Таблица 5. Страховые премии и выплаты компании

Показатели	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	за 6 мес. 2005г.
Страховые премии, млн.тенге, в том числе:	3225,5	4138,8	5862,0	8155,3	13873,4	22719,3	28870	39970	31200
страхование жизни	88,0	30,9	36,8	1,5	96,2	204,6	430,2	1830,2	3800
общее страхование	3137,5	4107,9	5825,2	8153,8	13777,2	22514,7	28440	38140	27400
Страховые выплаты, млн.тенге, в том числе	516,0	1203,8	993,7	1120,5	2198,4	2315,1	4172,4	6672,4	4670
страхование жизни	103,3	16,8	4,2	5,2	8,7	10,5	12,8	12,8	730
общее страхование	412,7	1187,0	989,5	1115,3	2189,7	2304,6	4159,6	6659,6	3940
Коэффициент убыточности, %	16,0	29,1	17,0	13,7	15,8	10,2	14,5	16,7	15,0
страхование жизни	117,4	54,4	11,4	346,7	9,0	5,1	3,0	0,7	19,2
общее страхование	13,2	28,9	17,0	13,7	15,9	10,2	14,6	17,5	14,4
П р и м е ч а н и е - Баймагамбетова З.А. Страхование: Учеб.посо-бие.- Астана: КазГАТУ, 2006

Вообще по состоянию на 1 января 2004 года на страховом рынке Республики Казахстан осуществляли лицензированную деятельность 32 страховые организации (в том числе: 1 -- по страхованию жизни, 6 -- с участием нерезидентов Республики Казахстан), 6 страховых брокеров, 28 актуариев и 34 аудиторские организации, имеющие лицензию на осуществление аудита страховой организации. [14, c.181]

За 2004-2009 страховые премии на душу населения увеличились на 6437 тенге и составили в 2009 году 9 102 тенге (74 долл. США). В том числе затраты населения на страхование жизни в среднем составляют 378 тенге (рисунок 2).

Рисунок 2. Отношение страховых премий на душу населения (тенге) и доля страховых премий в ВВП (%)

страховой рынок казахстан

Данный показатель зависит от уровня доходов населения.

Рисунок 3. Страховые премии на душу населения и к ВВП (по сравнению с показателями стран Центральной и Восточной Европы и СНГ)

При этом, доля страховых премий в ВВП значительно ниже среднего показателя этих стран (2,8%). Совокупные страховые премии в процентах к ВВП в 2009 году составили 0,9%. Данные показатели свидетельствуют о том, что страховой рынок Казахстана все еще находится на начальном этапе своего развития и имеет большой потенциал роста.

Рисунок 4. Страховые премии на душу населения по страхованию жизни (в долл. США)

Страховые премии на душу населения по отрасли «страхование жизни» в странах ЦВЕ составляют 80-270 долл. США, в США - 1 922 долл. США, Канаде - 1 387, Великобритании -5 730 долл. США. [15, c.83]

В целом подводя итоги, можно отметить, что, несмотря на положительную динамику развития страховых организаций, некоторые статистические данные свидетельствуют о недостаточной эффективности принимаемых мер по повышению финансовой устойчивости, расширению видов и улучшению качества услуг страховщиков [10].

Проблема низкой активности населения в страховании объясняется тем, что страховые компании уделяют мало внимания вопросам информированности населения о результатах своей деятельности, предоставления необходимой информации о существующих и новых видах страхования, составления качественной и содержательной рекламы. Недостаточно изучается и проводится работа по формированию потребительского спроса на страховые услуги, широкому разъяснению через средства массовой информации основных прав потребителей страховых услуг. [16, c.152]

Мировой опыт показывает, что объемы рынков страхования растут пропорционально экономике. В этом плане, в Казахстане в современных условиях страховой рынок имеет большие возможности развития традиционных видов услуг личного страхования и расширения новых их видов.

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ КАЗАХСТАНА

2.1 Обзор современной институциональной структуры и финансовых показателей страхового сектора Казахстана

По состоянию на 1 января 2010 года на страховом рынке Казахстана осуществляют лицензированную деятельность 44 страховые организации, из них 8 - в отрасли «страхование жизни», 36 - в отрасли «общее страхование».

С начала 2007 года лицензию на осуществление деятельности в отрасли «общее страхование» получили 2 страховые организации АО «СК «Астана-Финанс» и АО «СК «Гарантия», по отрасли «страхование жизни» получили 3 страховые организации - АО «Чешская Страховая Компания Казахстан», АО «СК «Alliance - Страхование Жизни» и АО «Компания по страхованию жизни «Астана-Финанс» [13].

3 страховые компании являются участниками крупных международных страховых групп - АО «ЭйАйДжи Казахстан» (AIG) и АО «СК «Allianz Казахстан» (Allianz S.E.), АО «Чешская Страховая Компания Казахстан» (PPF Group N.V.). В 2007 году международная страховая группа Allianz S.E. выкупила контрольный пакет акций АО «СК «АТФ Полис». Действуют 2 представительства российских страховщиков - Ингосстрах и РОСНО.

Кроме того, лицензированную деятельность осуществляют 12 страховых брокеров (из них Aon Казахстан, Марш (страховые брокеры) и EOS RISQ Kazakhstan входят в структуру международных страховых брокеров) и 56 актуариев.



Рисунок 5. Институциональная структура страхового сектора

Сумма участия нерезидентов в уставном капитале страховых организаций (включая косвенное участие) составляет 5,1 млрд.тенге или 14% от общей суммы уставного капитала страховых организаций.

Значительная часть иностранного капитала приходится на Германию, США и Чехию (Рисунок 6).

Рисунок 6. Распределение доли нерезидентов в уставном капитале по странам (включая косвенное участие)

Страховые организации указанных стран открыли дочерние страховые организации в Казахстане. Остальные страны, за исключением Израиля, имеют косвенное участие в капитале страховых организаций через банки второго уровня. В уставном капитале 16 страховых организаций участвуют банки второго уровня [13].

