Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

экономический университет»

Факультет экономики и финансов

Кафедра финансов и банковского дела

Курсовая работа по дисциплине

УПРАВЛЕНИЕ денежными потоками

на тему «Факторы, влияющие на формирование денежных потоков страховых компаний»

Выполнил: Иванычева В.А

студент 5 курса, срок обучения 4 года 10 месяцев

группа № 3394 № зачетной книжки 33142

специальность 080105 - Финансы и кредит

Преподаватель: Сахновская О. Е.

Должность: к.э.н.

Санкт-Петербург

2013г.



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Рынок страхования РФ

1.2 Факторы, влияющие на формирование денежных потоков страховой отрасли

1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая деятельность предприятий страховой отрасли

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Росгосстрах»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Росгосстрах

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Росгосстрах»

2.3 Анализ денежных потоков ООО «Росгосстрах» и факторы, влияющие на их формирование

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы определяется тем, что научные подходы к формированию денежных потоков предприятия позволяют обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность как в текущем, так и в будущем периодах. Поэтому денежные потоки любого предприятия, независимо от формы собственности, являются ключевым объектом финансового управления.

На стабильно работающих предприятиях денежные потоки, генерируемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность. Например, на приобретение капитальных активов, на погашение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплату дивидендов и пр. На многих предприятиях РФ текущая деятельность часто поддерживается за счет инвестиционной и финансовой деятельности, что обеспечивает их выживание в неустойчивой экономической среде.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла и как итог -- в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.



ГЛАВА 1. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Рынок страхования РФ

Рассматривая отечественный страховой рынок, можно привести достаточно большое количество причин, сдерживающих его развитие. Среди них можно отметить факторы, имеющие как внутрисистемную природу (квалификация кадров, уровень финансового потенциала, качество сбыта страховой продукции, несоответствие мировым стандартам требований к платежеспособности), так и факторы, вызванные особенностями развития российской экономики (степень платежеспособности предприятий и граждан, нормативно-правовая и регулирующая база, монополизация страховых компаний, недобросовестная конкуренция).

Однако достижением последних лет стало укоренение позиции страхования как неотъемлемого и значимого звена финансовой системы. Об этом свидетельствует увеличение спроса на страховые продукты и, как следствие, увеличение темпов роста многих видов страхования.

В сложившихся экономических условиях состояние российского страхового рынка оценивается ростом объема страховых премий и ростом страховых выплат на многих сегментах, а также сокращением количества страховых компаний. Так, по данным Интерфакса, Российские страховщики в 2011 году увеличили сбор премий по сравнению с 2010 годом на 21,2% - до 1 трлн 268 млрд рублей. Объем страховых выплат в 2011году вырос на 14,8% и составил 888,4 млрд рублей. По добровольным видам страхования сборы выросли на 19,9% - до 552,85 млрд рублей, по обязательным - на 22,2%, до 715 млрд рублей. По ОСАГО страховщики собрали 103,3 млрд рублей премий (рост на 12,4%); выплатили 56,2 млрд рублей (рост на 0,5%).

Однако объем и эффективность страховых услуг, предлагаемых российским страховым рынком предпринимателям и гражданам, весьма невелик. Об этом свидетельствует степень развития страхового рынка, которая определяется отношением совокупной страховой премии к ВВП страны. По итогам 2010 г. она была на уровне 2,31%, в то время как в странах с развитой рыночной экономикой этот показатель составляет не ниже 8-10%. При этом 1% из 2,31% страхования в России приходится на обязательное медицинское страхование, что не отражает рыночной сущности страховых отношений [4].

В Едином государственном реестре субъектов страхового дела на 31.12.2011 было зарегистрировано 572 страховые организаций, из них 3 не проводили страховые операции и 63 не предоставили отчет о своей деятельности. Годом ранее на рынке работало 618 компаний, т.е. общее количество страховщиков сократилось на 7,4%, или 46 компаний. Количество компаний, которые находятся на страховом рынке, но не собирают страховые премии (их сборы равны нулю) сократилось с 26 в 2010 до 24 - в 2011 году.

По итогам 2011 г. общий объем рынка страхования в России составил 1271 млрд руб., из которых 606 млрд руб. пришлось на сегмент ОМС. Оставшиеся 665 млрд руб. разделились почти поровну между корпоративными и розничными видами страхования (соответственно 51,7% и 48,3%). По географическому признаку премии также примерно поровну распределились между Москвой (50,3%, включая Московскую область) и всей остальной Россией (49,7%).

Средний размер премии на душу населения без учета ОМС в 2011 г. составил 4863 руб. С учетом ОМС премии на душу населения составили 8950 руб. Общий уровень проникновения страхования в Москве был 3,1%, в Санкт-Петербурге -- 2,3%, а в целом по России -- 0,9%. Ниже всего уровень проникновения страхования оказался в Дальневосточном ФО -- 0,5% [17]. Количество крупных страховщиков, собирающих более 1% от общего числа премий, выросло до 22 компании на рынке в целом и сократилось до 19 страховщиков на рынке ДС+ОСАГО. Количество крупных страховщиков, выплачивающих более 1%, на рынке в целом осталось на прежнем уровне - 21 компания, на рынке ДС+ОСАГО сократилось до 19.

Общий объем собранной премии в 2011 года составил 1267,9 млрд. руб. (рост на 21,8% по сравнению с 2010 годом), объем выплат - 888,4 млрд. руб. (рост на 15,6%). Увеличение премий по сравнению с 2010 годом наблюдается во всех видах страхования. Выплаты выросли во всех видах, за исключением страхования жизни, имущества и страхования предпринимательских и финансовых рисков.

