Особенности функционирования биржи РТС

Шаг 4. Для ограничиваемых эмитентов определяются коэффициенты

,

для остальных Сn+1,i = 1.

5. Исходные данные

Исходными данными для расчета индекса являются:

3. Информация о сделках, заключенных в торговой системе во время торговой сессии, с ценными бумагами, входящими в список для расчета индекса. При этом цена сделки должна быть не ниже цены лучшей стандартной заявки на покупку и не выше цены лучшей стандартной заявки на продажу.

4. Информация о текущих лучших ценах стандартных заявок.

6. Определение цены i-той акции (Pi)

1. Если цена последней сделки не ниже цены лучшей стандартной заявки на покупку и не выше цены лучшей стандартной заявки на продажу, то цена ценной бумаги Pi равна цене последней сделки.

2. Если цена лучшей стандартной заявки на покупку стала выше последней рассчитанной цены по этой ценной бумаге, то цена ценной бумаги Pi равна лучшей стандартной заявки на покупку.

3. Если цена лучшей стандартной заявки на продажу стала ниже последней рассчитанной цены по этой ценной бумаге, то цена ценной бумаги Pi равна лучшей стандартной заявки на продажу.

7. Валюта

Все цены выражаются в долларах США. Если оператор устанавливает цену в рублях, то при расчете цены она пересчитывается в доллары США по курсу Центрального Банка Российской Федерации на соответствующий день.

8. Точность представления информации

Значения индекса рассчитываются с точностью до двух знаков после запятой. Значения цен ценных бумаг рассчитываются с точностью до пяти знаков после запятой, поправочного коэффициента Zn - до семи знаков после запятой, коэффициентов Wi - до двух знаков после запятой, Ci - до семи знаков после запятой.

9. Список ценных бумаг

Список ценных бумаг для расчета Индекса РТС-2 формируется Информационным комитетом и состоит из акций, допущенных к торгам в РТС, отобранных по показателям ликвидности и капитализации.

Отбор акций осуществляется Информационным комитетом РТС. В список акций не включаются наиболее ликвидные и капитализированные акции, а также акции, имеющие показатели ликвидности недостаточные для корректного определения цены акции. При формировании списка помимо показателей ликвидности и капитализации учитывается экспертная оценка рыночных перспектив акций.

Пересмотр списка ценных бумаг для расчета Индекса РТС-2 осуществляется при каждом изменении списка Индекса РТС. При принятии решения о составе Списка исследуется статистическая информация о торгах за три предыдущих месяца.

В Список включаются акции, ранее включенные в состав кандидатов на включение в Список (Лист ожидания). Для ценных бумаг эмитентов, которые провели первичное или вторичное публичное размещение ценных бумаг, может быть принято решение о включении в Список без предварительного включения в Лист ожидания.

Изменения в списке ценных бумаг публикуются на вэб-сайте РТС по адресу www.rts.ru.

10. Расчет коэффициентов free-float

Значения поправочных коэффициентов Wi, учитывающих количество акций i-того наименования в свободном обращении, определяются с точностью 0.05 на основании публично доступных сведений с использованием экспертной оценки.

Источниками информации о владельцах ценных бумаг являются информационные агентства, специализирующиеся на раскрытии экономической информации, и эмитенты ценных бумаг.

Коэффициенты Wi рассчитываются по формуле:

где Qi - количество выпущенных акций i-того наименования,

Qhi - количество акций в собственности государства, контролирующих акционеров, в перекрестном владении, во владении менеджмента и прочих стратегических инвесторов.

Акции, обращающиеся в форме депозитарных расписок за пределами России, входят в число Qhi, в том случае, если программа выпуска депозитарных расписок содержит какие-либо ограничения на конвертирование депозитарных расписок в локальные ценные бумаги и в обратную сторону.

11. Изменения в списке акций

При изменении списка акций, весовых коэффициентов Сi или коэффициентов Wi, а также при наступлении корпоративных события, в случаях, предусмотренных статьей 12 на n-дату с целью предотвращения скачка, обусловленного данными изменениями, производится перерасчет поправочного коэффициента Zn:

Где MCn' - капитализация, рассчитанная по измененному списку ценных бумаг.

12. Учет корпоративных событий

12.1. Приостановка торгов ценной бумагой на ОАО "РТС".

