22

Содержание

Введение 3

Основные принципы инвестиционной деятельности страховщика 5

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов и их характеристика 10

Структурные соотношения активов и обязательств страховщика. 16

Заключение 22 Список использованной литературы 25

Введение

В послевоенные годы на национальных рынках ссудных ка-питалов экономически развитых стран важную роль стали вы-полнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо - сберегательные ассоциации (США, Канада), строительные общества (Англия), инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы.

В разные годы эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными по-ставщиками ссудного капитала.

Рост влияния специализированных небанковских учрежде-ний объясняется тремя основными причинами:

* рост доходов населения в развитых капиталистических странах;

* активное развитие рынка ценных бумаг;

* предоставление этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.

Кроме того, ряд специализированных небанковских учреж-дений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на доволь-но длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции. Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудного капитала сводятся к аккумуляции сбереже-ний населения и предоставлению кредитов через облигацион-ные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потреби-тельских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты конкурируют между собой как за при влечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций. Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложений в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложе-ний в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании конкури-руют со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции.

Кроме того, все эти учреждения конкурируют с коммерче-скими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом конкуренция, как между спе-циализированными небанковскими учреждениями, так и между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется прежде всего, спецификой пассивных опера-ций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам, де-позитам и предоставляемым ссудам и кредитам. В страховом деле действует страховой тариф, определяющий размер страховой премии и страхового возмещения. У инвестиционных ком-паний действует курсовая разница выпускаемых и приобретае-мых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется, прежде всего, несопоставимостью операций и цен на них.

О сопоставимости можно говорить лишь при инвестирова-нии в однородные, одинаковые по своей природе объекты: о сопоставимости вложений в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребитель-ский кредит.

Основные принципы инвестиционной деятельности страховщика.

Принципиальное отличие процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в том, что обычное предприятие первоначально осу-ществляет определенные вложения в организацию производства товаров (услуг) и получает оплату от потребителей пос-ле того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя, тогда как в страховании картина обратная. Здесь клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же стра-ховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени.

Указанная особенность реализации страховой услуги по-зволяет сформулировать два вывода. Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях полу-чения дополнительного дохода. Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания рас-порядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Концентрация страховщиками в своих руках значитель-ных финансовых ресурсов превращает страхование в важ-нейший фактор развития экономики путем активной инве-стиционной политики. Другими словами, страховщики пре-вращают пассивные денежные средства, полученные от раз-личных владельцев полисов, в активный капитал, действу-ющий на рынке. В 1989 г. страховые компании Европы, Японии и США управляли общим объемом вложенных средств на сумму 4000 млрд. долларов США, более 80% этих вложений обеспечивались операциями по страхованию жиз-ни. Частные и государственные долговые обязательства составляли 50% общего объема вложений, облигации - 21%, ипотечные займы - 15%. При этом инвестиционные фонды стра-ховых компаний постоянно увеличиваются. Это доказывает необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование должно учитывать осо-бенности национального страхового рынка и не нарушать действующие правила конкурентной борьбы между компани-ями.

Право страховщиков инвестировать страховые резервы в другие средства закреплено ст. 26 Закона Российской Феде-рации "Об организации страхового дела в Российской Федерации". Основой для всякой инвестицион-ной деятельности на территории России является также За-кон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г. Согласно последнему, инвестициями являются денеж-ные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и дру-гие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицен-зии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имуще-ство и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других ви-дов деятельности в целях получения дохода (прибыли) и достижения положительного социального аффекта.

Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» запрещает инвестирование в объекты, создание и использова-ние которых не отвечает требованиям экологических, санитарно - гигиенических и других норм, установленных законодатель-ством России, или наносит ущерб правам и интересам граж-дан, юридических лиц и государства. Основным правовым документом, регулирующим взаимоотношения субъектов ин-вестиционной деятельности, является договор (контракт) меж-ду ними.