Доля обязательных видов страхования в общей премии по сравнению с 2010 годом осталась на прежнем уровне - 56,4%. ОМС занимает 47,7% рынка, страхование имущества - 26,3%, личное - 11,5%, ОСАГО - 8,1%. Значительных изменений в структуре премии по сравнению с 2010 годом не произошло.

За счет средств населения в 2011 г. было собрано 319,9 млрд. руб. (рост на 18,9%), выплачено - 161,3 млрд. руб. (рост на 1%). Премии за счет юридических лиц выросли на 19,9% по сравнению с 2010 годом и составили 343,7 млрд. руб. Выплаты увеличились на 6,1%, и составили 141,9 млрд. руб. Доля премий за счет средств граждан в общих сборах осталась на прежнем уровне - 48,2%.

Уровень выплат на рынке в целом (с ОМС) сократился на 3,8 п.п., и составил 70,1%. Число компаний, имеющих уровень выплат более 100% (на рынке всего без ОМС) увеличилось с 40 в 2010 году до 46 в 2011 году.

В 2011 году число заключенных договоров выросло на 3,4% до 133,4 млн. договоров (без учета ОМС) по сравнению с 2010 годом, всего на рынке действовало 84,1 млн. договоров (без учета ОМС) (рост на 3,5%). Количество крупных страховщиков, имеющих долю рынка более 1% от общего числа заключенных договоров сократились с 24 до 20 компаний, и их доля по числу договоров также упала до 73,9% [18].

В 2011 91,6% от числа заключенных договоров приходилось на договоры с физическими лицами. Среди действующих договоров договоры с физическими лицами занимают 90,1%.

1.2 Факторы, влияющие на формирование денежных потоков страховой отрасли

страховой компания денежный платежеспособность

Денежный оборот страховых организаций включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела. При этом оборот средств, обеспечивающих страховую защиту проходит два этапа: на первом этапе формируется и распределяется страховой фонд, на втором - часть средств в страховом фонде инвестируется с целью получения прибыли. (Рис. 2)

Рис. 2. Схема денежного обращения страховой компании.

Страховой фонд формируется путём аккумуляции страховых платежей, которые определяются на основе тарифных ставок. Деятельность страховых организаций в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли. Страховая организация не должна стремиться к получению большой прибыли от страховых операций, поскольку этим нарушался бы принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя.

Основным источником получения прибыли для страховой организации является инвестиционная деятельность, которая проводится путём использования части средств страхового фонда в коммерческих целях. Несмотря на то что целью страховой деятельности является оказание услуг, имеющих большое социальное значение, а целью инвестиционной деятельности является получение прибыли, они органически связаны между собой.

С одной стороны, источником финансирования инвестиционной деятельности является страховой фонд, с другой стороны, прибыль от инвестиционной деятельности может быть направлена на финансирование страховых операций: дотации убыточным видам страхования и др.

При определении сферы коммерческой деятельности страховщик в первую очередь должен учитывать два фактора: мобильность имеющихся у него средств и конъюнктуру рынка. Мобильность средств определяется в основном производимыми видами страхования.

Характеристика внешних факторов, влияющих на формирование денежных потоков в страховом бизнесе

1. Конъюнктура рынка страховых услуг. Изменения в конъюнктуре страхового рынка определяют изменения положительного денежного потока, т. е. объема поступлений денежных средств от реализации страховой продукции. Повышение конъюнктуры на страховом рынке способствует росту объема положительного денежного потока по операционной деятельности. Понижение вызывает нехватку денежных средств при ведении страхового бизнеса.

2. Конъюнктура фондового рынка определяет возможность рационального и эффективного использования временно свободных денежных средств страховщика. Влияет на формирование величины денежных потоков, генерируемых инвестиционным портфелем, в форме получаемых дивидендов и процентов.

3. Действующая система налогообложения для страховых организаций. Налоговые платежи входят в состав отрицательного денежного потока страховщика, налоговый календарь определяет характер потока во времени. Любые изменения в налоговой системе (введение новых налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот и т. п.) определяют изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока страховщика.

4. Действующая практика кредитования покупателей страховой продукции состоит из сложившегося порядка приобретения этой продукции (например, предоплата, наличный платеж, отсрочка платежа) и влияет на формирование как положительного, так и отрицательного денежного потока во времени.

5. Действующая система проведения расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени (например, расчеты наличными деньгами ускоряют денежные потоки, расчеты платежными документами их замедляют).

6. Доступность заемного капитала определяется, прежде всего, конъюнктурой на кредитном рынке. Снижение объема предложения "коротких" (или "длинных"), "дорогих" (или "дешевых") денег отражается на формировании денежных потоков страховщика за счет заемного капитала.

7. Возможность привлечения и использования средств безвозмездного целевого финансирования предполагает дополнительный объем положительного денежного потока, при этом не вызывая формирования отрицательного денежного потока.

Характеристика внутренних факторов, влияющих на формирование денежных потоков в страховом бизнесе

1. Жизненный цикл страхового бизнеса предполагает формирование разных объемов и видов денежных потоков (по источникам формирования положительного денежного потока и направлениям использования отрицательного денежного потока).

2. Продолжительность операционного цикла. Короткий операционный цикл предполагает большее число оборотов денежных средств, повышение интенсивности как положительного, так и отрицательного денежных потоков в страховой организации.

3. Сезонность производства и реализации страховой продукции. Этот фактор оказывает влияние на формирование денежных потоков в страховом бизнесе во времени, и его надо учитывать в процессе управления эффективностью использования временно свободных средств страховщика.

4. Инвестиционная политика и оптимизация построения инвестиционного портфеля в страховой организации формируют потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, и, одновременно увеличивая формирование положительного денежного потока, и, этот фактор влияет на объемы денежных средств в страховом бизнесе, на характер протекания инвестиционных процессов во времени.

