Банковская система Кыргызской Республики

Роль банковской системы в современной рыночной экономике, история ее развития, функции и структура. Оценка основных показателей банковской системы Кыргызской Республики. Анализ деятельности Национального банка как органа регулирования банковской системы.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 09.04.2015
Размер файла 1,2 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Сокращается количество национальных банковских учреждений в странах, которая компенсируется ростом числа подразделов иностранных банков. Так, за последние десять лет количество иностранных банков, которые оперируют в Германии, выросшая вдвое. Для банковской системы многих стран иностранные банки, которые действуют на их территории, представляют значительную угрозу.

Важный процесс, который происходит сегодня в банковском секторе мировой финансовой системы, - это слияние банков.

Объединение банковской и страховой деятельности сегодня обычное явление. Прежде банки и страховые компании были партнерами, которые действовали в близких областях, но не видели один в одном конкурента. Ныне страховые компании вмешиваются в банковскую деятельность, в сферу вкладывания капиталов или долгосрочных кредитов. Банки со своей стороны стремятся продавать страховые продукты, прежде всего полисы страхования жизни, 50 % которых, например в Италии и в Франции, предоставляют банки. Это связано с рядом причин. Так, например, в Германии, как и в других странах Запада, есть определенные сомнения относительно перспектив государственного пенсионного обеспечения - процент пенсионеров среди населения в следующие десять лет, по прогнозам зарубежных экономистов, значительно возрастет. Поэтому заключение договора страхования жизни является составляющей комплексного решения вопроса об обеспечении в старосте. Кроме того, капитализированные полисы страхования жизни чрезвычайно привлекают с налоговой точки зрения как форма вкладывания капитала. Итак, транснациональные банки на рынке страховых услуг отреагировали лозунгом "если нельзя их побороть, присоединись к ним". Некоторые банки приняли решение о создании кооперативной модели, когда кооперированные банк и страховая компания взаимно оказывают содействие друг другу в операциях.

Один из огромных банков мира - немецкий "Дойче банк", наоборот, решил вести дело самостоятельно и на страховом рынке предлагать собственные продукты. Поэтому сначала была создана собственная компания со страхования жизни, затем приобретен контрольный пакет акций большой страховой компании, которая имела хорошую репутацию на рынке, и потом объединено с ней дочернее банковское предприятие.

В последние годы в мировом частном банковском бизнесе, который обслуживает обеспеченных частных лиц, происходят важные изменения в связи с ростом требований клиентов. Лидерство на этом рынке сохраняют швейцарские банки, которые контролируют больше трети его объема. Конкуренцию ему стараются создать американские банки группы "Ситигруп" и другие европейские банки, такие как HSBC. [18, стр.256-258]

Итак, основными современными характеристиками международного банковского дела есть:

основные субъекты банковского дела - транснациональные банки;

рост балансовой стоимости банков, увеличение размера банка;

информационные технологии становятся основным условием и определяющим фактором работы ТНБ;

увеличение присутствия иностранных банков в национальных банковских системах стран;

банковский бизнес становится менее зарегулированным;

в ряде стран государственные банки остаются неотъемлемой частью национальных банковских систем;

возрастает роль страхования как одного из направлений деятельности международного банковского бизнеса;

в международном банковском бизнесе наблюдается тенденция к консолидации - меньшее количество больших учреждений обслуживают региональные, национальные и международные рынки;

в стратегии банков все более большую роль сыграет диверсификация, в будущем на передний план будет выдвинута концентрация деятельности на главных соглашениях;

сильнейшие банки мира сегодня - это универсальные банки и подобный им;

важным процессом, который происходит сегодня в банковском секторе мировой финансовой системы, есть слияния банков;

развитие международного частного банковского бизнеса;

частичное приведение банковского законодательства и системы банковского надзора стран Восточной и Центральной Европы в соответствие к международным нормам и стандартам ЕС.

Глава 2. Анализ состояния и оценка современной банковской системы Кыргызской Республики

2.1 Оценка основных показателей банковской системы Кыргызской Республики

По состоянию на 31 декабря 2011 года в республике осуществляли деятельность 22 коммерческих банка, 248 филиалов, 493 сберегательные кассы и 25 выездных касс. В том числе 13 банков - с иностранным участием в капитале, включая 10 банков с иностранным участием в размере более 50 процента. Все банковские учреждения республики по виду деятельности являются универсальными. В четырех проблемных банках: ОАО ИАКБ "Акыл", ЗАО "Манас Банк", ОАО "КыргызКредитБанк", ОАО ИБ "Иссык-Куль" введен режим консервации.

Категория активов

2010 г.

2011г.

2012г.

%

%

%

Денежные средства

5.5

6.6

9.4

Корсчет в НБКР

8.0

9.4

8.1

Корсчета и депозиты в других банках

27.4

17.9

14.3

Портфель ценных бумаг

11.3

7.1

8.5

Краткосрочные размещения

1.1

1.7

0.1

Ценные бумаги, купленные по РЕПО

0.4

0.2

0.4

Кредиты финансово-кредитным учреждениям

1.2

1.8

2.4

Кредиты клиентам

36.9

44.9

46.7

Основные средства

-1.8

-4.8

-2.9

Прочие активы

6.0

7.4

7.0

Спец. Р П П У

4.0

7.8

6.1

ВСЕГО

100.0

100.0

100.0

Рис 2.1 Изменение структуры активов банковской системы

[Источник: Годовой отчет НБКР за 2011г.]

Рост активов банковской системы по итогам 2011 года составил 8,7 процента. Рассматривая изменение структуры совокупных активов, отмечается, что 57,6 процента активов банков являлись работающими, и их доля снизилась на 1,4 процентных пункта по сравнению с 30.06.2011 года. При этом доля ликвидных активов в совокупных активах банковской системы увеличилась на 2,4 процентных пункта и составила 29,4 процента (по состоянию на 30.06.2011 г. - 27,0 процента) (Рис 2.1). Ликвидные активы, превышающие нормативный уровень, позволили банкам во 2 полугодии 2011 г. увеличить кредитование экономики. Доля "прочих" активов несколько сократилась в 2 полугодии 2011 года и составила 13,0 процента в совокупных активах банковской системы (на 30.06.2010 г. - 14,0 процента)

Рис. 2.2 Изменения структуры депозитов банковской системы в разрезе сроков привлечения.

