Анализ финансово-хозяйственной деятельности страховой компании "Росгосстрах"

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности страховой компании «Росгосстрах»

Содержание

Содержание

Введение

1 Анализ финансового состояния

1.1 Финансовое состояние ОАО «Росгосстрах»

1.2 Анализ доходов и расходов

1.3 Анализ баланса

1.4 Анализ активов баланса

1.5 Анализ пассивов баланса

1.6 Анализ деловой активности

2. Коэффициентный анализ деятельности «Росгосстрах»

2.1. Показатели платежеспособности и ликвидности

2.2. Показатели рентабельности

2.3 Показатели финансовых возможностей

2.4 Показатели эффективности страховых операций

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния организации. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Для того, оценить финансово-хозяйственную деятельность страховой компании «Росгосстрах» необходимо провести качественный финансовый анализ бухгалтерской отчетности компании.

Цель курсовой работы - исследовать финансово-хозяйственную деятельность страховой компании «Росгосстрах».

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

· определить финансовое положение ОАО «Росгосстрах»;

· провести анализ доходов и расходов, активов и пассивов страховой компании на начало и конец года;

· провести анализ деловой активности страховой компании;

· провести коэффициентный анализ ОАО «Росгосстрах», а именно анализ ликвидности, платежеспособности, рентабельности;

· проанализировать финансовую устойчивость страховой компании в целом;

· определить эффективность страховых операций компании на начало и конец отчетного периода.

Для удобства восприятия аналитической информации применялись таблицы и диаграммы.

Для написания курсовой работы использовались финансовая отчетность организации, а именно, бухгалтерский баланс за 2007 год и отчет о прибылях и убытках за 2007 год, также пояснительная записка к бухгалтерскому балансу и годовой отчет ОАО «Росгосстрах» за 2007 год.

1 Анализ финансового состояния

1.1 Финансовое состояние ОАО «Росгосстрах»

Открытое акционерное общество «Российская государственная страховая компания» (ОАО «Росгосстрах») создано в феврале 1992 года, на базе Правления государственного страхования РФ при бывшем Министерстве финансов РСФСР. Компания образована в соответствии с постановлением Правительства РФ от 10.02.92 г. № 76 «О создании Российской государственной страховой компании».

Общество является правопреемником имущественных прав и обязанностей, включая ответственность перед страхователями, Правление государственного страхования РФ при Министерстве Финансов РСФСР.

Учредителем Общества выступил Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом. По состоянию на 31.12.2007г. 25 % плюс 4 акции от общего количества голосующих акций Общества находилось в федеральной собственности (управление пакетом акций осуществляет Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом, 75 % минус 4 акции - в собственности Общества с ограниченной ответственностью «Тройка инвест»)

Статьей 2 Устава Общества определены следующие основные виды деятельности Общества:

· страхование;

· перестрахование;

· инвестирование и иное размещение средств Общества, включая страховые резервы;

· защита государственной тайны.

По состоянию на 31.12.2007 г.: Уставный капитал Общества составляет 649 066 560 рублей, разделен на 16 226 664 000 обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 4 копейки каждая.

По состоянию на 31.12.2007 года: Общество включало 78 филиалов Общества - Управлений Росгосстраха в регионах РФ, из которых 71 осуществляет страховую деятельность по единой лицензии и имеет баланс с законченным финансовым результатом. Общество было занято 659 штатных работников.

По данным Федеральной службы страхового надзора, доля Общества на российском страховом рынке составила 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) - 0,21 %.

Общество продолжает действовать на рынке страхования, осуществляемого за счет средств федерального и местного бюджетов, в том числе обязательного страхования. В 2007 г. Общество приняло участие в открытых конкурсах, организованных федеральными и местными органами исполнительной власти. По результатам конкурсов Общество получило право осуществлять: обязательное страхование гражданской ответственности МВД России, ГУВД по г. Москве, ГФС России, ФСКН России, ФТС России, как владельцев транспортных средств; страхование запасов зерна
Интервенционного фонда Минсельхоза России; обязательное государственное страхование жизни и здоровья сотрудников ГФС России и ФМС России.

Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости (квартир и строений), домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.

Обществом продолжается разработка современных, и в большинстве случаев не имеющих аналогов страховых продуктов и страховых программ, включая комплексные программы страхования. За период активного присутствия на рынке Общество предложило страхователям в общей сложности более 60 оригинальных страховых продуктов.

Общество остается приверженным социально ориентированному бизнесу. В частности, с июля 2006 года и на ближайшие 5 лет Общество является титульным партнером Чемпионата и Первенства России по футболу, турнира дублирующих составов, а также официальным партнерам HAC и РФПЛ.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью проводится в целях:

· защиты активов и инвестиций акционеров Общества;

· обеспечения доверия инвесторов (в том числе потенциальных) к Обществу и его органам управления;

· установления эффективных процедур внутреннего контроля и обеспечения их соблюдения;

· предупреждения, выявления и ограничения финансовых, операционных и иных рисков;

· обеспечения эффективной и прозрачной системы управления Обществом;

· предупреждения и пресечения злоупотреблений со стороны исполнительных органов и должностных лиц Общества;

· обеспечения достоверности финансовой информации, используемой либо раскрываемой Обществом

Таким образом, ОАО «Росгосстрах» работает на рынке страхования более 15 лет. За этот долгий срок компания позиционировала себя как стабильная и надежная компания, которая ценит своих клиентов. За период своей деятельности на рынке страхования компания предложило страхователям в общей сложности более 60 оригинальных страховых продуктов. Причем каждый страховой продукт отличатся новизной и оригинальностью. Финансовое состояние за отчетный год можно рассматривать, как стабильное и перспективное. Аналитике компании проводят обязательный контроль за финансовым состоянием страховой компании как за отчетный год, так и на перспективу.

1.2 Анализ доходов и расходов

Показатель чистой прибыли в 2007 г. достиг 444 978 тыс. руб., что является максимальным значением за последние четыре года. Высокие финансово-экономические показатели достигнуты Обществом в первую очередь за счет правильно проводимой тарифной политики и реализации Плана оздоровления финансового положения Общества за 2007 год.

Таблица 1

Основные финансовые показатели

Показатели	2006 г.	2007 г.	Изменение
Финансовый результат	-	444 978	444 978
Величина непокрытых убытков	402 158	-	-402 158
Страховые резервы	6 247 670	4 369 685	-1 877 985
Сумма чистых активов	604 936	1 300 069	695 133
Уставный капитал	649 067	649 067	-
Резервный капитал	26 095	26 095	-

Финансовый результат Общества сформирован в результате следующих доходов и расходов:

Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб., в том числе:

· Страховые премии по договорам прямого страхования и сострахования - 1 278 269 тыс. руб.;

· Вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования - 1 153 тыс. руб.;

· Возмещение убытков по рискам, переданным в перестрахование 11 312 тыс. руб.;

· Высвобождение страховых резервов - 574 278 тыс. руб.;

· Доход от инвестиционной деятельности - 20 751 158 тыс. руб.;

· Прочие доходы - 153 098 тыс. руб.

Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб.. в т.ч.:

· Страховые выплаты по операциям прямого страхования и сострахования - 2 029 424 тыс. руб.;

· Страховые премии по рискам, переданным в перестрахование - 1 116 760 тыс. руб.;

· Возмещение убытков по рискам, полученным в перестрахование 289 026 тыс. руб.;

· Отчисление в резерв предупредительных мероприятий - 6 502 тыс. руб.;

· Расходы на ведение страховых операций - 754 977 тыс. руб.;

· Расходы от инвестиционной деятельности - 20 254 715 тыс. руб.;

· Управленческие расходы - 378 046 тыс. руб.;

· Прочие расходы - 564 988 тыс. руб.