5. Тарифная политика - это политика ценообразования, соблюдение принципов ее построения влияет на объем положительного денежного потока (в виде суммы собранных страховых взносов по операциям страхования, сострахования, перестрахования) и объем отрицательного денежного потока (в виде суммы страховых выплат по операциям страхования, сострахования, перестрахования).

6. Андеррайтерная политика в страховом бизнесе существенный фактор, влияющий на объем отрицательного и положительного денежного потока, так как от соотношения и степени обоснованности "риска-доходности" изменяется их соотношение.

7. Операционный леверидж - это показатель, оказывающий существенное воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема реализации страховой продукции.

8. Менталитет собственников и финансовых менеджеров страховой организации. Выбор тех или иных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций определяет структуру видов денежных потоков в страховом бизнесе, уровень доходности финансовых инвестиций (и, соответственно, объем денежного потока по полученным процентам и дивидендам).

Влияние внешних и внутренних факторов используется в процессе оптимизации денежных потоков страховой организации как обеспечения сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты страхового бизнеса отрицательное влияние оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока - это снижение ликвидности, уровня платежеспособности, рост просроченной кредиторской задолженности, рост длительности финансового цикла, снижение рентабельности использования собственного капитала при ведении страхового бизнеса.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока - это потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств от инфляции, потери дохода неиспользуемой части денежных активов при краткосрочном инвестировании, что отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала при ведении страхового бизнеса. [10]

1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая деятельность предприятия страховой отрасли

В соответствии с Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» деятельность российских страховщиков разрешена только в статусе юридического лица в любой предусмотренной законодательством организационно-правовой форме при условии получения лицензии на осуществление страховой деятельности в установленном законом порядке. Наряду с общими для всех сфер деятельности организационно-правовыми формами предприятий в страховании существует ряд особенных форм организации страховой деятельности: общества взаимного страхования, перестраховочные компании, негосударственные пенсионные фонды.

Значимость экономических и социальных последствий деятельности страховых компаний требует организации государственного страхового надзора.

Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется в целях соблюдения требований законодательства Российской Федерации о страховании, эффективного развития рынка страховых услуг, защиты прав и интересов страхователей, страховщиков, иных заинтересованных лиц и государства.[2] Государственное регулирование страховой деятельности представляет собой воздействие государства на участников страховых отношений, проводимое по нескольким направлениям:

*законодательное обеспечение деятельности страховых компаний;

*установление в интересах общества и отдельных категорий его граждан обязательного страхования;

*проведение специальной налоговой политики;

*государственный надзор за страховой деятельностью;

*защита добросовестной конкуренции на страховом рынке, предупреждение и пресечение монополизма.

Выполнение регулирующей функции государства, как правило, возлагается на специальный орган (специальную структуру) - государственный страховой надзор (контроль). Функции государственного регулирования в области страхования в Российской Федерации осуществляет Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью. К основным функциям Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью относятся:[1]

1) выдача страховщикам лицензий на осуществление страховой деятельности;

2) ведение единого Государственного реестра страховщиков и объединений страховщиков, а также реестра страховых брокеров;

3) контроль за обоснованностью страховых тарифов и обеспечением платежеспособности страховщиков;

4) установление правил формирования и размещения страховых резервов, показателей и форм учета страховых операций и отчетности о страховой деятельности;

5) выдача в соответствии с действующим законодательством разрешений на увеличение размеров уставных капиталов страховых организаций за счет средств иностранных инвесторов, на совершение сделок с участием иностранных инвесторов по отчуждению акций (долей в капиталах)страховых организаций, а также на открытие филиалов страховыми организациями с иностранными инвестициями;

6) разработка и утверждение нормативных и методических документов по вопросам страховой деятельности, отнесенным законом к ее компетенции, обязательных для исполнения всеми юридическими и физическими лицами, участвующими в организации и проведении страхования и перестрахования;

7) обобщение практики страховой деятельности, разработка и представление в установленном порядке предложений по развитию и совершенствованию законодательства РФ о страховании.

Федеральный орган исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью вправе:

а) получать от страховщиков установленную отчетность о страховой деятельности, информацию об их финансовом положении, получать необходимую для выполнения возложенных на него функций информацию от предприятий, учреждений и организаций, в том числе банков, а также от граждан;

б) производить проверки соблюдения страховщиками законодательства Российской Федерации о страховании и достоверности представляемой ими отчетности;

в) при выявлении нарушений страховщиками требований действующего законодательства давать им предписания по их устранению, а в случае невыполнения предписаний приостанавливать или ограничивать действие лицензий этих страховщиков впредь до устранения выявленных нарушений либо принимать решения об отзыве лицензий;

г) обращаться в арбитражный суд с иском о ликвидации страховщика в случае неоднократного нарушения последним законодательства Российской Федерации, а также о ликвидации предприятий и организаций, осуществляющих страхование без лицензий.

Порядок и условия лицензирования страховой деятельности.

Страховая компания имеет право осуществлять деятельность при наличии лицензии, имеющей обязательный характер. Лицензия на право проведения страховой деятельности выдается Департаментом страхового надзора Министерства финансов РФ. Назначение лицензирования заключается в проверке подготовленности страховой организации к проведению страховой деятельности и в определении сферы этой деятельности. Лицензирование регламентируется Условиями лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации, утвержденными приказом Росстрахнадзора от 19.05.94 №02-02/08 (ред. 17.06.1994), и Правилами лицензирования деятельности страховых медицинских организаций, осуществляющих обязательное медицинское страхование, утвержденными постановлением Правительства РФ от 29.03.94 г. №251 (ред.19.06.1998).

