Проблемы и перспективы развития лизинга в коммерческом банке

тепличное оборудование, поставщик Агропромышленный комплекс «Экокомплекс»;

медицинское оборудование, японский поставщик «Ордамед»;

швейное оборудование, различные поставщики из Китая, Японии и России.

Основными рисками лизинговых операций Банк видит в следующем:



Рис. 2.11. Риски лизинговых операций

После тщательного анализа различных рисков (Рис. 2.11.), Банк начал в 2013 году активное страхование лизинговых объектов, т.к. страхование позволяет защитить интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае гибели, утраты, повреждения объекта лизинга на любой стадии осуществления лизинговой сделки - с момента поставки предмета лизинга продавцом до момента окончания срока действия договора лизинга.

Мировой опыт правовых взаимоотношений свидетельствует, что при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя обязанность застраховать транспортировку оборудования, монтаж пусконаладочные работы и имущественные риски.

Также был проведен анализ договора лизинга, который представлен следующими условиями:

к концу срока лизинга право собственности на основные средства переходит к лизингополучателю;

сумма собственного вклада равна 30% от стоимости лизингового имущества;

залогом выступает лизинговое имущество;

возможны аннуитетные и индивидуальные графики платежей;

Методы продвижения лизинга

Главной целью проектируемого предприятия является проникновение на рынок и последующее расширение рыночной доли. Главной стратегией банка должна стать комплексная стратегия.

Основная характеристика покупателей на рынке это фермеры и общественные классы - сравнительно стабильные группы в рамках общества, располагающиеся в иерархическом порядке и характеризующиеся наличием у их членов схожих ценностных представлений, интересов и поведения.

Основными потребителями товара являются: автосалоны, ИП, ЮР, МП, СП и др.

Сбытовая политика заключается:

Создание и регулирование коммерческих связей через посредников, агентов, дилеров;

Рекламная деятельность в различных формах (радио, пресса, рекламные буклеты, каталоги о подробности предоставляемых услуг);

Типы использованной рекламы:

Реклама в газете;

Реклама по телевидению;

Рекламные щиты;

Реклама по почте;

Реклама в виде пресс-релизов;

Реклама в виде каталогов, листовок и буклетов;

Участие в выставках, связи с общественностью, разного рода рекламные сувениры.

Банк «Бай-Тушум и Партнеры» уделяет большое внимание развитию лизинга в Кыргызстане, доказательством чему является финансирование в июне 2012 г. Бишкекского лизингового форума «Лизинг как инструмент развития экономики Кыргызстана», который был организован Союзом банков Кыргызстана. Целью форума было создание единой площадки для обсуждения текущей ситуации и инвестиционных возможностей развития рынка, а также дальнейших перспектив лизинга в Кыргызстане. В мероприятии приняли активное участие консультанты-практики, инвесторы, доноры, представители микрофинансовых организаций и банков из Кыргызстана, Казахстана, России, Таджикистана, Узбекистана, Азербайджана и других стран.

С 2014 года Микрофинансовый Банк «Бай Тушум и Партнеры» также начинает программу поставки сельскохозяйственного и швейного оборудования, новейшего медицинского оборудования. Широкий спектр поставщиков позволяет максимально учитывать пожелания клиентов, выбирать экономичные и модернизированные модели медицинской техники. Поставки оборудования осуществляются непосредственно от производителей, что позволяет обеспечивать низкие цены на весь ассортимент оборудования.

2.3 Преимущества и недостатки лизингового финансирования организаций

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой. Рассмотрим преимущества, которые получают субъекты классической лизинговой сделки, а также общество в целом.

а) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

в) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

д) В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

ж) Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами Евролиз Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений. Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения к балансу.

Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.

з) Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам.

Существуют преимущества лизинга для лизингополучателя:

Предприятия, используя лизинговые операции, имеют возможность получить необходимое оборудование для выпуска продукции при отсутствии собственных средств на эти цели. Освобождение лизингополучателя от одноразовой полной платы стоимости технических средств делает лизинг предпочтительнее перед обычными сделками купли-продажи. Если же у предприятия есть собственные средства, то, получая оборудование по лизингу, оно имеет возможность пустить эти деньги в оборот, а не «связывать» их, покупая оборудование.

Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Это замечание особенно относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит сам объект сделки. При невыполнении лизингополучателем своих обязательств лизинговая компания рискует только суммой лизинговых платежей, так как свое имущество она сразу же забирает.

За счет лизинговых сделок могут удовлетворяться кратковременные, сезонные потребности. Лизинговые сделки особенно значимы для тех предприятий, которые сталкиваются с подвижным, сконцентрированным в определенные периоды спросом.

Приобретенные в лизинг основные средства дают возможность уменьшить инвестиционный риск и риск, связанный с моральным износом оборудования, который полностью ложиться на лизингодателя. Лизингополучатель имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.

Лизинговые платежи окупаются выручкой, получаемой от реализации продукции, изготовленной на лизингуемом оборудовании.

Лизинг повышает гибкость в принятии решений. Если при покупке существует альтернатива только «купить или не купить», то при лизинге, лизингополучатель имеет возможность путем выбора типа лизингового контракта, срока лизинга, остаточной стоимости и т. п. более точно рассчитывать свои индивидуальные возможности и потребности.

