Развитие микрокредитования в российской банковской практике (на материалах ООО "Микрофинанс")

Выходом в этои? ситуации должно стать развитие системы микрофинансирования как системы более справедливого доступа к финансовым услугам тех групп населения и предпринимателеи?, которые на сегодня выпадают из системы кредитования.

В качестве дополнительнои? меры целесообразно кредитование банками существующих небанковских микрофинансовых организации? в тех населенных пунктах, где отсутствуют банковские отделения и филиалы.

Реализация программ микрокредитования может быть усилена за счет целевого направления на эти цели предоставляемых государственным банкам финансовых ресурсов для кредитования реального сектора экономикиМ. Гудов. Микрокредитование как институт поддержки начинающих предпринимателеи? // Известия высших учебных заведении?. Поволжскии? регион. Общественные науки, 2011. - №1 (17). - С. 154.. Ведь развитие небанковских микрокредитных организации? на нижнем уровне играет принципиальную роль в организации финансового обслуживания микропредприятии? и самозанятости населения в малых городах и сельскои? местности. Эту точку зрения поддерживает и президент УК «Центр микрофинансирования» Павел Сигал, по словам которого, проблема состоит в том, что вовсе не обязательно легализация и стимулирование микрофинансовой деятельности помогут развитию бизнеса в удаленных регионах страны. Он говорит примерно следующее: «Да, микрофинансирование востребовано и в малых, и в больших городах. Но сейчас основная масса микрофинансовых организаций сосредоточена в европейской части России и на Урале. И почти никак эта сфера не представлена в более сложных регионах с маленькой плотностью населения - в Сибири, на Дальнем Востоке и Крайнем Севере. В эти регионы микрофинансовые организации без господдержки не пойдут, это надо понимать» А. Башкатова. Малый бизнес обеспечат финансами. // Независимая газета. - Москва, 2010, № 144, С. 6.

Пока же существующая банковская инфраструктура является недостаточнои? для полноценного удовлетворения финансовых потребностеи? малых и микропредприятии? на всеи? территории страны.

Выводы по I главе.

Таким образом, в главе I данной выпускной квалификационной работы была дана характеристика микрофинансированию, как виду розничных финансовых услуг на небольшие суммы, предназначенных для клиентов, имеющих низкии? уровень дохода, или не имеющих доступа к традиционным финансовым услугам. К наиболее активной части потребителеи? микрофинансовых услугбыли отнесены малые предприятия и индивидуальные предприниматели. К данному довольно разнородному сегменту относятся как микро-предприятия, так и личные подсобные хозяи?ства и фермеры, субъекты семеи?ного бизнеса, небольшие стартующие предприятия.

Однако существующая нормативная база имеет незавершенныи? характер и является недостаточнои? для обеспечения устои?чивого долгосрочного развития рынка. В связи с чем был проведен анализ ряда предложении? по совершенствованию нормативно-правовои? базы и мер государственного регулирования для обеспечения развития необходимых институтов и технологии? микрофинансового рынка.

К сожалению, наибольшее число пользователей розничными микрофинансовыми услугами сталкивается с рядом препятствий. Барьеры имеют характер как инфраструктурных, так и технологических ограничении?. К инфраструктурным относится такое ограничение, как территориальные диспропорции в развитии финансового сектора. К группе технологических причин, ограничивающих развитие общедоступнои? финансовои? системы, относятся принятые подходы к оценке рисков, формированию банковских резервов и рентабельности кредитных продуктов. Деи?ствующие кредитные политики и заложенные в них нормы приводят к тому, что мелкие, особенно начинающие, предприниматели и малообеспеченное население, заинтересованное в развитии собственного дела, де-факто не имеют доступа к кредитным продуктам, поскольку банки относят их к неудовлетворительным категориям заемщиков.

С учетом вышеизложенного, необходимость построения всеохватывающеи? финансовои? системы, доступнои? для всех слоев населения и бизнеса, стимулирующеи? развитие частного предпринимательства и повышение уровня жизни населения, должно быть одним из приоритетов социально-экономического развития России.

Глава 2. ООО «Микрофинанс» - микрофинансовое агентство, небанковская финансовая организация

2.1 Транспарентность ООО «Микрофинанс»: учредители и аффилированные лица, региональное присутствие, источники привлечения средств, стратегия размещения средств

микрокредитование транспарентность микрозаем

ООО «Микрофинанс»- это небанковская кредитная организация, специализирующаяся на выдаче займов малому бизнесу. Сегодня это один из лидеров российского рынка микрофинансирования.

По данным Системыпрофессиональногоанализарынковикомпаний (далее по тексту -СПАРК), по состоянию на 2 августа 2011 года совладельцами ООО «Микрофинанс» являются 6 юридических лиц. Среди них один банк (ЗАО «ВТБ 24») и пять компаний небанковского сектора (ООО «Компания Клязьма Капитал», ЗАО «Беринг Капитал», ООО «Сириус Холдинг», ООО «Территория инновационного развития, ЗАО «Центурион Капитал»). Взаимодействие ООО «Микрофинанс» со своим главным финансовым партнером - банком ЗАО «ВТБ 24» является ярким примером взаимовыгодного сотрудничества микрофинансовых организаций с банками. «Участником нашей организации является банк ВТБ24, - подтверждает Андрей Марулев. - И мы неплохо с ним сотрудничаем: те клиенты, которых не может профинансировать банк, направляются к нам, а если мы понимаем, что наш потенциальный клиент хочет получить сумму финансирования более 1 млн рублей, отправляем его в ВТБ24» А. Дубровская. Нанофинансисты наступают. [online] // Финанс, 2011. <http://www.finansmag.ru/articles/107404>. Примечательно, что в марте 2008 года, по данынм СПАРК, компания была основана на паритетных началах двумя юридическими лицами - ЗАО «ВТБ 24» и НП «Московский центр развития предпринимательства». Прежний состав учредителей ООО «Микрофинанс», прежде всего, тесно связан с формированием инфраструктуры поддержки малого и среднего бизнеса в городе Москве в 2008 году. На настоящии? момент в этои? области деи?ствует федеральная государственная программа, софинансируемая субъектами РФ. Она направлена на создание региональных и муниципальных бизнес-инкубаторов, технопарков, региональных венчурных фондов, а также фондов гарантирования, которые оказывают помощь малому бизнесу в получении кредитов, когда у него нет еще? ни залогов, ни обеспечения М. Князькова. Законодательные новеллы поддержки малого бизнеса: оценка и перспективы. // Вестник Омского университета. - Омск: Право, 2010, №1 (22), С.51..