Правовое регулирование страховой деятельности.

Правовые отношения, регулирующие процесс формирования и использования страхового фонда, т.е. собственно страхование, относятся к сфере гражданского права. Основными правовыми актами, регулирующими страховую деятельность в России, являются Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и глава 48 Гражданского Кодекса РФ.В соответствии с законодательством факт совершения страховой сделки удостоверяется путем составления одного документа - договора страхования либо путем вручения страхователю страхового полиса (свидетельства, сертификата, квитанции), подписанного страховщиком с приложением Правил страхования. [1]

Обязанности страховщика. Страховщик обязан:

1) ознакомить страхователя с Правилами страхования при заключении договора страхования; [1]

2) произвести своевременные выплаты страхователю (выгодоприобретателю, застрахованному лицу, наследникам застрахованного лица) причитающиеся при наступлении страхового случая;

3) перезаключить договор страхования при проведении страхователем мероприятий, уменьшивших риск наступления страхового случая и размер возможного ущерба застрахованному имуществу, либо в случае увеличения его действительной стоимости;

4) возместить расходы, произведенные страхователем для предотвращения или уменьшения размера ущерба, нанесенного застрахованному имуществу; [1]

5) не разглашать полученные им в результате своей профессиональной деятельности сведения о страхователе, застрахованном лице и выгодоприобретателе, состоянии их здоровья, а также об имущественном положении этих лиц (за исключением случаев, предусмотренных законодательством РФ). [1]

На страховом рынке также действуют и другие его субъекты: перестраховочные компании, посредники страховщика - страховые агенты и брокеры, различные объединения страховщиков: страховые пулы, союзы и т.д. В целях защиты конкуренции на рынке финансовых услуг деятельность участников страхового рынка регулируется антимонопольным законодательством.[3]



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Росгосстрах»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Росгосстрах»

«Росгосстрах» -- крупнейшая в России страховая компания, предоставляющая широкий спектр страховых услуг частным лицам и компаниям для защиты от самых разнообразных рисков.

На сегодняшний день компания предлагает 55 страховых продуктов -- от популярных программ автострахования до специального страхования космической отрасли.

Группа компаний «Росгосстрах» -- это огромный холдинг, в который входят несколько компаний.

В группу компаний входят ОАО «Росгосстрах», ООО «Росгосстрах», СК «РГС-Жизнь», занимающаяся страхованием жизни и негосударственным пенсионным обеспечением, а также ООО «РГС-Медицина», осуществляющая операции по обязательному медицинскому страхованию.
Головной компанией группы является ОАО «Росгосстрах».

В 2012 году Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в очередной раз подтвердило рейтинг надежности ГК «Росгосстрах» на уровне А++ «Исключительно высокий уровень надежности». В 2011 году«Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА) подтвердило индивидуальный рейтинг надежности «Росгосстрах» на уровне «ААА» (максимальная надежность). Рейтинг присвоен группе компаний в составе ОАО «Росгосстрах» и ООО «Росгосстрах».

Росгосстрах - единственная страховая компания, которая располагает филиальной сетью, сравнимой по охвату с Почтой РФ и Сбербанком России.

В группу компаний «Росгосстрах» входит порядка 3000 агентств и страховых отделов, а также 400 центров урегулирования убытков, общая численность работников системы достигает 100 000 человек, в том числе более 65 000 агентов.

История компании насчитывает 90 лет. Образованная в феврале 1992 года, компания стала правопреемником Госстраха РСФСР, который был создан в 1921 году. Развитие российского рынка страховых услуг в значительной степени определялось деятельностью Госстраха, а затем «Росгосстраха». Сейчас компания оказывает существенное влияние на формирование страхового рынка России.

Миссия звучит так: защита благосостояния людей путем предоставления им доступных и отвечающих их потребностям страховых услуг.

«Росгосстрах» - лучшая страховая компания в мире, которая:

· заботится о своих сотрудниках; в которой сотрудники чувствуют себя хорошо, и их благосостояние растет; в которой стремятся работать; коллектив которой представляет из себя команду, живой организм;

· ценит и любит своих клиентов; компанию, которую уважают клиенты;

· побеждает на тех полях, на которых играет, и побеждает стабильно, из года в год;

· рассчитывает на собственные силы, т.е. является экономически независимой.[7]

2.2 Финансовый анализ хозяйственной деятельности ООО «Росгосстрах»

Экономический анализ деятельности предприятия начинается с оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность -- это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации.

Основой для проведения финансового анализа ООО «Росгосстрах» (табл. 3) стала следующая информация финансовой отчетности:

1) Бухгалтерский баланс;

2) Отчет о прибылях и убытках;

3) Отчет о движении денежных средств.

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

Таблица 3

Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса, тыс. руб.

Статья баланса	№	2013, декабрь	2012, декабрь	2011, декабрь	Изменения
					В абсолютном выражении 2011-2013	Темпа прироста 2011-2013 (%)	Удельного веса 2011-2013 (%)
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	111	97234	101539	117709	-20475	-17,3	0,08
Основные средства	112	24181442	24431931	24328841	-147399	-0,6	20,32
Доходные вложения в материальные ценности	113	0	0	0	0	0	0
Финансовые вложения	114	60053888	60711903	53063840	6990048	13	50,47
Отложенные налоговые активы	115	77531	88172	77951	-420	-0,53	0,07
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	121	393397	412847	283884	109513	38,6	0,33
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	122	2402	3098	3820	-1418	-59	0,002
Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию жизни	123	0	0	0	0	0	0,00
Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхование иному, чем страхование жизни	124	4864354	4556580	3071759	1792595	36,8	4,09
Дебиторская задолженность	125	21857251	17476132	19523779	233348	1,06	18,37
Депо премий у перестрахователей	126	0	0	0	0	0	0,00
Денежные средства и денежные эквиваленты	127	6964447	6057697	9635095	-2670648	38,3	5,85
Прочие оборотные активы	129	493017	544005	502114	-9097	-1,8	0,41
Итого по разделу I	130	118984963	114383904	110608792	8376171	7,04	100,00
БАЛАНС		118984963	114383904	110608792	8376171	7,04	100,00

Вертикальный анализ это -определение структуры итоговых финансовых показателей с одновременным выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Горизонтальный анализ призван выявить динамику изменения отчетных показателей с течением времени. На основании годовой отчетности можно проследить изменение балансовых статей за год, а также изменение показателей доходов и расходов за прошедший год по отношению к аналогичному периоду прошлого года.



