Методики оцінки кредитоспроможності

Щодо динаміки кредитного портфелю спостерігається позитивний темп приросту за всіма статтями. Дуже швидким зростанням характеризується кредитний портфель банку в 2008 році порівняно із 2007. Темп приросту загальної суми кредитів в 2008 році склав 174%, тобто кредитний портфель зріс майже втричі. Найбільш стрімкий зріст в 2008 році спостерігався за статтями іпотечні кредити фізичним особам, де темп приросту склав 418,15%, та кредити фізичним особам-підприємцям - 301,26%. Таке різке збільшення обсягів кредитного портфелю говорить про розширення масштабів кредитної діяльності банка.

В 2009 році темпи приросту сповільнились, але залишились позитивними, окрім споживчих кредитів наданих фізичним особам, де темп приросту склав -11,46%.

За період 2007-2009 роки тенденцію до постійного збільшення мають резерви під знецінення кредитів. В 2008 році резерви збільшили на 291,72% порівняно із 2007, а в 2009 на 327,27% порівняно із 2008 і склали 13,09% від загальної суми кредитного портфелю. Велика частка резервів в структурі портфелю говорить про підвищення ризикованості здійснюваних кредитних операцій, що пов'язане із негативними явищами в економіці країни і зокрема банківській сфері.

Важливим видом аналізу кредитного портфелю банку є аналіз структури портфеля за галузевою ознакою. В кредитному портфелі ПАТ «ВТБ Банк» за видами економічної діяльності виділяються кредитні вкладення в виробництво, нерухомість, торгівлю, сільське господарство та кредити що надані домогосподарствам, тобто фізичним особам.

Розглянемо структуру та динаміку кредитного портфелю ПАТ «ВТБ Банк» за галузевою ознакою (Додаток Ж).

Внутрішнє кільце на діаграмі відображає структуру кредитного портфелю в 2007 році, середнє - в 2008 році, зовнішнє - в 2009 році.

Як видно з діаграми найбільшу частку займають кредити в торгівлю та інші види економічної діяльності. Під іншими видами слід розуміти галузі господарства вкладення в які не є значними і тому вони об'єднані в одну групу, зокрема кредити в готельно-ресторанний бізнес, транспорт та кредити нерезидентам.

За період 2007-2009 рр. зросла частка кредитів у виробництво, нерухомість та кредитів наданих домогосподарствам. В 2008 році порівняно із 2007 номінальний обсяг кредитів за цими статтями збільшився більш ніж в 4 рази. В 2009 році темп приросту значно зменшився але зберіг позитивну динаміку. Темп приросту кредитів в торгівлю в 2009 році склав 124,26%, в виробництво 104,33%, в нерухомість 103,49%.

За досліджуваний період зменшилась частка кредитів в інші види економічної діяльності, хоча темп приросту номінального обсягу за цією статтею в 2008 році склав 244,79%, а в 2009 - 94,07%

Треба виділити, що не дивлячись на те, що Україна історично є сільськогосподарською країною, кредитування цієї галузі не є досить поширеним, зокрема в кредитному портфелі ПАТ «ВТБ Банк» кредити надані в сільське господарство в 2007 та 2008 роках займали лише 2%, а в 2009 році їх доля зменшилась до 1%. Хоча темп приросту номінального обсягу наданих кредитів має позитивну тенденцію, він є повільнішим ніж темп приросту кредитних вкладень в інші види економічної діяльності. В 2008 році порівняно із 2007 кредити надані в сільське господарство збільшились на 275,37%, а в 2009 порівняно із 2008 на 59,71%.

Таким чином, кредитний портфель ПАТ «ВТБ Банк» досить добре диверсифікований за галузевою ознакою, однак вкладення більш третини коштів в торгівлю може бути ризикованим, адже цей вид діяльності є досить нестабільним і залежить від багатьох факторів.

Наступним етапом аналізу є аналіз кредитного портфелю є аналіз за видами забезпечення. Кредит може бути забезпечений гарантією (поручництвом) або заставою.