На основании отчета о прибылях и убытках можно провести анализ доходов и расходов компании «Росгосстрах» за 2007 г.[3,4,5,6]

Таким образом, за отчетный год компания сработала с прибылью. Показатель чистой прибыли в 2007 г. достиг 444 978 тыс. руб., что является максимальным значением за последние четыре года. Прибыль свидетельствует об эффективном использовании собственного и заемного капитала, гибкой и ориентированной тарифной политики, и общем финансовом улучшении работы страховой компании за отчетный год.

1.3 Анализ баланса

Анализ баланса проводится с целью мониторинга изменения состава и структуры отдельных статей баланса. С помощью анализа можно выявить и определить положительные и отрицательные тенденции в развитие организации.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организации (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма № 5 годовой отчетности).

Таблица 2

Анализ структуры баланса ОАО «Росгосстрах»

	На 31.12.2006 г., тыс. руб.	% к итогу	На 31.12.2007 г., тыс. руб.	% к итогу	Изменение за отчетный период	Изменения в %
Актив
1. Активы Нематериальные активы	2 497	0,02	16 815	0,16	14 318	0,14
Инвестиции, всего	5 339 615	48,6	6 037 095	56,7	697 480	8,1
В том числе:
- финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации	2 968 570	55,6	4 649 519	77,0	1 680 949	21,4
-иные инвестиции	2 371 045	44,4	1 387 576	22,9	-983 469	-21,5
Доля перестраховщиков в страховых резервах, всего	2 854 358	26,0	1 527 758	14,3	-1 326 600	-11,7
В том числе:
-в резервах по страхованию жизни	6	0,00021	-	-	-6	-0,00021
- в резервах незаработанной премии	789510	7,2	226840	14,8	-562 670	7,6
- в резервах убытков	2 064 842	18,8	1 300 918	85,2	-763 924	66,4
Дебиторская задолженность	1 607 471	14,6	2 049 710	19,2	442 239	4,6
Основные средства	22 886	0,21	24 045	0,23	1 159	0,02
Незавершенное строительство	1 007	0,009	1 115	0,01	108	0,001
Отложенные налоговые активы	61 548	0,56	2 768	0,03	- 58 780	-0,53
Запасы	16 734	0,15	29 736	0,28	13 002	0,13
НДС по приобретенным ценностям	6 190	0,06	7 626	0,07	1 436	0,01
Денежные средства	1 080 192	9,83	956 566	9,0	123 626	-0,83
Иные активы	55	0,0005	55	0,0005	-	-
Итого активы	10 992 553	100	10 653 289	100	-339 264
Пассив
2. Капитал и резервы	604 936	5,5	1 049 914	9,8	444 978	4,3
3.Страховые резервы, всего	6 247 670	56,8	4 346 792	40,8	-1 900 878	-16,0
4. Обязательства Долгосрочные займы и кредиты	169 353	4,1	85 631	1,6	-83 722	-2,5
Краткосрочные займы и кредиты	674 641	16,3	1 713 594	32,6	1 038 953	16,3
Кредиторская задолженность	3 260 949	78,8	3 421 007	65,1	160 058	-13,7
Резервы предупредительных мероприятий	27 714	0,67	28 240	0,54	526	-0,13
Отложенные налоговые обязательства	7 288	0,18	8 111	0,15	823	-0,03
Итого по разделу 4:	4 139 947	37,7	5 256 583	49,3	1 116 636	11,6
Итого пассивов	10 992 553	100	10 653 289	100	339 264	-

За отчетный год произошли изменения в структуре баланса организации.

Активы на начало года составляли 10 992 553 рублей, на конец года активы в общей сумме сократились на 339 264 руб. Снижение произошли вследствие снижения следующих статей баланса: доли перестраховщиков в страховых резервах уменьшились на конец года на 11,7 % или на 1 326 600 руб., отложенные активы сократились на 58 780 руб., денежные средства уменьшились на 123 626 руб. Наибольшее увеличение наблюдается по статьям баланса: нематериальные активы увеличились на 14 318 руб., инвестиции на 697 480 руб., НДС по приобретенным ценностям - на 1 436 руб.

