Финансовый анализ деятельности "Квота-банк"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

финансовый ликвидность банкротство банк

Введение

1. Теоретические аспекты оценки финансово-хозяйственного состояния предприятий в рыночных условиях и диагностика их банкротства

1.1 Роль и значение оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия

1.3 Диагностика банкротства предприятия

2. Организационно - экономическая характеристика ЗАО Коммерческий банк « Квота - банк»

3. Оценка и диагностика финансового положения деятельности

ЗАО «банк»

3.1 Формирование финансовых результатов предприятия. Их влияние на деловую активность

3.2 Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия

3.3 Диагностика банкротства предприятия

Выводы и предложения

Список используемой литературы

Введение

В процессе производственной деятельности каждое предприятие взаимодействует как с другими предприятиями, так и с финансово - кредитными учреждениями. Для того чтобы заинтересованное лицо могло сделать вывод о сотрудничестве с данным предприятием, ему необходимо провести оценку финансового состояния.

Она позволяет дать оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип финансовой устойчивости, что особенно актуально для внешних пользователей информации.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг.

Важная роль в реализации этих задач отводится финансовой оценке предприятия. С ее помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства. Ведь для того, чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия нужно знать, как управлять финансами, какой должны быть структура капитала по составу и источникам образования.

В данной работе проведена оценка финансового состояния предприятия относящегося к банковской системе , рассмотрена его способность финансировать свою деятельность, а также проведена диагностика состояния его банкротства.

Цель исследования - изучить состояние и динамику финансово-экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.

В процессе проведения анализа финансового состояния и вероятности его банкротств ставился ряд задач:

- на основе улучшения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку использования финансовых ресурсов с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

- прогнозировать возможные финансовые результаты исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов;

- разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц. В работе используются различные виды анализа: горизонтальный (временной) анализ для сравнения данных отчетного года с предыдущим, вертикальный (структурный) анализ для определения структуры финансовых показателей.

Для определения платежеспособности и кредитоспособности предприятия используют ряд коэффициентов, то есть метод относительных величин.

Проведение анализа базируются на источниках информации, которые представляют необходимые данные для аналитических расчетов. Результаты расчетов заносятся в таблицы.

Источниками информации для данной работы послужили: бухгалтерский баланс (форма №1) , отчет о прибылях и убытках форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), а так же формы статистического наблюдения « Сведения о финансовом состоянии организации « (форма №П-3 ), справки бухгалтерии и др.

В процессе написания дипломной работы использовались следующие методы: монографический, расчетный, метод сравнения

1. Теоретические аспекты оценки финансово-хозяйственного состояния предприятий в рыночных условиях и диагностика их банкротства

1.1 Роль и значение оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовый анализ--это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования и повышение финансовой устойчивости.

Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Как пишет Бирман С.И. (13), он может быть, применим для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства организации. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

Во-первых, выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на увеличение максимума прибыли, повышение финансовой устойчивости.

Во-вторых, позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

В-третьих, в результате финансового анализа можно проконтролировать правильное составление финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов.

Как уже говорилось ранее, с помощью финансового анализа мы определяем финансовую устойчивость предприятия, находим пути для ее повышения.

Савицкая Г. В.(30) определяет финансовую устойчивость предприятия как способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Колчина Н.В. (23) трактует финансовую устойчивость предприятия как отражение такого состояния финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, также затраты на его расширение и обновление. Причём, по мнению автора, финансовое состояние это финансовая устойчивость, характеризующаяся платёжеспособностью и ликвидностью баланса.

Мы согласны с Минаковым И.А. (26) в том, что финансовое состояние предприятия не может характеризоваться только лишь наличием и использованием оборотных средств, в равной степени - также наличие и использованием только лишь финансовых ресурсов. Нельзя сводить характеристику финансового состояния предприятия лишь к платёжеспособности и ликвидности баланса, финансовое состояние предприятия это понятие, отражающее в комплексе результат взаимодействия всех элементов финансовых и кредитных отношений, возникающих у предприятия в процессе хозяйственной и коммерческой деятельности.

Аферьев М.И. (5) определяет, что финансовое состояние предприятия финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объёме, а также другими факторами.

