Инвестиционная политика коммерческого банка

В настоящее время рынок ценных бумаг отличается преобладанием спекулятивных вложений и высокой волатильностью, еще довольно долго будет сохранятся главная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому при определении роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер их деятельности.

Кроме этого по существу еще, недостаточно сформирован рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые на рынке проекты характеризуются недостаточной проработанностью, поэтому банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, связанных с проектным финансированием.

Важнейшим направлением взаимодействия банковского и реального секторов является кредитование промышленности коммерческими банками. Кредитная политика такого банка представляет собой комплекс мероприятий по повышению доходности кредитных операций и снижению кредитного риска.

При формировании кредитной политики банк должен учитывать ряд факторов:

- макроэкономические: общее состояние экономики страны, денежно-кредитная политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;

- отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;

- внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

Оценка кредитных рисков производится банками по всем ссудам и всей задолженности клиентов, а именно:

- по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);

- по векселям, приобретенным банком;

- по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;

- по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).

Снижение кредитного риска является одной из главных задач управления кредитным портфелем банка.

Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это один из сложных этапов работы, требующая привлечения глубокой информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

1) формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

2) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

3) исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

Каждый из перечисленных разделов мониторинга включает ряд первичных информативных показателей, которые позволяют в зависимости от целей анализа и планирования инвестиционной политики разрабатывать любую систему последующих аналитических показателей.

Информационной базой для осуществления мониторинга сформированных первичных показателей изучения инвестиционного рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов.

Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики.

Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

- намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;

- изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;

- развитие приватизационных процессов;

- изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;

- изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

- развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка.

Мировая практика свидетельствует о том, что источники производственных инвестиций многообразны. В условиях инвестиционного кризиса, на сегодняшний день сбережения населения считаются надежным источником финансовых средств, необходимых для стабильного экономического роста страны.

По данным Центрального Банка России, сбережения физических лиц находящихся в промсвязьбанке составляют свыше 20% всех привлеченных средств кредитными организациями России.

В отдельных стадиях развития экономики такие источники инвестиций, как собственные средства предприятий, государственные займы или иностранные финансовые вложения, могут быть необходимыми или даже решающими. С формированием общества, увеличением его благосостояния капиталовложения в экономику за счет средств населения начинают преобладать над другими видами инвестиций. Именно это свидетельствует о стабильности общества в социальном и экономическом плане.

Многие зарубежные государства, которые начинали экономический рост с привлечения внешних займов или государственных инвестиций, затем, когда политика по привлечению средств населения оказывалась эффективной, отдавали предпочтение внутренним инвестициям и добивались значительных успехов.

Основные направления привлечения средств населения в России сводятся к депозитным вкладам в коммерческие банки (таблицы 4, 5), и в наименьшей степени в страховые компании, инвестиционные фонды и в негосударственные пенсионные фонды. После введения системы государственных гарантий сохранения вкладов (до 700 тыс. руб.), страхование деятельности коммерческих банков, отсутствие гарантированного дохода по паям инвестиционных фондов привело к тому, что население предпочитает хранить сбережения преимущественно в виде депозитов на рублевых счетах (таблицы 4, 5).

Таблица 4. Объем банковских вкладов (депозитов) физических лиц в кредитных организациях (на начало месяца, млн. руб.)

Таблица 5. Вклады (депозиты) физических лиц в ПАО «Промсвязьбанке»

Главная причина такого положения - отсутствие целенаправленной стратегии долгосрочного развития альтернативных сберегательных учреждений. Кроме того, в основу расширения возможностей использования средств населения как источника инвестирования должен быть положен рост благосостояния населения и увеличение его сбережений. При этом необходимо учитывать, что увеличение наличных денег у населения является существенным инфляционным фактором, если отсутствуют рациональные способы их вовлечения в хозяйственный оборот. При их наличии накопления населения могут сыграть существенную роль в финансово-экономической стабилизации.

