Эмиссия и оборот векселя

Сегодня коммерческие банки и кредитные организации выпускают, преимущественно, простые (соло) векселя - ведь по операциям с простыми векселями не взимается налог на операции с ценными бумагами. Однако, распространен и выпуск переводных векселей, плательщиком по которым назначаются третьи лица - должники или гаранты банка Кайрова В.М., Чернышёва Т.М. Вексельное обращение и операции банков с векселями // Сборник научных трудов вузов России "Проблемы экономики, финансов и управления производством". 2010. № 28. С. 30..

В зависимости от задач, решаемых банком посредством эмиссии векселей, он выбирает необходимый режим вексельного обращения. Так, возможен выпуск именных векселей и векселей на предъявителя (путём выполнения бланкового или предъявительского индоссамента). Векселя могут выпускаться и единичными экземплярами (в зависимости от индивидуальных потребностей каждого клиента), и сериями. В случае серийного выпуска обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и, соответственно, значительного объёма материальных ресурсов.

Срок платежа по векселям может устанавливаться банком:

- в одностороннем порядке (при серийном выпуске векселей),

- по согласованию с клиентом (при единичном выпуске) Кайрова В.М., Чернышёва Т.М. Указ. статья. С. 31..

Если векселя выпускаются для привлечения дополнительных ресурсов, в наибольшей степени отвечает интересам банка (с точки зрения планирования и управления банковским ресурсами) определение срока платежа наступлением конкретного события («на определенный день», «по предъявлении, но не ранее определенной даты») или истечением определенного времени («во столько-то времени от составления»). Но иногда целесообразнее осуществлять выпуск векселей сроком «по предъявлении» либо «во столько-то времени от предъявления».

В процессе эмиссии банки могут выпускать как процентные, так и дисконтные векселя. При этом соотношение данных групп определяется задачами эмиссии: процентный вексель сроком платежа «по предъявлении» или «по предъявлении, но не ранее определенной даты» более близок депозитному сертификату. Он является, скорее, средством накопления. А дисконтный вексель удобнее использовать в качестве средства расчетов и платежа.

Эмиссия векселей имеет ряд преимуществ перед эмиссией иных ценных бумаг. Так, нет необходимости в государственной регистрации проспекта эмиссии, имеется возможность привлечения средств на различных условиях на различные сроки и т.п.

Как представляется, выпуск векселей в качестве средства привлечения капитала может рассматриваться только при ориентации на крупных, прежде всего, корпоративных, инвесторов. Так, средний номинал векселей Газпрома составляет 1 млн. руб. Кайрова В.М., Чернышёва Т.М. Указ. статья. С. 36.. Интересно следующее наблюдение: в то время, как в странах традиционного использования векселей в коммерческом обороте последние представлены в основном товарными переводными векселями, в России это - почти всегда простые векселя, выпускаемые банками или финансовыми компаниями массовыми эмиссиями на триллионы рублей Макеев А.В. О создании системы противодействия незаконному использованию информации о выданных векселях // Деньги и кредит. 2014. № 2. С. 68..

Основной задачей, стоящей перед кредитной организацией, эмитирующей векселя, является определение оптимальной структуры объема выпускаемых векселей. Данная структура должна определяться в зависимости от срока их погашения. Важным является и установление для них процентных ставок. Возникновение этой проблемы связано, прежде всего, с тем, что для осуществления чёткого и своевременного исполнения своих обязательств кредитная организация должна планировать собственные доходы и расходы, поступления и платежи и т.п. Кайрова В.М., Чернышёва Т.М. Указ. статья. С. 37..

На развитых рынках для обеспечения эффективности функционирования рынка ценных бумаг используется определенная система предварительной оценки инвестиционных качеств предлагаемых ценных бумаг. На основе проведенного анализа принимается решение о выпуске той или иной бумаги к биржевой торговле. Так создаются определенные гарантии недопущения ценных бумаг, эмиссия которых преследует незаконные цели. В основе этого анализа, обычно, лежат показатели финансово-экономической деятельности эмитента за определенный период, соблюдение им всех требований, предъявляемых как со стороны законодательства, так и со стороны фондовой биржи Фурина К.О. Мошенничество с векселями в Российской Федерации // Научная перспектива. 2013. № 12. С. 38..

Приступая к эмиссии векселей, необходимо учитывать, что вексельные операции сопряжены со значительными рисками. Поэтому их осуществлению должен предшествовать тщательный анализ рисков:

1) выпуская векселя, следует отслеживать адекватное «наполнение» векселя - за счет собственных средств либо, в случае банковского вексельного кредитования, - за своевременным получением от клиента обеспечения в достаточном количестве. Иначе имеет место серьезная угроза ликвидности и платежеспособности эмитента (особенно если ранее состояние финансовых потоков не контролировалось и операция носила характер «вексельной пирамиды»);

2) выписывая вексель, необходим анализ возможности того, что выпущенный в обращение вексель может повредить финансовой репутации его эмитента. Причем - даже тогда, когда возникшие нарушения вексельного оборота - неакцепт тратты, неудачные попытки выхода предприятия с банковским векселем на рынок, отказ от принятия векселя в оплату долга в рамках согласованных схем, любые случаи судебных разбирательств, появление подделок и т.п. - напрямую не связаны со способностью или неспособностью эмитента выполнить собственные обязательства. Контроль за ситуацией осложняется ещё более для крупных банков, которые активно используют свои филиалы в работе с векселем. Появление векселя Агропромбанка на торговой площадке, где выставлены «плохие» долги, перебои в действии вексельных схем Тверьуниверсалбанка («пионера» вексельного рынка) - лишь единичные примеры, демонстрирующие сложность вексельного обращения;