В якості застави може виступати нерухоме майно житлового та комерційного призначення, цінні папери, грошові депозити, інше майно та майнові права.

Розглянемо кредитний портфель ПАТ «ВТБ Банк» за видами забезпечення (Додаток З). За даними таблиці більше 95% кредитів наданих ПАТ «ВТБ Банк» є забезпеченими.

За період 2007-2009 рр. частка незабезпечених кредитів дещо збільшилась і якщо в 2007 році вона склала 2,41% від загального обсягу кредитного портфелю, то в 2008 вже 4,37%, а в 2009 - 4,47%. Обсяг незабезпечених кредитів зріс і номінально: в 2008 році на 497,84%, а в 2009 - на 106,57% порівняно із 2008.

У якості забезпечення кредитів в ПАТ «ВТБ Банк» виступають гарантії та поручництва та застава. Більша частка кредитів є забезпеченою заставою. Кредити забезпечені гарантіями та поручництвами складають менше 1% в загальному обсязі наданих кредитів, але в 2008 році їх частка склала 2,62%, а номінальний приріст 1186,52%.

В структурі видів застави в кредитному портфелі ПАТ «ВТБ Банк» найбільша частка належить кредитам забезпеченим нерухомістю не житлового призначення, в 2007 році їх частка склала 75,80%, в 2008 - 70,19%, в 2009 - 73,36%. Зростає частка кредитів забезпечених нерухомістю житлового призначення, якщо в 2007 році їх частка склала 5,39%, то в 2008 році - вже 6,46%, а в 2009 році - 8,61% від загальної суми кредитного портфелю. Обсяг кредитів забезпечених житловою нерухомістю значно зріс і номінально: в 2008 році порівняно із 2007 на 327,88%, в 2009 році порівняно із 2008 на 138,95%.

Дуже мала частка кредитів забезпечена цінними паперами, вона складає приблизно 0,01%, що може бути пов'язано із нерозвиненістю фондового ринку в Україні.

Найпривабливішим видом забезпечення для банків є депозитні вкладення, адже цей вид застави є самим ліквідним та не потребує великих витрат у разі неповернення кредити на відміну від забезпечення нерухомістю. Але не дивлячись на це частка кредитів забезпечених депозитами в кредитному портфелі ПАТ «ВТБ Банк» не є значною. В 2007 році вона склала 4,77% від загальної суми наданих кредитів, в 2008 році - 5,44%, а в 2009 році - 2,93%. Зменшення частки кредитів забезпечених депозитними вкладами в 2009 році пов'язаний із кризовими моментами в економіці цього періоду, і банківській системі зокрема, і збільшенням недовіри вкладників до банків.

Не менш важливим є аналіз якості кредитного портфеля, а саме аналіз прострочених кредитів. Розглянемо кредитний портфель ПАТ «ВТБ Банк» за строками простроченої заборгованості (Додаток И). Як можна побачити за період 2007-2009 рр. частка поточних та не знецінених кредитів в кредитному портфелі банку зменшилась і якщо в 2007 році їх частка складала 90,31% кредитного портфелю, то в 2008 році - 87,52%, а в 2009 році вона склала вже 74,33%. Паралельно зросла частка прострочених знецінених кредитів в 2009 році майже в 10 разів більше ніж в 2008 і склала 21,49% загального кредитного портфелю банку.

В структурі прострочених кредитів найбільшу частку займають кредити із затримкою платежу більш ніж пів року, що негативно відображається на якості кредитного портфелю та ефективності діяльності банку в цілому.

Також в починаючи з 2008 року в складі кредитного портфелю з'явились кредити умови яких були переглянуті протягом року і в 2009 році частка таких кредитів склала вже 47,46% загального обсягу наданих кредитів, що говорить про негативні тенденції в якості кредитного портфелю. У зв'язку із кризовими явищами в економіці банк вимушений переглядати кредитні договори, що негативно відображається не тільки на витратах банку але й на його репутації.