Рис.2. Структура актива баланса ООО «Росгосстрах»

Рассмотрим структуру актива баланса.Активы организации в 2013 г. увеличились по сравнению с 2011 годом на 7%. Это произошло в основном за счет увеличения финансовых вложений, дебиторской задолженности и основных средств. Наибольшую долю составляют внеоборотные активы(рис. 2),их удельный вес составляет 71%. Основную долю внеоборотных активов составляют финансовые вложения компании. Такая тенденция характерна для страховой компании, так как за счет инвестирования она получает основную часть прибыли, которая в свою очередь направлена на финансирование страховых операций, например, дотации убыточным видам страхования. Причем удельный вес финансовых вложений возрос на 2,5%, что свидетельствует об улучшении общего финансового состояния компании. Удельный вес основных средств в 2013 году снизился на 1,67% по сравнению с 2011 годом.

Наибольший удельный вес оборотных средств актива баланса составляет дебиторская задолженность, опять же здесь играет роль специфика страховой отрасли, дебиторская задолженность по операциям страхования рассматривается как актив, принимаемый в покрытие средств страховых резервов, что означает его соответствие требованиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 0,72% в 2013 году по сравнению с базовым годом, что говорит об увеличении страховых взносов, что вызвано введением в 2012 годунового вида страхования Обязательное страхование гражданской ответственности владельцаопасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте.

Таблица 4

Горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса, тыс. руб.

			Изменения
	2013	2011	В абсолютном выражении	Темп прироста	Удельный вес, 2013	Удельный вес, 2011	Изменение уд веса
II. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	8113434	8113434	0	0,00	6,82	7,3	-0,52
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0,00	0,00	0,0	0,00
Переоценка внеоборотных активов	1873692	902178	971514	51,85	1,57	0,8	0,76
Добавочный капитал (без переоценки)	9343507	9343507	0	0,00	7,85	8,4	-0,59
Резервный капитал	1500	1500	0	0,00	0,00	0,0	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2861566	169333	2692233	94,08	2,40	0,2	2,25
Итого по разделу II	22193699	18529952	3663747	16,51	18,65	16,8	1,90
III.ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Страховые резервы по страхованию жизни	479018	524173	-45155	-9,43	0,40	0,5	-0,07
Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни	70303199	59169039	11134160	15,84	59,09	53,5	5,59
Заемные средства	10190324	17318545	-7128221	-69,95	8,56	15,7	-7,09
Отоженные налоговые обязательства	21650	18898	2752	12,71	0,02	0,0	0,00
Оценочные обязательства	1202294	534356	667938	55,56	1,01	0,5	0,53
Депо премий перестраховщиков	0	0	0	0,00	0,00	0,0	0,00
Кредиторская задолженность	14447008	14371511	75497	0,52	12,14	13,0	-0,85
Доходы будущих периодов	3616	1399	2217	61,31	0,00	0,0	0,00
Оценочные обязательства	144155	140919	3236	2,24	0,12	0,1	-0,01
Прочие обязательства	96791264	92078840	4712424	4,87	81,35	83,2	-1,90
Итого по разделу III	118984963	110608792	8376171	7,04	100,00	100,0	0,00

Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

Как показывают данные таблицы 4, за 2011-2013 гг. уставный капитал страховой компании не изменился. Собственный капитал компании взрос на 16,5 % в основном за счет увеличения переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия. Страховые резервы - это денежные фонды, образуемые страховыми организациями, для обеспечения гарантий выплат страхового возмещения и страховых сумм [16, с. 544]. В 2013 г. данный показатель увеличился на 6,41% по сравнению с 2011 г. (увеличение показателя по страхованию иному, чем страхование жизни на 15,84% и снижение по страхованию жизни на 9,43%). Увеличение страховых резервов в течение исследуемого периода является положительной тенденцией. Также это свидетельствует об увеличении количества заключенных договоров страхования. В пассиве баланса прослеживается уменьшение доли обязательств по сравнению с 2011 годом в основном за счет снижения заемных средств на 7%, что являетсяположительной динамикой страховой организации, так как она использует в большей степени собственные средства.

Таблица 5

Основные показатели деятельности ООО «Росгосстрах» в 2010 -2012 гг., тыс.руб.

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Темп прироста в 2010 к 2011г., %	Темп прироста в 2011 к 2012г., %
Страховые премии (страхование жизни)	26720	19392	18001	-27,43	-7,17
Страховые выплаты (страхование жизни)	87349	45075	35850	-48,40	-20,47
Страховые премии (иное,чем страхование жизни)	69818338	79595429	86765747	14,00	9,01
Страховые выплаты (иное, чем страхование жизни)	37751532	39490321	41129966	4,61	4,15
Прибыль(убыток) до налогообложения	2103690	1159262	1626357	-44,89	40,29
Чистая прибыль	1315325	645654	936804	-50,91	45,09

Объем страховых премий по страхованию жизни, перечисленных на счета Росгосстраха в 2010 г. составил 26720 тыс. рублей. В 2011 г. этот показатель был равен 19392 тыс. рублей, что составило всего около 72,5% от уровня 2010 г. В 2012 г. страховые премии уменьшились еще на 7,2 %.