[Источник: Годовой отчет НБКР за 2011 г.]

В целях более детального рассмотрения динамики и структуры депозитной базы, как основного источника размещения ресурсов и кредитования реального сектора экономики, отмечается следующее. Во 2 полугодии 2011 года прирост депозитной базы банковской системы составил 5,1 процента, по сравнению с 30.06.2011 года и сумма депозитов достигла 36,9 млрд. сомов. В структуре депозитов доля вкладов физических лиц составила 43,8 процента (увеличение на 3,6 процентных пункта). При этом прирост объема депозитов физических лиц составил 8,7 процента по сравнению с 30.06.2011 года.

Удельный вес депозитов юридических лиц составил 43,3 процента (снижение на 2,3 процентных пункта). При этом, во 2 полугодии 2011 года отмечается некоторый рост объема депозитов юридических лиц (прирост составил 0,2 процента по сравнению с 30.06.2011 года). Оставшуюся долю (12,9 процента) занимают депозиты центральных органов власти Кыргызской Республики. Снижение доли в удельном весе общей депозитной базы данной категории депозитов составило 1,3 процентных пункта. За рассматриваемый период наблюдался незначительный рост доли срочных депозитов с 34,5 до 34,9 процента от общей депозитной базы банков (рис 2.2.). При этом, прирост срочных депозитов физических лиц за 2 полугодие 2011 года составил 7,2 процента, а в абсолютном выражении составил 0,61 млрд. сомов

Рис. 2.3 Изменение структуры кредитного портфеля банковской системы по срокам размещения

[Источник: Годовой отчет НБКР за 2011 г.]

Совокупный кредитный портфель6 банковской системы в 2 полугодии 2011 года возрос на 10,2 процента и со-ставил 31,1 млрд. сомов. При этом уровень "долларизации" кредитов коммерческих банков повысился и составил на 31.12.2011 года 55,2 процента (график 2.1.6). Доля долгосрочных кредитов увеличилась с 64,5 до 70,0 процента, а в абсолютном выражении прирост составил 3,4 млрд. сомов. Удельный вес кредитов со сроком возврата менее одного года с 1 полугодия 2009 г. имел тенденцию к снижению и по итогам 2011 года составил 30,0 процента доли кредитного портфеля банковской системы (график 2.3).

Рис. 2.4 Динамика изменения основных показателей банковской системы за 2009-2011 гг. (млн. сом)

[Источник: Годовой отчет НБКР за 2011 г., бюллетень НБКР за 2011 г.]

По динамике видно, что в 2010 году активы и депозиты по сравнению с предыдущим 2009 годом снизились, уменьшение объемов активов составило на 6,2 %, в абсолютном значении это составило 9 376,3 млн. сом. А что же касается снижения объемов депозитов в 2010 году по сравнению с 2009 годом, составляет 32,6 %, а в абсолютном значение составляет 5 273,9 млн. сом.

Также нужно отметить закономерность роста объемов выданных кредитов в 2010 году по сравнению с 2009 годом, увеличение объемов кредитов составило 4,7 %, в абсолютном же выражении это составляет 1 190,1 млн. сом.

Что же касается 2011 года, то произошло увеличение объемов депозитов, и соответственно увеличение объемов кредитов и активов. Рассмотрим это все детально. Объем депозитов в 2011 году составил 36 928,4 млн. сом, что на 32,4 % выше, чем в 2010 году, а в абсолютном значении это составило 9 034,2 млн. сом. Имеющаяся ликвидность позволила банкам увеличить кредитование экономики в рассматриваемом периоде. Это наглядно демонстрирует увеличение, как активов, так и выданных кредитов. Объем активов составил в 2011 году 66 754,5 млн. сом, что на 13,9 % больше чем в 2010 году, в абсолютном значении увеличение произошло на 8 143,3 млн. сом. Отметим также, что объем кредитов выданных в 2011 году составил 31 141,8 млн. сом, в процентном соотношении к 2010 году составляет 18,4 %.

Коэффициент отношения кредитов к депозитам относится к числу наиболее важных, поскольку основой банковского дела является предоставление кредитов за счет привлеченных средств с целью получения прибыли на разнице между получаемыми и уплачиваемыми процентами. Чем выше этот показатель, тем больше риски банка, но и выше его доходы (если только полученная прибыль не поглощается выплатой процентов по привлеченным ресурсам и покрытием убытков по операциям с ценными бумагами и валютным операциям). В данном случае банки сами определяют уровень коэффициента, который не вызвал бы беспокойства у вкладчиков и акционеров, соответствовал бы требованиям органов банковского контроля и был бы достаточно высоким, чтобы обеспечивать необходимый уровень прибыли. Однако и величина коэффициента зависит от типа банка, его задач, структуры клиентуры, его ориентации и политики, общего состояния национальной экономики и политической обстановки в стране. Принято считать, что банки, у которых этот показатель составляет 75% и более, излишне увлекаются кредитными операциями, хотя некоторые из наиболее солидных и устойчивых банков имеют именно такие показатели, а менее устойчивые в финансовом отношении банки с показателями в 45-65% не пользуются особым доверием.

Рис. 2.5 Изменение коэффициента отношения кредитов к депозитам и кредитов к активам в процентах по годам (2009-2011 гг.)

[Источник: Годовой отчет НБКР за 2011г., бюллетень НБКР за 2011г.]

Как наглядно видно из динамики изменения коэффициента отношения кредитов к депозитам, что этот коэффициент закономерно увеличивается по годам, так как он состоит во взаимосвязи с объемами выданных кредитов и объемами депозитов. Как мы раннее уже рассмотрели, что за последние 3 года эти два показателя демонстрировали рост. Что же касается коэффициента отношения кредитов к активам видно незначительное, но обоснованная тенденция увеличения этого показателя за последние 3 года. Он так же, как выше отмечалось, состоит во взаимосвязи с объемами выданных кредитов и объемами активов.

Рис. 2.6 Динамика объемов депозитов и соотношение депозитов к ВВП.

[Источник: Бюллетень НБКР за 2011г., годовой отчет НБКР за 2011 г.,]

Роль банковского сектора как финансового посредника, аккумулирующего финансовые ресурсы для дальнейшего их перераспределения между платежеспособными заемщиками и отраслями экономики, напрямую зависит от уровня развития и эффективности функционирования банков.

