Инвестиционная политика коммерческого банка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

инвестиционный политика экономический банк

Инвестиционной политика коммерческих банков определяется значением и ролью капитальных вложений в экономическое развитие страны. Увеличение объемов инвестиций позволяет обеспечить рост промышленного производства и развитие экономического потенциала. Крайний дефицит инвестиций в экономику страны объясняется инвестиционным кризисом, который проявляется в уменьшении объема капитальных вложений и нарушении структуры источников их формирования. На сегодняшний день банки являются крупными держателями денежных средств, поэтому разработка оптимальной инвестиционной политики, поможет бороться с рисками и оставаться на высоком уровне.

Целью дипломной работы является исследование инвестиционной политики коммерческого банка, а также разработка предложений по ее совершенствованию.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

- раскрыть сущность и содержание инвестиционной политики коммерческого банка;

- рассмотреть инвестиционную политику коммерческого банка как основу форм инвестиционного портфеля;

- дать организационно-экономическую характеристику ПАО «Промсвязьбанк»;

- провести анализ показателей инвестиционной деятельности банка;

- определить направления совершенствования инвестиционной политики коммерческого банка.

Объектом выпускной квалификационной работы является инвестиционная политика.

Предметом исследования выступает механизмы и инструментарий инвестиционной политики коммерческого банка.

Методологической базой исследования послужили следующие методы: общенаучный метод сравнительного анализа, обработка, анализ научных источников.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

1. Теоретические основы инвестиционной политики коммерческого банка

1.1 Сущность и содержание инвестиционной политики коммерческого банка

В отечественной и зарубежной научной литературе имеется множество определений понятия «инвестиции». По мнению А.С. Нешитой часто встречается следующее определение: «Это долгосрочные вложения денежных средств и иного каптала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта» [7, с. 13].

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение: «Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1, ст. 1].

Инвестиционные операции банка имеют собственное экономическое значение. С точки зрения Ю.И. Коробова «Инвестиционные операции банка - это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косвенных доходов» [8, с. 247].

Кроме этого, инвестиционная деятельность банков имеет другой подход, связанный с реализацией их макроэкономической роли банков как финансовых посредников. В этом случае банки помогают удовлетворить необходимость хозяйствующих субъектов в инвестициях, спрос на которые в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме.

Инвестиционная деятельность включает операции по покупке-продаже ценных бумаг, привлечению кредитов под залог приобретенных ценных бумаг, реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами (получение доходов, участие в управлении акционерным обществом-эмитентом, участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера и др.) [9, с. 158].

Целями проведения инвестиционных операций являются [9, с. 158]:

· расширение и диверсификация доходной базы банка или акционерного общества;

· повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;

· обеспечение присутствия банка или акционерного общества на наиболее динамичных рынках (в первую очередь на организационном фондовом рынке и различных его сегментах), удержание рыночной ниши;

· расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентами, посредством создания дочерних финансовых институтов;

· усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

В банковском деле под инвестиционной политикой понимается: «совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение баланса прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения стабильной деятельности, увеличения прибыльности операций, а также поддержания допустимого уровня рискованности и ликвидности баланса банка» [10, с. 62].

На инвестиционную политику влияют как макроэкономические факторы (экономическая и политическая ситуация в стране, стабильность банковской системы, состояние инвестиционного и финансового рынка, законодательные и нормативные основы, определяющие банковскую деятельность т др.), так и микроэкономические факторы (объем и структура ресурсной базы, определяющие масштабы и виды инвестиционной деятельности; качество инвестиционных вложений, определяемое с учетом доходности, ликвидности и риска; затраты на формирование и управление инвестиционным портфелем и др.).

При формировании инвестиционной политики предполагается сбор и обработка сотрудником банка определенной аналитической информации. Аналитическая информация обычно представлена такими блоками как [10, с. 62]:

· макроэкономическое состояние и инвестиционный климат;

· показатели определенных сегментов инвестиционного рынка;

· данные о динамике отдельных инвестиционных инструментов;

· данные о деятельности отдельных хозяйствующих субъектов;

· законодательные и нормативные, регулирующие инвестиционную деятельность.

П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.И. Лахметкина считают, что в основе формирования инвестиционной политики предприятия лежат следующие основополагающие принципы [11, с. 45]:

1. Согласованности, который предполагает прямую зависимость основных положений инвестиционной политики от содержания инвестиционной стратегии и состояния внутренних и внешних факторов воздействующих на предприятие.

2. Приоритетности поставленных целей и установленных ориентиров, что позволяет выделять отдельные наиболее значимые для предприятия в перспективном периоде направления инвестирования, что облегчает процедуру отбора наиболее приемлемых вариантов капитальных вложений и эффективных финансовых инструментов в условиях ограниченности возможностей финансирования.

