Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов (на примере Сбербанка России)

В мировой практике золотые фьючерсные контракты торгуются на нескольких биржах, при этом наибольший объем контрактов на золото заключается на Товарной бирже Нью-Йорка /COMEX/.

Опцион. Опцион - это срочный контракт, который дает право покупателю опциона купить /calloption; колл опцион/ или продать /putoption; пут опцион/ определенное стандартное количество товара по определенной цене на определенную дату /европейский опцион/ или в течение всего оговоренного срока /американский опцион/. Продавец опциона продает контрагенту право исполнить сделку или отказаться от нее. Опционные сделки часто используются для хеджирования. Так, если инвестор хеджирует себя от повышения цены золота, он может купить опцион "колл" или продать опцион "пут"; если он хеджирует себя от понижения цены, он может продать опцион "колл" или купить опцион "пут". По сравнению с другими инструментами хеджирования опцион привлекателен тем, что, помимо фиксации цены исполнения в целях защиты от неблагоприятного изменения конъюнктуры, он дает возможность воспользоваться благоприятной конъюнктурой.

Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки золота за последние 25 лет показывает, что активно проявляются тенденции, как на увеличение, так и на уменьшение производство золота.

Золото занимает позицию одного из продвинутых финансовых инструментов. Учитывая мощность государств, сейчас рассматривается их золотой запас, особенно заметно это становиться во времена экономических падений и нестабильности. Однако, учитывая все эти вышеизложенные факторы и особенности, можно сделать выводы, что золотодобыча еще долго будет актуальна, востребована и социально значима.

Существует миф, что мировой рынок золота - один из самых малых, по сравнению с мировыми рынками других товаров. Этот миф порождён тем, что золото производят в относительно небольших объёмах, и потому некоторые инвесторы считают, что рынок золота небольшой. Однако, это совсем не так, потому как объём производства намного меньше объёма торговых операций на рынке золота.

Спрос и предложение на мировом рынке золота распределены неравномерно. Основной спрос на золото приходится на государства Индийского региона и Восточной Азии, США, Италию и Китай. Такой высокий спрос в Индии поддерживается не экономическими мировыми тенденциями, а религиозными и культурными традициями.

2 Оценка операций с драгоценными металлами на примере ОАО Сбербанка

2.1 Общеэкономическая характеристика банка

В Российской Федерации создание и функционирование коммерческих банков, правовое регулирование банковской деятельности основывается на Федеральном Законе « О банках и банковской детальности», принятом 03.02.96 года и федеральном законе

Сбербанк является крупнейшим банком в Росси и СНГ. Его активы составляют более четверти банковской системы страны (26%), а доля в банковском капитале находится на уровне 30% (1 ноября 2011 г.). Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. Привлечение средств частных клиентов и обеспечение их сохранности является основой бизнеса Сбербанка, а развитие взаимовыгодных отношений с вкладчиками - залогом его успешной работы. По итогам 2010 года 47,9% хранящихся в российских банках сбережений граждан доверены Сбербанку.

Уставный капитал Банка сформирован в сумме 67 760 844 000 рублей. Уставный капитал Банка равен общей сумме номинальной стоимости акций Банка, приобретенных акционерами. Банком размещено 21 586 948 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 рубля и 1000 000 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 3 рубля. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала Банка, за исключением случаев, предусмотренных законодательством РФ. Банк вправе размещать обыкновенные акции дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Предельное количество объявленных обыкновенных акций составляет 15 000 000 000 штук номинальной стоимостью 3 рубля.

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью: в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и около 20 тысяч подразделений по всей стране. Сбербанк постоянно развивает торговое и экспортное финансирование, и к 2014 году планирует увеличить до 5% долю чистой прибыли, полученной за пределами России. Дочерние банки Сбербанка России работают в Казахстане, на Украине и в Беларуси. В соответствии со Стратегией развития, Сбербанк России расширил свое международное присутствие, открыв представительство в Германии и филиал в Индии, а также зарегистрировав представительство в Китае.

Цели и задачи до 2014 года:

1. Финансовые результаты:

- увеличение объема чистой прибыли в 2,5-3 раза по сравнению с 2007 годом;

- снижение отношения операционных затрат к чистому операционному доходу на 5 процентных пунктов до 40%;

- рентабельность капитала не ниже 20%;

- количество сотрудников до 200-220 тысяч.

