Анализ и оценка достаточности капитала коммерческого банка

Административные барьеры. Во многих случаях инвестор рассматривается местными властями как субъект, который хочет получить дивиденды от доступа к объекту инвестиций. Поэтому, прежде чем получить такой доступ, он должен заплатить. Между тем во всем мире подход совершенно другой: инвестор - это благо, делая что-то на данной территории, он создает рабочие места, платит налоги, приносит доходы бюджету. Поэтому в других странах процедуры упрощаются, власти стараются обеспечить максимально благоприятный инвестиционный климат.

Правовая незащищенность. Законодательная база с одной стороны сильно ограничивает банковскую деятельность (или создает высокие издержки для обхода ограничений), с другой стороны не защищает собственников от возможных потерь. Пока что российский бизнес борется за контроль над акциями, а не за привлечение ресурсов для инвестиций. Формально у нас преобладают открытые акционерные общества, но реально большая их часть не только закрытые, а в каком-то смысле даже семейные, поскольку контроль в них, как правило, полностью принадлежит узкому кругу лиц, связанных личными отношениями. Они зачастую боятся прозрачности в силу господства в этом кругу неформальных отношений. Иначе, оказывается, трудно управлять компанией. Но при этом привлечь мелких акционеров невозможно, хотя только большое их число может принести по-настоящему крупные деньги. К тому же они получают символические дивиденды и принадлежащие им акции практически не растут в цене.

Несмотря на вышеизложенные причины, банковский бизнес функционирует, отток капитала в другие сферы не наблюдается, а номинально капитализация банковского сектора увеличивается. Данный факт во многом объясняется следующим обстоятельством. Реальная рентабельность банковского капитала, а также его реальная капитализация не соответствуют показателям, получаемым расчетным путем (отношение чистой прибыли к собственным средствам). Реальная отдача от участия в капитале банков может складываться не только из полученных дивидендов, но и в другом виде, в т. ч. трудно поддающемся числовому выражению:

в виде льготных ставок по кредитам, комиссионным и другим тарифам;

в получении услуг, связанных с осуществлением нелегальных и полулегальных схем;

в обеспечении дополнительного контроля над своими финансовыми потоками;

в возможности привлечения через банк дополнительных ресурсов для своего бизнеса, с отнесением затрат на кредитную организацию;

в перекачивании прибыли кредитной организации через различные схемы (как правило, вексельные и депозитные).

Если таким образом оценить вложения участников банка в его капитал, то их рентабельность в большинстве случаев будет соответствовать рыночным требованиям.

Уровень доверия к банкам пока не достаточен. Во многом это объясняется фиктивным характером части капитала отдельных банков.

Проблема фиктивной капитализации неразрывна от управления банковским бизнесом и во многом определяется следующими характерными чертами современного менеджмента банков, они же их слабые стороны:

а) явное слияние функций владения (собственника) и управления, когда первые лица из персонального состава исполнительного органа кредитной организации являются фигурантами в списке крупных акционеров (участников) - обладателей контрольного или блокирующего количество голосов;

б) латентное слияние функций владения и управления, когда на основании определенной совокупности доказательств (чаще - косвенных, чем прямых) можно установить связь между исполнительным руководством кредитной организации и её отдельных собственников, как правило, также крупных;

в) персонификация взаимодействия кредитной организации с объектами внешней среды, когда функции брэнда выполняет не название банка, а имя Председателя (Президента) банка.

Слабость сложившихся моделей управления проявляется в следующих факторах, которые действуют в настоящее время:

рост издержек «независимых» собственников по мониторингу оппортунистических действий исполнительного руководства (вместо концентрации, например, на стратегических задачах); возникновение у интегрированных с менеджментом собственников преимуществ, реализовавшихся из совмещения управленческих функций (например, большая информированность);

существенное сокращение возможностей внешнего инвестирования в банковский бизнес, поскольку оно воспринимается как риск враждебного поглощения. Суть серьёзное препятствие росту капитализации кредитных организаций. Как следствие, альтернативным способом приращения собственного капитала выступает его «надувание» за счет фиктивных активов, должниками по которым прямо или косвенно числятся всё те же «связанные» собственники;

недооценка рыночной стоимости кредитных организаций - свойственно скорее модели с явным слиянием функций владения и управления. Суть препятствие к проникновению финансовых инструментов, эмитируемых такой кредитной организацией, на финансовые рынки, в том числе международные;

уязвимость рыночной позиции кредитной организации, высокий стратегический риск: рыночная позиция банка выступает функцией репутации и связей одного-двух топ-менеджеров.

2. ПОСТРОЕНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ И КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (НА ПРИМЕРЕ ОАО «И.Д.Е.А. БАНК)

2.1 Финансово-экономическая характеристика банка и анализ основных экономических показателей

ОАО «Инвестиционный Доверительный Европейский Акционерный Банк» -- небольшой региональный банк г. Краснодара (бывший «Кубаньбанк), сосредоточенный на кредитовании преимущественно частных лиц, а также на привлечении средств населения во вклады. Ключевым акционером выступает польская финансовая группа Getin Holding», которой сейчас принадлежит свыше 96% акций банка. В планах владельцев -- вывод банка на одно из лидирующих мест на российском рынке автокредитования.

ОАО «Инвестиционный Доверительный Европейский Акционерный Банк» -- это банк проделавший путь из регионального Банка Краснодарского края до банка федерального уровня.

2011 г. стал новым этапом в его развитии. Idea Bank (прежнее наименование Банка -- Кубаньбанк: с 01.10.1990 г. по 22.09.2013 г.) вошёл в состав крупнейшего финансового холдинга Европы Getin Holding, одного из наиболее успешных и инновационных иностранных инвесторов.

Сегодня Idea Bank -- это активно развивающийся банк с иностранным капиталом.

Деятельность Банка, основанная на современных европейских технологиях и российском опыте, осуществляется в соответствии с Генеральной лицензией Центрального Банка Российской Федерации № 430 от 30.08.2013.

С 2005 г. Idea Bank включён в систему страхования вкладов, обеспечив своих клиентов государственными гарантиями сохранности вкладов.

По Краснодарскому краю «И.Д.Е.А. Банк» занимает следующие места в рейтингах по различным критериям:

10 место по рентабельности активов, рентабельности капитала,

6 место по объему кредитного портфеля,

3 место по доле простроченной задолженности в кредитном портфеле,

11 по чистой прибыли,

6 по вкладам физических лиц.

Физическим лицам банк предлагает такие продукты, как автокредиты под залог приобретаемых автомобилей, вклады. Юридическим лицам - кредиты, депозиты, РКО, лизинг. Развивается интернет-банкинг. Головной офис находится в г. Краснодаре.