В 2011 г. страховые выплаты по страхованию жизни составили 45075 тыс. рублей, что меньше уровня 2010 г. на 48,4 %, а в 2012г они уменьшились еще на 20,5%.Объем страховых премий по иным, чем страхование жизни, видам страхования наоборот показывает тенденцию роста. В 2011 г. показатель увеличился на 14%, а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. еще на 9%. Страховые выплаты по иному страхованию, чем страхование жизнитакже показывают изменения в положительную сторону. По 2011 и 2012 годам рост одинаково составил 4% .

Прибыли до налогообложения в 2011 г. снизилась на 44,89 % и составила 1159262 тыс. руб, но в 2012 году вновь достигла значение 2010 года, показывая темп прироста в 40,3%. Чистая прибыль компании в 2011 г. составила 645654 тыс. рублей, то есть снизилась на 50,91 % и в 2012 году возросла, показывая темп прироста 45%.Страховые резервы в 2013 г. увеличились на 5,6 % за счет увеличения резервов по страхованию иному, чем страхование жизни на 9 %.

Таблица 6

Оценка финансового потенциала компании ООО «Росгосстрах»

Динамика коэффициента выплат с 2010 - 2012 гг., млн. руб.

	Страховые премии	Страховые выплаты	Коэффициент выплат
2010	74305,42	38189,15	57,99
2011	84304,68	39770,73	47,17
2012	86783,74	40129,9	46,2

За исследуемый период коэффициент выплат снижается, что является положительной тенденцией для организации, так как большая часть денежных средств остается в распоряжении компании, а не идет на выплаты по страховым случаям.



Таблица 7

Показатели рентабельности страховой компании ООО «Росгосстрах»

Показатели	2012 г.	2011г.	2010
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.	986804	645654	1315325
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	20439056	18529952	17773766
Объем страховых премий (ПР), тыс. Руб	86783748	79614818	69845058
Рентабельность страховых операций на рубль собственного капитала (Рск), %	4,83	3,48	7,4
Рентабельность страховых операций на рубль страховых премий (Рсп), %	1,14	0,81	1,88

В 2011 году показатель рентабельности собственного капитала уменьшился почти в 2 раза, также снизилась рентабельность страховых операций с 1,88% до 0,81%. Это свидетельствует об ухудшении финансово-хозяйственной деятельности компании ООО «Росгосстрах», т.е доходность компании от собственного капитала и страховых операций уменьшилась с 2010 по 2011 год. Но уже в 2012 году наблюдается тенденция к увеличению показателей рентабельности собственного капитала на 1,35% и страховых операций на 0,33%. Что уже говорит об улучшении финансово-хозяйственной деятельности в 2012 году.

Рис. 3 Динамика рентабельности страховой компании ООО «Росгосстрах»

Таблица 8

Рассчитаем показатели деятельности страховой организации

Показатель	Значение показателя
	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент автономии	0,15	0,17	0,17
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,45	1,75	1,37
Коэффициент финансовой зависимости	0,85	0,83	0,82
Коэффициент надежности	0,31	0,31	0,29
Коэффициент финансовоголевериджа	3,26	3,22	3,34
Коэффициент маневренности собственных средств	1,11	0,78	1,69

Увеличение коэффициента автономии является положительной тенденцией, так как организация становится менее зависимой от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств страховщика показывает долю заемных средств в собственном капитале [9, с.382].

Таким образом, на 1 руб. собственного капитала приходится в 2010 г. 2,45 % обязательств, в 2011 г. - 1,75 %, а в 2012 г. - 1,37 %.Снижение данного коэффициента признак ослабления зависимости предприятия от кредиторов и определенное увеличение его финансовой стойкости. Подобная тенденция свидетельствует о снижении финансового риска, то есть об улучшении платежеспособности.

Снижение показателя финансовой зависимости говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости.Коэффициент финансового левериджа показывает отношение заемного капитала к собственному.[14] В 2012 году данный показатель увеличился следовательно доля заемного капитала по отношению к собственному выросла.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Увеличение данного показателя в 2012 году сигнализирует о более гибком использовании собственных средств.

Таблица 9

Динамика коэффициента ликвидности за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб
	2010 г.	2011 г.	2012г.
Текущая ликвидность	-618317	-1183904	-2687051
Перспективная ликвидность	23353197	23357165	23360180

Таким образом, текущая ликвидность снижается к концу исследуемого периода и становится отрицательной, что свидетельствует о невозможности организации выполнить свои обязательства в короткий срок. Перспективная ликвидность увеличивается к концу отчетного периода. Это говорит о том, что в будущем организация сможет расплатиться по своим обязательствам. Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Росгосстрах»Рассчитаем основные показатели деятельности страховой организации.