2. Положение на российском рынке:

- укрепление конкурентных позиций на основных банковских рынках;

- сохранение позиций на рынке вкладов физических лиц;

3. Операции на зарубежных рынках:

- увеличение доли чистой прибыли, обеспеченной международным бизнесом до 5-7%;

- увеличение присутствия на рынках Китая и Индии;

4. Качественные показатели развития:

- лучшие в России навыки в области клиентской работы, лидерство по качеству обслуживания, современная система управления рисками;

- корпоративная культура, нацеленная на совершенствование и рост производительности труда;

- узнаваемый « позитивный» бренд и высокая степень лояльности клиентов.

Структура органов управления:

Управление Сбербанком России основывается на принципе корпоративности в соответствии с Кодексом корпоративного управления, утвержденным годовым Общим собранием акционеров Банка в июне 2002 года. Все органы управления Банком формируются на основании Устава Сбербанка России и в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Органами управления Сберегательного Банка РФ являются: общее собрание акционеров, Совет Банка и Совет директоров банка. Высший орган управления Сбербанка РФ - общее годовое собрание акционеров; проводится один раз в год. На этом собрании решаются вопросы: утверждение годового вопроса, рассматривает отчет ревизионной комиссии, отчет руководства, порядок распределения прибыли и ее использования, план развития на следующий год, определяет стратегию развития банка, избирает Совет банка.

Совет банка - высший орган управления в период между общими собраниями акционеров. Совет директоров банка утверждается Советом банка по предоставлению Президента Совета банка, который состоит из первого и четырех вице-президентов и 15 членов Совета директоров банка. Совет директоров - исполнительный орган банка. Основные вопросы, решаемые Советом директоров - корректировка стратегии развития банка, контроль за деятельностью исполнительных органов.

Следующим органом управления банка является Правление. Формируется на основе головного и территориальных банков и возглавляется Председателем банка.

Еще одним органом управления является Кредитный комитет, формируется на уровне территориальных банков. В его состав входит Председатель банка, главный бухгалтер, руководители подразделений, имеющих отношение к процессу кредитования. Кредитный комитет решает вопросы выдачи кредитов в соответствии с кредитной политикой банка.

Ревизионная комиссия также является органом управления банка, формируется из числа акционеров и занимается вопросами проверки годовой отчетности.

Банк осуществляет следующие операции:

- привлекает денежные средства физических и юридических лиц во вклады ( до востребования и на определенный срок);

- размещает привлеченные средства от своего имени и за свой счет;

- открывает и ведет банковские счет физических и юридических лиц, осуществляет расчеты по поручению клиентов;

- инкассирует денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и осуществляет кассовое обслуживания клиентов;

- покупает и продает иностранную валюту в наличной и безналичной формах;

- привлекает во вклады и размещает драгоценные металлы;

- выдает банковские гарантии;

- осуществляет переводы денежных средств по поручениям физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением банковских переводов).

Банк также осуществляет следующие сделки:

- выдает поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме;

- приобретает права требования от третьих лиц;

- осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

- осуществляет операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- осуществляет лизинговые операции.

Кредитный портфель Сбербанка включает в себя около трети всех выданных в стране кредитов (31% розничных и 31% корпоративных кредитов). В 2010 году Сбербанк активно кредитовал крупнейших корпоративных клиентов, предоставляя средства на финансирование текущей деятельности и инвестиционных программ, рефинансирование кредитов в других банках, приобретение активов и совершение сделок по слиянию и поглощению, финансирование лизинговых сделок, расходов по участию в тендерах, строительства жилья. Как и в предыдущие годы, Сбербанк принимал непосредственное участие в реализации государственных программ.

Сбербанк предоставляет кредиты физическим лицам на цели личного потребления и на неотложные нужды; автокредиты, ипотечные кредиты, образовательные кредиты, а также имеет специальные программы кредитования, такие как "Пенсионный кредит", "Молодая семья" и др.