Сокращение пассивов баланса произошло вследствие снижения страховых резервов на 1 900 878 руб. или на 16 %, долгосрочных кредитов и займов на 83 722 руб. Однако происходит и увеличение таких статей как, капитал и резервы возросли на 444 978 руб. и составили на конец года 1 049 914 руб., краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1 083 953 руб. и составили 1 713 594 руб.

В целом изменения произошедшие за отчетный год положительно сказались на структуре баланса организации. Возросла доля инвестиций, нематериальных активов, увеличился капитал и резервы компании, уменьшилась доля долгосрочных кредитов и займов.

1.4 Анализ активов баланса

По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб.

В таблице 3 представлена структура актива баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2007 г. и ее динамика по сравнению с началом года. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.

Таблица 3

Динамика структура активов ОАО «Росгосстрах»

	На 31.12.2006 г.	На 31.12.2007 г.	Изменение за отчетный период
Нематериальные активы	2 497	16 815	14 318
Инвестиции	5 339 615	6 037 095	697 480
Доля перестраховщиков в страховых резервах	2 854 358	1 527 758	1 326 600
Дебиторская задолженность	1 607 471	2 049 710	442 239
Основные средства	22 886	24 045	1 159
Незавершенное строительство	1 007	1 115	108
Отложенные налоговые активы	61 548	2 768	- 58 780
Запасы	16 734	29 736	13 002
НДС по приобретенным ценностям	6 190	7 626	1 436
Денежные средства	1 080 192	956 566	123 626
Иные активы	55	55	-
Итого активы	10 992 553	10 653 289	339 264

Как и на конец 2006 г., основную долю в активе баланса на конец 2007 г. составляют инвестиции, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность и денежные средства.

Рисунок 1 - Структура активов на начало года



Рисунок 2 - Структура активов на конец года

Таким образом, финансовое состояние компании на конец 2007 г. улучшилось. На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %.

1.5 Анализ пассивов баланса

В таблице 4 представлена структура пассивов баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2007 г. и ее динамика по сравнению с началом года. Изменения по сравнению с началом года претерпели, практически все статьи, однако наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторону ее уменьшения и краткосрочные займы и кредиты в сторону ее увеличения.

Таблица 4

Динамика структуры пассивов ОАО «Росгосстрах»

	На 31.12.2006 г.	На 31.12.2007 г.	Изменение за отчетный период
Капитал и резервы	604 936	1 049 914	444 978
Страховые резервы	6 247 670	4 346 792	-1 900 878
Долгосрочные займы и кредиты	169 353	85 631	-83 722
Краткосрочные займы и кредиты	674 641	1 713 594	1 038 953
Кредиторская задолженность	3 260 949	3 421 007	160 058
Резервы предупредительных мероприятий	27 714	28 240	526
Отложенные налоговые обязательства	7 288	8 111	823
Доходы будущих периодов	2	-	-2
Итого пассивов	10 992 553	10 653 289	339 264

Наглядное представление динамики структуры пассива отражено на представленной ниже диаграмме.

Рисунок 3- структура пассивов на начало года

Рисунок 4- структура пассивов на конец года

Уменьшение страховых резервов на конец отчетного года произошел, в первую очередь, за счет высвобождения резерва незаработанной премии и резерва убытков. Высвобождение РНП связано с прекращением действующих на начало года договоров страхования и перестрахования. Высвобождение РУ связано с улучшением статистики выплат, что положительно влияет на текущую убыточность страховые операций, в связи с чем надобность в имеющемся на начало года объеме резерва сокращается.

