Рассмотрим канал распределения банк - риэлтор - потребитель.

Можно выделить основные преимущества и особенности этого канала.

Услуги риэлтора - не дешевы.

В случае с приобретением квартиры в кредит, нужно подбирать квартиру с учетом требований конкретного банка-кредитора, а также с учетом требований страховой компании, аккредитованной при банке.

Существует факт, что продавцы квартир, в большинстве своем, не горят желанием иметь дело с покупателем - «ипотечником». Поэтому, из 20 квартир, доступных покупателю с «живыми» деньгами, покупателю с кредитными деньгами доступны лишь от 3 до 10 (в зависимости от банка-кредитора, требований банка и страховой компании, а также - оперативности работы сотрудников банка и страховой компании). Грамотный риэлтор, может значительно сократить время поиска квартиры.

Если риэлтор профессионально работает с ипотечными кредитами, то он может и расширить выбор своего клиента, за счет грамотного убеждения продавцов квартир в том, что в продаже квартир покупателю -»ипотечнику» нет ничего страшного.

Юридическая чистота ипотечной сделки проверяется дважды: и сотрудниками юридической службы банка-кредитора, и специалистами риэлторской компании, которая при ипотечной сделке является необходимым звеном в цепи. Правильность этого доказывает практика осуществления сделок купли-продажи во всем цивилизованном мире.

Распределение обязанностей. В банках подбирают грамотных специалистов, имеющих соответствующее образование, разбирающихся в требованиях, предъявляемых к кредитуемому жилью, и в перечне документов, необходимых для сделки купли-продажи. Оценивает приобретаемую квартиру специалист оценочной компании. Риэлтор так же выполняет очень важную функцию в процессе организации сделки: начиная с первого контакта с владельцем недвижимости и заканчивая передачей ключей от купленной квартиры счастливому приобретателю-заемщику. Риэлтор, основываясь не только на теоретических знаниях, но и на многолетнем практическом опыте, анализирует ситуацию гораздо глубже, чем банковский работник, который ограничивается лишь изучением документов на приобретаемое жилье. Агент по недвижимости не только контролирует правильность сбора необходимых для сделки документов, но и находится в постоянном контакте с владельцами квартиры, узнает причины продажи, учитывая все обстоятельства будущей сделки, отслеживает завершение всей цепочки сделок, если продавец недвижимости приобретает взамен другое жилье и т.п. Риэлтор отсеивает «ненужных клиентов» и клиент, пришедший в Банк от риэлтора с большой вероятностью получит в банке кредит. Риэлтор вовремя сможет распознать мошенничество и шанс появления такой ситуации очень низок, так как уже доказано, если сделку купли-продажи с самого начала организовывает специалист сертифицированного агентства недвижимости - криминал в данной сделке отсутствует. Перечисленные преимущества рассматриваемого канала по различным критериям представлена в таблице 3.11.

Таблица 3.11 Преимущества канала «Банк - риэлтор - потребитель»

Рассмотрим технологию ипотечной сделки. В общем виде она представлена в таблице 3.12.

Таблица 3.12 Технология ипотечной сделки

Примечание: На всех этапах риэлтор взаимодействует с ипотечным консультантом банка

Схема получения кредита в рассматриваемом канале.

1. Обращение к риэлторам

Исходя из ваших пожеланий и финансовых возможностей, специалисты помогут подобрать подходящий банк с соответствующей ипотечной программой, а также выбрать квартиру, которая устраивает вас и вписывается в требования банка. Учитывая характеристики Заемщика, риэлтор выберает кредитное учреждение по основным параметрам: ставки по кредиту; размер первоначального взноса; сумма кредита; кредит под залог; кредита без поручителей.

При этом выбор ипотечной программы возможен по нескольким параметрам, основными из которых являются: min ставка; max сумма кредита; min первоначальный взнос; форма подтверждения доходов.

Время: на поиски и подбор в среднем уходит 5 - 10 дней.

Расходы: средняя стоимость услуг риэлторов 3 - 5% от суммы сделки (т. е. цены квартиры); есть агентства, которые берут фиксированную ставку: за поиск квартиры в крупных городах 20 - 25 тысяч рублей; некоторые компании работают по схемам, когда стоимость услуг агентства сразу включается в цену квартиры.