Для оцінки характеру кредитної політики банку та спрямованості його діяльності оцінимо показник кредитної активності банку, що визначається як частка кредитних вкладень в загальному обсязі активів банку. Дані показника кредитної активності банку представлені в Додатку М. Як можна побачити як загальний обсяг активів, так і обсяг кредитів наданих ПАТ «ВТБ Банк» має тенденцію до зростання.

На основі даних діяльності банку в 2006-2010 рр. було побудовано прогноз динаміки розвитку кредитної діяльності банку.

Прогноз динаміки загального обсягу активів банку здійснений на основі логарифмічної функції. Ступінь відповідності емпіричних даних та запропонованої кривої росту показує коефіцієнт апроксимації.

Динаміка загального обсягу активів має стабільну тенденцію до зростання, що є дуже позитивним. За прогнозними даними в 2011 році загальний обсяг активів банку повинен зрости приблизно на 11%.

Однак для аналізу кредитної діяльності банку треба також оцінити і спрогнозувати динаміку обсягів кредитування. Із достовірністю 90% прогноз динаміки обсягів кредитування.

Динаміка обсягів наданих кредитів має аналогічну тенденцію як і динаміка обсягів активів. За прогнозованими даними в 2011 році кредитний портфель банка збільшиться приблизно на 13%. Темп зростання обсягів кредитування більший ніж темп зростання загальних активів, що говорить про збільшення показника кредитної активності і якщо в 2010 році він склав 80,78%, то за прогнозованими даними в 2011 році його значення досягне приблизно 82,43%.

Таким чином кредитну політику ПАТ «ВТБ Банк» можна охарактеризувати як агресивну, проведення банком такої політики є досить ризикованим і потребує ефективного управління кредитними ризиками, що у противному випадку може призвести зо значних втрат.

Для комплексного аналізу та оцінки кредитної діяльності банку необхідним є також аналіз її ефективності.

Оцінимо ефективність кредитної політики банку за показниками дохідності кредитних операцій, питомої частки доходів від кредитної діяльності в структурі доходів банку взагалі, рентабельності кредитних операцій.

Дохідність кредитних операцій банку оцінюється як відношення доходів отриманих від кредитної діяльності до суми кредитних вкладень банку за наступною формулою (2.1):

Даний коефіцієнт є універсальним показником, що характеризує ефективність вкладень у кредитні операції і показує, скільки банк отримує доходів з кожної гривні, вкладеної саме в кредитні операції [56, c. 164].

Питома вага (частка) доходів від надання кредитів у загальній сумі доходів розраховується за формулою (2.2):

Аналізуючи даний показник доцільно порівняти його значення зі значенням коефіцієнта кредитної активності. Якщо коефіцієнт питомої ваги кредитних доходів вищий коефіцієнта питомої ваги кредитів у дохідних активах, це свідчить про те, що ефективність кредитних операцій вища, ніж ефективність інших банківських операцій.

Рентабельність кредитної діяльності розраховується за формулою (2.3). Зростання даного коефіцієнта характеризує високу якість менеджменту в банку.

Приведемо розрахунки коефіцієнтів ефективності кредитної політики у вигляді таблиці (табл. 2.1).

Таблиця 2.1 Показники ефективності кредитної політики банку

Найменування	2007 рік	2008 рік	2009 рік
Дохідність кредитних операцій	7,80%	8,67%	16,71%
Частка доходів від кредитної діяльності в загальній сумі доходів	95,45%	98,74%	99,38%
Рентабельність кредитної діяльності	170%	160%	178%

З таблиці видно, що дохідність кредитних операцій зростає кожного року, також в 2009 році збільшилась рентабельність кредитної діяльності порівняно з попередніми роками і склала 178%, що говорить про якісний менеджмент в банку.

Питома вага доходів від кредитної діяльності вища ніж коефіцієнт кредитної активності, що говорить про високу ефективність кредитних операцій. Отже кредитні політику банку в цілому можна оцінити як ефективну.

Таким чином у разі здійснення ефективного управління кредитними ризиками тенденція розвитку банку повинна зберегти позитивну динаміку.



2.2 Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальників - юридичних осіб за методиками банків України

Згідно Положення [4] комерційні банки України на основі рекомендацій НБУ самостійно розробляють методики оцінки кредитоспроможності позичальників.

Розглянемо декілька методик оцінки кредитоспроможності позичальника що розроблені і використовуються банками України.

Найчастіше банками України для оцінки кредитоспроможності позичальника використовуються бально-рейтингові системи. Розглянемо використання бально-рейтингових методик на прикладі банків ПАТ КБ «Правекс-банк», ПАТ «Національний кредит» та ПАТ «ВТБ Банк».

Розрахунок показників здійснюється на основі даних фінансової звітності, а саме форма №1 «Баланс» (Додаток К) та Форма №2 «Звіт про фінансові результати» (Додаток Л).

Розрахуємо показники за методикою розрахунку ПАТ КБ «Правекс-банк» (Додаток М), оформимо розрахунки у вигляді таблиці (табл. 2.2).

кредитоспроможність позичальник ризик інвестиційний

Таблиця 2.2 Основні показники оцінки фінансового стану позичальника ЗАТ «Хладопром»

Показник	Розраховане значення	Кількість балів
1. Показники платоспроможності
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,20051	15
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,66422	5
Коефіцієнт загальної ліквідності	4,05249	15
2. Показники фінансової стійкості
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,28567	10
Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів	0,36375	15
Коефіцієнт співвідношення зобов'язань перед фінансовими установами до власного капіталу	0	15
3. Показники ділової активності
Темп приросту виручки від реалізації	10,359 %	4
Темп приросту оборотності дебіторської заборгованості	45,549 %	4
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	0,7	6
Темп приросту оборотності кредиторської заборгованості	- 48,853%	0
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	0,6	6
Коефіцієнт оборотності активів	0,05732	6
Коефіцієнт оборотності необоротних активів	0,10908	6
Коефіцієнт оборотності основних засобів	0,11300	6
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних цінностей	0,17241	6
4. Показники оборотів за рахунками
Коефіцієнт достатності оборотів	1,5	20
Наявність рахунків в банках	В «ПБ» та ін.	5
5. Рентабельність
Рентабельність активів	0,06174	6
Коефіцієнт динаміки рентабельності активів	-0,01157	0
Рентабельність продажу	0,06556	3
Коефіцієнт динаміки рентабельності продажу	-0,20179	0
Коефіцієнт рентабельності капіталу	0,07029	6
Собівартість реалізованої продукції	-0,04965	4
6. Коефіцієнт кредитоспроможності	0	15
7. Темп приросту прибутків та збитків	-0,34327	- 10
8. Кредитна історія позичальника
Наявність погашених кредитів;	В строк	15
Наявність діючих кредитів;	немає	5
Наявність діючих пролонгованих кредитів.	немає	0
Сума балів за кількісними показниками діяльності підприємства		188

Розрахунок коефіцієнту достатності оборотів неможливий без наявної кредитної угоди, тому приймемо за запитувану суму кредиту умовну суму в 100 тис. грн. Строк кредитування приймемо за 12 міс. Як видно з розрахунків «вузькими місцями» при оцінці фінансового стану ЗАТ «Хладопром» стали зниження коефіцієнтів рентабельності та приросту прибутків.

Оцінимо якісні (суб'єктивні) показники діяльності ЗАТ «Хладопром». Результати оцінки представимо в табл 2.3.