3. Обеспечение уровня эффективности принимаемых инвестиционных решений означает с одной стороны, необходимость предварительного глубокого и комплексного анализа инвестиционных предложений, направлений и условий инвестирования, а также возможных результатов инвестиционной деятельности, а с другой - оценки результативности инвестиционных решений.

Главным элементом инвестиционной политики коммерческого банка является выбор инвестиционной стратегии. По мнению авторов статьи «Инвестиционная стратегия и политика коммерческого банка» И.А. Лимана и В.Д. Казиняна под инвестиционной стратегией понимают: «систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности коммерческого банка, определяемых задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения» [11, с. 62].

Выделяют следующие инвестиционные стратегии [8, с. 247]:

· стратегия постоянной стоимости - при управлении портфелем его общая стоимость должна поддерживаться на одном уровне, что достигается либо изъятием полученной прибыли, либо внесением дополнительных средств в случае убытков;

· стратегия постоянных пропорций - владелец портфеля поддерживает в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля;

· стратегия плавающих пропорций - заключается в установлении разнообразных желаемых пропорций портфеля. Если доля акций в портфеле выросла за счет более быстрого роста по сравнению с облигациями, то инвестор приобретает акции, рассчитывая на предложение их ускоренного риска.

Исходя из степени приемлемого риска можно выделить следующие инвестиционные стратегии коммерческих банков [8, с. 248]:

· агрессивная стратегия - допускается высокая доходность вложений и высокий риск, объектом вложений обычно выступают акции, высоколиквидные облигации ненадежных эмитентов и другие рискованные активы;

· сбалансированная (опытная) стратегия - поддерживается равномерное распределение высоколиквидных и низкорискованных активов;

· консервативная стратегия предполагает минимальную степень риска с уделением особого внимания надежности ценных бумаг.

Разработка инвестиционной политики предполагает учет специфических целей, которые предоставлены ниже [12, с. 55]:

- обеспечение сохранности банковских ресурсов;

- расширение ресурсной базы;

- диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;

- поддержание ликвидности;

- минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, которые имеют сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;

- увеличение сферы влияния банка посредством проникновения на новые рынки;

- расширение круга клиентов и усиление воздействия на их деятельность путем участия в инвестиционных проектах, в создании и развитии предприятий, приобретении ценных бумаг, паев, долей участия в уставных капиталах предприятий;

- получение дополнительного эффекта при приобретении акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификации средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.

Для реализации целей инвестиционной деятельности предполагается выработка основных направлений инвестиционной политики. Можно выделить следующие направления: [12, с. 56]:

- инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

- инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

- инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.

При инвестировании с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли определяющее значение придается стабильности дохода. Это направление является частью консервативной инвестиционной политики. Оно предполагает вложение средств в активы с фиксированной доходностью в течение длительного периода времени при минимальном риске, высокой надежности и ликвидности инвестиций. Основной целью инвестиционного анализа можно назвать выявление степени надежности вложений, гарантированности доходов, уровня рисков и возможностей их хеджирования. Важное значение придается ретроспективным и текущим аспектам анализа, сбору и обработке информации, характеризующей движение процентных ставок, доходность ценных бумаг, рейтинги компаний - эмитентов ценных бумаг.

При ориентации инвестиционной политики на приращение капитала огромное значение отдается стабильности увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, а их доходность считается только как один из факторов, которые определяют стоимость активов. Политика, направленная на рост капитала, связана с вложениями средств в инвестиционные объекты, которые характеризуются повышенной степенью риска, обусловленной возможностью обесценения их стоимости. Рост рыночной стоимости объектов инвестирования может происходить как в результате улучшения их инвестиционных качеств, так и кратковременных колебаний рыночной конъюнктуры. При этом возрастает роль спекулятивной составляющей.

Особенности данного типа инвестиционной политики определяют усиление роли перспективных аспектов анализа по сравнению с ретроспективным и текущим анализом при принятии инвестиционных решений. Выбор рассматриваемого направления в качестве главенствующего характерен для агрессивной инвестиционной политики. Её целью можно назвать достижение высокой эффективности каждой инвестиционной операции, максимизации дохода в виде разницы между ценой приобретения актива и его последующей стоимостью при ограниченном периоде инвестирования [12, с. 58].

1.2 Правовые основы инвестиционной политики коммерческого банка

В соответствии со ст. 2 Федерального закона №391-1 «О банках и банковской деятельности» правовую основу банковской деятельности составляют «Конституция РФ, настоящий Федеральный закон, Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другие федеральные законы, нормативные акты Банка России» [2, ст. 2]. Из данного перечня видно, что Федеральный закон №391-1 « «О банках и банковской деятельности» исключает регулирование инвестиционной деятельности коммерческих банков Указами Президента РФ, Постановлениями Правительства РФ и ведомственными актами.