Отделения банка: города: Краснодар, Курганинск, Сочи, Москва, Нижний Новгород, Ростов-на-Дону, Санкт-Петербург.

Структура холдинга «Getin Holding», в состав которого входит «И.Д.Е.А. Банк», представлена на схеме 1.

Схема 1. Структура холдинга «Getin Holding»

Схема 2. Структура собственности «ОАО «И.Д.Е.А. Банк»

Сеть банка включает свыше десяти подразделений, в том числе представительство в Москве. Среднесписочная численность персонала 180 человек.

SWOT-АНАЛИЗ деятельности банка представлен в таблице 1.

Таблица 1-Swot-анализ ОАО «И.Д.Е.А. Банк»

	Внутренняя среда
Сильные стороны	Высокая степень прозрачности деятельности банка, наличие информации о персонале банка, его офисах, информационном, техническом обеспечении, структуре собственников. Отработанные технологии и стандарты открытия и сопровождения функционирования точек продаж, что расширяет доступ на розничный банковский рынок и выводит Банк на новый уровень конкуренции Высокое качество обслуживания с точки зрения скорости принятия решений, простоты процессов и процедур, уровня общения и взаимодействия между Банком и клиентом. Высокая общая финансовая эффективность бизнеса.
Слабые стороны	Относительно небольшая величина уставного капитала. Недостаточные усилия по продвижению бренда. Узкая направленность в банковских продуктах.
	Внешняя среда
Возможности	Расширение рекламной деятельности, направленной на узнавание бренда и банковских продуктов. Это приведет к расширению доли банка на рынке. Увеличение количества отделений Банка и банкоматов. Разработка и развитие интернет-банкинга. Предложение новых банковских продуктов.
Угрозы	Сложившаяся геополитическая ситуация приводит к нестабильности банковской системы страны. Увеличивается риск ликвидности, происходит удорожание ресурсной базы. Процентные ставки, оставаясь достаточно высокими в течение ряда месяцев, будут приводить к росту широкой денежной массы, что будет отражаться на темпах инфляции. В совокупности данные факторы могут привести к снижению реальных доходов населения и, как следствие, росту проблемной задолженности и повышению отчислений в резервы на риски. Потеря клиентов в связи с появлением более выгодных предложений у банков-конкурентов. Удорожание заемных средств.

Для определения приоритетов банка при формировании ресурсной базы и выявления проблем с ее формированием анализируют динамику и состояние привлеченных средств банка. В анализе используется бухгалтерский баланс, в частности раздел 2 - Пассивы (таблица 2).

Обязательства Банка в динамике увеличиваются. Собственные средства Банка росли медленнее, чем его обязательства. «И.Д.Е.А. Банк» не является участником на межбанковском рынке. Наибольший рост имеют средства юридических и вклады физических лиц. Средства юридических лиц - наиболее устойчивая часть пассивов банка. Это означает повышение доверия небанковского сектора экономики и населения Банку, укрепление его рыночных позиций.

Динамика и состояние привлеченных средств банка проанализирована в таблицах 3 -6.

Депозитный портфель Банка за анализируемый период показал положительную динамику роста. В его составе наибольший удельный вес занимали средства юридических лиц. Т.к. средства юридических лиц - самая устойчивая часть пассивов банка (в силу банковского законодательства), то их рост - положительная тенденция.

По степени срочности депозитный портфель Банка диверсифицирван.

На начало 2015г. преобладают среднесрочные средства сроком от 6 месяцев до 1 года юридических лиц и среднесрочные и долгосрочные вклады физических. С изменением политики банка в последующих годах депозитный портфель имеет тенденцию к увеличению сроков размещения средств.

Преобладание среднесрочных и долгосрочных средства - положительная динамика, т.к. такие привлеченные ресурсы считаются более стабильными.

В структуре привлеченных средств большую часть занимают среднесрочные обязательства (в динамике они увеличиваются). Это произошло в результате перераспределения средств: увеличилась доля размещенных среднесрочных средств, более надежных, за счет краткосрочных.

Таблица 2 - Структурно-динамический анализ обязательств «И.Д.Е.А. Банк»

Наименование статьи	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014	На 01.01.2015	Изменения за 2013	Изменения за 2014
	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %
Средства клиентов, не явл. кредит. организац.	245591	97,092	446824	94,069	1674 216	98,947	3278 405	98,164	1 227 392	274,692	1 604 189	95,817
в т.ч. вклады физических лиц	173954	68,771	386 558	81,381	1 371 727	81,070	2 382 013	71,324	985169	254,857	1010286	73,651
Выпущенные долговые обязательства	0	0	2 621	0,552	0	0,000	0	0,000	-2621	-100,000	0	0
Прочие обязательства	7343	2,903	24 855	5,233	17 811	1,053	61 313	1,836	-7044	-28,340	43502	244,242
Резервы на возможные потери	12	0,005	16	0,003	2	0,000	0	0	-14	-87,500	-2	-100
Всего обязательств	252946	168,771	474997	181,237	1692 029	181,069	3339 718	171,323	1217 032	356,219	2657975	197,379

Таблица 3 - Структура депозитного портфеля «И.Д.Е.А. Банк» по срокам привлечения на 01.01.2012 г.

Счета	Средства юр. лиц	Средства физ. лиц	Итого
	Абс. знач. тыс руб.	Уд. вес, %	Абс. знач. тыс руб.	Уд. вес, %	Абс. знач. тыс руб.	Уд. вес, %
Сроком до 1 мес.	29 470,92	12,00	20874,48	12,00	50 345	12,00
Сроком от 1 до 6 мес.	37 821,014	15,40	69233,692	39,80	107 055	25,52
Сроком от 6 мес. до 1 года	123384,918	50,24	71095	40,87	194 480	46,35
Сроком более 1 года	54 914	22,36	12 751	7,33	67 665	16,13
Итого	245 591	100,00	173 954	100,00	419 545	100,00

Таблица 4 - Структура депозитного портфеля «И.Д.Е.А. Банк» по срокам привлечения на 01.01.2013 г.

Счета	Средства юр. лиц	Средства физ. лиц	Итого
	Абс. знач. тыс руб.	Уд. вес, %	Абс. знач. тыс руб	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс. руб.	Уд. вес, %
Сроком до 1 мес.	47199	10,56	6996	1,81	54 195	6,50
Сроком от 1 до 6 мес.	80 485	18,01	70 102	18,13	150 587	18,07
Сроком от 6 мес. до 1 года	165 380	31,35	95842	24,79	191 222	22,95
Сроком более 1 года	281 223	47,89	213618	55,26	424 841	38,98
Итого	446824	100,00	386 558	100,00	833 382	100,00

Таблица 5 - Структура депозитного портфеля «И.Д.Е.А. Банк» по срокам привлечения на 01.01.2014 г.