Таблиця 2.3 Суб'єктивні показники оцінки фінансового стану ЗАТ «Хладопром»

Показник	Значення	Бали
Ділова репутація вищого керівництва	Не є клієнтами банку, негативної інформації немає	4
Строк функціонування підприємства	15 років	8
Специфіка діяльності позичальника	Наявність власної нерухомості, постійних контрагентів, сезонність діяльності	10
Диверсифікація	ні	0
Види економічної діяльності підприємства	Харчова промисловість	6
Місце розташування підприємства за регіональною ознакою	м. Харків	5
Аналіз власного капіталу	Статутний фонд сформований, діяльність прибуткова	11
Наявність забезпечення та оцінка його якості
а) Наявність забезпечення (застава)	нерухомість	8
б) Оцінка вартості забезпечення	Більше 200%	6
Ефективність кредитної угоди
а) Об'єкт кредитування	Короткострокове кредитування	6
б) Строк кредитування	12 місяців	5
Сума балів за якісними показниками діяльності підприємства		69

Таким чином, за аналізом кредитоспроможності згідно методики ПАТ КБ «Правекс-банк» ЗАТ «Хладопром» отримав загальну суму балів 257, що відповідає класу Б. Фінансова діяльність підприємства може бути оцінена як добра, але вірогідність підтримки її на високому рівні мала, тому діяльність підприємства потребує постійного контролю, адже потенційні недоліки, що має підприємство та негативні тенденції в діяльності можуть призвести по подальшого погіршення фінансового стану і можливості дефолту за кредитом.

Для порівняння методик оцінки кредитоспроможності в банках України оцінимо кредитоспроможність ЗАТ «Хладопром» за методикою ПАТ КБ «Національний кредит» [32].

Методика оцінки кредитоспроможності ПАТ КБ «Національний кредит» передбачає розрахунок кількісних та якісних показників діяльності підприємства, при цьому найбільша увага приділяється саме показникам фінансового стану та їх динаміці (додаток Н). Результати оцінки фінансового стану ЗАТ «Хладопром» представимо у вигляді таблиці (табл. 2.4).

Таблиця 2.4 Аналіз об'єктивних показників фінансового стану ЗАТ «Хладопром»

Показник	Розраховане значення	Сума балів
1. Аналіз платоспроможності позичальника
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,20051	10
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,66422	15
Коефіцієнт загальної ліквідності	4,05249	15
2. Аналіз фінансової стійкості позичальника
Співвідношення власних оборотних коштів до суми кредиту	Більше 200% до розміру кредиту	30
Маневреність робочого капіталу	0,98692	20
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,28567	10
Коефіцієнт незалежності	0,34031	30
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,87527	20
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	2,01876	0
Динаміка дебіторської та кредиторської заборгованості	Дебіторська зменшилась	10
Аналіз наявності простроченої дебіторської або кредиторської заборгованості	відсутня	10
3. Аналіз показників господарської діяльності позичальника
Співвідношення надходжень на рахунки позичальника до суми кредиту	Більше 3,0	20
Співвідношення середньомісячних надходжень до суми відсотків за кредитом	Менше 1,0	- 10
Аналіз грошових потоків позичальника	Більше 2	30
Аналіз динаміки виручки від реалізації продукції	Зменшення менше ніж на 10%	-10
Аналіз динаміки валюти балансу	Збільшення протягом 3 останніх періодів	20
Аналіз динаміки власного капіталу	Збільшення протягом 3 останніх періодів	20
Аналіз динаміки власних оборотних активів	Збільшення за 3 періоди	20
Аналіз оборотності коштів у розрахунках	Більше 3	30
Аналіз оборотності власного капіталу позичальника	1,68	10
4. Аналіз кредитної історії позичальника
Дотримання термінів погашення попередніх кредитів	своєчасно	30
Дотримання термінів погашення відсотків за кредитами	своєчасно	30
Розмір кредиту що запрошується	Менше за суму раніше повернутого кредиту	30
Термін діяльності позичальника	15 років > 3 років	25
Історія співпраці з іншими банками	позитивна	10
Наявність кредитної заборгованості іншим банкам	відсутня	20
Наявність відкритих рахунків в ПАТ КБ «НК»	В ПАТ «НК» та ін..	5
Середньомісячні обороти за поточним рахунком	Більше 200% за суму кредиту	30
Розмір сплаченого статутного фонду	100%	15
5. Аналіз ефективності діяльності позичальника
Прибутковість господарської діяльності	прибуткова	30
Аналіз динаміки прибутковості	Діяльність прибуткова але динаміка негативна	-30
Аналіз рентабельності	57,6%	30
Рентабельність продаж та її динаміка	4,33% ,знизилась	-10
Рентабельність активів	6,56%	10
6. Оцінка позичальника в залежності від рівня організаційної бази під кредитний проект
Наявність перспективного бізнес-плану	В наявності	20
Наявність контрактів на реалізацію запланованих обсягів виробництва по відношенню до розміру кредиту	100%	20
Питома вага власних коштів в кредитному проекті	Більше 30%	20
7. Оцінка позичальника в залежності від умов кредитної угоди та інших показників
Періодичність погашення кредиту	одноразово	0
Періодичність сплати відсотків	щомісячно	10
Умови оплати у контрактах на реалізацію	Попередня оплата	20
Надійність партнерів	Постійні партнери	20
Наявність виробничих приміщень	власні	20
Наявність власного ліквідного майна	Більше суми кредиту	20
Наявність позитивних аудиторських висновків	Позитивні за останні 3р	30
Сума балів за об'єктивними показниками діяльності		705