3) в зависимости от конкретных условий, вследствие оформления товарной, кредитной или финансовой сделки векселем, можно и не получить экономической выгоды. Это касается и часто встречающейся практики оформления межбанковских кредитов при помощи векселей. В этом случае «налоговый выигрыш» может свестись к нулю финансовыми потерями, которые связаны с возможностями рефинансирования. Законодательно должно быть закреплено, что конкретные финансовые расчеты должны основываться на сравнении сроков уплаты налогов, условий резервирования и возможностей рефинансирования;

4) важной особенностью векселя является возможность, при неуплате, первоочередного обращения взыскания на активы должника. Но это довольно сложная и в отечественной практике ещё не до конца отработанная процедура. Всё это говорит о том, что неконтролируемый выпуск векселей таит немалые риски. Так, в случаях, когда главной целью векселедержателя является не получение назад вексельной суммы, а скупка разорившегося предприятия, обращение его ко взысканию является действенным средством.

К сожалению, в России до сих пор отсутствует четко функционирующая система листинга ценных бумаг, а равно критерии допуска того или иного вида ценной бумаги в листинг (листинг (от англ. list - список Толковый словарь иностранных слов // http://www.onlinedics.ru/slovar/inyaz.html.) - это совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям). Подобная законодательная и биржевая неопределенность позволяет недобросовестным эмитентам, особенно из числа вновь образуемых предприятий, быстро размещать свои средства, привлекая значительные инвестиционные ресурсы, опираясь только на рекламу и не представляя практически никакой информации как о своей финансово-экономической кредитной историй, так и о результатах текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Рынок ценных бумаг современной России - один из сегментов развивающегося рыночного хозяйства страны. По сравнению с масштабами западных рынков он существенно отстает. Для ликвидации такого отставания в сфере выпуска векселей необходимо: для решения задачи оперативного управления ликвидностью коммерческого банка посредством эмиссии векселей требуется создание эффективных организационно-экономических методик. Данные методики должны позволять формировать оптимальную структуру объемов выпускаемых векселей - в зависимости от срока их погашения и потребностей банка в дополнительных ресурсах, а равно установить для них процентные ставки, позволяющие осуществить привлечение необходимых ресурсов с минимальными затратами.

Итак, выпуск векселей по своему экономическому содержанию является эмиссионной операцией. Однако сами векселя выписываются без регистрации эмиссионного проспекта. Поэтому данную операцию правомерно характеризовать как выпуск векселей. Векселя, согласно российскому законодательству, эмиссионной ценной бумагой не являются, соответственно, они не подлежат государственной регистрации. Это значительно упрощает использование векселей.

2.3 Содержание реквизитов векселя

Вексель должен иметь строго установленный законом вид, а именно - содержать ряд определенных реквизитов:

вексельную метку -- реквизит переводного векселя, написанный на языке, на котором составлен документ;

реквизиты плательщика;

срок платежа;

обещание в произвольной форме оплатить определенную сумму;

указание места, в котором должен быть совершен платеж;

реквизиты кредитора, которому или по приказу которого платеж должен быть совершен;

указание даты и места составления векселя;

подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Анализ действующего вексельного законодательства позволяет сделать вывод - к форме векселя предъявляются такие требования:

а) по форме выпуска векселя;

б) по набору определенных реквизитов векселя, установленных ст.ст. 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе;

в) по содержанию реквизитов.

Набор определенных реквизитов векселя представим в виде табл. 1 (приложение 1).

Вексельная надпись не на типографском бланке не является дефектом формы векселя и не означает недействительности вексельного обязательства. Ведь действующее определение ценной бумаги и векселя не содержит прямого указания на то, что ценная бумага (в т.ч. вексель) выпускается только на специальном бланке.

Рассмотрим требования, предъявляемые вексельным законодательством к содержанию реквизитов векселя.

Пункт 1. Наименование «вексель», включенное в самый текст документа. Это - «вексельная метка»: слово «вексель», включенное в текст документа. Как правило - в ту его часть, где содержится обещание (либо предложение) уплатить.

Сравним 2 документа. Они имеют одинаковое название «Вексель»:

1-ый: «Обязуюсь уплатить один миллион рублей не ранее 1 марта 2015 года»

2-ой: «Обязуюсь уплатить по данному векселю один миллион рублей не ранее 1 марта 2015 года».

В первом случае - вексельная метка отсутствует. Во втором же случае - содержание первого реквизита соответствует требованиям Положения о переводном и простом векселе. Существует мнение, что вексельная метка может располагаться не только в вексельном предложении (или обещании) уплатить, но также и в других реквизитах векселя. Однако, учитывая, что сущность векселя выражена в словах: обязуюсь (предлагаю) уплатить, то и вексельная метка должна содержаться в вексельном обещании (предложении) уплатить.

Отсутствие вексельной метки лишает документ статуса векселя и переводит его в разряд долговых расписок.

Пункт 2. Простое и ничем не обусловленное предложение (обещание) уплатить определенную сумму.

К содержанию данного реквизита предъявляется ряд требований:

а) простота предложения (или обещания) уплатить;

б) отсутствие условий, с которыми бы связывалась уплата по векселю;

в) наличие в векселе определенной, а не определяемой суммы, которую предлагается (или обязуются) уплатить.

Основание выдачи векселя может быть различным:

- в качестве средства получения платежа за реализованные товары,

- в качестве обеспечения исполнения обязательств,

- в качестве предоставления займа,

- и др.