Как уже отмечалось выше, из-за специфики страховой дея-тельности, помимо норм Закона «Об инвестиционной деятель-ности в РСФСР», размещение страховщиками временно сво-бодных средств регулируется также положениями Закона Рос-сийской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Согласно ст. 27 этого Закона: «Размещение страховых резервов должно осуществ-ляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности». Данные принципы явля-ются общепризнанными в мировой практике. Вместе с тем пред-ставляется необходимым более подробно остановиться на них. Это необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование должно учитывать осо-бенности национального страхового рынка и не нарушать действующие правила конкурентной борьбы между компани-ями.

Рассмотрим их и последовательности с точки зрения их вкла-да в обеспечение финансовой устойчивости страховщиков.

Принцип возвратности (или, но принятой за рубежом тер-минологии, «принцип гарантированности») в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подра-зумевает максимально надежное размещение активов, обеспе-чивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности гласит: общая структура вложе-ний должна быть такова, чтобы в любое время были и нали-чии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания и любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхо-вателям оговоренных договором сумм в пределах установ-ленных сроков.

Принцип диверсификации (или «принцип смешения и рассеивания») вложении служит распределению инвестици-онных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на раз-личные виды вложении и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирования какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональ-ная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

Принцип прибыльности вложений (или «принцип рен-табельности») гласит: активы должны размещаться при обес-печении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении сред-ствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рен-табельность вложений, позволяющую сохранить реальную сто-имость вложенных средств в течение времени инвестирова-ния, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов и их характеристика.

Во исполнение ст. 30 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» приказом Руководителя министерства финансов от 22 февра-ля 1999 г. были утверждены «Правила размещения страхов-щиками страховых резервов» (далее по тексту - Правила).

При разработке указанных Правил использовался за-рубежный опыт по регулированию инвестиционной поли-тики, учитывались мнения западных экономистов, оказыва-ющих консультативную помощь по развитию страхового рынка России, изучались исторические материалы по этому вопросу.

В соответствии с настоящими Правилами под размещени-ем страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратно-сти, прибыльности и ликвидности.

Неисполнение страховщиком требований Пра-вил является основанием для применения к страховщику санк-ций в соответствии с Положением о порядке дачи предписа-ния, ограничения, приостановления и отзыва лицензии на осу-ществление страховой деятельности, утвержденным Приказом Федеральной службы России но надзору за страховой деятель-ностью от 19 июня 1995 г. № 02-02/17.

В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:

1) государственные ценные бумаги Рос-сийской Федерации,

2) государственные ценные бумаги субъек-тов Российской Федерации;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) векселя банков;

5) акции;

6) облигации, кроме государственных;

7) жилищные сертификаты, государственных;

8) инвестиционные паи паевых инвести-ционных фондов;

9) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертифи-катами;

10) сертификаты долевого участия в общих * фондах банковского управления;

11) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;

12) недвижимое имущество;

13) доля перестраховщиков в страховых ре-зервах;

14) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

15) дебиторская задолженность страхова-телей", перестраховщиков, перестраховате-лей, страховщиков и страховых посредников;

16) денежная наличность;

17) денежные средства на счетах в банках;

18) иностранная валюта на счетах в банках;

19) слитки золота и серебра.

В покрытие страховых резервов принима-ется недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также подлежащих госу-дарственной регистрации воздушных и морс-ких судов, судов внутреннего плавания и кос-мических объектов.

В покрытие страховых резервов не прини-маются акции, вкладыи доли в складочном или уставном капитале страховщиков.

По согласованию с Министерством финан-сов Российской Федерации в покрытие страхо-вых резервов могут быть приняты активы, не перечисленные ранее.

Требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов выглядят следующим образом

Активы, принимаемые в покрытие страхо-вых резервов, не могут служить предметом зало-га или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).