Для осуществления коммерческими банками инвестиционной деятельности в России не принято единого правового акта. Вопросы связанные с инвестиционной деятельностью урегулированы в целом ряде законов и подзаконных актов, к ним относятся:

1. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 05.04.2016) «О банках и банковской деятельности»

2. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016).

3. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016).

4. Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

5. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

6. Федеральный закон от 23.07.2013 №251-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков».

7. Инструкция Банка России от 03.12.2014 №139-И (ред. от 07.04.2016) «Об обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.12.2014 №26104).

В ст. 5 Федерального закона №395-1 «О банках и банковской деятельности» представлен перечень банковских операций, к ним относятся [2, ст. 5]:

1. Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок).

2. Размещение привлеченных денежных средств физических и юридических лиц во вклады от своего имени и за свой счет.

3. Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

4. Осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам.

5. Инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц.

6. Купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах.

7. Привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов.

8. Выдача банковских гарантий.

9. Осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Также данная статья позволяет кредитным организациям открывать банковские счета индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам, кроме органов государственной власти и органов местного самоуправления.

Помимо перечисленных банковских операций банки вправе осуществлять следующие сделки [2, ст. 5]:

1. Выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме.

2. Приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме.

3. Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами.

4. Осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации.

5. Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей.

6. Лизинговые операции.

7. Оказание консультационных и информационных услуг.

В соответствии с законодательством Российской Федерации, кредитная организация вправе осуществлять иные сделки.

Статья 6 данного Федерального закона определяет границы осуществления банками деятельности на рынке ценных бумаг [2, ст. 6]:

1. Банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии.

2. Кредитная организация вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

3. Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Правовые отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг урегулированы Федеральным законом №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Банки могут являться профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществлять следующие виды деятельности[3]:

1. Брокерскую деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента, от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении), или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом [3, ст. 3].

2. Дилерскую деятельность по совершению сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность ценам [3, ст. 4].

3. Деятельность по управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенным для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными ценными бумагами [3, ст. 5].

4. Депозитарную деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги [3, ст. 7].

5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, а именно по сбору, фиксации обработке, хранению и предоставлению данных составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг [3, ст. 8].

Другим законом регулирующим инвестиционную деятельность банка, является Федеральный закон 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Данный закон регламентирует инвестиционную деятельность банка при формировании им инвестиционной стратегии, а также при выстраивании банком договорных отношений с партнерами и контрагентами[1].

Инвестиционная деятельность коммерческого банка находит свое отражение в Федеральном законе №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», которая обеспечивает государственную и общественную защиту прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги [4, ст. 1].

Федеральным законом устанавливаются [4, ст. 2]:

1. Условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками.

2. Дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг.

3. Дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг.

4. Дополнительные меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

Одним их основных инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности банков является лицензирование.

Все виды инвестиционной деятельности, осуществляются на основании лицензии, выдаваемой Службой Банка России по финансовым рынкам, в связи с вступлением в силу с 1 сентября 2013 г. Федерального закона №251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» [5].

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется двумя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг и лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра [3, ч. 6 ст. 39]. Кроме этого, банкам необходимо иметь отдельную лицензию на осуществление банковских операций.

В соответствии с Федеральным законом №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в целях обеспечения устойчивости кредитных организаций могут быть установлены обязательные нормативы [2, ст. 62]. К числу затрагивающих непосредственно инвестиционную деятельность банка относят требования к величине уставного капитала банков, к величине собственного капитала, который должен соответствовать нормативу Н1 «Достаточность капитала».

Банк России рядом нормативов ограничивает инвестиционную деятельность. Ограничивающим инвестиционную деятельность банков является норматив Н12 «Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц», ограничивающий совокупный риск вложений банка в акции (доли) других юридических лиц и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых банком на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к собственным средствам (капиталу) банка [6, п. 8.1].

Таким образом, учитывая все положения банковского законодательства и законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг, инвестиционная деятельность банков выражается в участии на рынке ценных бумаг, в осуществлении брокерской, дилерской, деятельности по управлению ценными бумагами, депозитарной деятельности, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Коммерческий банк в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг выступает в двух ролях:

1. Как экономический субъект - инвестор, который направляет собственные или привлеченные средства на создание (приобретение) реальных активов или покупку финансовых активов целях получения дохода.

2. Как финансовый посредник, который способствует реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов.

Право осуществлять банковские операции и профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг подлежат лицензированию, которое проводится Службой Банка России по финансовым рынкам.

2. Анализ инвестиционной политики на примере ПАО «Промсвязьбанк»

2.1 Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности ПАО «Промсвязьбанк»

Основываясь на данные информационного агентства bankir.ru: «ПАО «Промсвязьбанк» является одним из крупнейших российских частных банков, стабильно занимающий место в ТОП-10 банков России по величине активов, 15-е место среди крупнейших кредитных организаций Центральной и Восточной Европы по размеру собственного капитала и 440-е место в мире. Банку присвоены высокие рейтинги двух крупнейших мировых рейтинговых агентств. В ноябре 2006 года в состав акционеров вошла дочерняя компания Commerzbank AG - Commerzbank Auslandsbanken Holding AG, а в феврале 2010 года Европейский банк реконструкции и развития также стал акционером Промсвязьбанка» [27].

ПАО «Промсвязьбанк» - универсальный банк, предоставляющий полный комплекс банковских услуг крупным корпоративным клиентам, предприятиям малого и среднего бизнеса (МСБ), физическим лицам. Банк занимает лидирующие позиции на российском рынке международного финансирования, факторинга, кредитования МСБ. Его клиентами уже стали более 93 000 российских предприятий и свыше 1 400 000 россиян. Региональная сеть банка - это 301 точка продаж в крупных городах России, филиал и розничный офис на Кипре, представительства в Индии, Казахстане Китае и на Украине. В 2008 году была сформирована банковская группа, в которую вошли Волгопромбанк (Волгоград), Ярсоцбанк (Ярославль) и ГБ «Нижний Новгород». Все три банка были успешно присоединены к Промсвязьбанку[27].

Согласно уставу ПАО «Промсвязьбанк» основными целями деятельности банка являются [24, с. 5]:

- максимальное удовлетворение потребностей клиентов в качественных финансово - банковских услугах;

- повышение капитализации Банка, обеспечение рентабельности вложений акционеров и финансовой устойчивости Банка.

Согласно уставу банка основными задачами деятельности банка являются [24, с. 5]:

- развитие продуктового ряда;

- расширение обслуживаемых клиентских сегментов;

- укрепление позиций на российском и международных финансовых рынках;

- обеспечение эффективности деятельности;

- адекватное управление рисками в соответствии с российскими и международными нормами;

- развитие кадрового, технологического и инфраструктурного потенциала Банка.

Банк имеет право осуществлять следующие банковские операции [24, с. 6]:

1. Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок).

2. Размещение привлеченных во вклады (до востребования и на определенный срок) денежных средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет.

3. Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

4. Осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5. Инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц.

6. Купля - продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах.

7. Привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов.

8. Выдача банковских гарантий.

9. Осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Кроме перечисленных банковских операций банк вправе осуществлять следующие сделки [24, с. 6]:

1. Выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

2. Приобретение (уступка) прав требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

3. Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

4. Осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;

5. Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

6. Лизинговые операции;

7. Оказание консультационных и информационных услуг;

Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 02.12.1990 г. (ред. от 05.04.2016 г.), банк не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью[2].

Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России - и в иностранной валюте[2].

В ближайшие время банк планирует продолжить развитие в качестве универсального финансового института, формируя основные объемы активов и прибыли. Банк планирует развивать следующие отрасли:

1. В корпоративном бизнесе ПАО «Промсвязьбанк» планирует сохранить позиции в топ-10 российских 11 банков по объему корпоративного кредитования и привлечения средств. В корпоративном бизнесе двумя продуктовыми «брендами», которые выделяют Банк среди конкурентов, являются торговое финансирование и факторинг. Банк будет стремиться сохранить позицию в топ-3 российских банков по этим направлениям бизнеса. Развитие указанных направлений, а также продвижение решений по cash-management и других транзакционных услуг, позволит Банку увеличивать комиссионные доходы [21, с. 4].

2. В розничном кредитовании ПАО «Промсвязьбанк» будет развивать розничный сегмент, фокусируясь на кросс - продажах с использованием корпоративного и СМБ каналов. В течение последних пяти лет банк внедрил широкую линейку продуктов, реорганизовал сеть для соответствия целям развития розничных продаж, создал комплексную систему выдачи кредитов и стал одним из лидеров в области качества обслуживания. Банк обслуживает более 2 млн. розничных клиентов и занимает 8 место среди российских банков по объему розничных депозитов. Основываясь на указанных сильных сторонах, ПАО «Промсвязьбанк» планирует по итогам 2016 г. обслуживать более 3 млн. клиентов. Ключевыми драйверами реализации стратегии должны стать качество сервиса и скорость принятия решений (это позволит войти в топ-3 российских банков по рейтингам удовлетворенности клиентов), внедрение программы лояльности клиентов, создание модели ценообразования с учетом рисков. Развитие конкурентного преимущества в дистанционном обслуживании будет также играть важную роль за счет увеличения проникновения онлайн банкинга, мобильного банкинга и других дистанционных каналов, включая трансляцию предложений через контактный центр и расширение сети банкоматов (собственных и партнерских) [21, с. 4].

3. Ключевым направлением является развития инвестиционного бизнеса с корпоративными клиентами, в т.ч. крупными компаниями, на финансовых рынках за счет продуктов хеджирования, повышения качества IT-сопровождения конверсионных операций в целях минимизации операционных рисков. Банк продолжит развитие брокерского бизнеса для наращивания комиссионного дохода и удержания розничных пассивов на инвестиционных счетах. При условии продолжения тренда на снижение процентных ставок планируется увеличение вложений в ОФЗ и облигации высококачественных российских компаний, включенных в Ломбардный список ЦБ. В целях управления собственной ликвидностью и капиталом Банк планирует осуществлять выкуп собственных еврооблигаций на вторичном рынке ниже номинала [21, с. 4].

ПАО «Промсвязьбанк» будет продолжать инвестиции в новые IT-системы и дальнейшую автоматизацию ключевых банковских процессов, совершенствуя, таким образом, разработку продуктов, качество обслуживания, каналы продаж, риск-менеджмент, процесс принятия решений, и снижая издержки. ПАО «Промсвязьбанк» планирует сфокусироваться на объединении бэк- и фронт-офисных систем, путем внедрения технологии CRM во всех бизнес - сегментах, обеспечения хранение ключевых данных, а также автоматизации кредитного процесса. Целью банка является разработка системы управления риском мирового уровня. Несмотря на то, что качественные системы управления риском уже функционируют в банке, ключевыми направлениями развития станут разработка комплексной системы раннего предупреждения о макроэкономических рисках, которая поможет идентифицировать проблемные области заранее; усовершенствование оценки рисков, а также методологии и моделей стресс - тестирования; внедрение системы аллокации капитала по всем видам риска [21, с. 4].

Для полного отражения финансового состояния составим агрегированный баланс ПАО «Промсвязьбанк» за 2013-2015 гг. (приложение 1).

Рисунок 1. Валюта баланса ПАО «Промсвязьбанк» за период 2013-2015 гг.

Из диаграммы видно, что валюта баланса с каждым годом увеличивается, что указывает на положительную динамику.

Банк к 2015 г., при соотношении год к году, достиг значительного улучшения финансовых показателей, отразив умеренную прибыль, несмотря на ухудшение макроэкономической ситуации. Собственные средства банка к 2015 г. увеличились и составили 34,8 млрд. руб., что на 288 960 тысяч больше чем в 2014 г.

Прочие пассивы, к которым относятся амортизация, переоценка, процентные доходы по долговым обязательствам, производные финансовые инструменты, значительно уменьшились и составили 18 211 297 тыс. руб. (в 2014 г. - 30 882 063 тыс. руб.).

Значительно увеличились резервы на возможные потери по ссудам (на 30 458 217 тыс. руб.), практически в два раза увеличились прочие резервы и составили 27 644 706 тыс. руб.

Далее проанализируем активы ПАО «Промсвязьбанк». Структуру активов представим на рисунке 2.

Рисунок 2. Структура активов ПАО «Промсвязьбанк» за период 2013-2015 гг.

Из рисунка видно, что активы с каждым годом увеличиваются и наибольшую часть активов занимают работающие активы, к ним относятся:

· Кредиты юридическим лицам;

· Кредиты индивидуальным предпринимателям;

· Кредиты физическим лицам;

· Просроченные кредиты;

· МБК и средства в банке России;

· Просроченные МБК;

· Вложения в долговые обязательства;

· Вложения в долевые ценные бумаги;

· Учетные векселя.

Доходы банка в 2015 г. составили 2 924 581 093 тыс. руб., что на 934 489 835 тыс. руб. больше предыдущего периода. Расходы банка в 2015 г. составили 2 912 068 389 тыс. руб., больше чем в 2014 г. на 1 013 994 578 тыс. руб. (рисунок 3).

Рисунок 3. Доходы, расходы и прибыль ПАО «Промсвязьбанк» за 2013-2015 гг.

Рентабельность активов показывает, сколько копеек прибыли от продаж или чистой прибыли принесет один рубль, вложенный в активы предприятия. Рентабельность активов в том числе отражает способность активов создавать прибыль. Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше эффективность предприятия и выше его результативность в создании прибыли с помощью активов. За анализируемый период максимальное значение было в 2013 г. - 1,24.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовые показатели банка ПАО «Промсвязьбанк» с каждым годом увеличиваются. Банк к 2014 г. достиг значительного улучшения финансовых показателей, отразив умеренную прибыль, несмотря на ухудшение макроэкономической ситуации.

2.2 Анализ инвестиционной политики ПАО «Промсвязьбанк»

Корпоративный кредитный портфель, за вычетом резерва под обесценение, в 2014 г. увеличился на 52% и составил 603 млрд. руб. В структуре кредитного портфеля уменьшилась доля неработающих кредитов. Основными причинами сокращения стали: рост корпоративного кредитного портфеля и применение политики по списанию основной массы розничных кредитов с просрочкой свыше года[21].

В 2014 г. ПАО «Промсвязьбанк» выдал кредитов корпоративным клиентам на сумму 637 331 млн. руб., при этом темпы выдачи кредитов на протяжении года были стабильными и не снизились в конце года. Около 83% выданных банком кредитов, было предоставлены корпоративным клиентам, не вовлеченным в международный бизнес.

При кредитовании корпоративных клиентов Промсвязьбанк использовал традиционные кредитные продукты: кредитование коммерческих и производных программ, внешнеторговых операций, кредитование с применением векселей банка, овердрафтное кредитование счета, предоставление всех видов банковских гарантий.

На рисунке 4 представлена доля кредитов, выданных в 2014 г. Промсвязьбанком юридическим лицам по сфере их деятельности.

Из данной диаграммы видно что, крупнейшими кредиторами 2013-2014 гг. Просвязьбанка являются торговля и недвижимость. Существенное преимущество Промсвязьбанка перед коммерческими банками по величине капитала дает возможность предоставлять кредит, объем которых отвечает запросам российских предприятий.



Рисунок 4. Кредитный портфель юридических лиц по отраслям экономики

Кредиты, выданные корпоративным клиентам, имеющиеся в наличии для продажи включают кредиты, деревообрабатывающей компании в сумме 26 625 млн. руб. и компании пищевой промышленности в сумме 9 805 млн. руб. Задолженность этих заемщиков была реконструирована и переведена в состав инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, поскольку банк находит стратегию удержания данных активов для перепродажи более эффективной.

Портфель ценных бумаг банка в 2014 г. составил 51330931 тыс. руб., что на 22481609 тыс. руб. меньше, чем в 2013 г. На 99,9% портфель представлен долговыми инструментами (таблица 4). Структура портфеля ценных бумаг Промсвязьбанка представлена в таблице 5.

Таблица 1. Распределение инвестиций между долевыми и долговыми инструментами

Показатели	2013 г.	2014 г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Долговые ценные бумаги	51330931	90,2	28849322	99,9
Долевые ценные бумаги	5561058	9,8	45	0,1
Итого ценных бумаг	56891992	100,0	288493367	100,0

Таблица 2. Структура портфеля ценных бумаг за 2015 г.

Показатели	Доля
Корпоративные еврооблигации	13,7%
Облигации Федерального займа Российской Федерации	1,4%
Корпоративные облигации	23,5%
Облигации иностранных государств	1%
Российские, муниципальные и региональные облигации	3,4%

В структура портфеля ценных бумаг представлена: корпоративными акциями, корпоративными облигациями, облигациями федерального займа, корпоративными еврооблигациями, российскими муниципальными и региональными облигациями еврооблигациями РФ, паями закрытых паевых фондов.

Корпоративные акции представляют собой обыкновенные акции преимущественно крупной российской авиастроительной компании.

Корпоративные облигации представляют собой ценные бумаги, выраженные в российских и выпущенные средними и крупными российскими компаниями и банками.

Облигации федерального займа Российской Федерации (ОФЗ) представляют собой государственные ценные бумаги, выраженные в долларах США и евро, и выпущенные преимущественно крупными российскими компаниями.

Российские муниципальные и региональные облигации представляют собой процентные ценные бумаги, выраженные в долларах США и выпущенные Министерством финансов Российской Федерации.

Паи закрытых паевых фондов представляют собой вложения в фонды, управляющие недвижимым имуществом.

Половину портфеля ценных бумаг занимают корпоративные облигации 50,5% в 2014 г. и 59,5% в 2013 г. В 2014 г. Промсвязьбанк перестал выкупать паи закрытых паевых фондов, депозитные сертификаты и начал вкладываться в еврооблигации Российской федерации, в инвестиции в дочерние и зависимые организации, и тем самым, меньше стал выкупать корпоративные еврооблигации, облигации федерального займа РФ. Не смотря на изменения вложения в ценные уменьшились и составили более 27 млрд. руб., по сравнению с 30 млрд. руб. в 2013 г.

Величина резерва под обесценение ценных бумаг позволяет проанализировать уровень риска вложений в ценные бумаги, а также рассчитать коэффициент покрытия, который показывает, какая доля резерва приходится на вложения в ценные бумаги и рассчитывается как отношение величины резерва под обесценение ценных бумаг к совокупному объему портфеля ценных бумаг. Результаты представлены в таблице 3.

Таблица 3. Анализ портфеля ценных бумаг по уровню риска

Показатели	2014 г.	2013 г.
Совокупный портфель ценных бумаг	27913167	30995718
Резерв под обеспечение	333 760	33239
Коэффициент покрытия	0,012	0,001

Как видно из таблицы 3, значение совокупного портфеля ценных бумаг уменьшается в динамике на протяжении анализируемого периода при одновременном увеличении величины резерва под обесценение ценных бумаг. Данное обстоятельство расценивается как положительный момент в управлении портфелем ценных бумаг и свидетельствует о снижении риска вложений в ценные бумаги. Повышение коэффициента покрытия с 0,001 в 2013 г. до 0,012 в 2014 г. подтверждает факт не осторожной сбалансированной деятельности банка на рынке ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг традиционно большей частью состоит из рублевых инструментов.

Промсвязьбанк выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности:

- брокерская деятельность (лицензия №177-03816-100000, выдана ФКЦБ 13.12.2000, без ограничения срока действия);

- дилерская деятельность (лицензия №177-03876-010000, выдана ФКЦБ 13.12.2000, без ограничения срока действия);

- деятельность по управлению ценными бумагами (лицензия №177-03918-001000, выдана ФКЦБ 13.12.2000, без ограничения срока действия);

- депозитарная деятельность (лицензия №177-03960-000100, выдана ФКЦБ 15.12.2000, без ограничения срока действия);

Банк поддерживает ликвидность отечественных финансовых институтов, размещая денежные средства путем совершения операций обратного РЕПО. Банк приобретает финансовые инструменты путем заключения соглашений о покупке с обязательством обратной продажи в будущем (сделки «обратного РЕПО»). Продавец берет на себя обязательство обратного выкупа тех же самых или аналогичных финансовых инструментов на согласованную дату в будущем. Сделки «обратного РЕПО» обычно используются для финансирования банков и корпоративных клиентов. Так, к 2014 г. дебиторская задолженность корпоративных клиентов по сделкам обратного «РЕПО» составила 8 054 млн. руб., кредиторская задолженность по сделкам составила 7 700 млн. руб.

Промсвязьбанк проводит операции на фондовом рынке. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания облигационных выпусков. По итогам 2015 г. Промсвязьбанк занял 38 место в рейтинге организаторов, а в рейтинге андеррайтеров занял 34 место.

В таблице 6 показана динамика финансовых результатов деятельности Промсвязьбанка от операций на фондовом рынке

Таблица 4. Операции на финансовых рынках, млрд. руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	Изменение, %
Чистые процентные доходы	29,6	32,8	9,8
Чистые комиссионные доходы	10,0	13,3	24,8
Операционные доходы	40,8	51,1	20,2
Операционные расходы	-21,2	-21,2	-
Прибыль до налогообложения	4,9	3,2	-53,1
Прибыль после налогообложения	3,96	2,3	-72,2
Прочий совокупный доход/(убыток) за вычетом налога	-0,60	0,53	-
Всего совокупный доход	3,4	2,8	-21,4

Чистый процентный доход за 2014 г. составил 32,8 млрд. руб., который увеличился на 11% относительно результатов 2013 г. (29,6 млрд. руб.). Чистая процентная маржа за 2014 г. сократилась и составила 4,3% по сравнению с показателем за 2013 г. Основной причиной такого сокращения маржи банка стало удорожание фондирования вследствие существенного повышения ключевой ставки ЦБ и соответствующего роста процентных ставок на рынке [21, с. 5].

Чистый комиссионный доход за 2014 год вырос на 34% до 13,3 млрд руб. по сравнению с 10,0 млрд руб. за 2013 год, при этом его доля в операционном доходе банка выросла с 25% за 2013 год до 26% за 2014 год. Отрицательная переоценка ценных бумаг по итогам 2014 года выросла в 4 раза по сравнению с отрицательной переоценкой за 2013 год и составила 2,2 млрд руб. Доход от операций с иностранной валютой за 2014 год составил 2,3 млрд руб. по сравнению с доходом в размере 0,7 млрд руб. за 2013 год. Прочие чистые доходы за 2014 год составили 4,9 млрд руб., при этом прочие доходы 4-го квартала составили 3,5 млрд руб. по сравнению с 1,9 млрд руб. кварталом ранее. Основной эффект связан с признанием доходов от инвестиционной собственности. Операционный доход увеличился на 27% и составил 51,1 млрд руб. за 2014 год по сравнению с 40,3 млрд руб. за 2013 год. Общие и административные расходы за 2014 год остались на уровне расходов за 2013 год и составили 21,2 млрд руб. Показатель отношения общих и административных расходов к операционному доходу значительно улучшился до 41% по сравнению с показателем 53% за 2013 год. Показатель отношения общих и административных расходов к операционному доходу даже без учета их волатильной части (а именно без учета доходов от операций с иностранной валютой, переоценки ценных бумаг и прочих чистых доходов) за 2014 год составил 46%, что лучше целевого показателя в размере 50%. Чистые расходы по созданию резервов под обесценение кредитного портфеля за 2014 год составили 26,6 млрд руб., что соответствует стоимости риска в размере 4,0% против 13,4 млрд руб. за 2013 год или 2,6% в терминах стоимости риска [21, с. 5].

Таким образом, излагая вышеизложенное можно сделать следующие выводы:

1. Увеличился корпоративный кредитный портфель.

2. Крупнейшими кредиторами Промсвязьбанка торговля и недвижимость.

3. Портфель ценных бумаг в основном состоит из долговых ценных бумаг

4. В структуре портфеля ценных бумаг наибольший удельный вес составляют корпоративные облигации (23,5%)

Анализируя операции на фондовом рынке можно заметить, улучшение по сравнению с предыдущим периодом, а именно увеличение чистого процентного дохода, чистого комиссионного дохода, операционного дохода, прочего совокупного дохода, за вычетом налога. Прибыль банка до уплаты налога уменьшались, что связанно с расходами на создание резервов.

2.3 Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики ПАО «Промвязьбанка»

Для увеличения прибыли и сохранения банковской ликвидности, Промсвязьбанку необходимо разработать стратегию инвестиционной политики исходя из целей и задач банка, которые закреплены в уставе. Политика банка в области сбережений как раз нацелена на увлечение прибыли, путем совершенствования действующих и внедрении новых видов вкладов и депозитов.

Финансовые интересы банка состоят в обеспечении прибыльности собственных операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банк работает с привлеченными заемными ресурсами, и поэтому они не имеют возможности рисковать средствами клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, в случае если это не обеспечено надлежащими гарантиями.

Банку необходимо отработать и закрепить наиболее важные мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной политики.

Однако в инвестиционной политике существуют некоторые проблемы связанные с:

· потерей возможностей привлечения зарубежных кредитов;

· остановкой межбанковского кредитования;

· снижением уровня банковского капитала.

Важными факторами, которые препятствуют активизации банковского инвестирования производства, являются:

· высокая степень риска вложений в реальный сектор экономики;

· кратковременный характер сложившейся ресурсной базы банков;

· несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Сбережения населения являются важным показателем уровня жизни, которые непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами. Помимо этого, сбережения населения представляют собой источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Можно выделить три основных направления политики, способствующих росту сбережений:

- мероприятия по увеличению нормы сбережений;

- мероприятия по увеличению доходности сбережений;

- мероприятия по перераспределению национального дохода с целью стимулирования сбережений.

В настоящее время приоритетной задачей привлечения средств является стимулирование сбережений населения за счет целевого их использования, именно: первоначальные накопления на решение жилищных и бытовых проблем, участие в фондах, стимулирующих ставки процентов при безотзывном размещении средств на депозитах на длительный срок, выборочное повышение уровня страховых гарантий для отдельных видов вкладов.

В целом, нестабильная ситуация в стране заметно перестроила отношение россиян к сбережениям, несмотря на заметный рост числа делающих сбережения, меньше стало тех, кто планирует накопить средства, но и количество желающих иметь средства «на запас» заметноувеличилось. Доверия к иностранным валютам у россиян стало меньше, реже стали отслеживать курсы валют. Доля россиян, предпочитающих хранить свои сбережения в национальной валюте, уменьшилась[28].

Репутационный индекс банков (распределение по доходам) представлен на рисунке 5.



Рисунок5. Репутационный индекс банков (распределение по доходам)

Следует отметить, что лишь 26% людей, предпочитают дежать сбережения в банке. Это говорит о том, что уровень доверия людей банковской системе все еще остается довольно низким. Решение данных проблем может быть предусмотрено при формировании денежно-кредитной политики, процентной политики.

Исходя из этого, при выработке инвестиционной политики Промсвязьбанк должен основываться на оценки риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов и др.

В соответствии с принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Следовательно, Промсвязьбанк должен четко отработать и закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением обоснованной инвестиционной политики.

Проблемы участия Промсвязьбанка в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это в свою очередь порождает необходимость анализа участия банка в инвестировании экономики во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

В случае, если краткосрочным кредитованием в той или иной степени занимаются практически все коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности для определенных категорий банков, которые могут снижать инвестиционные риски, при определенных условиях. К этим категориям банков относятся следующие:

- банки, входящие в финансово-промышленную группу;

- корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производства;

- крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу, осуществляющие производственные инвестиции при условии получения пакета акций, обеспечивающего контроль за эффективностью использования выделенных средств, а также расширение зоны влияния.

В данной ситуации под проектным финансированием в международной практике понимается финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируемое предприятие в будущем. Своеобразный механизм проектного финансирования включает анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценку связанных с ним рисков. Основанием возврата вложенных средств являются доходы проекта, которые остались после покрытия всех издержек.