На страховом секторе в 2009 году был отмечен спад общего объема поступления страховых премий. Основным фактором риска для страхового рынка в настоящее время остается снижение платежеспособного спроса на страхование. Не секрет, что высокие темпы роста страхового рынка с начала 2004 были связаны с активизацией банковского кредитования. Поэтому снижение объемов кредитования негативно отразилось на объемах страховых премий.

Рисунок 7. Динамика страховых премий, страховых выплат (млрд. тенге) и прироста страховых премий (%)

Развитие страхового сектора в 2009 году поддерживалось ростом страховых премий по обязательным видам страхования. Объем страховых премий, собранных страховыми организациями по договорам прямого страхования составил 133 млрд. тенге, снизившись по сравнению с 2008 годом на 9% (или на 14 млрд. тенге) (Рисунок 7).

Замедлению темпов роста способствовало уменьшение страховых премий по добровольному имущественному страхованию (на 27 млрд. тенге), а также по страхованию от несчастных случаев (на 2,2 млрд. тенге) (таблица 6). При этом положительное влияние на динамику развития страхового рынка оказало обязательное страхование (прирост на 52 %).

Таблица 6. Динамика страховых премий в 2008-2009гг.

Класс страхования	2008	2009	Абсолют. отлонен.	Темп роста, %
Обязательное страхование	19668	29989	10321	52%
- ГПО владельцев транспортных средств	8063	16868	8805	109%
- ГПО работодателя	7962	9585	1623	20%
Добровольное личное страхование	16193	18884	2690	17%
- страхование жизни	2672	1793	-879	-33%
- аннуитетное страхование	1991	3986	1995	100%
- страхование от несчастных случаев	69494	736	-2213	-32%
- страхование на случай болезни	4579	8365	3786	83%
Добровольное имущественное страхование	111482	84615	-24868	-24%
- страхование автомобильного транспорта	6589	4906	-1683	-26%
- страхование железнодорожного транспорта	230	1817	1587	691%
- страхование имущества	32925	26760	-6165	-19%
- страхование гражданско-правовой ответственности	20581	25749	5168	25%
- страхование от прочих финансовых убытков	42242	16459	-25783	-61%
Всего	147343	133488	-13856	-9%
П р и м е ч а н и е - Данные АФН

В результате несколько изменилась структура страхового рынка: доля добровольного имущественного страхования сократилась с 76% в 2008 году до 63% в 2009 году. Доля обязательного страхования возросла за этот период с 13% до 22%.

Учитывая высокий потенциал роста страхового рынка, в частности, розничного страхования и страхования субъектов малого и среднего предпринимательства, ожидается, что в последующие годы динамика роста страхового рынка будет положительной. Темпы роста страховых премий в 2010 году будут низкими (не более 10%). Вместе с тем, не исключается возможность дальнейшего снижения объемов страховых премий.

При рассмотрении тенденции развития по отраслям страхования, можно отметить, что ситуация на банковском секторе отразилась, как на общем страховании, так и на отрасли «страхование жизни». При этом, динамика роста последней остается положительной за счет роста аннуитетного страхования.

В отрасли «страхование жизни» сбор страховых премий по классу страхование жизни уменьшился более чем на треть или на 879 млн. тенге. В этом классе страхования доминируют страховые организации, аффилиированные с банками, и, предположительно, сокращение страховых премий связано с сокращением банковского канала продаж. По другому крупному классу страхования в этой отрасли - по аннуитетному страхованию, страховые премии увеличились более чем в 2 раза за счет привлечения средств по пенсионному аннуитету и выплат по страхованию ГПО работодателя. В итоге страховые премии по отрасли в целом увеличились на 24%.

В отрасли «общее страхование» положительный рост был отмечен по следующим классам страхования: страхование гражданско-правовой ответственности (на 25% или на 5,2 млрд. тенге), страхование на случай болезни (на 83% или на 3,8 млрд. тенге), страхование железнодорожного транспорта (почти в 8 раз или на 1,6 млрд. тенге).

Кроме того, существенно увеличились страховые премии по обязательному страхованию ответственности владельцев транспортных средств и работодателя (на 109% и 20% соответственно). Снижение сбора страховых премий было отмечено по страхованию от прочих финансовых убытков, страхованию имущества, автомобильного транспорта и от несчастных случаев.

В последующие годы ожидается снижение темпов роста страхового рынка. Согласно прогнозным данным (регрессионный анализ страховых премий и ВВП), страховые премии в 2010 году увеличатся на 10% и составят порядка 148 млрд. тенге (Рисунок 8).

Рисунок 8. Прогноз объема страховых премий (с учетом динамики ВВП) (млрд. тенге)

Опережающими темпами будет развиваться добровольное личное страхование, в том числе отрасль «страхование жизни» за счет увеличения привлечения пенсионных накоплений и страховых выплат по страхованию ГПО работодателей в рамках аннуитетного страхования.

Однако прогноз регрессионного анализа может ухудшиться в условиях общей мировой рецессии в 2010-2011гг., согласно данным МВФ.

Для расчета прогнозных показателей страховых премий использованы страховые премии, собранные за 2006-2008 годы, фактический ВВП за 2007-2009 годы и прогнозные данные ВВП МЭБП РК на 20010-2012 годы [13].

Также необходимо отметить развитие отрасли «страхование жизни». Несмотря на отрицательный рост страхового рынка в целом, данная отрасль сохраняет положительную динамику роста (Рисунок 9).



Рисунок 9. Динамика развития отрасли "страхование жизни"

Страховые премии, собранные за 2009 год увеличились на 24%, а их доля в общих премиях составила 4,3%. Учитывая мировое соотношение страховых премий по страхованию жизни к совокупным премиям (60%), ожидается, что данная отрасль в среднесрочной перспективе будет развиваться быстрее, чем отрасль «общее страхование». Страховые премии по страхованию жизни, согласно прогнозам, в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличатся на 18% и составят около 7 млрд. тенге.