В покрытие страховых резервов могут быть приняты только:

1) вклады (депозиты) в банки, имеющие лицензию (разрешение) на осуществление бан-ковских операций, выданную соответствую-щим уполномоченным органом;

2) ценные бумаги, которые отвечают сле-дующим требованиям:

а) допущенные к выпуску и обращению на территории Российской Федерации, прошед-шие государственную регистрацию в органах, определенных законами и другими правовыми актами Российской Федерации, и получившие в установленном порядке государственный ре-гистрационный номер, если иное не предус-мотрено законодательством Российской Фе-дерации:

б) выпущенные иностранными эмитента-ми и допущенные к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию (раз-решение) на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, выданную соответствующим уполномоченным органом;

3) векселя банков, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление банковских операций, выданную соответствующим упол-номоченным органом;

4) инвестиционные паи паевых инвестиционных, фондов, проспект эмиссии инвестиционных паев и правила которых зарегистрированы Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, состав активов которых, определенный правилами и проспектом эмиссии инвестиционных паев, ограничивается активами, указанными в подпунктах, после окончания первичного размещения инвестиционных паев;

5) депозитные сертификаты банка, усло-вия выпуска и обращения которых утверждены выпускающим банком и зарегистрированы в Центральном банке Российской Федерации;

6) дебиторская задолженность страхова-телей, перестраховщиков, первстрахователей, страховщиков и страховых посредников, пла-тежи по которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной и возникшая в результате опе-раций страхования и перестрахования;

7) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, зарегистри-рованных в установленном порядке в Цент-ральном банке Российской Федерации, инве-стиционная декларация которых ограничива-ется активами, указанными в подпунктах 1--7, 9, 12, 17 -- 18 пункта 6 Правил;

8) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере, в учредительных документах которых не предус-мотрено никаких правовых оснований, препят-ствующих изъятию средств в разумно корот-кие сроки;

9) слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской Федерации;

10) доля перестраховщиков, являющихся ре-зидентами Российской Федерации и имеющих лицензию на проведение страховой деятель-ности и не являющихся резидентами Россий-ской Федерации, имеющих представительство на территории Российской Федерации.

Активами, расположенными на территории Российской Федерации, считаются:

1) государственные ценные бумаги Рос-сийской Федерации:

2) государственные ценные бумаги субъек-тов Российской Федерации;

3) муниципальные ценные бумаги, выпу-щенные органами местного самоуправления:

4) ценные бумаги, выпущенные резиден-тами Российской Федерации:

5) денежные средства на счетах в банках, банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификата-ми, сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, доверитель-ное управление, в которых осуществляется банками, являющимися резидентами Россий-ской Федерации;

6) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере, яв-ляющихся резидентами Российской Федера-ции;

7) недвижимое имущество, расположен-ное на территории Российской Федерации:

8) доля в страховых резервах перестра-ховщиков, являющихся резидентами Российс-кой Федерации;

9) депо премий по рискам, принятым в перестрахование, у перестрахователей -- ре-зидентов Российской Федерации;

10) дебиторская задолженность страхова-телей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников, явля-ющихся резидентами Российской Федерации;

11) денежная наличность в рублях;

12) слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской Федерации.

Одним объектом инвестиций в соответствии с настоящи-ми Правилами являются вложения в одну организацию в том случае, если страховщик приобретает ценные бумаги и права собственности за счет страховых резервов на долю участия в уставном капитале одного и того же предприятия.

Одним объектом инвестиций в соответствии с настоящими Правилами являются вложения в один банк в том случае, если страховщик приобретает за счет страховых резервов ценные бу-маги и права собственности на долю участия в уставном капитале одного и того же банка или его филиала, а также размещает сред-ства страховых резервов на депозитных счетах в этом банке.

При этом страховые резервы, находящиеся на расчетном счете страховой компании, а также ссуды, выданные страхо-вателям, не рассматриваются как объект инвестиций.

В соответствии с Законом Российской Федерации "0б организации страхового дела в Российской Федерации" за счет страховых резервов, сформированных по договорам страхования жизни, могут выдаваться ссуды стра-хователям.