В рамках развития розничного бизнеса банк активно и целенаправленно развивает и укрепляет свои позиции на рынке услуг, предоставляемых населению. Особое внимание уделяется улучшению качества обслуживания, созданию максимальных удобств в обслуживании клиентов. Сбербанк является крупнейшим банком России по обслуживанию частных лиц. На счетах банка сосредоточено около 80 % всех денежных средств, размещенных гражданами в банках страны. Более широкого круга услуг населению не предоставляет ни один банк России.

Наряду с приёмом вкладов Банк обслуживает экономически активное население и пенсионеров, выплачивая им доходы. В соответствии с законодательными актами Российской Федерации филиалы Банка производят выплату предварительной компенсации вкладов граждан, имеющих право на её получение. Наряду с традиционными формами обслуживания населения Сбербанк России активно внедряет и развивает современные банковские технологии. Его доля на рынке международных и Российских банковских карт оценивается 20 - 25% в части эмиссии банковских карт и около 15% по развитию сети приёма карт. Развивается собственная система расчётов АС СБЕРКАРТ на основе передовых технологий, использующих микропроцессорные карты.

Целенаправленная работа Сбербанка России по организации комплексного обслуживания юридических лиц способствовала формированию стабильной клиентской базы Банка и привлечению на обслуживание новых корпоративных клиентов.

Клиентами Банка являются предприятия всех отраслей экономики, любых форм собственности масштаба - от малого бизнеса до ведущих предприятий России, различные финансовые учреждения и институты государственного управления. Большинство крупнейших российских корпораций и компаний обслуживаются и кредитуются в Банке, в том числе ОАО «Ростелеком», подразделения ОАО «Газпром» и РАО «ЕЭС России», ОАО «НК Лукойл», «ОАО «ТНК», ОАО «Сибнефть», ЗАО «Северная нефть», ОАО « Транс нефть», ОАО «Северсталь», и др.

Для комплексного обслуживания клиентов создана и действует собственная служба инкассации Банка. Заметно расширился круг крупных клиентов из числа экспортёров и импортёров, обслуживаемых в Банке. Активно развиваются внешнеторговые документарные операции, проводимые Банком для своих клиентов.

Банк остаётся одним из ведущих операторов на российском рынке облигаций, номинированных в иностранной валюте, - ОВГВЗ и еврооблигаций российских эмитентов.

Являясь ведущим оператором, как в Российской торговой системе (РТС), так и на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), и имея разветвлённую филиальную сеть, Банк оперативно выполнял заявки клиентов на покупку - продажу ценных бумаг на всей территории России.

Дальнейшее развитие получила вексельная программа Банка. Хорошо отлаженная инфраструктура обращения векселей сделала их практически универсальными расчётными средствами, полностью соответствующим требованиям клиентов и удовлетворяющим их потребности. Значительное число предприятий и организаций используют векселя Сбербанка России в качестве средства расчётов, при этом основная часть векселей приобретается юридическими лицами - клиентами Банка.

Банк занимает ведущие позиции по общей сумме вложений в экономику России, по максимальным размерам предоставляемых кредитов на одного заёмщика, а также по срокам, на которые выдаются кредиты.

В целях удовлетворения потребности своих клиентов в современных кредитных продуктах Банк предлагал различные виды кредитов, включая овердрафтные, вексельные кредиты, кредитные линии на выгодных для клиентов условиях; предоставлял все виды банковских гарантий, в том числе гарантии надлежащего исполнения контракта, возврата аванса, таможенные и. т.д.

Благодаря внедрению нового банковского продукта - кредитованию предприятий, добывающих золото и серебро, - в 14 регионах России: Красноярском, Приморском, Алтайском краях, Башкортостане, Бурятии, Саха (Якутии), Тыве, Свердловской, Новосибирской, Хабаровской, Читинской, Иркутской, Амурской, Магаданской областях - существенно возрос объём этих операций.

Банк реализует стратегию по увеличению объёмов долгосрочного инвестиционного кредитования российских предприятий, обеспечивая, таким образом, развитие экономики России.

Наращивая присутствие на приоритетных сегментах финансового рынка, Сбербанк стремится обеспечить адекватное увеличение собственного капитала, диверсифицировать ресурсную базу, улучшить структуру активов, повысить рентабельность работы.