Абрютина М.С., Грачев А.В. (1) утверждают, что финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнёров, налоговые органы. Собственники анализируют финансовые отчёты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Только на основе финансового анализа, выявлении сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче-увеличению активов предприятия. Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

- наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

- оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;

- оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

- оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

-платежеспособность и инвестиционная привлекательность

предприятия;

- риск банкротства (несостоятельность) субъекта хозяйствования;

- запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности объема продаж)

Анализ финансового состояния предприятия основан главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств и величины краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Общая же оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д.

1.2 Показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия

В ходе анализа финансового состояния предприятия для характеристики его различных аспектов, по мнению многих авторов, применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот, или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их значения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу нетто. Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

По мнению Артеменко М.И.(6), анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут быть теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производств, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения, достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Барнгольц С.Б.(10) предполагает расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- кредитоспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

КЛА =, (1)

где ДС - денежные средства и их эквиваленты (стр.260 бухгалтерского баланса); КП - краткосрочные пассивы (стр.690 - (стр.640+650+660))

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) КЛП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

КЛП= , (2)

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) КЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства

КЛО = , (3)

где ПА - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия, вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие не платежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности :

КЛТм.ц.= (4)

где КЛТм.ц. - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

З - запасы (без 217 строки актива баланса).

Рыбалкина В.Е. (4) для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия предлагает принимать в расчет следующие факторы :

-характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

-условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров работ, услуг приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей и наоборот;

-состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

-состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для современного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Основными показателями для оценки кредитоспособности являются:

Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К1 = , (5)

где Ачт - чистые текущие активы; Np - объем реализации.

Чистые текущие активы Ачт - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок, может возникать и просроченная дебиторская задолженность.

Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К2 = , ( 6)

где СК - собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные запасы и активы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названых элементов внеоборотных и оборотных активов отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами объема продаж.

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К3 =, (7)

где ДК - краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги, которые должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную кредиторскую задолженность с величиной капитала и резервов.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К4 = , (8)

где Д З - дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

Отношение ликвидности активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К5 =, (9)

Где Ал - ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумевается оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность» понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости):

ККС = , (10)

где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала:

ККП= , (11)

где ЗК - заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме:

ККС + ККП = 1. (12)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

КС=, (13)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств:

КМ=, (14)

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

КСВ=, (15)

где ДП - долгосрочные пассивы; ВА - внеоборотные активы

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования:

Куф= , (16)

где (СК + ДП) - перманентный капитал; (ВЛ + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Коэффициент реальной стоимости имущества:

Кр=, (17)

где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент Кр отражает, долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.

Балабанов И.Т.(9) считает, что одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования засова и затрат (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КРТМЦ):

З < СОС + КРТМЦ. (18)

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие:

Ка=>1 (19)

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность, если

З=СОС + КРТМЦ при КН = =1. (20)

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (ИВР) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

З = СОС + КРТМЦ + ИВР при Кн==1. (21)

При этом финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

З > СОС + КРТМЦ + ИВР при КК = <1. (22)

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);

пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

1.3 Диагностика банкротства предприятия

Буга А.Т. (15) в своей работе уделяет внимание диагностике финансово- хозяйственной деятельности предприятия. По его мнению, диагностика представляет собой комплекс работ, связанный:

- с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

- с выявлением положительных и отрицательных факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия;

- с раскрытием тенденций и пропорций развития предприятия, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов и ресурсов;

- с научным обоснованием планов, принимаемых управленческих решений и объективной оценкой результатов их выполнения.

В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или жертвой «чужого банкротства». Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции.

Диагностика банкротства - это вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия.

Лунев С.С. (25) определила процедуру банкротства предприятия следующим образом.

Процедура банкротства

Наблюдение

Финансовое оздоровление

Внешнее управление (не более 1,5 года)

Конкурсное производство (не более 1 года)

Рисунок 1- Этапы процедуры банкротства.

В период наблюдения необходимо провести анализ финансового состояния должника. Он проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на возмещение издержек.

Входе процедуры финансового оздоровления разрабатывается его план, где предусматривается получение должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления.

Арбитражный суд по итогам рассмотрения отчета руководителя должника, либо отчета административного управляющего вправе вынести определение о введении внешнего управления.