Таблица 5

Структура страховых резервов ОАО «Росгосстрах»

	На 31.12.2006 г.	На 31.12.2007 г.	Изменение за отчетный период
Резервы по страхованию жизни	114	-	-114
Резервы неразработанной премии	1 880 016	965 006	-915 010
Резервы убытков	4 151 105	3 275 884	-875 221
Другие страховые резервы	216 435	105 902	-110 533
Итого страховые резервы	6 247 670	4 346 792	1 1001 895

По итогам 2007 года в компании несколько увеличился объем кредиторской задолженности. В связи с сокращением операций перестрахования, уменьшился и объем кредиторской задолженности по таким операция. Увеличение задолженности по некоторым статьям носит исключительно технический характер, связанный с системой взаиморасчетов по итогам работы в отчетном периоде.

Таблица 6

Структура кредиторской задолженности ОАО «Росгосстрах»

	На 31.12.2006 г.	На 31.12.2007 г.	Изменение за отчетный период
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	562 028	206 087	-355 941
Задолженность перед персоналом организации	9 830	1 107	-8 723
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	733	250	-483
Задолженность по налогам и сборам	1 877	1 650	-227
Прочие кредиторы	2 638 771	3 195 899	557 128
Кредиторская задолженность	3 260 949	3 421 007	160 058

Уменьшение величины страховых резервов, сформированных на начало года, а также увеличение инвестиционного дохода положительно сказалось на величине прибыли компании за отчетный период, что увеличило сумму капитала на конец года более чем в 1,7 раз по сравнению с началом года.

Таким образом, на конец 2007 года структура пассивов также изменялась, а именно, страховые резервы составили на конец года 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность - 32 %, капитал - 6 %, краткосрочные кредиты и займы - 16 %, долгосрочные кредиты и займы - 1 %, прочие пассивы менее 1%. Наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторону ее уменьшения и краткосрочные займы и кредиты в сторону ее увеличения.

1.6 Анализ деловой активности

Деловая активность (оборачиваемость) страховой организации - это экономическая характеристика страховой компании, которая показывает эффективность деятельности организации, эффективность использование ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Проанализируем финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:

· оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле

, (1)

где ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;

А - активы, тыс. руб.;

· оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле

·

, (2)

где ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;

СК - собственный капитал компании, тыс. руб.;

· оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле

, (3)

где ДИ - доходы по инвестициям, тыс.руб.

ИФВ - инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.

Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность [7,10].

Для наглядности объединим все показатели деловой активности в таблицу 7.

Таблица 7

Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
	0,51	0,52	+0,01
	0,12	0,23	+0,11
	0,09	0,11	+0,02

Таким образом, из аналитической таблицы видим, что коэффициента оборачиваемости возрос немного и составил на конец отчетного года 0,52. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,11 и составила на конец года 0,23. Также оборачиваемость инвестируемых активов возросла на 0,02 и составила 0,11.

Все коэффициенты, характеризующие деловую активность за отчетный год возросли, что свидетельствует об увеличение деловой активности страховой компании, эффективности использования ресурсов, капитала и эффективном управлении компанией.

Делая вывод по главе можно сказать, что доля Общества на российском страховом рынке возросла и составила на конец 2007 г. 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) - 0,21 %. Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости, домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.

Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб. Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб. По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.. На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %. На конец 2007 года страховые резервы составляют 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность - 32 %, капитал - 6 %, краткосрочные кредиты и займы - 16 %, долгосрочные кредиты и займы - 1 %, прочие пассивы менее 1%.

2. Коэффициентный анализ деятельности «Росгосстрах»

2.1 Показатели платежеспособности и ликвидности

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность организации своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности страховой организации:

· коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по формуле

, (4)

где ОбС - оборотные средства, тыс. руб.;

КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₄>1,5;

· коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле



, (5)

где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

КВ - краткосрочные вложения, тыс. руб.;

КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₅ ? 0,7;

· коэффициент срочной ликвидности, который рассчитывается по формуле

·

, (6)

где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания покрывает денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ > 0,2.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.

Платежеспособность - это способность организации своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности организации определяется на конкретную дату.

Способность организации вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность организации - это способность организации своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, организация считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности организации в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Организация может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

· оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

· определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

· оценка ликвидности и платежеспособности организации на основе ряда показателей.

