Кредитование физических лиц Байкальского банка Сбербанка РФ

Утроение ипотеки. Одним только субсидированием ставок проблему развития ипотеки не решить. По оценкам экспертов, объем ипотечного рынка в этом году может превысить 1 млрд. долларов. По прогнозам Международного московского банка (ММБ), в 2006 году объем выданных ипотечных кредитов вырастет по сравнению с показателями 2005 года в три раза. По мере развития рынка будут изменяться и условия банков по ипотечным кредитам. Сейчас рынок сформировался таким образом, что большую часть потенциальных заемщиков останавливает именно отсутствие первоначального взноса в требуемом объеме. Среднерыночный первоначальный взнос в ипотеке на сегодня составляет 30% от стоимости жилья, по сравнению с весной 2008 года. Это объясняется тем, что основная часть платежеспособного населения начала получать устойчивые доходы в последние 2-3 года, поэтому достаточный объем средств просто не накоплен. Еще одним шагом к популяризации ипотеки может стать увеличение сроков ипотечных кредитов. Процентные ставки, по мнению специалистов, скорее всего, останутся прежними. Для более активного развития рынка ипотечного кредитования потребуется принятие недостающих законодательных актов и внесение изменений в часть из них, а также развитие рынка ипотечных ценных бумаг. Необходимо еще совершенствовать налоговое законодательство, чтобы увеличить долю официальных доходов населения, требуется расширение налоговых льгот, как для продавцов жилья, так и для его покупателей, в том числе и в кредит, нужны комментарии и дополнительные законодательные акты, регулирующие процесс выпуска ипотечных ценных бумаг, их обращение, права и обязанности участников рынка ипотечных ценных бумаг. Для того чтобы создать благоприятные условия для развития системы ипотечного кредитования и сделать ее действительно массовой, в первую очередь необходимо создать условия для снижения процентной ставки и первоначального взноса. Становление и развитие рынка ипотечных ценных бумаг позволит привлечь средства различных инвесторов, увеличить и ускорить обороты денежных средств, вкладываемых в ипотеку. Это позволит снизить ставку привлечения средств банками до 5-8% - сейчас средняя ставка привлечения средств в рублях составляет 10-12% плюс стоимость услуг участников ипотечного рынка, вот и получается в среднем 15.50% годовых в рублях. В свою очередь, снижение ставки привлечения средств приведет к снижению рыночной ставки по ипотечным кредитам. Кроме того, сейчас некоторым сдерживающим элементом развития рынка ипотеки выступают сами банки, которые, как правило, работают только с достаточно понятными для банков категориями клиентов. Появление института кредитных бюро в России позволит банкам более оперативно оценивать кредитоспособность заемщика, что приведет впоследствии к снижению ставок кредитования.

2.6 Специфика кредитных рисков при кредитовании физических лиц в условиях кризиса

Систематизация подходов различных авторов к пониманию сущности риска и раскрытие особенностей процесса кредитования населения позволили выработать следующее определение риска коммерческого банка при кредитовании физических лиц - это вероятность наступления различных негативных событий (или их вариаций), связанных со всеми аспектами деятельности кредитной организации в процессе кредитования физических лиц, которые ведут к потере банком части своих ресурсов, недополучению доходов или произведению дополнительных расходов. Предложенное определение акцентирует внимание на том, что данный риск необходимо рассматривать как комплексный, включающий полный спектр рисков, возникающих в процессе кредитования, основными элементами которого являются заемщик - физическое лицо, кредитный продукт, организационная структура банка, определяющие особенности этапов кредитного процесса, и внешняя среда.

В разрезе этих элементов проведено исследование факторов риска:

факторы риска, несвоевременная выплата заработной платы; потеря основного связанные с заемщиком - физическим лицом, - места работы; сокращение социальных выплат или льгот; утрата или обесценение собственности, которая была одним из источников выплат по кредиту; увеличение числа иждивенцев; мошенничество со стороны заемщика; потеря дееспособности или изменение правоспособности и т.д.;

факторы риска кредитного продукта - ошибки в конструировании процесса реализации и использования кредитной услуги; построение кредитной услуги из набора элементов с повышенным риском (например, наличие возможности нецелевого использования ссуды, значительный размер и длительный срок кредита, незначительная доля собственных средств клиента в осуществлении сделки).

