Инвестиционные операции коммерческих банков

Определите типа инвестиционного портфеля банка. Анализ типа инвесторов с точки зрения безопасности вложений и ориентированности на прирост капитала. Обоснование наиболее выгодного варианта инвестирования. Целевые ориентиры инвестиционной деятельности.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид лабораторная работа
Язык русский
Дата добавления 13.09.2012
Размер файла 23,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Финансово-экономический факультет

Кафедра банковского дела и страхования

Лабораторная работа

по дисциплине Операции банков на рынке ценных бумаг

Инвестиционные операции коммерческих банков

Задача 1

Структура инвестиционного портфеля коммерческого банка характеризуется следующими данными:

Вид объектов инвестирования

Доля в портфеле, в %

Валютный депозит

10

Акции молодых наукоёмких компаний

45

Обыкновенные акции крупных компаний - эмитентов

15

Краткосрочные государственные ценные бумаги

20

Недвижимость

10

Определите тип портфеля с позиции:

А) видов включенных в него активов и видов инвестирования;

Б) целей инвестирования: доходности, прироста вложений, риска.

Ответ обоснуйте.

Решение:

А) С точки зрения включенных в портфель активов, можно назвать данный портфель портфелем роста. Цель данного инвестора - рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов, однако дивидендные выплаты производятся в небольшом размере, поэтому именно темпы роста курсовой стоимости акций молодых наукоёмких компаний в ближайшем будущем будут составлять значительный удельный вес этого портфеля. А если говорить о конкретном типе портфеля роста, то данный портфель является портфелем среднего роста: 55% составляют вложения с повышенной долей риска (акции молодых наукоёмких компаний и валютный депозит) и 45% - низкорискованные активы.

Б) С позиции доходности данный портфель является умереннодоходным: недвижимость и акции молодых наукоёмких компаний в данном портфеле обладают высоким доходом, валютный депозит и акции известной компании-эмитента - умеренным доходом, а краткосрочные государственные ц.б. - низкой.

С позиции прироста вложений данный портфель можно классифицировать как портфель агрессивного роста, так как в его структуре около половины - 45% - занимают акции молодых, наукоёмких, инновационных компаний.

С позиции риска портфель следует отнести к группе умереннорискаванных, так как ту половину активов, которые подвержены большим рискам (акции молодых наукоёмких компаний), балансируют активы с низким и умеренным уровнем риска.

В целом, данный портфель с учетом всех вышеназванных факторов можно назвать сбалансированным портфелем дохода и роста.

Задача 2

По приведенной ниже структуре инвестиционных портфелей (в % к общей сумме вложений) коммерческих банков определите тип инвесторов с точки зрения:

А) безопасности вложений;

Б) ориентированности на прирост капитала или на текущий доход.

Состав портфеля

Банк А

Банк Б

Акции новых наукоемких компаний

5

5

Облигации федерального займа

50

10

Акции крупных компаний-эмитентов

15

60

Корпоративные облигации

30

25

Ответ обоснуйте.

Решение:

А) Под безопасностью понимается защита инвестиций от потрясений на рынке инвестиций и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту стоимости вложения, т.е. эти цели в известной степени альтернативны.

Половину портфеля банка А составляют ОФЗ, а одну треть - корпоративные облигации. Традиционно считается, что инвестиции в государственные облигации - безрисковые. Потому и доходность государственных облигаций на 4-5% годовых ниже доходности корпоративных облигаций. Государственные облигации размещаются и обращаются в секции государственных ценных бумаг на ММВБ. Рынок государственных облигаций характеризуется высокой ликвидностью и большими объемами эмиссии.

У этого портфеля одна половина вложений обеспечивает сверхнадежность, принося незначительный доход, вторая - гораздо больший доход также с незначительным уровнем риска. Данный портфель следует классифицировать как портфель регулярного дохода.

Портфель банка Б нельзя назвать сверхнадежным, так как 60% его вложений составляют акции крупных компаний-эмитентов, которые являются просто надежными, а значит подвержены риску. Эти крупные компании характеризует высокая доходность и ликвидность. Если что-то случится в их отрасли, финансово помочь им может только государство.

Инвестиционный портфель банка Б следует классифицировать как портфель доходных бумаг.

Б) Если рассматривать данные инвестиционные портфели со стороны доходности и нацеленности на прирост капитала, то портфель банка Б смотрится значительно выгоднее портфеля банка А, так как весомой его составляющей является акции крупных эмитентов - доходные вложения. Портфель банка А является просто ориентированным на текущий доход, никакой перспективы прироста капитала так, в принципе, не наблюдается.