Счета	Средства юр. лиц	Средства физ. лиц	Итого
	Абсолют. значение, тыс. руб.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс. руб.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс. руб.	Уд. вес, %
Сроком до 1 мес.	287510	17,17	83254	6,07	370 764	12,17
Сроком от 1 до 6 мес.	159 239	9,51	172 843	12,60	332 082	10,90
Сроком от 6 мес. до 1 года	200756	11,99	399458	29,12	600 214	19,71
Сроком более 1 года	1323809	79,07	912368	66,51	2 236 177	73,41
Итого	1 674 216	100,00	1 371 727	100,00	3 045 943	116,20

Таблица 6 - Структура депозитного портфеля «И.Д.Е.А. Банк» по срокам привлечения на 01.01.2015 г.

Счета	Средства юр. лиц	Средства физ. лиц	Итого
	Абс.знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	Абс.знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	Абс.знач., тыс. руб.	Уд. вес, %
Сроком до 1 мес.	425332	12,97	537 250	22,55	962 582	20,93
Сроком от 1 до 6 мес.	112 294	3,43	185 000	7,77	297 294	6,46
Сроком от 6 мес. до 1 года	589558	17,98	650 600	27,31	1 240 158	26,97
Сроком более 1 года	2098526	64,01	1 287 123	54,04	2 098 526	45,63
Итого	3 278 405	100,00	2 382 013	100,00	4 598 560	100

Для более качественной оценки политики Банка в области привлечения ресурсов проведем коэффициентный анализ его обязательств (табл. 7).

Таблица 7 - Коэффициентный анализ обязательств «И.Д.Е.А. Банк», %

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	Изменения
					за 2013	за 2014 .
Коэффициент масштаба клиентской базы	0,971	0,928	0,976	0,954	0,049	-0,022
Коэффициент эффективности использования привлеченных средств	0,384	0,303	0,115	0,083	-0,188	-0,031
Рентабельность привлеченных средств, %	0,353	-1,320	0,821	0,045	2,141	-0,776

Рассматриваемый период показатель масштаба клиентской базы неустойчив, при этом его значение оказалось близким к 1, что подтверждает вывод о предпочтении Банком привлечения средств от клиентов физических и юридических лиц другим источникам средств.

Негативным моментом явилось уменьшение коэффициента эффективности использования привлеченных средств, что обусловлено большим ростом обязательств банка по сравнению с ростом его доходов.

Не постоянно в динамике значение показателя рентабельности привлеченных ресурсов. За анализируемый период в целом значение показателя снизилось, после резкого увеличения, что расценивается отрицательно, т.к. снижение было большим и было связано с меньшим темпом роста чистой прибыли по сравнению с ростом совокупных обязательств. Коэффициент рефинансирования Центрального Банка был равен нулю в связи с тем, что Банк не использует в качестве источника своего финансирования средства Банка России.

Таким образом, ресурсы банка росли высокими темпами, положительную динамику имела прибыль. Основным источником ресурсной базы Банка выступили его обязательства, а именно средства юридических лиц. Доверие к Банку растет, что выражается в росте его депозитного портфеля и улучшении его структуры. На межбанковском рынке ОАО «И.Д.Е.А. Банк» не выступает в роли кредитора. Учитывая положительную динамику развития Банка, его финансовую устойчивость, можно утверждать, что Банк будет продолжать эффективно осуществлять свою деятельность в соответствии с принципом непрерывности.

Активные банковские операции - операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы с целью получения прибыли. Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка.

Анализ активных операций коммерческого банка начинается со структурно-динамического анализа, который определяет, какие изменения в направлении использования собственных средств произошли в работе банка за последние несколько лет. Аналитические данные для структурно-динамического анализа «И.Д.Е.А. Банк», источником которых послужил бухгалтерский баланс, а именно раздел 1 - Активы, представлены в Таблице 8.

Исходя из представленных в таблице 13 данных можно отметить, что нарушений нормативов в анализируемый период Банк не имел. Уровень ликвидных и высоколиквидных активов поддерживается на стабильно высоком уровне. Запас текущей ликвидности остается высоким. Нормативы ликвидности, установленные ЦБ РФ, выполняются с большим запасом. Все показатели входят в допустимые нормативные значения, что говорит о сниженном риске потери ликвидности банком «И.Д.Е.А. Банк».

Таблица 8 - Структурно-динамический анализ активов «И.Д.Е.А. Банк»

Наименование статьи	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014	На 01.01.2015	Изменения за 2012	Изменения за 2013
	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %
Денежные средства	25650	7,45	15 760	1,80	67 485	3,20	53 843	1,43	51 725	428,20	-13 642	79,79
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	74559	21,66	89 450	10,21	149 021	7,07	243 174	6,47	59 571	166,60	94 153	163,18
Обязательные резервы	1474	0,43	9 590	1,09	13 816	0,66	35 553	0,95	4 226	144,07	21 737	257,33
Средства в кредитных организациях	14817	4,30	5 487	0,63	5 259	0,25	3 834	0,10	-228	95,84	-1 425	72,90
Чистая ссудная задолженность	163096	47,38	682 794	77,91	1 833 449	86,97	3 361 265	89,46		268,52	1 527 816	183,33
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	46770	13,59	23 805	2,72	31 746	1,51	29 551	0,79	7 941	133,36	-2 195	93,09
Прочие активы	19348	5,62	59048	6,74	21 300	1,01	65 787	1,75	-37 748	36,07	44 487	308,86
Всего активов	344 240	100	876 346	100	2 108 260	100	3 757 454	100,00	85 487	240,57	1 670 931	178,23

Таблица 9 - Анализ доходности активов «И.Д.Е.А. Банк»

Группа активов по признаку доходности	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014	На 01.01.2015	Изменения за 2013	Изменения за 2014
	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %
Работающие	252 472	73,34	777733	88,75	1987729	94,28	3 608 273	96,03	-67 738	255,58	1 620 544	181,53
Неработающие	93 242	27,09	108203	12,35	66862	12,35	184 734	4,92	3 515 031	61,79	117 872	276,29
Итого	344 240	100,00	876346	100,00	2108260	100,00	3757454	100,00	1 231 914	240,57	1 649 194	178,23

Таблица 10 - Коэффициентный анализ активов «И.Д.Е.А. Банк»

Показатели	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	Изменения за 2012	Изменения за 2013	Изменения за 2014
Соотношение доходных активов и платных пассивов	0,9981	1,6397	1,1748	2,9632	0,6416	-0,4649	1,7884
Размер доходных активов, приходящихся на ед.депозитного портфеля	3,1668	1,7406	1,1873	1,1006	-1,4262	-0,5533	-0,0866
Коэфф.затрат на формирование работающих активов	0,0479	0,0396	0,03237	0,06739	-0,0083	-0,0072	0,0350
Прибыльность активов, %	0,3537	-0,8052	0,6987	0,0417	-1,1589	1,5038	-0,6570
Рентабельность активов, %	0,2594	-0,7146	0,6587	0,0400	-0,9740	1,3733	-0,6187

Основной целью анализа кредитной деятельности банка является определение приоритетов банка в части кредитования, а так же получение оценки качества кредитного портфеля по уровню риска.