В структуре страховых премий по отрасли «общее страхование», наибольшую долю занимают добровольные имущественные классы страхования, в том числе страхование имущества и страхование общегражданской ответственности (Рисунок 10).

Рисунок 10. Структура страховых премий и страховых выплат по общему страхованию (за исключением страхования от прочих финансовых убытков)

В целях объективного отражения объемов «реального страхования», в структуру страховых премий и страховых выплат не включено страхование от прочих финансовых убытков, в связи с тем, что по данному классу преобладает доля внутригрупповых операций.

Обратная картина наблюдается по обязательному страхованию и добровольному личному страхованию (за исключением «страхования жизни»). Значительная часть страховых выплат приходится на страхование на случай болезни (медицинское страхование), обязательное страхование ГПО владельцев транспортных средств и ГПО работодателя. Именно эти классы страхования являются наиболее убыточными для страховых организаций. По сравнению с отраслью «общее страхование» распределение страховых премий и страховых выплат в отрасли «страхование жизни» более равномерное (Рисунок 11).

Рисунок 11. Структура страховых премий и страховых выплат по отрасли "страхование жизни"

В последние годы значительно увеличилась доля аннуитетного страхования, что связано с введением механизма пенсионного обеспечения и осуществления аннуитетных платежей по ГПО работодателя через страховые организации по страхованию жизни. Доля новых классов страхования в этой отрасли - страхования жизни к наступлению определенного события в жизни и страхования жизни с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика незначительно и составляет менее 1%.

Рассматривая полученные страховые премии по регионам, можно отметить, что самым развитым регионом по уровню проникновения страховых услуг остается г. Алматы, его доля в совокупных премиях составляет 50% (66 млрд. тенге). Данный регион является лидером по сбору страховых премий по всем основным классам страхования, в том числе по страхованию от прочих финансовых убытков, страхованию ответственности, страхованию грузов и медицинскому страхованию (Рисунок 12).

Рисунок 12. Доля г.Алматы в страховых премиях по отдельным классам страхования за 2009 год

Это связано с тем, что в г.Алматы расположена большая часть финансовых институтов. Также это связано с количеством авто-транспортных средств и уровнем доходов населения.

Остальная часть собранных страховых премий приходится на промышленно развитые регионы, в том числе на Мангистаускую область (14%), Карагандинскую область (7%) и г.Астана (7%) (рисунок 13).

Рисунок 13. Региональный разрез страховых премий за 2009 год

При рассмотрении страховых премий по видам экономической деятельности, можно отметить, что значительная часть страховых премий приходится на горнодобывающую промышленность, в том числе на добычу сырой нефти и природного газа (34%), и финансовый сектор (15%) (рисунок 14).

Рисунок 14. Разрез страховых премий по видам экономической деятельности за 2009 год

С начала 2005 года доля страховых премий, переданных в перестрахование нерезидентам РК в общей сумме страховых премий, снизилась с 54% до 39% по итогам 2009 года (рисунок 15).

Рисунок 15. Страховые премии, переданные в перестрахование нерезидентам и их доля в совокупных страховых премиях

По сравнению с 2008 годом в 2009 году доля страховых премий переданных на перестрахование в общей сумме страховых премий увеличилась с 42% до 45% при абсолютном снижении их объемов за этот период с 62 млрд. тенге до 60 млрд. тенге (таблица 7).

Таблица 7. Страховые премии, переданные на перестрахование и принятые в перестрахование от нерезидентов, млн.тенге

Страховые премии, переданные на перестрахование	на 01.01.2009г.	на 01.01.2010г.
	Сумма	Доля в совокупных премиях, %	Сумма	Доля в совокупных премиях, %
Всего передано на перестрахование, в т.ч.	61 681,2	41,9	60 375,0	45,2
нерезидентам	49 355,2	33,5	51 875,7	38,9
резидентам	12 326,0	8,4	8 499,3	6,4
Всего принято в перестрахование от нерезидентов	3 035,0	2,1	8 797,3	6,6
П р и м е ч а н и е - Данные АФН

Соответственно возросла доля перестрахования за рубеж в общей сумме страховых премий с 33% до 39%, что связано с увеличением перестраховочных премий, переданных нерезидентам по страхованию имущества, страхованию железнодорожного транспорта и страхованию грузов.

В структуре перестрахования за рубеж преобладает доля добровольных имущественных классов страхования, таких как страхование имущества (37%), страхование от прочих финансовых убытков (23%) и страхования общегражданской ответственности (20%) (Рисунок 16).

Рисунок 16. Структура перестраховочных премий, переданных нерезидентам за 2007-2009г.

Доля личного страхования и обязательного страхования незначительна, что может быть связано с отсутствием интереса перестраховщиков в принятии данных рисков по причине высокой убыточности. Кроме того, в личном и обязательном страховании преобладает доля розничного страхования.

Иностранные перестраховщики в основном ориентируются на перестраховании крупных и катастрофических рисков.

Существует объективная необходимость передавать риски на перестрахование международным перестраховщикам, имеющим высокий рейтинг, в целях диверсификации страхового портфеля, обеспечения финансовой устойчивости, а также защиты от крупных катастрофических убытков. Общий объем ответственности по действующим договорам страхования составляет более 27 трлн. тенге.

Основными партнерами по перестрахованию отечественных страховщиков являются перестраховочные организации Российской Федерации, Великобритании и Германии. На долю казахстанских страховых (перестраховочных) организаций приходится 14% от переданных страховых премий (рисунок 17).

Рисунок 17. Распределение перестраховочных премий по странам

за 2009 год

Значительная часть рисков передается на перестрахование крупным международным перестраховщикам. За 2009 год нерезидентам передано 50 млрд. тенге, что составляет 87% от объема исходящего перестрахования.

Риски распределяются по странам, имеющим рейтинг, выше суверенного рейтинга Казахстана (за исключением Украины) [13].

Основная часть рисков страховых организаций передана надежным перестраховщикам - нерезидентам, имеющим высокий рейтинг. При этом некоторые российские перестраховщики не имеют рейтинга международных рейтинговых агентств(рисунок 18).

Рисунок 18. Распределение перестраховочных премий по перестраховикам за 2009 год

Трехлетняя программа поэтапной капитализации способствовала росту собственного капитала и, соответственно, маржи платежеспособности страховых (перестраховочных) организаций. Перед страховыми организациями была поставлена задача увеличить расчетный собственный капитал до минимального уровня, установленного Директивами ЕС (3-4 млн. Евро).

С начала 2004 года размер собственного капитала увеличился более чем в 7 раз и составил по состоянию на 1 января 2010 года 166 млрд. тенге. Рост собственного капитала свидетельствует о значительном увеличении емкости страхового рынка Казахстана (рисунок 19).

Рисунок 19. Отношение страховых премий, переданных в перестрахование нерезидентам к капиталу

Введение новых требований с 1 июня 2006 года предоставило возможность страховым организациям самостоятельно выбирать политику перестрахования: передавать риски перестраховщику с высоким рейтингом либо увеличивать маржу платежеспособности на сумму переданных страховых премий перестраховщикам с низкой рейтинговой оценкой (адекватно рейтинговой оценке). При передаче рисков в перестраховочную организацию с рейтингом BBB+ и ниже страховая организация должна увеличить маржу платежеспособности на 30% от переданной суммы, В+ и ниже - на 50%, в случае если рейтинг ниже ССС- либо отсутствует - на 100%. Для перестраховочных организаций резидентов наличие рейтинга не требуется.

Применение данного подхода значительно расширило перечень перестраховочных организаций, принимающих риски от казахстанских страховщиков. Так, если в первом полугодии 2007 года 78% перестраховочных премий передавались перестраховщикам с рейтингом не ниже А- по международной шкале, то по состоянию на 1 января 2010 года этот показатель снизился до 47%. В настоящее время 24% иностранных перестраховщиков имеют рейтинг от ВВВ+ до В-, 29% - не имеют рейтинга (рисунок 20).

Рисунок 20. Распределение перестраховочных премий по рейтингам

за 2009 год

Активы страховых (перестраховочных) организаций за 2009 год увеличились на 20%, составив по состоянию на 1 января 2010 года 269 млрд. тенге. При этом, с начала 2005 года активы увеличились более чем в 9 раз (рисунок 21).



Рисунок 21. Динамика активов, капитала и страховых резервов

млрд. тенге

Быстрому росту активов способствовали следующие факторы:

1) высокие темпы роста страховых премий;

2) низкие показатели убыточности;

3) поэтапная капитализация страховых организаций;

4) увеличение количества страховых организаций, в том числе с государственным и иностранным участием;

5) изменения в учете страховых резервов и доли перестраховщика;

6) использование прибыли на развитие страховой организации, а не на выплату дивидендов акционерам.

Можно отметить, что за рассматриваемый период страховые организации стали важными институциональными инвесторами, размещая свободные средства, в том числе страховые резервы в надежные и ликвидные финансовые инструменты.

Суммарный размер инвестиционного портфеля составляет 204 млрд. тенге или 76% от общей стоимости активов. За период с начала 2005 года структура активов страховых организаций несколько изменилась: значительно увеличилась доля вкладов в банках второго уровня, уменьшилась доля ценных бумаг (рисунок 22).

Данная тенденция связана с изменением требований к размещению активов, в частности:

1) исключены требования к обязательному наличию государственных бумаг в размере 20% от активов;

2) установлены лимиты по максимальному размещению активов в одном юридическом лице / банковском конгломерате. Изменение структуры общих активов также связано с инвестиционной политикой отдельных страховщиков, размещающих значительную часть средств во вклады банков второго уровня.

Рисунок 22. Структура активов страховых организаций

Кроме того, 2008-2009гг. отмечается увеличение прочих активов в структуре совокупных активов, что связано с изменением нормативных правовых актов по ведению бухгалтерского учета в страховых (перестраховочных) операций в целях приведения учета в соответствие с международными стандартами финансовой отчетности. В соответствии с поправками в финансовую отчетность осуществлен переход отражения активов на брутто основе, т.е. доля перестраховщика в страховых резервах перенесена в активную часть бухгалтерского баланса. В структуре инвестиционного портфеля с начала 2006 года наблюдается снижение доли государственных бумаг РК, что связано с внесением изменений в Инструкцию по пруденциальным нормативам страховых (перестраховочных) организаций в части исключения минимального объема инвестиций в государственные ценные бумаги РК в размере 20% от активов по балансу (Рисунок 23).

Данный норматив был исключен в целях предоставления возможности страховым (перестраховочным) организациям инвестировать временно свободные средства в иные инструменты с высокой доходностью. С этого периода значительно увеличились объемы инвестиций во вклады банков второго уровня и корпоративные ценные бумаги казахстанских эмитентов.

Рисунок 23. Структура инвестиционного портфеля страховых организаций РК

Страховой сектор остается одним из самых рентабельных секторов финансового рынка. Рентабельность активов в 2009 году составила 18%. Для сравнения: рентабельность активов банковского сектора составила 0,1%.

Нераспределенный чистый доход текущего года банков составил 15,3 млрд. тенге, в то время как чистый доход страховых (перестраховочных) организаций составил 41,9 млрд. тенге. Сумма прибыли до налогообложения составляет 47 млрд. тенге (Рисунок 24).

Рисунок 24. Прибыль до налогообложения и рентабельность активов за 2004-2009гг.

Основным источником доходов страховых организаций являются страховые премии. Совокупный объем собранных премий в 2009 году составил 133 млрд. тенге, из них 60 млрд. тенге передано в перестрахование (45% от общих страховых премий). Совокупный доход от страховой деятельности составил 103 млрд. тенге, из них 96 млрд. тенге относятся к заработанным страховым премиям и 7 млрд. тенге к доходам в виде комиссионного вознаграждения (рисунок 25).



Рисунок 25. Структура прибыли страховых организаций

Доходы от инвестированных активов составили 18,1 млрд. тенге и прочие доходы 2,8 млрд. тенге.

К основным статьям расходов относятся страховые выплаты (27 млрд. тенге после возмещения выплат от перестраховщиков и регрессного требования), выплаты по комиссионному вознаграждению (15 млрд. тенге), расходы на формирование резервов убытков (3,3 млрд. тенге) и общие и административные расходы (21 млрд. тенге) (таблица 8).

Чистая прибыль страховых организаций по итогам 2008 года составила 41,9 млрд. тенге.

Таблица 8. Основные статьи доходов и расходов страховых (перестраховочных) организаций

Наименование статьи	сумма (в млн.тенге)	Удельный вес в доходах/ расходах
Доходы по страховой деятельности	102 860	83%
Чистая сумма заработных страховых премий	95 799	77%
Доходы в виде комиссионного вознаграждения по страховой деятельности	6 997	6%
Прочие доходы по страховой деятельности	63	0%
Доходы от инвестиционной деятельности	18 054	15%
Доходы от иной деятельности	2 842	2%
Итого доходов	123 756	100%
Чистые расходы по осуществлению страховых выплат	27 102	35%
Расходы по урегулированию страховых убытков	842	1%
Изменение резерва убытков по договорам страхования (перестрахования)	3 290	4%
Расходы по выплате комиссионного вознаграждения по страховой деятельности	14 618	19%
Расходы, связанные с выплатой вознаграждения	328	0%
Чистые расходы на резервы по сомнительным долгам	7 270	9%
Общие и административные расходы	20 762	27%
Прочие расходы	3 044	4%
Итого расходов	77 257	100%
Корпоративный подоходный налог	4 629	-
Чистая прибыль (убыток) после уплаты налогов	41 871	-

Как и в предыдущих годах, на страховом рынке Казахстана сохраняется высокий уровень концентрации. На долю 5 крупнейших страховых организаций по отрасли «общее страхование» приходится более 53% совокупных страховых премий, принятых по общему страхованию, на долю 10 страховых организаций - 77%. В данной отрасли доминируют страховые организации участники банковских конгломератов и финансово-промышленных групп (Рисунок 26).

Рисунок 26. Общее страхование: распределение страховых премий на 01.01.2010г.

Отрасль «страхование жизни», также характеризуется высокой концентрацией (Рисунок 27).

Рисунок 27. Страхование жизни: распределение страховых премий

на 01.01.2010г.

При этом, с появлением новых страховых организаций уровень концентрации в этой отрасли с каждым годом снижается. На долю АО «БТА Жизнь» приходится более 47% страховых премий.

Доля АО «КСЖ «Государственная аннуитетная компания» (ГАК) в последние годы значительно увеличилась и составляет 19%, что связано с привлечением пенсионных аннуитетов и выплат по страхованию ГПО работодателя.

Коэффициент убыточности определяется как отношение понесенных убытков (сумма страховых выплат, расходов на урегулирование и расходов на формирование резервов убытков) к заработанным страховым премиям (часть страховой премии, относящаяся к истекшей части срока действия полиса).

Коэффициент убыточности без учета доли перестраховщика по обязательному страхованию в целом, по состоянию на 01.10.2009г. составил 50% (рисунок 28).

Рисунок 28. Коэффициент убыточности по обязательным классам страхования на 01.01.2010г.

Наибольший коэффициент убыточности отмечается по обязательному страхованию в растениеводстве (63%), обязательному страхованию ГПО владельцев транспортных средств (46%) и страхованию ГПО работодателя за причинение жизни и здоровью работника (41%).

Высокий коэффициент убыточности по обязательному страхованию в растениеводстве объясняется тем, что объем урожая зерновых культур в 2008 году в Казахстане значительно снизился по сравнению с показателями прошлого года. Сокращение показателей в этом году связано с засухой и другими неблагоприятными условиями. При этом, необходимо учитывать, что страховые организации получат (получили) возмещение в размере 50% от суммы страховых выплат в рамках государственной поддержки обязательного страхования в растениеводстве.

Убыточность по страхованию ГПО владельцев транспортных средств значительно снизилась, что связано с увеличением страховых тарифов с введением в действие изменений в Закон «Об обязательном страховании гражданско-правовой ответственности владельцев транспортных средств».

В добровольном личном страховании наиболее высокие коэффициенты убыточности наблюдаются по страхованию на случай болезни (медицинскому страхованию) - 63%. Коэффициент убыточности по добровольному личному страхованию в целом составляет 41% (рисунок 29).

Рисунок 29. Коэффициент убыточности по добровольному личному страхованию на 01.01.2010г.

Добровольное имущественное страхование является наименее убыточным видом страхования.

Коэффициент убыточности по данному виду страхования составил на 01.01.2010г. 22%. При этом по добровольному страхованию автомобильного транспорта отмечен самый высокий показатель убыточности - 82% (рисунок 30).

Рисунок 30. Коэффициент убыточности по добровольному имущественному страхованию на 01.01.2010г.

Как известно, финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации обеспечивает защиту интересов страхователя, т.е. страхователь должен быть уверен, что при наступлении страхового случая, страховая организация своевременно и полностью возместит понесенный им ущерб.

Агентством в целях поддержания платежеспособности страховых организаций, начиная с 2000 года постоянно повышались требования к уровню уставного и собственного капиталов. Такая политика способствовала уходу с рынка ненадежных, финансово неустойчивых страховых организаций.

Общий показатель ликвидности по страховому рынку в 3 раза превышает требуемый уровень установленный норматив - 1,0) (рисунок 31).

Рисунок 31. Динамика высоколиквидных активов и страховых резервов (млрд. тенге)

Данный коэффициент рассчитывается в соответствии с требованиями уполномоченного органа и отражает способность страховой организации ответить по своим обязательствам, возникающим по договорам страхования (перестрахования). Высокий уровень фактического норматива обусловлен, тем, что перечень активов, включаемых в расчет фактической маржи платежеспособности (с учетом качества и ликвидности) включает в себя высоколиквидные активы. Иные активы (основные средства, инвестиционная недвижимость и другие) включаются в расчет маржи платежеспособности в ограниченном объеме (не более 5% от активов).

Положительное влияние на норматив высоколиквидных активов оказывают крупные страховые (перестраховочные) организации, имеющие значительный запас прочности по коэффициенту ликвидности.

Еще одним важным показателем финансовой устойчивости является норматив достаточности маржи платежеспособности. Данный норматив отражает уровень капитализации страховой организации и определяется отношением фактической маржи платежеспособности к минимальной марже платежеспособности (или гарантийному фонду.) Значение данного норматива не должно быть менее единицы.

Согласно Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов, минимальный размер гарантийного фонда для страховых организаций по общему страхованию должен быть не менее 350 млн. тенге (около 3 млн. долл. США), для страховых организаций по страхованию жизни - не менее 500 млн. тенге (более 4 млн. долл. США).

Рисунок 32. Динамика сводного норматива маржи платежеспособности страховых организаций

Как видно из рисунка 32, общий уровень маржи платежеспособности находится на высоком уровне. При этом, нужно отметить, что на общий показатель положительно влияют показатели капитализации отдельных страховых организаций, имеющих наибольший удельный вес в суммарном объеме фактической маржи. Вместе с тем, в конце 2008 года отмечается снижение общего показателя платежеспособности, что связано с введением новых требований к расчету маржи платежеспособности, согласно которым активы, включаемые в расчет маржи платежеспособности, взвешиваются с учетом степени риска эмитента / банка.

В настоящее время 6 из 44 страховых организаций не выполняют норматив достаточности маржи платежеспособности. Кроме того, у 14 страховых организаций его значение находится на предельном уровне, в связи с чем, в перспективе существует риск снижения их платежеспособности и финансовой устойчивости. В целях стабилизации ситуации у данных страховых организаций Агентством истребованы планы мероприятий по дополнительной капитализации. Полученные мероприятия свидетельствуют о том, что основной акцент страховых организаций делается на внутренние источники: изменение качества активов, снижение дебиторской задолженности и расходов, капитализация прибыли. В качестве последующих мер - дополнительное размещение (эмиссия) акций, привлечение субординированного долга, а также привлечение новых стратегических инвесторов.

Периоды завершения мероприятий у страховых организаций различны, но в основном, не превышают значений 2009 года.

Исходя из вышеприведенного анализа можно сделать вывод, что казахстанский страховой рынок развивается умеренными темпами. При этом, доля страховых премий в ВВП значительно ниже среднего показателя этих стран. Данные показатели свидетельствуют о том, что страховой рынок Казахстана все еще находится на начальном этапе своего развития и имеет большой потенциал роста.

2.2 Деятельность АО Лондон-Алматы на финансовом рынке Республики Казахстан

АО «Страховая компания «Лондон-Алматы» образовано 20 ноября 1997 года и на протяжении всей своей деятельности является одной из лидирующих страховых компаний Республики Казахстан.

Компания имеет лицензию практически по всем классам страхования (13-11/2 от 13.04.2007 г.) [14].

Основной целью деятельности Общества является получение чистого дохода в интересах акционеров посредством деятельности, определенной Уставом.

Общество осуществляет основной и единственный вид деятельности - страховая деятельность.

Для реализации указанных целей Общество:

- заключает со страхователями договоры страхования в соответствии с действующим законодательством и правилами страхования Общества,

- организует проведение рекламных мероприятий,

- получает от страхователей страховые премии,

- обеспечивает рассмотрение заявлений страхователей и осуществляет страховые выплаты,

- осуществляет в пределах предоставленных полномочий иные действия, необходимые для обеспечения Уставной деятельности Общества.

Основной целью создания и деятельности АО «Лондон-Алматы» является развитие страхования для обеспечения защиты имущественных интересов юридических лиц, предприятий и организаций различных форм собственности, и граждан РК, иностранных юридических лиц и граждан, на договорной основе, как на территории РК, так и заграницей, в различных сферах их деятельности, посредством аккумулирования страховых платежей и выплат сумм по страховым обязательствам, а также получение прибыли на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, объединяющих свои средства путем выпуска акций.

Для достижения этой цели АО «Лондон-Алматы» осуществляет следующие виды деятельности:

1. Все виды личного и имущественного страхования;

2. Проведение всех видов перестрахования и сострахования;

3. Развитие различных видов деятельности, предотвращающих наступление страховых случаев и их последствий;

Инвестиционная деятельность в интересах развития системы страхования, расширения технических, а также региональных возможностей деятельности АО «Лондон-Алматы», создания новых направлений деятельности для осуществления его уставных функций, повышения эффективности и стабильности договорных отношений АО «Лондон-Алматы», экономических, производственных и коммерческих связей с партнерами, а также в целях развития инфраструктуры.

Организация и проведение благотворительных акций в отношении социально незащищенных групп населения.

Общество вправе, помимо изложенного, осуществлять и иную необходимую деятельность, соответствующую его целям и не запрещенную действующим законодательством.

АО «Лондон-Алматы» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и др. счета, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

АО «Лондон-Алматы» является собственником принадлежащего ему имущества, включая имущество, переданное ему акционерами. АО «Лондон-Алматы» осуществляет согласно действующему законодательству владение и распоряжение находящимся в его собственности имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества. Филиалы, представительства и др. обособленные подразделения АО «Лондон-Алматы», не имеющие прав юридического лица, наделяются основными и оборотными средствами за счет АО «Лондон-Алматы». Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

АО «Лондон-Алматы» вправе заключать следующие договоры:

По личному страхованию:

- Добровольное страхование жизни - уже из названия видно, что этот вид страхования основан на жизни страхователя. Выплаты осуществляются только в случае смерти клиента. Полисы могут быть разделены на две группы:

Страхование собственной жизни, в которых страхователь и человек, чья жизнь защищена по полису, представляют собой одно и то же лицо. Большинство полисов принадлежат этой группе

Страхование жизни третьего лица, по которым полис защищает жизнь отличного от страхователя названного лица, конечно, при условии наличия страхового интереса в жизни этого третьего лица.