За принятием арбитражным судом решения о признании должника банкротом следует открытие конкурсного производства. Оно вводится сроком на один год. Срок конкурсного производства может продлеваться не более чем на шесть месяцев.

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу.

2. Организационно - экономическая характеристика ЗАО Коммерческий банк « Квота - банк»

Коммерческий Банк "Квота-банк" создан в 1992г. В 1995 г. КБ "Квота-банк" получил валютную лицензию Банка России . 10 февраля 2008 года ЗАО КБ "Квота-банк" включен в реестр банков - участников системы обязательного страхования вкладов под номером 594. ЗАО КБ «Квота-банк» является ассоциированным членом Санкт-Петербургской Валютной Биржи. В 2010 году банк стал аффинированным членом международной платежной системы MasterCard International под спонсорством ОАО «Банк Москвы».

Одной из главных задач, стоящих перед ЗАО КБ «Квота-банк», является постоянное повышение надежности и деловой репутации Банка как кредитно-финансового института.

Банк активно поддерживает корреспондентские и деловые отношения с ведущими надежными финансовыми институтами, такими как: ОАО «Банк Москвы», Инвестсбербанк (ОАО), МФ «Элика» ОАО Банка «Тульский Промышленник», НКО ЗАО «Петербургский расчетный центр», КБ «БИКБАНК» (ООО) и другими.

Политика Банка направлена на индивидуальный подход к каждому клиенту, предоставляя широкий спектр банковских услуг малому и среднему бизнесу, а так же физическим лицам.

Главной целью персонала и менеджмента является профессиональное, качественное и быстрое обслуживание наших клиентов.

Главной задачей в области доходов Банк считает достижение максимальной рентабельности каждой из финансовых операций при уменьшении их рискованности, оценивая как финансовые и операционные риски так и риски деловой репутации.



Рис. 2 Организационная структура Банка

Органами управления Банка являются:

Общее собрание Участников;

Совет Банка;

Единоличный исполнительный орган - Председатель Правления Банка и коллегиальный исполнительный орган - Правление Банка.

Общее собрание участников Банка является высшим органом управления Банка.

Общее собрание участников осуществляет принятие решений по следующим вопросам:

определение основных направлений деятельности Банка, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

изменение устава Банка, в том числе изменение уставного капитала;

внесение изменений в учредительный договор;

избрание Совета Банка, Ревизионной комиссии, назначение Председателя Правления и досрочное прекращение их полномочий;

утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов, отчетов о прибылях и убытках Банка, отчетов Ревизионной комиссии и Совета Банка;

принятие решения о распределении чистой прибыли Банка между участниками Банка;

принятие решения о создании филиалов и открытии представительств и утверждение положений о них;

утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность Банка;

принятие решения о размещении Банком облигаций и иных эмиссионных бумаг;

назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

принятие решения о реорганизации или ликвидации Банка;

назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов;

совершение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением Банком имущества, в случаях, предусмотренных Законом;

прием новых Участников и распределение долей Участников в Уставном капитале;

решение иных вопросов, предусмотренных действующим законодательством.

Совет Банка осуществляет общее руководство деятельностью Банка. Совет Банка избирается на Общем собрании Банка и состоит из трех человек.

К функциям Совета Банка относится:

утверждение состава Коллегиального исполнительного органа Банка (Правления Банка) и принятие решения о досрочном прекращении полномочий его членов;

принятие решения о совершении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, в случаях, предусмотренных действующим законодательством;

решение вопросов, связанных с подготовкой, созывом и проведением Общего собрания участников Банка;

принятие решений по иным вопросам, отнесенным действующим законодательством к компетенции Совета Банка.

Руководство текущей деятельностью Банка осуществляется единоличным исполнительным органом (Председатель Правления Банка) и коллегиальным исполнительным органом (Правление Банка).

Правление Банка организует и осуществляет управление, руководство всей текущей деятельностью Банка и обеспечивает выполнение решений Общего собрания участников и Совета Банка. К функциям Правления Банка относятся:

предварительное рассмотрение вопросов, которые в соответствии с Уставом Банка подлежат рассмотрению Общим собранием участников или Советом Банка, подготовка по ним соответствующих материалов предложений, проектов решений;

решение вопросов руководства деятельностью структурных подразделений Банка, его филиалов и представительств;

разработка положений о структурных подразделениях Банка, филиалах, представительствах и иных положений;

утверждение состава кредитного комитета;

рассмотрение и решение других вопросов, вынесенных на рассмотрение по предложению Председателя Правления Банка.