Оценим степень рисковости кредитного портфеля Банка используя ряд коэффициентов (таблица 11).

По динамике показателей, представленных в таблице можно отметить, что Банк снизил средства на резерв на возможные потери по ссудам из-за значительного увеличения обеспечение по выданным кредитам. Основная доля резервов принадлежит категории клиентов физических лиц. Пропорции резервов для юридических лиц остаются стабильными, для физических лиц увеличиваются, что говорит о повышении рисковости, снижаются для кредитных организаций. Это объясняется ростом объема задолженности юридических лиц Банку.

Коэффициент покрытия в динамике рос, что в целом является отрицательной характеристикой и свидетельствует о том, что в кредитном портфеле Банка появляются более рисковые размещения.

Чистый кредитный портфель Банка за период увеличился из-за уменьшения величины резервов.

Коэффициент чистого кредитного портфеля не изменялся за счет одинакового роста чистого кредитного портфеля и совокупного кредитного портфеля.

Таблица 11 - Оценка кредитного портфеля «И.Д.Е.А. Банк»

Показатели	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015
Резерв на возможные потери по ссудам	12,00	16,00	2,00	0,00
НФО, %	20	20	20	20
ФЛ, %	70	75	75	78
КО, %	10	5	5	2
Просроченная задолженность	4,52	5,31	39,51	88,24
Совокупный кредитный портфель	2180,35	5668,40	17991,20	40412,40
Обеспечение по выданным кредитам	362950,00	807887,00	1452494,00	3399982,00
Коэфф.покрытия (тек. ликв.)	104,40	122,00	200,20	70,78
Коэфф. просроч. плат.	0,00	0,01	0,00	0,00
Коэфф.обеспеченности	0,17	0,14	0,08	0,08
Коэфф.чистого кредитного портфеля	1,00	1,00	1,00	1,00
Величина чистого кредитного портфеля	2170,35	5656,40	18063,20	40352,80
Списанная за невозможностью взыскания задолженность по выданным кредитам	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент невозврата долга	0,00	0,00	0,00	0,00

Одним из инструментов снижения риска банка стал рост их обеспеченности. В целом темпы роста обеспечения возвратности кредита превышали темпы роста кредитного портфеля Банка (их прирост составлял 64%, 31% и 13% против 60%, 6% и 3%). В качестве обеспечения Банк принимал имущество, а также гарантии и поручительства. Превалирует в обеспечении доля имущества, однако в динамике она постепенно сокращается. Отметим, что имущество является не самым лучшим видом обеспечения, что связанно со сложностью его адекватной оценки Банком.

Коэффициент обеспечения возвратности кредита в динамике рос и в каждую из анализируемых отчетных дат оказывался выше 1, что расценивается положительно, поскольку в случае невозврата кредита заемщиком стоимость передаваемого в обеспечение оборудования позволит банку покрыть не только основную сумму долга, но и проценты по нему.

Коэффициент невозврата долга нулевой из-за отсутствия списанной за невозможностью взыскания задолженность по выданным кредитам. Это положительная характеристика.

Негативной тенденцией является рост просроченной задолженности по предоставленным Банком кредитам. Темпы ее роста согласуются с темпами роста кредитного портфеля банка. Это отражено в динамике показателя коэффициента просроченных платежей (таблица 12).

Наибольший процент просроченной задолженности принадлежит физическим лицам.

Таблица 12 - Анализ просроченной задолженности клиентов «И.Д.Е.А. Банк»

Просроченная задолженность, %	2012	2013	2014	2015
НФО	19	23	20	21
ФЛ	68	67	69	67
КО	13	10	11	12

Оценка рисковости кредитного портфеля в соответствии с Инструкцией Банка России 139-И показала, что в целом банк соблюдает необходимые требования к уровню риска размещенных ресурсов (см. таблицу 13).

Таблица 13 - Анализ кредитного риска «И.Д.Е.А. Банк»

Показатель	Нормативное значение	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015
Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1)	11	38,2	53,8	24,7	12,3
Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2)	15	117	97,5	61,4	48,4
Норматив текущей ликвидности банка (Н3)	50	104	122	198,8	70,2
Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4)	120	68,6	81,8	66,1	98,6
Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6)	max 25	19,9	24	1,7	6,4
Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7)	800	84	29,7	30,1	8,2
Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (Н 9.1)	? 50%	2	15,7	0	6,4
Совокупная величина риска по инсайдерам банка (Н10.1)	? 3%	2,6	0,4	0,3	1,5
Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц (Н12)	? 25%	0	0	0	0

Далее проведем анализ доходов и расходов банка. Совокупные доходы Банка в динамике ежегодно увеличиваются, однако темпы прироста доходов снижаются.

Все операционные доходы банка подразделяются на процентные и непроцентные. Наибольший удельный вес в структуре доходов Банка занимали доходы от операционной деятельности, на них приходилось более 80% всех доходов (в 2012г. - 78%). Неоперационные доходы в динамике росли в абсолютном выражении, но в относительном снижались, за исключением 2013 г.

Для определения степени участия того или иного процентного актива в формировании процентных доходов, проведем анализ соответствия процентных доходов и процентных активов, данные для которого представлены в таблицах 14, 15.

За рассматриваемый период наблюдалось увеличение размера как процентных доходов, так и процентных активов. Темпы роста процентных доходов составляли 167,54%, 250,28% и 266,78%, а процентных активов - 255%, 133%, 164%. То есть до 2013 г. рост процентных активов опережал рост процентных доходов, после этого увеличивалась эффективность размещенных средств, рост процентных доходов стал значительно опережать рост процентных активов.

Наибольший удельный вес в составе доходов наблюдается по статье «кредиты, предоставленные физическим лицам», на соответствующий актив - кредиты, предоставленные физическим лицам, приходился наибольший объем работающих активов. Вторым по влиянию на общую величину доходов были доходы от кредитов, предоставленных юридическим лицам, которым соответствует третий по величине показатель активов, который в динамике снижался.Динамична и отдача от средств на счетах других кредитных организаций.

В целом можно говорить об общем улучшении показателей доходности банка.

Таблица 14 - Анализ соответствия процентных доходов и процентных активов «И.Д.Е.А. Банк»

Процентные доходы	Абс. знач., тыс р.	Удельн. вес в процентн. доходах, %	Изменения, %
	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	за 2012 г.	за 2013 г.	за 2014 г.
От кредитов, предоставленных юридическим лицам	12533,4	15375,825	38053	61293	32,69	23,94	23,67	14,29	122,68	247,49	161,07
От кредитов, предоставленных физическим лицам	25 447	47 899	114 159	347 327	66,37	74,56	71,00	80,98	188,23	238,33	304,25
От кредитов кредитным организациям	363	964,00	8 568	20 305	0,95	1,50	5,33	4,73	265,56	888,80	236,99
От счетов в ЦБ	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
От счетов в кредитных организациях	3057	518,00	487	8 453	7,97	0,81	0,30	1,97	16,94	94,02	1735,73
Прочие процентные доходы	114	96	108	120	0,30	0,15	0,07	0,03	84,21	112,50	111,11
Всего процентных доходов	38 343	64239,00	160 780	428 925	100,00	100,00	100,00	100,00	167,54	250,28	266,78

Таблица 15 - Анализ соответствия процентных доходов и процентных активов «И.Д.Е.А. Банк»

Процентные активы	Абс. знач., тыс р.	Удельн. вес в процентн. доходах, %	Изменения, %
	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	за 2012 г.	за 2013 г.	за 2014 г.
Кредиты, предоставленные юридическим лицам	120054	119 720	42 438	47 600	17,40	7,72	2,06	1,41	100	35	112
Кредиты, предоставленные физическим лицам	481800	1 205 200,00	1 374 600	3 053 900	69,83	77,73	66,80	90,63	250	114	222
Кредиты, предоставленные кредитным организациям	100	140 100,00	500 100	30 300	0,01	9,04	24,30	0,90	140 100	357	6
Средства кредитной организации в Банке России	73 085	79 862,00	135 200	207 600	10,59	5,15	6,57	6,16	109	169	154
Средства кредитной организации в других кредитных организациях	14966	5 571,00	5 300	30 300	2,17	0,36	0,26	0,90	37	95	572
Всего процентных активов	690 005	1 550 453	2 057 638	3 369 700	100,00	100,00	100,00	100,00	225	133	164

Сопоставление доходов и расходов по видам представлено в табл. 16.

Таблица 16 - Анализ состава и структуры прибыли «И.Д.Е.А. Банк»

Доходы и расходы банка	01.01. 2012	01.01. 2013	01.01. 2014	01.01. 2015	Изменения
					за 2013 г.	за 2014 г.
					Абс., тыс.р	Относит., %	Абс., тыс.р	Относит., %
Операционные доходы	80 059	112 167	161 992	241456	49 825	144,42	79 465	149,05
Операционные расходы	71 800	108 219	137 763	208 159	29 544	127,30	70 397	151,10
Чистая операционная прибыль (убыток)	8 259	3 948	24 229	33 298	20 282	613,73	9 068	137,43
Неоперационные доходы	17 194	31 434	31 848	36 655	414	101,32	4 807	115,09
Неоперационные расходы	17 570	25 058	31 933	48 305	6 875	127,44	16 372	151,27
Чистая неоперационная прибыль (убыток)	-376	6 376	-85	-11 651	-6 462	-1,34	-11 565	13629,27
Всего доходов	97 253	143 601	193 840	278 112	50 239	134,99	84 272	143,48
Всего расходов	89 370	133 277	169 696	256 465	36 419	127,33	86 769	151,13
Валовая прибыль (убыток)	7 883	10 324	24 144	21 647	13 820	233,86	-2 497	89,66

Анализ доходов и расходов показал, что в 2013 г. произошло значительное увеличение валовой прибыли (в 2 раза) за счет увеличения операционных доходов.

Темпы роста доходов выше темпов роста расходов, что говорит о том, что банк покупает денежные ресурсы по более высокой цене и продают их по низкой цене, что приводит к снижению прибыли банка.

Изучив состав и структуру доходов и расходов банка, перейдем к анализу его прибыли. Анализ прибыли банка начинается с оценки ее состава и структуры, представленной в таблице 17.

Наблюдается снижение процентной маржи и непроцентных доходов. Финансовый результат деятельности Банка снижается. Благодаря существенному увеличению процентного дохода, чистый процентный доход (до формирования резервов) возрос.

Оценка доходности банка определяется по результатам оценок показателей прибыльности активов и капитала, структуры расходов, чистой процентной маржи и спреда от кредитных операций. Анализ доходности деятельности Банка проводится в соответствии с Указанием Центрального Банка от 30.04.2008 г. N 2005-У «Об оценке экономического положения банков». Оценка доходности представлена в табл. 18.

Финансовая устойчивость банка по группе показателей оценки доходности признается удовлетворительной, т.к. значение РГД меньше 2,3 балла. Лишь на начало 2012г. РГД может быть признано хорошим (2,4 балла).

Показатели рентабельности банка представлены в таблице 19.

Таблица 17 - Анализ состава и структуры прибыли «И.Д.Е.А. Банк»

Показатели	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	Изменения
					за 2012 г.	за 2013 г.	за 2014 г.
					Абс., тыс.р	Относит., %	Абс., тыс.р	Относит., %	Абс., тыс.р	Относит., %
Чистая операционная прибыль	8 259	3 948	24 229	33 298	-4 311	47,8	20 282	613,7	9 068	137,4
Чистая неоперационная прибыль	-376	6 376	-85	-11 651	6 752	-1 696,6	-6 462	-1,3	-11 565	13 629,3
Прибыль до налогообложения	7 883	10 324	24 144	21 647	2 441	131,0	13 820	233,9	-2 497	89,7
Расходы по налогу на прибыль	6990	16586	10256	20143	9 596	237,3	-6 330	61,8	9 887	196,4
Чистая прибыль за период	893	-6 262	13 888	1 504	-7 155	-701,2	20 150	-221,8	-12 384	10,8

Таблица 18 - Оценка доходности «И.Д.Е.А. Банк»

Показатели	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	Изменения
					за 2013 г.	за 2014 г.
Прибыльность активов (ПД1)	2,290	1,178	1,145	0,576	-0,033	-0,569
Прибыльность капитала (ПД2)	7,426	2,568	5,801	5,182	3,233	-0,619
Показатель структуры расходов (ПД4)	89,684	96,480	85,043	86,210	-11,438	1,167
Показатель чистой процентной маржи (ПД5)	7,622	3,816	4,574	4,944	0,759	0,370
Показатель чистого спреда от кредитных операций (ПД6)	17,514	11,296	8,872	10,599	-2,424	1,727
Обобщающий результат по группе показателей оценки доходности (РГД)	1	2	2	2	-1	0

Таблица 19 - Показатели рентабельности банка

Показатели	2012	2013	2014	2015
Общая рентабельность (отношение прибыли к совокупным расходам)	0,0100	-0,0470	0,0818	0,0059
Рентабельность активов, %	0,2594	-0,7146	0,6587	0,0400
Рентабельность собственного капитала, %	0,9782	-1,5576	3,3366	0,3600
Чистая прибыль на доходы	0,0092	-0,0436	0,0716	0,0054

Не все нормативные показатели доходности Банка имели положительную динамику.

Так, изменение прибыльности активов банка за все анализируемые периоды оказалась отрицательной, что было обусловлено большей величиной чистых доходов от разовых операций в сравнении с размером чистой прибыли банка. Прибыльность капитала динамична.

2.2 Анализ достаточности капитала анализируемого банка

К пассивным операциям коммерческого банка относят операции, связанные с формированием ресурсов или источников финансирования, и образующиеся за счет собственных и привлеченных средств.

Анализ структуры пассива целесообразно начинать с выявления размера собственных средств банка, а также их доли в формировании общей суммы валюты баланса (таблица 20).

«И.Д.Е.А. Банк» за период 2012-2015 гг. показал положительную динамику: на 01.01.2015 г. ресурсы банка увеличились на 178,23%, это произошло в большей степени за счет роста обязательств. Наибольший удельный вес в структуре валюты баланса стабильно занимают обязательства, в 2015 г. их доля составила 88%. С одной стороны, чем равнозначнее соотношение обязательств и собственных средств, тем выше уровень надежности банка, а с другой - чем больше доля обязательств в общей сумме ресурсов банка, тем (при прочих равных условиях) будет выше доходность капитала.

Анализируя отчёт об уровне достаточности капитала, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов (форма 0409808), выделим основные элементы капитала в структуре собственных средств Банка (таблица 21).

Собственный капитал банка в динамике имеет незначительный прирост, что, тем не менее, указывает на повышение устойчивости Банка. Наибольший удельный вес в структуре собственных средств Банка занимают средства акционеров. Небольшую долю имеют резервный фонд и переоценка основных средств. Таким образом, структура источников собственных средств Банка мало диверсифицирована, так как состоит в основном средства акционеров. Несмотря на это, такие пропорции считаются нормальными в банковской практике.

Для оценки качества собственных средств проведем коэффициентный анализ капитала Банка (Таблица 22).

Таблица 20 - Анализ ресурсов «И.Д.Е.А. Банк»

Показатель	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014	На 01.01.2015	Изменения за 2013	Изменения за 2014
	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Уд. вес, %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %	Абсолют. значение, тыс р.	Относит.(Тр), %
Обязательства	252946	70,44	474316	54,12	1692029	80,26	3339718	88,88	1217713	356,73	1647689	197,38
Собственные средства	106154	29,56	402030	45,88	416231	19,74	417736	11,12	14201	103,53	1505	100,36
Итого источников финансирования	359100	100	876346	100	2108260	100	3757454	100	1231914	240,57	1649194	178,23

Таблица 21 - Анализ источников собственных средств «И.Д.Е.А. Банк»

Наименование статьи	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014	На 01.01.2015	Изменения за 2013	Изменения за 2014
	Абс. знач., тыс р.	Уд. вес, %	Абс. знач., тыс р..	Уд. вес, %	Абс.знач., тыс р.	Уд. вес, %	Абс. знач., тыс р..	Уд. вес, %	Абс.знач., тыс р.	Относит.(Тр), %	Абс.знач., тыс р.	Отн.(Тр), %
Средства акционеров	80000	87,63	396997	98,75	396997	95,38	396997	95,04	0	96,59	0	100,00
Собств. акции, выкупл. у акционеров	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Эмиссионный доход	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Резервный фонд	4000	4,38	4000	0,99	4000	0,96	4695	1,12	0	96,59	695	117,38
Переоценка ценных бумаг	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Переоценка основных средств	5386	5,90	5291	1,32	5291	1,27	5291	1,27	0	96,59	0	100,00
Нераспред. прибыль прошлых лет	1015	1,11	2004	0,50	-3945	-0,95	9249	2,21	-5949	-190,14	13194	-234,45
Нераспред. прибыль за отчетный период	893	0,98	-6262	-1,56	13888	3,34	1504	0,36	20150	-214,22	-12384	10,83
Итого источников собственных средств	91294	100	402030	100	416231	100	417736	100,00	14201	100,00	1505	100,36

Размещено на http://www.allbest.ru

2

Таблица 22 - Коэффициентный анализ качества собственного капитала «И.Д.Е.А. Банк»

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	Изменения
					за 2013 г.	за 2014 г.
Норматив достаточности собственных средств (Н1)	40,13	54,440	24,820	12,470	-29,620	-12,350
Показатель общей достаточности капитала (ПК 2)	38,378	52,135	22,002	12,072	-30,133	-9,931
Показатель оценки качества капитала (ПК 3)	5,890	4,357	5,148	15,831	0,791	10,684
Обобщающий результат по группе показателей оценки капитала (РГК)	1	1	1	2	0	1
Коэффициент использования собственных средств	0,637	0,738	0,292	0,130	-0,446	-0,162
Коэффициент привлеченных вкладов населения	0,538	0,854	0,301	0,196	-0,766	-0,106
Рентабельность собственного капитала	0,978	-1,558	3,337	0,360	4,894	-2,977

В течение анализируемого периода банк не всегда соблюдал требования к обязательным нормативам согласно требованиям инструкции 139-И «Об обязательных нормативах банка».

Показатели оценки достаточности капитала состоят из показателя достаточности собственных средств (капитала) и показателя общей достаточности капитала.

Показатель общей достаточности капитала (ПК 2) после роста в 2013г. имел тенденцию к снижению в 2014 и 2015 г.г., что говорит о снижающейся финансовой устойчивости банка. Коэффициент в течение всего рассматриваемого периода снижался и к 01.01.2015 г. снизился до 12,072%, что предполагает угрозу того, что собственные средства банка могут покрыть лишь 12% его обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Подобное положение с отрицательной стороны характеризует уровень достаточности собственных средств (капитала) банка.

Показатель оценки качества капитала (ПК3) определяется, как процентное отношение добавочного капитала к основному капиталу он снизился в 2013 г. за счет увеличения добавочного капитала.

По данным показателям была определена бальная и весовая оценка, исходя из которой, был посчитан обобщающий результат по группе показателей оценки капитала (РГК). Согласно инструкции 139-И, финансовая устойчивость банка по группе показателей оценки капитала признается удовлетворительной в случае, если значение РГК меньше либо равно 2,3 балла. Таким образом, банк имеет нормативное значение и можно считать, что финансовая устойчивость банка удовлетворительна.

Коэффициент использования собственных средств показывает, какая часть собственного капитала, с которым банк начал деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта. Самый высокий показатель был на начало 2013 г., исходя из чего, можно сделать вывод, что наибольшая часть СК использовалась в рабочих операциях именно в 2012 г. В последующие года увеличилось использование привлеченных средств.

Показатель привлечения вкладов населения также максимален на начало 2013 г., что говорит о том, что в 2012 г., наибольшую долю СК (85%) занимали вклады населения.

Рентабельность собственного капитала в изучаемых периодах планомерно увеличивалась.

Анализ факторов, обусловивших снижение рентабельности капитала, показывает, что в 2014 г. оно произошло под влиянием уменьшения маржи банковских продуктов.

Большинство применяемых на практике методик анализа финансового состояния банка опирается на CAMEL - метод, используемый в международной практике.

Рассмотрим суть этого метода, используемого для рейтинговой оценки банков. Название метода происходит от начальных букв наименований пяти групп коэффициентов:

«C» (capital adequacy) - показатели достаточности капитала, определяющие размер собственного капитала банка (который служит гарантией надежности банка для вкладчиков) и соответствие реального размера капитала необходимому;

«A» (asset quality) - показатели качества активов, определяющие степень «возвратности» активов и внебалансовых статей, а также финансовое воздействие проблемных займов;

«M» (management) - показатели оценки качества управления (менеджмента) работой банка, проводимой политики, соблюдения законов и инструкций;

«E» (earnings) - показатели доходности (прибыльности) с позиций ее достаточности для будущего роста банка;

«L» (liquidity) - показатели ликвидности, оценивающие способность банка своевременно выполнять требования о выплатах по обязательствам и готовность удовлетворять потребность в кредите без потерь.

В ходе исследования были рассчитаны и проанализированы коэффициенты для оценки достаточности капитала, предлагаемые мировой банковской практикой в анализируемом Банке.

Коэффициент достаточности капитала К1 определяет уровень собственных средств в структуре всех пассивов. Его рекомендуемые значения находятся в пределах 0,15 - 0,2. При этом считается нормальным, если привлеченные средства составляют 80 - 85% от валюты баланса банка.

 Собственные средства

К1 = _____________________ ,

Всего пассивов (1)

К 1 2011 г. = 269563 / 3854863 = 0,069

К 1 2012 г. = 348589 / 4391378 = 0,079

К 1 2013 г. = 621576 / 7042158 = 0,088

К 1 2014 г. = 738618 / 9803132 = 0,075

Таким образом, можно сделать вывод, что доля собственных средств Банка составляет в 2011 г. 6,9 %, в 2012 г. 7,9 %, в 2013 г. - 8,8 %, в 2014 г. - 7,5 %, что гораздо ниже рекомендуемых значений.

Коэффициент достаточности капитала К2 указывает на предельную сумму убытков того или иного рода, при которой оставшийся капитал достаточен для обеспечения надежности средств вкладчиков и других кредиторов банка. Предполагается, что капитал банка на 25 - 30% должен покрывать его обязательства.

Собственные средства

К2 = ________________________ , (2)

Привлеченные средства

К 2 2011 г. = 269563 / 3585300 = 0,075

К 2 2012 г. = 348589 / 4042789 = 0,086

К 2 2013 г. = 621576 / 6420582 = 0,097

К 2 2014 г. = 738618 / 9064514 = 0,081

Капитал Банка покрывает обязательства на 8-9 %.

Коэффициент достаточности капитала К3 - это отношение собственных средств банка к тем активам, которые заключают в себе возможность возникновения убытков (активы, приносящие доход). Рекомендуемые значения коэффициентов К3 находятся в пределах 0,25 - 0,3, т.е. считается нормальным, если риски банка по размещению ресурсов покрываются на 25 - 30 % его собственными средствами. Рекомендуемые значения коэффициентов К2 и К3 одинаковы, так как предполагается адекватность риска по привлечению и размещению ресурсов.

Собственные средства

К3 = __________________________ , (3)

Активы, приносящие доход

Риски Банка по размещению ресурсов покрываются всего на 10 % собственными средствами.

Коэффициент достаточности капитала К4 характеризует зависимость банка от его учредителей. Сумма средств, инвестируемых в развитие банка, должна по крайней мере в два раза превышать взносы учредителей.

Минимальное значение - 0,15.

Максимальное значение - 0,5.

Уставный капитал

К4 = ____________________, (4)

Собственные средства

К 4 2011 г. = 110870 / 269563 = 0,412

К 4 2012 г. = 110870 / 348589 = 0,318

К 4 2013 г. = 332610 / 621576 = 0,535

К 4 2014 г. = 332610 / 738618 = 0,450

Для наглядности, все рассчитанные коэффициенты достаточности капитала объединим в таблицу 23.

Таблица 23 - Коэффициенты достаточности капитала

Коэффициенты	На 01.01.2012 г., тыс.руб.	На 01.01.2013 г., тыс.руб.	На 01.01.2014 г., тыс. руб.	На 01.01.2015 г., тыс. руб.
1	2	3	4	5
К 1	0,069	0,079	0,088	0,075
К 2	0,075	0,086	0,097	0,081
К 3	0,087	0,103	0,108	0,099
К 4	0,412	0,318	0,535	0,450

Таким образом, анализируя таблицу 23, можно сделать вывод, что все коэффициенты достаточности капитала имеют низкие значения и гораздо ниже рекомендуемых значений.

Одно из важнейших условий успешного управления финансовым институтом - оценка и анализ его финансового состояния, размера и качества капитала банка, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, а уровень достаточности его капитала формирует основы инвестиционной привлекательности любого банка.