Активная кредитная политика Банка позволила обеспечить более сбалансированную структуру доходов (без учёта доходов и расходов по внутрисистемным перераспределённым ресурсам, доходы и расходы от переоценки счетов в иностранной валюте, а также по резервам на возможные потери по ссудам и под обесценение ценных бумаг сальдированы).

Объектом налогообложения налога на имущество Банка являются его собственные и оборотные средства. Для целей налогообложения рассчитанная стоимость имущества Банка уменьшается на балансовую стоимость (за вычетом суммы износа) по:

1. Объектам жилищно-коммунальной и социально- культурной сферы;

2. Объектам, используемых исключительно для охраны природы, пожарной безопасности или гражданской обороны;

3. Путей сообщения, линий связи;

4. Спутников связи;

5. Земли.

Объектом налогообложения налога на прибыль является валовая прибыль Банка, получаемая от реализации работ, услуг, имущества Банка, а также доходы от внереализационных операций, уменьшенные на сумму расходов по данным операциям.

Банк, не имея льгот и преференций, работая с другими банками в рамках единой, установленной Банком России нормативной базы, стать лидером на большинстве сегментов рынка, успешно конкурировать с крупными коммерческими кредитными организациями на российском рынке банковских операций и услуг.

Сбербанк одним из первых предложил интересную модель работы с золотом. Он предлагает приобретать не сам золотой слиток, а его эквивалент, который зачисляется на специальный счет в Сбербанке. По сути дела клиенты покупают виртуальное золото, которое, однако, приравнивается к ценности золотых слитков.

2.2 Анализ операций с драгоценными металлами

Сбербанк России является активным участником российского и международного рынков драгоценных металлов.

Металлический счет в обезличенном металле, или обезличенный металлический, - это счет, открываемый банком для учета драгоценных металлов, без указания индивидуальных признаков и осуществления операций по их привлечению и размещению.

Сбербанк России применяет схемы комплексного обслуживания золотодобывающих предприятий и предприятий смежных отраслей с использованием различных банковских инструментов:

- ведение обезличенных металлических счетов, ведение счетов и совершение расчетов в рублях и иностранной валюте;

- выдача займов в драгоценных металлах добывающим предприятиям, производителям драгоценных металлов из лома и отходов;

- предоставление краткосрочных кредитов для обеспечения сезона добычи драгоценных металлов; покупка добытых и произведенных драгоценных металлов;

- предоставление долгосрочных финансовых ресурсов для оплаты импортного оборудования с использованием документарных аккредитивов, открытых в счет кредитных линий зарубежных банков;

- хранение драгоценных металлов и т.д.

На ежедневной основе Сбербанком России выставляются котировки покупки и продажи драгоценных металлов для операций с российскими коммерческими банками (на индикативной основе). Одним из важных направлений работы банка являются операции со слитками драгоценных металлов. В настоящее время Сибирский банк Сбербанка России совершает операции покупки и продажи физическим и юридическим лицам слитков золота и серебра. Слитки изготовлены на ведущих аффинажных заводах страны с чистотой до 999,9, к каждому слитку прилагается сертификат. Номенклатура слитков очень разнообразна, всегда имеются в наличии золотые слитки от 5 г до 1000 г и серебряные слитки от 250 г до 1000 г, таким образом, любой человек может приобрести себе хотя бы небольшое количество «вечных ценностей».

Рассмотрим данные об установлении курсовых продажи мерных слитков драгоценных металлов. (См. таблица 2.1).

Таблица 2.1

Об установлении курсов продажи мерных слитков драгоценных металлов, млн. руб. за период с 2009 по 2011 гг.

Наименование	2009г.	2010г.	2011г.
Масса слитка, гр.	Цена продажи слитка, рублей (с учетом НДС)	Цена продажи слитка, рублей (с учетом НДС)	Цена продажи слитка, рублей (с учетом НДС)
1	1 506,00	1 706,00	939,00
5	6 326,00	6 546,00	4 650,00
10	12 302,00	12 522,00	9 295,00
20	24 204,00	24 424,00	18 560,00
50	59 759,00	46 200,00	46 285,00
100	118 817,00	92 400,00	92 500,00
250	295 592,00	231 000,00	231 130,00
500	590 183,00	462 000,00	462 260,00
1000	1 177 947,00	923 907,60	924 307,60

Теперь на основании данных отчетности банка проанализируем структуру объема продаж золота в слитка.