После введения страхования вкладов в структуре депозитов, привлекаемых банками, произошло изменение объемов и сроков хранения денег в пользу долгосрочных вкладов (таблица 6).

Таблица 6. Структура вкладов физических лиц (млн. руб.)

Финансовый рынок представляет систему механизмов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги. Элементы инфраструктуры финансового рынка обеспечивают прямое и косвенное финансирование, т.е. каналы перемещения денег от собственников (физических лиц) к заемщикам (предприятиям и кредитным учреждениям) в форме ценных бумаг, займов, вкладов и других финансовых инструментов.

Для того чтобы сбережения населения превратились в существенный фактор экономического роста, необходимо выполнение следующих условий.

1. Доходы домохозяйств должны быть достаточно большими, чтобы обеспечить приемлемый уровень личного текущего потребления и создание накоплений, которые служат гарантией стабильности и повышения уровня жизни.

2. Предприятия должны предъявлять стабильный инвестиционный спрос, то есть осваивать их таким образом, чтобы обеспечить инвесторам требуемый уровень доходности.

3. Необходимо наличие развитой финансово-кредитной системы, которая выступала бы в виде посредника между населением, стремящимся выгодно и без потерь инвестировать свои сбережения, и предприятиями, нуждающимися в инвестициях.

4. Общая политическая и экономическая обстановка в стране должна быть стабильной, а правовая база гарантировать права собственности и поощрения инвестиций. Государству нужно обеспечивать принятие и безусловное выполнение законов, поддерживающих доходность сбережений населения. В государственной поддержке и регулировании нуждается система страхования вкладов населения, а также сами банки, работающие с индивидуальными вкладчиками. Более четкой должна быть и политика управления государственными финансами и внутренним долгом с тем, чтобы средства населения обоснованно распределялись между финансированием возможного бюджетного дефицита и инвестициями в производство.

Денежные вклады населения в банках, как уже упоминалось выше, значительный инвестиционный ресурс, который характеризуется денежным агрегатом М2 (сумма наличных денег в обращении и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ) (таблица7).

Таблица 7. Денежная масса М2, млрд. руб.

Объем денежной массы М2 в России, по данным Банка России, за 2015 год увеличился на 3,8%. Из общей величины М2 наличные деньги составляют 15309,1 млрд. руб. (на 1 января 2015 г. - 15388,8 млрд. руб.), безналичные средства - 18006,4 млрд. руб. (против 16721,8 млрд. руб.). Таким образом, рост денежного агрегата М2 в 2015 г. обусловлен ростом остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ, при незначительном росте наличных денег в экономике.

Для урегулирования сберегательной активности населения важно обеспечить реальную положительную процентную ставку. При настоящей политике банка в области процентных ставок можно сказать, что данная система ставок не позволяет населению, сохранить свои вклады. Для обеспечения положительных процентных ставок и превращения их в надежный ресурс инновационного развития необходимо существенно увеличить процентные ставки, дифференцировав их по категориям населения и видам вкладов.

Заключение

Данная дипломная работа посвящена теме «Инвестиционная политика коммерческого банка».

Тема исследования актуальна, т.к. в настоящее время страна нуждается в банковском инвестировании, а коммерческие банки являются крупными держателями денежных средств, поэтому разработка оптимальной инвестиционной политики, поможет бороться с рисками и оставаться на высоком уровне.

В первой главе рассмотрены теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого банка.

Инвестиции - это вложение капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности с целью получения текущего дохода или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде.

Роль инвестиций состоит в том, что они являются одним из главных путей реализации экономической и финансовой стратегии предприятия, направленной на рост эффективности и расширение его деятельности, повышение конкурентоспособности и возрастание рыночной стоимости.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микроуровне.

Инвестиционная политика банков - это совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса.

Важнейшим элементом инвестиционной политики служит разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Инвестиционный портфель - совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства и вложения в иностранной валюте. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. Распространенным подходом к управлению инвестиционным портфелем является принцип ступенчатости погашения ценных бумаг, позволяющий поступающие от погашения (или реализации) ценных бумаг средства реинвестировать в ценные бумаги с максимальным сроком погашения.