В представленной классификации предложен критерий разделения рисков по элементам процесса кредитования, который позволяет более точно очертить круг рисков, связанных с внешней средой, организационной структурой банка, заемщиком и кредитной услугой, а также проследить их взаимное влияние. Риски внешней среды в значительной степени предопределяют риски организационной структуры банка и риски заемщика. В частности, качественные и количественные характеристики персонала банка в значительной мере определяются существующим на рынке труда предложением. Кроме того, платежеспособность частных заемщиков имеет высокую зависимость от состояния и стабильности функционирования макроэкономической среды.

Учитывая, что разработка и реализация кредитной услуги физическому лицу осуществляется персоналом банка, на риски, связанные с кредитной услугой, первоочередное влияние оказывают риски, вытекающие из организационной структуры банка, а риски внешней среды - опосредованное. В отличие от имеющихся в экономической литературе классификаций в блоке рисков внешней среды выделен инфраструктурный риск. Под ним понимается вероятность того, что количество организаций, обеспечивающих нормальное функционирование коммерческих банков в сфере кредитования физических лиц, и их качественные характеристики не будут достаточными для грамотного управления рассматриваемым комплексным риском.

Впервые разработана и представлена классификация рисков кредитной услуги, в рамках которой отражаются:

1) риски, связанные с процессом разработки, реализации и использования кредитных продуктов, - стратегический риск, операционный риск, риск потери деловой репутации, а также риски организации кредитного процесса, объединяющие некоторые стороны кредитного, операционного и иных рисков. Необходимость обособления рисков организации кредитного процесса обусловлена спецификой кредитования физических лиц. К данным рискам следует относить риски, связанные с порядком принятия кредитных решений и организацией кредитного «скоринга», риски выбора стратегии управления кредитных портфелем (разработка системы определения кредитоспособности клиента, выбор стратегии ценообразования, лимитирование сумм кредитов, управление убытками по кредитам в целом), риски, связанные с процедурой работы с просроченной задолженностью.

2) риски, связанные с отдельными видами кредитных услуг, - это вероятность того, что кредитные услуги, предоставляемые банком физическим лицам, будут состоять из элементов с высоким значением риска и /или того, что взаимодействие элементов кредитной услуги приведет к увеличению риска.

В рамках классификации рисков при кредитовании физических лиц по такому критерию, как степень охвата операций банка, раскрыто содержание индивидуального и портфельного рисков применительно к теме диссертационного исследования.

Под индивидуальным риском ссудной операции предлагается понимать вероятность того, что реализация определенной кредитной услуги определенному заемщику - физическому лицу приведет к потере кредитной организацией части своих ресурсов, к недополучению доходов или к произведению дополнительных расходов. Таким образом, индивидуальный риск ссудной операции складывается из индивидуального риска заемщика и индивидуального риска кредитной услуги. Дополнительно, в целях более полного описания индивидуального риска ссудной операции, предлагается осуществлять корректировку на степень операционного риска, возникающего в процессе предоставления определенному заемщику определенной кредитной услуги (например, в случае предоставления нестандартной ссуды).

Портфельный риск охватывает совокупность индивидуальных рисков и фактически представляет собой риск одного из сегментов кредитного портфеля - ссуд, предоставленных физическим лицам. В рамках этого сегмента можно выделить два принципиально различных портфеля кредитов: портфель однородных ссуд и портфель нестандартных кредитов. Кредиты, входящие в портфель однородных ссуд, характеризуются небольшими по отношению к капиталу банка размерами и одинаковыми условиями кредитования. В портфель же нестандартных кредитов включаются ссуды, имеющие значительный размер и нетиповые условия кредитования.

Из этого вытекает разная природа риска данных портфелей. В частности, возникновение риска портфеля однородных ссуд и генерируемые им убытки относятся к сфере законов статистики, тогда как в рамках портфеля нестандартных кредитов риск по каждой ссуде должен анализироваться отдельно, то есть следует оценивать риск ссудной операции.