Текущий состав учредителей подчеркивает значимость микрофинансовой деятельности и для банковской системы, о чем говорилось в первой части дипломной работы. По данным СПАРК, в числе учредителей ЗАО «Центурион Капитал» значится Ассоциация Российских Банков. Она поддерживает развитие микрофинансовых организаций, рассматривая их не как конкурентов банков, а как союзников, воспитывающих будущих клиентов кредитных организаций. Об этом 17 ноября 2010 года заявил ее Президент Гарегин Тосунян, приветствуя участников IX Национальной конференции «Микрофинансирование в России на пороге перемен: уроки кризиса и новые возможности».

Немаловаловажно отметить и участие самого ООО «Микрофинанс» в других организациях. Так, по данным СПАРК, оно является членом Некоммерческого партнерства «Микрофинансирование и развитие» (НП «МиР»). На официальном сайте партнерства в сети Интернет сказано, что оно оказывает содействие «развитию законодательства в сфере микрофинансирования и нормативно-правового регулирования деятельности МФО, разрабатывает и внедряет на практике стандарты этой деятельности, проводит мониторинги и опросы МФО, оказывать членам партнерства организационную, информационно-аналитическую, методическую, правовую и иную помощь, расширяет контакты МФО и специалистов МФО, формирует благоприятное общественное мнение о микрофинансовой деятельности». Это свидетельствует о том, что ведущие организации отрасли самостоятельно оказывают всестороннее содействие формированию и комплексному развитию микрофинансового рынка.

На сегодняшний день ООО «Микрофинанс» представлено в 11 городах Российской Федерации: Москва, Новомосковск, Тула, Калуга, Нижний Новгород, Владимир, Рязань, Ковров, Орел, Липецк и Брянск. Таким образом, следует отметить, что география деятельности организации не так обширна. Она охватывает лишь два федеральных округа: Центральный и Приволжский. Сеть представительств ООО «Микрофинанс» используется в качестве «точек продаж» и продвижения всех услуг МФО, платформы для проведения региональных мероприятии? и продвижения программ социально-экономического развития. С этои? целью проводятся исследования, направленные на изучение возможностеи? создания более широкой сети представительств ООО «Микрофинанс». На основании этих исследовании? должна быть разработана стратегия создания и продвижения сети представительств ООО «Микрофинанс», при этом основополагающим фактором ее создания является условие достижения самоокупаемости этого проекта в краткосрочнои? перспективе. В первой главе дипломной работы неоднократно отмечалось, что перспективы развития рынка микрокредитования очень обширны. Развитие МФО необходимо и столице, и другим мегаполисам, особенно для той части малого бизнеса, который выпадает из сферы внимания банков по самым разным причинам, в том числе и по причине маленького предпринимательского стажа В. Гурвич. Малый бизнес ждет микрозаймов. // Газета «Московский комсомолец». М.: 2010, № 78, 12 апреля 2010, С. 7.. C этой точкой зрения соглашается и генеральный директор ООО «Микрофинанс» Андрей Марулев, говоря, что “в регионах явно не хватает финансовых учреждений, где предприниматели могли бы кредитоваться”. В Москве же, по его словам, сосредоточено около 70 процентов российских банковВ. Ратманский. Небольшое «одолжение». // Вечерняя Москва. М.:2008, № 217, 25 ноября 2008, С.12.. Развитие микрофинансирование в регионах - очень важный шаг со стороны бизнеса, и риски постепенно снижаются. "По данным Роструда, закрепляемость начинающих предпринимателей из числа безработных от 70 до 98 процентов в разных регионах, то есть большинство не бросают начатое дело, а, наоборот, развивают его. Это хороший показатель, и мы будем стремиться его увеличивать", - сказал Юрий Герций.Основными отраслями деятельности субъектов малого и среднего предпринимательства, получающими поддержку в рассматриваемом агентстве являются: оптовая и розничная торговля, услуги и прочие виды деятельности. С точкой зрения автора солидарен директор Красноярского регионального агентства поддержки малого и среднего бизнеса Андрей Первухин, который говорит что «около 30 процентов получателей микрозаймов - это предприятия оптово-рыночной торговли, остальные 70 процентов в не очень равных долях распределяются на производство, строительство и иные сферы деятельности»Н. Ясенева. Под гарантию агентства. // Красноярский рабочий. Красноярск, 2010, № 94, С.4.. Вышеперечисленные сферы являются наиболее распространенными среди начинающих субъектов малого предпринимательства, что в связи с относительной простотой становления такого дела способствует их закрепляемости в них. Поэтому, по словам директора, агентством в Красноярске также «целенаправленно ведётся работа по отслеживанию предпринимателей из числа безработных, которые начали свой бизнес».