Инвестиционные банковские операции - это операции, в которых банки выступают в роли «инициаторов вложения средств».

Основное содержание инвестиционной политики банка связано с определением круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, оптимизацией структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период.

В любом банковском учреждении при осуществлении как кредитных, так и инвестиционных операций, главное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд.

Во второй главе проведен анализ инвестиционной деятельности ПАО «Промсвязьбанк».

В результате проведения анализа деятельности можно сделать следующие выводы.

Прежде всего, нельзя не заметить, что результаты деятельности Промсвязьбанка в 2014 г. ухудшилось по сравнению с 2013 г. Портфель ценных бумаг банка в 2014 г. составил 493,7 млрд. руб., что на 9,7 млрд. руб. меньше, чем годом ранее. На 97,4% портфель представлен долговыми инструментами.

Доля инвестиций в инструменты в иностранной валюте (в основном в долларах США и евро) увеличилась с 5,5 до 11,7%. Основную часть этих вложений составляют еврооблигации РФ - 92% от общего объема валютных инвестиций.

Промсвязьбанк проводит операции на фондовом рынке в интересах клиентов. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания облигационных выпусков. По итогам 2014 года Промсвязьбанк занял 6 место в рейтинге организаторов (в 2013 году - 12 место), а в рейтинге андеррайтеров занял 1 место (в 2013 году - 13 место).

Процентные доходы по ценным бумагам за 2014 г. составили 32,2 млрд. руб., что на 4,0 млрд. руб. меньше результата 2013 г. Снижение доли процентных доходов по ценным бумагам в совокупных процентных доходах с 8,5 до 5,2% обусловлено снижением доли портфеля ценных бумаг в активах группы с 10,2 до 7,3%.

В целях привлечения ресурсов для своей деятельности банку для получения максимальной прибыли и сохранения банковской ликвидности необходимо разработать стратегию политики исходя из целей и задач, закрепленных в уставе. Политика банка в области сбережений населения нацелена на сохранение лидирующего положения в этом секторе финансового рынка.

Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации.

Кроме этого в инвестиционной политике существует ряд проблем:

- сокращение прироста организованных сбережений и отток вкладов населения;

- утрата возможностей привлечения кредитов от зарубежных кредитных институтов и финансовых компаний;

- остановка межбанковского кредитования;

- снижение уровня банковского капитала.

Для решения данных проблем необходимо:

- большее развитие региональной сети, розничного и корпоративного бизнеса с целью повышения конкурентоспособности;

- углубить диверсификацию ресурсной базы за счет активизации деятельности на российских финансовых рынках, а так же в сегменте розничного бизнеса;

- достичь стабильного финансового результата, т.е. достичь такого значения отношения прибыли к капиталу которое позволило бы обеспечить акционерам банка уровень доходности, соответствующий рыночным условиям, при сохранении умеренного риска вложений.

- уделить особое внимание сокращению иммобилизованной доли капитала, в том числе не прибыльности участия в уставных фондах других организаций.

- поддерживать собственные средства на необходимом уровне не только для поддержания текущей деятельности банка, но и для развития операций банка с ценными бумагами.

- повышать прозрачность финансовой информации и проводить рациональную и стабильную дивидендную политику.

Таким образом, хорошо организованная и спланированная политика банка, поможет бороться с рисками и оставаться на достаточно высоком уровне, не уступая свои позиции на рынке ценных бумаг.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 05.04.2016) «О банках и банковской деятельности»

3. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016)

4. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

5. Федеральный закон от 23.07.2013 №251-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков».

6. Инструкция Банка России от 03.12.2014 №139-И (ред. от 07.04.2016)

7. «Об обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.12.2014 №26104).

8. А.С. Нешитой Инвестиции: Учебник - 8-е изд. - М.: Издательство - торговая корпорация «Дашков и К^О», 2014. - 372 с.