Лизинговые платежи рассматриваются как текущие затраты и включаются в состав себестоимости продукции в отличие от процентов за долгосрочный кредит, которые выплачиваются из чистой прибыли.

Имущество может не отражаться на балансе лизингополучателя, не ухудшая тем самым его финансовые показатели. Лизингополучатель сохраняет кредитную линию (лимит на получение кредита). Кроме того, уменьшается зависимость от обычных источников финансирования.

Международный валютный фонд не учитывает сумму международных лизинговых сделок при подсчете национальной задолженности.

Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции, развития производства и обновления производственных мощностей, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Лизинг может быть построен на налоговой и неналоговой основе. Лизинг на налоговой основе составляет большую часть лизингового бизнеса. Он представляет лизингополучателю дополнительные выгоды через более низкую процентную ставку, чем при обычном займе. Так как право собственности остается за лизингодателем, то он имеет возможность частично компенсировать стоимость его приобретения через свой налоговый лист с помощью льгот по амортизации, инвестиционных льгот и затем поделить эти преимущества с лизингополучателем через более низкие лизинговые платежи. Часто предприятия с низким уровнем доходов не могут воспользоваться своими налоговыми льготами и, беря имущество в лизинг, передают эти льготы лизингодателю, который, в свою очередь, снижает за это лизинговую плату. Лизинг на налоговой основе требует от лизингодателя довольно большого уровня налогооблагаемой прибыли. Поэтому многие лизингодатели являются специализированными лизинговыми компаниями.

Лизинг на неналоговой основе может быть более привлекательным по сравнению с традиционным займом, но уже благодаря не налоговым льготам, а другим аспектам.

Выделяют следующие преимущества лизинга для лизингодателя Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии», М, 2009.:

Расширение спектра банковских услуг, рост клиентской базы и как следствие повышение конкурентоспособности;

Для Банка возможность привлечения доступных ресурсов,

Снижение риска потерь лизингодателя от неплатежеспособности лизингополучателя. Лизингодатель -- владелец имущества практически полностью застрахован от финансовой несостоятельности своего клиента-лизингополучателя, например банкротства, так как в любом случае вернет свое имущество до объявления конкурса и распродажи.

Возможность вовлечь в хозяйственный оборот излишки своих имущественных активов, одновременно сохраняя право собственности на имущество для последующего использования его в собственной деятельности.

Возможность страхования объекта лизинга.

Лизингодатель может использовать в обороте средства от начисления амортизации сданного в лизинг оборудования, а также направлять их на новые закупки.

Кроме того, существуют преимущества лизинга для поставщиков:

Лизинг является средством активного маркетинга. Для предприятий, которые стремятся обеспечить дополнительные каналы распространения своей продукции, лизинг представляет несомненный интерес. Для них лизинг является инструментом рыночной экспансии. Закладывая лизинг в свои сбытовые программы, они расширяют круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владении техникой, либо не могут ее приобрести в собственность, либо хотят опробовать технику в деле.

Лизинг предоставляет возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования. Довольно часто возникают ситуации, когда предприятию выгодно избавиться от части оборудования или другого имущества лишь на время, в этом случае лизинг становится просто необходим.

Снятие риска возможного неплатежа. Поскольку финансирование лизинговой сделки и оплата за объект сделки продавцу являются функцией лизинговой компании, то она же решает и проблему гарантий.

Выгоды, получаемые отдельными фирмами, отражают благоприятный макроэкономический эффект, способствующий развитию национальной экономики в целом. В первую очередь, это эффект расширения производственных мощностей. Конечно, лизинговое финансирование машин и оборудования осуществляется в рамках совокупного инвестиционного спроса, который, в свою очередь, определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях лизинг создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий.

Кроме того, это эффект ускорения НТП. Благодаря лизинговым операциям производители получают дополнительный канал реализации своей продукции и средство ускорения обновления производства, что особенно важно для развития наукоемких отраслей. В то же время лизинг делает более доступными многие виды дорогостоящего оборудования, расширяет круг их потребителей за счет предприятий мелкого и среднего бизнеса. Таким образом, достижения науки и техники проникают в производственную сферу.

Еще один положительный момент -- возросший эффект инвестиций. Способствуя модернизации производства, лизинг обеспечивает рост производительности машин и оборудования. Отпадает необходимость в замораживании крупных средств. Фирмы могут приобретать оборудование, ориентируясь на среднюю, а не на максимальную потребность в нем. Важно также и то, что при лизинге возникают дополнительные стимулы к экономии: техника чаще всего привлекается на короткий срок, обходится дорого и, стало быть, ее надо использовать с максимальной отдачей.

Преимущества развития лизинга для Кыргызстана:

Обеспечение и обновление технопарка страны

Рост инвестиций и капиталовложений

Повышение производительности труда

Развитие экономики страны

Несколько слов можно сказать и о недостатках лизинга:

1) Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

2) При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.

3) Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

4) Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

Перечень всех недостатков лизинга Маркова О.М., Сахарова Л.С. Лизинговые операции. М., 2009.:

если это финансовый лизинг, то даже в случае, когда НТП делает оборудование морально устаревшим, лизинговые платежи все равно не прекращаются до конца контракта;

отличается сложностью организации;

на лизингодателя при оперативном лизинге ложится риск морального старения оборудования;

обычно стоимость лизинга больше, чем ссуды.

конечная стоимость лизинга получается обычно более высокой, чем покупка оборудования в кредит;

необходимость внесения аванса в размере 25-30% от стоимости сделки;

платежи носят обязательный характер и производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования и результатов хозяйственной деятельности;

выгоды от ускоренной амортизации оборудования достаются лизингодателю;

увеличиваются финансовые риски предприятия;

требуются дополнительные гарантии или залог;

юридическая сложность сделки и др.

Сравнительная характеристика лизинга с альтернативными методами финансирования Сухомлинов А.В. «Лизинг и коммерческий кредит». М: 2011.

Методы финансирования	Преимущества	Недостатки
Лизинг	Стопроцентное кредитование. Отсутствие крупных единовременных затрат. Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. Временное высвобождение денежных средств. Большая гибкость соглашения. Снижение риска устаревания оборудования. Преимущества бухгалтерского учета имущества. Налоговые льготы. Амортизационные льготы. Возможность более низкой процентной ставки. Меньший риск заемщика. Расширение круга потребителей. Возможность покупки оборудования в конце срока арендного договора.	Повышение остаточной стоимости вследствие инфляции. Сложность организации.
Банковский кредит	Налоговая льгота по инвестированию средств в основные фонды в размере выплачиваемых процентов по ссуде и капитальной суммы.	Источник оплаты процентов и стоимости покупки -- чистая прибыль. Проблематичность приобретения. Повышенная ставка за инвестируемую сумму. Большой риск невозврата. Ограниченные сроки и размеры погашения. Предпочтение краткосрочным операциям.
Покупка	Единовременное приобретение имущества и возможность его эксплуатации. Льгота по налогу на прибыль.	Крупные единовременные затраты. Возможное нарушение ликвидности баланса. Источник приобретение -- чистая прибыль.
Коммерческий кредит	Возможность рассрочки оплаты в форме поставки продукции. Льгота по налогу на прибыль.	Высокий риск неоплаты. Высокая стоимость кредита. Источником приобретения является чистая прибыль предприятия.



Очевидно, что перечень достоинств лизинга намного превосходит число его недостатков. Таким образом, можно сделать вывод, что лизинг является весьма эффективной формой финансирования.

Процесс лизинговой сделки

Описание лизингового продукта в Банке «Бай Тушум и Партнеры»

Специальная долгосрочная программа для приобретения современной техники, зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества, используемого в предпринимательской деятельности. Предусматривает возможность предоставления индивидуального графика погашения.

Кто может стать участником лизинговой программы?

Фермерские или крестьянские хозяйства

Сельскохозяйственные кооперативы и т.д.

Частные предприниматели

Условия предоставления:

Валюта кредита: сом/доллар США

Сумма кредита: от 150 001 сомов до 15 млн.сом

Срок кредита: до 7 лет

Собственный вклад: не менее 30% от стоимости проекта. При отсутствии вклада в залог должно предоставляться недвижимое имущество, покрывающее не менее 30% от стоимости приобретаемого имущества.

Обеспечение: страхование предмета лизинга

Требования к заемщикам:

возраст ч/п, собственника бизнеса -- от 22 до 60 лет

опыт работы в финансируемой сфере не менее 6-ти месяцев

Список основных документов: 

копия паспорта заёмщика, супруги

копия свидетельства о браке

свидетельство ЧП/патент

гос. Акт на отвод земли и/или договор на аренду (для сельхоз производителей)

поручительство собственников бизнеса (не менее 51%)

документы, подтверждающие 6-ти месячный стаж работы

копии первичных документов по бизнесу

лицензия на осуществление лицензируемых видов деятельности

иные документы, необходимые для вынесения решения о выдаче кредита

Дополнительные документы для юридических лиц:

свидетельство о регистрации юридического лица

устав, учредительный договор

решение уполномоченного органа об образовании юр. лица, на получение кредита

справки из ГНИ и Соц. фонда об отсутствии задолженности

финансовая отчетность (Баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств, Отчет об изменении в СК).

бизнес план

нотариально заверенные карточки с образцами подписей лиц, имеющих право подписи.