По своей природе вексель является абстрактным обязательством, для которого не имеет значение основание и причины возникновения этого обязательства. По гражданскому законодательству, обязательство - правоотношение, в котором одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие или воздержаться от определенного действия, кредитор же имеет право требовать от должника исполнение его обязанности.

Обязательства возникают из договоров и деликтов. Абстрактные обязательства - это обязательства, для которых не имеет значение основание их возникновения. Примером абстрактного обязательства является вексельное обязательство. В нём для действительности обязательства имеет значение лишь соответствие формы векселя требованиям вексельного законодательства. Поэтому, попытка обусловить оплату векселя какими-то обстоятельствами лишает документ статуса векселя.

Предложение (или обещание) уплатить по векселю должно быть простым. Оно не может быть осложнено указанием на какие-то обстоятельства. Простота предложения (или обещания) уплатить заключается в словосочетаниях: предлагаю уплатить или обязуюсь уплатить. Включение в данные словосочетания дополнительных разъяснений или указаний лишает их простоты.

Сравним два предложения об уплате:

1-ое: Через сто дней от составления прошу уплатить по данному переводному векселю приказу ООО «Мобильные переводы» два миллиона рублей в г. Волгограде.

2-ое: Через сто дней от составления прошу уплатить за счет выручки от реализации товаров по данному переводному векселю приказу ООО «Мобильные переводы» два миллиона рублей в г. Волгограде.

Первое предложение об уплате ничем не осложнено. А второе - связано с источником оплаты по данному векселю и не может считаться простым. Это свидетельствует о дефекте формы векселя и отсутствия у документа, в котором содержится данное предложение, статуса векселя.

Предложение (или обещание) уплатить должно быть безусловным, т.е. не отягчено никакими условиями, здесь проявляется действие принципа безусловности вексельного обязательства. Поэтому включение в текст векселя формулировок, что связывали бы предложение (либо обещание) уплатить с наступлением определенных событий или выполнением определенных условий, лишает документ вексельной силы.

Вот пример.

1. Через сто дней от составления прошу уплатить по данному переводному векселю приказу ООО «Мобильные переводы» два миллиона рублей в г. Волгограде.

2. Через сто дней от составления и после получения товара прошу уплатить по данному переводному векселю приказу ООО «Мобильные переводы» два миллиона рублей в г. Волгограде.

Тут мы видим, что первое предложение ни отягчено никакими условиями, а во втором предложении - предложение уплатить обуславливается получением товара. Соответственно, документ, содержащий данное условие, теряет статус векселя. Он переходит в разряд долговых расписок.

Третье требование, что предъявляет Положение о переводном и простом векселе к содержанию данного реквизита: предложение (или обещание) уплатить определенную сумму, т.е. подчинение принципу определенности вексельной суммы. Сумма, обозначенная в векселе, должна быть конкретно-определенная, выраженная в числовом значении в момент составления векселя.

Включение в текст документа порядка определения суммы лишает его статуса векселя. Примеры:

а) Через сто дней от составления прошу уплатить по данному переводному векселю приказу ООО «Мобильные переводы» два миллиона рублей в г. Волгограде;

б) Через сто дней от составления прошу уплатить по данному переводному векселю приказу ООО «Мобильные переводы» сумму, эквивалентную стоимости десяти тоннам стали нержавеющей по цене производителя МТП в г. Волгограде.

Только первый пример отвечает требованиям Положения о переводном и простом векселе об определенности суммы, которую предлагается уплатить. Второй пример - содержит условие о способе определения суммы. Это сумма не определенная, а определяемая.

Положение о переводном и простом векселе устанавливает правило, по которому разрешаются разногласия по сумме векселя, если сумма, указанная прописью и сумма, указанная цифрами не совпадают. Правило, установленное ст. 6 Положения о переводном и простом векселе, заключается в следующем:

а) Если сумма векселя обозначена и прописью и цифрами, то в случае разногласия между этими обозначениями вексель имеет силу на сумму, обозначенную прописью.

б) Если в векселе сумма обозначена несколько раз, либо прописью, либо цифрами, то в случае разногласия между этими обозначениями вексель имеет силу лишь на меньшую сумму.

Вексельное законодательство разрешает указывать вексельную сумму и в рублях, и в валюте.

Пункт 3. Наименование того, кто должен платить (плательщика).

Реквизит «наименование плательщика» содержит только переводной вексель. В простом векселе плательщиком является векселедатель, поэтому ст. 75 Положения о переводном и простом векселе не содержит требования о наличии данного реквизита в простом векселе. Ст. 75 Положения о переводном и простом векселе не содержит и требования о наличии реквизита «наименование векселедателя». В связи с этим, в простом векселе простое и ничем не обусловленное обещание уплатить должно содержать наименование лица, от которого оно исходит.

При указании в переводном или в простом векселе субъекта, на котором лежит обязанность по уплате, необходимо обеспечить указание сведений, позволяющих идентифицировать плательщика по векселю. К таким сведениям относятся:

- В отношении плательщика - юридического лица: точное наименование плательщика в соответствии с учредительными документами и указание организационно-правовой формы, ОГРН и ИНН. Не следует указывать в качестве идентифицирующих сведений КПП (код причины постановки на учет в качестве налогоплательщика) организации, т.к. он может измениться.

- В отношении плательщика - физического лица: фамилию, имя и паспортные данные. При наличии ИНН можно указать и его, но не обязательно.

Если наименование плательщика указано таким образом, что невозможно его (плательщика) идентифицировать, то векселедержатель не сможет предъявить вексель к оплате надлежащему плательщику.

Пункт 4. Указание срока платежа.

Положение о переводном и простом векселе, в отличие от гражданского законодательства, устанавливает более строгие требования к обозначению срока платежа. Статья 190 ГК РФ устанавливает, что «срок определяется календарной датой или истечением периода времени, который исчисляется годами, месяцами, неделями, днями или часами. Срок может определяться также указанием на событие, которое должно неизбежно наступить». В отличие от гражданского законодательства, указание срока в векселях может устанавливаться только теми способами, которые предусматривает Положение о переводном и простом векселе.

В соответствии со ст. 33 Положения о переводном и простом векселе возможны следующие сроки платежа по векселю:

По предъявлении;

Во столько-то времени от предъявления;

Во столько-то времени от составления;

На определенный день.

Рассмотрим, как указываются и исчисляются сроки.

Указание сроков платежа должно производится в точном соответствии с требованиями Положения о переводном и простом векселе, что означает: при указании в векселе сроков платежа должны применяться те же словосочетания, которые идентифицирует определенный срок платежа, предусмотренный Положением о переводном и простом векселе. Например,

- срок платежа «во столько-то времени от составления», должен звучать в векселе приблизительно так: «Обязуюсь уплатить по данному векселю один миллион рублей через три месяца и десять дней от составления».

- срок платежа «во столько-то времени от предъявления» должен звучать в векселе примерно так: «Обязуюсь уплатить по данному векселю один миллион рублей через четыре месяца и пятнадцать дней от предъявления, но не ранее 1 апреля 2015 года».

Исчисление сроков платежа, отстоящих на несколько месяцев от даты составления или предъявления векселя производится следующим образом:

сначала отсчитывают количество полных месяцев, начиная с месяца, следующего за месяцем даты составления или предъявления векселя;  

после отсчета количества полных месяцев, отсчитывают количество дней, если срок платежа в векселе, наряду с количеством полных месяцев, включает определенное количество дней.

При этом следует принять во внимание, что в соответствии со ст. 36 Положения о переводном и простом векселе: выражение «полмесяца» означает срок в пятнадцать дней; выражение «восемь дней» или «пятнадцать дней» означает не одну или две недели, а сроки в полные восемь или пятнадцать дней; если срок платежа назначен на начало, середину или конец месяца, то под этими выражениями следует понимать первое, пятнадцатое или последнее число месяца.

Кроме того, в векселях, составленных в один и тот же день, но имеющих сроки платежа «через один месяц от составления» и «через тридцать дней от составления» срок может наступить не в один и тот же день. Например, если оба векселя составлены 31 марта, то в первом случае срок платежа наступает 30 апреля, а во втором случае срок платежа наступает 1 мая. Если же векселя составлены 29 февраля, то в обоих случаях срок платежа наступает 31 марта.

Устанавливая строго определенный перечень сроков платежа по векселю, а именно: по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления и на определенный день, Положение о переводном и простом векселе запрещает использование иных сроков, либо применение последовательных сроков платежа. Нарушение данного запрета приводит к потере документом вексельной силы. К примеру, перед нами два документа, претендующих на статус векселей, с указанием следующих сроков платежа:

1-ый: через три месяца от составления

2-ой: по предъявлении, предъявление через три месяца от составления

Второй вексель содержит применение последовательных сроков платежа: 1. по предъявлении; 2. во столько-то времени от составления. Налицо дефект формы векселя и потеря им статуса ценной бумаги. Но если во втором примере, срок платежа будет сформулирован несколько иначе: по предъявлении, но не ранее через три месяца от составления, то в этом случае перед нами классический вексель со сроком платежа по предъявлении, в котором слова «но не ранее» устраняют дефект реквизита «указание срока платежа».

Дефектом реквизита «указание срока платежа» будет являться и включение в текст векселя условия о том, что срок платежа устанавливается указанием на вероятное событие. К примеру, если в текст векселя включено указание, что срок платежа наступает не ранее 30 дней с момента поступления денежных средств на расчетный счет векселедателя, то в этом случае налицо условие, с которым связывается наступление оплаты. А всякое условие, которое содержит документ, несовместимо с безусловным обязательством, которым является вексельное обязательство, поэтому налицо дефект формы векселя.

Пункт 5. Указание места, в котором должен быть совершен платеж.

Указание места, в котором должен быть совершен платеж по векселю совершенно необходимо для создания определенности места, в котором вексель может быть предъявлен к оплате или, в случае протеста в неплатеже, может быть определено место нахождения нотариуса, управомоченного на совершение протеста.

Нельзя указывать несколько мест платежа. В этом случае вексель теряет статус ценной бумаги, т.е. является недействительным.

Если же в векселе место платежа отсутствует, то этим местом считается место, указанное рядом с наименованием плательщика.

Место платежа должно содержать все сведения, необходимые для его индивидуализации, чтобы исключить разночтения.

Пункт 6. Наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен.

Как уже указывалось ранее, векселю присущ принцип публичной достоверности, т.е. добросовестный держатель векселя приобретает все права, вытекающие из данной ценной бумаги, независимо от объема прав у предшествующего владельца, от которого она получена.

В качестве наименования получателя по векселю может быть указано определенное лицо (юридическое или физическое) или сделано указание, что платить следует предъявителю векселя.

Если получателем по векселю является определенное лицо, то необходимо его индивидуализировать, чтобы не было создано ситуаций, при которой стороны будут вынуждены доказывать право на получение по векселю в суде.

Пункт 7. Указания даты и места составления векселя.

Место составления векселя указывается в целях определения страны, законодательство которой регулирует условия обращения векселя.