2. Обращение в рекомендованный риэлтором банк.

Задача клиента- убедить банк в своей платежеспособности и получить одобрение кредитной заявки. Для этого понадобятся следующие документы: документ, удостоверяющий личность; подтверждение регистрации по месту жительства («прописки») либо документ о временной регистрации в городе, где оформляется кредит; документы, подтверждающие источник и размер дохода. документы, подтверждающие образование и опыт работы.

Время: на рассмотрение кредитной заявки в разных банках уходит в среднем от 2 до 10 дней. Расходы: некоторые банки берут плату за рассмотрение кредитной заявки 1500 - 2000 руб.

3. Одобрение банком выбранной клиентом недвижимости, для чего необходимы следующие документы: правоустанавливающие документы на жилье - копию свидетельства о праве собственности продавца квартиры, договор участия в долевом строительстве - если кредит на жилье в строящемся доме; документы из БТИ - экспликация и поэтажный план; заключение профессионального оценщика о рыночной стоимости квартиры.

Время: на рассмотрение объекта (квартиры) в банках уходит до 5 дней.

Расходы: на оценку жилья 5 - 8 тысяч руб.

4. Заключение договора купли-продажи жилья с продавцом

5. Оформление страховки.

Обычно банки настаивают на следующих видах страхования: страхование жизни и здоровья (трудоспособности) заемщика (размер страховых взносов - от 0,5 до 2% ежегодно); страхование имущества (приобретаемой квартиры) от пожара, наводнения и т. п. (Размер взноса - от 0,2 до 0,5% ежегодно); титульное страхование - страхование права собственности заемщика на жилье (как правило, требуется при покупке квартиры на вторичном рынке, т. к. существует риск, что третьи лица попытаются оспорить сделку, размер взноса - порядка 0,2 - 0,5% ежегодно).

6. Заключение кредитного договора с банком, для чего потребуются: договор купли-продажи квартиры, договоры страхования.

Время: на проверку документов обычно уходит 1 - 2 дня.

Изобразим механизм взаимодействия банка и риэлтора графически (рис.3.4).

Рис.

Для Тверского ОСБ г. Москвы можно предложить следующую программу построения сотрудничества с риэлторами:

Программа построения взаимодействия с риэлторами

1. Разработка системы мотивирующего взаимодействия персонала ОСБ различных уровней с риэлторами для активной работы на рынке ипотечного продукта.

1.1 На уровне генерального директора следует решить вопрос о предоставлении риэлторами материалов в офисе банка, организации постоянного мониторинга PR между банком и риэлторами.

1.2 На уровне начальника отдела ипотечного кредитования - сертификация деятельности на ипотечном рынке, дипломирование, проведение различных акций.

1.3 На уровне специалистов отдела ипотечного кредитования - сертификация, дипломирование, проведение акций.

2. Необходимо организовать обучение специалистов и руководителей ОСБ для деятельности на рынке недвижимости, а риэлторов для повышения эффективности взаимодействия с банком, которое можно осуществить в виде:

- организации презентации в офисе банка;

- цикла лекций о программах ипотечного кредитования в банке.

3. В начале года разработать специальную акцию «Наш ипотечный партнер», ориентированную на установление партнерских отношений с агентствами недвижимости, работающими с ипотечными клиентами банка. В рамках проекта банк намерен поощрять риэлторов, сотрудничество с которыми расценивается им как эффективное и перспективное.

4. Участниками акции могут стать приглашенные банком риэлторы. Акция проходит во всех подразделениях отделения банка, работающих с ипотечными клиентами.

5. Каждому из риэлторов в соответствии с условиями акции банк будет выдавать Сертификаты партнера соответствующего уровня. Наличие сертификата определенного уровня дает право участнику претендовать на получение ценного приза или подарка в соответствии с условиями акции.

6. Порядок участия в Акции:

6.1. Риэлторы, желающие принять участие в акции, получают в секторе ипотечного кредитования купоны-заявки участника акции. В купоне необходимо указать свои данные и заполнить данные по проведенной ипотечной сделке (ипотечная сделка- выдача ипотечного кредита через Тверское ОСБ). Заполненные купоны-заявки сдаются в Сектора ипотечного кредитования банка и дополнительные офисы в период проведения акции. Сотрудники сектора производят сверку данных по проведенным сделкам и ставят на купоне отметку об участии в акции.