Таблица 8Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4 (3-2)

6,8	7,2	0,4

0,8	0,9	0,1
	0,5	0,9	0,4

Таким образом, из аналитической таблицы видим, что коэффициент текущей ликвидности увеличился и составил на конец года 7,2. По нормативом он должен быть больше 1,5, показатель текущей ликвидности удовлетворяет нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть больше 0,7, наш показатель также выше норматива и на конец года наблюдается на уровне 0,9. Коэффициент срочной ликвидности на конец года равен 0,9, что также удовлетворяет нормативам.

Коэффициенты ликвидности страховой компании ОАО «Росгосстрах» выше нормативов, что свидетельствует о способности организации отвечать по своим обязательствам.

2.2. Показатели рентабельности

Анализируя рентабельность (прибыльность), необходимо рассчитать рентабельность страховой организации, рентабельность капитала.

1. Рентабельность страховой организации - отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей.

Проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

· коэффициент убыточности, который рассчитывается по формуле

, (7)

где ОУ - оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ - доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности;

· коэффициент доли перестраховщиков, который рассчитывается по формуле

, (8)

где ПП - премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю перестрахования в страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск;

· коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле

, (9)

где РВД - расходы на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

· коэффициент уровня доходов по инвестициям, который рассчитывается по формуле

, (10)

где ДИ - доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ - расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

· коэффициент эффективности инвестированной деятельности, который рассчитывается по формуле

, (11)

где ДИ - доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ - расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ИФВ - инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю доходов полученных от инвестируемых средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

· обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации, который рассчитывается по формуле

, (12)

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании и его значение должно быть К₁₂>0;

2. Рентабельность капитала рассчитывается по формуле

, (13)

где Пб - балансовая прибыль, тыс. руб.;

СК - собственный капитал компании, тыс. руб.

Данный показатель характеризует эффективность использования капитала страховой компанией;

3. Рентабельность страховой деятельности рассчитывается по формуле

, (14)

где Пб - балансовая прибыль, тыс. руб.;

РВД - расходы на ведение дела, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует эффективность страховой компании.

Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.

Таблица 9

Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
	-0,53	-0,51	0,02
	-0,34	-0,25	-0,09
	-0,16	-0,17	-0,001
	0,08	0,10	0,02
	0,07	0,15	0,08
	0,06	0,18	0,12
	0,22	0,32	0,10
	0,14	0,18	0,04

Сделаем вывод, коэффициент убыточности является отрицательным на конец года и составляет 0,51. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности.

Коэффициент доли перестраховщиков равен на конец года -0,25. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск.

Коэффициент расходов также на конец года является отрицательным и наблюдался на уровне -0,17. Увеличение коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений.

Коэффициент уровня доходов по инвестиционной деятельности равен 0,1. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании.

Коэффициент эффективности инвестиционной деятельности возрос по сравнению с началом года на 0,08 и составил 0,15. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.

Обобщающий коэффициент рентабельности собственного капитала возрос на 0,12 и на конец года составил 0,18. Коэффициент должен быть больше 0.

Рентабельность капитала страховой организации увеличивалась и на конец года составила 0,32. Рентабельность собственного капитала также возросла и составила 0,18. Что свидетельствует об эффективности использования капитала организации.

В силу проведенного финансового оздоровления страховой компании за отчетный год показатели рентабельности улучшаются. Что свидетельствует об эффективном использовании капитала компании.

2.3 Показатели финансовых возможностей

Проводимый финансовый анализ страховой компании ОАО «Росгосстрах» позволяет определить финансовую устойчивость компании на перспективу и выявить финансовые возможности.

Основная цель финансового анализа - получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый горизонтальный анализ показателей финансовых результатов за отчетный год); исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ показателей).

Финансовая устойчивость макроэкономической системы определяет
возможность существования и развития всех участников экономических отношений. Но для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости -предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. При этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Для потребителей страховых услуг страховщики выступают гарантами финансовой стабильности, поэтому проблема оценки платежеспособности приобретает первоочередное значение для всех участников страховых отношений [10].