Работой Правления Банка руководит Председатель Правления Банка.

Председатель Правления Банка:

без доверенности действует от имени Банка, в том числе представляет интересы и совершает сделки;

выдает доверенности на право представительства от имени Банка, в том числе доверенности с правом передоверия;

издавает приказы о назначении на должность работников Банка, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

осуществляет иные полномочия, не отнесенные действующим законодательством или Уставом к компетенции Общего собрания участников, Совета Банка или Правления Банка.

Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами начинается с изучения состава и структуры персонала. В процессе анализа состава и структуры при оценке выполнения планам по численности анализируются данные по каждой категории работников в отдельности, так как в процессе выпуска продукции различные категории играют неодинаковую роль.

Рассмотрим более подробно в динамике изменение трудового потенциала в ЗАО « Квота-банк»

Таблица 1. Состав трудовых ресурсов на предприятии

Наименование показателей	2009 год	2010 год	отклонение
Среднесписочная численность работников всего, чел.	26	28	+2
В т. ч аппарат управления, чел.	11	10	-1
специалисты	8	10	+2
обслуживающий персонал	2	3	+1
Прочие работники	5	5	-

Данные таблицы свидетельствуют, что в структуре трудовых ресурсов самый большой удельный вес занимает аппарат управления. Численность всего предприятия увеличивается , что сказывается на том, что банк работает эффективно и стабильно. В аппарате управления в 2010 году один человек ушел на пенсию по выслуге лет. Рассмотрим структуру имущества банка в следующей таблице.

Таблица 2. Оценка имущества банка

показатели	2009 год	2010 год	отклонения
Денежные средства	8669	7332	-1337
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	175283	168516	-6767
Обязательные резервы	2601	4292	+1691
Средства в кредитных организациях	1210	4396	+3186
Чистая ссудная задолженность	40477	66469	+25992
Основные средства	485	361	-124
Требования по получению процентов		3	+3
Прочие активы	174	70	-104
всего	226298	247147	+20849

Основные производственные средства определяют технический уровень предприятия и его производственную мощность. От степени их использования зависит не только объем выпуска продукции, но и ее себестоимость, и рентабельность производства. Поэтому повышение эффективности использования основных производственных средств позволяет расширить производство без дополнительных капитальных вложений.

На производственно - хозяйственную деятельность большое влияние оказывают основные средства, так как они в своей совокупности образуют производственно - техническую базу и определяют производственную мощь предприятия.

Предприятие имеет право владения, пользования и распоряжения основными средствами; безвозмездно передавать или продавать другим предприятиям, обменивать, сдавать в аренду, списывать с баланса. Рассмотрим в следующей таблице обеспеченность предприятия основными средствами.

Таблица 3 - Состав и структура основных средств предприятия.

Наименование показателей	2009г.	2010г.	Абсолютное отклонение
Здания, тыс. руб.	122	122	-
% к итогу	33,8	25,1	-8,7
Машины и оборудования, тыс. руб.	127	143	+16
% к итогу	31,2	29,5	-1,7
Транспортные средства, тыс. руб.	112	220	+8
% к итогу	31,0	45,4	+14,4
итого	361	485	+124

За исследуемый период стоимостное выражение основных производственных фондов увеличилось Самый большой удельный вес в структуре основных средств имеют здания. Делая обобщающий вывод можно отметить, что предприятие относится по величине к средним.

3.Оценка и диагностика финансового положения деятельности ЗАО «банк»

3.1 Формирование финансовых результатов предприятия. Их влияние на деловую активность

В условиях рыночных отношений повышаются ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Прибыль, с одной стороны, зависит от качества работы коллектива, а с другой - является основным источником производственного и социального развития предприятия. Следовательно, его работники заинтересованы в эффективном использовании ресурсов и росте прибыли. Вместе с тем прибыль служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Прибыль как экономическая категория отражает доход, созданный в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является произведенная продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

На стадии продажи выявляется стоимость товара, включающая стоимость прошлого овеществленного труда и живого труда. Стоимость живого труда отражает вновь созданную стоимость и распадается на две части. Первая представляет собой заработную плату работников, участвующих в производстве продукции. Вторая часть вновь созданной стоимости отражает чистый доход, который реализуется только в результате продажи продукции, что означает общественное признание ее полезности.