Важно отметить, что сфера деятельности ООО «Микрофинанс» сопряжена конкурентной борьбой и рыночными барьерами. Так например, по мнению автора, основными конкурентами ООО «Микрофинанс» являются: на рынке микрофинансовых услуг города Москвы - ОАО «Финотдел» с головным офисом в Москве, а на рынке микрофинансовых услуг Московской области - Кредитно-потребительский кооператив граждан «Кредитный союз Альтернатива» с головным офисом в городе Дубна. Это довольно сильные и растущие компании, которые с каждым новым днем расширяют свое присутствие на микрофинансовом рынке. Это должно способствовать стремлению ООО «Микрофинанс» пополнить клиентскую базу агентства, а также расширить спектр предоставляемых микрофинансовых услуг, в том числе за счет вовлечения более ресурсоемких и долгосрочных проектов, предлагаемых предпринимателями Московского региона.

Основным кредитором является ЗАО «ВТБ 24». С момента создания, по данным компании, ООО «Микрофинанс» получило 4 кредита в ЗАО «ВТБ 24» на финансирование текущей деятельности и выдачу займов субъектам малого предпринимательства. Погашение основного долга и процентов по двум из них планируется осуществить во втором квартале 2013 года. Таким образом, по мнению автора, в случае дополнительного предоставления финансовых ресурсов ООО «Микрофинанс» со стороны прочих финансовых институтов, оно окажет значительную поддержку не только существующей в настоящее время аудитории предпринимателей, но и субъектам малого и среднего предпринимательства в других регионах, так как дополнительные долгосрочные ресурсы новых кредиторов позволят направить высвободившиеся средства на открытие новых офисов в Центральном федеральном округе.

Стратегия размещения средств компании частично нашла свое отражение в Пояснительной записке к балансу ООО «Микрофинанс» на 31 декабря 2011 года. Там указано, что компания «Микрофинанс» занимается финансированием деятельности субъектов малого предпринимательства города Москвы и Московской области путем предоставления займов. Интерес также представляют количественные показатели портфеля займов. Таким образом, по данным ООО «Микрофинанс», средняя сумма займа - 514 000 рублей. Средняя эффективная процентная ставка по выданным займам (с учетом комисий) составляет 26,61%. А средний срок займа составляет 23 месяца. Исходя из имеющихся цифр, можно сделать вывод о том, что следствием такой программы является не преодоление нищеты и обеспечение прожиточного минимума, а оживление предпринимательскои? активности, развитие локальных рынков и, в долговременнои? перспективе, -- формирование «среднего класса», что особо актуально для России. Особое внимание компания уделяет профессиональному опыту представителеи? адресных целевых групп клиентов. К ним относятся предприниматели, которые развивают собственные малые и микро-бизнесы с тем, чтобы повысить уровень семеи?ных доходов, социально адаптироваться и экономически преуспеть в новои? для себя ситуации.

2.2 Анализ финансовой деятельности ООО «Микрофинанс»

Осуществление кредитных отношений требует от микрофинансовой организации проведения экономического анализа не только деятельности своих партнеров (в основном ссудозаемщиков), а и собственно своей деятельности. Поэтому некоторые МФО создают у себя аналитические службы для проведения анализа собственных балансов и другой отчетности. В штатном расписании ООО «Микрофинанс» предусмотрена должность бухгалтера-аналитика. В его обязанности входит проведение текущего экономического анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности организации и формирование отчетов руководству.

Анализу деятельности микрофинансовых организаций особое внимание уделяют коммерческие банки, так как в современных кризисных условиях, кредит становится опасным и рискованным. Подобные меры необходимы для обоснования статей бизнес-плана, который МФО предоставляет коммерческому банку при подаче заявки на кредит. Экономический анализ деятельности МФО в общих чертах позволяет банку раскрыть причинно-следственную связь между совершаемыми банком операциями и конечных результатом, или, другими словами, сформированными активами и пассивами, прибылью, а также изысканию резервов возможного увеличения прибыли, оценки устойчивости финансового положения банка, его платежеспособности.

Для детального анализа финансово-экономической деятельности используя данные бухгалтерского баланса ООО «Микрофинанс» за 2011 отчетный год (см. Приложение №1) составим аналитический баланс предприятия (см. Приложение №2). Активы в нем расположены в порядке возрастания ликвидности, а пассивы - в порядке убывания срока их использования.

За год баланс предприятия вырос на 74,1%. При этом рост активов на 478,6% в основном был обеспечен увеличением дебиторской задолженности. Это связано с тем, что с ростом портфеля увеличивается объем дебиторской задолженности клиентов компании. Также организация активно расширяет свое присутствие в регионах, что предусматривает немалые вложения в оснащение новых помещений современной техникой и прочим оборудованием. Темп роста менее ликвидных активов сильно опережает темп роста ликвидных активов, что даёт возможность предположить достаточно сильное падение ликвидности на предприятии. Необходимо выяснить причины столь активного накапливания необоротных активов. На данный момент можно предположить, что такое наращивание обусловлено спецификой отрасли. Наибольший рост наблюдался по статье «Расходы будущих периодов», куда относятся дополнительные расходы по займам и кредитамПоложение по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" ПБУ 15/2008, Утверждено приказом Минфина России от 6 октября 2008 года №107н. Сюда относятся как суммы, уплачиваемые за экспертизу кредитного договора, так и суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги при получении кредита. Вообще перечень дополнительных расходов по кредитам фактически является открытым. ООО «Микрофинанс» должно в своей учетной политике подробно перечислить все возможные виды расходов, которые оно будет включать в расходы, связанные с выполнением обязательств по полученным кредитам. По мнению автора, прирост на 1037,9% по данной статье вполне закономерен, так как организацией-заемщиком активно привлекаются новые кредиты в банке-партнере для текущего развития.