Система управления рисками при кредитовании физических лиц - совокупность взаимоувязанных методов и средств сознательного и целенаправленного воздействия со стороны персонала кредитной организации на риски кредитования физических лиц, осуществляемого с целью обеспечения предсказуемости вероятности их наступления и размера возникающих в результате убытков.

Предложенное определение переносит акцент с минимизации риска, которая в экономической литературе рассматривается как основная цель управления рисками, на обеспечение предсказуемости вероятности появления и размера убытков, что обусловлено статистической закономерностью возникновения фактов непогашения кредитов в рамках портфеля однородных ссуд.

К элементам системы управления рисками при кредитовании физических лиц относятся персонал банка, занятый в процессе кредитования частных заемщиков (субъекты управления), возникающий при этом комплексный риск и его элементы (объекты управления), а также процесс управления рисками, включающий их идентификацию, оценку и мониторинг.

В разрезе предложенной классификации рисков банка при кредитовании физических лиц по элементам процесса кредитования разработан метод их идентификации, позволяющий применительно к каждому виду риска определить показатели, сигнализирующие о возможности их реализации.

Предложенная система идентификации включает блок сигнальных показателей рисков внешней среды, рисков организационной структуры банка, рисков заемщика и рисков кредитной услуги. В каждом из блоков показатели рассматриваются в разрезе отдельных видов риска.

Например, в рамках рисков заемщика можно выделить кредитный риск и риск отсрочки платежа. Об их возникновении будут свидетельствовать увеличение количества полностью или частично не погашенных ссуд, рост числа оплаченных несвоевременно кредитов, увеличение количества реструктурированных ссуд в сравнении с плановыми показателями.

Подведя итоги можно сказать, в 2008 г. ключевым фактором, определивший данному уровня рисков в банковской системе России, стал август кризис ликвидности на мировых финансовых рынках, вызванный негативными новостями из США. Следствие кризиса стало значительно дороже заимствований на внешнем и внутреннем рынке. Это в свою очередь, привело к росту как общего уровня процентных ставок, в российской экономике, так и к увеличению их волатильности. Данные факторы стали причиной роста процентного риска операций Сбербанка России, вызвали необходимость оперативного увеличения соответствии риск - лимита.

Еще одним фактором повышения уровня процентного риска для банка в 2008 г. стал значительный рост объемов розничного и корпоративного кредитования, который происходил на фоне удорожание ресурсов. Необходимо отметить, что в отчетном году рост требований к капиталу обусловленный всеми действовавшим факторами, полностью обеспечивался собственными средствами банка. В 2008 г. российских фондов рынок, несмотря на значительное падения в марте и в мае, достигло очередных максимумов капитализации.

а) Кредитный риск

Поскольку Банк специализируется на рынке розничного кредитования, основным риском, с которым сталкивается Банк, является кредитный риск.

В силу розничной специализации Банка основная концентрация рисков приходится на категорию заемщиков - физических лиц. Доля портфеля потребительских кредитов в чистых активах Банка составляет более 60%. При этом доходы банка не менее чем на 65% зависят от процентных и непроцентных доходов от кредитования физических лиц.

Для минимизации концентрации кредитного риска Банк диверсифицирует кредитный портфель выдачей ссуд заемщикам, занятых в различных сферах экономики. Распределение заемщиков - физических лиц по отраслям экономики.

Рис. 7. Распределение заемщиков Банка по сферам занятости

Наиболее заметно в 2008 году выросли объемы средств, привлеченных Сбербанком от страховых компаний (в 2,6 раза), управляющих компаний негосударственных пенсионных фондов (в 1,3 раза) и прочих клиентов, не связанных с транспортной отраслью (в 2,1 раза), в связи с чем степень диверсификации портфеля срочных пассивов значительно возросла.

Все эти системы являются собственной разработкой Банка, и основываются на новейших достижениях техники и экономической науки. В Банке постоянно функционирует научная группа, основной задачей которой, является непрерывное совершенствование алгоритмов оценки кредитоспособности заемщиков и прочих элементов кредитования.

Успешно действует информационно - аналитическая система поддержки принятия кредитных решений, которая позволяет в оперативном режиме проводить анализ качества кредитного портфеля Банка и управлять ключевыми параметрами «скоринговой» системы в зависимости от текущего уровня просроченной задолженности в разрезе кредитных продуктов, регионов и поколений кредитов.