Пункт 8. Подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Если вексель выдается от имени физического лица, следует указывать фамилию, имя, отчество лица и поставить собственноручную подпись.

Если вексель выдается от имени юридического лица, то необходима подпись лица, уполномоченного на совершение таких сделок.

В Положении о переводном и простом векселе имеется норма, по которой лицо, подписавшее вексель, но не имеющее на это полномочия, становится обязанным сам по этому векселю. По этой причине, принимая вексель от векселедателя, необходимо убедиться не только в правильности заполнения всех реквизитов, возможности погашения векселя, но и в полномочии лица, подписавшего вексель.

Вексель в иностранной валюте. Вексельное законодательство разрешает обозначать вексельную сумму как в рублях, так и в валюте. При этом существует два способа обращения векселей, номинированных в иностранной валюте.

Первый способ, когда вексель, выраженный в иностранной валюте, подлежит оплате только в иностранной валюте. При этом в векселе имеется оговорка эффективного платежа: «только в такой-то валюте» и т.д. Если такая оговорка имеется в векселе, то обращение данного векселя подчиняется валютному законодательству.

Второй способ, когда вексель, номинированный в валюте, подлежит оплате в рублях по курсу иностранной валюты. В этом случае оборот векселя не подчиняется валютному законодательству, а валюта, в которой определено вексельное обязательство, играет роль условной единицы.

Итак, мы рассмотрели требования к составлению векселя. В целом, привлекательность векселя обусловлена процессуальной простотой получения платежа по векселю. Но - только в том случае, если вексель не содержит дефекта формы. При наличии такого дефекта он теряет статус ценной бумаги и превращается в долговую расписку.



Глава 3. Оборот векселя

3.1 Сделки вексельного оборота

Вексель, как объект различных сделок, может придать устанавливаемым между контрагентами отношениям значительное своеобразие.

Специфика вексельных отношений находит выражение в двух группах сделок, что в принципе могут осуществляться в рамках вексельного оборота. Первая группа - непосредственно вексельные сделки, вторая - сделки с векселями.

Подобное деление проведено на основании того, что вексель, будучи единым документом, может воплощать в себе целый комплекс правоотношений. Каждое из них возникает из своей, особенной и самостоятельной от прочих сделки. Наиболее характерно это для переводных векселей, которые являются типичными объектами коммерческого вексельного оборота.

Вексельной сделкой является сделка, которая подлежит обязательному (в силу закона) отражению в самом документе, признаваемом векселем. В отсутствие такого отражения никакой вексельной сделки и её правовых последствий не будет («то, что не написано в векселе - не существует»).

В целом, к первой группе сделок относятся такие:

- сделка по установлению вексельного обязательства,

- сделка по уступке права требования по векселю,

- сделка по акцепту переводного векселя (в т.ч. и в порядке посредничества),

- сделка по предоставлению аваля по векселю. Последний может быть составлен и на отдельном от векселя документе, но с точки зрения осуществления вексельных отношений подлежит признанию в качестве совершенного на самом вексельном бланке (на это указывает правило ст. 31 Положения о переводном и простом векселе).

К числу вексельных сделок относится и сделка по предоставлению поручения на осуществление права требования по векселю в порядке препоручительного (инкассового) индоссамента. Такой вывод следует из анализа норм ст.ст. 16 и 18 Положения о переводном и простом векселе. Ведь, чтобы осуществить право по векселю, недостаточно одного лишь предъявления самого подлинника документа. Необходимо и легитимировать себя в качестве надлежащего его владельца - векселедержателя. Однако подобная легитимация может быть проведена лишь на основании непрерывного и последовательного ряда индоссаментов на самом бланке векселя. Положение о переводном и простом векселе не предусматривает исключения из данного правила. Значит, ни о каком вексельном поручении в случае обоснования лицом своего права на получение платежа по векселю договором поручения, заключенным с предыдущим векселедержателем, говорить нельзя. Даже если заявляющее таковое требование лицо предъявляет, кроме самого письменного договора, также и подлинник векселя.

Ко второй группе сделок вексельного оборота следует отнести сделки с векселями. Их признание действительными не требует в обязательном порядке либо вообще не допускает отражения фактов их совершения на самом бланке векселя. При рассмотрении сделок данной группы отчетливо проявляются товарные свойства векселя, тот факт, что вексель - овеществленная ценность.

Разумеется, ценность векселя сама по себе не существует. Она существует лишь в связи с воплощенным в нём правом требования. Однако в случаях со сделками с векселями именно вещные характеристики векселя выступают на передний план. При этом они заслоняют, с субъективной точки зрения, обязательственно-правовые характеристики. Типичным примером сделки с векселем является договор хранения векселей. Иногда он именуется депонированием. Это может иметь место, в частности, в случае выдачи векселей с обеспечительными целями.

Особое место среди всех прочих сделок вексельного оборота - у залога векселей. Здесь внимание также акцентируется на товарных свойствах векселя. Вексель, в случае его залога, представляет собой вещь, материализованную в ценной бумаге стоимость права требования, за счет которой (путем осуществления права) залогодержатель может удовлетворить свое требование к залогодателю.

Статья 19 Положения о переводном и простом векселе предусматривает залог векселя путем фактической передачи его залогодержателю с проставленной на векселе специальной передаточной надписью - залоговым индоссаментом. Это правило преследует цель - соблюсти интересы кредитора-залогодержателя, предоставив ему и права векселедержателя. Без легитимации себя в качестве надлежащего векселедержателя залогодержатель не смог бы осуществить своего права требования по векселю. Принятие им векселя в залог потеряло бы всякий смысл.