Отношение объема депозитов к размеру ВВП2 по итогам 2 полугодия 2011 года составило 13,5 процента (по итогам 1 полугодия 2011 года - 15,2 процента (рис. 2.5.1). Снижение данного показателя обусловлено опережающими темпами прироста номинального ВВП (18,2 процента с начала года) по сравнению с темпами прироста депозитов в банковской системе (13,9 процента).

Рис. 2.7 Динамика объемов активов и соотношение активов к ВВП.

[Источник: Годовой отчет НБКР за 2011 г.,]

С точки зрения уровня финансового посредничества отмечалось снижение показателя отношения суммарных активов к ВВП (график 2.5.4). Так, по итогам 2 полугодия 2011 года данное соотношение составило 24,4 процента, по итогам 1 полугодия 2011 года - 26,6 процента. Сложившийся уровень показателей финансового посредничества все еще имеет сравнительно низкое значение, в связи с чем, имеется возможность для дальнейшего расширения активных операций банковской системы. Имеющийся в коммерческих банках определенный запас прочности говорит о том, что в краткосрочном периоде банковская система сможет выдержать умеренные шоки.

2.2 Анализ деятельности НБКР как органа регулирования банковской системы

Политические события апреля и июня 2010 года и их последствия внесли существенные корректировки как в условия, так и в характер и направления проведения денежно-кредитной политики. В условиях рисков возникновения системного кризиса в банковской системе и угрозы более глубокой стагнации на фоне умеренных темпов инфляции в течение первых после апреля месяцев действия Национального банка были направлены, в первую очередь, на обеспечение стабильности банковской и финансовой системы и поддержку стимулирования экономического роста. Принимая во внимание снижение ресурсной базы для кредитования экономики коммерческими банками, в течение 2-го квартала НБКР существенно снизил объемы изъятия избыточной ликвидности через операции на открытом рынке: объем нот в обращении на конец июня составил 200 млн. сомов против 1,0 млрд. сомов на конец марта. В мае был снижен размер обязательных резервов для коммерческих банков с 9,5 до 8 процентов. В целях стимулирования роста экономики в мае была снижена базовая ставка для деятельности Специализированного фонда рефинансирования банков (СФРБ) с 8 до 7 процентов. Одновременно был установлен единый поправочный коэффициент к базовой ставке для определения размера процентной ставки по кредитным средствам СФРБ на уровне 1. В 3-ем квартале вследствие внешних ценовых шоков, спровоцированных климатическими катаклизмами в крупных странах-производителях зерновых культур, на фоне роста цен на энергоносители, началось значительное ускорение инфляционных процессов, проявившееся в повышении внутренних цен на продовольственные товары и подкрепляемое усилением инфляционных ожиданий населения. Если в целом за 1-ое полугодие инфляция составила 4,1 процента, то только за 3-ий квартал ее значение оказалось 5,9 процента. Учетная ставка НБКР за 11 месяцев 2011 года выросла с 0,9 процента до 5,32 процента. Объем выданных кредитов "овернайт" по сравнению с 2009 годом увеличился почти в 4 раза и составил 2529 млн. сомов (635,8 млн. сомов за 2009 год). Национальный банк с августа 2011 года начал проводить с коммерческими банками операции своп по покупке долларов США в целях предоставления сомовой ликвидности для удовлетворения заявок МФО, чьи счета заблокированы в ОАО "АУБ". Общий объем данных операций за август-ноябрь составил 14,65 млн. долларов США или 683,5 млн. сомов в эквиваленте. На внутреннем валютном рынке отмечалось существенное увеличение спроса на иностранную валюту в связи с оттоком валютных депозитов, снижением притока валюты от экспортной выручки, возросшими девальвационными ожиданиями, укреплением позиций доллара на мировых рынках. В целях недопущения резких колебаний обменного курса доллара США, НБКР увеличил объем продажи безналичных долларов на валютных торгах. Чистая продажа НБКР долларов США за 11 месяцев 2011 года составила 218,9 млн. долларов США, обменный курс доллара США повысился на 6,28% (в аналогичном периоде 2009 года чистая продажа НБКР долларов США составила 134,65 млн. долларов США, обменный курс доллара повысился на 11,43 %).

По итогам 2011 года был дефицит счета текущих операций на уровне 9,3 процента к ВВП против 2,4 процента по итогам 2009 года. Дефицит торгового баланса составил 1 331,2 млн. долларов США и возрос на 18,9 процента. Объем текущих трансфертов составил 1 431,5 млн. долларов США и увеличился на 18,5 процента, что было обусловлено ростом валютных поступлений, получаемых от трудовых мигрантов до 26,2 процента. Счет операций с капиталом и финансовых операций по итогам 2011 года составил 127,0 млн. долларов США и снизился на 67,4 процента по сравнению с 2009 годом. При этом, положительное сальдо по финансовому счету снизился на 52,6 процента и сложился в размере 191,4 млн. долларов США. Снижение было обусловлено увеличением отрицательного баланса по капитальному счету в 3,6 раза, уменьшением объемов прямых инвестиций на 8,0 процента и поступлений по другим инвестициям на 89,5 процента. Таким образом, по итогам 2011 года сальдо платежного баланса сформировалось отрицательно в размере 87,1 млн. долларов США. Объем валовых международных резервов на конец отчетного периода покрывала 4,8 месяца будущего импорта товаров и услуг. Индексы реального и номинального эффективного обменного курса сома. По предварительным данным, индекс номинального эффективного обменного курса (НЭОК) сома с начала года снизился на 6,1 процента и на конец октября 2011 года составил 116,6. Снижение было обусловлено обесценением сома по отношению к валютам основных торговых партнеров. Так, средний курс сома в октябре 2011 года по сравнению со средним курсом за декабрь 2009 года обесценился по отношению к казахскому тенге на 6,5 процента, китайскому юаню - на 7,8 процента, доллару США - на 5,7 процента, российскому рублю - на 3,2 процента. При этом наблюдалось укрепление сома к евро на 0,7 процента. Несмотря на укрепление валют основных торговых партнеров к сому, более низкий уровень инфляции в странах-партнерах оказал давление на индекс реального эффективного обменного курса (РЭОК) в сторону увеличения, тем самым, сгладив влияние обменного курса. Таким образом, РЭОК сома с начала года увеличился на 3,3 процента и на конец октября 2011 года составил 106,4.

Основные индикаторы финансового рынка.