6.2. В акции может принимать участие как само агентство недвижимости в совокупности по всем сделкам, так и отдельно каждый риэлтор, работающий в агентстве. В любом случае, участник акции в конце заявки должен поставить свою подпись, дату, ФИО и контактный телефон (это необходимо для связи в случае уточнения конкретных данных).

6.3. Если до окончания срока акции банк проведет совместно с риэлтором ипотечных сделок на сумму более 10 млн.р., этот риэлтор получит Золотой Сертификат, дающий право на получение приза - Домашний кинотеатр. Он будет вручен риэлтору, который заключил сделок на максимальную сумму в своей группе обладателей Золотого сертификата партнера банка. Если таких риэлторов будет несколько, приз будет между ними разыгран. Остальные претенденты получат в качестве поощрительного подарка- оплату сотовой связи (МТС, Билайн, Алтайсвязь) на 1000 руб.

6.4. Если количество проведенных совместно сделок в сумме составит от 7 и до 10 млн.р., риэлтор получит Серебряный Сертификат. Он дает право на получение приза- DVD-плеера, который получит тот риэлтор, который заключил сделок на наибольшую сумму в своей группе обладателей Серебряного сертификата. Если таких риэлторов будет несколько, приз будет между ними разыгран. Обладатели Серебряного сертификата, не выигравшие этот приз получат в качестве поощрительного подарка - оплату сотовой связи на 500 руб.

6.5. При совместно проведенных с банком сделках от 5 до 7 млн.р. риэлтор получает Бронзовый сертификат партнера. Он дает право на получение приза - микроволновой печи, которую получит тот риэлтор, который заключил сделок на наибольшую сумму в своей группе обладателей Бронзового сертификата. Если таких риэлторов будет несколько, приз будет между ними разыгран. Все обладатели бронзовых сертификатов, не выигравшие приз, получат в подарок- оплату сотовой связи на 300 руб.

7. В конце года будут подведены итоги акции и состоится вручение призов и подарков победителям акции. Итоги акции будут размещены в филиалах банка.

8. Приглашение риэлторам на участие в данной акции будет направлено во все агентства в письменном виде, а также будет размещено в филиалах банка и на сайте банка в Интернете Опыт ООО КБ «Алтайкапиталбанк».

Для более эффективной организации проекта необходимо уделить особое внимание каждому этапу.

· Организовать проведение маркетингового исследования через специалистов;

· Набрать и обучить персонал;

· Определить процесс автоматизации системы внутреннего и внешнего контроля и учета;

· Разработать рекламную кампанию.

3.4 Оценка эффективности проектных решений

Организация разработки проекта

Предполагается длительность инвестиционного периода - 12 мес.

Необходимо провести детальный анализ затрат на его реализацию. Для этого следует рассчитать издержки на единовременные или капитальные - необходимые до начала производства и текущие.

В качестве капитальных затрат следует определить затраты на маркетинг, обучение специалистов банка работе на рынке недвижимости, затраты на разработку программы и создание программного обеспечения учета и контроля как работы программы, так и взаимодействия с клиентами.

Затраты на маркетинг в свою очередь складываются, во-первых, из затрат на маркетинговой исследование рынка с целью выявления потребностей потенциальных клиентов и поиска партнеров - риэлторов, их обучение. Для этого планируется привлечь консультантов - маркетологов на договорной основе. Ориентировочная стоимость работы - 50тыс. руб.

Вторая составляющая затрат на маркетинг - реклама в СМИ. Бюджет этой кампании определим в 100тыс. руб.

Для рекламы и привлечения партнеров требуется дополнительная страница на сайте в Интернете, стоимость которой обойдется в 15 тыс. руб.

Эти расчеты представлены в таблице 3.13.

Таблица 3.13 Затраты на маркетинг

Далее требуется обучить 12 специалистов на курсах: «Оценка недвижимости», «Ипотечный брокер» и т.д. Обучение предполагается осуществить с отрывом от производства (с сохранением заработной платы). Средняя продолжительность курсов - 1месяц, средняя цена - 20 тыс. руб. Расчет в таблице 3. 14.

