На суму медичної страховки істотно впливає вік. Після 40 років страховий поліс зросте в рази. Страхові полюси в медичному страхуванні діляться на три групи:

стандартний поліс - один з найдешевших, включає видатки на невідкладну медичну допомогу;

елітний поліс - страхова сума значно більше й відповідно сума страховки теж, включає не тільки екстрену допомогу, але й амбулаторне лікування;

поліс класу VIP - самий дорогий, страхова сума може досягати 100 тисяч дол., містить у собі самий широкий спектр медичних послуг, у тому числі лікування тільки в частках.

2.2 Методи аналізу прибутку ПАТ СК" Аха-Страхування"

У процесі аналізу необхідно вивчити склад прибутку від страхової діяльності, її структуру, динаміку й виконання плану за звітний рік.

У практиці управління прибутком страховика розрізняють методи проведення аналізу:

горизонтальний аналіз;

вертикальний аналіз;

трендовий аналіз;

порівняльний аналіз;

аналіз ризиків;

аналіз коефіцієнтів;

факторний аналіз [48,c.37].

1) Горизонтальний аналіз (тимчасовий). Укладається в порівнянні кожної позиції звітності за поточний період з попереднім періодом. У практиці управління прибутком найбільше поширення одержали наступні види горизонтального (трендового) аналізу:

порівняння показників формування прибутку, зі значеннями попереднього періоду (наприклад, з показниками попереднього місяця, кварталу, року).

порівняння показників формування, розподілу й використання прибутку звітного періоду з показниками аналогічного періоду минулого року.

2) Вертикальний аналіз (структурний). Полягає у визначенні структури підсумкових фінансових показників, з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому. У процесі застосування цієї системи аналізу розраховуються питомі ваги окремих структурних складових агрегованого показника прибутку. У практиці управління прибутком страхової компанії найбільше поширення одержали наступні види вертикального (структурного) аналізу:

структурний аналіз прибутків (доходів, витрат), сформованих по окремих сферах діяльності. У процесі здійснення цього аналізу розраховуються питомі ваги або співвідношення сум прибутку (доходів, витрат) по страховій і інших сферах діяльності;

структурний аналіз прибутків (доходів, витрат) по окремих видах страхових продуктів;

структурний аналіз розподілу або використання отриманого прибутку. Таке структурне розкладання здійснюється в розрізі напрямків розподілу прибутку, а по кожному з напрямків розподілу в розрізі форм конкретного його використання.

3) Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів і визначенні тренда, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеного від випадкового впливу. За допомогою тренда формуються можливі значення показників у майбутньому, а, отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз.

4) Порівняльний аналіз (просторовий). Полягає у внутрішньогосподарському порівнянні окремих показників компанії, дочірніх фірм, підрозділів і міжгосподарському порівнянні показників даної компанії з показниками конкурентів, із середньогалузевими й середніми економічними даними. У процесі використання цієї системи аналізу розраховуються розміри абсолютних і відносних відхилень порівнюваних показників. У практиці управління прибутком страховика найбільше поширення одержали наступні види порівняльного її аналізу:

порівняльний аналіз показників рівня прибутків (доходів, витрат) даної страхової компанії й середньогалузевих. Такий аналіз проводиться страховиком з метою оцінки своєї конкурентної позиції за рівнем господарювання й виявлення резервів подальшого підвищення ефективності страхової діяльності. Відповідно об'єктом такого аналізу є показники лише прибутку від страхової діяльності.

порівняльний аналіз показників прибутків (доходів, витрат) даної страхової компанії й страхових компаній - конкурентів. Метою здійснення такого аналізу є визначення конкурентної позиції страховика в рамках конкретного регіонального ринку й розробка заходів щодо її підвищення.

порівняльний аналіз звітних і планових (нормативних) показників прибутків (доходів, витрат). У процесі цього аналізу виявляється ступінь відхилення звітних показників від планових (нормативних) і визначаються причини цих відхилень. Такий аналіз використовується для контролю процесу поточного формування й використання прибутку й внесення, необхідних корективів у напрямки діяльності страхової організації [3,c. 194].

5) Аналіз рівня ризиків невіддільний від аналізу рівня прибутків по операціях усіх сфер діяльності страховика - страховий, інвестиційної й фінансової. Це пов'язане з тим, що, визначаючи рівень прибутку по діяльності (окремим її операціям) слід завжди одночасно визначати й рівень супутнього їй ризику. У зв'язку із цим система аналізу рівня ризиків повинна мати широке використання в процесі управління прибутком страхової компанії.

Під ризиком у даному контексті розуміється ймовірність виникнення непередбачених фінансових втрат (зниження суми прибутку або доходів, втрати вкладеного капіталу й таке інше) у ситуації невизначеності умов здійснення діяльності страхової організації.

6) Аналіз коефіцієнтів базується на розрахунках співвідношення різних абсолютних показників між собою. У процесі використання цієї системи аналізу визначаються різні відносні показники, що характеризують окремі аспекти формування, розподілу й використання прибутку страхової компанії. У практиці управління прибутком найбільше поширення одержали наступні системи аналітичних коефіцієнтів:

коефіцієнти рентабельності;

коефіцієнти ефективності розподілу прибутку;

інші групи фінансових коефіцієнтів: коефіцієнти платоспроможності й фінансової стабільності страховика.

7) Факторний аналіз. Аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих або стохастичних методів дослідження. Причому факторний аналіз може бути прямим (властиво аналіз), тобто укладається в роздробленні результативного показника на складові частини; і зворотним (синтез), коли окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.

Таким чином, використання даних методів аналізу в процесі формування й розподілу прибутку страхових компаній, дозволить підвищити ефективність їх діяльності, у результаті більш детального вивчення джерел його формування, динаміки його росту й оцінити ефективність напрямків його використання.

2.3 Структурно-логічна схема й джерела інформації для аналізу прибутку страхової компанії

Прибуток страхової організації виступає одним з основних об'єктів фінансового аналізу й планування.

Інформаційна система аналізу прибутку містить у собі сукупність вхідної інформації, результати її проміжної обробки, вихідні дані й кінцеві результати аналізу, що надходять у систему управління, тобто є сукупністю даних, що характеризують результати діяльності страхової організації. Раціонально організований і відповідним чином регульований інформаційний потік служить надійною базою для побудови моделей відповідно до завдань аналізу. Формування системи інформаційного забезпечення аналізу прибутку - це процес цілеспрямованого добору відповідних інформативних показників для прогнозування й прийняття управлінських рішень.

Використання показників, формованих із зовнішніх і внутрішніх джерел, дозволяє створити в кожній страховій компанії цілеспрямовану систему інформаційного забезпечення, орієнтовану на прийняття не тільки стратегічних рішень, але й на ефективне поточне й оперативне управління формуванням і використанням прибутку.

Детально розглянути аналіз прибутку страхової організації можна на прикладі структурно-логічної схеми аналізу прибутку страховика, який представлено на рис 2.1.

Структурно-логічна схема відображає логічні зв'язки окремих елементів системи, визначає послідовність їх розташування в просторово-тимчасовій структурі [44,c.183].

На рис 2.1 представлена структурно-логічна схема аналізу прибутку страхової компанії.

У представленій структурно-логічній схемі розглядаються різні методи фінансового аналізу діяльності різних організацій.

Основу інформаційної бази фінансового аналізу прибутку страхових компаній становить бухгалтерська звітність.

Фінансова (бухгалтерська) звітність - це система показників, які відображають майнове й фінансове становище підприємства або організації на певну дату, а також фінансові результати діяльності за звітний період [2,c.822].

Тому що фінансова звітність повинна задовольняти інформаційні запити й внутрішніх і зовнішніх користувачів інформації, то вона є об'єктом державного регулювання, і до її складу й порядку надання пред'являються певні вимоги.

Інформаційною базою для аналізу діяльності страхової компанії є наступні фінансові документи:

1) річна й щомісячна бухгалтерська звітність, до якої відносяться наступні форми:

а) бухгалтерський баланс страхової організації - ф. № 1 - страховик;

б) звіт про фінансові результати страхової організації - ф. № 2 - страховик;

. /

Рис 2.1 - Структурно-логічна схема аналізу прибутку страхової компанії

в) пояснення до бухгалтерського балансу й звіту про фінансові результати:

звіт про рух капіталу страхової організації - ф. № 3 - страховик;

звіт про рух грошових коштів страхової організації - ф. № 4 - страховик;

додаток до бухгалтерського балансу страхової організації - ф. № 5 - страховик;

пояснювальна аналітична записка;

г) аудиторський висновок, виданий за результатами обов'язкової по законодавству України аудиторської перевірки страхової організації.

2) форми статистичної звітності, що представляються в порядку нагляду в Міністерство фінансів України:

а) звіт про платоспроможність страхової організації - ф. № 6 - страховик;

б) звіт про розміщення страхових резервів - ф. № 7 - страховик;

в) звіт про розміщення страхових резервів медичному страхуванню - ф. № 7а - страховик (тільки для страхових медичних організацій, що здійснюють обов'язкове й добровільне медичне страхування);

г) звіт про страхові резерви по інших видах страхування - ф. № 8 - страховик;

д) звіт про використання коштів резерву попереджувальних заходів - ф. № 9 - страховик;

е) звіт про операції перестрахування - ф. № 10 - страховик. Страхові організації становлять статистичну звітність на підставі підсумкових показників статистичного й бухгалтерського обліку.

3) інші форми звітності страхових компаній:

а) форма № 12 - інформація про дочірні й залежні суспільства страхової компанії;

б) форма № 14 - звіт про склад активів, прийнятих для покриття власних коштів страхової організації.

Головним джерелом вихідної інформації для визначення фінансового становища є бухгалтерський баланс страхової організації (форма №1) і звіт про прибутки й збитки страхової організації (форма №2).

Фінансовий аналіз має у своєму розпорядженні різні джерела інформації, що дозволяють не тільки оцінити внутрішні показники роботи підприємства, але й співвіднести їх з його положенням у зовнішньому середовищі. Такі джерела можна розділити на наступні групи:

1) зовнішні джерела інформації. До цієї групи можна віднести офіційні статистичні довідники, нормативні документи, публікації в періодичних виданнях, електронні бази даних, рейтинги інформаційних агентств. Насамперед, із цих джерел аналітик може підібрати необхідну інформацію для порівняння показників окремої страхової організації з показниками макроекономічного розвитку країни й галузевого розвитку.

2) внутрішні джерела інформації. Ця інформація підлягає розкриттю для зовнішніх користувачів. До цієї групи відноситься, насамперед, бухгалтерська звітність, на основі якої формуються показники фінансового обліку [19,c.27].

Основною формою бухгалтерської звітності страхової організації, використовуваної для аналізу фінансових результатів, є звіт про прибутки й збитки страховика (форма №2). Він характеризує фінансові результати діяльності страхової організації за звітний період. Його аналіз дозволяє судити про здатність компанії розпоряджатися своїми ресурсами для створення багатства, тобто про надходження коштів і їх витраті. Він є найважливішим джерелом для аналізу показників рентабельності, а також для визначення величини чистого прибутку страхової організації.

Іншим не менш важливим джерелом інформації про фінансовий стан страхової компанії є баланс страховика (форма №1), який містить відомості про розміри прибутку, про співвідношення його з розмірами активів, зобов'язань і капіталу страхової організації, позначеної в балансі.

Баланс - це таблиця, у якій за станом на певну дату (на перше число кожного кварталу) відображається в грошовому вираженні склад і розміщення коштів майна, і джерела їх створення, тобто майнове й фінансове становище страхової організації [2,c.824].

Для аналізу прибутку й рентабельності становлять особливий інтерес дані про наявність і рух окремих видів нематеріальних активів, основних коштів і фінансових вкладень, про зміни в капіталі, кількості акцій і прибуток, що доводиться на одну акцію, складі позареалізаційних доходів і видатків і таке інше. При аналізі прибутку страховика, насамперед, необхідно скласти чітке уявлення про принципи формування його доходів і витрат.

Інформація, відбита у формі №1 і формі №2, відкрита для всіх зацікавлених осіб. Достyпніcть цих даних обумовлена соціальним характером cтрaxового захисту й дозволяє клієнтам отримати необхідні відомості прo фінансовий стан стpaxової компaнії. Деякими стpaxовиками (особливо великими) в рекламних ціляx використовується пyблікація основних покaзників фінансово-господарчої діяльності.

3) внутрішні джерела інформації, що не підлягають розкриттю. До цієї групи відносять дані управлінського обліку, показники використання матеріальних, трудових, фінансових і інших ресурсів, а також норми й нормативи, розроблені на підприємстві. Також до цієї групи джерел можна віднести дані первинних документів і регістрів поточного бухгалтерського обліку страхової компанії, на підставі яких формується звітність: виписки банків по рахунках коштів, розрахунки податків і курсових різниць і таке інше [19,c.28].

Розглядаючи інформаційну базу аналізу прибутку страховика, доцільно буде сказати про порядок формування прибутку в системі бухгалтерського обліку. Можна сказати, що формування прибутку за звітний період як фінансового результату діяльності підприємства - підсумок функціонування всіх систем бухгалтерського обліку.

2.4 Аналіз структури й динаміки прибутку ПАТ " Аха-Страхування"

Для проведення аналізу прибутку страхової організації, у першу чергу, необхідно провести аналіз структури й динаміки його доходів і видатків.

Склад доходів страхової фірми ПАТ " Аха-Страхування" можна аналізувати на підставі форми №2 "Звіт про прибутки й збитки страхової організації" за 2011 рік, 2012 рік і 2013 рік.

Розберемо більш докладно структуру доходів ПАТ " Аха-Страхування" у період 2011-2013 роки. Структура доходів представлена в таблиці додаток А1.

Проаналізувавши таблицю з додаток 1А, можна зробити висновок, що дохідна частина балансу ПАТ " Аха-Страхування" за розглянутий проміжок часу, не тільки збільшилася (приблизно в 2 рази), але й відбулися її структурні зміни.

Доходи ПАТ "Аха-Страхування" за 2011 рік склали 620045тис. грн., а за 2013 рік відповідно 1274149 тис. грн.

Однак у динаміці росту обсягу доходів протягом звітного періоду можна спостерігати тенденцію скорочення. Так в 2012 р. спостерігалося вже незначне скорочення темпу зростання доходів ПАТ " Аха-Страхування" на 38,08% в порівнянні з 2011, темп приросту якого у звітному періоді склав 21,77%, в 2012 - 1,45%, а в 2013 році - 20,12%. Таке зменшення обсягу дохідної частини страховика було викликано кризовою ситуацією в Україні, у результаті якої впав платоспроможний попит населення, у першу чергу це пов'язане зі скороченням обсягів банківського кредитування, а також підвищився рівень недовіри з боку населення до діяльності страховиків України. Причиною падіння фінансових і інвестиційних доходів масовий відтік депозитів у цей період і зниження відсоткових ставок по них, а також нестійке соціально-політичне положення в країні.

Значимим джерелом доходу є отримані страхові премії (чистий дохід від реалізації продукції, код рядка 035 "Звіту про фінансові результати"). Так, за аналізований період обсяг страхових внесків виріс на 141,26%, що в абсолютному вираженні склало 438595 тис. грн. Такий ріст, обумовлений, насамперед, тим, що населення почало виявляти більшу цікавість до даної компанії, і як наслідок, почало укладати з даною організацією більша кількість договорів і полісів. Це у свою чергу, говорить про те, що страхова організація почала активно розбудовуватися на страховому ринку, придбала статус "надійної" компанії, оскільки значно збільшилася кількість клієнтів, які уклали договори з даною компанією. І як наслідок, її фінансове становище стало більш стійким і стабільним у розвитку. Це також обумовлене, підвищенням попиту населення на послуги даної страхової компанії, ростом рівня довіри.

З таблиці А1 видно, що ще одним з основних джерел доходів, як в 2009 - 2013 роках з'явилися інші доходи (було операційні й позареалізаційні доходи). Так в 2009 р. їхній обсяг склав 226132 тис. грн (або 36,47 %), в 2013 р. - 397942 тис. грн (або 31,23 %).

У цілому, за аналізований період доходи страхової компанії виросли на 654104 тис. грн або на 194,79%. Збільшення відбувалося нерівномірно, в 2010 р. у порівнянні з 2009 р. доходи збільшилися на 38,46%, а в 2011 р. у порівнянні з 2010 р. виросли на 21,77%, в 2011 році в порівнянні 2012 роком усього лише на 1,45% і в 2013 році в порівнянні з 2012 роком знову темп росту збільшився до 20,13%. Яма в період 2011-2012 пояснюється великими виплатами по страхуванню фізичних осіб у зв'язку з політичною й економічною кризою 2012 року й ростом інших операційних витрат 716972 тис. грн. в 2012 році.

Позитивна динаміка в останні роки пояснюється переважно збільшенням інших доходів в 2013 році. Ріст величини зароблених страхових премій в 2010 році обумовлений розширенням клієнтської бази страховика, і підвищенням його рейтингу.

Наочно динаміка надходження страхових премій у компанію протягом 2009-2013 роки представлено на рис 2.2.

Рис. 2.2 - Порівняння надходжень страхових премій ПАТ "Аха-Страхування" за 2009-2013 роки.

Аналізуючи дану діаграму можна помітити, що протягом періоду з 2009 року по 2013 рік спостерігалася чітка тенденція росту страхових премій. З кожним роком обсяг, що зробили страхових внесків, починаючи з 2009 р. зростав, що, звичайно, є позитивною тенденцією. Різкий спад у збільшенні премій, що зробили, відбувся в 20012 році. Таке падіння може бути пов'язане з виникненням і розвитком кризової ситуації в Україні, підвищенням рівня недовіри з боку населення до діяльності страховиків і як наслідок, падінням попиту страхувальників на послуги страхових компаній. Так, протягом періоду з кінця 2009 р. і до початку 2014 р. багато страхових компаній виявилися неплатоспроможними й кількість гравців на ринку страхування скоротилося до 400.

В 2013 році компанія на 170,68 % збільшила загальний обсяг надходжень інших доходів. Таке різке збільшення інших доходів страхової компанії викликане наступними причинами:

за рахунок одержання активів безоплатно;

за рахунок відсотків, отриманих за надання в користування коштів компанії;

збільшенням доходів за рахунок росту надходжень, пов'язаних з наданням в оренду активів;

за рахунок надходжень у відшкодування збитків, заподіяних даної страховий організації;

за рахунок виявлення у звітному році прибутку минулих років.

Діяльність страховика за відповідний період часу найкраще ілюструє його страховий портфель. Розглянемо діяльність компанії ПАТ "Аха-Страхування" на страховому ринку України за кілька останніх років.

Простежимо динаміку надходжень страхових премій ПАТ "Аха-Страхування" по видах страхування за 2011-2013 роки (див. табл. 2.1, табл. 2.2).

Таблиця 2.1 - Обсяг і динаміка надходжень страхових премій, тис. грн.

Види страхування	2011	2012	2013	абс зм. 2011/ 2012	абс зм. 2012/ 2013	Т приросту 2011/2012%	Т приросту 2012/2013%
каско	454002	505132	508836	51130	3704	11,26	0,73
наземне страх-я	100239	126184	117434	25945	-8750	25,88	-6,93
валові страх премії	728520	786919	782749	58399	-4170	8,016	-0,52
дсаго	1843	3403	4736	1560	1333	84,64	39,17
медстрахування	23218	28399	32881	5181	4482	22,31	15,78
морське страх. - я	128	143	48	15	-95	11,71	-66,43
страх. вантажів та багажу	5860	6956	3977	1096	-2979	18,70	-42,826
страхув. на випадок хвороби	470	683	1042	213	359	45,31	52,56
добровільне страхув. майна	60588	56117	98158	-4471	42041	-7,37	74,916
страхув. мед. витрат	5241	7359	9244	2118	1885	40,41	25,61
страх. майна від вогню та стих. лих	69391	46027	1134	-23364	-44893	-33,67	-97,53
страх. виплати	294535	377081	380119	82546	3038	28,025	0,8
страхування від НВ	7540	6516	5259	-1024	-1257	-13,58	-19,29

Таблиця 2.2 - Питома вага основних груп страхових продуктів у портфелі компанії (%)

Види страхування	2011	2012	2013
каско	62,31	64, 19	65,00
наземне страх-я	13,75	16,035	15,002
валові страх премії	100	100	100
дсаго	0,25	0,43	0,6
медстрахування	3,18	3,6	4,2
морське страх. - я	0,017	0,018	0,006
страх. вантажів та багажу	0,8	0,88	0,5
страхув. на випадок хвороби	0,06	0,086	0,13
добровільне страхув. майна	8,31	7,13	12,54
страхув. мед. витрат	0,71	0,93	1,18
страх. майна від вогню та стих. лих	9,52	5,84	0,14
страхування від НВ	1,03	0,82	0,67

Проаналізувавши дані табл. 2.1 і 2.2, можна сказати, що в цілому основним напрямком страхування є - КАСКО. По всіх інших видах страхової діяльності відбувається нестабільна динаміка страхових внесків.

У структурі страхових платежів найбільшу питому вагу займають внески по транспортному, майновому й обов'язковому страхуванню цивільно-правової відповідальності. За іншими видами страхування страхові платежі склали від 0,1% до 2%.

Загальний обсяг премій з КАСКО страхуванню становить за 2011 рік 454002 тис. грн (або 62%), за 2012 рік - 505132 тис. грн (або 64 %), і за 2013 рік відповідно - 508836 тис. грн. (або 65 %). Так, за 2012 р. обсяг страхових внесків по транспортному страхуванню в порівнянні з 2011 р. виріс на 11%, а в 2013 р. у порівнянні з 2012 р. - збільшився 0,7%. Така динаміка пояснюється переважно зменшенням обсягу страхових премій в 2012 році.

Другим по значимості після КАСКО є наземне страхування. Загальний обсяг премій з наземного страхування становить за 2011 рік 100239 тис. грн (або 13%), за 2012 рік - 126184 тис. грн. (або 16%), і за 2013 рік відповідно - 117434 тис. грн (або 15%). Таким чином, необхідно відзначити, що спостерігається спад зборів по цьому виду страхування. Таке скорочення пов'язане, насамперед, з тим, що поменшився попит населення на даний вид страхової послуги, що в остаточному підсумку привело до скорочення питомої ваги наземного страхування в портфелі компанії.

Також необхідно відзначити, що частина страхових внесків була передана в перестрахування й склала за аналізований період 28088 тис. грн (020 стор.).

Також досить значну питому вагу в страхових преміях займають внески по обов'язковому страхуванню майна. Загальний обсяг премій зі страхування майна становить за 2011 рік 60588тис. грн (або 8,0 %), за 2012 рік - 56117 тис. грн (або 7 %), і за 2013 рік відповідно - 98158 тис. грн. (або 12 %). Можна відмітити, що майнове страхування в питомій вазі основних груп страхових продуктів у портфелі компанії ПАТ "Аха-Страхування" займає досить вагоме місце, і має тенденцію росту. Це пояснюється підвищенням і розвитком попиту населення на цей вид страхової послуги. Найважливішу роль у виконанні зобов'язань перед страхувальниками відіграє інвестиційна політика компанії, яка базується на принципах зворотності, ліквідності й прибутковості вкладень. Найбільшу частку в активах ПАТ "Аха-Страхування" займають банківські вклади й депозитні сертифікати.

Інвестиційний портфель (депозити, залишки на розрахункових рахунках, облігації) страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування".

Станом на 31 грудня 2013, 2012 та 2011 років фінансові інвестиції Компанії представлені наступними борговими цінними паперами (див. табл. 2.3):

Таблиця 2.3 Фінансові інвестиції Компанії за 2011-2013 роки

	Станом на 31 грудня 2013 рік	Станом на 31 грудня 2012 рік	Станом на 31 грудня 2011 рік
Державні боргові цінні папери	205788	293 977	145 225
Корпоративні боргові цінні папери	214546	200 849	198 391
Усього	420334	494 826	3494616

Інші фінансові доходи за роки, що закінчилися на 31 грудня 2013, 2012 і 2011 років, складалися з таких елементів (див. табл. 2.4):

Таблиця 2.4 Інші фінансові доходи за 2011-2013 роки

	За рік, що закінчився 31 грудня 2013 р.	За рік, що закінчився 31 грудня 2012 р.	За рік, що закінчився 31 грудня 2011 р.
Купонний дохід від державних та корпоративних боргових цінних паперів	38570 40025	40 261	23 588
Інвестиційний дохід від гарантійного внеску до фондів МТСБУ	7955 6400	870	1 101
Усього	46425	41 131	24 689

Таким чином, необхідно відзначити, що страхова компанія, використовуючи ці кошти, зможе забезпечити виконання значного обсягу страхових зобов'язань перед клієнтами за рахунок частини найбільш ліквідних активів (депозити, залишки на розрахункових рахунках), які мають реальну ринкову вартість і володіють високим ступенем ліквідності.

Увесь інвестиційний портфель ПАТ "Аха - страхування" розміщений на депозитах і розрахункових рахунках банків, які входять у групу найбільших банків по класифікації Національного банку України, багато з яких належать міжнародним банківським групам з високим міжнародним кредитним рейтингом. Завдяки цьому забезпечуються висока надійність і ліквідність інвестиційного портфеля даної страхової компанії.

Розміщення коштів на депозити банків здійснюється в основному на період від 90 до 270 днів. Середній строк до погашення портфеля банківських депозитів і векселів становить менш 100 днів.

Інвестиційний дохід служить для страховика джерелом приросту власного капіталу, який у надзвичайних обставинах може використовуватися для покриття страхових зобов'язань, будучи для страхової організації своєрідним фондом самострахування.

Таким чином, даній страховій компанії при виборі об'єкта інвестування необхідно враховувати взаємозалежність ризику й доходу, тобто дотримуватися принципу диверсифікованості вкладень. Так, частина коштів може бути спрямована в низькодоходні й малоризиковані інвестиції, а інша частина - у високоприбуткові, але з високим ступенем ризику. У результаті ризик буде розподілятися між різними видами вкладень, які забезпечать стійкість інвестиційного портфеля страховика.

Основним джерелом поповнення дохідної бази страховика, а також основною умовою організації страхового бізнесу є доходи від страхових операцій. Виходячи з даних звіту про прибутки й збитки страховика, була визначена величина доходів від страхових операцій за весь аналізований період.

Так, в 2013 році дохід від реалізації продукції, відмінний від страхування життя склав 754 136 тис грн. Дохід від реалізації послуг по видах страхування, відмінним від страхування життя в 2012 році, він склав 311241тис. грн, і в 2011 році відповідно - 220 029,0 тис. грн.

Розберемо більш докладно структуру видатків ПАТ "Аха-Страхування". Аналіз був здійснений на підставі форми №2 "Звіт про прибутки й збитки страхової організації" (див. табл.2.5, табл.2.6).

Таблиця 2.5 - Структура й динаміка видатків ПАТ " Аха-Страхування" (тис. грн).

витрати	2013	2012	2011	Абс. зм 2011/ 2012	Абс зм 2012/ 2013	Темп приросту % 2012/2013	Темп приросту% 2012/2013
матеріальний витрати	5764	4615	54718	-50103	1149	24,89	-91,56
витрати на оплату праці	122102	44715	38413	6302	77387	173,06	16,4
відрахування на соціальні заходи	30662	14489	11843	2646	16173	111,62	22,34
амортизація	6474	5031	4347	684	1443	28,68	15,73
Ін. операційні витрати	717345	1210361	352428	857933	-493016	-40,73	243,43
усього	882347	1279211	461749	817462	-396864	-31,02	177,03

Таблиця 2.6 Питома вага витрат ПАТ " Аха-Страхування" (%) від загальної суми видатків.

витрати	2013	2012	2011	Уд вага %2011	Уд вага 2012,%	Уд вага 2013 %
матеріальний витрати	5764	4615	54718	11,85	0,36	0,65
витрати на оплату праці	122102	44715	38413	8,31	3,49	13,83
відрахування на соціальні заходи	30662	14489	11843	2,56	1,13	3,47
амортизація	6474	5031	4347	0,94	0,39	0,73
Ін. операційні витрати	717345	1210361	352428	76,32	94,61	81,29
усього	882347	1279211	461749	100	100	100

Проаналізувавши таблицю 2.5, по стану структури й динаміки видатків страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" можна зробити наступні висновки.

Загальний обсяг видатків страхової організації за 2013 рік склав 882347 тис. грн, за 2012 рік - 1279211 тис. грн, і за 2011 рік відповідно 461749 тис. грн. У цілому, за аналізований період видатки страхової компанії виросли до 1279211 тис. грн або на 177,036 %. Однак, в 2013 р. у порівнянні з 2012 р. темп росту видатків суттєво знизився. Так в 2012 р. у порівнянні з 2011 р. темп росту обсягу видатків страховика склав 177%, а в 2013 р. у порівнянні з 2012 р. темп росту знизився на 146%, і склав 31%. Це, безумовно, є позитивним моментом, і говорить про ефективну політику розподілу коштів страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування".

Найбільша питому вагу в обсязі видатків за аналізований період займають операційні видатки. Їхній обсяг в 2011 р. склав 352428 тис. грн (або 76,3%), в 2012 р. - 1210861 тис. грн (або 94,6%) і в 2013 р. відповідно 717345 тис. грн (або 81,3%). Це пояснюється досить великими обсягами інших видатків, які за аналізований період також мають динаміку росту, тим самим збільшуючи операційні видатки.

В 2012 році в порівнянні з попереднім періодом приріст операційних видатків страхової компанії склав 177%. Таке різке збільшення інших видатків організації було викликано наступними причинами:

ростом відсотків за надання кредитів, позик, що сплачуються компанією;

збільшенням представницьких видатків;

за рахунок росту адміністративно-управлінських видатків;

збільшенням належних до сплати сум окремих видів податків і зборів;

ростом видатків по втримуванню загальногосподарського персоналу;

за рахунок підвищення орендної плати за приміщення загальногосподарського призначення;

амортизаційними відрахуваннями й видатками на ремонт основних коштів управлінського й загальногосподарського призначення.

Страхові відшкодування становлять достатню частку в загальній структурі видатків. В 2011 році їх сума склала 294535 тис грн. 63,8%, в 2012 році - 377081 тис грн 29,5%, і в 2013 році - 380119 тис грн. (43 %). Це говорить про те, що протягом аналізованого періоду кількість страхових випадків, що вимагають відповідних виплат, було достатнім, у результаті чого компанія зменшила прибуток. Така структура видатків по виплатах відповідає структурі доходів по внесках.

Частка перестрахувальників у виплатах склала 2011 - 31220 тис грн, 2012-24682 тис грн, 2013-28088 тис. грн, рівень виплат 2011 р. - 40,43%, 2012 р. - 47,9%, 2013 р. - 48,6%. Таким чином, перестрахувальник покриває в 2011 році - 10,6% (усього виплат - 294535 тис грн, перестрахування - 31220 тис грн, тоді 31220*100/294535=10,6%), в 2012 тільки 6,5% (усього виплат - 377081 тис грн; 24682*100/377081=6,5%), в 2013 - 7,5% виплат. Така тенденція може бути пояснена тим, що 70% договорів перестрахування є облигаторним й це ставить за обов'язок компанії "Аха-Страхування" як прецедента до передачі певних часток у всіх ризиках, прийнятих на страхування, якщо їх загальна сума перевищує певну заздалегідь власну участь (гарантію) страховика. А ймовірність настання страхового ризику, по таких видах договорів не велика, але відмовитися в передачі даних ризиків він не може і як слідство частка страхових премій переданих у перестрахування може виявитися набагато вище, чим частка перестрахування у виплатах, а це не вигідно для компанії. Але з іншого боку, більша частка облигаторного перестрахування є показником стабільності перестрахувального захисту, формованою даною страховою організацією.

Прослідковуючи динаміку виплачених страхових відшкодувань ПАТ "Аха-Страхування", можна сказати, що їх обсяг в 2013 році виріс у порівнянні з обсягами 2011 і 2012 р.

Для наочності формування видаткової частини балансу ПАТ "Аха-Страхування" дано графічно на рис 2.3.

Рис 2.3 - Порівняння страхових відшкодувань ПАТ " Аха-Страхування" за 2011-2013 роки.

Проаналізувавши графік, представлений на рис 2.3, можна зробити деякі висновки. У цілому можна помітити, що обсяг страхових відшкодувань за розглянутий період значно виріс. Аналіз вищевказаних показників ПАТ "Аха-Страхування" свідчить про підвищення обсягу страхових виплат та говорить про те, що обсяг страхових випадків протягом аналізованого періоду суттєво збільшився, і страхова компанія відповідала за своїми обов'язками перед страхувальниками по виплатах страхового відшкодування.

Підвищення обсягу страхових відшкодувань є досить актуальним саме в сучасних умовах, оскільки на сьогоднішній момент багато страхових компаній України не в змозі упоратися зі своїми зобов'язаннями перед клієнтами, і як слідство виявляються в стані банкрутства.

Для повного аналізу видатків страховика необхідно розрахувати видатки від здійснення основної (страхової) діяльності.

Виходячи з даних звіту про прибутки й збитки страховика, була визначена величина видатків від страхової діяльності за весь аналізований період.

Формування результатів діяльності ПАТ "Аха-Страхування" можна простежити на основі співвідношення отриманих доходів і видатків компанії, або так званого балансу прибутків і видатків страхової організації.

Фінансовий план або баланс прибутків і видатків складається з метою визначення балансового показника - прибутку або збитку з метою подальшого коректування складових дохідної або видаткової частин. Тому доходи не дорівнюють видаткам у ньому. Фінансовий план страховика представлено в таблиці 2.7.

У цілому, сальдо страхової діяльності позитивне протягом аналізованого періоду продовжувало збільшуватися. Наочно баланс прибутків і видатків страхової компанії "Аха-Страхування" представлено на рис 2.4.

Рис 2.4 - Баланс прибутків і видатків ПАТ "Аха-Страхування"

Таблиця 2.7 Фінансовий план страховика

Найменування показника	За звітний період	За звітний період	За звітний період
період	2011	2012	2013
чистий дохід від реалізації продукції	623490	754136	749078
Інші операційні доходи	146752	118363	80704
Інші фінансові доходи	24 689,00	41131	46425
Інші доходи	250 514,00	147013	397942
cукупний дохід	1 045 445,00	1060643	1274149
витрати	2013	2012	2011
матеріальний витрати	5764	4615	54718
витрати на оплату праці	122102	44715	38413
відрахування на соціальні заходи	30662	14489	11843
амортизація	6474	5031	4347
ін. операційні витрати	717345	1210361	352428
усього	461749	1279211	882347

Аналіз співвідношення доходів і видатків страхової компанії за 2011-2013 роки показує, що доходи компанії значно виросли за розглянутий період, однак, відповідно зросли й видатки. У зв'язку із цим різниця між прибутком компанії і її видатками виросла незначно в порівнянні з темпами росту показника доходу.

Таким чином, із графіка видно, що найбільший прибуток у період з 2011 р. по 2013 р. страхова компанія одержала в 2013 році, через досить значний розрив у співвідношенні отриманих доходів і понесених витрат.

Фінансовий аналіз прибутку страхової компанії доцільно починати з розгляду форми №2 - страховик "Звіт про прибутки й збитки страхової організації", яка якісно визначає основні фактори кінцевих фінансових результатів діяльності страховика.

За результатами роботи компанії за аналізований період розвиток страхової діяльності здійснювався в напрямку збільшення обсягу страхових послуг, поліпшення їх якості, розробки й використання нових страхових програм, удосконалення технологій страхування й розширення страхового поля.

Для ефективної оцінки діяльності страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" необхідно розглянути показники балансового й чистого прибутку.

Наочно вони представлені в таблиці 2.8 та таблиці 2.9.

Таблиця 2.8 - Показники чистого прибутку ПАТ " Аха-Страхування"

Показник	2011 р.	2012 р.	2013 р.
Результат від операційної діяльності	6695	(0) 15049	(0) 22779
Результат від звичайної діяльності	2363	835	0
Результат від надзвичайної діяльності	17	36	44
Чистий прибуток	2351	834	2808

Таблиця 2.9-Основні показники роботи страховика, тис. грн, %

Показник	2013 (01.01.2014)	2012 (01.01.2013)	2011 (01.01.2012)	2010 (01.01.2011)	2009 (01.01.2010)	Зміна	Темп росту, %
Валові премії	782 749	786 919	728 520	721 989	700 917	81 832	11,67%
Чисті премії	754 661	785 688	697 300	696 484	-	-	-
Виплати	380 119	377 081	294 535	336 402	260 464	119 655	45,94%
Виплати/Валові премії	48,56%	47,92%	40,43%	46,59%	37,16%	11,40п. п.	-
Власний капітал/Зобов'язання	97,75%	102,15%	108,25%	114,45%	72,77%	24,98п. п.	-
Чистий прибуток	2808	834	2 351	-38 985	266	2 542	955,64%

Виходячи з даних таблиці 2.8 можна помітити, що протягом аналізованого періоду показники чистого прибутку збільшилися, однак тенденція збільшення була неоднозначною. Розглянемо більш детально структуру формування чистому прибутку.

За результатами від операційної, звичайної й основної діяльності спостерігалася негативна динаміка протягом усього розглянутого періоду.

Результат від основної діяльності в 2011 році склав 6695 тис. грн, в 2012 році - 0 тис. грн, і в 2013 році відповідно 0 тис. грн. Таке різке падіння пояснюється переважно значним збільшенням обсягу страхових відшкодувань і ростом інших витрат, безпосередньо не пов'язаних з веденням страхової діяльності компанії. За результатами від звичайної діяльності компанія протягом аналізованого періоду мала збиток. Така динаміка пояснюється переважно значним збільшенням інших видатків, тобто видатків безпосередньо не зв'язаних зі страховою діяльністю в порівнянні з попереднім періодом.

За даними таблиці 2.9 видно, що чистий прибуток фірми за аналізований період зріс. Так в 2011 році його значення склало 2351 тис. грн, в 2012 році - 834 тис. грн, і в 2013 році - 2808 тис. грн. як можна помітити різкий стрибок у збільшенні чистого прибутку відбувся в 2013 році, це пов'язане з ростом результатів від операційної діяльності в 2013 р. Чистий прибуток мав неоднозначний напрямок. Падіння показників чистого прибутку пов'язане зі скороченням балансового прибутку за розглянутий період. Однак в 2013 р. у порівнянні з 2012 р. можна спостерігати збільшення його обсягу на 1974 тис. грн або на 236,69%.

У цілому динаміка чистого прибутку має позитивний характер, і в період 2013 року страхова компанія в результаті грамотної політики управління прибутком все-таки змогла побільшати її обсяг до 2808 тис. грн.

2.5 Коефіцієнтний аналіз прибутку ПАТ " Аха-Страхування"

Коефіцієнтний аналіз традиційно займає основну роль в аналітичних процедурах при оцінці фінансового стану, і зокрема прибутку страхової компанії. Призначення коефіцієнтного аналізу - охарактеризувати страховика по декільком основним показникам, що дозволяють судити про його фінансовий добробут [48,c.41].

Базою порівняння для оцінки того або іншого фінансового показника можуть виступати:

1) регламентовані документами й законодавчими актами коридори нормативних значень;

2) науково-обґрунтовані оптимальні значення показників;

3) середньогалузеві значення показників;

4) динаміка власних показників за попередні періоди.

В українських умовах база нормативних документів по оцінці фінансового стану, і зокрема прибутку страховика, ще недостатньо розвинена, доступ до середньогалузевих нормативів часто обмежений.

Коефіцієнтний аналіз є невід'ємною частиною аналізу прибутку страхової компанії. З його допомогою вивчаються рівні і їх відхилення від планових і базисних значень показників, що характеризують прибутковість, а також розраховуються коефіцієнти ефективності використання прибутку страхової організації.

Аналіз коефіцієнтів базується на розрахунках співвідношення різних абсолютних показників між собою. У процесі використання цієї системи аналізу визначаються різні відносні показники, що характеризують окремі аспекти формування, розподілу й використання прибутку страхової компанії. У практиці управління прибутком найбільше поширення одержали наступні системи аналітичних коефіцієнтів:

коефіцієнти рентабельності;

коефіцієнти ефективності розподілу прибутку;

інші групи фінансових коефіцієнтів: коефіцієнти платоспроможності й фінансової стабільності страховика [48,c.42].

Проведемо розрахунки системи показників ефективності діяльності страхової організації ПАТ "Аха-Страхування" на страховому ринку України, використовуючи нижче наведені формули.

Відповідно першій з них можна показати рівень прибутковості витрат страхової компанії (ДР.) у цілому:

за 2011 рік ДР₁₁ = Дохід₁₁ = 1045445 = 2,26; (2.1)

Видатки₁₁ 461749

за 2012 рік ДР₁₂ = Дохід₁₂ = 1060643 = 0,83;

Видатки₁₂ 1279211

за 2013 рік ДР₁₃ = Дохід₁₃ = 1274149 = 1,44.

Видатки₁₃ 882347. Таким чином, можна сказати, що найвищий рівень прибутковості витрат ПАТ "Аха-Страхування" спостерігався в 2011 році, про що свідчить показник ДР рівний 2,26.

Це, у свою чергу, пов'язане зі значним розривом цього року обсягу отриманих доходів від видатків. В 2012 році показник рівня доходності знизився до відмітки - 0,83, що пов'язане зі значним падінням у цьому періоді обсягу отриманих страхових премій, у результаті якого відбулося гальмування подальшого зростання доходів.

Відповідно другій: розрахувати маржу прибутку страхової організації (М):

М₁₁ = Прибуток₁₁ = = 2351 100% = 0,22%; (2.2)

Дохід₁₁ 1045445

М₀₉ = Прибуток₁₂ = 834 100% = 0,08%;

Дохід₁₂ 1060643

М₁₀ = Прибуток₁₃ = 2808 100% = 0,22%.

Дохід₁₃ 1274149

У результаті отриманих даних необхідно відзначити, що маржа прибутку в 2011 році склала 0,22%, в 2012 році - 0,08%, в 2013 році - 0,22%. Таким чином, у плині аналізованого проміжку часу найвищий рівень маржі прибутку був зафіксований також в 2011 і 2013 році, що пов'язано з одержанням у цих періодах великих обсягів чистого прибутку компанії.

Третя формула допомагає показати рівень прибутковості видатків страхової компанії (ПР):

ПР11 = Прибуток₀₈ = 2351 = 0,005; (2.3)

Видаток₀₈ 461749

ПР₁₂ = Прибуток₁₂ = 834 = 0,0;

Видаток₁₂ 1279211

ПР13= Прибуток₁₃ = 2808 = 0,003.

Видаток₁₃ 882347

У результаті були отримані показники рівня прибутковості видатків за аналізовані три роки, так в 2011 році він склав 0,005, в 2012 році - 0,0, в 2013 році відповідно 0,003. Прибутковість видатків в 2011 році досягла найвищого рівня, що, у свою чергу, пов'язане зі збільшенням обсягу балансового й чистого прибутку, а також з меншою часткою понесених видатків 2011 року.

Показник рівня прибутковості, який визначається як відношення річної суми прибутку до річної суми платежів по якому-небудь виду страхування або страховим операціям у цілому, називається рентабельністю страхових операцій.

Рентабельність страхової діяльності - можливість страховика одержувати доходи від своєї діяльності й забезпечувати мінімальний рівень свого існування. Вона є так званим показником рівня прибутковості по операціях або по будь-якому виду страхування.

При оцінці ефективності діяльності компанії розраховуються показники рентабельності (прибутковості).

До основних показників рентабельності страховика відносяться [45,c. 201]:

1) рентабельність страхової послуги:

Rсу = Фактичний прибуток * 100%, (2.4)

Видатки страхової компанії

де фактичний прибуток = доходи - видатки;

2) рентабельність продажів:

Rп = Чистий прибуток *100%, (2.5)

Страхові платежі

3) рентабельність інвестиційної діяльності:

Rин = Прибуток від інвестиційної діяльності *100%, (2.6)

Страхові резерви

4) рентабельність активів:

Rа = Чистий прибуток * 100%, (2.7)

Середньорічна вартість активів

5) рентабельність власного капіталу:

Rск = Чистий прибуток * 100%, (2.8)

Власний капітал

Особливість розрахунків цих показників рентабельності полягає в тому, що в кожному конкретному випадку для розрахунків використовується певний вид прибутку страхової компанії.

Розрахунки показників рентабельності страхової діяльності "Аха-Страхування" за аналізовані три періоди представлено в таблиці 2.10.

Таблиця 2.10 - Показники рентабельності страхової діяльності " Аха-Страхування"

Показники по роках, %	2011 р.	2012 р.	2013 р.
1. рентабельність страхової послуги	126,4	0	18,48
2. рентабельність продажів	0,798	0,22	0,738
3. рентабельність інвестиційної діяльності	0,82	12,3	12,4
4. рентабельність активів	0,52	0,096	0,31
5. рентабельність власного капіталу	0,31	0, 19	0,63

Розраховані показники рентабельності можна розглянути подвійно: з одного боку, ці показники використовуються для оцінки фінансових результатів діяльності страхової компанії, з іншого боку - вони є показниками, які характеризують один з аспектів фінансового стану страховика.

З даних таблиці 2.10 видно, що рентабельність від страхової діяльності склала в 2011році - 126,4%, в 2012 р. - 0%, і в 2013 р. - 18,48%. У цілому, рентабельності страхової послуги в 2012 році не було, вона суттєво скоротилася в порівнянні з 2011 роком, зміна склала - 126,4%. А в 2013 році рентабельність від страхової діяльності в порівнянні з 2012 роком навпаки збільшилася, і ріст склав 18,48 %. Таким чином, можна сказати, що різке скорочення рівня рентабельності в 2012 році зв'язане зі значним ростом у цьому періоді обсягу видатків і, у той же час, недостатнім збільшенням розміру чистого прибутку. У цілому ріст видатків в 2012 році склав 396864 тис. грн.

Рентабельність продажів страхової компанії "Аха-Страхування" в 2011 р. склала 0,798%, в 2012 р. - 0,22%, і в 2013 р. - 0,738 %. У цілому, найвищий рівень даного показника рентабельності можна спостерігати в 2012 р. По цьому виду рентабельності також спостерігається тенденція, що не має чіткого напрямку. Так в 2012 році в порівнянні з 2011 роком рентабельність продажів скоротилася на 0,5%, а 2013 р. у порівнянні 2012 р. відбулося збільшення показника рентабельності на 0,5%. Таке різке падіння в 2012 р. говорить про зниження обсягу чистого прибутку в 2011 р., що пов'язане з ростом витрат (887274 тис. грн). Таким чином, можна сказати, що в 2011 р. - 0,798% чистого прибутку одержала страхова компанія, після 100% -ої реалізації продукції й послуг, в 2012 р. - 0,22%, а в 2013 р. - 0,738% відповідно. Слід помітити, що попит на послуги страхової компанії продовжував рости, про що свідчать розміри страхових премій.

Рентабельність інвестиційної діяльності в 2011 р. склала 0,82%, в 2012 р. - 12,3%, і в 2013 р. - 12,4%. Таким чином, намітилася позитивна тенденція зміни величини рентабельності інвестицій. Такі високі значення даного показника рентабельності пов'язані з тим, що страхова компанія веде активну інвестиційну політику, інвестиційна діяльність представлена депозитами й поточними рахунками. До того ж, як можна помітити, рентабельність інвестицій з кожним роком збільшується, це, у свою чергу, може бути пов'язане з ростом платоспроможності комерційного банку, де дана страхова організація розміщає депозити або ж з підвищенням відсоткової ставки по внесках. Також необхідно сказати, що обсяг страхових резервів з кожним роком збільшується, але не набагато. Це також може свідчити про те, що страхова компанія ефективно використовує свої кошти, вони вносяться в інвестиції, цінні папери, у діяльність інших компаній, тим самим одержуючи альтернативний дохід. І в результаті чого, підвищився загальний рівень рентабельності від інвестиційної діяльності.

Рентабельність активів в 2011 р. її значення склало 0,52%, в 2012 р. - 0,096%, і в 2013 р. - 0,31%. У цілому зміна не мала однозначного характеру. Так, в 2012 році в порівнянні з 2011 р. рентабельність активів скоротилася на 0,4%, а в 2013 році в порівнянні з 2012 роком значно збільшилася, ріст склав - 0,2%. Таким чином, кожна гривня активів принесла страхової компанії в 2011 р. - 0,52 грн чистого прибутку, в 2012 р. - 0,09 грн чистого прибутку, і в 2013 р. відповідно 0,31 грн. У цілому протягом 2011-2013 років рентабельність активів страховика збільшилася на 0,2%. Падіння значення рентабельності активів в 2012 р. пов'язано зі зниженням у цьому періоді обсягу чистого прибутку на 1517 тис. грн. Однак рівень активів страховика протягом аналізованого періоду мав неоднозначну тенденцію.

Рентабельність власного капіталу страховика в 2011 р. склала 0,77%, в 2012 р. - 0, 19%, і в 2013 р. - 0,63%. У цілому, також спостерігалася тенденція зниження, а потім підвищення. Падіння рентабельності власного капіталу за аналізований період склало 0,58%. Така тенденція також пов'язана з падінням обсягу чистого прибутку, отриманого страховиком.

Так, в 2011 р. кожна гривня вартості власного майна страхової компанії принесла 0,77 грн чистого прибутку, в 2012 р. - 0,19 грн. чистого прибутку, і 2013 р. - 0,63 грн.

На основі даних таблиці 2.10, побудуємо діаграму показників рентабельності за аналізовані три періоди страхової компанії "Аха-Страхування" (див. рис. 2.5).

Рис 2.5 - Зміна показників рентабельності за 2011-2013 роки.

На підставі аналізу отриманої діаграми можна зробити наступні висновки. Так, видно, що найбільш питома вага серед усіх показників рентабельності страхової компанії займає рентабельність страхової послуги. Це говорить про те, що отримані фактичні доходи (доходи - витрати) формують досить значну частку чистого прибутку страховика. Також високий показник рівня рентабельності інвестиційної діяльності свідчить про те, що в даний період попит населення на послуги даної страхової організації не росте належним чином, що у свою чергу, є слідством стабільного кризового стану й слабкого розвитку страхового ринку України.

Показники рентабельності продажів, рентабельності активів і власного капіталу мають низькі показники. Як видно з діаграми, ці три показники мають практично однаковий рівень значень. Це свідчить про те, що й продажу, і активи, і власний капітал у підсумку приносять компанії практично рівну частку чистого прибутку. А намічена тенденція до їхнього збільшення (продажів, активів і власного капіталу) є, звичайно ж, позитивним моментом, тому що буде приводити до ще більшого росту займаної ними частки в обсязі чистого прибутку.