ГЛАВА 3. Проблемы и пути развития современного лизинга и эффективность лизинговых операций

3.1 Международная практика применения лизинга и эффективность лизинговых операций

Рассмотрим роль лизинговых операций в экономике стран Европы. По данным ассоциации европейских лизинговых компаний Leaseurope Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний общий объем лизинговых операций в 25 странах - членах ассоциации в 2012 году составил 85,3 млрд. евро (эти цифры пока еще не подтверждены официальной статистикой). Этот год стал первым после трехлетнего периода беспрерывного падения годом оживления на рынке лизинговых услуг. С 95, 2 млрд. евро в 2008 году к 2010 году объемы операций сократились почти на 16 %. В 2012 году промышленное производство в 12 странах ЕС выросло на 5,2 %. Поэтому повышение экономической активности тотчас же вызвало и 7-процентный рост объема лизинговых операций. Подавляющая часть лизинговых операций в странах - членах Leaseurope составляют сделки с движимым имуществом. Однако статистика за последние 12 лет показывает, что имеет место слабая, но вполне отчетливая тенденция к увеличению доли лизинга недвижимого имущества. Интересно, что эта тенденция сохраняется и в период экономического подъема, и в период спада: в 2010 году доля движимого имущества в общем объеме лизинговых операций составляла 87 %, а в 2011 году - 83,1 %, в 2012 году - 81,3 %. Несмотря на внушительный объем лизинговых операций в целом по странам Leaseurope, показатели отдельных стран могут отличаться буквально на порядок. Примечательно, что какой-либо связи между наличием специального законодательства о лизинге и объемом операций не существует. Например, в Германии, где лизинговая деятельность регулируется специальным законодательством, удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций находился на среднем уровне - 15,8 % в 2012 году. Правда, в абсолютном выражении Германия является общеевропейским лидером по объему лизинговых операций: в прошлом году объем лизинга движимого имущества составил 19,2 млрд. евро, а недвижимого 5,7 млрд. евро. Франция и Португалия, имеющие посвященные лизингу законы, демонстрируют относительно скромные показатели объемов лизинговых сделок - 8,9 млрд. евро и 1,1 млрд. евро соответственно. В то же время шведское правительство, столкнувшись с трехлетним падением объемов лизинга (с 2,7 млрд. евро в 2002 году до 1,8 млрд. евро в 2012 году), принялось активно разрабатывать лизинговое законодательство. Лидером по удельному весу лизинга в общенациональных инвестициях являются два основных государства - Ирландия (46 %) и Англия (35,8 %). При этом номинальная сумма лизинговых операций в Англии почти не уступает немецкой - 18,853 млрд. евро. В Ирландии этот показатель несоизмеримо меньше - 1,05 млрд. евро, К третьей группе можно отнести страны Восточной Европы, где по очевидным причинам лизинговые операции только-только начали развиваться. Их абсолютные объемы и удельные доли крайне низки, но налицо очевидная тенденция к росту. Единственным исключением является Чехия, в которой в прошлом году объем лизинговых операций достиг 817 млн. евро, что больше чем, скажем, в Норвегии или Греции. А по показателям удельного веса Чехия вышла на четвертое место среди всех стран Leaseurope. Очевидно, столь широкое по сравнению с остальными бывшими соцстранами распространение лизинга в Чехии связано с тем, что в ее экономике доминирующее положение занимает частный сектор

Особенности лизинга в отдельных странах:

В США лизинг появился еще в 50-х годах Медведков СЮ. «Лизинг в экономике США», 2003 г.. На долю США приходится половина мирового оборота товаров, поставляемых по лизингу. В 2006 году в США было поставлено в лизинг оборудования на 85 млрд. долл. (28 % всех инвестиций в оборудование в стране). Одной их причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10% стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога). Например, расходы по покупке оборудования 100 000 долл., инвестиционная льгота - 10 %, 10 000 долл. вычтут из суммы налога. Но право на налоговые льготы возникало только тогда, когда договор соответствовал правилам, устанавливаемым для аренды управлением внутренних доходов министерства финансов США: продолжительность лизинга должна быть меньше 30 лет; лизинг не должен предусматривать возможность покупки имущества по цене ниже разумной рыночной - например, за 1 долл.; лизинг не должен предусматривать график платежей, где они вначале будут больше, а затем меньше. Это было бы свидетельством того, что лизинг используется как средство уйти от налога; лизинг должен обеспечить арендодателя нормальным рыночным уровнем прибыли; возможность продления лизинга должна учитывать нормальную рыночную стоимость оборудования. В 1976 году Управление стандартизации финансового учета издало постановление № 13, которое заставило учитывать некоторые финансовые сделки как приобретение имущества и принятие на себя финансовых обязательств. Целью этого постановления было разграничить "подлинный лизинг" и покупку с помощью лизинга. В постановлении были перечислены следующие пункты: право собственности в конце сделки переходит к арендатору; лизинговая сделка позволяет купить оборудование в конце сделки по цене рыночной; срок сделки больше или равен 75 % полезного срока службы; текущая стоимость лизинговых платежей (без платы за страхование, управление, налоги) больше или равна 90 % нормальной рыночной цены оборудования. Если сделка удовлетворяет хотя бы одному из этих условий, то имущество учитывается на балансе арендатора как актив с корреспондирующим долговым обязательством в пассив ("Обязательства по финансовому лизингу") Если сделка не удовлетворяет ни одному из вышеупомянутых условий, то имущество учитывается в приложении к балансу арендатора. С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство увидело в нем "субсидию на благо другого государства" ("Экспорт налоговых льгот"). Налоговые льготы, введенные в 60-х и 70-х годах в период высокой инфляции, больше не рассматривались как эффективный инструмент стимулирования капиталовложений в более стабильной экономической обстановке 80-х годов. Реформа налоговой системы в США сократила доступность налоговых льгот через отмену налоговой инвестиционной льготы и изменение профиля амортизации. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга, но тем не менее его развитие не остановилось.

B Великобритании лизинг получил значительное развитие только после 1970 года, то есть после введения налоговых льгот. Чекмарева Е. Лизинговый бизнес, Москва, «Экономика», 2010г. Компании могли вычитать 100 % инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились. Эти льготы были существенны только для предприятий с большой доходностью, но косвенно они были доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться налоговыми льготами только в конце отчетного года, поэтому, если она производила инвестиции в начале года, то ей приходилось ждать некоторое время до получения выгод от этих льгот. Но если она продавала оборудование лизинговой компании и затем брала его в аренду (при условии, что у лизинговой компании конец финансового года наступал раньше), то косвенные выгоды были получены быстрее. Поэтому лизинговые компании открывают филиалы с разными концами финансового года. Налоговая инвестиционная льгота безвозмездна, она возвращается обратно через налоги на арендные платежи, но тем не менее она предоставляет беспроцентную ссуду, равную 52 % стоимости имущества, что отражалось и на стоимости лизинга для арендатора. Так как корпорационный налог сокращался постепенно, то изменения, не сразу сказывались на развитии лизинга. Часть налоговых льгот сохранилась. Это очень выгодно для лизинга в области электронной промышленности.

Лизинг во Франции получил большое распространение, особенно его вид под названием "креди-бай" Маркова О.М., Сахарова Л.С. Лизинговые операции. М., 2011.. В апреле 1967 года была создана первая французская компания "Локафранс". В настоящее время во Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического, крупного промышленного оборудования. Рассмотрим лизинг во Франции на примере группы "BNP/Bail". В нее входят компании "Natio Equipment, "Natio Location", "Natio Energie", "Locafmance", "Natiofail", "Natiocredifail". Лизинг движимого имущества во Франции начался в 1960 году, а «Закон о лизинге» был принят в 1966 году. Закон ввел налог на уступку прав на оборудование при перепродаже арендатору (он исчисляется из стоимости оборудования в момент уступки), налог на уступки прав третьему лицу, налог на добавленную стоимость (на разницу между стоимостью по балансу и ценой уступки). "Natio Equipment" предоставляет арендатору право на выбор. Остаточная стоимость составляет от 1% до 7% первоначальной стоимости. Арендные платежи вносятся 1 раз в месяц, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. Они могут быть линейными, регрессивными, с наибольшим первым взносом. Лизинг недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции были созданы Общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на 85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т.д. Объектами могут быть: земля, строения, отделочные работы, система путей сообщения, оборудование, рассматриваемое как недвижимость по своему назначению (лифты и т. д.).



3.2 Проблемы развития лизинга

Переход к рыночной экономике в Кыргызской Республике поставил промышленные и сельскохозяйственные предприятия перед рядом проблем, главными из которых являются: необходимость адаптации к новым для них условиям возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за высоких цен на выпускаемую продукцию, неплатежи, сложности с поставщиками сырья, материалов, ограниченность финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения стабильности рабочего состояния должны обладать рядом качеств: хорошей технологической оснащенностью, большей гибкостью, способностью быстро переналаживать производство. Практически это требует эффективных путей и средств, направляемых на обеспечение развития сельского хозяйства страны. И соответственно, в сложившихся условиях значительно возрастает роль научных поисков, способствующих достижению эффективности и устойчивости сельскохозяйственного производства. Асылов А.Б. Лизинг в Кыргызстане/Бизнес и право, с- 12-15. 2011г

В современных условиях структурной перестройки экономики страны и ускоренной реконструкции устаревшей материально-технической базы производства лизинг приобретает особое значение как форма предпринимательской деятельности, более полно отвечающая требованиям научно-технического прогресса и гармоничного сочетания частных и государственных интересов. В связи с этим особую актуальность приобретают исследования, направленные на совершенствование способов материально-технического обеспечения сельскохозяйственных товаропроизводителей. Здесь, лизинг является одной из перспективных форм привлечения инвестиций в рыночную экономику, хотя кроме лизинга существуют такие пути, как кредитование, установление и расширение имеющихся связей с заводами изготовителями, страхование, авансирование средств производства под будущий урожай сельскохозяйственных культур. Но, в каждом выбранном случае требуется обоснованный подход к выбору подходящих вариантов с учётом их положительных сторон и недостатков.

Существующие тенденции в развитии сельского хозяйства страны показали, что аграрные преобразования осуществляются в сложной социально-экономической ситуации, характеризующейся неустойчивостью производственно-хозяйственных связей, инфляцией, дороговизной кредитных ресурсов, сокращением либо отсутствием государственного финансирования, нарушением паритета цен на средства производства и продукцию сельского хозяйства. В связи с этим, лизинг сельскохозяйственной техники и оборудования является одним из прогрессивных способов решения вышеуказанных проблем. Но, несмотря на несомненные выгоды лизинга, как формы предпринимательства, народное хозяйство Кыргызстана пока еще находится на начальной стадии его применения. Предприниматели еще не имеют достаточных знаний о финансовом механизме лизинговых сделок, хотя в мировой практике накоплен большой опыт успешного оказания лизинговых услуг в инвестиционной деятельности.