Таким образом, кредитному риску в Банке уделяется самое большое внимание, что позволяет удерживать долю просроченной задолженности в портфеле потребительских кредитов на минимальных уровнях, эффективно снижать тем самым уровень кредитного риска и, как следствие, непрерывно улучшать качество кредитного портфеля Банка.

Далее остановимся на финансовых рисках, а именно на валютном, процентном и риске ликвидности.

б) Валютный риск - риск убытков у Банка вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют.

в) Процентный риск - риск неблагоприятного изменения финансового состояния Банка вследствие изменений процентных ставок, оказывающих влияние, как на доходы Банка, так и на стоимость его активов, обязательств и внебалансовых инструментов.

г) Риск потери ликвидности - риск убытков вследствие неспособности Банка обеспечить исполнение своих обязательств, в срок и в полном объеме.

В сфере финансовых рисков Банк придерживается консервативной политики, направленной на подержание сбалансированной структуры активов и пассивов и минимизации вероятности каких-либо потрясений.

При проведении валютных сделок Банк избегает спекулятивных операций и удерживает валютную позицию в состоянии, близком к закрытой.

Процентная политика Банка направлена на обеспечение гарантированного уровня процентной маржи путем построения оптимального продуктового ряда.

Основным применяемым Банком способом управления финансовыми рисками является управление и контроль риском.

Банк на регулярной основе осуществляет расчет структуры активов и пассивов по срокам востребования и погашения, устанавливает лимиты на разрывы между активами и пассивами по группам срочности.

Для обеспечения оптимальной величины процентной маржи рассчитываются и устанавливаются предельные ставки привлечения и размещения денежных средств, основываясь на внутренней информации, а также на результатах анализа рыночной ситуации в регионах своего присутствия.

В рамках управления ликвидностью, Банк стремится балансировать свои активы и пассивы по срокам и при этом наращивать активные и пассивные резервы ликвидности. Все это позволяет Банку удовлетворять потребности населения в потребительских кредитах и при этом бесперебойно осуществлять расчетные операции.

Выявленные в ходе проверок ошибки анализируются и доводятся до сотрудников, руководителей филиалов и дополнительных офисов вместе с рекомендациями по недопущение повторного совершения.

Все электронные документы и базы данных непрерывно и многократно резервируются, что исключает возможность потери информации в результате техногенных факторов.

Для защиты от сбоев при передаче данных созданы и функционируют резервные каналы связи. Осуществляется мониторинг состояния программных технических средств банка, а также несанкционированного доступа к локальной сети.

В целях улучшения обслуживания клиентов публикуются информационные материалы на сайте банка.

В целях минимизации правового риска, Юридическим управлением Банка проводится экспертиза проектов договоров и учредительных документов клиентов, разрабатываются типовые формы договоров, осуществляется контроль за законностью и соблюдением интересов Банка при проведении любых операций и защита правовыми средствами имущественных и иных интересов банка в судах, арбитражных судах и других правовых органах.

Кроме того, Юридической службой, издаются справочные и аналитические материалы по вопросам правоприменительной практики, осуществляется, а также организуются консультационные семинары для обучения сотрудников Банка.

В отношениях с клиентами, контрагентами и надзорными органами Банк придерживается политики максимальной открытости и прозрачности. В рамках этой политики Банк стремится максимально раскрывать всю необходимою информацию о своей деятельности и проводит непрерывную борьбу с легализацией доходов, полученных преступным путем.

Заключение

Кредитование является одним из ключевых направлений в деятельности любого коммерческого банка. Мировая банковская практика выработала ряд правовых принципов кредитования частных лиц, которые должны соблюдаться кредиторами и заемщиками.

Подводя итоги исследования, в процессе которого были проанализированы и систематизированы теоретические аспекты и практические данные, относящиеся к деятельности Байкальского банка - филиала Сбербанк РФ по организации потребительского кредитования, можно сделать следующие выводы.