Стоимость выручки от продаж золота за период 2009-2010 гг. снизилась на 485.930,4 млн. руб. или 78,75% и составила на конец 2010 года 923.907,60 млн. руб. за отчетный период в 2010-2011 выручка от продаж золота в монетах также снизилась 10.779,0 млн. руб. темп падения соответственно был 99,40% и составил на конец 2011 года 924.307,60 млн. руб.

На основании данных диаграммы видно изменение общих продаж драгоценных металлов за период с 2009 по 2011гг. (См. рисунок 2.1).



Рис. 2.1 Общий объем продаж драгоценных металлов за период с 2009 по 2011гг.

В 2010 году по сравнению с 2009 наибольшее отрицательное влияние на динамику продаж золота оказала статья « масса слитка 1000 г.», которая уменьшились за этот период на 254 039,4 млн. руб. или 78,43% падения, а доля составила 51,31%. На конец 2010 года выручка составила 923.907,60 млн. руб.

В целом за анализируемый период структура выручки золота в монетах характеризуется существенным превышением доли монет золота в 1000 г.

Но в 2011 году по сравнению с 2010 сумма статьи увеличилась на 400 млн. руб., а темп роста составил 100,04%, доля данной статьи в 2010 году составила 51,31%, а в 2011 году произошло увеличение и составило 51,64%.

Следующей статьей оказавшей влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет оказала статья «золото монеты 500 г.». так за период 2009-2010 гг. она уменьшилась на 254.0394 млн. руб., а темп падения соответственно составил 78,28%. Что соответствует доли на конец 2010 года 25,81%. А стоимость выручки составила 462.000 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма статьи «золото монеты 500 г» увеличилась на 260,0 млн. руб., а темп изменения составил 100, 06%, а доля с 2010 по 2011 год увеличилась на 0,17%.

Следующей статьей оказавшей влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является статья «золотые монеты 250 г». Так за период 2009-2010 гг. она уменьшилась на 64.5920 млн. руб., а темп падения соответственно составил 78,15%, а доля составила 12.93%. А стоимость выручки составила 231.0000 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма увеличилась на 130, 0 млн. руб., а темп роста составил 100,06%, а доля данной статьи увеличилась 0,08%.

Статья « золотые монеты 100 г» так же оказала непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет. За период 2009-2010гг. она уменьшилась 26.4170 млн.руб., а темп уменьшения соответственно составил 77,77%, что соответствует доли на конец 2010 года 5,20%. Сумма выручки составила 92.5000 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи увеличилась на 100,0 млн. руб., а темп роста составил 100,11%, а доля данной статьи увеличилась 0,04%.

Следующая статья, оказавшая влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является «золотые монеты 50 г». За период 2009-2010гг. данная статья уменьшилась 13.5590 млн. руб., а темп падения 77,31%, что соответствует доли на конец2010 года 2,61%. А сумма выручки составила 46.2850 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи увеличилась на 85,0 млн. руб., а темп изменения составил 100,18%, а доля данной статьи увеличилась на 0,02%.

Следующая статья, которая повлияла на отрицательную динамику выручки золотых монет это « золотые монеты 20 г». За период 2009-2010гг сумма статьи увеличилась 2.200 млн. руб., так темп роста составил 10.091%, что соответствует доли на конец 2010 года 106 %. А сумма выручки составила 24. 4240млн. руб.

С 2010 года по 2011 год сумма данной статьи уменьшилась на 5.864,0 млн.руб., а темп изменения составил 75,99%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,32%.

Следующей статьей, оказавшей непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является « золотые монеты 10г». За период 2009-2010ггсумма статьи увеличилась на 2.200 млн. руб., так темп роста составил 1.0179 %, а доля составила на конец 2010 года 0,54%. А сумма выручки составила 12. 5220 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи уменьшилась на 3227,0 млн. руб., а темп изменения составил 74,23%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,18%.

Следующей статьей, оказавшей непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является « золотые монеты 5г». За период 2009-2010 гг. сумма статьи на 2.200 млн. руб., а темп роста составил 1.0348 %, а доля составила на конец 2010 года 0,28%. Значит, сумма выручки составила 6. 5460 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи уменьшилась 1896,0 млн. руб., а темп изменения составил 71,04%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,1%.