Если рассматривать актив баланса с точки зрения структуры, то появится ясность в том, что более 90% от валюты баланса составляет статья «Краткосрочные финансовые вложения». Это объясняется основным профилем деятельности организации. Она занимается размещением денежных средств в предприятиях малого и среднего бизнеса путем предоставления займов сроком до трех лет.

Рост пассивов в основном был обеспечен ростом долгосрочных кредитов и займов (на 70,1%). Несмотря на то, что темпы роста статьи «Краткосрочные обязательства» гораздо выше, доля их в структуре пассивов составляет чуть менее 2%. Темп роста собственного капитала опережает темп роста долгосрочной и краткосрочной задолженности.

В совокупности с данными по активу можно сделать вывод о том, что краткосрочные финансовые вложения накапливаются за счет увеличения долгосрочной задолженности. В общем и целом можно сказать, что несмотря на то, что подобная ситуация ведёт к потере ликвидности предприятием, она не является отрицательной. Использование долгосрочных кредитов с учётом инфляции, скорее всего, является более дешёвым. Для более точных выводов необходимы полные данные по условиям кредитов, так как в конце 2011 года ставки пошли резко вверх из-за кризисных явлений в банковском секторе.

Для получения более детальной картины о деятельности предприятия необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала. Она показывает запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность). Увеличение собственного оборотного капитала на 94886 тысяч рублей говорит о том, что компания увеличивает свой запас финансовой прочности, что, на мой взгляд, является положительным фактом в деятельности предприятия (см. Таблица 1). Ведь речь идет о социально-ориентированном виде бизнеса, который, как уже было сказано в предыдущей главе, с принятием закона о микрофинансовой деятельности, получил возможность привлекать средства физических лиц. Для данной отрасли необходимо, чтобы финансовое положение ключевых игроков оставалось продолжительное время стабильным, что позволит им в долгосрочной перспективе привлекать все новые и новые средства на собственное развитие.

Таблица 1. Расчет собственного оборотного капитала ООО "Микрофинанс"

Далее рассчитаем показатели обеспеченности собственным оборотным капиталом и маневренности, представленные в таблице ниже. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом практически не снизился. Такая динамика могла быть вызвана наличием долгосрочных обязательств в качестве стабильного источника финансировании оборотных средств. Расчет собственного капитала (из предыдущей таблицы) показывает, что он увеличился на 28,79%, однако необходимо понять, какова его структура использования. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного капитала, которая была направлена на финансирование оборотных средств. Эта доля была увеличена с 19% до 55%. Это свидетельствует о положительной динамике развития организации, так как в микрофинансовых организация доля оборотных средств должна планомерно расти в структуре актива баланса. Аналогично с предыдущем показателем повел себя коэффициент инвестирования СК, который увеличился на 22,2%.

Таблица 2. Показатели обеспеченности ООО "Микрофинанс" собственным оборотным капиталом

Чтобы оценить степень эффективности размещаемых ООО «Микрофинанс» займов требуется провести анализ оборачиваемости оборотных активов и длительности производственно-коммерческого цикла предприятия. Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо рассчитать систему обобщающих и частных показателей оборачиваемости.

Таблица 3. Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО "Микрофинанс"

Для начала рассчитаем показатель оборачиваемости путем деления значения выручки от реализации за отчетный период на среднегодовые остатки оборотных активов. Рассчитанный показатель физически показывает количество оборотов капитала. При нормальном функционировании предприятия данный коэффициент должен увеличиваться, что говорило бы о развитии предприятия. В ООО «Микрофинанс» коэффициент оборачиваемости за отчетный период изменился, снизившись практически на четверть, что естественно подталкивает компанию на новые кредитные обязательства.

Далее рассчитаем продолжительность одного оборота путем деления 360 на рассчитанный выше показатель оборачиваемости. Нужно обратить внимание на изменение продолжительности одного оборота, которое увеличилось с 1705 до 1940 дней. Такая динамика является сильным "звонком" для менеджеров компании, говорящем о том, что необходимы срочные и кардинальные меры по вмешательству в процесс предоставления займов.

Коэффициент закрепления показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб реализованных услуг. Данный показатель еще раз подтверждает происходящую отрицательную динамику деятельности фирмы, изменившись с 4,74 до 5,39. Увеличение коэффициента может означать, что для текущего уровня выручки сделаны излишние краткосрочные финансовые вложения, которые представляют из себя основной продукт организации - займы.

Для анализа устойчивости финансового положения необходимо детально проанализировать структуру капитала организации (см. Таблица 4).Коэффициент автономии показывает, что в отчетном периоде доля активов предприятия, которые финансируются за счет собственных средств, увеличилась на 215%. Стоит заметить, что для микрофинансовой организации это не имеет никакого значения, так как доля собственного капитала в финансировании вложений в займы крайне мала.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что практически не изменилась доля активов, финансируемых за счет заемных средств. В виду такой динамики можно говорить о том, что уровень финансового риска предприятия не изменился.

Коэффициент финансового рычага показывает, что уменьшилась в два раза доля заемных средств, приходящихся на 1 руб собственного капитала на 55%. Это связано с ростом значения показателя собственного капитала за счет полученной в отчетном периоде прибыли. В любом случае, по данным аналитического баланса, величина заемных средств практически в 30 раз превышает размер собственного капитала организации, что свидетельтвует о низком уровне достаточности капитала и риске банкротства в случае системного кризиса в стране.

Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что вообще не изменилась обеспеченность активов долгосрочными источниками финансирования. Данный факт является благоприятным для функционирования фирмы и говорит о ее размеренной политики в области финансирования вложений.