Но сказанное не свидетельствует в пользу признания залога векселя в качестве вексельной сделки. Ведь составление залогового индоссамента не является обязательным во всех случаях залога. Оно зависит исключительно от самих условий обращения векселя.

Достаточно сообщить векселю в процессе его обращения свойства ценной бумаги на предъявителя путем составления последнего из индоссаментов в форме бланка, и станет возможным предоставить этот вексель в залог - на основании отдельного от векселя соглашения о залоге с передачей векселя залогодержателю. Тут факт предоставления векселя в залог не будет никак отражен на самом бланке векселя. То есть, залог векселя может быть также включен в группу сделок с векселями.

Исходя из динамики развития вексельных отношений, можно сказать, что есть сделки:

- направленные на установление вексельного обязательства;

- направленные на его изменение.

Однако такое деление - достаточно условное и искусственное. Так, сделка по уступке права требования по векселю будет являться одновременно и сделкой, направленной на установление обязательства должника в отношении индоссата, и сделкой, направленной на изменение обязательства в части увеличения количества его субъектов. Ведь тут появляется новый, солидарный с прочими, должник (индоссант) и новый кредитор (индоссат). Аналогичное можно сказать и об акцепте переводного векселя плательщиком, и об авалировании векселя.

Итак, оборот векселей - составная часть коммерческого оборота. По аналогии с последним, он может быть определен как совокупность сделок, совершаемых его участниками по поводу данных ценных бумаг - векселей. Оборот векселя представляют такие наиболее распространенные сделки, как залог векселя, инкассация платежа по векселю, уступка права требования по векселю, поручительство по векселю.

3.2 Кредитные вексельные операции

Вексельное обращение используется:

1. Государством - в качестве ценной бумаги для покрытия дефицита государственного бюджета и компенсации коммерческим банкам кредитных ресурсов, которые списаны с их корреспондентских счетов.

2. Субъектами федерации - в качестве ценной бумаги для покрытия дефицита местного бюджета, платежного средства для налоговых платежей субъектами хозяйственного регионального оборота, а также предоставления кредитов предприятиям местной промышленности.

3. Крупными государственными предприятиями-монополистами - в качестве платежного и инвестиционного средства с потребителями своей продукции и услуг.

4. Коммерческими банками - для привлечения свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, кредитования крупных производителей и поставщиков товаров (на внутренний и внешний рынок).

5. Предприятиями - в качестве платежного средства в расчетных схемах при поставке продукции друг другу.

6. Фондовыми посредниками - в качестве объекта рынка ценных бумаг, сделки купли-продажи которого приносят спекулятивный доход.

По мере развития вексельного обращения у коммерческих банков возникает интерес к различным видам кредитных вексельных операций. Цель данных операций - обеспечить заёмщика банка краткосрочными денежными средствами, что необходимо для организации текущего денежного оборота.

Кредитные вексельные операции подразделяются на:

- векселепредьявительские. Осуществляются для учета векселей, передаваемых клиентами банку;

- векселедательские. Такие кредиты предоставляются клиентам, что выдают под данные кредиты векселя - на оплату различных видов услуг, которые оказывают другие юридические и физические лица.

Схематично процедура представления векселепредьявительского и векселедательского кредитов изображена на рис. 1 (приложение 2).

Логические связи в схеме (векселепредьявительского кредита) можно объяснить следующим образом:

Продавец предоставляет отсрочку платежа по товарам и услугам, что он поставляет. Отсрочка оформляется векселем -- коммерческий кредит.

Векселедержатель передает в банк вексель для досрочного получения денег по векселю (для получения ссуды).

Банк выдает ссуду - учитывает вексель с дисконтом.

Банк, оплативший вексель, отсылает его в банк плательщика на инкассо.

Банк векселедателя по наступлению срока платежа по векселю предъявляет его к оплате.

Плательщик (векселедатель) оплачивает полностью вексель.

Деньги зачисляются на счет банка-кредитора.

Логические связи в схеме векселедательского кредита таковы:

Покупатель выписывает вексель в оплату товара и услуг. Это он осуществляет за счет кредита, открытого ему в банке.

Векселедержатель представляет вексель в свой банк - для получения платежа по нему.

Банк векселедержателя пересылает их в банк векселедателя - для учета векселя.

Банк векселедателя учитывает вексель за счет открытого кредита векселедателю. Затем зачисляет на счет банка продавца деньги.

Банк продавца перечисляет своему клиенту денежные средства.

Банк векселедателя предъявляет вексель по наступлению срока платежа должнику к оплате.

Векселедатель оплачивает вексель, а также проценты за кредит, затем погашает кредит.



Заключение

Вексель -- это документ, составленный с соблюдением определенных условий, который дает право одному лицу (векселедержателю) требовать от другого лица, обязанного по векселю (векселедателя), уплаты фиксированной, указанной в векселе суммы денег в определенный срок и в определенном месте.

Вексель существует в двух формах: простой вексель и переводной.

Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу.

Переводной вексель -- это письменный документ, оформленный в виде безусловного приказа лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю). Этот вексель связан с «переводом» долга с одного лица на другое. Обычно векселедатель, является одновременно кредитором одного лица и должником другого лица, поэтому обычно векселедатель требует, чтобы его должник заплатил не ему самому непосредственно, а напрямую его кредитору.

Как представляется, необходимо на уровне вексельного законодательства закрепить отдельное определение каждого вида векселя - и переводного, и простого - в связи с их различной юридической сущностью.