В случае временной приостановки торгов ценной бумагой на ОАО "РТС" в связи с осуществлением каких-либо корпоративных событий или в соответствии с правилами ОАО "РТС", на время приостановки торгов по этой ценной бумаге осуществляется корректировка зафиксированной цены на величину общего рыночного изменения цен.

Для этого при расчете Индекса зафиксированная цена умножается на коэффициент, рассчитываемый по следующей формуле:

,

где цена Pi в числителе - текущая;

цена P'i в знаменателе - по итогам предыдущего торгового дня;

Суммы в числителе и знаменателе рассчитываются по выборке торгуемых акций, входящих в Индекс, тех обществ, которые относятся к той же отрасли, что и общество, цена акций которого в индексе зафиксирована. В случае, когда в выборке оказалось менее 5 акций, то для расчета коэффициента используется весь список, кроме акций с зафиксированной ценой.

12.2. Дополнительная эмиссия акций, погашение акций

При получении информации от ФСФР России о регистрации итогов размещения новой эмиссии, либо погашения акций, включенных в Список, производится перерасчет корректирующего коэффициента Z, как указано в статье 27. Сроки учета изменений определены в статье 13 настоящей методики.

12.3. Дробление, консолидация, выкуп части акций, выплата дивидендов акциями

Поскольку при осуществлении дробления цена акций уменьшается в цене пропорционально отношению нового количества акций к старому количеству, то величина капитализации, вычисленная как произведение текущих цен на новое количество ценных бумаг, не меняется в результате проведения компанией этого корпоративного действия. Таким образом, корректирующий коэффициент Z в этом случае не пересчитывается.

Выплата компанией дивидендов акциями воспринимается рынком также как и дробление, поэтому коэффициент Z в этом случае также не пересчитывается.

Консолидация и выкуп части акций можно интерпретировать как "дробление с обратным коэффициентом", следовательно, корректирующий коэффициент Z также не пересчитывается.

12.4. Реорганизация акционерного общества

При реорганизации акционерного общества осуществляются действия, направленные на адекватный учет при расчете Индекса факта реорганизации. В зависимости от формы реорганизации возможно осуществление разных действий. Решение о том, какое именно действие осуществляется, принимается Информационным комитетом, Информация о принятых решениях раскрывается на вэб-сайте ОАО "РТС"

Примерный порядок действий при реорганизации:

12.4.1. Слияние акционерных обществ

При реорганизации акционерных обществ в форме слияния реорганизуемые общества исключаются из состава Индекса.

В отдельных случаях может быть принято решение о включении в Индекс нового общества, образованного путем слияния.

Для исключения скачкообразного изменения индекса при изменении списка ценных бумаг рассчитывается новый коэффициент Z согласно правилам статьи 27.

12.4.2. Реорганизация акционерного общества в форме разделения или выделения

При реорганизации акционерного общества в форме разделения или выделения осуществляется уменьшение капитализации акций общества пропорционально стоимости имущества, передаваемого новому акционерному обществу согласно разделительному балансу или на основании рыночной оценки. Уменьшение капитализации осуществляется по итогам последнего торгового дня, когда происходят торги акциями еще не реорганизованного общества. В зависимости от порядка реорганизации общества уменьшение капитализации осуществляется либо за счет уменьшения цены акций, либо за счет уменьшения количества ценных бумаг или коэффициента free-float.

В случае невозможности определения стоимости передаваемого имущества, цена и количество выпущенных акций решением Информационного комитета могут быть зафиксированы в Индексе по состоянию на один из дней, предшествующих дню, когда начинаются торги акциями реорганизованного общества. После начала торгов акциями уже реорганизованного общества цена акций приводится к текущему рыночному значению. Количество выпущенных акций при необходимости актуализируется.

Для того чтобы на время фиксации цены учитывать общее рыночное изменение цен, при расчете Индекса зафиксированная цена умножается на коэффициент, рассчитываемый по формуле приведенной в статье 12.1.

Для исключения скачкообразного изменения индекса при изменении цены реорганизуемого общества, рассчитывается новый коэффициент Z согласно правилам статьи 27.

12.4.3. Реорганизация акционерного общества в форме присоединения

При присоединении к акционерному обществу, чьи акции входят в Индекс, другого акционерного общества, капитализация акций, учитываемая в Индексе, увеличивается пропорционально стоимости присоединяемого имущества. Если акции присоединяемого общества обращаются на организованном рынке ценных бумаг, то стоимость присоединяемого имущества определяется исходя из цен, сложившихся на рынке, с учетом коэффициента конвертации, Увеличение капитализации осуществляется по итогам последнего торгового дня, когда происходят торги акциями еще не реорганизованного общества. Увеличение капитализации осуществляется за счет увеличения количества выпущенных ценных бумаг или коэффициента free-float.

В случае невозможности определения стоимости присоединяемого имущества, цена и количество выпущенных акций решением Информационного комитета могут быть зафиксированы в Индексе по состоянию на один из дней, предшествующих дню, когда начинаются торги акциями реорганизованного общества. После начала торгов акциями уже реорганизованного общества, цена акций приводится к текущему рыночному значению. Количество выпущенных акций при необходимости актуализируется.

Для исключения скачкообразного изменения индекса при изменении цены реорганизуемого общества, рассчитывается новый коэффициент Z согласно правилам статьи 27.

Для того чтобы на время фиксации цены учитывать общее рыночное изменение цен, при расчете Индекса зафиксированная цена умножается на коэффициент, рассчитываемый по формуле приведенной в статье 12.1.

12.4.4. Реорганизация акционерного общества в форме разделения или выделения, осуществляемого одновременно со слиянием или с присоединением

В случае если акции общества, к которому переходит имущество реорганизуемого общества, не входят в состав Индекса, то осуществляются действия, аналогичные действиям, приведенным в статье 12.4.2., с расчетом нового коэффициента Z.

В случае если акции общества, к которому переходит имущество реорганизуемого общества, входят в состав Индекса, то с ценами акций реорганизуемых обществ не осуществляется никаких действий. Количество выпущенных ценных бумаг при необходимости актуализируется в день начала торгов акциями уже реорганизованных обществ. Расчет нового коэффициента Z не осуществляется.

13. Порядок изменения списка для расчета индекса

Решение об изменении списка для расчета индекса и коэффициентов принимает Информационный комитет РТС один раз в три месяца.

Расчет коэффициентов Ci осуществляется по итогам торгового дня, предшествующего дню раскрытия информации об изменениях Списка.

Изменения списка для расчета индекса вступают в силу 15 марта, 15 июня, 15 сентября, 15 декабря.

Коэффициенты Wi могут пересматриваться при каждом изменении списка для расчета индекса по мере появления новой информации о структуре собственности эмитента ценных бумаг.

Ценные бумаги могут быть удалены из списка для расчета индекса во внеочередном порядке в случае возникновения следующих событий:

при исключении ценной бумаги из списка ценных бумаг, допущенных к торгам;

при корпоративных событиях, произошедших с эмитентом ценных бумаг.

Информационные сообщения об изменении списков для расчета индекса публикуются на вэб-сайте РТС по адресу www.rts.ru не позднее, чем за 2 недели до вступления изменений в силу.

В случае возникновения не описанных настоящей методикой событий, Биржа принимает решения о действиях и сроках осуществления действий, исходя из анализа ситуации, раскрывая соответствующую информацию на вэб-сайте Биржи.

14. Контроль над процедурой расчета индекса.

Общий контроль и внесение изменений в методику расчета индекса осуществляются Информационным комитетом РТС. Изменения в методику расчета индекса могут вноситься не чаще одного раза в квартал. Сообщения об изменениях методики публикуются на вэб-сайте РТС по адресу www.rts.ru не позднее, чем за 2 недели до вступления изменений в силу.

15. Раскрытие информации

Раскрытие информации об индексе осуществляется на вэб-сайте ОАО "РТС" на странице www.rts.ru. Помимо указанной выше информации, раскрывается методика расчета индекса, список ценных бумаг для расчета индекса, значения индекса, информация о доле каждой ценной бумаги в суммарной капитализации всех включенных в него ценных бумаг. Указанная информация за последние два года доступна любому заинтересованному лицу.

16. Контроль и порядок внесения изменений в методику расчета

Общий контроль и внесение предложений по изменению методики расчета индекса осуществляется Информационным комитетом ОАО "РТС". Методика расчета индекса подлежит утверждению Советом директоров ОАО "РТС". Изменения в методику расчета индекса могут вноситься не чаще одного раза в квартал, сообщения о таких изменениях раскрываются на вэб-сайте ОАО "РТС" не позднее, чем за две недели до начала действия изменений.

Размещено на Allbest.ru