Таблица 4. Коэффициенты оценки структуры капитала ООО "Микрофинанс"

Как известно из предыдущей главы, расширение деятельности ООО «Микрофинанс» происходит в основном за счет привлечения дополнительных кредитов в Банке ЗАО «ВТБ 24» (см. Приложение №3). Необходимо проанализировать эффективность данной операции.

Таблица 5. Анализ эффективности привлечения средств ООО "Микрофинанс"

Как видно из вышеприведенной таблицы, данные показатели рассчитываются с использованием данных отчета о прибылях и убытках. Однако их анализ и является составной частью анализа структуры источников финансирования активов организации.

Производственный рычаг означает, что при сложившейся структуре затрат рост реализации услуг на 1% уменьшает прибыль от реализации на 480,87%.

Финансовый рычаг - более интересный показатель с точке зрения эффективности привлечения заемного капитала. Если отдача от использования заемного капитала выше, чем его цена, то значение показателя должно быть больше 100%. В ООО «Микрофинанс» он составляет -935,35%, что говорит о том, что более эффективным для предприятия является использование собственных средств, чем заемного капитала. Выводы в данном случае пессимистические. Ведь это значит, что привлечение заемных средств неэффективно. Но микрофинансовая организация, как и любая другая кредитная организация, в основном развивается за счет внешнего финансирования. Необходимо либо пересмотреть условия работы с основным кредитором - ЗАО «ВТБ 24» (см. Приложение №4), либо оптимизировать внутренние затраты на привлечение дополнительных клиентов.

В целях проведения более тщательной оценки эффективности функционирования компании, необходимо провести ее сравнительный анализ с ближайшим конкурентом, о котором уже говорилось ранее - ОАО «Финотдел» (см. Приложение №5).

Начать анализ следует с краткой характеристики компании «Финотдел». Она была образована в феврале 2010 года. В декабре 2011 года данное предприятияе было включено в перечень организаций, образующих инфраструктуру поддержки малого и среднего предпринимательства в городе Москве (приказ № П/11-79 от 19 декабря 2011 года). Решение было принято Департаментом науки, промышленной политики и предпринимательства города Москвы 19 декабря 2011 года в соответствии с рекомендациями Отраслевой комиссии департамента науки, промышленной политики и предпринимательства города Москвы по финансовой поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства (протокол №9 от 05.12.2011 г.). Таким образом, из материалов отчетности видно, что в распоряжении компании«Финотдел» находилось внеоборотных активов менее, чем на 10 миллионов рублей. Это составляет лишь 5% от соответсвующей статьи у ООО «Микрофинанс». Вероятнее всего, это связано с тем, что последняя компания работает на рынке дольше. Успела доказать инвесторам свою состоятельность на рынке. Поэтому часть средств направляются на долгосрочные вложения, как-то: недвижимость, современной оборудование; чтобы обеспечить стабильную и поступательную работу компании. Это подтверждается и анализом структуры актива баланса ОАО «Финотдел». Ведь внеоборотные активы составляют лишь немногим более 5% от валюты баланса данной организации.

В продолжение анализа структуры активов следует отметить и определенные родственные черты у двух организаций. Статьи, относящиеся к первому классу ликвидности, как например «Краткосрочные финансовые вложения», в обоих случаях занимают более 90% в структуре активов. Именно там отражаются размещаемые среди предпринимателей микрозаймы.

К такой же родственной черте можно отнести и особую структуру пассивов обеих компаний. Их деятельность преимущественно финансируется за счет долгосрочных кредитов, доля которых в структуре пассивов приближается к 90%. Хотя в отличие от ООО «Микрофинанс», компания ОАО «Финотдел» привлекла незначительное количество краткосрочных кредитов. По-видимому, это связано с наличием в линейке последней продуктов со сверхкороткими, не превышающими нескольких недель сроками.

Выводы по II главе

Таким образом, в главе II данной выпускной квалификационной работы речь шла о транспарентности ООО «Микрофинанс». Ясность всего происходящего для клиентов и инвесторов, основанная на доступности информации, является ключевым конкурентным преимуществом этой организации. Организация содавалась некогда в рамках совместной программы Правительства города Москвы и банка ЗАО «ВТБ 24» по поддержке предпринимательства, что явилось дополнительной гарантией качества предоставляемых услуг для населения мегаполиса. Важно отметить, что на протяжении всей истории существования компании изменения в составе учредителей не повлекли за собой появления какого-либо непрофильного инвестора. Это залог стабильности и дополнительная гарантия сохранения качества предоставляемых услуг.

Региональная экспансия ООО «Микрофинанс» связана с неудовлетворенным спросом на данный вид услуг на региональных рынках страны. Модель, доказавшая свою эффективность в столице, переводится руководством компании в масштабы прилегающих к ней областей с незначительным отставанием по социально-экономическим показаниям.

Кредитор у ООО «Микрофинанс» пока только один - ЗАО «ВТБ 24», что не мешает компании оставаться одной из наиболее надежных на рынке. Ведь главный финансовый партнер является крупнейшим банком страны с государственным участием.

Микрофинанс - это молодая и динамичная компания. Для того, чтобы оценить ее потенциал роста автору потребовалось проанализировать динамику ее развития за послений отчетный год. Был выявлен ряд сильных и слабых сторон.

К числу первых можно отнести планомерный рост доли оборотных средств в активной части баланса. Сюда же можно отнести и стабильность во времени характерных для отрасли долгосрочных источников финансирования.

Слабой стороной является аномально большая средняя длительность одного оборота, что вызывает острую необходимость в пополнении оборотных средств за счет новых кредитов. 