Следующей статьей, оказавшей непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является « золотые монеты 1 г». За период 2009-2010 гг. сумма статьи увеличилась на 2.000 млн. руб., а темп роста составил 1.1328%, что соответствует доли на конец 2010 года 0,07%. А сумма выручки составила 1.7060млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи уменьшилась на 767,0 млн. руб., а темп изменения составил 55, 04%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,04%.

Подведем итог по проведенному анализу. Из выше сказанного мы видим, что с 2009 по 2011 гг. общий объем продаж драгоценных металлов стремительно падает на 496709,4 млн. руб.

Не смотря на то, что 62% вложений в драгоценные металлы приходится на Сбербанк, но все же наблюдается убыток от драгоценных металлов за счет отрицательной переоценки. Действительно, убытки возникают, когда обязательства в драгметаллах превышают активы.

Если говорить о причинах убытков, то источники отрицательных результатов у банков различаются. Не всегда удается угадать движение цены золота - отсюда и убытки. А так же убытки могут возникать из-за несвоевременного закрытия позиций в драгоценных металлах. Чаще всего они возникают, когда банк начинает заниматься краткосрочными спекуляциями и трейдеры неверно определяют моменты покупки и продаж. Банку, имеющему обязательства в драгметаллах, просто необходимо создавать соответствующие активы, даже если он ежедневно не торгует золотом. Динамика его цен стимулирует банки заключать срочные, скорее всего, беспоставочные сделки на покупку драгметаллов.

Среди других причин можно отметить, что цены на мировом рынке обычно определяются в долларах, а российские банки ведут бухгалтерский учет в рублях. Иногда случается так, что в долларах получена прибыль, но из-за падения курса доллара к рублю в балансе отражается убыток в рублевом эквиваленте.

2.3 Особенности осуществления операций с драгоценными металлами

Операции с драгоценными металлами и их учет осуществляются отдельно по каждому наименованию драгоценного металла (золото, серебро, платина и палладий).

В целях учета и отражения операций с драгоценными металлами используются коды соответствующих драгоценных металлов, установленные в классификаторе драгоценных металлов

Бухгалтерское оформление и учет банками операций с драгоценными металлами осуществляется в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета в банках и кредитных организациях.

Масса драгоценного металла может быть выражена в граммах или в тройских унциях. В целях учета драгоценных металлов одна тройская унция принимается равной 31,1035 грамма. В случае перевода значения массы из граммов в тройские унции результат определяется с точностью до 0,001 тройской унции.

Количественный учет драгоценных металлов осуществляется отдельно по каждому наименованию и виду драгоценного металла по следующим показателям:

Таблица 2.2

Показатели осуществления количественного учета драгоценных металлов

Наименование, вид драгоценного металла	Вид измерения	Единица количественного учета
1	2	3
Золото в стандартных и мерных слитках	Масса металла в чистоте	Граммы, с точностью до 0,1 грамма
Серебро в стандартных и мерных слитках	Масса в лигатуре	Граммы, с точностью до 0,1 грамма
Металлы платиновой группы в стандартных и мерных слитках	Масса в лигатуре	Граммы, с точностью до 0,1 грамма
Золото, серебро, платина и палладий в монетах, пробы которых отвечают пробам, установленным для мерных слитков соответствующего драгоценного металла	Масса в лигатуре	Граммы, с точностью до 0,01 грамма
Золото, серебро, платина и палладий в монетах, пробы, которых ниже, чем установленные для мерных слитков соответствующего драгоценного металла	Масса металла в чистоте	Граммы, с точностью до 0,01 грамма

Под воздействием геофизических и атмосферных факторов и в силу конструктивных особенностей весоизмерительных приборов их показания при взвешивании драгоценных металлов могут отличаться от показаний предыдущих взвешиваний, зафиксированных в учетных и сопроводительных документах.