Необходимо проанализировать основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость страховой организации на начало и конец года, а именно:

· коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, он рассчитывается по формуле:

, (18)

где СК - собственный капитал компании, тыс. руб.;

КК - капитал компании, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует долю собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность или обеспеченность страховой компании собственным капиталом, чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховой компании;

· коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле

, (19)

где СР - страховые резервы, тыс. руб. ;

КК - капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании;

· коэффициент доли не страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле

, (20)

где О - не страховые обязательства, тыс. руб.;

КК - капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает долю нестраховых обязательств во всем капитале компании. Рост этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости страховой компании от кредиторов, о снижении финансовой устойчивости;

· коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств, который рассчитывается по формуле

, (21)

где СК - собственный капитал компании, тыс. руб.;

СР - страховые резервы, тыс. руб.;

ПСР - доля перестраховщиков в страховых резервах, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

Увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

Таблица 10

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
	0,06	0,10	0,04
	0,57	0,41	-0,16
	0,17	0,16	-0,01

0,18	0,37	0,19

Таким образом, коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании возрастал в течение года и на конец года составил 0,1,чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховой компании.

Коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании сокращался в течение года и на конец года составил 0,41, что свидетельствует об обеспеченности страховой компании страховыми резервами.

Коэффициент доли не страховых обязательств в капитале компании на конец года наблюдался на уровне 0,16. Коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств увеличивался в течение года и составил на конец года 0,37.

2.4 Показатели эффективности страховых операций

Прибыль компании в отчетном году сложилась за счет следующих факторов:

Таблица 11

Формирование прибыли (убытка) ОАО «Росгосстрах»

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года	Изменения
Доходы от операций страхования и перестрахования (нетто)	3 345 339	3 659 212	-313 876
Изменение страховых резервов (нетто), в т.ч.:	574 278	-989 447	1 563 725
Изменение резервов по страхованию жизни	108	-17	125
Изменение резерва незаработанной премии	352 340	-328 709	681 049
Изменение резервов убытка	111 297	-597 765	709 062
Изменение других страховых резервов	110 533	-62 956	173 489
Убытки от операций страхования и перестрахования (нетто)	2 307 138	2 443 102	-135 964
Расходы по основной деятельности	1 131 870	1 067 098	64 772
Доходы от инвестиционной деятельности	496 443	275 548	220 895
Прочие доходы и расходы	-418 392	162 729	- 581 121
Прибыль (убыток) до налогообложения	558 660	-402 158	960 818

После уплаты налога на прибыль в размере 53 118 тыс. руб., экономических санкций по расчету в бюджет и внебюджетные фонды, а также расчетов отложенных налоговых активов и обязательств, чрезвычайных доходов и расходов чистая прибыль компании составила - 444 978 тыс. руб.

Таким образом, страховая компания первый раз за 4 года сработала с прибылью, это следствие финансового оздоровления компании, которое проходило в течение 2007 года.

Уменьшение величины страховых резервов, сформированных на начало года, а также увеличение инвестиционного дохода положительно сказалось на величине прибыли компании за отчетный период, что увеличило сумму капитала на конец года более чем в 1,7 раз по сравнению с началом года. Показатель чистой прибыли в 2007 г. достиг 444 978 тыс. руб., что является максимальным значением за последние четыре года

Заключение

Финансовая устойчивость страховой компании - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической конъюнктуры.

Она зависит, в том числе, от величины собственного капитала, сформированных страховых резервов, тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

Финансовая устойчивость должна обеспечиваться, как правило, по каждому виду страхования, хотя возможно покрытие дефицита средств по одним видам страхования за счет прибыли по другим, но так, чтобы по совокупности всех действующих видов страхования страховщик имел прибыль либо покрывал расходы.