Глава 3. Технология размещения средств ООО «Микрофинанс» в микрозаймы предприятиям МСБ

3.1 Способы минимизации рисков микрофинансовой деятельности

Основным риском для ООО «Микрофинанс» является риск невозврата займа, в связи с этим в марте 2011 года микрофинансовым агентством были внесены изменения в скоринговую модель, они коснулись изменения оценки платежеспособности, расчета долговой нагрузки, расчета собственного капитала, выделение проблемных отраслей. Решения, которые в значительнои? степени определяются скорингом или правилами, которые больше всего подходят для небольших кредитов, являются наиболее эффективными. И это не только потому, что они обычно имеют самыи? высокии? объем и поэтому статистические модели, разработанные по этим кредитам, являются наиболее достоверными, но также потому, что стоимость труда андерраи?тера в процентах от суммы кредита снижается по мере увеличения размера кредитаД. Снайдер. Скоринг при кредитовании малого и среднего предпринимательства. // Деньги и кредит. - М.: ЦБ РФ, 2011, №10, С.61.. Справедливо говоря, но мере увеличения размеров кредитов использование скорингов для достижения операционнои? эффективности становится менее существенным; более важным является точная оценка риска и уход от ситуации? утверждения кредитов, по которым впоследствии не будут выполнены обязательства.

С марта 2011 года для дополнительного контроля за выданными займами и мониторинга правильности оформления кредитных досье, риск-менеджерами ООО «Микрофинанс» проводится дополнительная проверка сканированных копий документов, размещенных на общем сетевом ресурсе. Данные мероприятия позволили свести к минимуму операционные риски при выдаче займов.

В октябре 2011 года изменения коснулись технологии оценки бизнеса заемщика, а именно - выезд на место ведения бизнеса и анализ осуществляют бизнес-аналитики, для разделения функций продажи и контроля. Так же в октябре 2011 года было введено обязательное фотографирование места ведения бизнеса и активов клиентов при проведении финансового анализа. Кстати, немаловажно то, что одним из обязательных условии? кредитования является наличие у клиента текущего бизнеса. Как правило, к рассмотрению принимаются заявки предприятии? и предпринимателеи?, у которых уже есть опыт работы (для торгово-закупочнои? деятельности - 3 месяца, для производственнои? сферы или сферы услуг - 6 месяцев). Это обеспечивает соблюдение одного из важнеи?ших условии?, снижающих кредитные риски, - кредит должен погашаться за счет результатов текущеи? деятельности малого бизнеса. Для осуществления выплат банками разрабатывается равномерныи? график погашения задолженности.

Важно обратить внимание на то, что для ускорения процедуры получения кредита при обращении за ним от потенциального заемщика не требуется предоставления бизнес - плана. Хотя банк и должен проводить анализ реального экономического положения заемщика. Как правило, оценивается и предлагаемое заемщиком обеспечение. Однако ООО «Микрофинанс» в отличие от большинства конкурирующих организаций не принимает в залог имущество заемщика. В качестве залога может выступать любои? вид имущества - как самого заемщика, так и третьих лиц: личное имущество, мебель, бытовая техника, автотранспорт, товары в обороте, оргтехника, торговые павильоны, ювелирные изделия, недвижимость и пр. В некоторых случаях конкурирующие организации оформляют в залог имущество, приобретаемое на кредитные средства.

Все вышеперечисленные мероприятия свели до минимума риск невозврата по займам.

Дополнительно микрофинансовым агентством были внесены изменения в методику по работе с проблемными клиентами:

была совмещена работа центра телефонного обслуживания и службы безопасности на стадии soft collection (просрочка до 10 дней). Эти мероприятия повысили оперативность реагирования службы безопасности по проведению неотложных мероприятий побуждающих клиентов к погашению образовавшейся задолженности, предупреждающих риски, связанных с ухудшением финансового положения должника;

сотрудники службы безопасности стали использовать инструмент SMS рассылки для непосредственного информирования должника об имеющейся задолженности, также в части установления контакта с проблемным заемщиком, сотрудники начали активно использовать социальные сети.

Кстати, в целях более продуктивной работы службы безопасности, клиенты ООО «Микрофинанс» должны в обязательном порядке быть зарегистрированы, а также осуществлять свою деятельность в том регионе, где расположен офис агентства. Иначе говоря, если клиент, желающий получить деньги для бизнеса, находится в Ханты-Мансийском автономном округе -- его предприятие также должно быть зарегистрировано и осуществлять свою деятельность в этом же регионе. Важно подчеркнуть, что это не догма, а лишь часто встречающееся требование, которое приняло на вооружение не только рассматриваемое в работе агентство, но и многие другие микрофинансовые организации. И здравый смысл в этом требовании есть. Ни для кого не секрет, что на сегодняший день в России недобросовестные заемщики, не желающие выплачивать кредит, встречаются сплошь и рядом. От них и страхуются ООО «Микрофинанс»: ведь искать клиента, который не погашает микрозайм без серьезных на то оснований, намного проще в своем регионе, чем на другом конце России.