На уровне предприятия в условиях товарно-денежных отношений чистый доход принимает форму прибыли. На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с расходами на производство и реализацию.

Таблица

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость		Себестоимость продукции, работ, услуг
Прибыль от реализации товарной продукции (работ, услуг)		Прибыль от прочей реализации		Внереализационная прибыль (убытки)
Балансовая (валовая) прибыль		Сумма корректировок по доходам, исключаемых при расчете основного налога на прибыль
Налогооблагаемая прибыль с учетом льгот		Ставка %		Сумма налога на прибыль		Сумма налога по другим налогам
Балансовая прибыль				Чистая прибыль
		Накопление				Потребление

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

Структура формирования общего финансового результата в условиях рыночной экономики можно представить следующим образом.

Содержание прибыли (убытка) от реализации выражается в формуле:

П (У)=ВР-СР-КР-УР, (23)

где ВР- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

СР- себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг;

КР- коммерческие расходы;

УР- управленческие расходы.

Включаемые в состав прибыли, полученной от финансово- хозяйственной деятельности предприятия, проценты к получению отражают суммы причитающихся, в соответствии с договорами, к получению процентов по облигациям, депозитам.

Таблица 4 Рассмотрим формирование финансовых результатов на предприятии.

Показатели	2009 год	2010 год	отклонение
Проценты полученные и аналогичные доходы от:
Размещения средств в кредитных организациях	2103	597	-1506
Ссуд предоставленных клиентам	3775	3181	-594
Всего процентов полученных и аналогичных доходов	4372	5284	+912
Проценты уплаченные и аналогичные расходы по:
Привлеченным средствам кредитных организаций	78	70	-8
Привлеченным средствам клиентов (некредитных организаций)	978	902	-76
Выпущенным долговым обязательствам	0	49	+49
Всего процентов уплаченных и аналогичных расходов	1056	1021	-35
Чистые проценты и аналогичные доходы	4228	3351	-877
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	3274	1481	-1793
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	498	121	-377
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	38	-83	-121
Комиссионные доходы	3211	1398	-1813
Комиссионные расходы	459	52	-407
Административно-управленческие расходы	5919	3463	-2456
Резервы на возможные потери	-915	112	+1027
Прибыль до налогообложения	3856	2836	-1020
Начисленные налоги (включая налог на прибыль)	1446	1027	-419
Прибыль (убыток) за отчетный период	2410	1809	-601

Наглядно отражает изменение основных показателей прибыли предприятия рисунок 4.

Сумма чистой прибыли зависит от установленных законодательством РФ льгот и ставок налога на прибыль. После уплаты в бюджет налога на прибыль предприятие самостоятельно определяет направления использования прибыли, основная часть которой распределяется согласно учредительным документам и желанию собственников. Общей характеристикой результативности финансово - хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции за определенный период времени. Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности предприятия, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели.

Рисунок 5. Показатели, характеризующие результативность.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.

3.2 Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость -- характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности. Платежеспособность подтверждается данными:

- о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кассу, на расчетные, валютные счета в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;

- об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

- несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Достижение и поддержание устойчивого функционирования предприятия опирается на мониторинг его производственно- хозяйственной деятельности. Для оценки этого процесса аналитики предлагают для ряда

В качестве примера оценим финансовую устойчивость ЗАО КБ «Квота- банк», с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	отклонения
Наличие собственных оборотных средств	209934	238161	+28227
Долгосрочные пассивы	-	760	+760
Общая величина основных источников	310012	251009	-59003
Излишек (+), недостаток (-- ) собственных оборотных средств	+128	+324	+196

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости

где ОА -- оборотные активы .

Коэффициент маневренности собственного капитала Км показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать

в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Оптимальное значение Км = 0,5.

Км = (СИ-ВА)/СИ. (30)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных

Индекс постоянного актива Кп показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств

Км+ Кп=1 (31)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике -- негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств Ксзс дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственных средств или автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.

Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).