Ссуды выдаются страхователям - физическим лицам, заключившим договор страхования в отношении своих иму-щественных интересов, связанных с дожитием до установлен-ного срока (возраста). Размер выданной ссуды не может пре-вышать выкупной суммы по договору страхования.

Общая сумма выданных страховщиком ссуд страховате-лям не может превышать 40% общей суммы страховых резер-вов, сформированных но договорам долгосрочного страхова-ния жизни.

В целях реализации принципа диверсификации устанав-ливаются следующие положения:

- при наличии страховых резервов в сумме менее 300 млн руб. обязательными вложениями в не менее чем 2 объекта инве-стиций, либо вся сумма - в государственные ценные бумаги;

- при наличии страховых резервов в сумме, не превыша-ющей 600 млн руб., - не менее чем в 4 объекта инвестиций;

- при наличии страховых резервов в сумме, не превыша-ющей 1000 млн руб., должно быть не менее 6 объектов инве-стиций;

- при наличии страховых резервов в сумме, превышающей 1000 млн руб., должно быть не менее 8 объектов инвестиций.

Объектом инвестиций и соответствии с Пра-вилами является конкретный объект вложения страховых резервов:

- государственные ценные бумаги одного наименования независимо от их количества.

3. Структурные соотношения активов и обязательств страховщика.

Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью и приведены в таблице далее

Федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью могут устанавливаться дополнительные требования к нормативным соотношениям между активами и страховыми обязательствами, принятыми страховыми организациями с иностранными инвестициями. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Активы, перечисленные выше и удовлетворяющие требованиям Правил, но не указанные в струк-турных соотношениях в Таблице, принимаются в покрытие страховых резервов без ограниче-ний на суммарную стоимость.

Общая стоимость активов, принимаемых в по-крытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете соотношений по Таблице под стоимостью активов понимается их балан-совая стоимость.

Структурные соотношения активов и резервов

Таблица 1

N	Активы, представленные покрытие страховых резервов	Не более
1	2	3
1	Стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), то есть А1 + А2	30% от суммарной величины страховых резервов
2	Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами (A3), и векселей банков (А4), то есть A3 + А4	40% от суммарной величины страховых резервов
3	Стоимость акций (А5), облигаций (кроме относящихся к государственным) (А6), то есть А5 + А6	30% от суммарной величины страховых резервов
4	Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников	10% от суммарной величины страховых резервов
5	Депо премий по рискам, принятым в перестрахование	10% от суммарной величины страховых резервов
6	Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления (АВ), то есть А7 + А8	5% от суммарной величины. страховых резервов
7	Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления), не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг (А10), то есть А9 + А10	10% от суммарной величины страховых резервов
8	Суммарная стоимость жилищных сертификатов (кроме государственных)	5% от суммарной величины страховых резервов
9	Стоимость недвижимого имущества	20% от величины страховых резервов по видам страхо-вания жизни и 10% от вели-чины страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни
10	Суммарная стоимость слитков золота и серебра	10% от суммарной величины страховых резервов
11	Суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации	15% от суммарной величины страховых резервов
12	Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления	10% от суммарной величины страховых резервов
13	Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, и расчетном счете, а также в общих фондах банковского управления одного банка	15% от суммарной величины страховых резервов
14	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг	10% от суммарной величины страховых резервов
15	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг	5% от суммарной величины страховых резервов
16	Максимальная стоимость одного объекта недвижимости	10% от суммарной величины страховых резервов
17	Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков)	60% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
18	Максимальная величина доли одного перестраховщика в страховых резервах(кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков)	15% от суммарной величины страховых резервов за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
1S	Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся рези-дентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков)	30% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
20	Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах	20% от суммарной величины страховых резервов

Страховые компании, совокупные страховые резервы ко-торых не превышают 100 млн руб., не могут инвестировать средства резервов в недвижимость и квартиры. С целью со-блюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыль-ности активов, покрывающих страховые резервы, устанавли-ваются следующие нормативы оценки активов:

* государственные ценные бумаги (HI) - 0,875;

* ценные бумаги, выпущенные органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местно-го самоуправления (Н2) - 0,500;

* банковские вклады (депозиты) (НЗ) - 0,550;

* ценные бумаги (Н4) - 0,600;

* права собственности на долю в уставном капитале (Н5) - 0,125;

* недвижимость (Н6) - 9,588;

* квартиры (Н7) - 0,663;

* валютные ценности (Н8) - 0,525;

* средства резервов, находящиеся на расчетном счете (Н9) - 0,675.

Степень соответствия инвестиционной деятельности на-званным принципам и нормативам (СП) в части размещения страховых резервов определяется по формуле _n

СП = 1/Р* b_i *H_i.

ⁱ⁼¹

где n - количество инвестиционных активов;

Hi -- норматив оценки i-го актива;

B_i - объем средств страховых резервов, инвестированных в i-й актив;

Р - совокупный объем средств страховых резервов.

Пороговые границы и рекомендуемая величина СП при-ведены в таблице 2

Таблица 2

Резервы по видам страхования	Нижняя граница норматива	Рекомен-дуемая величина норматива
По страховым резервам, сформирован-ным по договорам срочного страхования жизни	0,510	0,680
По страховым резервам, сформирован-ным по видам страхования иным, чем страхование жизни	0,490	0,640

Для страховых организаций установлен минимальный размер уставного капитала. Для получения лицензии на проведение видов страхования иных, чем страхование жизни - 25000 минимальных размеров оплаты труда, для получения лицензии на проведение страхования жизни и иных видов страхования, а также на проведение исключительно страхования жизни - 35000 минимальных размеров оплаты труда и для лицензии по исключительно перестрахования - 50000 минимальных размеров труда.

Заключение

Развитие страхового дела в России -- это не только разви-тие страховых операций для возмещения потерь общества, но это также источник для инвестиций. Поэтому остро встает во-прос о рациональном размещении денежных фондов россий-ских страховых компаний, чтобы они реально работали на эко-номику страны.

Для того чтобы компании имели такую возможность, необ-ходимо развивать различные виды страхования: имуществен-ное, страхование жизни и ответственности.

Особенно это касается обязательного страхования и граж-данской ответственности владельцев автотранспорта, которыми должны заниматься как государственные, так и частные ком-пании. Последнее должно быть обязательным страхованием для удовлетворения потребностей российских автовладельцев по опыту западных стран.

Отечественный рынок страхования должен защищать госу-дарство, учитывая потребности российского рынка и создавая здоровую конкуренцию на нем.

Принятие Гражданского кодекса РФ, Законов «Об организации страхового дела в Российской Федерации», «Об ответственности организации страхового дела» и специальных подзаконных актов с конца 1997 г. создало опре-деленные перспективы для нормального развития деятельности российских страховых компаний.

Четыре десятых процента -- такова доля России в мировом страховом рынке, оборот которого оценивается в 1,5 трлн. долл.

В промышленных западных странах страховая компания обеспечивает до четверти долгосрочных капиталовложений.

Потенциал страхования в России остается невостребован-ным. Совокупный объем собранной страховой премии -- 34 трлн. руб. -- сопоставим с оборотом одной средней западной страховой компании. Страхованием охвачено менее 10% воз-можных рисков, а значительные обороты вообще не связаны с конъюнктурой рынка.

Существует несколько распространенных псевдостраховых схем, позволяющих предприятиям через договоры страхования жизни сотрудников снизить фонд заработной платы и соответ-ственно налогооблагаемому базу. Страховщиков, использующих эти схемы, можно определить даже по официальной статисти-ке: их выдает высокий уровень убыточности портфеля по лич-ному страхованию одновременно с аномально высоким при-ростом сбора премии по страхованию ответственности (у неко-торых фирм -- 2--3 тысячи раз) и имущества предприятия.