В течение 11-и месяцев 2011 года ситуация на финансовом рынке была неоднозначной. Показатели первого квартала свидетельствовали о возвращении стабильности на основные сегменты финансового рынка. На первичном рынке ГКВ объемы продаж постепенно возрастали, при этом спрос значительно превышал предложение и среднемесячная доходность по всем ГКВ снизилась с 7,32 процента в январе до 4,9 процента в марте. Кредит в экономику от банковского сектора возрос на 2,9 процента, депозитная база увеличилась на 2,3 процента. Однако во втором квартале внутренние шоки внесли дисбаланс в наметившуюся стабильность. Спрос на первичном рынке ГКВ сократился, а средневзвешенная доходность по всем видам ГКВ подскочила до 10,5 процента в апреле и продолжала расти, достигнув в октябре 15,2 процента.

Были отмечены существенные изменения в депозитной базе. В целом на конец ноября 2011 года объем депозитной базы составил 34,4 млрд. сомов, уменьшившись на 13,2 процента. Средневзвешенная ставка по вновь принятым сомовым депозитам по сравнению с показателем за деcять месяцев 2009 года опустилась до 2,0 процента (-0,8 п. п.), по вкладам в иностранной валюте - снизилась на 0,5 п. п., составив за период 1,2 процента.

Кредитный портфель действующих коммерческих банков за одиннадцать месяцев 2011 года вырос на 5,6 процента и составил на конец ноября 26,6 млрд. сомов (в январе - ноябре 2009 года кредитный портфель сократился на 0,6 процента). Рост кредитования был обеспечен расширением кредитования в сомах на 22,1 процента, в то время как кредиты в иностранной валюте сократились на 4,5 процента. Без учета роста курса доллара США прирост кредитного портфеля за январь-ноябрь 2011 г составил 2,9 процента, при этом сокращение валютных кредитов составило 9,8 процента. Средневзвешенная процентная ставка по вновь выданным кредитам банков в национальной валюте в январе-октябре 2011 года составила 23,8 процента, снизившись в сравнении с этим показателем 2009 года на 3,0 п. п., ставка по валютным кредитам уменьшилась на 1,8 п. п., до 20,0 процента. Наряду с этим оставалась высокой активность НФКУ на рынке кредитования. За первое полугодие 2011 года их совокупный кредитный портфель увеличился на 15,2 процента и составил 10,2 млрд. сомов, что составляет 28,3 процента от общего объема кредитов в экономике (на начало года его доля составляла 26,1 процента). До конца 2011 года рост кредитования сохранялся и обеспечивала расширение кредитного портфеля как банковских, так и небанковских финансово-кредитных учреждений. При этом увеличение кредитов было обеспечено только сомовыми кредитами, тогда как валютные кредиты продолжали сокращаться.

Процентные ставки по новым кредитам в национальной и иностранной валютах сохранили понижательную тенденцию. При этом структура депозитов изменилась в сторону увеличения доли переводных депозитов в национальной валюте (с 27,1 до 30,5 процента), при более существенном сокращении доли валютных депозитов (с 58,7 до 56,1 процента), чем других депозитов в национальной валюте (с 14,2 до 13,4 процента).27 июля 2011 года прошла международная донорская конференция "Чрезвычайная помощь КР: восстановление и согласие" в г. Бишкек, на которой обсуждался вопрос выделения Кыргызстану средств на восстановление страны. По итогам международной донорской конференции была достигнута договоренность о выделении 1,1 млрд. долларов США в течение 30 месяцев на восстановление экономики Кыргызской Республики. Расходы государственного бюджета в свете произошедших апрельских и июньских событий и выборов в Парламент будет иметь отражение в среднесрочной перспективе на росте денежных агрегатов, а также будет оказывать давление на динамику обменного курса и в последующем - на инфляцию. Факторы инфляции и исполнение целевого показателя денежно-кредитной политики. В первом полугодии 2011 года наблюдались достаточно умеренные темпы роста потребительских цен (в июне 2011 года годовое значение инфляции составляло 3,6 процента против 4,8 процента в аналогичном периоде 2009 года). Однако с июля 2011 года отмечается ускорение темпов инфляции, обусловленное, прежде всего, значительным повышением внутренних цен на продовольственные товары, ростом стоимости ГСМ в связи с введением экспортных таможенных пошлин и повышением цен на мировых рынках на нефтепродукты, а также повышением цен на товары первой необходимости. По предварительным данным НСК КР на 30 ноября 2011 года, годовая инфляция составила 17,5 процента. Цены на продовольственные товары повысились в годовом выражении на 23,7 процента, на алкогольную и табачную продукцию - на 11,6 процента, на непродовольственные товары - на 14,1 процента, цены и тарифы на платные услуги населению - на 11,0 процента. В целом сложившийся уровень цен формировался под воздействием таких основных факторов как:

изменение тарифной политики на электрическую и тепловую энергию;

изменение цен на основные продовольственные товары, в том числе под воздействием цен на мировых рынках;

удорожание ГСМ на внутреннем рынке в результате введения с 1 апреля 2011 года экспортных таможенных пошлин на нефть и нефтепродукты, экспортируемых из России в Кыргызстан, и роста мировых цен;

ужесточение контрольно-пропускного режима на границах с соседними государствами в связи с началом функционирования Таможенного союза;

ухудшение торговых условий внутри республики и закрытие границ со странами-торговыми партнерами вследствие нестабильной общественно-

политической ситуации в стране;

существенное увеличение расходов государственного бюджета, выступающие одним из основных источников роста предложения денег. Исходя из фактических данных за прошедший период, а также предположений о дальнейшей динамике цен на различные группы товаров, инфляция в годовом исчислении (декабрь 2011 года к декабрю 2009 года) оценивается в 19,0-19,5 процента. С апреля 2011 года Национальный статистический комитет КР начал расчет базовой инфляции методом простых исключений (согласно утвержденной методике №9 от 29 апреля 2011 года). При расчете исключаются такие товары как молоко, сахар, отдельные виды плодоовощной и алкогольно-табачной продукции, ГСМ, товарная группа "электроэнергия, газ и прочие виды топлива", услуги пассажирского транспорта, связи и некоторые другие. В целом доля исключаемых товаров составляет 25 процентов от общей потребительской корзины. Значение базовой инфляции по методике НСК КР по итогам октября 2011 года было ниже сложившегося уровня ИПЦ, но незначительно. Так, базовая инфляция по методике НСК КР в годовом выражении составила 14,1 процента, тогда как "неочищенная" инфляция - 14,9 процента. Данные показатели базовой инфляции свидетельствовали о том, что динамика инфляции имела устойчивую восходящую тенденцию, и в целом в экономике Кыргызстана сформировался общий высокий инфляционный фон. [22,23,24]

Глава 3. Проблемы и перспективы развития банковской системы Кыргызстана

3.1 Проблемы и пути совершенствования банковской системы Кыргызской Республики на современном этапе

На первоначальной стадии становления банковской системы Кыргызской Республики была создана достаточно прогрессивная законодательная база регулирования банковской деятельности, позволившая достичь значительных результатов. Однако в силу ряда причин банковская система развивается медленнее, чем ожидалось, в том числе по причине замедления процесса развития законодательства.

