Роль и анализ деятельности страховых компаний на финансовом рынке Республики Казахстан

Цель макроэкономического регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций

-- ограничение страховых инвестиций сферой национальной экономики, а также надзор за обеспечением выполнения требований, предъявляемых к инвестиционной деятельности страховщиков всеми страховыми организациями страны.

Цель микроэкономического регулирования -- достижение ситуации, при которой размещение активов страховых организаций по объемам инвестиций и получаемым от них доходам по времени, месту и пространству согласовано с обязательствами по страховым выплатам.

Поскольку именно страховые резервы обеспечивают выполнение обязательства страховщиков перед страхователями, поэтому их размещению уделяется особое внимание. При управлении инвестиционными рисками в первую очередь необходимо учитывать риски, связанные с размещением активов, покрывающих страховые резервы. Однако для усиления гарантий выполнения страховых обязательств целесообразно снижать инвестиционные риски, связанные и со свободными активами организации (собственные средства страховщика, не связанные какими-либо обязательствами), так как в случае недостаточности активов, покрывающих страховые резервы, страховщик будет ориентироваться на все свои активы для осуществления страховых выплат.

Страховые компании самостоятельно разрабатывают инвестиционную политику на основе сформированного ими страхового портфеля и с учетом специализации страховой компании. Тем не менее, со стороны государства ряд общих вопросов по организации страхового инвестирования имеет достаточно жесткую регламентацию по исполнению принципов инвестиционной деятельности, экономических нормативов и требований, предъявляемых к размещению активов.

Инвестиционная деятельность страховщика будет способствовать обеспечению гарантий выполнения страховых обязательств, если она базирована на общепринятых в мировой практике принципах: надежности (возвратности), прибыльности, ликвидности и диверсификации.

Страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность различных видов вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро конвертировать размещенные активы в наличные деньги. В Республике Казахстан для создания страховыми и перестраховочными организациями сбалансированных инвестиционных портфелей установлены пруденциальные нормативы и требования к степени диверсификации активов. Их соблюдение предполагает выполнение требований о распределении капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь как самого капитала, так и доходов от него.

2.4 Совершенствование инвестиционных процессов

В 2012 году рост инвестиций страховых компаний составил 42%. Генеральный директор Interconsultltd Марина Шиповалова позитивным фактором отметила то, что казахстанские страховщики начали зарабатывать на инвестициях. "Сейчас страховщики почти не зарабатывают на страховании. Мы приближаемся к международному стандарту, когда страхование для страховых компании не является основным источником дохода", - пояснила она, отмечая, что эта динамика наблюдается в контексте низкой инвестиционной активности и ряда ограничений регулятора по портфелям страховой компании. Председатель правления АО СК "Коммеск-Омир" Дмитрий Жеребятьев тем временем рассказал, что в структуре дохода его компании инвестиционные доходы занимают 14%, а доходы от страховой деятельности - 85%. "Основную часть прибыли (до налогообложения) составляет инвестиционная прибыль. В целом по рынку доля инвестиционных доходов в общем объеме составляет 13%, доходы от страховой деятельности - 86%", - поделился статистикой глава СК "Коммеск-Омир". Однако эксперт добавил, что до налогообложения пропорция ощутимо иная: доля прибыли от инвестиционной деятельности составляет 68%, по страховой деятельности - 29%, что объясняется высокими операционными издержками, которые несут страховщики по основной деятельности.