При взвешивании драгоценных металлов допустимы весовые расхождения в следующих пределах:

Таблица 2.3

Пределы весовых расхождений при взвешивании драгоценных металлов

Наименование, вид драгоценного металла	Масса, грамм	Верхний предел взвешивания, грамм	Допустимые весовые расхождения, грамм
1	2	3	4
Золото, платина и палладий в слитках	до 5500	5500	0,1
	5500 - 30000	30000	0,2
Серебро в слитках	20000 - 32000	32000	0,1
	32000 - 60000	60000	0,1

Чистая масса драгоценного металла определяется путем умножения массы в лигатуре на пробу сплава, выраженную как удельный вес драгоценного металла в 1 грамме сплава.

Стандартный слиток золота с пробой 999,9, имеющий массу в лигатуре 12348,4 г, содержит 12347,2 г химически чистого золота (12348,4 * 0,9999 = 12347,16).

Золото все еще стоит дороже платины. Цены на золото обогнали цены на платину в прошлом году. В 2011 году платина стоила дороже золота, по сравнению с 2012 годом.

В этом году золото среди аутсайдеров. Стоимость грамма золота снизилась на 4.5 %. За это время платина подорожала на 4.7 %. Спрэд между ценами на золото и платину сократился до 4 %.

Таблица 2.3

Цены на драгоценные металлы на период с 2011 по 2012гг.

Валюты	31.12.11	21.04.12	Изменение, %
Золото	1629.81	1556.58	-4.5
Серебро	27.08	29.87	+10.3
Платина	1429.51	1496.78	+4.7
Палладий	658.34	626.43	-4.8

Стоимость серебра с начала года выросла до 29 рублей 87 копеек. Рост составил 10.3 %.

Обесценение американской валюты на мировых рынках привело к тому, что стоимость драгоценных металлов резко повысилась и спрос населения на металлические счета увеличился.

На основании данных диаграммы видно изменение объема продаж золота, серебра, платины и палладия.

Рис.2.2 Изменение цен на драгоценные металлы с 2011 года по 2012 гг.

За 2010 г золото возросло в цене более чем на 35% - до 1430,0 долл. за тройскую унцию, серебро - более чем на 90%, до 31,00 долл. за тройскую унцию, платина - на 25%, до 1850 долл. за тройскую унцию, палладий - в 2 раза, до 800 долл. за тройскую унцию. За год - с октября 2010 г. по сегодняшний день - доходность счетов в золоте составила почти 25%.

Только в октябре 2010 г., держатели золотых счетов смогли заработать 1,67%, тогда как валютные депозиты принесли убыток в 3%, а рублевые - доходность на уровне всего 0,88%. Процентов по металлическому счету банк обычно не начисляет. Доход клиента зависит от роста цен на золото на мировом рынке, а для вкладчика российского банка - еще и от курса доллара к рублю.

Приведем пример:

Вклад инвестора на металлический счет в банке - 6 кг золота по цене одной тройской унции золота на Лондонской бирже, действующей на день вклада, 1575 долл. США за тройскую унцию. Через три месяца стоимость одной тройской унции золота по цене международного рынка, действующей на день снятия, возросла до 1621,5 долл. за тройскую унцию. Курс доллара США к рублю по котировке Центрального банка России возрос за этот период на 0,88 руб. (с 27,50 до 28,38 руб. за доллар). Одна тройская унция равна 31,1035 грамма. При определении доходов результаты расчетов определяются с точностью до 0,001 доли тройской унции с применением правил округления. Количество тройских унций: 6000 / 31,1035 = 192,904.

Тогда величина доходов владельца металлического счета составила:

(192,904 х 1621,5 х 28,38) - (192,904 х 1575 х 27,50) = 521 934,56 руб.

По привлекательности среди клиентов основной ряд драгоценных металлов выглядит следующим образом:

· по массе проданного металла: серебро (70,4%), золото (23,6%), палладий (5,8%), платина (0,2%);

· по стоимости проданного металла: золото (86,0%), палладий (8,8%), серебро (4,2%), платина (1,0%).

Как видим, самым популярным по стоимости металлом для вложения денег остается золото. Кроме открытия металлических счетов, инвестировать в золото можно и путем покупки инвестиционных монет (на эти операции специальной лицензии не требуется). С 1 апреля 2011 г. Банк России отменил НДС на операции с памятными монетами. Теперь все вновь выпускаемые монеты, как инвестиционные, так и памятные, НДС не облагаются. При этом при покупке памятных монет на длительный период можно рассчитывать в некоторых случаях на дополнительный доход в качестве нумизматической ценности таковых.