Наряду с институциональным развитием небанковских сегментов финансового сектора важнейшим путем развития банковской системы является модернизация системы банковского регулирования и надзора.

Следует отметить, что в середине 90-х годов ХХ века, сразу после введения национальной валюты и реализации первых шагов по формированию законодательного поля деятельности институтов финансового посредничества и с целью борьбы с уличной валютной спекуляцией были разрешены частные пункты обмена валюты по лицензии НБКР. Но очень скоро стало очевидно, что валютные дилеры и обменные пункты, действующие вне банковской системы, слабо контролируемые и создают существенные трудности как с точки зрения прозрачности и законности своей операционной деятельности (часто учет и отчетность по совершаемым ими сделкам не соответствуют реальному обороту), так и в плане выполнения требований налогового законодательства. Кроме того, мировой опыт подсказывает, что эти институты зачастую вовлекаются в сделки по отмыванию денег, представляющие собой большую угрозу, особенно в современном мире с обострившимися проблемами в области борьбы с терроризмом.

Сегодня обменные пункты, кроме всего прочего, превратились в проблему, создавшую, по причине теневого характера деятельности этих субъектов, значительную неопределенность и непредсказуемость на денежном рынке при осуществлении денежно-кредитной политики со стороны НБКР.

По этой причине НБКР время от времени вынужденно использует административный прессинг, организуя неожиданные инспекционные рейды и отзыв лицензий в связи с тем, что теневая деятельность этих контор достигает больших размеров и серьезно влияет на валютную политику.

Следует отметить, что законодательное создание, разрешение и регулирование специализированных обособленных банковских операционных подразделений наряду с разрешением вышеупомянутых проблем, создает также возможности регионального расширения сфер банковского обслуживания (путем открытия в различных, в том числе отдаленных, населенных пунктах операционных контор по обмену валют, обслуживанию частных трансфертов и других кассовых операций) без необходимости создания филиалов и осуществления излишних затрат. Более того, законодательное закрепление за банками права создавать операционные конторы и пункты позволит им иметь также и передвижные пункты и конторы, которые можно увидеть в разных странах мира, особенно в горных регионах.

Исходя из истории банковской системы Кыргызской Республики, так же, как и с учетом мирового опыта, можно уверенно считать наиболее значительным риском в банковской деятельности риск операций с инсайдерами (лицами, связанными с банком и аффилированными с ними). Самые острые проблемы, приведшие к банкротству и финансовой несостоятельности кыргызских банков, были и продолжают быть связаны с инсайдерскими сделками. Это объясняет тем, что инсайдеры, особенно мажоритарные акционеры, имеют сильные рычаги воздействия на принимаемые в банках текущие и стратегические решения, что всегда становится причиной возникновения конфликта интересов в их пользу. Ведь большинство превентивных механизмов по предотвращению рисков в случае с инсайдерскими сделками перестают функционировать. Если же учитывать, что инсайдеры нередко имеют собственный бизнес, то нетрудно предугадать, что в банках перманентно ведутся поиски нахождения лазеек и завуалированных технологий для удовлетворения потребностей этих лиц. Многие инсайдеры к "своим" банкам относятся как к "собственному бизнесу", считая естественным собственный доступ к льготным сделкам в свою пользу, и нередко искренне удивляются ограничениям, установленным законодательством. В развивающихся и переходных экономиках создание эффективных формальных институтов является особо важной задачей. Поэтому касательно инсайдерских операций система регулирования надзора за банковской деятельностью должна содержать жесткие формальные ограничения, вплоть до запрета любых сделок с аффилированными с банком лицами, предполагающих применение льготных тарифов или процедур принятия решений.

По этой причине Закон КР "О банках и банковской деятельности" устанавливает, что сделки, осуществленные с аффилированным лицом в более благоприятных условиях, чем обычно, а именно: принятие депозитов по более высоким, чем обычно, процентным ставкам, обмен валюты в пользу клиента, предоставление кредитов по упрощенной процедуре или без залогового обеспечения, т.е. по более льготным условиям, чем обычно, считаются неправомерным и недействительным. Еще одной категорией, имеющей реальные рычаги воздействия на принимаемые в банках решения, являются значительные (крупные) кредиторы - крупные вкладчики, институциональные кредиторы, клиенты, имеющие значительные остатки на своих банковских счетах и управляющие большими денежными потоками. Эти лица могут не быть акционерами или руководителями банка, но иметь не меньшее, чем первые, влияние на принимаемые в банке решения. Поэтому эта категория лиц также должна быть отнесена к аффилированным лицам с установлением соответствующих ограничений в области активных операций с ними. Речь, конечно, не идет об операциях с депозитарным покрытием, по которым при расчетах рисков применяется нулевой вес.

Еще одной первостепенной проблемой является регулирование процесса формирования уставного капитала банка, т.к. дальнейшие инсайдерские риски и стратегия развития банка во многом предопределяются составом мажоритарных акционеров (значительных участников). Конечно, по этому вопросу установлены более жесткие требования к приобретению значительного участия в капитале банка, что, бесспорно, является позитивным шагом. Однако процедуры предварительного согласования с НБКР приобретения значительного участия в каптале банка, на мой взгляд, остаются несовершенным. Так, например, закон в качестве значительного участия с соответствующим обязательным прохождением процедуры предварительного согласования с НБКР признает сделки по приобретению любого, даже незначительного права голоса, если участник в соответствии с установленными со стороны НБКР критериями имеет возможность своей деловой репутацией и авторитетом прямо или косвенно предопределять решения органов управления данного банка, существенным образом влиять на принятие решений или предопределять направления и сферы деятельности.