По мнению ряда экспертов, в общей страховой премии по имущественному страхованию и страхованию ответственности не менее 3--4 трлн. руб. приходится на «зарплатные» схемы. Эти деньги автоматически исключаются из инвестиционного потенциала российских страховых компаний.

Однако в псевцостраховании участвует и само государство. Речь идет о так называемом обязательном страховании воен-ных, сотрудников милиции, ФСБ и налоговых органов. По су-ществу это способ выплаты компенсаций за ущерб, получен-ный госслужащими, где страховые компании выступают в роли всего лишь расчетных касс.

Темпы развития классических видов страхования в России почти нулевые. Из года в год одной из основных причин застоя страховщики называют отсутствие платежеспособного спроса. В целом по России этот аргумент действительно неоспорим. Од-нако в Москве и ряде других индустриальных центров у насе-ления есть деньги, которые оно потенциально могло бы потра-тить на страхование, но не делает этого, так как предложение сведено к минимуму. В настоящее время в России существует более полусотни видов страхования, тогда как в Западной Ев-ропе их около 500, в США -- 3000. Но и об имеющихся услугах население мало знает, маркетинг практически отсутствует.

Национальной особенностью является и отношение в Рос-сии населения к собственной жизни. В списке ценностей она стоит на последнем месте, в то время как на Западе именно страхование жизни -- самый распространенный вид долгосроч-ного страхования.

Мировое страхование по своей сути глубоко интернацио-нально, а российский рынок привлекателен для западных стра-ховых компаний своим огромным неосвоенным потенциалом.

В 1999 г. на российский рынок могут прийти всего 2-- 3 иностранные компании. Вопрос в том, что это будут за ком-пании.

На Западе существует несколько крупных страховых компа-ний, сбор премий каждой из которых вдвое превышает ны-нешний совокупный оборот российского рынка. Это, напри-мер, «Альянс» в ФРГ, «Акси» во Франции, «Токио марин» в Японии, «Эй-Ай-Джи» в США. При этом особо следует выде-лить «Ллойде», собирающий по 25 млрд. долл. премии в год. Огромные собственные средства позволят западным компаниям (ho только самостоятельно работать с рисками, для страхования (которых российским компаниям приходится объединяться в 1пулы, но и установить откронснно демпинговые страховые та-рифы.

Если не считать многочисленных кадровых перестановок в околостраховых структурах, то единственная мера, уже повли-явшая на рынок -- это решение об увеличении с будущего года минимального размера уставного капитала страховщиков. Око-ло 80% компаний должны будут увеличивать свои уставные ка-питалы вдвое, а 40% -- более чем 20 раз.

На четыре компании, лидирующие в добровольном личном и имущественном страховании в России, приходится 24% и 17% собранной премии соответственно. Это означает, что ры-нок гарантирован от потрясений в случае ухода с него любого из ведущих операторов. Проблемы у любой из крупных компа-ний скажутся только на одном из сегментов, так как в личном и имущественном страховании лидируют разные фирмы. В первом случае вне конкуренции «Роено», «Макс», Промышленно-страховая компания, во втором -- «Ингосстрах».

Список использованной литературы

Р.Ф. Федеральный закон. Об организации страхового дела в Российской Федерации //Ведомости Съезда народных депутатов Р.Ф. и Верховного Совета Р.Ф..-1993.-№2

Правила размещения страховщиками страховых резервов // Финансовая газета.- 1999.-№16

Приказ Министерства Российской Федерации. О внесении изменений в приложение к правилам размещения страховщиками страховых резервов // Страховое дело.-2000.-№6

Жеребко А. Методика оптимизации размещения страховых резервов // страховое дело. - 2000.- №1

Сербиновский Б.Ю., Горькуша Н.В. Страховое дело. Учебник.- Ростов-на-Дону.: Феникс, 2000 - 375с

Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. -М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 1999 с

Шихов А.К. Страхование: Учебное пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 431с