Задача 3

Предложите возможные варианты инвестирования, если целью банка-инвестора являются:

А) консервативность вложений;

Б) максимальный доход.

Оценки показателей доходности, ликвидности и риска для каждого вида активов ранжированы по 10-бальной системе.

инвестиционный портфель банк вложение

Вид актива

Доходность

Ликвидность

Риск

Государственные, краткосрочные ценные бумаги

7

9

4

Облигации

6

7

5

Акции

8

6

8

Решение:

А) Принцип консервативности - соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов.

Государственные, краткосрочные ценные бумаги - 40%

Облигации - 35%

Акции - 25%

Б) Для получения максимального дохода инвестору необходимо держать в портфеле высокодоходные средства.

Государственные, краткосрочные ценные бумаги - 30%

Облигации - 5%

Акции - 65%

Задача 4

Исходя из представленных ниже характеристик видов активов, предложите возможные варианты формирования следующих типов портфелей банком:

А) портфеля, ориентированного на рост вложений;

Б) портфеля, ориентированного на текущий доход;

В) агрессивного портфеля.

Вид актива

Доходность

Рискованность

Ликвидность

Казначейские обязательства

низкая

низкая

Высокая

Облигации крупного промышленного предприятия

умеренная

умеренная

высокая

Акции инновационных компаний

высокая

высокая

низкая

Акции известной компании-эмитента

умеренная

низкая

высокая

Ответ обоснуйте.

Решение:

А) Сформируем портфель, ориентированный на рост вложений:

Казначейские обязательства - 10%

Облигации крупного промышленного предприятия - 20%

Акции инновационных компаний - 10%

Акции известной компании-эмитента - 60%

Инвестор, ориентированный на прирост капитала в долгосрочном периоде, вкладывает свой капитал преимущественно в реальные операционные активы предприятия, а также долгосрочные финансовые инструменты инвестирования (акции, долгосрочные бескупонные облигации и т.п.).

Б) Сформируем портфель, ориентированный на текущий доход:

Казначейские обязательства - 20%

Облигации крупного промышленного предприятия - 50%

Акции инновационных компаний - 5%

Акции известной компании-эмитента - 25%

Портфель, ориентированный только на получение текущего дохода, является наименее рисковым и наименее доходным. Инвестор, выбравший эту цель, формирует свой инвестиционный портфель преимущественно за счет краткосрочных финансовых вложений, а также отдельных долгосрочных инструментов инвестирования, приносящий регулярный текущий доход (например, купонных облигаций).

В) Сформируем агрессивный портфель:

Казначейские обязательства - 5%

Облигации крупного промышленного предприятия - 5%

Акции инновационных компаний - 55%

Акции известной компании-эмитента - 35%

Такой портфель использует агрессивную инвестиционную стратегию, которая характеризуется высокими показателями возможной прибыли в будущем. Он отвечает интересам тех инвесторов, которые готовы принять на себя высокую степень риска потерпеть убытки, ради получения высокой прибыли. Агрессивной инвестиционной стратегии соответствует инвестиционный портфель, составленный из акций различных компаний.

Задача 5

Используя данные официальной статистики, проанализируйте целевые ориентиры инвестиционной деятельности коммерческих банков на федеральном и региональном уровне и выявите факторы, оказывающие на неё влияние.

Решение:

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Рассмотрим такой макроэкономический показатель как ценные бумаги, приобретенные банками и рассмотрим его в динамике:

1.01.07

1.01.07

1.01.08

1.01.09

1.01.10

Ценные бумаги, приобретенные банками, млрд. руб.