Особую опасность представляет собой значительное участие в каптале банка иностранных юридических и физических лиц, поскольку возникают дополнительные риски, связанные с неопределенностью или ассиметрией информации об их собственности, источниках доходов и текущем состоянии бизнеса, когда невозможно прогнозировать возможное развитие событий. Поэтому наиболее важным институтом регулирования иностранного участия в банковском капитале является осуществление совместного надзора и обмена информацией между структурами финансового сектора.

Еще одной проблемой является идентификация подлинных акционеров банка, т.к. нередко в роли таковых выступают "подставные" лица, а реальные собственники как в области инсайдерских сделок, так и прочих информационных и надзорных процедур. В этом контексте считаем необходимым законодательное закрепление упомянутых полномочий и процедур за НБКР, что значительно повысит эффективность системы банковского регулирования и надзора.

Мы убеждены, что в современном мире, особенно на пространстве расширенного европейского соседства, возможны принципиально новые подходы к регулированию деятельности иностранных банков на территории других стран.

Необходимо модернизировать банковское законодательство, установив, что в случае наличия вышесказанного иностранный банк может открывать филиал в Кыргызстане без наделения обособленным капиталом с правом осуществления полноценной банковской деятельности по универсальной лицензии НБКР:

Банк зарегистрирован и действует по лицензии страны, являющейся членом Базельского комитета по банковскому надзору;

Банк имеет высокий рейтинг какого-либо признанного рейтингового агентства (Moody's, S&P и др.), а также аудиторское заключение от первоклассных аудиторских компаний (KPMG? Arthur Anderssen и др.).

Если одно из вышеотмеченных требований не будет удовлетворено, нельзя допускать создания филиалов без обособленного капитала. В случае, если рейтинг головного банка упадет ниже установленного минимума, НБКР может отозвать лицензию и, или приостановить деятельность филиала на территории Кыргызстана.

Последним аргументом, на мой взгляд, может служить тот факт, что в настоящее время, по состоянию на 30.05.2012 в банковской системе Кыргызстана иностранными участниками уже контролируется по официальным данным более 70 %, а по моим эмпирическим расчетам более 80 % совокупного капитала банковской системы Кыргызстана.

Уже в этом году ожидается приход на банковский рынок Кыргызстана турецкого и российского банков.

Одним из важнейших регуляторов банковской деятельности является требование обязательного опубликования сведений о банках. Закон КР "О банках и банковской деятельности" содержит очень слабые нормы, позволяющие НБКР сильно лимитировать рамки подлежащей обязательному опубликованию информации. Необходимо учесть, что банковская информация традиционно была недоступна обществу. Население Кыргызстана в большинстве своем не обладает элементарными финансовыми знаниями и навыками, поэтому даже сильно ограниченная в рамках информация, раскрываемая и публикуемая банками в соответствии со стандартами, не востребована населением.

Катастрофы банков - неизбежная реальность во всем мире. Главная причина, приводящая банки к катастрофам, - это, говоря языком медицины, развитие их внутренних болезней. Ими поражены и многие банки, где в силу сочетания ряда условий складывается особенно неблагоприятная ситуация. Рассмотрим кратко неблагоприятные условия, в которых работают отечественные банки.

Во-первых, коммерческий банк относиться к наиболее сложному типу организационно-экономических и социальных систем. С одной стороны, это - специфическое кредитно-финансовое учреждение, которое должно постоянно обновлять используемые информационные технологии для повышения качества выполнения операций на рынке банковских услуг. С другой стороны, банк обладает основными признаками производственной системы, ориентированной на массовое обслуживание клиентов. В этой системе важно уже не только качество услуг, которое благодаря современным технологиям можно сделать очень высоким, но также трудоемкость и себестоимость выполнения основных операций. От качества функционирования этой системы зависит прибыль и другие результаты.

Функционирование обеих систем обеспечивает еще одна - социальная. Банк - живой организм, который состоит из отдельных работников, свойства и качества которых, как казалось бы, должны суммироваться в некий общий результат. Однако результат деятельности банка на самом деле - это далеко не сумма свойств и качества его работников. Социальная система, вбирая в себя элементы, приобретает и новые свойства, возникающие в процессе взаимодействия его элементов. А эти свойства могут быть направлены и не на пользу банку, хотя никто из работников в отдельности или его руководителей зла своему банку не желает.

Во-вторых, объективные условия для возникновения болезней отечественных банков создал их стремительный рост. В реальной жизни (и не только в живой природе) наблюдается обратная зависимость между скоростью роста системы и ее качеством, выражающимися например, в надежности или прочности конструкции. Правда, медленно развивающиеся системы необязательно оказываются качественными, но это уже иной вопрос. Самым старым нашим коммерческим банкам лишь несколько лет от роду, а размеры многих из них впечатляют. Но ведь 3,4 или 6 лет - это не 30-50, и у многих банков не может быть настоящего прочного фундамента. Даже те коммерческие банки, которые возникли на месте бывших государственных, сегодня являются молодыми рыночными структурами. Причем в новую экономику они принесли с собой не только полезные старые связи и возможности, но и некоторый старый багаж трудностей, от которых не всегда просто избавиться. Так что все наши коммерческие банки - молодые рыночные структуры независимо от истории их создания, и нам предстоит еще быть свидетелями внезапного падения не одного из них. Однако неожиданным такое падение будет лишь для публики и некоторых работников этих банков. На самом деле в скрытых формах движение к таким катастрофам уже идет, непрерывно ускоряясь. Такова плата за быстрое и некачественное строительство.

Есть и третья причина, о которой неприятно говорить, носящая типично кыргызский характер. Это - неблагоприятная атмосфера, создаваемая нашим слишком сильным в административном отношении государством вокруг коммерческих банков. Но если две первые указанные выше следует признать результатом объективных трудностей, то к третьей это отнести нельзя. Очевиден парадокс: государство, объявившее о своей приверженности курсу рыночных реформ, всеми путями сдерживает развитие важнейшего рыночного механизма - банков, который, несмотря ни на что, является сегодня наиболее ценным достижением на пути к реальным рыночным отношениям. Борьба государства против коммерческих банков противоречит национальным интересам и в перспективе выиграна им быть не может, хотя и способна усугубить и без того немалые проблемы банков.