Во-первых, при анализе кредитоспособности заемщика банк учитывает множество факторов, из которых складывается репутация отдельной личности. По принципу принадлежности к определенной сфере деятельности человека все факторы распадаются на: социальные, профессиональные, имущественные, специальные банковские и другие.

Во-вторых, при существовании множества методик оценки кредитоспособности потенциального заемщика, большинство из них носит формализованный характер. Поэтому при оценке кредитоспособности огромную роль играет профессионализм и интуиция служащих банка. Главным принципом взаимодействия банка и клиента на современном этапе, является индивидуальный подход, все ссуды выдаются на особых, индивидуальных условиях. Используемая оценка кредитоспособности в банке является надежной и универсальной и осуществляется через произведение среднемесячного дохода, поправочного коэффициента и срока погашения кредита. Поправочный коэффициент зависит от величины дохода.

В-третьих, в России ниша потребительского кредитования остается перспективной для многих коммерческих банков. Cбербанк РФ является одним из ведущих банков в сфере потребительского кредитования и его позиции поддерживаются принятой им учетной, аудиторской и контрольно-ревизионной практикой. В целях развития потребительского кредита необходимо вести работу по снижению риска кредитования и дифференциации условий предоставления кредитов. По данным Банка России на 1 июля 2008 года общий объем кредитов, выданных российскими банками предприятиям, составил 8,8 трлн. руб.

В-четвертых, развитие кредитования частных лиц определяется тесными связями кредитного процесса с организацией денежного обращения. С учетом этого появляется возможность активно использовать кредит для сбалансирования денежных доходов и расходов населения, решения с его помощью социально-экономических задач. Кредитная политика определяет кредитную деятельность банка (приоритетные направления кредитования по различным критериям, в т.ч. по субъектам, объектам кредитной сделки, привлекательности рынков и т.д. Развитие и совершенствование действующей практики кредитования населения не потребительские цели предполагает поэтапную разработку и реализацию программы комплексного кредитно-расчетного обслуживания населения (т.е. дальнейшего развития кредитования клиентов на текущие нужды). На первом этапе необходимо расширить безналичные расчеты через банк, в частности, практики выплаты заработной платы. Также необходимо, чтобы покупки населением промышленных и продовольственных товаров происходили безналичным путем, что должно предусматривать возможность воспользоваться кредитом банка при недостатке собственных средств клиента. Этому должно способствовать внедрение пластиковых карт как элементов электронных систем платежей и расчетов. Для дальнейшего расширения рынка ипотечного кредитования необходимо принятие конкретных мер. В первую очередь, нужно обеспечить должную защиту интересов инвесторов в ипотечные облигации, сопоставимую с защитой прав инвесторов в развитых странах. Необходимо внесение поправок в Гражданский Кодекс и Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций. Требуется также законодательное решение, связанное со снижением стоимости государственной регистрации объектов недвижимого имущества, являющихся обеспечением ипотечных ссуд. Необходимо внесение в Жилищный Кодекс и другие нормативные акты поправок о возможности выселения граждан, не исполняющих собственные обязательства по ипотечному кредитному договору, из жилого помещения, заложенного в качестве обеспечения. На ближайшие годы развитие ипотеки в Забайкальском крае невозможно без устранения административных барьеров, субсидирования процентных ставок и первых взносов по жилищным кредитам (участие должны принимать как областные власти, так и муниципалитеты), привлечения в процесс ипотечного кредитования региональных предприятий. Подобная система позволит экономить время, удешевит расчеты и кредитный процесс, расширить сферу применения карт, увеличить их численность, повысить прибыльность работы банков и других участников системы платежей и расчетов. Тот факт, что Сбербанк является крупнейшим кредитором российской экономики, фактически признался в готовности сократить темпы кредитования из-за финансового кризиса. Темпы кредитования, которые банки демонстрировали до сентября, уже не соответствовали внутреннему состоянию российской экономики и внешним финансовым условиям. С 1 января 2009 года Сбербанк начинает предоставлять отсрочки по ипотечным кредитам на год своим кредитным клиентам, а также конвертировать валютные кредиты в рублевые. Если человек потерял доходы в связи с сокращением его рабочего места или его доходы резко снизились, то при предоставлении соответствующего документа мс работы наши территориальные банки и отделения Москвы могут предоставлять отсрочки и рассрочки от полугода до года - на период, пока не восстановится доход. Необходимо запастись терпением, здоровьем, навыками и получать новые знания. Банки сейчас будут походить к заемщикам более строго, а предприятия, так как западные рынки сейчас закрыты, будут соглашаться брать кредиты у российских банков под более высокие проценты.