1 400,1

1 745,4

2 250,6

2 365,2

4 309,4

в % к ВВП

6,5

6,5

6,8

5,7

11,0

в % к активам банковского сектора

14,4

12,5

11,2

8,4

14,6

Как мы можем увидеть, за 5 лет ценные бумаги, приобретенные банками в процентном отношении к ВВП значительно выросли. Это говорит об ориентированности КБ в своей деятельности на инвестиционную политику. Несостоятельность взглядов на Российскую экономику как на некую «тихую гавань», слабо чувствительную к потрясениям мировой экономики была подтверждена глубиной ее падения еще в третьем-четвертом кварталах 2008 года. Далее последовал период длиной в год, когда не было зафиксировано ни одной серьезной сделки на инвестиционном рынке. Потеря уверенности со стороны инвесторов и сокращение источников финансирования привело к тому, что интерес на рынке проявляли только те игроки, которые рассчитывали увидеть приток обесцененных активов на рынок и надеялись приобрести их по заниженным ценам. Собственники же, не стремились продавать свои объекты по цене значительно ниже тех пиковых значений, которые можно было видеть в августе и сентябре 2008 года. Таким образом, ожидания продавцов и покупателей были очень далеки друг от друга. Российские и международные банки, аналогичным образом, не спешили выводить обесцененные активы на рынок. В итоге инвестиционного рынка практически не существовало - в условиях полной неопределенности с реальной рыночной ценой объектов игроки замерли в ожидании первой инвестиционной сделки, чтобы увидеть, кто первым сдаст свои позиции - продавцы или покупатели. Тем не менее, в это время было четкое понимание того, что как только рынок стабилизируется и произойдет сближение позиций продавцов и покупателей, мы увидим рост активности. Продавцы будут стремиться освободить капитал для альтернативных вложений на фоне растущей экономики, а инвесторы - получить преимущество от ставок капитализации, которые сейчас гораздо выше, чем в европейских странах.

В конце 2009 года мы увидели признаки восстановления рынка инвестиций, сопровождающегося несколькими знаковыми сделками. Увеличение интереса инвесторов, несомненно, трансформируется в рост количества сделок в 2010 году. В дополнение к этому, многие собственники зданий, которые не желали продавать объекты по заниженным ценам, сейчас имеют возможность для продажи объектов по разумной, рыночной цене, высвобождая, тем самым, средства для поиска других возможностей для инвестирования. Сейчас мы видим на рынке продукт, продавцов и покупателей. Подобное состояние дел означает, что для инвесторов, которые ищут высокие ставки доходности в коммерческой недвижимости, сейчас настал подходящий момент.

Экономические прогнозы говорят о значительном росте экономики страны в 2011 году, возрождаются рынки долгового финансирования, а основные показатели рынка коммерческой недвижимости указывают на его восстановление и рост во второй половине 2011 года.

Теперь необходимо рассмотреть структуру вложений КО в ценные бумаги:

Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги (млн. руб.)

2010 год

01.01

01.02

01.03

01.04

01.05

01.06

01.07

01.08

01.09

01.10

01.11

01.12

Вложения в долговые обязательства - всего

3379085

3641691

3611928

3885608

4007913

3944776

4082472

4204933

4257409

в том числе:

Вложения в долговые обязательства по балансовой стоимости (без учета переоценки) по видам долговых обязательств

долговые обязательства Российской Федерации

767939

816480

839333

824988

850151

810389

818597

841180

926472

долговые обязательства Банка России

283104

450515

486983

736987

833130

840506

949677

983418

988565

долговые обязательства субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления

229643

244398

254483

264705

275071

269811

268092

277261

277586

долговые обязательства, выпущенные кредитными организациями - резидентами

289283

294149

319819

320417

346874

350267

308571

320415

318911

долговые обязательства, выпущенные нерезидентами

663283

650827

645976

628583

594799

623664

633537

606466

620372

прочие долговые обязательства резидентов

759208

859042

790765

834048

843248

778475

781395

806036

793268

долговые обязательства, переданные без прекращения признания

362741

277228

216696

186129

191705

218496

253734

293151

268502

долговые обязательства, не погашенные в срок

13404

13836

14820

15815

16187

15820

16868

18593

17038

переоценка долговых обязательств

10480

35215

43053

73936

56748

37349

52001

58413

46694

Вложения в долевые ценные бумаги - всего

411790

448161

455626

493216

528348

542682

573237

612277

636762

в том числе:

Вложения в долевые ценные бумаги по балансовой стоимости (без учета переоценки)

кредитных организаций - резидентов

4594

5739

6852

7691

11230

11921

8707

6952

7617

нерезидентов

33394

31531

38241

36277

32106

34741

37654

38981

41141

прочих резидентов

354215

384031

389578

409844

450449

479954

504945

511783

534551

долевые ценные бумаги, переданные без прекращения признания

13814

15635

17917

24067

24499

23788

35867

48390

52231

переоценка долевых ценных бумаг

5773

11225

3038

15336

10064

-7723

-13936

6170

1221

Участие в дочерних и зависимых акционерных обществах - всего

284537

285303

283986

281929

287429

287318

291849

290171

288985

из них акции дочерних и зависимых кредитных организаций - резидентов

143731

143111

143476

143477

143747

140909

142909

141809

139355

Прочее участие

72590

72644

77448

111692

113665

113480

113735

116575

117962

Итак, целевыми ориентирами инвестиционной деятельности коммерческих банков являются:

- увеличение дохода от инвестиционной деятельности при допустимом уровне риска инвестиционных вложений;

- расширение ресурсной базы;

- диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;

- обеспечение сохранности банковских ресурсов;

- поддержание ликвидности;

- минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;

- расширение сферы влияния банка посредством проникновения на новые рынки;

- увеличение круга клиентов и усиление воздействия на их деятельность путем участия в инвестиционных проектах, в создании и развитии предприятий, приобретении ценных бумаг, паев, долей участия в уставных капиталах предприятий;

- получение дополнительного эффекта при приобретении акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификации средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.

Список использованных источников

1 http://cbr.ru

2 ИПП Российские инвестиции / http://russian-invest.ru/index.php?do=catop&cid=120

3 Волков, М. В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг / М. В. Волков // Финансы и кредит, 2005. - № 10. - С. 31-40.

4 Игонина, Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. - М. : Экономистъ, 2005. - 478 с. - ISBN 5-98118-135-4.

5 Колмыкова, Т. С. Инвестиционный анализ: учеб. пособие / Т. С. Колмыкова . - М. : ИНФРА-М, 2009. - 208 с.

6 Малышевская, М. Анализ акций и инвестиционная политика коммерческого банка / М. Малышевская // Бухгалтерия и банки, 2004. - № 11. - С. 8-12

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Определения и формы, цели, процесс и принципы, доходы и риски инвестиционной деятельности коммерческих банков. Назначение, сроки и виды вложений банка. Поддержка государством малого бизнеса и предпринимательства. Перспективы банковских инвестиций.

    курсовая работа [34,1 K], добавлен 11.02.2016

  • Определения и формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, ее цели. Рассмотрение основных проблем и перспектив развития банковского инвестирования. Обобщающие выводы инвестиционной деятельности современных банков в Российской Федерации.

    курсовая работа [40,3 K], добавлен 16.05.2015

  • Понятие, основные виды ценных бумаг и их характеристика. Инвестиционные операции банка с ценными бумагами. Брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами. Сущность и особенности трастовых (доверительных) операций коммерческих банков.

    курсовая работа [47,7 K], добавлен 20.09.2010

  • Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка. Классификация операций кредитных организаций с ценными бумагами. Проблемы банковского инвестирования на современном этапе развития экономики. Объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков.

    курсовая работа [47,0 K], добавлен 29.04.2014

  • Основные критерии и виды инвестиционной деятельности банков. Инструменты денежного рынка. Прямые и портфельные инвестиции. Формирование портфеля ценных бумаг. Структура операций с ценными бумагами. Факторы, определяющие структуру инвестиций банков.

    реферат [36,3 K], добавлен 01.10.2009

  • Происхождение и сущность банков, функции, виды и принципы деятельности коммерческих банков. Пассивные операции коммерческих банков: собственные ресурсы, банковские риски и величина банковского капитала. Причины и последствия кризиса банковской системы.

    курсовая работа [46,0 K], добавлен 09.06.2011

  • Функции коммерческого банка. Правовое регулирование деятельности коммерческих банков. Собственный и заемный капитал коммерческого банка, его значение. Пути увеличения собственного капитала коммерческих банков. Совершенствование услуг коммерческих банков.

    курсовая работа [43,5 K], добавлен 27.07.2010

  • Инвестиционная роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Развитие американского фондового рынка. Анализ отраслевых показателей биржи по инвестиционной привлекательности. Сравнение структуры биржевого оборота за 2013-2014 года в Узбекистане.

    курсовая работа [1,8 M], добавлен 21.05.2015

  • Характерные функции и инструменты Центрального Банка России. Виды и характеристика активных и пассивных операций коммерческих банков, классификация банковских кредитов. Нетрадиционные операции коммерческих банков, направления инвестиционной деятельности.

    реферат [24,7 K], добавлен 24.01.2010

  • Правовые аспекты инвестиционной деятельности коммерческих банков. Анализ роли банковского сектора в инвестировании промышленности. Формы инвестиционной деятельности и кредитная политика коммерческих банков, проблемы их участия в инвестиционной процессе.

    курсовая работа [172,9 K], добавлен 25.11.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.