Если вернуться к первой проблеме, то очевидно, что ее одной вполне достаточно для возникновения многих болезней коммерческих банков, поскольку болезни - естественный спутник любой действующей системы. Специалистам известен ряд общих болезней, преследующих фирмы и компании, независимо от специфики их деятельности и национальной принадлежности. Например, болезнь, названная "синдромом большого бизнеса", поражает крупнейшие компании в США, Западной Европе и в Японии. Она возникает всегда, как только масштабы бизнеса перестают соответствовать применяемым компаниями системам управления и, в частности, внутренним структурам, методам организации бизнеса в целом. Ведь неслучайно такие крупные банки, как упоминавшийся Credit Lionnais, начинают стремительно и порой неразборчиво обрастать сомнительными активами.

Кроме общемировых болезней, описанных в литературе наряду с накопленным опытом их лечения, есть типичные. Это, в частности, похищение средств с помощью поддельных чеков, как это произошло, например, недавно в Международном Московском банке на сумму 660тыс. $, в Казахстане "БТА Банк". Такое можно осуществить только при вполне определенном состоянии банковской системы. Здесь диагностикой и лечением надо заниматься, опираясь лишь на практику. Запад нам ничем не поможет и вряд ли чему научит. Там подобных болезней в кыргызском варианте просто нет. Что же касается ссылок на аналогии со странами, в чем-то схожими с сегодняшним Кыргызстаном, то здесь следует проявлять осторожность. Ведь нет ничего опаснее, чем применение типовых решений, разработанных для других условий и не адаптированных для Кыргызстана.

Помимо названных, есть еще специфические банковские болезни. Они обусловлены особенностями банков, взаимодействием внутренних систем и структур банков, применяемых ими методов управления и даже имиджем и положением банков в обществе.

Названные выше три группы болезней образуют достаточно мощный букет. Можно утверждать, что абсолютно здоровых банков нет и быть не может. Вместе с тем, из таких болезней не стоит делать трагедию. Надо смотреть правде в глаза, а значит, постоянно или периодически заниматься диагностикой и вовремя проводить квалифицированное лечение. Конечно, здесь есть проблема - кому ми как лечить? Правильно ее понять - значит сделать важный шаг к излечению.

Не надо строить иллюзий насчет того, что любой опытный банкир способен разобраться во всех болезнях своего банка и вылечить его. Никакой природный ум, даже хорошо развитый в процессе учебы в престижном специальном учебном заведении, не может предложить нечто, заменяющее знания и опыт, накопленные другими людьми в специфической области. Ведь квалификация - понятие относительное, и все мы в чем-то профессионалы, а в чем-то - дилетанты. Не приходит же нам в голову при возникновении проблем с собственным здоровьем самим делать себе медицинские анализы. Правда, самолечением все же многие в какой-то мере занимаются, но, как правило, - по результатам диагностики, выполненной профессионалами. Точно так же диагностикой и лечением банковских болезней должны заниматься специалисты, а дело руководителей банков - создавать для этого условия.

Стоит ли приглашать для лечения банков зарубежных специалистов? Что касается точной диагностики, то они вряд и смогут помочь. Ряд общемировых болезней бизнеса они действительно могут знать, а вот знают ли они специфику протекания таких болезней в наших условиях - это большой вопрос. Банкирам следует учитывать, что западные специалисты обычно смело берутся помогать (за хорошие деньги), даже когда и не знакомы с нашей спецификой.

Иностранные специалисты могут быть полезны лишь тогда, когда уже точно известно, о какой болезни идет речь, какие структуры в банке, элементы или технологии надо изменить и какое зарубежное средство здесь полезно применить. Это могут быть как отдельные технические и программные средства, так и целые банковские технологии. Однако нужный результат должен быть продуман и просчитан заранее, а в контракте с зарубежной фирмой следует четко оговорить не только установку в банке рекомендуемой ею системы, но также ее внедрение и выведение на необходимый уровень эффективности в реальных рабочих условиях.

Возможно, некоторым крупным банкам хотелось бы иметь собственную службу, которая занималась бы оздоровлением банковского организма. В принципе - это возможный путь, но тут надо учитывать, что самые квалифицированные специалисты в штаты таких служб не придут. Дело в том, что сильным профессионалам нужны определенная среда и условия. Им необходимо быть независимыми от руководства банка (в смысле своего должностного положения). Только тогда они могут говорить правду, а не только то, что руководители хотели бы слышать. Нужна также постоянная и разнообразная практика, чтобы иметь хорошую базу сравнения различных ситуаций. Так что собственных специалистов иметь можно, но для серьезной диагностики обязательно следует привлекать независимых профессионалов.

Могут возразить, что привлекать со стороны людей, которым придется показывать банк изнутри, опасно. Это резонно. Незнакомых людей допускать к подобным делам не стоит. Здесь следует руководствоваться двумя правилами. Первое - искать действительно профессионалов, имеющих за плечами по крайней мере десятилетний опыт такой или аналогичной работы. Полезно выяснить, какие серьезные работы выполнялись ими в прошлом, какова их репутация в своей профессиональной среде, какие результаты своей работы публиковали и с какими идеями выступали среди коллег. После такого анализа риск неприятных последствий от привлечения незнакомого специалиста резко уменьшится. И второе правило: надо начинать с малого, постепенно присматриваясь и привыкая к специалисту. Полезно стараться не терять его из поля зрения, периодически поручая хотя бы небольшую работу. Иначе говоря, такие специалисты как врачи, адвокаты и представители некоторых других профессий, нужные бизнесменам, должны постоянно находиться в поле зрения банкира, заботящегося о здоровье своего банка.

Развитие банка должно опираться на решение и других чрезвычайно важных проблем. Фундаментальными, являются такие из них, как:

1) взаимоотношения между банками и государственной властью:

2) антимонопольная политика и развитие конкуренции в банковской сфере;

3) банк и собственность;

4) взаимодействие коммерческих банков с Центральным банком;

5) направления банковской политики;

6) кадровый потенциал банков;

7) научные основы банковской деятельности. Что может и что должно сделать государство для развития банковской деятельности, каковы должны быть обязательства банков по отношению к государству? Согласно закону а банках они "не отвечают по обязательствам государства, государство не отвечает по обязательствам банков, кроме случаев, предусмотренных законами КР". Это, однако, не означает, что государство и банки разделены "китайской стеной". Напротив, они тесно взаимодействуют.

