Фактори, які впливають на фінансову стійкість страхової компанії

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана

Фінансово-економічний факультет

Кафедра страхування

ЗВІТ ПРО ВИКОНАННЯ ІНДИВІДУАЛЬНИХ ЗАВДАНЬ

із дисципліни «Страховий менеджмент»

Київ - 2012

Завдання 1

Дати характеристику п'яти показників, які на Ваш погляд, мають бути визначальними при виборі надійної компанії, що займається страхуванням життя

Використовуючи інформацію розміщену в Інтернеті (або інших джерелах), здійснити порівняльний аналіз умов страхування життя 2 страхових компаній та обрати кращий варіант страхування.

При виборі надійної компанії, що займається страхуванням життя, визначальними показниками, що впливають на її фінансову стійкість та надійність, на мій погляд, мають бути наступні:

ь Розмір власного капіталу страхової компанії.

ь Розміри страхових резервів.

ь Тарифна політика.

ь Інвестиційна політика.

ь Перестрахування.

Власний капітал створює фінансову основу страхової компанії, і включає в себе: статутний капітал, додатковий капітал, резервний капітал та нерозподілений прибуток. Розмір власного капіталу відіграє велику роль у визначенні надійності страховика, оскільки кожна його складова займає важливе місце у забезпеченні платоспроможності та фінансової стійкості компанії. Так, наприклад, наявність значного статутного капіталу (мінімальний розмір для компанії, що займається страхуванням життя, складає 1,5 млн. євро) дозволяє страховику брати на себе великі обсяги відповідальності навіть за відсутності сформованих страхових резервів, крім того чинне законодавство вимагає від страхової компанії забезпечити формування статутного фонду виключно у грошовій формі (за винятком державних цінних паперів) з метою забезпечення її ліквідності та платоспроможності. Важливу роль відіграє і резервний капітал, що може бути спрямований на покриття невиробничих витрат, збитків страховика по страхових операціях, для погашення облігацій і викупу акцій страховика у випадку відсутності інших коштів, і таким чином резервний капітал додатково забезпечує фінансову стійкість страхової компанії, зміцнює її матеріальну і фінансову безпеку, що, в свою чергу, сприяє підвищенню гарантій виконання страховиком своїх зобов'язань перед страхувальниками та зменшує можливість банкрутства страховика. Інша складова власного капіталу, нерозподілений прибуток, є джерелом формування власного капіталу, яке має внутрішнє походження, розмір якого свідчить про успішність страхової діяльності компанії за наслідками фінансового року. В структурі власного капіталу важливим елементом стають вільні резерви, джерелом формування яких є нерозподілений прибуток, і призначенням яких є забезпечення платоспроможності страховика шляхом надання можливості страховику залишати на власному утриманні об'єкти більшої вартості.[5]

Таким чином, чим більшим є розмір власного капіталу чи окремих його складових, тим фінансово надійнішою є страхова компанія.

Страхові резерви є основною складовою залученого капіталу страхових компаній. Вони забезпечують фінансову стійкість та платоспроможність страховика, оскільки мають виключно цільове призначення та характеризують ту частку ресурсів страховика, яка за звичайних умов діяльності достатня для сплати страхового відшкодування за усіма укладеними договорами страхування. Зростання розмірів страхових резервів свідчить про розвиток страхової компанії та про зростання її фінансових можливостей, що проявляється в можливості компанії залишати на власному утриманні об'єкти страхування більшої вартості, отримувати більші інвестиційні доходи, економити на витратах із залучення капіталу та підвищувати гарантії виплати страхових відшкодувань. Водночас ріст страхових резервів свідчить і про відповідне зростання грошових зобов'язань страховика перед страхувальниками за укладеними договорами, що необхідно також враховувати при виборі страхової компанії.

Оскільки страхові резерви формуються за рахунок страхових премій, які, в свою чергу, визначаються шляхом множення страхової суми на страховий тариф, їх динаміка залежить від тарифної політики страховика. Необхідно пам'ятати, що страховик мусить розраховувати страхові тарифи таким чином, щоб він міг виконати свої зобов'язання перед страхувальниками, та відповідно забезпечити свою платоспроможність, а також покрити витрати на утримання страхової компанії та на проведення страхування. [7] Оскільки у випадку страхування життя страховик мусить по настанні страхової події сплатити клієнту страхову суму плюс певний інвестиційний дохід (не більше 4%), то надзвичайно важливим завданням для нього стає визначення страхових тарифів таким чином, щоб забезпечити обсяги страхових надходжень (премій) в обсязі достатньому для формування ефективного власного інвестиційного портфелю, що дозволить йому підтримувати фінансову стійкість та платоспроможність на високому рівні. Однак необхідно враховувати і той факт, що встановлення страхових тарифів на рівні вище ринкових призведе до втрати потенційних та чинних клієнтів, що в перспективі погіршить фінансове становище компанії та підірве її надійність. Однозначно не можна сказати яким буде вплив зміни розмірів тарифів на подальші результати діяльності страховика, і тому при виборі компанії слід врахувати вплив інших факторів, наприклад дослідження впливу зміни тарифів страховика на динаміку страхових премій і т.д.

Таким чином, тарифна політика є ефективною в тому випадку, якщо страхові тарифи відповідають платоспроможному попиту страхувальників, є гнучкими та передбачають можливість розширення обсягу страхової діяльності, забезпечують рентабельність страхових операцій, забезпечують еквівалентність страхових відносин між страховиком та усіма його клієнтами, характеризуються достатньою стабільністю протягом тривалого часу.

Наступним кроком до визначення рівня надійності страхової компанії стає дослідження її інвестиційної політики, яка у випадку страхування життя стає одним з визначальних джерел забезпечення доходів, необхідних для виконання її зобов'язань перед страхувальниками та формування власного прибутку компанії, оскільки отримання інвестиційного прибутку надає можливість страховику перекривати збитки від операційної діяльності, здійснювати дисконтування страхових премій за довгостроковими договорами страхування життя, забезпечувати участь страхувальників у прибутках та отримувати додаткове джерело формування математичних резервів. [8] Інвестиційна політика пов'язана з розміщенням коштів страхових резервів з урахуванням принципів безпечності, прибутковості, ліквідності та диверсифікованості, що мають бути представлені активами таких категорій (ст. 31 Закону України «Про страхування», розділ ІІІ «Забезпечення платоспроможності страховиків»): грошові кошти на поточному рахунку, банківські депозити, валютні вкладення згідно з валютою страхування, нерухоме майно, акції, облігації, іпотечні сертифікати, права вимог до перестраховиків, банківські метали та ін. Кожен з видів фінансових активів характеризується власним рівнем прибутковості, ліквідності та безпечності, і завдання страховика полягає в збалансуванні цих вимог, виходячи зі специфіки своєї діяльності та особливостей страхового портфеля. У випадку здійснення страхування життя, для страхової компанії забезпечення ліквідності не виступає першочерговим завданням, вона може здійснювати довготермінові фінансові вкладення, інвестувати кошти в нерухомість, але при цьому орієнтуватись на встановлений законодавством рівень прибутковості (4% річних) та на нормативи розміщення та інвестування резервів із страхування життя, що встановлені Правилами розміщення страхових резервів із страхування життя, затвердженими Розпорядженням Держфінпослуг від 26.11.2004 № 2875.

Важливим чинником досягнення фінансової надійності страховиком є перестрахування. Перестрахування полягає у передачі частки відповідальності страховика іншому страховику (перестраховику) за певну плату, чим забезпечується оптимізація та збалансування страхового портфеля перестрахувальника, підвищується фінансова стійкість та платоспроможність страховика при здійсненні страхових операцій. [6] Перестрахування надає можливість страховику брати на страхування дуже дорогі та унікальні ризики, сприяє впровадженню та поширенню нових видів страхування без додаткової загрози його фінансовій надійності. Головне завдання страхової компанії полягає у визначенні пропорції розподілу ризику (частку власного утримання та розмір цесії) між собою та перестраховиком. Враховуючи вище перелічені позитивні сторони перестрахування, можна зробити висновки про те, що зростаюча динаміка операцій по перестрахуванню свідчить про достатньо високий рівень надійності страховика, однак слід також пам'ятати, що надто висока частка страхових премій за ризиками, що передаються у перестрахування, в загальному обсязі страхових премій може свідчити про надто високий ступінь залежності страховика від партнерів по страхуванню, що може негативно відобразитись на надійності страхової компанії.

Завдання 2

На основі даних публічної фінансової звітності трьох страховиків: Балансу (Додаток до П(С)БУ 2) та Звіту про фінансові результати (Додаток до П(С)БУ 3) - проаналізувати за 3 останні роки:

· величину, динаміку та структуру активів. Зробити висновки;

· величину, динаміку та структуру пасивів. Зробити висновки.

Національна акціонерна страхова компанія «Оранта»

Структура активів НАСК «Оранта» на кінець 2011 року складається на 96,9% з необоротних активів, 54,2% яких складають довгострокові фінансові інвестиції, а 44,7% припадає на довгострокову дебіторську заборгованість. Структура оборотних активів, які на кінець 2009 року займали лише 3,1% сукупних активів, складається переважно з векселів одержаних (56,8%) та поточної дебіторської заборгованості (понад 35%). Протягом 3 років обсяг сукупних активів компанії формувався під впливом зміни обсягів необоротних активів. Про це свідчать приблизно однакові темпи зростання, та переважна частка необоротних активів в сукупній вартості (понад 94%) активів. В той же час, в структурі необоротних активів простежувалась тенденція падіння частки коштів, вкладених в довгострокові фінансові інвестиції (від 99,3% на кінець 2009 року до 54,2% наприкінці 2011 року), незважаючи на зростання їх абсолютної частки протягом 2010 року (близько 60% порівняно з попереднім роком). Цей факт пояснюється тим, що в цей час в значних абсолютних та відносних розмірах (37% загальної вартості активів у 2010 році) зросла довгострокова дебіторська заборгованість компанії, що могло бути викликане наслідками фінансової кризи, що найбільшого розмаху набула наприкінці 2010 року, та яка стримувала інвестиційні процеси. Схожі зміни відбувались і в структурі та динаміці оборотних активів, де зростали обсяги та частка поточної дебіторської заборгованості за відсутніх темпів росту операцій з векселями. В цілому ж, протягом трьох років структура активів змінювалась на користь необоротних активів, тоді коли інвестиційна політика компанії була зорієнтована переважно на збільшення показників прибутковості.

страхування життя фінансовий звітність

Національна акціонерна страхова компанія «Оранта»

В структурі пасиву страхової компанії протягом трьох років частка власного капіталу складала понад 97%. Темпи зростання всього капіталу змінювались відповідно до змін, що відбувались у власному капіталі страховика. Так, наприклад, зростання пасивів на кінець 2010 року порівняно з 2009 роком в 2,5 разів пов'язується з отриманням нерозподіленого прибутку, розміри якого перевищували розміри статутного капіталу. За наслідками фінансової кризи, ріст прибутку страховика уповільнився і склав 13%, а в структурі власного капіталу його частка зросла на 4,4 п.п., що не може не свідчити про зростання фінансової надійності страховика. Частка забезпечення наступних витрат і платежів в сукупній структурі пасивів протягом трьох років характеризувалась незначним скороченням, що насамперед пов'язано зі статтею «Інше забезпечення». Скорочення частки поточних зобов'язань в загальних пасивах, пояснюється негативною динамікою кредиторської заборгованості та поточних зобов'язань з оплати праці, різка зміна обсягів яких відбулась на початку 2010 року.

Закрите акціонерне страхове товариство «Инго Украина»

Основною складовою в структурі активів ЗАСТ «Инго Украина» є необоротні активи, обсяг яких становив протягом 2007-2009 рр. не менше 93%. Завдяки цьому визначалась і динаміка сукупних активів компанії. Так, наприклад, ріст сукупних активів за період 2009-2010 рр. склав понад 70%, а протягом періоду 2010-2011 рр. спад склав близько 13%, в той час як динаміка необоротних активів характеризується такими даними: 77% та 15% відповідно. В структурі необоротних активів наприкінці 2009 року довгострокові фінансові інвестиції займали 99,3%, однак зі зміною фінансової ситуації в країні частка та абсолютні розміри довгострокових фінансових інвестицій значно скоротились, в той час як зовсім протилежні зміни відбулись в статті балансу «Довгострокова кредиторська заборгованість», які були викликані насамперед погіршенням фінансового становища контрагентів компанії. Незважаючи на те, що інвестиційна політика компанії була спрямована на забезпечення високої прибутковості вкладених коштів, протягом 2009-2011 рр. зростали обсяги грошових коштів та їх еквівалентів в національній валюті в абсолютних розмірах, що певною мірою підвищує рівень ліквідності страховика. Обсяги операцій з векселями, що протягом аналізованого періоду займали основну частку в оборотних коштах страховика, залишались на стабільному рівні, а поточна дебіторська заборгованість й надалі залишалась незначною.

Закрите акціонерне страхове товариство «Инго Украина»

Основні зміни в структурі пасиву та в динаміці валюти балансу даної страхової компанії були спричинені, насамперед, змінами в обсягах нерозподіленого прибутку, оскільки зміни в статутному капіталі були відсутні, а частка позикового капіталу взагалі займала протягом всього періоду близько трьох відсотків. Отже, протягом 2009-2010 рр. 11-кратне зростання нерозподіленого прибутку викликало приріст сукупного капіталу у 72%, що значно підвищило фінансову стійкість страховика, однак протягом 2009-2010 рр. падіння прибутку на 30% викликало і скорочення сукупного капіталу на 13%, що, очевидно, пов'язано з фінансовою кризою в Україні. Протягом усього періоду відбулись різкі зміни в обсягах поточних зобов'язань страховика, однак помітного впливу на загальне фінансове становище компанії це не справило, оскільки їм характерна незначна доля в сукупному капіталі.

Закрите акціонерне товариство «Кредо-классик»

В ході аналізу даних Балансу ЗАТ «Кредо-классик» можна помітити, що основні зміни в динаміці сукупних активів компанії були спричинені змінами в оборотних активах (їх абсолютних розмірах та структурі). В розрізі оборотних активів протягом 2009-2010рр. значно зросли поточні фінансові інвестиції (більш як у 8 разів) та грошові кошти в національній валюті (на 64%). Таким чином, наприкінці 2010 року змінилась і структура оборотних коштів на користь фінансових інвестицій (86% проти 14%). Протягом 2011 року динаміка поточних фінансових інвестицій залишилась позитивною, однак трохи уповільнилась (абсолютні розміри збільшились у понад 2 рази), а обсяги грошових коштів залишились майже на попередньому рівні. Завдяки цьому, зросла частка поточних фінансових інвестицій в структурі оборотних коштів (до 91,3%), та відповідно збільшилась частка оборотних активів у загальній структурі активів (з 4,5% наприкінці 2009 р. до 36,5% наприкінці 2011 р.). Динаміка необоротних активів характеризується відсутністю різких коливань протягом 2009-2011 рр., тому у зв'язку зі змінами в оборотному капіталі, змінювалась лише доля необоротних активів (від 95,5% у 2009 р. до 63,5% у 2011 р.). Інвестиційна політика даної страхової компанії, виходячи з вище наведеного аналізу, спрямована, насамперед, на забезпечення ліквідності та платоспроможності, а також на отримання швидкого доходу в умовах очікуваної високої інфляції.

Закрите акціонерне товариство «Кредо-классик»

Сукупний капітал страхової компанії протягом 2009-2011 рр. зростав достатньо помірними темпами, і така динаміка була викликана змінами в обсягах власного капіталу. Оскільки інвестиційна політика компанії була спрямована на забезпечення ліквідності та платоспроможності, розміри прибутків були незначними протягом цього періоду (близько 2-2,5% в структурі власного капіталу), тому визначальним фактором зміни капіталу фірми став статутний капітал, збільшення обсягів якого спричинило аналогічні зміни в сукупному капіталі. З одного боку, це є позитивним чинником для формування фінансової стійкості компанії, однак, з іншого боку, можливості залучення пайового капіталу є обмеженими, а за відсутності надійних джерел надходжень високого прибутку, можуть виникнути труднощі у страховика відносно погашення своїх зобов'язань перед страхувальниками. Високими темпами зростали обсяги поточних зобов'язань компанії протягом трьох років, однак їх абсолютні розміри є незначними порівняно з обсягами власного капіталу, і тому їх вплив на зміни в сукупному капіталі є невеликим.

Завдання 2

В даному розділі проводиться аналіз умов страхування життя таких компаній: ПАТ «Компанія страхування життя «Універсальна» та Приватне АТ «Страхова компанія «Оранта-Життя».

КСЖ «Універсальна» пропонує програму індивідуального страхування «Універсальний захист», метою якої є забезпечення якісної фінансової підтримки Застрахованих осіб та/або членів їх родин при настанні випадків, передбачених програмою, з одночасною капіталізацією страхових внесків до закінчення строку дії Договору.

СК «Оранта-Життя» пропонує приватним особам Програму «Оранта-Life», метою якої є забезпечення клієнтам повноцінного багаторівневого захисту та допомога в накопиченні та примноженні капіталу.

Відповідно до умов першої компанії, страхувальником може бути фізична чи юридична платоспроможна особа, а застрахованою особою може бути фізична особа віком 18 - 59 повних років, при чому на момент закінчення дії Договору вік Застрахованої особи не повинен перевищувати 70 років. Відповідно до умов другої компанії, до страхування приймаються особи від 3 до 60 років.

Термін дії договору в першому випадку становить 3-30 років, в той час як згідно з програмою «Оранта-Life» договір страхування може укладатися на строк від 10 до 30 років.

Періодичність сплати внесків в обох випадках може здійснюватись щомісячно, щоквартально, раз на півроку, щорічно або одноразово, однак в першому випадку мінімальний розмір внеску залежить від періодичності сплати (щомісячний - 200 грн., щоквартальний - 400 грн., два рази на рік - 800 грн., щорічний - 1600 грн), а в другому випадку він складає 700 грн. Валютою страхування в першій компанії є гривня, а в другій компанії - гривня, долар США, євро.

Відповідно до програми «Універсальний захист» страхові виплати здійснюються таким чином: Дожиття Застрахованої особи - 100% страхової суми + додаткові інвестиційні бонуси; Смерть Застрахованої особи - 100% страхової суми + додаткові інвестиційні бонуси; Смерть Застрахованої особи внаслідок дорожньо-транспортної пригоди - 100% страхової суми + 100% страхової суми за ризиком Смерть з будь-якої причини; Смерть Застрахованої особи в наслідок нещасного випадку - 100% страхової суми + 100% страхової суми за ризиком Смерть з будь-якої причини; Критичні захворювання - в розмірі 100% страхової суми; Інвалідність І групи з будь-якої причини - 100% страхової суми; Інвалідність І, ІІ, ІІІ групи внаслідок нещасного випадку - І гр. - 100%; ІІ гр. - 80%; ІІІ гр. - 60% страхової суми; Тимчасова (більше 5 днів) непрацездатність Застрахованої особи внаслідок нещасного випадку - 0,2% від страхової суми за цією подією за кожен день непрацездатності, але не більше 25% від страхової суми за кожен страховий випадок.

Відповідно до умов програми «Оранта-Life», По закінченні строку дії договору Застрахованій особі виплачується очікувана страхова сума, яка складається зі страхової суми, гарантованого доходу в розмірі 4% та додаткового інвестиційного доходу. В разі настання смерті Застрахованої особи під час дії Договору страхування життя компанія «Оранта-Життя» гарантує виплату 100% страхової суми. В разі настання смерті Застрахованої особи внаслідок нещасного випадку під час дії Договору страхування життя компанія «Оранта-Життя» гарантує виплату 200% страхової суми. В разі настання смерті Застрахованої особи внаслідок дорожньо-транспортної пригоди під час дії Договору страхування життя компанія «Оранта-Життя» гарантує виплату 300% страхової суми. Додатковим покриттям є: Стійка втрата працездатності Застрахованої внаслідок нещасного випадку та звільнення від сплати внесків в разі настання у Страхувальника інвалідності I, II групи з будь-якої причини, а також смерті Страхувальника.

Таким чином, основними перевагами КСЖ «Універсальна» є: можливість заключати договір від 3 років, диференціація розмірів мінімальних внесків, та ширший перелік страхових випадків. Водночас основними перевагами СК «Оранта-Життя» є: страхування осіб віком від 3 років, можливість страхування в іншій валюті, а також виплата 300% страхової суми у випадку настання смерті Застрахованої особи внаслідок ДТП, що на 100% більше розміру, запропонованого КСЖ «Універсальна».

Тому однозначно неможливо зробити висновок, що буде кращим варіантом для потенційного страхувальника, оскільки при виборі страховика особа буде враховувати і ряд інших важливих факторів, наприклад відповідність його власним уподобанням, фінансовому становище, умови та спосіб життя (що визначатимуть ймовірність настання того чи іншого ризику), а також показники надійності страхових компаній та їх рівень сервісного обслуговування клієнтів і т.д.

Список використаної літератури

1) Закон України «Про внесення змін до Закону України «Про страхування» // Урядовий кур'єр. -- 2001. -- 7 листопада.

2) Законодавство України з питань страхової діяльності. Збірник законодавчих та нормативних актів. -- К.: Атака, 2004.

3) Правила розміщення страхових резервів із страхування життя: Затверджено розпорядженням Держфінпослуг від 26.11.2004, № 2875.

4) Цивільний кодекс України. -- К.: Парламентське видання, 2003.

5) Гаманкова О.О. Фінанси страхових організацій: Навч. посіб. - К.: КНЕУ, 2007. - 328 с.

6) Дерев'янко Н.В. Фінансова надійність страхової компанії та методи її досягнення // III Міжнародний ялтинський форум учасників страхового ринку. 22-26 вересня 2003 року. - К.: ЛСОУ, 2003. - С. 38.

7) Шевчук О. Оцінка фінансового стану та ефективності діяльності страхових компаній України // Регіональна економіка. - 2005. - № 11. - С. 137-142.

8) Шірінян Л. В. Фінансова надійність і фінансова стійкість страховиків // Актуальні проблеми економіки. - 2007. -№ 9 (75). - С.173 - 178.

9) http://www.dfp.gov.ua/

10) http://forinsurer.com/

11) http://www.uainsur.com/stats/life/

12) http://www.ufin.com.ua/zvitnist/sk/sk.htm

Размещено на Allbest.ru