- Добровольное страхование от несчастных случаев и болезней - выплаты по этому виду страхования определяются следующим образом: телесные повреждения, исключительно и непосредственно вызванные происшествием вследствие воздействия внешних факторов и четко определенных причин, которые, непосредственно и независимо от любых иных причин, привели к смерти или нетрудоспособности(инвалидности).

- Обязательное страхование от несчастных случаев и болезней.

- Добровольное медицинское страхование - т.е. страхование медицинских расходов. Обеспечивает покрытие медицинских расходов страхователя. Работодатели получают пользу от существования такого страхования, и многие готовы частично или полностью оплачивать взносы.

По имущественному страхованию:

- Добровольное страхование средств наземного транспорта - выплаты по этому виду страхования осуществляются при повреждении, частичном или полном разрушении или краже транспортного средства, после оценки страхового события экспертами.

- Добровольное страхование средств воздушного транспорта.

- Добровольное страхование средств водного транспорта.

- Добровольное страхование грузов - покрытие включает потерю или повреждение товаров в результате кражи, несчастного случая, пожара, произошедших в то время, когда товары загружались, перевозились или выгружались из оборудованных двигателем транспортных средств, а также во время краткосрочного отстоя в гараже в процессе транзита.

- Добровольное страхование других видов имущества.

- Добровольное страхование финансовых рисков.

По страхованию ответственности:

Добровольное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств - страховое покрытие распространяется на ответственность страхователя в случае смерти или увечья, причиненного третьим лицам, и повреждения их собственности.

- Добровольное страхование гражданской ответственности перевозчика.

- Добровольное страхование гражданской ответственности предприятий - источников повышенной опасности.

- Добровольное страхование профессиональной ответственности.

- Добровольное страхование иных видов ответственности.

Страхование ответственности:

В любой момент причиной несчастного случая или материального ущерба может оказаться наша небрежность. Не углубляясь в тонкости закона, можно сказать, что "небрежность" означает недостаток внимания при выполнении какой-либо работы или пренебрежение какими-то своими функциональными обязанностями. Если мы проявили небрежность (и суд признал это), то мы обязаны возместить ущерб. И даже если мы сумеем доказать свою невиновность, потребуется какая-то сумма денег для консультации юриста или ведения процесса защиты. Обо всем этом можно позаботиться заранее, заключив договор страхования ответственности. Небрежность является наиболее распространенной формой нарушения норм гражданского права и может быть поводом для иска о возмещении убытка. Существует также "злоупотребление" и "проступок", но они гораздо реже являются причиной страхового случая даже при страховании ответственности. Страховое покрытие полиса не учитывает их.

Работодатель может нести ответственность за увечье своего работника и должен застраховаться от уплаты компенсации в случае проигрыша дела в суде. На практике многие претензии удовлетворяются и без обращения в суд. Страхование ответственности, возможно, является видом страхования, при котором легче всего установить меру возмещения. Она определяется решением суда, включает "внесудебные" платежи, судебные издержки, а также расходы, оговоренные в договоре страхования.

Рассмотрим подробнее страхование ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасных производственных объектов в АО «Лондон-Алматы».

Технологический процесс состоит из двух этапов:

1. Заключение договора:

- Предприятие, имеющее опасные производственные объекты, подает заявление в отдел страхования технических рисков АО «Лондон-Алматы».

- АО «Лондон-Алматы» организует экспертную оценку Предприятия и находящихся в эксплуатации опасных производственных объектов. Результаты экспертизы в письменном виде предоставляются в отдел страхования технических АО «Лондон-Алматы».

- Собранная информация анализируется и разрабатывается индивидуальная программа страхования данного Предприятия. Страховой агент заключает договор с Предприятием, который вступает в силу после визирования директором филиала.

- Договор отправляется в экономический отдел для фиксирования его в базе данных.

- Договор передается в Бухгалтерию, где происходит начисление заработной платы Страховому агенту.

- Бухгалтерия производит выплату зарплаты агенту.

Технология заключения договора страхования ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасных производственных объектов представлена на рисунке 33.

Рисунок 33. Технология заключения договора страхования ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасных производственных объектов

2. Выплата по договору:

- при наступлении страхового события Предприятие-клиент направляет претензию в суд и в отдел выплат филиала АО «Лондон-Алматы».

- суд принимает решение и направляет его в отдел выплат АО «Лондон-Алматы».

- отдел выплат передает решение о выплате в Бухгалтерию, и информацию о наступлении страхового события в экономический отдел.

- бухгалтерия направляет информацию о выплате в экономический отдел.

- экономический отдел собирает информацию и она фиксируется в базе данных.

- бухгалтерия производит выплату Предприятию.

Технология выплаты по договору страхования ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасных производственных объектов представлена на рисунке 34.

Рисунок 34. Технология выплаты по договору страхования ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасных производственных объектов

Одной из важнейших особенностей финансовой деятельности страховой компании является привлечение заемных средств для обеспечения ее функционирования. Поэтому при исследовании источников средств страховой компании необходимо обратить внимание на разделение источников собственных средств на собственные и заемные.

Финансово-хозяйственная деятельность Общества осуществляется на основе его имущественной, экономической, финансовой и хозяйственной самостоятельности.

Результат анализа актива баланса АО «Лондон-Алматы» приведен в таблице 9.

Из данных таблицы 9 видно, что общая стоимость активов АО «Лондон-Алматы» за 2008-2010гг. увеличилась на 110,5% и составляет на конец анализируемого периода 3028214 тыс.тг.. Рост данного показателя обусловлен в первую очередь ростом стоимости страховых премий к получению от страхователей (перестрахователей) и посредников на 17159%. Стоимость размещенных вкладов увеличилась с 409383 тыс.тг. в 2007г. до 720654 тыс.тг. в 2009г.