2.3 Механизмы формирования инвестиционной привлекательности коммерческого банка

К механизмам формирования инвестиционной привлекательности банка относятся:

устойчивое финансовое положение;

раскрытие информации;

публично декларируемая и реализуемая корпоративная стратегия развития коммерческого банка;

дивидендная политика;

включение акций банка в листинг;

прямое воздействие на инвестиционные качества ценных бумаг банка;

участие банка в высоко доходных компаниях;

лидирующее (монополистическое) положение на рынке какого либо банковского продукта;

создание эффективного брэнда;

применение высоких технологий;

реорганизация банка;

определение состава прав акционеров и степени соблюдения этих прав.

Устойчивое финансовое положение.

Максимизация рыночной оценки компании, которая отражается в ценах акций, является фактически главной целью менеджмента и акционеров. В экономике развитых стран стабильно устойчивое финансовое положение фирмы является необходимым условием поддержания высоких цен на ее акции, рост цен напрямую связан с увеличением прибыльности эмитента. Такой рыночный параметр акций, как ликвидность, является в значительной степени результатом оценки их инвестиционной привлекательности для большого количества инвесторов, а она, в свою очередь, зависит от финансового состояния, определяющего доход и риски [27].

С целью поддержания устойчивого финансового состояния необходимо чтобы корпоративное управление в банке основывалось на следующих принципах:

Максимизация прибыли: в соответствии с федеральным законодательством, основной целью деятельности кредитной организации является извлечение прибыли, а потому основной принцип корпоративного управления банком состоит в максимизации прибыли, что предполагает сознательное использование всех инструментов управления финансовыми и административными ресурсами кредитной организации при определении доходности и издержек, связанных с ее операциями и деятельностью

Оптимизация рисков: управляя доходностью операций, кредитная организация должна находить сбалансированное соотношение между высокодоходным, но рискованным портфелем активов и пассивов и безрисковыми, как правило, более ликвидными, но малодоходными инвестициями.

Диверсификация портфеля активов: для управления риском обеспечивает поддержание относительно стабильного уровня эффективности результатов кредитной организации. Цель диверсификации - формирование такого портфеля активов, стоимость которого не должна существенно меняться при изменении внешних условий финансовых рынков.

Эффект масштаба: принцип предполагает соответствие изменения роста объема операций и услуг кредитной организации и изменение долгосрочных средних общих издержек в соотношении с накопленным деловым и финансовым потенциалом.

Стратегическая устойчивость кредитной организации: установление и поддержание приоритетов долгосрочного планирования и управления активами и пассивами над краткосрочными экономическими выгодами.

Уменьшение влияния внешних факторов: предполагает зависимость политики и стратегии кредитной организации от факторов, находящихся за пределами влияния кредитной организации, таких как политические факторы, уровень экономической активности в стране, уровень доходов населения, динамика его численности и структуры и т.д.) [15].

Раскрытие информации.

Мировая практика показывает, что целенаправленная деятельность по формированию и развитию информационной среды повышает инвестиционную привлекательность не только на макроэкономическом, но и на микроэкономическом уровнях.

В настоящее время развитие транспарентности кредитных организаций ограничено общим уровнем прозрачности хозяйственных процессов в экономике, прежде всего в реальном секторе. Много надежд у нас связывают с запланированным переходом российских банков на МСФО. Считается, что это автоматически снимет все преграды для работы на международных рынках. В настоящее время банки Украины и Казахстана уже перешли на МСФО, однако качественного укрепления их позиций в мировой банковской системе пока не произошло. Поэтому не следует превращать переход российских банков на международные стандарты в самоцель. Содержательный, а не формальный подход к этому вопросу предполагает серьезные изменения на всех уровнях управления, корпоративной культуры и мировоззрения в целом.

В процессе формирования инвестиционной привлекательности банку необходимо показать потенциальным инвесторам свою способность развиваться динамично. В этот момент возникает необходимость в получении оценки со стороны независимого эксперта, роль которого выполняет рейтинговое агентство.

Основная задача рейтингования - предоставить инвестору возможность сравнить риски объектов инвестиций или партнеров по бизнесу.

Положительно на инвестиционную привлекательность банка может повлиять раскрытие информации о реальных собственниках бизнеса.

Сам факт раскрытия информации свидетельствует для инвесторов о желании банка быть понятными.

Для повышения интереса к акциям эмитента необходимо сделать доступными данные о нем. Причем усилия в этом направлении должны проявлять как сам банк (формирование своего имиджа в средствах массовой информации, доступ к балансу предприятия), так и дружественные эмитенту компании - профессиональные участники рынка (подготовка исследований, доведение соответствующей информации до своих клиентов).

Между информационной открытостью компании и популярностью на рынке ее акций существует двусторонняя связь: рост интереса к предприятию со стороны инвесторов обуславливает увеличение публикаций о нем со стороны прессы, это вызывает, в свою очередь, более глубокий интерес финансовых компаний, банков и других институциональных инвесторов, анализирующих рынок [31].

Изучение влияния информации на поведение фондового рынка приводит к выводу о том, что отсутствие информации о событии, касающемся эмитента, у участников рынка сохраняет цены на прежнем уровне, что эквивалентно ситуации, когда события не происходило вовсе. Поток положительной информации о предприятии, даже в отсутствии таких событий, напротив, меняет цены на акции таким образом, как будто событие происходило в действительности. Наблюдения за реакцией участников рынка на экстремальную информацию показывают, что им свойственно чрезмерно сильно реагировать на новую информацию и недооценивать при этом старую. На практике это означает, что в ответ на положительную информацию цены растут сильнее, чем следовало бы, а после негативных сообщений падают больше, чем можно было бы предположить. После оценки информации и некоторого успокоения участников рынка следует ценовая коррекция, которая будет тем сильнее, чем больше было предыдущее экстремальное движение цен. Таким образом, давая информацию, эмитент может регулировать курс своих акций в любом направлении. Новости о событиях, имеющих отношение к эмитенту, оказывают на курс его акций воздействие, сила и направление которого зависит от:

широты распространения этих данных среди участников рынка;

доверия к этой информации;

особенностей индивидуального поведения участников рынка (целей, текущего состояния портфеля, восприятия и анализа поступившей информации).

Операции на рынке происходят под влиянием ожиданий изменений в состоянии компании и стратегии ее развития, особенно относительно будущих доходов компании и их распределения. Например, ожидание больших прибылей оказывает повышающее воздействие на курс бумаг, однако если после объявления результатов по итогам года или квартала инвесторы сочтут свои ожидания завышенными, то курс может пойти вниз. На западных рынках прогнозы относительно возможных прибылей предприятий публикуются либо в виде мнения рейтинговых агентств, либо как оценки многочисленных аналитиков (общерыночные оценки), сбором мнений которых занимаются такие компании, как Institutional Brokers Estimate System, Zacks Investment Research Inc.