Таблица 3.14 Затраты на обучение

Стоимость разработки программы мотивации риэлторов складывается из затрат на оплату труда специалистов, разрабатывающих программу (3 человека), на изготовление печатной продукции - сертификатов и приглашений, что оценивается в 20 тыс. руб., стоимости подарков и прочих расходов. Расчеты в таблице 3.15.

Таблица 3.15 Затраты на разработку программы мотивации

В состав единовременных затрат входит также создание программного обеспечения для контроля и учета и закупка дополнительной вычислительной техники (12 компьютеров), что является необходимым на современном этапе развития банковских информационных технологий. Расчет затрат представлен в таблице 3.16.

Таблица 3.16 Затраты на создание системы контроля и учета

Таблица 3.17 Единовременные затраты на разработку и реализацию проекта по расширению сотрудничества с риэлторами

Таким образом сумма единовременных затрат на реализацию проекта составляет 1794,4 тыс. руб. Определим стоимость текущих затрат, которые складываются из расходов на оплату труда консультантов (12человек при средней заработной плате 30тыс. руб.), амортизации компьютеров (по линейной системе расчета), затрат на управление и прочих расходов (связи, канцелярских и пр.). Расчет затрат представлен в таблице 3.18.

Таблица 3.18 Текущие годовые затраты на реализацию проекта по расширению взаимодействия с риэлторами

Таким образом, общий объем текущих годовых затрат составит 6203,2 тыс. руб.

Выполним прогноз увеличения объема ипотечных кредитов от внедрения программы расширения взаимодействия с риэлторами на основе имеющихся данных, предполагая, что программа будет работать успешно все риэлторские фирмы можно разбить на 4 группы:

· Риэлторы осуществившие ипотечные сделки с банком на Сумму больше 10млн.-3;

· Риэлторы осуществившие ипотечные сделки с банком на Сумму от 7 до 10млн.руб. -5;

· Риэлторы осуществившие ипотечные сделки с банком на Сумму от 5 до 7 млн.руб. - 5.

· До 5 млн. - 10.

Тогда сумма предполагаемых доходов и расходов может быть рассчитана следующим образом (см. табл. 3.19).

Таблица 3.19. Дополнительные доходы и расходы банка при расширении взаимодействия с риэлторами

Тогда срок окупаемости капитальных вложения рассчитываемый по формуле Т = К/П, где К- капитальные затраты на расширение взаимодействия с риэлторами, П - прибыль, будет равен

Т = 1794,4/ 11796,8 = 0,15 года или 2 месяца.

Эффективность банка в целом также изменится. Представим расчеты изменения эффективности в таблице 3.20. Расчеты доходов и расходов банка полученные при взаимодействии с риэлторами наложены на показатели доходов и расходов 2011г. Таким образом, показывается, как изменились бы показатели эффективности банка при внедрении разработанных предложений.

Таблица 3.20. Изменение эффективности Тверского ОСБ г. Москвы

Таким образом, после реализации программы рентабельность значительно увеличится, объем ипотечного кредитования увеличится на 120000тыс. руб. или 54,7%, что говорит о целесообразности предложения.

Обобщим разработанную концепцию и стратегию маркетинга и представим результаты в таблице 3.21.

Таблица 3.21. Стратегия маркетинга

В качестве дополнительных рекомендаций можно предложить снижение процентной ставки по валютным кредитам и введение плавающей процентной ставки по ипотечным кредитам.

Так, сравнение процентных ставок по ипотечным кредитам выявил недостаточную конкурентоспособность Сбербанка по ипотечному продукту в долларах США (12-13%, в то время как в банках конкурентах около 10%, см. Приложение 7). Таким образом, банк теряет потенциальных клиентов, поскольку г. Москва предпочитает кредиты в долларах, а следовательно и долю рынка. Ранее было показано, что темпы роста объемов кредитования Сбербанка ниже, чем у основных конкурентов. Такая ситуация противоречит разрабатываемой стратегии удержания позиций и развития.

Автор считает, что в данном случае следует следить за динамикой объемов кредитования. Если кредитный продукт достаточно востребован, то снижение процентных ставок не всегда оправдано.

Другим резервом развития ипотечного кредитования является введение плавающих процентных ставок.

Среднестатистический ипотечный кредит сейчас выдается на 15 лет. И на все это время банк фиксирует процентную ставку. И даже если кредитные ставки на рынке заметно снизятся, заемщик будет продолжать платить по прежним, высоким ставкам. Один из способов преодолеть эту несправедливость - взять кредит с плавающей процентной ставкой.

На самом деле способов, позволяющих обойти фиксацию ипотечной процентной ставки на весь срок кредита, два.

Первый - постоянно рефинансировать кредит в своем или чужом банке.

Второй - брать кредит с плавающей ставкой, когда ипотечный процент привязан к среднерыночной ставке кредитования на российском или зарубежных рынках и меняется вместе с ней.

На западе, где история ипотечного кредитования насчитывает десятки лет, все технологии наработаны и отработаны, заемщики активно пользуются и тем и другим вариантом снижения стоимости ипотеки. У нас же пока и та и другая технология находятся в зачаточном состоянии, банков, предлагающих такие программы, очень мало, да и сами предложения таковы, что скорее всего напоминают рекламный ход, нежели действенный способ уменьшения стоимости ипотечного кредита согласно рыночным реалиям.

Возьмем рефинансирование кредита. Вроде бы перекредитовать ипотечный заем, изменив ставку кредитования, уже можно во многих банках. В частности, в Райффайзенбанке, Международном московском банке, «КИТ Финанс», Внешторгбанке 24 и других банках. Однако, чтобы перекредитоваться, сейчас нужно заново пройти всю процедуру получения ипотечного кредита, регистрации, по новой оплатив все пошлины и комиссии. Это опять же тысячи долларов и не менее месяца вашей жизни.

Теперь о плавающей ставке. Согласно банковским программам, «плавать» можно двумя способами. Первый - изменение ставки кредитования после выплаты определенной суммы долга. Например, Газпромбанк предлагает дискретное изменение стоимости ипотечного кредита от 13 до 11.5%. Первоначальная ставка кредитования 13% уменьшается до 12.5% после погашения 40% задолженности. При погашении долга еще на треть - ставка снижается до 11.5%.

Второй способ - привязка ставки по кредиту к какому-либо рыночному индикатору. Обычно процент по валютному кредиту привязывается к ставке LIBOR, по рублевому - к MosPrime. «Одной из последних новинок стала плавающая или гибкая ставка по кредиту. Она изменяется в зависимости от индексного показателя LIBOR. Это усредненная индексная ставка, по которой банки занимают средства друг у друга на Лондонском межбанковском рынке. LIBOR меняется в зависимости от рыночной конъюнктуры. Плавающая ставка по ипотеке складывается из LIBOR плюс ставка, назначаемая банком. Поэтому чем LIBOR меньше, тем общая ставка по ипотечному кредиту ниже».

«Но надо понимать, что кредит по плавающей ставке - рискованное предприятие. Он может быть сначала ниже фиксированной банковской ставки для ипотеки, а потом стать выше, если LIBOR на рынке вырастет с течением времени».

Заранее предугадать движения LIBOR, зависящие от общеэкономической ситуации на мировом рынке, очень сложно. Например, в 1989 году ставка подымалась до 9%, в 1992 году - уже составляла 3.3%. В 2000 году опять выросла до 6.8%, а в 2008-м упала до 1.4%. С января 2009 года LIBOR стабильно повышалась и к началу августа этого года составляла 5.54% (по годовым долларовым кредитам). Соответственно растут и проценты по ипотечным кредитам.

Например, в Газпромбанке «плавающая» ставка валютного ипотечного кредита рассчитывается как LIBOR+10%. В банке «Дельтакредит» - LIBOR+5.5-7% (в зависимости от срока и формы подтверждения доходов). В Райффайзенбанке - LIBOR+5-7.5%. Ставка по кредиту меняется раз в год, поэтому для расчета используется 12-месячная LIBOR. В конце прошлого года она составляла около 5%. То есть в Газпромбанке на этот год по долларовым «плавающим» кредитам были установлены ставки около 15% годовых. В «Дельтакредите» - где-то 10.5-12%. В Райффайзенбанке - 10-12.5%. По оценкам западных экспертов, к концу этого года LIBOR USD составит 6-6.5%. В результате в следующем году стоимость «плавающих» кредитов вырастет еще на 1-1.5%. А по долларовым кредитам с фиксированными ставками, например в Райффайзенбанке, заемщик заплатит 10.5-13% годовых.