Таблица 10

Динамика показателей финансововй устойчивости ООО «Росгосстрах»

Название	2010	2011	2012
Коэффициент финансового потенциала	1,06	0,98	1,024
Фактический размер маржи платежеспособности	17746119	18412243	20337517
Нормативный размер маржи платежеспособности	11197869,87	12761477,29	13908728,17
Платежеспособность	6548249,13	5650765,71	6428788,83
Достаточность свободных собственных средств	58,5	44,3	46,2
Коэффициент достаточности страховых резервов по страхованию жизни	0,80	0,74	0,67
Коэффициент достаточности страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни	0,77	0,85	0,68
Коэффициент срочной ликвидности	0,83	0,88	1,2
Коэффициент зависимости от перестрахования	7,2	8,23	7,8
Убыточность страховых операций	0,67	0,66	0,7

Так как достаточность свободных денежных средств к концу исследуемого периода меньше 75, значит уровень собственного капитала страховщика недостаточный.По страхованию жизни, также как и по страхованию иному, чем страхование жизни страховые резервы недостаточны, так как на протяжении всего исследуемого периода коэффициент меньше 1.У исследуемой организации в 2010 и 2011 году коэффициент срочной ликвидностименьше 1, значит, ликвидность активов страховщика недостаточна в этом периоде. Зато в 2012 году коэффициент возрастает до 1,2, следовательно, ликвидность страховщика увеличивается, что определяет своевременное погашение краткосрочными активами обязательств компании.

Показатель Кзпс за весь исследуемый период не входит в область допустимых значений, значит степень перестраховочной защиты недостаточна.

При анализе финансовой устойчивости страховых операций было выявлено, что Усс<Усо, значит страховые операции финансово неустойчивы.Теперь проанализируем финансовые результаты страховой организации (табл. 11).

Таблица 11

Динамика показателей финансовых результатов ООО «Росгосстрах» за 2010 - 2011 гг.

Название	2010	2011	2012
Показатель эффективности инвестиционных операций	3,25	2,58	0,72
Эффективность страховых операций	0,21	0,2	0,2

Средняя учетная ставка рефинансирования в 2010 г. - 8,125 %, в 2011 г. - 8 %., в 2012 - 8,25%.На протяжении исследуемого периода ПЭио больше ставки рефинансирования, это значит, что инвестиционные операции эффективны. В в 2010 и 2011 гг. ПЭсобыл больше 15%, следовательно, страховые операции эффективны. Таким образом, в ходе анализа были выявлены сильные и слабые стороны ООО «Росгосстрах». Коэффициент финансовой зависимости говорит о росте финансовой устойчивости. Снижение рентабельности страховых операций свидетельствует об ухудшении финансово - хозяйственной деятельности страховой компании. Также необходимо увеличение страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни.

2.3 Анализ денежных потоков ООО «Росгосстрах» и факторы, влияющие на их формирование

Таблица 12

Анализ денежных потоков ООО «Росгосстрах»

Пар-тры	2011г.	2012г.	Абсолю. откл	Доля ПДП/ОДП в общем +/- 2011г., %	Доля в ПДП/ОДП общем +/- 2012 г.,%
Операционная деятельность
ПДП	108921573	113070960	4149387	76,15	81,2
ОДП	98108214	103812983	5704769	78,98	83,6
ЧДП	10813359	9257977	-1555382
Инвестиционная деятельность
ПДП	18111165	6098695	-12012470	12,66	4,4
ОДП	18242757	16176412	-2066345	14,69	13,1
ЧДП	-131592	-10077717	-9946125
Финансовая деятельность
ПДП	20152732	16009363	-4143369	11,2	14,5
ОДП	4146386	7863547	3717161	5,5	3,3
ЧДП	16006346	8145816	-7860530

Как видно из Таблицы 12. Основную долю денежных поступлений приносит операционная деятельность страховой компании. ПДП в общем положительном в 2012 году вырос по сравнению с 2011 годом, это говорит о том, что увеличились денежные поступления от продажи страховых услуг, однако увеличение доли ОДП в общем отрицательном сигнализирует нам о больших расходах компании связанных с денежными платежами служащим, плату за аренду помещений. Таким образом, в 2012 году ЧДП показал отрицательный результат, это обусловлено тем, что большая часть денежных средств уходит на погашение кредитов и займов (в компании большая доля заемного капитала, о чем свидетельствует высокий показатель коэффициента финансового левериджа).

Доля ПДП в общем положительном потоке страховой компании по инвестиционной деятельности мала по сравнению с ПДП операционной деятельностью. В 2012 году ЧДП по инвестиционной деятельности отрицательный, это связано с увеличением процентных расходов, депозитов в банках, выданных займов, выплат от операций с финансовыми инструментами, приобретением основных средств и инвестиционной собственности.

ЧДП финансовой деятельности уменьшился по сравнению с 2011 годом в связи с долгосрочными финансовыми вложениями компании в 2012 году. Рассмотрим ликвидность ДП по каждому виду деятельности.

Таблица 13

Ликвидность денежного потока по операционной деятельности.

Год	2011	2012
Коэффициент ликвидности ДП	1,11	1,089

Ликвидность ДП по операционной деятельности в 2011 и 2о12 гг. больше единицы, что означает обеспечивается необходимая ликвидность ДП. За два рассматриваемых года ликвидность практически не изменилась.



Таблица 14

Ликвидность денежного потока по инвестиционной деятельности.

	2011	2012
Коэффициент ликвидности ДП	0,99	0,377

В 2012 году резко снизилась ликвидность инвестиционного денежного потока и, как следствие уровень платежеспособности организации, в связи с ростом задолженности организации по кредитам банку и персоналу по оплате труда,при этом следует иметь в виду тот факт, что инвестиционные вложения, как правило, имеют продолжительный срок окупаемости.

Таблица 15

Ликвидность ДП по финансовой деятельности.

Год	2011	2012
Коэффициент ликвидности ДП	4,860	2,04

Ликвидность ДП по финансовой деятельности в 2011 году высокая, это говорит, об избыточном денежном потоке и теряется часть потенциального дохода. Но в 2012 году ликвидность ДП по финансовой деятельности приобретает положительный характер за счет погашения части заемных средств.