Еще одним распространенным требованием, которое многие микрофинансовые организации выдвигают своим потенциальным клиентам для минимизации рисков, является необходимость осуществления деятельности на протяжении не более 36 месяцев с момента регистрации предприятия. Здесь тоже есть своя логика. Основная задача микрофинансовых организаций - помочь начинающим предпринимателям стать на ноги. Когда же предприятель работает уже на протяжении 36 месяцев, или, другими словами, трех лет, то очевидно, что за такой длительный срок вполне можно было бы более-менее прочно стать на ноги. По мнению автора, после нескольких лет работы на рынке если и обращаются за финансовой поддержкой -- то не для решения каких-то временных финансовых трудностей, а за солидным кредитом, который предполагается направить на развитие производственно-технической базы компании, на внедрение рационализаторских решений и т.д. Другими словами, компании, работающие на рынке более трех лет, как правило, обращаются не в микрофинансовые организации за займами, а в более традиционные коммерческие банки для получения обычного кредита. Если же после трех лет работы организация в очередной раз не может решить проблему временной нехватки наличных денежных средств или ищет деньги для формирования стартового капитала, возникает закономерный вопрос, можно ли доверять такому субъекту хозяйствования. В любом случае, введение такого требования в ООО «Микрофинанс»руководство считает несколько неуместным. Это решение объясняется тем, что зачастую в России предприятия регистрируются без какой-либо на то необходимости, а учредительные документы лежат многие годы на полке. На момент принятия собственником решения о необходимости начать бизнес, его предприятие может уже существовать на бумаге год или больше, что существенно осложняет оценку реальных сроков его существования.

Следующее общепринятое требование, направленное на снижение рисков, касается максимально допустимой среднесписочной численности работников компании. Здесь многое зависит от вида деятельности предпринимателя, конкретного субъекта федерации, а также прочих факторов. Как показывают результаты многочисленных наблюдений автора, большинство микрофинансовых организаций требуют, чтобы среднесписочная численность компаний, которые являются их потенциальными клиентами, не превышала 250 человек. Справедливости ради следует отметить, что в таком требовании также есть своя логика. Когда на предприятии работает крайне много работников, проблемы у него должны быть несколько иные, нежели потребность быстро оформить микрозайм без залога и поручителей. Например, с поручителями еще могут возникнуть какие-то сложности. Но для залога у крупного предприятия, на котором работает немало работников, должно найтись имущество или иные активы, а значит ему целесообразнее обращаться не в микрофинансовую организацию, а в обычный банк. Но и для этого требования в нормативных актах ООО «Микрофинанс» не нашлось места. Связано это с отсутствием подобных прецедентов в течение более чем трех лет существования данной микрофинансовой организации.

В целях минимизации рисков ООО «Микрофинанс» предъявляют к своим потенциальным клиентам одно важное требование-- отсутствие задолженности по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Одной из причин данного требования является то, что с расчетного счета предприятия, «сидящего» на налоговой «картотеке», все поступающие средства будут в принудительном порядке списываться для погашения долга перед государством. Следовательно, как только предприятие получит деньги для бизнеса в безналичной форме -- эти средства могут быть немедленно списаны в счет причитающихся платежей. Что касается займа наличными, то и такую форму финансовой помощи субъекту хозяйствования, имеющему задолженность перед государством, ООО «Микрофинанс» не окажет.

Тем не менее, еще одним важным требованием к потенциальным получателям микрофинансовой помощи, которое данная организация взяла на заметку, состоит в том, что эти предприятия и предприниматели не должны осуществлять деятельность по производству и реализации подакцизных товаров. Здесь можно долго рассуждать о том, почему ООО «Микрофинанс» и многие другие микрофинансовые организации предъявляют такое требование, поскольку необходимость его не совсем очевидна. Возможно, свою роль играет тот факт, что производство и реализация подакцизных товаров -- довольно специфический вид финансово-хозяйственной деятельности, который к тому же всегда находится под пристальным вниманием и контролем со стороны государства.

На основании вышеизложенногистория о можно сделать следующий вывод. Требования, которые многие микрофинансовые организации предъявляют к потенциальным получателям займов, вполне приемлемы для большинства субъектов хозяйствования, осуществляющим свою деятельность в сфере малого и среднего предпринимательства.

3.2 Виды предоставляемых микрозаймов. Правила предоставления микрозаймов. Договор микрозайма, договор поручительства

Компания ООО «Микрофинанс» предоставляет разные виды займов. Они имеют ряд общих черт. Цель займа может быть абсолютно любая. Начиная от внедрения новых технологий, развития научно-технической и инновационной деятельности и заканчивая приобретением имущества для личного пользования заемщика. Поэтому компанией и не проводится мониторинг целевого использования средств. Это связано, вероятно, тем, что компания вынуждена снижать издержки на сопровождение микрозаймов. Заемщик может быть, как физическим лицом - собственник бизнеса, так и юридическим лицом или индивидуальный предпринимателем.

Ориентированность практически на любого клиента проявляется в индивидуальной специфике каждого из предлагаемых компанией продуктов. Для наглядности сравним два наиболее популярных среди предпринимателей продукта компании - займы «Экспресс» и «Развитие» (см. Приложение №6). Ключевым отличием первого от второго является форма предоставления займа. Так, «Экспресс» предоставляется исключительно в наличной форме или путем перечисления денежных средств на персональный лицевой счет заемщика. Это связано с тем, что малый и средний бизнес вынужден оптимизировать налоговую нагрузку в связи с постоянным ростом ставок. Таким образом, получая средства минуя расчетный счет, предприниматель получает возможность финансировать такие затраты, как оплата труда сотрудников, закупка необходимых товарно-материальных запасов без отражения их в учете, что существенно снижает налогооблагаемую базу. Нельзя сбрасывать со счетов и то, что многие индивидуальные предпринимателиограниченно пользуются расчетным счетом в банке. Также сведения о полученных в наличной форме займах не подаются в бюро кредитных историй, за исключением случаев образования просрочки по текущим платежам у заемщика, что существенно облегчает доступ предпринимателей к новым кредитам.