Можно выделить присущие, в силу закона, векселю и удостоверяемому им обязательству такие особенности, как его безусловность, абстрактность и документарность; многофункциональность векселя, т.е. его способность выступать в качестве способа коммерческого кредитования субъектов предпринимательской деятельности, средства расчетов по обязательствам, а также способа обеспечения исполнения обязательств; особенности выступления векселя в качестве объекта конкретных сделок.

Основой кредитных вексельных операций являются различные виды векселей, в частности, коммерческие и финансовые векселя.

Важнейшая характеристика вексельного обязательства - его абстрактный характер. Это, в противопоставление иным ценным бумагам, означает строгое недопущение указания в тексте векселя на основание его выдачи (кауза вексельной сделки) под угрозой признания документа не имеющим силы векселя. Под основанием вексельной сделки следует понимать цель выдачи векселя векселедателем. Правовой целью вступления лица в обязательство является действие, которое обязана исполнить одна сторона по отношению к своему контрагенту. Вексельное обязательство является односторонним - у вексельного кредитора нет никаких обязанностей перед должником, поэтому правовую цель вступления в вексельное обязательство векселедателя следует искать в основной сделке.

Правовой целью установления вексельного обязательства является действие, которое вексельный кредитор обязуется исполнить по отношению к вексельному должнику по основной сделке, например, передать имущество. Хозяйственная цель выдачи векселя - достижение должником в результате действия кредитора определенного изменения в своем имущественном положении: получение в собственность денежных средств, получение в собственность товаров.

Абстрактность вексельного обязательства не является абсолютной, но лишь относительной. Это означает, что вексельная сделка, как и любая иная гражданско-правовая сделка, каузальна, имеет свое специальное основание, однако это основание скрыто от участников вексельного правоотношения, не имеет никакого значения для действительности документа как векселя.

Связь между правовой целью вступления в обязательство и хозяйственной чрезвычайно тесна: без первого невозможно второе. Поэтому, определяя основание вексельной сделки в качестве правовой цели, мы всегда имеем в виду и экономической результат этой сделки.

Все множество сделок вексельного оборота можно классифицировать на две группы: непосредственно вексельные сделки и сделки с векселями. Основание проведения такой классификации кроется в самом векселе и присущих ему особенностях. Вексель может воплощать в себе целый комплекс правоотношений. Каждое из них возникает из своей особенной сделки (выдача векселя, отчуждение векселя, акцепт тратты, передача векселя на инкассо или в залог, поручительство по векселю). Законодательство о векселях содержит прямое указание на то, какие именно действия с векселем подлежат отражению в самом документе. В соответствии с этим, вексельной сделкой будет являться такая, сведения о которой подлежат обязательному указанию в самом векселе. В отсутствие подобного указания никакой вексельной сделки и ее правовых последствий не будет.

В целях создания единого вексельного законодательства необходимо адаптировать «Положение о переводном и простом векселе» к особенностям и современному состоянию национального финансового рынка и денежного обращения. Нужна также существенная доработка внутреннего законодательства в части создания гарантий быстрого и необременительного взыскания долга по не оплаченным в срок и опротестованным векселям, компенсации всех издержек векселедержателя, более чёткого определения векселеспособности, требований к оформлению векселей и т.д.

Необходимо также и законодательно решить вопрос о легальной допустимости и принципиальной возможности установления вексельного обязательства в отсутствие документа, признаваемого векселем (проблема так называемых бездокументарных векселей).

В заключение отметим, что вексельное обращение в нашей стране продолжает развиваться, всё ближе приближаясь к моменту, когда векселя, незаслуженно причисленные к денежным и иным суррогатам, смогут выполнять в хозяйственном обороте свою главную функцию - оформлять коммерческий кредит.



Список использованных источников и литературы

1. Нормативно-правовые акты

oнcтитуция Poccийcкoй Фeдepaции (пpинятa вceнapoдным гoлocoвaниeм 12.12.1993) (c учётoм пoпpaвoк, внeceнныx Зaкoнaми o пoпpaвкax к oнcтитуции oт 30.12.2008 № 6-ФЗ, oт 30.12.2008 № 7-ФЗ, oт 05.02.2014 № 2-ФЗ) // Coбpaние зaкoнoдaтeльcтвa . 2014. № 15. Cт. 1691.

Конвенция о Единообразном Законе о переводном и простом векселе (Заключена в Женеве 07.06.1930) // Собрание Законов. 1937. Отд. II. № 18. Ст. 108.

Конвенция Организации Объединенных Наций о международных переводных векселях и международных простых векселях [рус., англ.]. Заключена в г. Нью-Йорке 09.12.1988 // Международное частное право в документах. Сборник нормативных актов. Т. I. М.: Юристъ, 1996. С. 66-101.

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 02.11.2013) // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301; 2013. № 44. Ст. 5641. Часть вторая от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 410; 2013. № 52 (часть I). Ст. 6981.

Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14.11.2002 № 138-ФЗ (ред. от 02.04.2014) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 46. Ст. 4532; 2014. № 14. Ст. 1543.

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп.) // СПС «Консультант-Плюс», 2014 г.

Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // Российская газета. 18.03.1997.

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (с изм. и доп.) // СПС «Консультант-Плюс», 2014 г.

Федеральный закон от 23 июня 1999 г. №117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (с изм. и доп.) // СПС «Консультант-Плюс», 2014 г.

Указ Президента РФ от 18.07.2008 № 1108 «О совершенствовании Гражданского кодекса Российской Федерации» // Российская газета. 23.07.2008.

Концепция развития гражданского законодательства Российской Федерации (одобрена решением Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства от 07.10.2009) // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 2009. №11.

Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» // Свод законов СССР. Т. 5. С. 586.