Прежде всего во всяком государстве создаются правовые основы банковской деятельности, задача государства состоит при этом в том, чтобы законы "работали". В жизни, однако, эти законы реализуются не полностью: коммерческие банки в нарушение закона зависимы от органов власти в части принятия ими решений, связанных с проведением банковских операций. Законодательная и правоохранительная функции государства должны соблюдаться в полной мере, иначе зачем обществу нужны законы, которые не реализуются на практике. Собственно, нормально банки могут развиваться только тогда, когда в стране создано прочное денежное обращение и функционирует стабильная политическая государственная власть, юридически и экономически не ущемляющая интересы хозяйства и банков.

Коммерческие банки нуждаются не в сдерживании, а в развитии их деловой активности. Со стороны государственных структур, со стороны центральных банков им необходима значительная поддержка, не только административная, но и главным образом экономическая. Как известно, в настоящее время коммерческие банки обслуживают клиентуру, доставшуюся им по "наследству". Наряду с предприятиями, прочными в финансовом отношении, существуют, как известно, слабые хозяйства, с низким уровнем кредитоспособности. Кредитные отношения с такого рода хозяйственными организациями ненадежны, сопряжены с повышенным риском. Словом, с позиции банка как предприятия - это малопривлекательная клиентура. С позиции народного хозяйства, однако, ряд структур является жизненно необходимым, без их функционирования общество не может нормально существовать, поэтому нуждается в банковской поддержке. Где же выход из этого противоречия? Выход, бесспорно, есть, и традиционно такая дилемма разрешается не за счет коммерческого банка, его принуждения кредитовать клиента или выполнять те или иные операции, как говорят, "себе в убыток", а при поддержке государства. Государство, заинтересованное к примеру, в развитии производства продуктов питания, легкой промышленности, сельского хозяйства, берет на себя дополнительное, в их взаимодействии с банками, материальные гарантии. Их может быть несколько. Прежде всего есть категория дешевых кредитов. Организационно в таких случаях коммерческий банк кредитует предприятия по сниженной процентной ставке, а государство (бюджет) компенсирует ему разницу, между тем, низким уровнем процента, который могут платить предприятия, и ссудным процентом, который складывается на рынке. Возможен и другой вариант, когда бюджет передает коммерческому банку определенные ресурсы, предназначенные для специальных инвестиционных кредитов. В первом случае государство компенсирует банку плату за кредит, во втором дает деньги. В каждом из этих случаев речь идет о специально утверждаемой государством программе (национальной или региональной), которая финансируется банками, получающими соответствующую правительственную поддержку. Никто не остается в накладе: народное хозяйство получает дополнительный импульс для развития жизненно необходимых отраслей, коммерческие банки не только не теряют своего коммерческом интереса, но и, напротив, получив дополнительные гарантии государства, с большей охотой взаимодействуют с подобными клиентами.

В нормальной экономической ситуации (и особенно в условиях инфляции) банки осторожно относятся к потребностям бюджета, ограниченно участвуют в кредитовании его расходов. Банковское содействие государственным программам развития экономики страны осуществляется не путем огульного кредитования большей части расходов государственного бюджета и его колоссального дефицита, а посредством приобретения ценных бумаг и других обязательств государства, а также на основе кредита, его срочности и платности, изыскивая, как уже отмечалось, источники для компенсации снижения доходности коммерческого банка.

Наконец, в переходный период банки особенно нуждаются в прямых государственных инновационных программах, предусматривающих развитие банковского дела, в том числе посредством разработки и внедрения в практику новых научных рекомендаций, отвечающих потребностям развития рынка на отдельных этапах его функционирования.


Подобные документы

  • Сущность, структура и функции современной банковской системы, роль центрального банка. Принципы и механизм функционирования банковской системы в целом. Особенности становления и развития банковской системы Республики Беларусь с учетом зарубежного опыта.

    курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.09.2010

  • Теоретические и практические аспекты развития банковской системы Республики Казахстан, особенности функционирования банков. Роль банковской системы в рыночной экономике Казахстана. Влияние финансового кризиса на состояние банковской системы государства.

    курсовая работа [40,0 K], добавлен 26.03.2012

  • Понятие банковской системы государства, ее структура и значение в современной рыночной экономике. Роль коммерческих банков, их функции и основные виды деятельности. Кредит, его сущность и формы. Анализ особенностей банковской системы Республики Беларусь.

    курсовая работа [60,0 K], добавлен 13.01.2012

  • Банковская система: уровни, задачи и функции. Структура банковской системы и факторы ее развития. Проблемы и перспективы развития банковской системы Республики Беларусь. Взаимоотношения Национального банка Республики Беларусь с коммерческими банками.

    курсовая работа [28,5 K], добавлен 25.11.2010

  • Банковская система, ее структура и институты. Функции банков, особенности функционирования банковской системы на современном этапе и ее роль в развитии экономики. Денежно-кредитная политика Центрального Банка России и Национального Банка Казахстана.

    курсовая работа [181,0 K], добавлен 16.04.2011

  • Перспективы совершенствования банковской системы и денежно-кредитной политики Кыргызской Республики. Анализ результатов деятельности Центрального банка за последние года по основным финансовым показателям. Концепция системы защиты депозитов в стране.

    курсовая работа [1001,9 K], добавлен 27.03.2016

  • Понятие и структура банковской системы. Основные функции Национального банка. Экономические, политические, социально-психологические факторы развития банковской системы. Форс-мажорные обстоятельства. Особенности развития банковской системы Беларуси.

    курсовая работа [35,8 K], добавлен 07.09.2011

  • Понятие банковской системы, ее структура. Анализ приоритетных направлений развития банковской системы Республики Казахстан. Основные задачи Национального банка Казахстана: обеспечение функционирования платежных систем, осуществление функции банка банков.

    курсовая работа [142,0 K], добавлен 31.05.2012

  • Концептуальные основы банковской системы. Сущность и понятие банковской системы. Операции проводимые банками. Характеристика банковской системы Республики Беларусь. Банковская система РБ на современном этапе. Проблемы и перспективы развития.

    курсовая работа [60,4 K], добавлен 20.12.2004

  • Понятие банковской системы и ее характеристика. Место и роль банковской системы в современной экономике. Структуры банковских систем Великобритании, США и Республики Беларусь. Проблемы и перспективы развития банковского сектора Республики Беларусь.

    курсовая работа [666,3 K], добавлен 20.03.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.