Теперь исследуем обобщающий показатель эффективности денежных потоков. В 2012 году показатель резко снизился -это говорит об ухудшении финансового состояния организации, поэтому необходимы меры по его улучшению.(Рис.4)



Рис. 4 Эффективность ДП за 2011-2012 гг.

В 2012 году наблюдается снижение чистого денежного потока на 19362037 рублей компании, при детальном рассмотрении потоков было выявлено, что уменьшение чистого денежного потока связано с операционной и инвестиционной деятельности компании в 2012 году, а финансовая деятельность характеризуется приростом ЧДП. Рассмотрим какими факторами обусловлено снижение и рост ЧДП.

Эффективность работы предприятия зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Эти факторы могут быть, как положительными, так и отрицательными. Ущерб от данных факторов может быть снижен при эффективном и правильном использовании денежных средств.

В результате финансового анализа деятельности ОАО «Юнимилк», выявлены факторы, влияющие на формирование денежных потоков данного предприятия:

1)Внешние факторы:

· Конъюнктура рынка

В силу большой конкуренции на страховом рынке в последние годы компания существенно увеличила аквизиционные расходы.

· Действующая система налогообложения

Большую нагрузку на организацию оказывает налог на прибыль.

· Доступность кредитных ресурсов

Заемный капитал компании значительно преобладает над собственным, и его доля растет, это свидетельствует о доверии к фирме на рынке кредитования.

· Сезонность

Очень важно, чтобы страховой портфель был сбалансированным и учитывал динамику изменения окружающей среды. Под сбалансированностью общего страхового портфеля понимается взаимное компенсирование недостатков отдельных страховых портфелей. Для формирования сбалансированного страхового портфеля недостаточно просто увеличивать количество заключенных договоров, очень важно также выравнивать принимаемый на страхование риск. Необходимость в выравнивании возникает в силу сезонности поступлений премий от страхователей.

· система проведения расчетных операций

В силу положительного коэффициента ликвидности денежных потоков компании расчеты с контрагентами ускоряют денежные потоки.

Внутренние факторы:

· Влияние на продолжительность операционного цикла

Замедление операционного цикла обеспечивается увеличением авансовых платежей компании в 2012году.

· Инвестиционная политика

Снижение ЧДП вызвано увеличением выданных займов компании, депозитов в банках и выплаты от операций с финансовыми инструментами. Для дальнейшего роста рентабельности страховых операций страховой компании «Росгосстрах» необходимо:

· наращивать величину собственного капитала. Рост собственных средств способствует и расширению инвестиционной активности компании, так как это дает возможность вкладываться в более рисковые, но и существенно более доходные финансовые инструменты.

· стремиться к снижению себестоимости страховых операций;

· расширять спектр услуг на рынке страхования;

· предлагать новые программы страхования, более выгодные, чем у конкурентов;

· расширять инвестиционную деятельность;

· управлять финансами компании на основе бюджетирования;

· внедрить автоматизированную систему управления.

Качество активов и капитала страховой организации непосредственно свидетельствует о финансовом состоянии организации. Применительно к ООО «Росгосстрах» на основании полученных в ходе анализа сведений о его финансовом положении для улучшения его финансового состояния предлагается разработать и реализовать комплекс мероприятий, направленных на улучшение отдельных финансовых показателей его деятельности. В частности:

1) оптимизировать соотношение собственного и заёмного капитала. В валюте баланса преобладают заемные средства, что свидетельствует о низкой степени её финансовой устойчивости, косвенно ограничивает темпы стратегического развития. В связи с этим необходимо расширять 47финансовый потенциал за счёт увеличения объёмов собственногофинансирования.

2) применительно к расходам на ведение дела: данные отчета о прибылях и убытках говорят о возможности максимизации прибыли за счёт сокращения расходов на ведение дел путём сокращения управленческих, административно-хозяйственных и иных расходов;

3) применительно к задолженностям: благоприятное воздействие на финансовое состояние компании способно оказать сокращение дебиторской задолженности, общий объём которой в активе баланса составляет довольно весомую сумму.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деятельность страховых компаний существенно отличается от других видов предпринимательской деятельности. Основным отличием страхового бизнеса, является стремление страховой компании принимать на себя риски различных субъектов хозяйствования. В условиях усиливающейся конкуренции на рынке страховых услуг, возникает объективная необходимость адекватной оценки деятельности страховых компаний, анализа их инвестиционной привлекательности, и степени надежности. Объективный анализ позволит определить отрицательные моменты в деятельности компании, что будет способствовать дальнейшему развитию страховой организации. В данной работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности, анализ эффективности деятельности, анализ денежных потоков, проведена оценка финансового потенциала, также разработаны мероприятия по повышению прибыльности компании. После проведенного анализа, можно придти к выводу, что финансовое положение филиала ООО «Росгосстрах» благоприятное. Но при этом ряд отрицательных показателей свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности. Для дальнейшего роста рентабельности страховых операций страховой компании «Росгосстрах» необходимо:

· наращивать величину собственного капитала. Рост собственных средств способствует и расширению инвестиционной активности компании, так как это дает возможность вкладываться в более рисковые, но и существенно более доходные финансовые инструменты.

· стремиться к снижению себестоимости страховых операций;

· расширять спектр услуг на рынке страхования;

· предлагать новые программы страхования, более выгодные, чем у конкурентов;

· расширять инвестиционную деятельность.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс

2. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ. Ст. 30.

3. О защите конкуренции на рынке финансовых услуг: Закон РФ от 23.06.1999 г. №117-ФЗ; Порядок определения доминирующего положения участников рынка страховых услуг: Приказ МАП РФ от 06.05.2000 г. №340а.

4. Батадеев В. А. Совершенствование системы страхования и развитие экономики России // Финансы. - 2010. - № 10. - С. 40-44.