Проект Концепции развития законодательства о ценных бумагах и финансовых сделках // Вестник гражданского права. 2009. № 2.

2. Учебная, научная и специальная литература

Абрамова Е.Н. Практический комментарий вексельного законодательства Российской Федерации. М.: Волтерс Клувер, 2007. 211 с.

Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. 5-е, стереотипное издание книги, вышедшей в издательстве «БЕК» в 1994 г. М.: Норма, 2012. 452 с.

Алексеев А.И. Недействительность вексельных сделок // Арбитражные споры. 2010. № 1. С. 125-136.

Ананенко И.В. Исторические аспекты развития отечественного законодательства о векселе // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. 2013. № 3. С. 9-14.

Бежан А.В. Сущность и назначение акционерного общества // Законодательство и экономика. 2008. №5. С. 33-36.

Богатых Е.А. Гражданское и торговое право от древнего римского к современному российскому. 2-е изд. М.: Контакт, 2010. 567 с.

Варнавская Е.В. Эмиссия и обращение кредитных векселей коммерческими банками // Молодой ученый. 2013. № 3. С. 197-200.

Гатин А.М. Гражданское право. Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков и К, 2013. 671 с.

Гражданское право: В 4 т. Том 2: Учебник. 5-е издание, переработанное и дополненное. Под ред. Е.А. Суханова. М.: Волтерс Клувер, 2012. 511 с.

Графский В.Г. Всеобщая история права и государства: Учебник. 4-е изд. М.: Норма, 2013. 672 с.

Дробышев П.Ю. Вексель в коммерческом обороте: Дис. ... к.ю.н. СПб., 1996. 211 с.

Ерпылева Н.Ю., Филимонов К.В. Защита вексельных требований в международном обороте // Внешнеторговое право. 2009. № 2. С. 31-35.

Иванов М.Е. Правовое регулирование вексельных отношений // Право и экономика. 2008. № 3. С. 40-44.

Кайрова В.М., Чернышёва Т.М. Вексельное обращение и операции банков с векселями // Сборник научных трудов вузов России "Проблемы экономики, финансов и управления производством". 2010. № 28. С. 30-38.

Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Норма, 2014. 612 с.

Кириллова A.В. Некоторые проблемы определения понятия «ценные бумаги» // Современное право. 2009. № 1. С. 22-25.

Кондратьева Е.А. Защита вексельных требований в международном обороте // Юрист. 2012. № 23. С. 20-23.

Макеев А.В. О создании системы противодействия незаконному использованию информации о выданных векселях // Деньги и кредит. 2014. № 2. С. 68-70.

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2014. 234 с.

Поваров Ю.С. Акционерное право России. М.: КноРус, 2013. 412 с.

Ротко С.В. Анализ понятия «вексель» и правовой регламентации вексельных отношений в свете Концепции развития законодательства о ценных бумагах и финансовых сделках // Налоги. 2010. № 18. С. 14-17.

Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / под общ. ред. Н.И. Берзона; Госуд. ун-т Высш. шк. экономики; [Н.И. Берзон, Д.М. Касаткин, А.Ю. Аршавский [и др.]. М.: Норма, 2012. 567 с.

Соколов А.В. Влияние векселя и вексельного права на появление, формирование и развитие иных видов ценных бумаг // Пробелы в российском законодательстве. 2010. № 3. С. 48-51.

Уруков В.Н. Аваль (вексельное поручительство) // Налоги. 2009. № 35. С. 11-14.

Уруков В.Н. Арбитражная практика о моменте исчисления процентов и неустойки по векселю: судебный прецедент, толкование или нормотворчество? // Вестник арбитражной практики. 2013. № 5. С. 34-41.

Уруков В.Н. Договорная теория в системе дуалистической концепции векселя // Бюллетень нотариальной практики. 2009. № 5. С. 27-33.

Уруков В.Н. Недействительность векселя // Банковское право. 2009. № 4. С. 37-45.

Уруков В.Н. Совпадение в одном лице авалиста и векселедержателя как условие прекращения вексельного обязательства с участием индоссантов // Гражданское право. 2013. № 2. С. 36-38.

Фурина К.О. Мошенничество с векселями в Российской Федерации // Научная перспектива. 2013. № 12. С. 38-40.

Хрестоматия по истории государства и права России / под ред. Титова Ю.П. 4-е изд. М.: Проспект, 2012. 745 с.

Шиловская Е.А. Первый российский опыт вексельного законодательства // Банковское право. 2008. № 2. С. 43-46.

Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг / М.Г. Янукян. 2-е изд., перераб. и доп. СПб.: Питер, 2014. 192 с.

Приложение 1

Таблица 1

Требования вексельного законодательства к реквизитам векселя

№№ по п/п	еквизиты перевднг векселя (п. 1 лжения перевднм и прстм векселе)	еквизиты прстг векселя (п. 75 лжения перевднм и прстм векселе)
1	аименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;	аименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
2	ростое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;	ростое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;
3	аименование того, кто должен платить (плательщика);	-
4	Указание срока платежа;	Указание срока платежа;
5	Указание места, в котором должен быть совершен платеж;	Указание места, в котором должен быть совершен платеж;
6	аименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;	аименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;
7	Указания даты и места составления векселя;	Указания даты и места составления векселя;
8	одпись того, кто выдает вексель (векселедателя).	одпись того, кто выдает документ (векселедателя).

 



Приложение 2

а) Схема векселепредьявительского кредита

б) Схема векселедательского кредита

Рис. 1. Схема векселепредьявительского и векселедательского кредита

Размещено на Allbest.ru