Несмотря на череду политических потрясений и смену правящих элит, результат для экономики республики был относительно спокойный: сохранялась макроэкономическая стабильность, своевременно исполнялись социальные обязательства государства, начиная с 2008 г., отмечено замедление темпов экономического роста и некоторые элементы разбалансирования. В совокупности эти явления были вызваны кризисными явлениями в мире и регионе. За счет этого сократились объемы экспорта, возник энергетический и водный кризисы, снизились денежные переводы.

Кыргызстан в финансовом и внешнеэкономическом отношении зависимая страна, особенно от России и Казахстана. Поэтому кризисные явления в республике обусловлены глубиной и длительностью кризиса в этих странах. В первом квартале 2009 г. усилилось влияние на экономику негативных тенденций, вызванных мировым финансово-экономическим кризисом и проблемами в энергетическом секторе, которые повлекли за собой снижение экономического роста. Показатели по эффективности производительности труда, длительность труда, увеличение добавленной стоимости отстают не только от мировых цифр, но и от стран СНГ. Значительный спад наблюдается в производстве стройматериалов, это произошло из-за того, что Казахстан отказался от поставок кыргызской продукции в связи с экономическим кризисом. Кризис также отрицательно сказался на работе пищевых, текстильных и химических предприятий. Агентство 24.kg, независимый эксперт Гульбарчын Асанова Мировой финансово-экономический кризис вызвал значительный рост цен на продовольственные товары и электроэнергию, резкое сокращение кредитов из-за банковского кризиса в Казахстане и замедление темпов экономического развития в России и Казахстане.

Рост цен на продовольствие и энергоносители в сочетании с засушливым сезоном 2008 г. негативно повлияли на сельское хозяйство и энергетику республики. Сократилось финансовое кредитование из-за уменьшения уровня ликвидности казахских банков, основных кыргызских банковских инвесторов. Вместе с тем, начавшийся в 2008 году финансовый кризис, в результате которого многие местные банки «легли на бок», не мог не повлиять на лизинговый бизнес. Многие финансово-кредитные учреждения и товаропроизводители замерли и ограничили предложение лизинговых продуктов.

Лизинг как финансовый инструмент, тесно связанный с банковским финансированием, постоянно испытывает недостаток в кредитных ресурсах. В условиях финансового кризиса это обусловливает сокращение количества заключаемых лизинговых сделок и, как следствие, инвестиций в реальный сектор экономики. Кризис затронул практически всех игроков на нем: и финансирующие банки, и лизинговые компании, и самих лизингополучателей. На самом деле, в 2008-2009 годы для коммерческих банков, поставщиков оборудования и желающих приобрести оборудование в лизинг ситуация сложилась непростая:

банки повысили процентные ставки,

сократили временные горизонты кредитования,

ужесточили требования к лизингополучателям,

правительственные программы были приостановлены,

«длинные» кредитные ресурсы на развитие лизингового продукта банки перестали получать от крупных международных организаций (Всемирный Банк, Европейский банк реконструкции и развития, Германский Банк Развития и т.д.)

В 2008 году было незначительное падение кредитного портфеля по лизинговому продукту в банковском секторе. Это связано с тем, что финансово-кредитные учреждения сократили кредитные риски и отдавали предпочтения организациям со стабильным финансовым положением, при этом кредитовались наименее рискованные сферы сектора экономики.

К отрицательным явлениям, связанных с тяжелым финансовым кризисом, которые необходимо как можно быстрее преодолеть, можно отнести следующие обстоятельства:

1. Текущие проблемы с тем, что возвращаемые клиентами лизинговые платежи, проходящие через банки, могут быть направлены этими банками не на финансирование новых лизинговых проектов, а на восполнение убытков, понесенных банками.

2. Возможное сокращение объемов кредитных средств, предоставляемых западными банками под кыргызстанские лизинговые проекты, и их удорожание из-за снижения кредитных рейтингов, роста страновых рисков. Не исключено определенное изменение условий, в частности, увеличение тарифов национальных агентств, предоставляющих гарантии и страхующих экспортные операции в Кыргызстане, с которыми у ведущих лизинговых компаний начали налаживаться контакты, и в которых они стали получать аккредитацию.

3. Произошло значительное уменьшение импорта из-за изменения курса сома по отношению к доллару. Это может сказаться на уменьшении объемов поставок оборудования по лизингу из России, значительном удорожании комплектующих и запасных частей для уже используемого оборудования. В то же время, рассматривая фактор снижения уровня платежеспособности лизингополучателей, следует учитывать заинтересованность западных поставщиков оборудования в расширении объемов продаж и освоении кыргызстанского рынка. Влияние последнего фактора может несколько нивелировать обвал сома.