Также у инвесторов имеется возможность покупки слитков. Существенным недостатком последнего варианта является обязательная уплата при покупке слитка НДС в размере 18% от стоимости металла, причем при обратной операции налог не возвращается. Получается, что стоимость слитка автоматически возрастает на 18%.

Есть свои особенности и у обезличенных металлических счетов: некоторые банки взимают комиссию при внесении на счет мерных слитков. Например, Сбербанк в случае внесения слитков удовлетворительного состояния берет комиссию в размере 0,1% от стоимости металла при зачислении золота и от 0,5 до 1,5% при зачислении серебра. Примечательно, что если клиент вносит металл отличного состояния, то банк, напротив, уплачивает ему проценты в зависимости от веса металла: минимальное вознаграждение по золоту составит 60 центов при весе 1 грамм, максимальное - 16 долл. при весе 1 кг. Критерии состояния металла банк при этом устанавливает самостоятельно. Если клиент Сбербанка захочет «обналичить» обезличенный металлический счет (ОМС) не деньгами, а физическим металлом, то он обязан уплатить банку НДС и комиссию, также зависящую от веса: по золоту - от 8 до 90 долл., по серебру - 7,5 и 55 долл. соответственно.

За последние несколько лет золото сильно подорожало. Если посмотреть на учетные цены ЦБ РФ, то получается, что килограмм золота сегодня стоит 1 млн. 436 тысяч рублей. Три года назад килограмм золота стоил всего 721 тысячу рублей.

Изменение индивидуальных характеристик драгоценных металлов при их зачислении и выдачи со счета в физической форме и отклонение массы металла, учитываемого на обезличенном металлическом счете, от массы металла, подлежащего возврату с этого счета в физической форме устанавливается договором обезличенного металлического счета.

Операции безналичного перечисления драгоценных металлов банк осуществляет на основании поручения (заявки) клиента, составленного по форме, установленной банком.

Библиографический список

сбербанк коммерческий драгоценный металл золото

1. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки: конспект лекций Финансовая газета. - М :Юрайт, 2009. - 158 с.

2. Владимирова М.П. Деньги. Кредит. Банки.: учеб.пособие. / Владимирова М.П., Козлов А.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. :КноРус, 2007. - 288 с.

3. Довнар Ю.П. Защита банковских вкладов физических лиц. Сравнительно-правовой аспект. - Мн.: «Амалфея»,2007. - 244 с.

4. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования. [Учеб пособие] / Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н.Корниенко С.Л. ;. - М. : КноРус, 2006. - 256 с.

5. Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки.. - СПБ : Питер,2007. - 432 с. - (Учебники для вузов)

6. Марданов, Р. Х. О развитии концептуальных подходов к стандартизации качества банковской деятельности. // Стандартизация качества банковской деятельности как инструмент повышения устойчивости и конкурентоспособности банковского сектора России. - 2008. - С.29-38.

7. Марданов, Р. Х. Условия повышения функциональной роли банковского сектора в Российской Федерации и ее регионах.. // Вестник Ассоциации российских банков. - 2007. - N17. - С.31-32.

8. Потиенко Л.И. Валютный рынок: учеб. пособие //

9. Тосунян, Г. А. Банкизация России: право, экономика, политика.: монография. / Г. А. Тосунян. - М. : "Олимп-Бизнес", 2008. - 400 с.

10. Улюкаев А. Российский банковский сектор в условиях нестабильности на мировом финансовом рынке: проблемы и перспективы. / Улюкаев А., Данилова Е. // Вопросы экономики. - 2008. - N3. - С. 4-19

11. Хохлов В.М. О путях развития банковской системы России. / Хохлов В.М. // Вестник Ассоциации российских банков. - 2007. - N18. - С.53-57.

12. Развитие науки о деньгах, кредите и банках.: (по материалам Международной межвузовской конференции в Финансовой академии при Правительстве РФ). // Деньги и кредит. - 2009. - N 3. - С.78-85

13. О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций: Инструкция Банка России от 02.04.10 № 135-и.

14. Металлические счета Сбербанка // http://www/bank-zoloto.ru/metall-schеt/

15. http://www.altyngold.ru/book/index.php?p1=5

Размещено на Allbest.ru