Вторым ключевым отличием является порядок уплаты комиссии в пользу организации. В первом случае она взимается единоразовов дату первого взноса. Разрабочики же продукта «Развитие» предлагают ее оплату ежемесячно в виде процента от суммы займа. Таким образом, этот продукт ориентирован больше на предприятия с общей системой налогообложения. Ведь проценты, уплачиваемые за кредит, относятся к нормируемым расходам при расчете налоговой базы по налогу на прибыль. Они учитываются лишь в размере не более ставки рефинансирования, увеличенной в полтора раза по долговым обязательствам в рубляхЧасть вторая Налогового кодекса России?скои? Федерации от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ, ст. 269, п. 1. Текст части опубликован в "России?скои? газете" от 10 августа 2000 г. № 153-154 . Комиссии же относятся к расходной части в полной сумме при расчете суммы налога на прибыль к уплатеЧасть вторая Налогового кодекса России?скои? Федерации от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ, ст. 264, п. 1, пп.3. Текст части опубликован в "России?скои? газете" от 10 августа 2000 г. № 153-154. Таким образом, клиенты компании могут сэкономить на платежах в бюджет. Получается, что низкая ставка процента по договору обусловлена укрупненными ежемесячными комиссионными отчислениями за пользование микрозаймом.

В продолжение стоит сказать, что оба продукта имеют преимущества перед традиционными банковскими аналогами. Во-первых, по объективным причинам отсутствует требование о переходе на операционное обслуживание. Это позволяет предпринимателю оставаться на обслуживании в своем банке, при этом получая дополнительное финансирование в микрофинансовой организации. Во-вторых, в ООО «Микрофинанс» отсутствуют комиссии за рассмотрение заявки. Это уменьшает дополнительные затраты по оформлению займа и делает саму процедуру более прозрачной для клиента.

В своей работе ООО «Микрофинанс» на сегодняшний момент опирается на утвержденные руководством «Правила предоставления микрозаймов». Там доступным для клиентов языком описаны все стадии кредитного процесса. Содержится там примерно следующее. Так например, для получения займа клиенту необходимо заполнить c персональным менеджером первые листы анкеты, в которых содержится необходимая информация для предварительной проверки, в телефонном режиме по установленной форме. В заявке отражается следующая информация: наименование субъекта хозяйствования либо фамилия, имя и отчество предпринимателя, его адрес согласно регистрации и фактический адрес местонахождения, цель получения займа, сумма займа, в какой валюте должен быть получен займ и сроки его погашения. При этом специалисты микрофинансовой структуры могут запросить копии учредительных документов. Затем менеджер отправляет в отсканированном варианте анкету на проверку в службу безопасности и риск-менеджеру: в случае отрицательного решения, по заявке проставляется негативная оценка по предварительной проверке, в случае положительного решения, к клиенту направляется бизнес-аналитик и заявка переходит на следующий этап.

Далее аналитик выезжает к клиенту на финансовый анализ и заполняет последние листы анкеты, содержащие аналитические данные по бизнесу, клиент ставит подпись и печать на анкете. Также бизнес-аналитик собирает необходимый пакет документов для оформления досье. Потом он передаёт анкету и документы по клиенту назад клиентскому менеджеру, который, в свою очередь, проверяет комплектность досье, при необходимости, запрашивает у клиента недостающие документы. Затем менеджер формирует заявку и передаёт операторам на ввод. На основании данных финансового анализа принимается решение по заявке, и после прохождения всех этапов скорринга, клиент приглашается на выдачу.

Само описание данной процедуры в «Правилах предоставления займов» не является исключительно добровольной акцией компании. Обязанность публиковать «порядок подачи заявки на предоставление микрозайма и порядок ее рассмотрения» в данном документе является законодательной нормойФедеральный закон Российской Федерации от 2 июля 2010 года № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», ст. 8, п. 3, пп.1. Текст закона опубликован в "России?скои? газете" от 7 июля 2010 г. № 522. Кстати, во многих микрофинансовых организациях для получения займа клиенту необходимо представить бизнес-план либо технико-экономическое обоснование возврата займа. В ООО «Микрофинанс» такие требования отсутствуют, что существенно облегчает работу предпринимателей с низким уровнем финансовой грамотности.

В последнее время предприниматели стали сталкиваться с малоприятными сюрпризами. Ведь в сфере микрофинансирования также существуют свои невидимые поначалу проблемы, и к этому нужно быть готовым заранее. Характерный пример - когда большой договор займа полностью набран мелким и однообразным шрифтом, без какого-либо выделения ключевых моментов (размер процентной ставки, правила начисления пени, суммы дополнительных расходов по договору, и т.п.) курсивом, жирным шрифтом или иным способом. Иногда встречаются договоры, состоящие более чем из десятка пунктов, причем весь текст вместе с заголовком, местом для подписей стороны и прочими обязательными атрибутами набран на одном листе бумаги формата А4, то есть шрифт настолько мелкий, что даже человек с хорошим зрением вполне может не обратить внимание на наиболее важные нюансы. На практике в большинстве случаев люди подписывают подобные договоры, практически не читая, доверчиво думая, что в них написано то же самое, что и в рекламных листовках микрофинансовой организации. Фактически клиент, получивший в микрофинансовой организации долгожданный микрозайм, вынужден оплачивать не только проценты за пользование финансовыми ресурсами, но и различного рода комиссионные вознаграждения за кассовое обслуживание, за компьютерные услуги, за рассмотрение пакета документов, и т.д. Все это может привести к тому, что клиент дополнительно выплачивает микрофинансовой организации еще проценты от общей суммы кредита. При этом не стоит забывать, что если договор клиентом подписан - отказаться от исполнения обязанностей по нему уже нельзя. Ни один суд не примет сторону клиента, если на договоре стоит его подпись, а различного рода увещевания никакой юридической силы иметь не будут.