Несмотря на всю пагубность, финансовый кризис может привнести для лизинга и ряд положительных моментов, которые благоприятно скажутся на развитии отечественной экономики. Во-первых, оставшимся на плаву банкам придется менять или корректировать ориентиры - быстрее переходить от операций с короткими деньгами к осуществлению инвестиций в реальный сектор экономики, то есть в производство. Для этой цели лизинг просто незаменим. Во-вторых, те западные компании, которые имели долгосрочные стратегические планы на нашем рынке, вряд ли приостановят свои намерения из-за временной ситуации. Более того, они заинтересованы заниматься приобретением некоторых местных предприятий по более предпочтительным ценам и при переоснащении и модернизации оборудования на этих предприятиях активно использовать механизм лизинга. В-третьих, согласно заявлений правительства, выход из кризиса скорее всего начнется с реализации мероприятий, связанных с поддержкой отечественных товаропроизводителей. Это означает, что, с одной стороны, расширится внутренний рынок изготовителей оборудования, а с другой, будет продолжать развиваться с помощью импорта рынок тех видов оборудования, которых ранее не было в Кыргызстане или были, но невысокого качества, или производство которых отошло в страны СНГ после распада Советского Союза. В этой связи, могут стать востребованными подготовленные новые проекты законодательных и нормативных актов, регулирующих инвестиционно-лизинговую деятельность.

Принимая во внимание неудовлетворительное состояние основных средств производства многих отраслей экономики государств - участников СНГ, недостаток капитальных вложений и денежных средств, желание скорейшего технологического обновления и восстановления производства, налаживание и расширение интеграционных процессов в зоне свободной торговли Содружества и прежде всего в таких отраслях, как природопользование и природозащита, энергопроизводство и энергосбережение, сельскохозяйственная техника и транспорт, Кыргызская Республика признает межгосударственный лизинг одним из наиболее эффективных и перспективных организационных механизмов взаимодействия финансового и промышленного капитала, производителя и потребителя промышленной продукции в Содружестве.

Показатели развития рынка лизинга служат доказательством наступившей, после существенного падения в кризисные годы, стабильности, особенно в сельском хозяйстве. Рост и развитие сектора сельского хозяйства отражает тот факт, что фермерские хозяйства стали возрождать свое производство, что в свою очередь подтверждается и тенденциями экономического роста.

Одними из препятствий для развития лизинга в Кыргызстане являются:

Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, получение ссуды на три - четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично;

Высокий уровень налогов, удорожающие объекты лизинга;

Отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к. она приобретает оборудование за полную стоимость;

Отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.

Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка.

Неизбежность достаточно дорогих услуг по страхованию предмета лизинга и оплаты всевозможных регистрационных сборов, возникающих в ходе лизинговой операции.

Анализ редакции Налогового кодекса Кыргызской Республики, вступивший в силу с 1 января 2009 г. показал, что при лизинговых отношениях возникает налог с продаж. Так, согласно ст. 159 НК КР финансовая аренда (лизинг) признается покупкой основных средств арендатором (лизингополучателем), а арендатор (лизингополучатель) рассматривается как собственник основных средств. Лизинговые платежи же признаются как платежи по кредиту, предоставленному арендатору (лизингополучателю). В свою очередь, п. 5 ст. 317 НК КР устанавливает то, что налоговой базой по налогу с продаж для банка является выручка от реализации товаров, работ, услуг, включая процентный доход по кредитам и займам.

Таким образом, согласно данной редакции НК КР, при заключении лизинговой сделки и сумма оборудования, полученного лизингодателем от лизингополучателя, и процентный доход облагается налогом с продаж. Тогда, как при взятии займа на финансирование того же оборудования, только процентный доход облагается налогом с продаж. В результате, обложение лизинговых сделок налогом с продаж, в первую очередь, ведет к его удорожанию по сравнению с кредитами, что может отрицательно повлиять на развития лизинга в республике.

3.3 Перспективы развития лизинговых отношений в Кыргызстане

Согласно Закону Кыргызской Республики «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Кыргызской Республики» от 6 октября 2012 года, с 1 января 2013 года вводятся существенные изменения, направленные на создание благоприятных условий налогообложения компаний, осуществляющих лизинговые операции. Так согласно Закону банки и лизинговые компании при осуществлении ими лизинговой деятельности освобождены от уплаты налога на прибыль, налога на проценты, налога с продаж. Кроме того, Закон предполагает освобождение поставок основных средств по договору финансовой аренды (лизинга) от уплаты налога на добавленную стоимость. При этом следует отметить, что Закон предполагает введение 5% налога на прибыль для лизинговых компаний с 2017 по 2021 года. Так же до 2017 года вступает изменение, согласно которому доходы, полученные иностранной организацией, не связанной с постоянным учреждением в Кыргызской Республике, от лизинговой компании, подлежат налогообложению лизинговой компанией у источника выплаты доходов без осуществления вычетов по следующим ставкам Налоговый кодекс Кыргызской Республики от 26 июня 2012 года №16:

1) дивиденды и проценты, доход от работ и/или услуг - 1 %;

2) авторские гонорары, роялти - 0 %.

Все внесенные изменения по налогообложению лизинговых операций подготовлены при активном участии Союза банков Кыргызстана (СБК), который участвовал во всех рабочих группах Министерства Экономики КР, Жогорку Кенеша КР. Союз банков стоял у истоков и неоднократно поднимал вопрос о необходимости внесения изменений в действующее налоговое законодательство КР.