Таблица 9. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса АО «Лондон-Алматы»

Разделы актива баланса	на 01.01.2008	на 01.01.2009	на 01.03.2010	тыс.тг., тыс.тг.	Темп роста,%
	тыс.тг.	уд. вес, %	тыс.тг.	уд. вес, %	тыс.тг..	уд. вес, %
Денежные средства	9570	0,7	46828	2,3	438991	14,5	429421	4487,2
Вклады размещенные	409383	28,5	632719	30,8	720654	23,8	311271	76,0
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	773432	53,8	1298153	63,3	1602754	52,9	829322	107,2
Операция «Обратное РЕПО»	38018	2,6	0	-	0	-	-38018	-100
Активы перестрахования	7042	0,5	8683	0,4	1523	0,1	-5519	-78,4
Страховые премии к получению от страхователей (перестрахо-вателей) и посредников	1109	0,1	9071	0,4	191402	6,3	190293	17159,0
Прочая ДЗ	18599	1,3	25928	1,3	25928	0,9	7329	39,4
Расходы будущих периодов	77	0,005	69	0,003	4657	0,2	4580	5948
Прочие активы	1513	0,1	2254	0,1	4706	0,2	3193	211,0
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения	163545	11,3	0	-	0	-	-163545	-100
Основные средства	14853	1,0	12423	0,6	14966	0,5	113	0,8
Нематериальные активы	1641	0,1	15380	0,7	18785	0,6	17144	1044,7
ВСЕГО АКТИВ	1438782	100	2051508	100	3028214	100	1589432	110,5
П р и м е ч а н и е - Финансовая отчетность АО «Лондон-Алматы»

Стоимость ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи составляет более 53% от общей стоимости имущества. Более подробно структура активов АО «Лондон-Алматы» представлена на рисунке 35.

Далее проанализируем динамику и структуру обязательств и капитала АО «Лондон-Алматы» (таблица 10).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 35. Структура актива баланса АО «Лондон-Алматы»

Таблица 10. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса АО «Лондон-Алматы»

Разделы пассива баланса	на 01.01.2008	на 01.01.2009	на 01.03.2010	тыс.тг., тыс.тг.	ТЕПМ роста,%
	тыс.тг.	в % к итогу	тыс.тг.	в % к итогу	тыс.тг..	в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I Привлеченные капиталы
Резервы	396985	27,6	960255	46,8	2089527	69,0	1692542	426,3
Кредиторская задолженность	3915	0,3	10717	0,5	-30693	-1,0	-34608	-884,0
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	7512	0,2	7512	100,0
Налоговое обязательство	3156	0,2	4125	0,2	8436	0,3	5280	167,3
Прочие обязательства	10892	0,8	1982	0,1	24547	0,8	13655	125,4
ИТОГО I	568018	39,5	1127597	55,0	2099329	69,3	1531311	269,6
II. Собственный капитал
Уставной капитал	936200	65,1	936200	45,6	1156711	38,2	220511	23,6
Результаты переоценки	11681	0,8	-44883	-2,2	-328215	-10,8	-339896	-2909,8
Нераспределенный доход (убыток):	-77117	-5,4	32594	1,6	100389	3,3	177506	-230,2
ИТОГО II	870764	60,5	923911	45,0	928885	30,7	58121	6,7
ВСЕГО ПАССИВ	1438782	100	2051508	100	3028214	100	1589432	110,5
П р и м е ч а н и е - данные финансовой отчетности АО «Лондон-Алматы»

Непосредственно из данных таблицы 10 можно получить такие важнейшие характеристики финансового состояния АО «Лондон-Алматы» как, например:

- стоимость собственного капитала на 1 марта 2010г. равна 92885 тыс. тг. или 30,7% от общей стоимости имущества организации. Рост величины собственного капитала за три года составил 58121 тыс.тг.;

- увеличение суммы страховых резервов на 426,3%;

- величина кредиторской задолженности на 1 марта 2010г. составляет около 1% от стоимости имущества, за исследуемый период сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 884%, что несомненно положительно влияет на экономическую характеристику деятельности организации [14].

Динамика обязательств АО «Лондон-Алматы» представлена на рисунке 36.



Рисунок 36. Динамика обязательств АО «Лондон-Алматы» (тыс.тг.)

Из рисунка 36 видно, что за исследуемый период сумма обязательств страховой организации увеличилась с 56801 тыс.тг. в 2008г. до 2099329 тыс.тг. в 2010г., рост за исследуемый период составил 269,6%.

Схематично динамика и структура капитала АО «Лондон-Алматы» представлена на рисунке 37.

Из рисунка 37 видно, что в структуре собственного капитала АО «Лондон-Алматы» наибольший удельный вес за весь исследуемый период составляет уставный капитал. Его значение увеличилось за исследуемый период на 6,7%.

Наиболее полную и точную оценку финансового потенциала страховщика дает анализ показателей финансовой устойчивости страховой организации.



Рисунок 37. Динамика и структура собственного капитала АО «Лондон-Алматы» (тыс.тг.)

Одним из направлений финансового анализа страховой организации является анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Анализ абсолютных (объемных) показателей деятельности страховой организации позволяет оценить ее мощь. К числу абсолютных (объемных) показателей деятельности страховой организации относятся:

- объем страховых премий (СП);

- объем страховых выплат (СВ);

- величина собственного капитала страховщика (СК)

- величина страховых резервов (СР).

Анализ абсолютных показателей необходимо проводить в динамике по отчетным периодам деятельности страховой организации.

Проведем анализ абсолютных показателей страховой компании АО «Лондон-Алматы» за период с 2008г. по 20010г. включительно (таблица 11).

Таблица 11. Абсолютные показатели деятельности АО «Лондон-Алматы»