Список источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1. По состоянию на 1 июля 2007 г. - Ростов н/Д: Феникс, 2005 - 125 с. - (Закон и общество).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 2 и Ч. 3. По состоянию на 1 июля 2007 г. - Ростов н/Д: Феникс, 2005 - 219 с. - (Закон и общество).

3. О банках и банковской деятельности: федер. закон. - М.: ОМЕГА-Л, 2005. - 42 с. - (Законы Российской Федерации).

4. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) - М.: ИНФРА-М, 2008. - 38 с. - (Федеральный закон; Вып. 4).

5. О кредитных историях: федер. закон РФ от 30 дек. 2004 г. №218-ФЗ // Российская газета. - 2005. - 13 янв. - С. 10.

6. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам) / Галина Щербакова. - М.: Вершина, 2007. - 464 с.

7. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 264 с.

8. Банковское дело: управление и технологии = Banking management and technologies: учеб. пособие / под ред. А.М. Тавасиева. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 863 c.

9. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин [и др.], под ред. О.И. Лаврушина, 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 672 c.

10. Балабанов А.И., Боровкова Вик. А., Боровкова Вал. А., Гончарук О.В., Крамарев А.Н., Мурашова СВ., Пирогова О.Е. Банки и банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2007. - 448 с: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

11. Банковские операции: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений / М.Р. Каджаева, СВ. Дубровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательский центр «Академия», 2008. - 400 с.

12. Банковские риски: учебное пособие / кол. авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.И. Валенцевой. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 232 с.

13. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, СЛ. Корниенко; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 264 с

14. Гурвич В.Г. Ипотека нам поможет // Босс. 2008. №6. С. 34-37.

15. Гололобова М.Н. Особенности оценки риска по портфелю однородных ссуд // Экономика и финансы - М., 2007 - №13. - с. 54-59 - 0,52 п.л

16. Гололобова М.Н. Критерии классификации банковских рисков, возникающих при кредитовании физических лиц // Вопросы экономических наук - М., 2007. - №6. - с. 202 - 210 - 0,92 п.л.

17. Гольцберг М.А. Хасан-Бек Л.М. Кредитование. Пер. с англ. Киев, торгово-издательское бюро ВHV, 2006. - 425 с.

18. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2007.

19. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2009.

20. Зельднер А.Г. Жилищное строительство и ипотека в России // Эко. 2006. №8. С 38-49.

21. Ипотечное жилищное кредитование: Учеб. пособие. / Под ред. Дубовик И.В., Оношко О.Ю. Иркутск, 2007. 226 с.

22. Казимагомедов А.А. Услуги коммерческих банков населению. Уч. Пособие - СПб, 2007. - 559 с.

23. Кесельман Г.М. Ипотечное жилищное кредитование состояние и перспективы // Деньги и кредит. 2007. №9. С. 27-32.

24. Лаврушина О.И. Организация и планирование кредита. Москва, Финансы и статистика, 2007 г. - 295 с.

25. Липсиц И.В. Экономика без тайн. Москва, Дело ЛТД, 2008. - 218 с.

26. Павлова И.В. Ипотечное жилищное кредитование в России: история и современность // Банковское дело. 2007. №10. С. 35-44.

27. Смирнов Е.Е. В интересах формирования рынка доступного жилья // Аудитор. 2007. №7. С. 3-13.

28. Тарачев В.Н. Ипотека в России: грезы и слезы // Национальный банковский журнал. 2006. февр. №2 (4). С. 42.

29. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции - М, 2006. -320 с.

30. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник /Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. - М.: «Проспект», 2008. - 720 с.

31. Чацкис Е.Д. Толковый словарь финансово-бухгалтерских терминов и понятий. Д: Сталкер» 2008. - 256 с.

Размещено на Allbest.ru