9. Ю.И. Коробова Банковские операции: учеб. пособие для средн. проф. образования / под ред. Ю.И Коробова. - М.: Магистр, 2013. - 448 с.

10. Е.В. Стародубцева, О.Н. Маркова, А.В. Печникова Банковские операции: учебник - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФА-М, 2014. - 336 с.

11. И.А. Лиман, В.Д. Казинян Международный научно-исследовательский журнал №6-3 (37) - Изд-во: Индивидуальный предприниматель Соколова Марина Владимировна, 2015. - 129 с.

12. П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.И. Лахметкина Инвестиционный менеджмент: Учебник. - М.: ИНФА - М, 2014. - 333 с.

13. И.Т. Балабанов, Банки и банковское дело: учебное пособие / И.Т. Балабанов / И.Т. Балабанов. - СПб.: Питер, 2014. - 310 с.

14. Мякенькая, М.А. Осуществление инвестиционной деятельности банков в Российской Федерации: правовые вопросы / М.А. Мякенькая // Предпринимательское право. - 2006. - №1. - С. 18.

15. М.М. Токуев, Правовые основы осуществления инвестиционной деятельности коммерческих банков / М.М. Токуев // Бизнес в законе. - 2013. - №6. - С. 113.

16. М.А. Шаповалов, Комментарий к Федеральному закону от 2 декабря 1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» / М.А. Шаповалов. - М.: Проспект, 2014. - 167 с.

17. М.А. Котова Анализ инвестиционной деятельности в России, журнал «Общество: политика, экономика, право» №4 - Изд-во: Общество с ограниченной ответственностью «Издательский дом «ХОРС», 2013 г. - 130 с.

18. Г.Г. Вукович Качество рабочей силы: компетентностный подход // Экономика устойчивого развития №8, 2015 - 333 с.

19. А.С. Селищев, Н.А. Селищев Особенности современной инвестиционной деятельности в Китае // Вестник Новгородского государственного университета №82, - Изд-во: Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Новгородский государственный университет им. Ярослава Мудрого» - 2014 - 122 с.

20. А.В. Подпругин, Е.А. Голяшина Опыт Великобритании в сфере стимулирования инвестиционной деятельности // SCIENCE TIME №1 (13) / 2015, - Изд - во: ИП Кузьмин Сергей Владимирович

21. Российский совет по международным делам [Электронный ресурс] - URL: http:// www.russiancouncil.ru

22. Годовой отчет ПАО «Промсвязьбанк» за 2014 г. [Электронный ресурс] - URL: http://www.psbank.ru/~/media/Files/Bank/About/Indicators/annualreport_psb2014.ashx

23. Консолидированная финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2014 года ПАО «Промсвязьбанк» [Электронный ресурс] - URL: http://www.psbank.ru/~/media/Files/Bank/About/Emitters/cons_report_311214_rus.ashx

24. Аудиторское заключение о годовой бухгалтерской отчетности за 2015 год ПАО «Промсвязьбанк» [Электронный ресурс] - URL: http://www.psbank.ru/~/media/Files/Bank/About/Indicators/psb_audit_2015.ashx

25. Устав ПАО «Промсвябанк» [Электронный ресурс] - URL: http://www.psbank.ru/~/media/files/bank/about/emitters/charter2013.ashx

26. Бухгалтерский баланс ПАО «Промсвязьбанк» на 1.01.2015 г. [Электронный ресурс] - URL: http://www.psbank.ru/~/media/Files/Bank/About/Indicators/f806_170415.ashx

27. Бухгалтерский баланс ПАО «Промсвязьбанк» на 1.01.2014 г. [Электронный ресурс] - URL: http://www.psbank.ru/Bank/Indicators/Balance/Jan2014

28. Информационное агентство bankir.ru [Электронный ресурс] - URL: http://bankir.ru/bank/93238/

29. Сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс] - URL:

http://www.cbr.ru/press/print.aspx? file=press_centre/event1_06112015.htm

Приложение

Агрегированный баланс ПАО «Промсвязьбанк» за 2013-2015 гг.

Размещено на Allbest.ru