Таблица 6. Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Норма. значение	2008год	2009год	2010год	Отклонение (-);(+)
коэффициент капитализации, Л1	<1	1,1	2,8	2,7	1,6
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, Л2	>0.6-08	0,7	1,2	1,3	0,5
Коэффициент финансовой независимости, Л3

Подобные документы

• Анализ финансовой устойчивости банка ОАО "Всероссийский банк развития регионов"

  Сущность и понятие финансовой устойчивости банка, методологические подходы к ее оценке. Расчет показателей финансовой устойчивости коммерческого банка, анализ собственных и привлеченных средств. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [139,8 K], добавлен 17.08.2015
  

• Анализ финансово-экономической деятельности АО "ЮниКредит банк"

  Характеристика банка АО "ЮниКредит Банк". Структура и динамика активов и пассивов баланса. Факторный анализ процентных доходов и расходов от операций с ценными бумагами. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости банка и перспектив его развития.
  
  курсовая работа [2,4 M], добавлен 21.03.2016
  

• Анализ финансовой деятельности ОАО КБ "Банк Москвы"

  Характеристика КБ ОАО "Банк Москвы", взаимосвязь между структурными подразделениями. Формы финансовой отчетности, активные и пассивные операции; анализ ликвидности, доходов и расходов; виды налогообложения, расчеты; регулирование его деятельности ЦБ РФ.
  
  отчет по практике [1,2 M], добавлен 21.10.2011
  

• Обеспечение финансовой устойчивости и ликвидности коммерческого банка (на примере АО "Цеснабанк")

  Сущность и экономическая природа финансовой устойчивости банка, факторы и методы ее обеспечения, абсолютные и относительные показатели. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности АО "Цеснабанк", разработка путей совершенствования его деятельности.
  
  дипломная работа [793,2 K], добавлен 12.07.2010
  

• Анализ финансовой деятельности ООО "Хоум Кредит энд Финанс Банк"

  Задачи финансовой деятельности коммерческого банка и его структурных подразделений. Анализ организации планирования и прогнозирования доходов и расходов. Нормативы ликвидности финансовых активов и минимальной величины запаса собственных средств банка.
  
  отчет по практике [742,2 K], добавлен 09.10.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО "АТФ Банк"

  История развития, текущее состояние, цели и задачи АО "АТФ Банк". Особенности его организационной структуры. Функции, выполняемые финансовой администрацией, основные направления деятельности отделов и служб банка. Анализ его финансового состояния.
  
  отчет по практике [2,8 M], добавлен 23.04.2011
  

• Экономико-правовая оценка функционирования коммерческого банка на примере ООО "Хоум Кредит энд Финанс Банк"

  Коммерческий банк как субъект экономической деятельности государства. Особенности оценки функционирования коммерческих банков. Нормативно-правовое регулирование банковской деятельности. Анализ финансовой отчетности ООО "Хоум Кредит энд Финанс Банк".
  
  дипломная работа [1,0 M], добавлен 30.04.2014
  

• Анализ деятельности коммерческого банка на примере ЗАО "Банк ВТБ 24"

  Описание и функции отдела ипотечного кредитования физических лиц ЗАО "Банк ВТБ 24". Анализ показателей рентабельности, финансовой устойчивости и финансовых результатов деятельности банка. Рекомендации по совершенствованию банковского менеджмента.
  
  курсовая работа [54,7 K], добавлен 25.11.2012
  

• Финансово-экономический анализ деятельности коммерческого банка ОАО "Банк Москвы"

  Показатели финансовых результатов и финансового состояния коммерческого банка ОАО "Банк Москвы". Анализ кредитного портфеля банка, нормативные документы, регулирующие его деятельность. Система статистической, бухгалтерской и финансовой отчетности.
  
  отчет по практике [381,0 K], добавлен 13.02.2014
  

• Механизм обеспечения финансовой безопасности коммерческого банка на примере ООО "Хоум Кредит энд Финанс Банк" (ООО "ХКФ Банк")

  Сущность, место и роль финансовой составляющей в системе обеспечения экономической безопасности банковской деятельности в РФ. Анализ и оценка финансовой безопасности коммерческого банка ООО "Хоум Кредит энд Финанс Банк", рекомендации по ее оптимизации.
  
  дипломная работа [680,7 K], добавлен 27.07.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам