А порівняно низькі значення по рентабельності продажів, говорять про те, що темпи росту показника чистого прибутку недостатні.

Таким чином, можна сказати, що протягом аналізованих трьох періодів страхова компанія "Аха-Страхування" діставала прибуток, але не в значному розмірі, про що свідчать досить невисокі значення показників рентабельності страховика. І в цілому практично за всіма показниками рентабельності в 2012 році спостерігається тенденція зниження, що, звичайно ж, є негативним моментом і може бути наслідком наявності кризової ситуації в країні, яка, безумовно, залишила свій відбиток на діяльності, як і даної страхової компанії, так і значної частки всіх підприємств України. Також зниженню рівня рентабельності сприяло значне збільшення обсягу видатків в 2012 році, у результаті чого страхова організація не одержала необхідного розміру прибутку.

Страхової компанії необхідно впроваджувати заході щодо стимулювання й розширенню попиту на надавані послуги.

Для проведення страхової діяльності компанії необхідно мати достатню фінансову стабільність по страховому, фінансовому, а також інвестиційному ризику.

Фінансова стабільність страхової організації - це здатність страховика виконувати свої зобов'язання перед іншими суб'єктами господарювання при впливі на неї несприятливих факторів і зміни економічної кон'юнктури [22].

Фінансова стабільність страхової організації стає питанням її виживання, тому що в сьогоднішніх умовах нестабільного ринку банкрутство може виступати як імовірний результат хазяйновито - фінансової діяльності страховика. Для оцінки фінансової стабільності як відносини доходів до видатків за тарифний період можна використовувати коефіцієнт фінансової стабільності страхового фонду (Ксф):

Ксф = У Д+У Зф, (2.9)

У Р

де У Д - сума доходів за тарифний період, грн.

У Зф - сума коштів у запасний фондах, грн

У Р - сума видатків за тарифний період, грн. [30,c.144].

Фінансова стабільність страхових операцій буде тем вище, чим більше буде коефіцієнт стабільності страхового фонду.

Визначимо резерв платежів. Згідно із Законом України "Про страхування" страхові резерви формуються в такий спосіб [1]:

сума вступів страхових платежів II кварталу множиться на ј;

сума вступів страхових платежів III кварталу множиться на Ѕ;

сума вступів страхових платежів VI кварталу множиться на ѕ;

Таким чином, виходячи з даної методики, обчислимо суму резерву внесків за аналізовані три періоди.

Сума резервів для 2011 р. склала - 302700 тис грн, 2012 р. - 333796 тис. грн і 2013 р. - 380119 тис. грн.

Користуючись даними балансу прибутків і видатків, можна визначити коефіцієнт фінансової стабільності страхового фонду.

Загальна сума доходів в 2011 р. склала 250514 тис. грн., в 2012 р. - 1060643 тис. грн, і в 2013 р. - 1274149 тис. грн.

Загальна сума видатків за 2011 р. склала 461749 тис. грн, в 2012 р. - 1279211 тис. грн, в 2013 р. - 882347 тис. грн.

Звідси коефіцієнт фінансової стабільності становить:

Кф. с. 2011 = (250514+302700): 461749 = 1, 19.

Аналогічним образом був знайдений коефіцієнт фінансової стабільності в 2012 р., він склав - 1,09, і в 2013 р. - 1,87.

Нормальним вважається значення Кф. с. > 1, коли сума доходів за тарифний період з урахуванням коштів у страхових резервах перевищує всі видатки страховика за цей же період. У цілому, можна помітити, що отримані значення коефіцієнта фінансової стабільності відповідає нормативу, тобто перевищують одиницю. Однак необхідно сказати, що в 2012 р. значення цього коефіцієнта знизилося у зв'язку з невеликим ростом у цьому періоді суми резерву внесків, який у свою чергу, зменшився за рахунок зниження обсягу отриманих страхових премій і ростом витрат. Але в той же час значення коефіцієнта фінансової стабільності й в 2012 р. відповідало нормативному значенню.

З наведених розрахунків можна зробити висновок, що страховий фонд, сформований компанією, вважається стійким, і керівництво проводить тарифну політику у відповідному напрямку, що дозволить підвищити коефіцієнт фінансової стабільності.

Для того щоб визначити ступінь фінансової стабільності страхової компанії необхідно розрахувати деякі показники (див. табл. 2.11).

Таблиця 2.11 - Показники фінансової стабільності страхової компанії

Показник	Норма	2011 р.	2012 р.	2013 р.
1. Коефіцієнт відносини позикових і власних коштів	<1	0,14	0,12	1,12
2. Коефіцієнт автономності	>0,5	0,48	0,47	0,45
3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	<0,5	0,06	0,17	0,06

Для оцінки рівня фінансової стабільності страховика необхідно розглянути ряд показників.

Першим є коефіцієнт відносини позикових і власних коштів або коефіцієнт заборгованості. Він розраховується шляхом відношення суми зобов'язань по позикових коштах до суми власних коштів страхової компанії. Так, значення цього коефіцієнта в 2011 р. склало 0,14, в 2012 р. - 0,12, в 2013 р. відповідно 1,12. Також необхідно помітити, що значення цього коефіцієнта за весь розглянутий період, крім останнього року, перебуває в межах нормативного значення. Це, у свою чергу, свідчить про те, що " Аха-Страхування" мала достатній обсяг коштів, що перебувають у розпорядженні страхової організації для покриття наявних зобов'язань по страховому захисту. Однак, в 2013 році власних коштів компанії не вистачило. Отже, можна сказати, що страховик не відповідає за своїми обов'язками наявними власними коштами.

Коефіцієнт автономності (концентрації власного капіталу або незалежності). Цей показник розраховується шляхом відношення суми власних коштів до підсумку балансу страхової компанії. В 2011 р. значення цього коефіцієнта склало 0,48, в 2012 р. - 0,47, в 2013 р. - 0,45. Таким чином, у ПАТ " Аха-Страхування" частка власного капіталу в загальній сумі коштів авансованих у діяльність страхової організації відповідно склала 48%, 47 % і 45 %. У період з 2011 р. по 2013 р. значення коефіцієнта автономності не перебувало в межах нормативного значення (>0,5). У той же час, протягом аналізованого періоду 2011-2013 роках значення коефіцієнта автономності зменшилося на 2% (або на 0,2 одиниць). Таким чином, оцінка власних коштів відображає ступінь достатності власних коштів для виконання зобов'язань страховою компанією (страхових і інших) у випадку відсутності інших коштів для покриття. Таким чином, ми бачимо, що компанія має недолік власних коштів.

У цілому, можна помітити, що спостерігається тенденція до зменшення цього показника. Це говорить про те, що підприємство з кожним роком стає менш фінансово стійким.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу. Розраховується шляхом відношення позикового капіталу до підсумку балансу. Частка позикового капіталу в балансі страховика відповідно за три роки склала 6,5%, 5,8% і 50,5%. Можна сказати, що значення цього коефіцієнта протягом аналізованих двох періодів відповідає нормативному значенню, але в 2013 році показник більше норми, що говорить про фінансову нестійкість компанії. Отже, можна зробити висновок про те, що частка позикових коштів (внесків страхувальників) страхової компанії "Аха-Страхування" у структурі балансу є не достатньою для виконання своїх зобов'язань перед страхувальниками і ця ситуація є запорукою нестійкого фінансового стану.

Таким чином, проаналізувавши всі показники, що характеризують фінансову стабільність ПАТ " Аха-Страхування" слід сказати, що страхова компанія є фінансово нестійкою, тобто всі наявні зобов'язання страховика покриваються за рахунок позикових коштів (внесків страхувальників). А у випадку недостатності позикових коштів, в аналізованої страховій компанії не має достатнього обсягу власних коштів для забезпечення зобов'язань по страховому захисту.

Отже, за підсумками дослідження страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування", можна зробити висновок про те, що в короткостроковій перспективі компанія з низькою ймовірністю забезпечить виконання всіх своїх фінансових зобов'язань у повному обсязі, а в середньостроковій і довгостроковій перспективі виконання зобов'язань не буде гарантовано в даних умовах макроекономічних і ринкових показників.

Страхова компанія "Аха-Страхування" є однієї з найбільших страхових компаній України, у зв'язку, із чим має більший обсяг фінансових ресурсів, здійснюючи не тільки всі види страхування на всій території України, але й надає перестрахувальні послуги. І тому фінансова стабільність такого масштабу страховий компаній, необхідна не тільки для неї самої, але й для страхового ринку України в цілому. Критерієм фінансової стабільності страховика звичайно прийнято вважати достатність коштів страхових резервів і власних вільних коштів для виконання зобов'язань страховика. Найважливішим показником фінансової стабільності страховика, її надійності, є платоспроможність. Платоспроможність страхової організації - це здатність страховика вчасно й у повному обсязі виконувати свої грошові зобов'язання, обумовлені законом або договором, перед страхувальниками, тобто забезпечувати перевищення загальних активів господарюючого суб'єкта над зовнішніми зобов'язаннями [31,c.167]. Основною умовою забезпечення платоспроможності страховика є перевищення фактичного запасу платоспроможності над його розрахунковим нормативним запасом. Фактичний запас платоспроможності визначається як різниця між загальною вартістю майна й сумою нематеріальних активів, мінус сума зобов'язань, мінус сума технічного резерву (незароблені премії й резерви збитків) [18,c.210]. Нормативний запас платоспроможності страховика на звітну дату значення більше із двох величин. Перша величина визначається шляхом множення на 0,25 суми надходжень страхових премій (Пф) протягом звітного періоду. При цьому сума надходжень страхових премій зменшується на 90% страхових премій, що заплачені перестрахувальникам (Преф) [18,c.210]:

НЗП 1 = 0,25* (Пф-0,9*Преф), (2.10)

Друга величина визначається шляхом множення на 0,3 суми здійснених виплат Вф протягом звітного періоду по договорах страхування. При цьому сума здійснених виплат зменшується на 90% виплат, компенсованих перестраховиками (Вреф [18,c.210]:

НЗП 2 = 0,3 * (Вф-0,9*Вреф), (2.11)

Орган державного нагляду за страховою діяльністю контролюється коефіцієнтом запасу платоспроможності [18,c.211]:

КЗП = ФЗП, (2.12)

НЗП

Розрахуємо показники платоспроможності за 2011 р., 2012 р., і 2013 р.

Таблиця 2.12 - Показники платоспроможності ПАТ " Аха-Страхування" за 2011-2013роки

Нормативна платоспроможність	2011 р.	2012 р.	2013 р.	Фактична платоспроможність	2011 р.	2012 р.	2013 р.
Платежі	294535	377081	380119	Актив балансу	859366	886013	911438
Перестрахування	31220	24682	28088	Нематеріальні активи	38510	34212	40165
90%	266437	339372,9	25279,2	Технічний резерв	66609,25	69954,46	88709,95
НЗП 1	66609,25	9427,025	88709,95	Зобов'язання	56324	51680	460906
				НЗП	66609,25	69954,46	88709,95
				ФЗП	749958,3	780245,9	402761
Виплати	294535	377081	380119
Перестрахування	119080,5	159888,284	181361,106
90%	107172,45	143899,45	163224,99
НЗП 2	32151,735	69954,46	65068,2

Таким чином, як видно з таблиці 2.12, більша величина нормативного запасу платоспроможності страхової компанії складена із НЗП1 і НЗП2. Отже, для розрахунків коефіцієнта платоспроможності страховика ми будемо використовувати саме цей показник.

У результаті отриманих значень НЗП і ФЗП, можна визначити величину коефіцієнту платоспроможності ПАТ "Аха-Страхування".

Таким чином, КЗП₁₁ склав 11,26, КЗП12 - 11,15, і КЗП13 відповідно - 4,54. У цілому, коефіцієнт платоспроможності ПАТ "Аха-Страхування" зменшився на 59,6%, що в абсолютному вираженні склало 6,72 млн грн.

Розраховані показники відповідають нормативним значенням. Отже, компанія використовує позикові (внесками страхувальників) і, при необхідності, власні кошти.

Невисокі значення показників платоспроможності ПАТ "Аха-Страхування" свідчать, про те, що компанія не має можливості вчасно погашати свої платіжні зобов'язання наявними грошовими ресурсами.

Таким чином, можна зробити висновок, що дана страхова компанія має не достатню платоспроможність і не в змозі погасити всі свої поточні зобов'язання за рахунок коштів, що надходять від фінансових вкладень і дебіторської заборгованості.

2.6 Факторний аналіз прибутку й рентабельності ПАТ " Аха-Страхування"

Для обґрунтування бізнес планів, прийняття управлінських рішень, виявлення резервів, аналізу господарської діяльності страхової компанії проводять вивчення й вимір факторів, що впливають на значення ключових показників економічної діяльності.

Аналіз діяльності страхової компанії із застосуванням факторних моделей дозволяє встановлювати причинно-наслідкові зв'язки функціонування підприємства, а також давати їм кількісну характеристику, тобто забезпечувати вимір впливу факторів на результати діяльності. Це, у свою чергу, робить аналіз точним, а висновки - обґрунтованими. Факторний аналіз - це методика комплексного системного вивчення й виміру впливу факторів на величину результативних показників [48,c.92]. Одним із прийомів проведення факторного аналізу є прийом елімінування. Елімінувати - це значить усунути, виключити вплив усіх факторів на величину результативного показника, крім одного [44,c. 207].

Використовуючи цей прийом, на підставі даних таблиці 2.13 визначимо вплив кожного фактору на прибуток від реалізації.

Таблиця 2.13 - Факторний аналіз прибутку " Аха-Страхування"

Показники	Попередній період (2012)	Звітний період (2013)	Зміна ?Х
1. Фінансовий результат від операційної діяльності	15049	22779
- зароблені страхові платежі	754136	749078	-5058
- виплати, компенсовані перестрахувальниками	24682	28088	3406
- страхові виплати	377081	380119	3038
- видатки, що ставляться до собівартості реалізованих послуг	12671	14470	1799
- інші доходи, що ставляться до операційної діяльності	83932	80704	-3228
- інші видатки, що ставляться до операційної діяльності	5224	12351	7127
2. Фінансовий результат від фінансової діяльності			0
- фінансові доходи	46425	41431	2494
- фінансові видатки	0	0	0
3. Фінансовий результат від іншої звичайної діяльності	18536	13802	-4734
- інші доходи	147013	397942	250929
- інші видатки	128477	384140	255663
4. Податок на прибуток	43784	34640	-9144
Чистий прибуток	834	2808	1974

У цьому випадку вплив факторних показників на прибуток (результативний показник) можна представити у вигляді адитивної моделі:

?ЧП = ФРоп + ФРфин + ФРпр - ННП, (2.13)

Необхідно помітити, що на величину доходу, отриманого від здійснення страхової діяльності, впливає досить велика кількість факторів, основним з яких є обсяг або кількість укладених договорів.

Як відомо, розмір доходу від реалізації послуг по видах страхування залежить від таких факторів, як вартість реалізованих послуг або продукції, питома вага кожного виду страхування в загальному обсязі реалізованих послуг і кількість укладених договорів, тобто обсяг страхових премій, що зробили.

Таку залежність можна записати у вигляді наступної формули:

В= ДО * УД * З, (2.14)

де УД - показник структури страхових послуг;

До-К - кількість укладених договорів;

З-Вартість реалізованих послуг.

Однак, використовуючи дані звіту про фінансові результати, визначити вплив усіх перерахованих факторів на фінансовий результат неможливо, тому що невідома ні вартість, ні кількість укладених договорів, ні структурні показники. У той же час, знаючи середній індекс цін, можна визначити вплив на розмір чистого прибутку зміни цін, обсягу реалізованих страхових послуг.

Припустимо, що вартість на продукцію у звітному році зросла на 5 %, тобто індекс цін (Iц) склав 1,05.

Визначимо вплив факторів на зміну доходу від реалізації послуг по видах страхування (зароблені страхові платежі). Загальна зміна доходу від реалізації послуг знаходимо по формулі:

?Добщ = Д1 - Д0 = 749078 - 754136= - 5058 (тис. грн).

Таким чином, за звітний період дохід від реалізації послуг по видах страхування зменшився на 5058 тис. грн. Ця зміна є результатом впливу двох факторів: вартості реалізованих послуг і обсягу отриманих страхових премій.

Розрахунки впливу цих двох факторів можна визначити в такий спосіб:

?дс = Д1 - Д1: Iц = 749078 - 749078: 1,05 = 749078 - 713407,62 = 735670,38 (тис. грн).

?досп = Д1: Iц - Д0 = 749078: 1,05 - 754136= 713407,62-754136 = - 40728,38 (тис. грн).

Таким чином, підвищення вартості сприяло збільшенню доходу від реалізації страхових послуг на 735670,38 тис. грн., а також зменшенню обсягу отриманих страхових премій на 40728,38 тис. грн.

Розглянемо вплив зміни обсягів понесених страхових виплат, адміністративних видатків і інших операційних видатків.

При визначенні впливу даного фактору слід урахувати, що це фактор зворотного впливу стосовно прибутку. У зв'язку із цим у розрахункову формулу додається знак "-".

Таким чином, розрахункова формула має вигляд:

? Пр = - [ (СВ1 + АР1 + ПОР1) - (СВ0 + АР0 + ПОР0)], (2.15)

де ? Пр - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини зазначених видатків.

СВ - страхові виплат, здійснені страховою компанією;

АР - адміністративні видатки;

ПОР - інші операційні видатки.

Таким чином, вплив видатків склав:

? Пр = - [ (380119 + 234471 + 384140) - (377081 + 245203 +128477)] = - (9824,7 - 6384,4) = - 1749491 (тис. грн).

Це означає, що перевитрата по непрямих видатках привела до зниження прибутку у звітному році на 1749491 тис. грн.

Розглянемо вплив на величину чистого прибутку "Аха-Страхування" зміни величини фінансових доходів.

Розрахунки впливу даного фактору на зміну розміру чистого прибутку описується формулою:

?Пфд = ФД1 - ФД0, (2.16)

де ?пфд - зміна чистого прибутку страховика за рахунок зміни суми фінансових доходів.

ФД - фінансові доходи страхової компанії.

Таким чином, ступінь впливу цього показника визначається в такий спосіб:

?пфд = 41131 - 46425 = - 5294 (тис. грн).

Виходячи з отриманого значення, можна сказати, що розмір чистого прибутку страхової компанії "Аха-Страхування" зменшився через зменшення фінансових доходів на 5294 тис грн.

Визначимо вплив на розмір чистого прибутку страховика зміни величини фінансових видатків.

Для розрахунків впливу цього фактору використовуємо формулу:

?Пфр = - (ФР1 - ФР0), (2.17)

де ?пфр - зміна чистого прибутку за рахунок зміни розміру фінансових видатків.

ФР - фінансові видатки страхової компанії.

Таким чином, вплив фінансових видатків склав:

?пфр = - (0 - 0) = 0 (тис. грн).

Отже, можна зробити висновок, що чистий прибуток страхової компанії не змінився за рахунок збільшення суми понесених фінансових видатків.

Досліджуємо вплив на величину чистого прибутку такого фактору, як зміна інших доходів, пов'язаних зі здійсненням операційної діяльності.

Для здійснення розрахунків впливу даного фактору скористаємося формулою:

?Пдд = (ДД1 - ДД0), (2.18)

де ?пдд - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини інших доходів, пов'язаних з операційною діяльністю.

ДД - інші доходи, пов'язані зі здійсненням операційної діяльності.

Виходячи з даної формули одержимо:

?пдд = (80704-83932) = - 3228 (тис. грн).

Таким чином, у результаті отриманого значення, можна сказати, що величина чистого прибутку страхової компанії за рахунок впливу досліджуваного фактору зменшилася на 3228 тис. грн.

Визначимо вплив на величину чистого прибутку зміна фактору - інші видатки, пов'язані зі здійсненням операційної діяльності.

Розрахунки впливу даного фактору на зміну розміру чистого прибутку описується формулою:

?Пдр = - (ДР1 - ДР0), (2.19)

де ?пдр - зміна чистого прибутку в результаті впливу фактору - інші видатки, пов'язані з операційною діяльністю.

ДР - інші видатки, пов'язані з операційної діяльність страхової компанії.

Таким чином, ступінь впливу цього показника визначається в такий спосіб:

?пдр = - (12351 - 5224) = 3973 (тис. грн).

Отже, виходячи з отриманого значення, можна сказати, що розмір чистого прибутку страхової компанії "Аха-Страхування" збільшився за рахунок впливу фактору - інші видатки, пов'язані зі здійсненням операційної діяльності на 3973тис. грн.

Досліджуємо вплив на розмір чистого прибутку страховика зміни величини інших звичайних доходів.

Для розрахунків впливу цього фактору використовуємо формулу:

?Ппд = (ПД1 - ПД0), (2.20)

де ?ппд - зміна розміру чистого прибутку за рахунок зміни величини інших звичайних доходів. ПД - інші звичайні доходи страхової компанії.

Таким чином, вплив інших звичайних доходів склав:

?ппд = (397942 - 147013) = 147013 (тис. грн).

Отже, можна зробити висновок, що чистий прибуток страхової компанії виріс за рахунок зміни суми отриманих інших доходів на 147013тис. грн.

Визначимо вплив на зміну розміру чистого прибутку зміни величини інших звичайних видатків.

Розрахунки впливу цього фактору можна визначити в такий спосіб:

?Ппр = - (ПР1 - ПР0), (2.21)

де ?ппр - зміна чистого прибутку за рахунок зміни інших звичайних видатків.

ПР - інші звичайні видатки.

Таким чином, вплив інших звичайних видатків склав:

?ппр = - (384140 - 128477) = - 255663 (тис. грн).

У результаті отриманого значення, можна зробити висновок, що за рахунок зміни величини інших звичайних видатків розмір чистого прибутку скоротився на 255663 (тис. грн).

Розглянемо вплив на зміну обсягу чистого прибутку страхової організації величини видатків по податкові на прибуток.

Для розрахунків впливу даного фактору на зміну розміру чистого прибутку використаємо наступну формулу:

?Пннп = - (ННП 1-ННП0), (2.22)

де ?пннп - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини видатків по податкові на прибуток.

Отже, вплив видатків по податкові на прибуток склало:

?пннп = - (34640 - 43784) = - 78424 (тис. грн).

Зниження розміру видатків по податкові на прибуток спричинило збільшення розміру чистого прибутку на 78424тис. грн.

Таким чином, виходячи зі значень таблиці 2.12, а саме значень фінансового результату від операційної діяльності, фінансового результату від фінансової діяльності й фінансового результату від іншої звичайної діяльності, а також враховуючи податок на прибуток, можна одержати зміну чистого прибутку за аналізований період.

Отже, на підставі формули 13, можна розрахувати зміну чистого прибутку за аналізовані два періоди.

?ЧП12 = 15049 + 46425 - 18536 - 43784 = - 846 (тис. грн)

?ЧП13 = 22779 + 41131 - 13802 - 34640 = 15468 (тис. грн)

Таким чином, зміна чистого прибутку склала = ?ЧП13 - ?ЧП12 = 15468 - (-846) = =16314 (тис. грн).

Таким чином, у результаті проведеного факторного аналізу прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування", можна помітити, що найбільший вплив на відхилення чистого прибутку виявила зміна величини інших непрямих видатків в абсолютному вимірі 1749491 (тис. грн).

Розглянемо факторну модель рентабельності. Факторна модель рентабельності активів ПАТ " Аха-Страхування" має такий вигляд:

де Rа - рентабельність активів;

ПР чистий - чистий прибуток;

НВР - доходи, отримані страховий компанією по всіх видах діяльності;

СК - власний капітал;

А - середньорічна вартість активів;

R продажів - рентабельність продажів;

Коб - коефіцієнт оборотності;

Кавт - коефіцієнт автономії.

Вихідні дані для проведення факторного аналізу рентабельності страхової компанії представлено в таблиці 2.14.

Таблиця 2.14 - Обсяг і динаміка основних показників для факторного аналізу рентабельності

Показник	2012 р.	2013 р.	Зміна
НВР	1060643	1274149	213506
Чистий прибуток	834	2808	1974
Власний капітал	447724	450532	2808
Активи (порівн. рік.)	877276,5	903127,5	25851

Для проведення факторного аналізу рентабельності активів будемо використовувати прийом ланцюгових підстановок.

Цей спосіб дозволяє визначити вплив окремих факторів на зміну величини результативного показника шляхом зміни базисної величини кожного факторного показника в обсязі результативного показника на факторну величину у звітному періоді. Порівняння результативної величини показника до й після зміни рівня того або іншого фактору дає можливість елімінувати вплив усіх факторів, крім одного, і визначити вплив останнього на приріст результативного показника.

Отже, факторний аналіз рентабельності активів ПАТ "Аха-Страхування" буде мати такий вигляд:

? Ra (Rпродаж) = ? Rпродаж * Коб0 * Кав0 (2.24)

де ? Ra (Rпродаж) - зміна рентабельності активів за рахунок зміни фактору рентабельності продажів;

? Rпродаж - зміна рентабельності продажів у звітному періоді в порівнянні з базисним;

Коб0 - значення коефіцієнта оборотності в базисному періоді (2013 р.)

Кав0 - значення коефіцієнта автономії в базисному періоді (2013 р.)

Залежність зміни рентабельності продажів від фактору - коефіцієнта оборотності має вигляд:

? Ra (Коб) = Rпродаж1 * ?Коб * Кав0 (2.25)

де ? Ra (Коб) - зміна рентабельності активів за рахунок зміни фактору коефіцієнта оборотності;

Rпродаж1 - значення рентабельності продажів у звітному періоді (2012 р.);

?коб - зміна коефіцієнта оборотності у звітному періоді в порівнянні з базисним.

Залежність зміни рентабельності продажів від фактору - коефіцієнта автономії має вигляд:

? Ra (Кавт) = Rпродаж1 * Коб1 * ?Кавт (2.26)

де ? Ra (Кавт) - зміна рентабельності активів за рахунок зміни фактору коефіцієнта автономії;

Коб1 - значення коефіцієнта оборотності у звітному періоді (2012 р.);

?кавт - зміна величини коефіцієнта автономії у звітному періоді в порівнянні з базисним.

Необхідні дані для складання факторної моделі аналізу рентабельності представлено в таблиці 2.15.

Таблиця 2.15 - Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності ПАТ "Аха-Страхування"

Показник	2012 р.	2013 р.	Зміна
Рентабельність продажів	0,22	0,738	0,518
Коефіцієнт оборотності	0,71	0,84	0,13
Коефіцієнт автономії	0,47	0,45	-0,02
Рентабельність активів	0,096	0,31	0,214

На підставі отриманих значень таблиці 2.14, проведемо аналіз впливу Рентабельності продажів, коефіцієнта оборотності й коефіцієнта автономії на рентабельність активів.

Таким чином, ? Ra від зміни фактору рентабельності продажів за аналізований період склало:

? Ra (Rпродаж) = ? Rпродаж * Коб0 * Кав0 = 0,518 * 0,71 * 0,47 = 0,114%.

Зміна Ra від зміни фактору коефіцієнта оборотності за аналізовані два роки склало:

? Ra (Коб) = Rпродаж1 * ?коб * Кав0 = 0,738 *0,13 * 0,47= 0,1%.

І нарешті, зміна Ra від зміни фактору коефіцієнта автономії за аналізований період склало:

? Ra (Кавт) = Rпродаж1 * Коб1 * ?кавт = 0,518* 0,84 *-0,02 = - 0,009=0.

Потім, необхідно скласти отримані значення зміни рентабельності активів залежно від зміни рівня факторів, що впливають на неї. Це можна виразити наступною формулою:

? Ra = ? Ra (Rпродаж) + ? Ra (Коб) + ? Ra (Кавт) (2.27)

Таким чином, зміна рентабельності активів за рахунок впливу трьох факторів склало ? Ra = 0,114% +0,1% + 0% = 0,214%.

Перевірити правильність поведеного аналізу можна шляхом вирахування з величини рентабельності активів звітного періоду (2013 р.) величини рентабельності активів базисного періоду (2012 р.):

? Ra = Ra1 - Ra0 (2.28)

де Ra1 - значення рентабельності активів у звітному періоді (2013 р.);

Ra0 - значення рентабельності активів у базисному періоді (2012 р.).

Виходячи з даної формули, одержимо значення ? Ra = 0,31 - 0,096 = 0,214%. Отже, отримане значення зміни рентабельності активів у результаті проведеного факторного аналізу й значення зміни рентабельності активів, розраховане по формулі 28, практично збіглися, і склало 0,2%.

У результаті проведеного факторного аналізу впливу таких факторів, як рентабельність продажів, коефіцієнт оборотності й коефіцієнт автономії на рентабельність активів страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" можна сказати, що найбільший вплив на збільшення величини рентабельності активів виявив фактор росту рентабельності продажів, який привів до збільшення резервів діяльності страховика на 0,114 %. При цьому ріст значення коефіцієнта оборотності в цьому випадку привів до збільшення результуючого показника на 0,1%, що у свою чергу, вплинуло на рентабельність активів, і призупинило подальше його зниження. А такий фактор як коефіцієнт автономії, не виявив впливу на зміну чистого прибутку страховика.

Розділ 3. Вдосконалення управління прибутком страхової компанії

3.1 Основні теоретичні аспекти управління прибутком страховиків

Функціонування страхової компанії в порівнянні з роботою інших компаній має особливість, тому що її активи формуються, крім початкового капіталу й прибутку, за рахунок притягнутих коштів - страхових внесків.

Економічна ефективність і сама можливість функціонування страхової організації визначається високоякісним професійним фінансовим управлінням.

Управління формуванням прибутку на рівні страхової компанії - це процес планування надходжень і використання фінансових ресурсів, встановлення оптимальних співвідношень у розподілі доходів компаній [25,c.82].

Грамотне й ефективне управління формуванням прибутку передбачає побудову в страховій компанії відповідних організаційно-методичних систем забезпечення цього управління, знання основних механізмів формування прибутку, використання сучасних методів його аналізу й планування.

Управління прибутком страхової організації, отримане в результаті її діяльності, охоплює процеси планування, формування, розподілу й використання прибутку.

Політика управління прибутком страхової компанії - політика, що реалізує план (програму) дій у сфері визначення пріоритетних напрямків формування, розподілу й використання прибутку, що забезпечують передбачений загальний економічний розвиток страхової організації й задоволення інтересів власників [10,c.174].

Основні етапи процесу розробки політики управління прибутком страхової компанії:

1) ідентифікація різних видів прибутку страхової організації в процесі їх обліку.

2) аналіз тенденцій зміни прибутку страховика в попередньому періоді.

На першому етапі аналізу розглядається процес формування прибутку страхової організації в розрізі окремих її видів, вивчається динаміка й темпи приросту прибутку, які зіставляються з темпами приросту активів організації, обсягів реалізації страхових продуктів.

На другому етапі аналізу розглядається процес розподілу й використання чистого прибутку організації.

На третьому етапі аналізу вивчається "якість прибутку" - дається узагальнена характеристика структури джерел формування чистого прибутку. "Якість прибутку" повинно змістовно розкривати особливості її формування за рахунок різних джерел.

3) дослідження й прогнозування факторів, що впливають на формування прибутку страхової організації.

4) забезпечення ефективного контролю прибутку страхової компанії. Об'єктом такого контролю є виконання встановлених планових завдань по формуванню прибутку і його розподілу й використанню по передбачених напрямках; рівномірність одержання прибутку в часі.

5) оцінка результативності розробленої політики управління прибутком. Цей етап завершує процес розробки політики управління прибутком страховика. Така оцінка проводиться по системі спеціальних економічних і позаекономічних критеріїв, установлюваних організацією [7,c.421].

Забезпечення ефективного управління прибутком страхової компанії визначає ряд вимог до цього процесу, основними з яких є:

1) інтегрованість із загальною системою управління страховою організацією. У якій би сфері діяльності страховика не ухвалювався управлінське рішення, воно прямо або побічно впливає на прибуток. Управління прибутком безпосередньо пов'язане з менеджментом персоналу, інвестиційним менеджментом, фінансовим менеджментом і деякими іншими видами функціонального менеджменту. Це визначає необхідність органічної інтегрованості системи управління прибутком із загальною системою управління страховою компанією.

2) комплексний характер формування управлінських рішень. Усі управлінські рішення в області формування й використання прибутку найтіснішим чином взаємозалежні й виявляють прямий або непрямий вплив на кінцеві результати управління прибутком. У ряді випадків цей вплив може носити суперечливий характер. Так, наприклад, здійснення високоприбуткових фінансових вкладень може викликати дефіцит фінансових ресурсів, що забезпечують страхову діяльність, і як наслідок - істотно зменшити розмір прибутку від страхової діяльності. Тому управління прибутком повинне розглядатися як комплексна система дій, що забезпечує розробку взаємозалежних управлінських рішень, кожне з яких вносить свій внесок у результативність формування й використання прибутку по страховій компанії в цілому.

3) високий динамізм управління. Навіть найбільш ефективні управлінські рішення в області формування й використання прибутку, розроблені й реалізовані в страховій організації в попередньому періоді, не завжди можуть бути повторно використані на наступних етапах його діяльності. Насамперед, це пов'язане з високою динамікою факторів зовнішнього середовища на стадії перехід до ринкової економіки, і в першу чергу - зі зміною кон'юнктури товарного й фінансового ринків. Крім того, міняються в часі й внутрішні умови функціонування страховика, особливо на етапах перехід до наступних стадій його життєвого циклу. Тому системі управління прибутком повинен бути властивий високий динамізм, що враховує зміну факторів зовнішнього середовища, форм організації й управління основною діяльністю страхової компанії, фінансового стану й інших параметрів функціонування страховика.

4) багатоваріантність підходів до розробки окремих управлінських рішень. Реалізація цієї вимоги припускає, що підготовка кожного управлінського рішення в сфері формування, розподілу й використання прибутку повинна враховувати альтернативні можливості дій. При наявності альтернативних проектів управлінських рішень їх вибір для реалізації повинен бути заснований на системі критеріїв, що визначають політику управління прибутком страхової компанії. Система таких критеріїв установлюється самою страховою організацією.

5) орієнтованість на стратегічні цілі розвитку страховика. Якими б прибутковими не видалися ті або інші проекти управлінських рішень у поточному періоді, вони повинні бути відхилені, якщо вони вступають у протиріччя з місією (головною метою діяльності) страхової компанії, стратегічними напрямками її розвитку, підривають економічну базу формування високих розмірів прибутку в майбутньому періоді [11,c.97].

Отже, з метою вдосконалювання економічного механізму управління прибутком страхової компанії необхідно:

знижувати інші видатки й втрати, тобто не стосовні до страхової діяльності;

підвищувати ефективність діяльності страховика по реалізації послуг. Насамперед, необхідно більше уваги приділяти підвищенню швидкості руху оборотних коштів, домагатися максимально швидкого просування страхових послуг до страхувальників.

здійснювати ефективну політику в області підготовки персоналу, що являє собою особливу форму вкладення капіталу;

передбачати необхідні капіталовкладення в розробку й освоєння нових і перспективних видів страхових продуктів;

проводити постійний моніторинг ринку страхових послуг України, що є необхідним в умовах кризи;

застосовувати найсучасніші механізовані й автоматизовані засоби для розв'язання завдань аналізу прибутку й рентабельності.

Виконання цих пропозицій може значно підвищити ефективність управління прибутком страхової компанії.

Необхідно відзначити, що напрямками для досягнення цілей управління прибутком страховика такі:

1) розробка цілеспрямованої комплексної політики управління прибутком страхової організації;

2) утвір організаційних структур, що забезпечують прийняття й реалізацію управлінських рішень по формуванню й використанню прибутку на різних рівнях;

3) формування ефективних інформаційних систем, що забезпечують обґрунтування альтернативних варіантів управлінських рішень;

4) здійснення аналізу різних аспектів формування й використання прибутку страховика;

5) розробка діючої системи стимулювання формування прибутку і його ефективного використання;

6) здійснення ефективного контролю над прийняттям рішень в області формування й використання прибутку.

У зв'язку із цим, однієї з актуальних завдань сучасного етапу є оволодіння керівниками й менеджерами сучасними методами ефективного управління формуванням, розподілом і використанням прибутку страховика. Суттєво росте й відповідальність за своєчасність і якість прийнятих рішень. Підвищується роль маркетингових досліджень, що дозволяють вивчати динаміку потреб на ринку страхових послуг.

3.2 Методи й принципи управління прибутком страхової компанії

Прибуток є основним чинником економічного й соціального розвитку не тільки для страхової компанії, але й для економіки країни в цілому. Тому економічно обґрунтоване планування прибутку на підприємствах має дуже велике значення

Управління прибутком страхових організацій керується основними правилами функціонування й базується на певних принципах. В основі принципів лежить наукова позиція І.А. Бланка. Принципи управління прибутком страхової організації:

1) принцип інформативної вірогідності. Управління прибутком страхової організації повинне бути забезпечене необхідною інформаційною базою, яка ґрунтується на фінансовій звітності, на єдиних методичних підходах до бухгалтерського й управлінського обліку. Забезпечення принципу інформативної вірогідності пов'язане зі складними обчисленнями, що вимагають уніфікації різних методичних підходів.

2) принцип забезпечення збалансованості. Управління прибутком у страховий, інвестиційної, фінансової видах діяльності повинне підлягати єдиним цілям і завданням, забезпечуючи збалансованість доходів і видатків по видах, обсягах, тимчасових інтервалах і іншим характеристикам. Реалізація цього принципу пов'язана з оптимізацією доходів і видатків страхової компанії, для оптимізації прибутку в процесі управління.

3) принцип забезпечення ефективності. Страхова діяльність характеризується нерівномірністю надходження й витрати коштів у розрізі окремих тимчасових інтервалів, що приводить до формування тимчасово вільних грошових активів страховика, які мають характер непродуктивних активів, втрачаючи вартість у часі й від інфляції, тим самим зменшуючи обсяг одержуваного прибутку. Реалізація принципу ефективності припускає забезпечення ефективного їхнього використання шляхом здійснення обґрунтованих управлінських рішень, прийнятих фінансовими менеджерами.

4) принцип забезпечення ліквідності. Нерівномірність надходження коштів може викликати їхній тимчасовий дефіцит у страховій компанії, який позначається негативно на прибутку й платоспроможності страховика. Тому необхідно мати достатній рівень їх ліквідності в розглянутому періоді. Синхронізація доходів і видатків у розрізі тимчасового інтервалу - основа реалізації цього принципу [7,c.439].

Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, вирішення проблем соціального й матеріального заохочення персоналу.

Існує чотири методи управління прибутком страхової компанії:

1) планування прибутку;

2) розподіл прибутку;

3) управління прибутком на основі організації центрів відповідальності;

4) факторний аналіз прибутку [18,c. 191].

Планування прибутку є складовою частиною фінансового планування й важлива ділянка фінансово-економічної роботи страховика. Прибуток планують роздільно по видах діяльності страхової компанії. У процесі, розробки планів по прибутку важливо не тільки врахувати всі фактори, що впливають на величину можливих фінансових результатів, але, розглянувши варіанти реалізації діяльності, вибрати, що забезпечують максимальний прибуток.

При відносно стабільних цінах і прогнозованих умовах господарювання прибуток планується на рік у рамках поточного фінансового плану. Сучасна ситуація в економіці України ускладнює довгострокове планування, і страховики можуть складати реальні плани прибутку по кварталах. Оскільки планування прибутку покликано до розрахунків авансових платежів за податком на прибуток і порядку внесення його у бюджет, то складання квартальних планів стає необхідним. Однак більш важлива мета планування прибутку - визначення можливостей підприємства у фінансуванні своїх потреб.

Об'єктом планування є плановані елементи балансового прибутку, головним чином прибуток від страхових операцій, надання послуг. Основою для розрахунків служать дані про обсяг здійснених страхових операцій у попередніх періодах.

У цей час застосовуються наступні методи планування прибутку страховика:

балансовий (плановий баланс прибутків і видатків, який відображає стан страхової організації, результат страхових операцій, інвестиційної діяльності, статті доходів і видатків, а також джерела їх фінансування);

нормативний (розробка страхового тарифу, що дозволяє проводити не тільки розрахунки доходів і видатків по окремих видах страхування, але й оцінювати планові відрахування на попереджувальні заходи, ведення справи, одержання прибутку);

програмно-цільовий (при розробці програмно-цільового плану в першу чергу враховуються забезпечення фінансової стабільності страхової організації, розширення асортиментів видів послуг);

економіко-математичне моделювання (за допомогою економіко-математичного моделювання проводиться аналіз динамічного ряду чисел діючих договорів страхування в передплановому періоді з метою виявлення тенденції розвитку й подальшої її екстраполяції) [40,c.68].

Розподіл і використання прибутку є важливим господарським процесом, що забезпечує як покриття потреб страхової компанії, так і формування доходу країни [8,c.334]. Економічно обґрунтована система розподілу прибутку в першу чергу повинна гарантувати виконання фінансових зобов'язань перед державою й максимально забезпечити матеріальні, соціальні й інші потреби страхових організацій. Об'єктом розподілу є балансовий (валовий) прибуток страхової компанії.

Весь прибуток, що залишається в розпорядженні страхової компанії, підрозділяється на дві частини. Перша частина збільшує майно страхової організації й бере участь у процесі нагромадження, друга частина характеризує частку прибутку, використовуваної на споживання. Залишок прибутку, що не використаний на збільшення майна, має резервне значення й може бути використаний у наступні роки для покриття можливих збитків, фінансування різних видатків, а також формування страхового фонду.

Управління по центрах відповідальності є однією з підсистем, що забезпечують внутрішньофірмове планування. У рамках даної підсистеми можна оцінити внесок кожної філії в кінцеві результати діяльності страхової компанії.

Метою застосування методики управління прибутком по центрах відповідальності є оцінка, прогнозування й досягнення оптимального прибутку, рентабельності й ефективності діяльності центрів фінансової відповідальності й страховика в цілому.

На величину прибутку від проведення страхових операцій впливають безліч факторів: зміна обсягу реалізації страхових продуктів і послуг, структура страхового портфеля, вартість оформлення страхових полісів, рівень витрат матеріальних і трудових ресурсів. Проведення факторного аналізу прибутку дозволяє оцінити резерви підвищення ефективності діяльності страхової організації й прийняти правильні управлінські рішення.

3.3 Прогнозування прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування"

Найважливішим питанням управління процесом формування прибутку страхової компанії є планування прибутку й інших фінансових результатів з урахуванням висновків економічного аналізу.

Прогнозування прибутку господарської організації ставиться до найбільш складних і недостатньо вивчених проблем фінансового планування.

Планування прибутку є процесом розробки системи заходів щодо забезпечення його формування в необхідному обсязі й ефективного використання відповідно до завдань розвитку страхової організації в майбутньому періоді [23,c.42].

Метою планування прибутку є забезпечення росту його розміру й підвищення рентабельності на основі збільшення обороту й поліпшення його структури, найбільш ефективного використання матеріальних, трудових і фінансових результатів.

При відносно стабільних тарифах на страхові продукти й прогнозованих умовах діяльності прибуток планується на рік у рамках поточного фінансового плану. Однак, на сьогоднішній момент ситуація в Україні, що склалася, вкрай утрудняє річне планування, і страхові організації можуть складати більш-менш реальні плани по прибутку по кварталах.

Об'єктом планування є плановані елементи балансового прибутку, головним чином, прибуток від страхових операцій, виконання робіт, надання послуг.

Планування прибутку в страховій компанії базується на використанні трьох основні його систем:

1) прогнозування формування й розподілу прибутку страхової компанії;

2) поточне планування формування, розподілу й використання прибутку страховика;

3) оперативне планування формування й використання прибутку страхової компанії.

Кожної із цих систем планування прибутку властивий свої форми реалізації його результатів. Дані форми представлено в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 - Системи планування прибутку страховика й форми реалізації його результатів [36,c.99]

Системи планування прибутку	Форми реалізації планування прибутку	Період планування
1. Прогнозування формування й розподілу прибутку	Розробка стратегії формування й розподілу прибутку страховика (політики управління прибутком)	до 3-х років
2. Поточне планування формування, розподілу й використання прибутку	Розробка поточних фінансових планів по всіх основних аспектах формування, розподілу й використання прибутку страхової компанії	1 рік
3. Оперативне планування формування й використання прибутку	Розробка й доведення до виконавців бюджетів по всіх основних питаннях формування й використання прибутку страхової компанії	місяць, квартал

Система прогнозування формування й розподілу прибутку є найбільш складним у загальному механізмі управління їм й вимагає для своєї реалізації високої кваліфікації виконавців. Її реалізація складається в розробці стратегії управління прибутком страхової компанії на ряд майбутніх років. Під такою стратегією розуміється визначення системи довгострокових цілей формування й розподілу прибутку відповідно до завдань розвитку страхової організації й вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

Метою прогнозування прибутку є відображення результатів компанії в майбутньому. Щоб не упустити можливості, страховій компанії необхідно проводити аналіз вимірів майбутніх вступів і визначати їхній вплив на структуру прибутку й збитків.

Регулярне створення прогнозів прибутку дозволяє:

1) проводити аналіз існуючих трендів для підвищення ефективності роботи в майбутньому;

2) розрахувати необхідні в майбутньому ресурси (персоналу, коштів);

3) планувати й пророкувати обіг коштів;

4) знаходити нові можливості й конкурентні переваги;

5) пророкувати ефективність діяльності страховика у випадку, якщо поставлені цілі будуть виконані.

Для страхових компаній важлива прогнозна оцінка конкурентоспроможності страхових продуктів, платоспроможного попиту населення, фінансової стабільності споживачів страхових послуг, стратегія маркетингу. Прогнозування прибутку страхової організації ставиться до найбільш складних і недостатньо вивчених проблем фінансового планування.

Проведемо прогноз значень прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" за станом на 2014 рік. Прогнозування буде здійснюватися на підставі статистичної інформації про минулу динаміку показників прибутку за період з 2009 по 2013 роки. Дані для прогнозу були взяті зі звіту про прибутки й збитки за відповідні роки (див. табл. 3.2).

Таблиця 3.2 - Прогноз значень прибутку ПАТ СК" Аха-Страхування" на 2014 р.

Показник	2008 р.	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2012 р.	2013 р.	2014 р. *	Абсолютна зміна
Результат від страхової діяльності	5722, 20	4831,40	7830,10	6695	(0) 15049	(0) 22779	(0) - 22453,7	325,3
Результат від фінансової діяльності	19,40	11,00	17,70	17	41131	46425	50143	50143
Результат від звичайної діяльності	-1240,90	-4570,40	-4705,8	2363	835	0	1100	1729,12
Чистий прибуток	4116,30	21,60	2794,00	2351	834	2808	3896,64	3896,64

Здійснений прогноз був проведений на підставі методу екстраполяції за допомогою програми Microsoft Excel. При наявності статистичної інформації про минулу динаміку прибутку страхової компанії ПАТСК "Аха-Страхування" у якості відправних значень прогнозу була використана залежність фактору від часу (тренд). Вона була визначена за допомогою Excel, був побудований графік, додана лінія тренда, і виведене рівняння залежності.

Таким чином, у результаті проведення прогнозу були отримані наступні дані значень прибутку на 2014 рік: прибуток від основної (страховий) діяльності буде становити 0 тис. грн, що, у свою чергу, відповідає стану 2013 року (див. рис. 3.1). Рівняння прогнозу має вигляд: у = - 2378x²+10838x-39991,1<0

Рис 3.1 - Зміна рівня прибутку від страхової діяльності за 2008-2013 роки.

Результат (прибуток) від фінансової діяльності страхової компанії ПАТ СК "Аха-Страхування" складе 50143 тис. грн, збільшення в порівнянні з аналогічним періодом 2013 року складе 3718 тис. грн. Рівняння прогнозу має вигляд: у = 10154х - 20936.

Рис 3.2 - Зміна результату від фінансової діяльності за 2008-2013 роки.

Результат (збиток) від звичайної діяльності в 2014 році складе - 1729,12 тис. грн, збільшення складе - 629,12 тис. грн. Рівняння прогнозу має вигляд: у = 10154х - 20935 (див. рис. 3.2).

Рис 3.3 - Зміна результату від звичайної діяльності за 2008-2013 роки.

Обсяг чистого прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" за прогнозними даними в 2014 році складе 3896,64 тис. грн, що, у свою чергу, вище рівня 2013 року на - 1088,64 тис. грн. Рівняння прогнозу має вигляд: у= 235,46x^2-1778.2x+4806,5 (див. рис. 3.3).

Обсяг чистого прибутку страхової компанії ПАТ " Аха-Страхування" за прогнозним даними в 2014 році складе 2430,746 тис. грн, що, у свою чергу, нижче рівня 2013 року на - 377,254 тис. грн (див. рис. 3.4).

Рис 3.4 - Прогноз чистого прибутку ПАТ " Аха-Страхування".

Потім необхідно визначити, як отриманий тренд може змінюватися під впливом умов зовнішнього середовища. Прогнозне значення фактору коректується множенням значень, отриманих за допомогою тренда, на поправочні коефіцієнти.

Для зниження збитковості окремих видів страхування й підвищення ефективності діяльності доцільно здійснювати оптимізацію структури страхового портфеля на основі БКГ-Матриці.

Для того, щоб збільшити обсяг доходів від страхової діяльності ПАТ "Аха-Страхування", необхідно визначити види страхових продуктів, які необхідно впроваджувати й розбудовувати, для збільшення одержуваного обсягу прибутку від здійснення страхових операцій.

З погляду керівництва компанії доцільно виділити нижчеподані види страхових послуг.

Розглянемо дані види послуг, надані страховою компанією ПАТ "Аха-Страхування":

1) особисте страхування;

2) страхування обов'язкове;

3) майнове страхування;

4) страхування відповідальності.

Обсяг і структура страхового портфеля страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" представлено в таблиці 3.3.