4000*0,41= +1640 |
+544 |
|
|
5 |
+4000 |
+4000*0,328= +1311 |
+768 |
Проект следует принять, т.к он окупил себя на 5 год, а экономически оправданный срок реализации инвестиционного проекта - 5 лет.
4 года + 544/1311 = 0,41
Задание 4
Определите сумму депозитного вклада под 28% годовых в размере 200000 руб. через 3 года при годовом, полугодовом, поквартальном начислении процентов.
Решение:
Задание 5
Рассчитать норму прибыли на капитал по трем альтернативным ИП, денежные потоки по которым предложены в таблицах. Сделать необходимые выводы по эффективности проектов.
|
№ |
Показатели |
Шаг реализации инвестиционного проекта |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||
|
1 |
Капитальные вложения |
-395 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-395 |
|
|
2 |
Притоки по ИП |
0 |
+325 |
+350 |
+375 |
+375 |
+375 |
+370 |
2170 |
|
|
3 |
Оттоки по ИП |
0 |
-200 |
-210 |
-215 |
-215 |
-210 |
-205 |
-1255 |
Норма прибыли: 520/6/395 * 100% = 21,94
Самый эффективный проект из трех предложенных.
|
№ |
Показатели |
Шаг реализации инвестиционного проекта |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||
|
1 |
Капитальные вложения |
-200 |
-400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-600 |
|
|
2 |
Притоки по ИП |
0 |
+390 |
+410 |
+410 |
+600 |
+600 |
+600 |
+3010 |
|
|
3 |
Оттоки по ИП |
0 |
-205 |
-205 |
-225 |
-345 |
-375 |
-375 |
-1730 |
Норма прибыли: 680/6/600 * 100% = 18,88
|
№ |
Показатели |
Шаг реализации инвестиционного проекта |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||
|
1 |
Капитальные вложения |
-900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-900 |
|
|
2 |
Притоки по ИП |
0 |
+750 |
+750 |
+750 |
+800 |
+800 |
+800 |
+4650 |
|
|
3 |
Оттоки по ИП |
0 |
-575 |
-500 |
-500 |
-490 |
-490 |
-490 |
-3045 |
Норма прибыли: 705/6/900 = 13,05
Менее эффективный проект из трех предложенных.
Подобные документы
Составление бухгалтерских записей, отражающих внесение вклада иностранного учредителя в уставный капитал. Определение налоговых последствий операций для компании. Расчёт суммы налога на доход, облагаемого по ставке 15% от операций по реализации облигаций.
контрольная работа [15,9 K], добавлен 15.01.2011Определение показателей выручки и прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции. Динамика выручки и прибыли от реализации продукции СХПК "Дьяконовский". Индексный анализ и корреляционный анализ зависимости прибыли от себестоимости в СХПК.
курсовая работа [92,2 K], добавлен 16.12.2007Рассмотрение экономического содержания процесса реализации продукции в компании ПК "Орымбет". Изучение значения, цели, задачи учета и аудита реализации продукции (работ, услуг). Финансовое положение организации. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.
дипломная работа [265,6 K], добавлен 03.06.2015Понятие капитальных вложений и долгосрочных инвестиций. Учет налога на добавленную стоимость по поступившим основным средствам и нематериальным активам. Определение суммы прибыли, подлежащей льготированию по налогу на прибыль (по капитальным вложениям).
курсовая работа [80,3 K], добавлен 14.02.2013Понятие инвестиций (капиталовложений), задачи и цели учёта. Определение и оценка предстоящих затрат и результатов производственного инвестирования. Выбор оптимального варианта капитальных вложений. Методы оценки эффективности инвестиционных решений.
курсовая работа [40,0 K], добавлен 01.10.2009Основные этапы и методика аудиторской проверки инвестиционных институтов. Ведение бухгалтерского учёта инвестиционных фондов, его особенности. Проверка правильности отражения операций по реализации ценных бумаг. Проверка правильности расчётов с бюджетом.
курсовая работа [15,9 K], добавлен 18.03.2004Понятие реализации продукции. Особенности учета реализации услуг в образовании. Документальное оформление, синтетический и аналитический учет реализации продукции. Анализ динамики реализации продукции на примере НОУ СПО "Колледж экономики и права".
дипломная работа [424,3 K], добавлен 23.06.2016Изучение процесса движения денежных средств. Финансовая политика предприятия, обеспечение исполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия. Механизм управления денежными потоками, прямой и косвенный методы составления отчета об их движении.
курсовая работа [52,5 K], добавлен 15.11.2009Общие принципы и организация реализации продукции в современных условиях. Нормативно-правовая база по учету реализации продукции (работ, услуг). Документальное оформление. Синтетический и аналитический учет. Факторный анализ реализации продукции.
дипломная работа [176,8 K], добавлен 21.10.2008Объекты бухгалтерского учета и их классификация. Учет операций по покупке товаров и расчетов с поставщиками, по расчетному счету, расходов на продажу. Особенности учета реализации продукции на предприятиях торговли. Факторный анализ показателей прибыли.
дипломная работа [374,8 K], добавлен 08.02.2016