Напротив, рублевые «плавающие» заемщики пока в выигрыше. Ставки таких ипотечных кредитов привязываются к MosPrime. Это независимая индикативная ставка, рассчитываемая Национальной валютной ассоциацией на основе ставок предоставления рублевых депозитов ведущими участниками российского денежного рынка. Например, в период с 18.05.06 до 17.08.06 трехмесячная ставка MosPrime составляла 5.15%. И кредиты соответственно стоили в Райффайзенбанке 10.4-11.4% годовых, в «Дельтакредите» - 11.65-12.65%. В августе ставка снизилась (в период с 18.08.06 до 17.11.06 трехмесячная ставка MosPrime составляет 4.52%), соответственно снизилась и стоимость займов. Как правило, стоимость рублевых «плавающих» кредитов пересматривается раз в квартал, поэтому осенью рублевые «плавающие» заемщики заплатят Райффайзенбанку проценты из расчета 9.77-10.77% годовых. В «Дельтакредите» - 10.02-11.02%. Для сравнения, ставка по рублевому «фиксированному» кредиту в Райффайзенбанке сейчас 12.75-13.75%.

Пока эксперты рынка отмечают, что плавающие проценты еще не завоевали много клиентов. Большинство заемщиков предпочитает фиксированные проценты. Да и сами банкиры пока скептически относятся к таким программам, правда, не исключая их востребованности в будущем.

Введение программ ипотечного кредитования с плавающей процентной ставкой - положительный шаг с точки зрения расширения спектра ипотечных продуктов. В случае привязки плавающей ставки, например к MosPrime, эти программы могут быть востребованными, особенно клиентами, которые хотят взять кредит на короткий срок.

Ипотека с плавающей ставкой пользуется сейчас определенным спросом. В дальнейшем, как предполагается, этот продукт будет активно развиваться, так как со временем ставка по кредиту может уменьшаться в связи со стабилизацией экономической ситуации в стране.

С тем, что на ипотеку с плавающей ставкой есть свои клиенты, поэтому и спрос все равно будет, соглашаются многие. Такие кредиты будут пользоваться спросом среди людей, берущих кредиты на небольшой срок, например, до 5 лет полагают аналитики банка «Возрождение» 14.09.2011 Источник: Финансовые известия.

Поскольку Сбербанк РФ имеет устойчивую рыночную позицию и высокую деловую репутацию, имеет смысл начать кредитование ипотечных программ с плавающей процентной ставкой на индивидуальной основе, т.е. при работе с корпоративными клиентами.

Заключение

1.Банки и банковское дело/Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2010. - 256с.

2.Банковское дело. Учебник. Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 2007. -672 с

3.Банки и банковские операции в России / 2-е изд., перераб. и доп. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И.,/ под ред. д.э.н., проф. М.Х. Лапидуса, М.: Финансы и статистика, 2001, 368 с.

4.Банки и банковские операции: Учебник / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова - М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1998.

5.«Взгляд». 25.04.2011

6.Геращенко Екатерина. Источник: «Взгляд».

7.Журнал «Рынок ценных бумаг» (#22), ноябрь 2011 в рамках совместного проекта компании «РУСИПОТЕКА» и журнала «Рынок ценных бумаг»

8.Зверев О.А. Организация планирования и контроля прямых продаж банковских продуктов//Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2010. - С.237.

9.Издательский дом «КоммерсантЪ»

10.Ковалев В. В., Волкова О, Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - М.: Проспект, 2009. -

11.Ковалева В. Риэлторы и банки. 18-11-2008 @ 00:00. Квадратный метр.

12.Крутов Андрей. «Открытая экономика», апрель 2010

13.Лаврушин О.И. Мировые тенденции развития банковской деятельности и банковских технологий, М.: Финансы и статистика, 2010.-С.10.

14.«Новые известия» 23/06/2010

15.Регион: Москва.: 25/09/2011 11:29 Источник: Газета «Бизнес»

16.Севрук В.Т. Банковский маркетинг. - М.: «Дело ЛТД», 1994 -128с.

17.Семенова Валерия. Источник: «Собственник».

18.Скляренко В.В. Банковский менеджмент: Учебное пособие.-СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.-60с.

19.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3из., перераб. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2001.-208с.

20.www.Rusipoteka.ru.

21.www.bankir.ru.