Анализ финансового состояния организации преследует несколько целей:

· определение финансового положения;

· выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

· выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

· прогноз основных тенденций финансового состояния.

Для определения финансовой устойчивости компании ОАО «Росгосстрах» был проведен анализ баланса за 2007 год, структуры активов и пассивов компании, анализ деловой активности, анализ с помощью финансовых коэффициентов.

Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства; перестрахование.

Анализ деятельности дочернего общества холдинга ОАО “Росгосстрах” показал:

· Уставный капитал Общества составляет 649 066 560 рублей.

· Общество включало 78 филиалов Общества - Управлений Росгосстраха в регионах РФ, из которых 71 осуществляет страховую деятельность по единой лицензии и имеет баланс с законченным финансовым результатом.

· Доля Общества на российском страховом рынке составила 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) - 0,21 %.

· Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости, домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.

· Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб. Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб.

· По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.

· На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %.

· На конец 2007 года страховые резервы составляют 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность - 32 %, капитал - 6 %, краткосрочные кредиты и займы - 16 %, долгосрочные кредиты и займы - 1 %, прочие пассивы менее 1%.

· Уменьшение величины страховых резервов, сформированных на начало года, а также увеличение инвестиционного дохода положительно сказалось на величине прибыли компании за отчетный период, что увеличило сумму капитала на конец года более чем в 1,7 раз по сравнению с началом года. Показатель чистой прибыли в 2007 г. достиг 444 978 тыс. руб., что является максимальным значением за последние четыре года

Таким образом, финансовая устойчивость Общества была признана удовлетворительной.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью проводится в целях:

· защиты активов и инвестиций акционеров Общества;

· обеспечения доверия инвесторов (в том числе потенциальных) к Обществу и его органам управления;

· установления эффективных процедур внутреннего контроля и обеспечения их соблюдения;

· предупреждения, выявления и ограничения финансовых, операционных и иных рисков;

· обеспечения эффективной и прозрачной системы управления Обществом;

· предупреждения и пресечения злоупотреблений со стороны исполнительных органов и должностных лиц Общества;

обеспечения достоверности финансовой информации, используемой либо раскрываемой Обществом.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2). - М: СПб.: 2004. - 430 с.

2. Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ» № 4015-1 от 27 ноября 1992 года

3. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в закон РФ "Об организации страхового дела в РФ" и признании утратившими силу некоторых законодательных актов российской федерации» № 172 от 10 декабря 2003 года

4. Приказ от 30.10.95 №02-02/20 об утверждении “Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков” (в ред. от 19.06.96 -№02-02/16)

5. Приказ Минфина РФ от 02.11.2001 N 90н "Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств"

6. Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщика (в ред. от 19.06.96 - №02-02/16)

7. Годовой отчет ОАО «Росгосстрах» за 2007 г.

8. Пояснительная записка к бухгалтерскому отчету ОАО «Росгосстрах»

9. Бухгалтерский баланса ОАО «Росгосстрах»

10. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Росгосстрах»

11. Аудит страховых компаний : практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. - М. : Финстатинформ, 2004. - 128 с.

12. Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. и др. Страхование в вопросах и ответах. - М. : Проспект, 2004. - 294 с.

13. Журавлев Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. - М.: Анкил, 2003. - 319 с.

14. Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. - М.: Экономистъ, 2003. - 875 с.

15. Страхование от А до Я : книга для страхователей / под ред. Л. И. Корчевской, К. Е. Турбиной. - М. : Инфра 2003. - 624 с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 - е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО “Новое знание”, - 2000. - 688 стр.

17. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. - СПб. : Питер, 2005. - 240 с.

18. Управление финансами (Финансы предприятия): Учебник /А.А. Володин и др. - М.: ИНФРА - М, 2004 г. - 504 с.

19. Чечевицина Л. Н. Экономический анализ: уч. пособ. - Ростов на Дону: Феникс, 2003. - 478 с.

20. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. - СПб.: Питер, 2005. - 240 с.

21. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001 - 527 с

22. Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика: уч. пособ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 199 с.