Комментируя западную тенденцию, где страховщики "живут" в основном за счет инвестирования, Жеребятьев отметил, что в Казахстане страховые компании недокапитализированные, причем такая конфигурация страхового рынка сложилась изначально, тогда как в западных компаниях, наоборот, большая капитализация, что позволяет им брать на себя более крупные риски. Динамика структуры прибыли (до налогообложения) страховых компаний РК свидетельствует о тенденции, направленной именно на получение чистой прибыли от инвестиционной деятельности. "Если по итогам 2011 года структура прибыли до налогообложения выглядела следующим образом: 47% - прибыль от страховой деятельности, 51% - от инвестиционной,2% - от прочей, то по итогам 2012 года существенно возросла доля прибыли от инвестиций: 29% -прибыль от страховой деятельности, 68% - от инвестиционной, 3% - от прочей", - поделился статистикой Дмитрий Жеребятьев, выражая солидарность с Мариной Шиповаловой, что страховщики зарабатывают в основном наинвестициях. "Этому будет также способствовать развитие фондового рынка", - добавил эксперт. Говоря о структуре инвестпортфеля СК "Коммеск-Омир", Жеребятьев отметил, что компания в основном инвестирует в долговые инструменты эмитентов Республики Казахстан и Российской Федерации, которые представлены в большинстве финансовым сектором, а также имеет небольшой портфель акций и депозитов. "В 2012 году наиболее удачными были инвестиции в долговые инструменты, номинированные в российских рублях - рост курса положительно сказался на доходности", - поделился успешными инвестициями компании глава "Коммеск-Омира". В настоящее время государством взят четкий курс на достижение цели повышения капитализации страховых организаций, в связи, с чем был разработан трехлетний план поэтапной капитализации страховых организаций в соответствии с требованиями международных стандартов, прежде всего европейского законодательства.

Таким образом, наметившаяся на страховом рынке Казахстана тенденция увеличения сборов страховых премий и объемов страховых технических резервов, формируемых на их основе, повышения размеров собственного капитала оказывает существенное влияние на инвестиционные возможности страховых организаций. В то же время заемный характер формируемых страховщиком страховых резервов требует от него продуманной инвестиционной политики и учета риска инвестиционной деятельности при выборе направлений инвестиций.

От результатов инвестиционной деятельности страховщика зависит его возможность исполнения обязательств по договорам страхования: если инвестиционная программа страховщика выбрана недостаточно продуманно и объект инвестиций окажется несостоятельным, то банкротство может ожидать и самого страховщика. Поэтому формирование эффективного инвестиционного портфеля страховщика, оценка рискованности инвестиций такие же «судьбоносные» для страховщика, как и достоверная оценка страхового риска. И вполне логично, что подобная инвестиционная деятельность страховых компаний должна достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности осуществлять контроль за тем, насколько обоснованно страховщик распорядится предоставленными ему средствами и тем самым не поставит под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования. Необходимость государственного регулирования инвестиционного процесса вызвана также и тем, что оно обеспечивает направление потоков инвестируемых средств в сторону, одобряемую государством, и, прежде всего, предпочтение в странах с переходными экономиками должно отдаваться вложениям в отечественные предприятия в целях дальнейшего развития национальных экономик.

Заключение

Таким образом, рассмотрев основные аспекты инвестиционной деятельности, сделаем ряд выводов.

Во-первых, нужно отметить, что страховой организацией в Республике Казахстан признается юридическое лицо, получившее лицензию на право осуществления страховой деятельности по данному виду страхования на территории Республики Казахстан в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан. Помимо осуществления своей основной деятельности, страховые организации вправе инвестировать имеющиеся в свободном распоряжении средства.

Инвестиционная деятельность страховой организации основывается на общепринятых принципах: диверсификации, возвратности, ликвидности, прибыльности.

Все средства страховой организации можно разделить на страховые резервы и собственные средства. Необходимо отметить, что законодатель жестко регулирует структуру размещения средств, устанавливая максимальные лимиты инвестирования.

Основную долю инвестиционных ресурсов составляют страховые взносы. Объектами инвестирования становятся банковские активы, ценные бумаги, имущество, вклады в уставные капиталы других организаций и т.д.

В Казахстане существует проблема недоиспользования и неоцененности роли страховых организаций в инвестиционном процессе. Между тем, страховые организации ежегодно увеличивают свои активы, и, применяя различные формы участия в инвестиционном процессе, занимают все большую долю на инвестиционном рынке.

Также следует выделить основные особенности инвестиционной деятельности казахстанских страховых компаний:

– в отличие от других форм предпринимательской деятельности в страховании первоначально осуществляется оплата в виде страховых взносов, а затем оказывается услуга, в результате чего возникают большие суммы временно свободных средств, предназначенных для инвестирования.

– страховая компания должна всегда быть готовой к возникновению страхового случая. Поэтому, формируя портфель инвестиций, ей необходимо иметь высоколиквидные ценные бумаги.

– поскольку страховые компании инвестируют средства страховых резервов, государством устанавливаются ограничения по диверсификации активов, в которые осуществляются вложения, и страховым компаниям необходимо строго их придерживаться.

– несмотря на то, что страховые компании аккумулируют привлеченные средства для формирования инвестиционных портфелей, большое значение приобретают и собственные средства, свободные от обязательств, на которые не возлагаются ограничения по диверсификации и ликвидности.

– успешность формирования портфеля зависит от того, насколько велики ресурсы, позволяющие достичь поставленной перед портфелем цели, и как они используются. Как следствие возникает проблема оптимального размещения ограниченного объема ресурсов.

Анализ инвестиционной деятельности страховых компаний Казахстана показал, что, во-первых, наблюдается потребность страховых компаний в новых доступных финансовых инструментах, в связи с чем были разработаны предложения по расширению новых финансовых инструментов для инвестиционных вложений страховщиков в условиях формирующегося фондового рынка Казахстана, в частности, предложены к обращению инвестиционные сертификаты и предложены вложения страховщиков в депозитные сертификаты. Во-вторых, страховые компании не полностью используют имеющий в их распоряжении инвестиционный потенциал.

Несмотря на имеющиеся проблемы, инвестиционная деятельность страховых компаний набирает обороты. Увеличивается их инвестиционный потенциал, расширяются возможности инвестирования средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Немаловажным является и то, что страховые компании начали понимать: инвестиционная деятельность может дать не меньший, если не больший доход, чем операции по прямому страхованию, поэтому значительно продуманнее стали строить свою инвестиционную политику. Определенную роль здесь сыграли и разработанные Правлением Комитета Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Правила размещения страховых резервов, которые сориентировали страховые организации в возможных формах проведения инвестиционной политики.

В этих условиях страховые организации как институциональные инвесторы должны занять свою позицию в качестве крупного источника привлечения инвестиций, направляемых на развитие экономики страны в целом.

Список использованной литературы

1. Закон РК «Об обязательном страховании гражданско-правовой ответственности владельцев транспортных средств» от 01.07.2010 N 446-II.www.zakon.kz

2. Щербаков В.А. Страхование : учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. -- М.: КНОРУС, 2010.

3. Самиев П.А. Структура и эффективность инвестиций страховщиков // Аудитор. - 2009. - №10/

4. Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности страховщиков // Финансы. - 2009. - №1.

5. Кадыров М.Г. Инвестиционный потенциал: некоторые актуальные проблемы исследования // Страховое дело. - 2013. - №11.

6. Архипов А. П. Эффективность страховой деятельности //Финансы, 2012 г. - № 11.

7. Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций НБ РК.www.afn.kz

8. Медведева Т. Рынок страховых услуг - стратегический сектор экономики. //Страховое дело. - 2013 г. - № 8.

9. Орлова И.В. Аутсорсинг в управлении активами в страховании // Финансы. - 2012. - № 6.

10. Рыжков О.Ю. оценка инвестиционного потенциала региональных страховых компаний // Регион: экономика и социология. - 2009. - №2.

11. Закон РК «О страховой деятельности» от 18.12.00.

12. Оганов С.В. Инвестиционная деятельность страховщиков в банковском секторе // Банковские услуги. - 2013. - №8.

13. Инвестиционная политика страховых компаний Республики Казахстан. www.kazenergy.com.

14. Анализ инвестиционного потенциала страховых компаний Казахстана.// Вестник КазЭУ им. Т. Рыскулова.- Алматы, 2011 г.-№4.- 0,6 п.л.

15. Годовой отчет деятельности АО НСК за 2012 год.www.nsk.kz

Приложение

Схема 1. - Участники страхового рынка

Размещено на Allbest.ru