В июне 2012 года, Союзом банков Кыргызстана был впервые организован «Бишкекский лизинговый форум», с участием государственных органов, международных компаний, банковского и микрофинансового секторов и др., иностранных компаний и других заинтересованных организаций. В ближайшее время СБК так же планирует проводить обучение на базе Учебного центра Союза банков Кыргызстана по вопросам лизинга.

С развитием рынка лизинговых услуг в Кыргызской Республике, обновлением парка сельхозтехники и поддержкой сельскохозяйственных товаропроизводителей, согласно плану мероприятий «Экономика и безопасность», утвержденного постановлением Правительства, Министерство экономики КР ожидает, что после введения в действие норм, направленных на создание благоприятных условий налогообложения, экономический рост малого и среднего предпринимательства будет иметь место в таких отраслях экономики как:

Сельское хозяйство и переработка сельхозпродукции;

Швейная, текстильная и пищевая промышленность;

Строительство;

Торговля, включая международную торговлю;

Разработка информационных технологий.

Совместные исследования Союза банков Кыргызстана с IFC International Finance Corporation - является одной из организаций Группы Всемирного банка и крупнейшим учреждением в области глобального развития, которое работает исключительно с частным сектором развивающихся стран. показывают, что лизинговые операции в Кыргызстане имеют большой потенциал для своего дальнейшего развития. В первую очередь, наибольшая потребность наблюдается в сельскохозяйственной технике, оборудовании по переработке сельхозпродукции и торговом оборудовании. Малоосвоенной, а поэтому, и очень перспективной, является ниша лизинга строительного оборудования. Тенденция последних двух лет показывает небольшое снижение темпов роста по причине финансового кризиса, сказавшегося на всем финансовом секторе, однако в скором будущем прогнозируется рост количества лизинговых операций в первую очередь в сельскохозяйственном секторе. Многолетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности и полезности, как для сельскохозяйственного сектора, так и для промышленности.

Рынок лизинговых услуг в Кыргызстане весьма молод и не освоен. Однако в ближайшем будущем предполагается развитие лизинга в Кыргызстане в рамках одного из 4 приоритетных проектов разработанных Центральным агентством по развитию, инвестициям и инновациям Кыргызской Республики:

создание ипотечной компании;

развитие микрокредитной системы для фермеров и жителей села;

создание лизинговой компании;

проект направлен на расширение деятельности Агропродкорпорации.

Министерства и ведомства Кыргызской Республики, стремясь обеспечить благоприятные условия для всестороннего развития межгосударственного лизинга между государствами - участниками СНГ на взаимовыгодной основе, поддерживают стремление к взаимовыгодному сотрудничеству субъектов экономической деятельности государств - участников СНГ, и в частности:

- Государственное агентство антимонопольного регулирования при правительстве Кыргызской Республики считает очень важным развитие лизинга техники, оборудования и иных предметов, предусмотренных разделом II Плана важнейших мероприятий, направленных на развитие и повышение эффективности лизинга в инвестиционном процессе Содружества Независимых Государств;

- ОАО «Кыргызгаз» заинтересовано в строительстве новой газотранспортной магистрали, ремонте и модернизации действующих магистральных газопроводов с привлечением инвестиций. В этом случае ОАО «Кыргызгаз» имело бы возможность участия в межгосударственной лизинговой поставке газового оборудования и газотранспортных сетей для транспортировки природного газа ;

Также стоит отметить, что для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения, для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия трех и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике КР, с принятием в 2004 году Закона «О лизинге».

Особую роль лизинг призван сыграть для здравоохранения, так как при получении дорогостоящих видов медицинского оборудования с целью их эффективного использования и обеспечения равных возможностей и равных конкурентных условий для государственных и частных организаций здравоохранения будут разработаны меры по расширению применения финансового лизинга.

Для развития лизинга в Кыргызстане необходимо:

1.стимулировать развитие небанковских финансовых институтов (страховые и лизинговые компании, пенсионные и инвестиционные фонды), что очень важно для создания конкурентоспособного финансового сектора и увеличения имеющихся в наличии отечественных финансовых ресурсов для финансирования через инвестиции.

2.необходимо принятие налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием;

3.инфраструктура, способствующая развитию лизинга должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний;

4.в целях развития лизинга в республике, необходимо уровнять условия лизинга с условиями кредита, а в перспективе рассмотреть возможность создания льготных условий.

5.увеличить информационную базу по рекламе лизинга среди населения.

На сегодняшний день при Союзе Банков Кыргызстана действует лизинговый комитет, в состав которого входят специалисты коммерческих банков, крупных микрокредитных компаний и международных организаций. Основной задачей лизингового комитета является анализ действующего законодательства, изучение проблем и препятствий, а так же разработка и представление необходимых изменений в действующее законодательство, которые будут способствовать развитию лизинга в Кыргызстане.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель данной дипломной работы заключалась во всестороннем анализе лизинговой деятельности, как в целом, так и в Кыргызской Республике в частности. Для достижения поставленной цели, были рассмотрены особенности работы с лизинговыми контрактами в развитых и развивающихся странах, таких как Франция, Германия, Ирландия, Англия, страны Восточной Европы и США, которая является родиной лизинга.