Оцінка суб'єктивних показників діяльності підприємства основується на таких факторах як оцінка фінансового стану підприємства з точки зору керівника, досвід керівної роботи у адміністрації підприємства, ринкова позиція, ділова репутація та ринкова політика підприємства. Сума балів за суб'єктивними показниками ЗАТ «Хладопром» складає 60 балів.

Загальна сума балів за оцінкою кредитоспроможності ЗАТ «Хладопром» згідно методики ПАТ КБ «Національний кредит» складає 765 балів що дозволяє віднести ЗАТ «Хладопром» до класу позичальників А. За методикою оцінки кредитоспроможності ПАТ КБ «Національний кредит» підприємство-позичальник ЗАТ «Хладопром» було віднесено до найвищого класу кредитоспроможності, що визначає його господарську діяльність як дуже добру, що свідчить про можливість своєчасного виконання зобов'язань за кредитними операціями, зокрема погашення основної суми боргу та відсотків за ним відповідно до умов кредитної угоди;; вище керівництво позичальника має відмінну ділову репутацію; кредитна історія позичальника - бездоганна. Одночасно можна зробити висновок, що фінансова діяльність і надалі проводитиметься на високому рівні.

Оцінимо кредитоспроможність ЗАТ «Хладопром» за методикою ПАТ «ВТБ Банк», що є одним з лідерів кредитування юридичних осіб в Україні.

За методикою ПАТ «ВТБ Банк» для розрахунку кредитоспроможності позичальника використовуються показники, що об'єднані в наступні групи; показники платоспроможності, ділової активності, фінансової стійкості, рентабельності, покриття банківських зобов'язань та показники динаміки. Методика розрахунку даних показників представлена в Додатку К.

Окрім цих показників методика оцінки кредитоспроможності ПАТ «ВТБ Банк» передбачає також оцінку суб'єктивних показників діяльності, таких як кредитна історія, період функціонування підприємства, його взаємодія з постачальниками та покупцями та ін. (Додаток К).

Розрахуємо кредитоспроможність ЗАТ «Хладопром» за методикою ПАТ «ВТБ Банк» (табл. 2.5).



Таблиця 2.5 Оцінка кредитоспроможності ЗАТ «Хладопром», методика ПАТ «ВТБ Банк»

Показник	Розраховане значення	Кількість балів	Вагомість показника	Загальний бал
1. Показники платоспроможності
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,20051	4	3%	0,12
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,66902	2	4%	0,08
Коефіцієнт загальної ліквідності	4,05249	4	4%	0,16
2. Показники ділової активності
Оборотність дебіторської заборгованості	18,34374	4	3%	0,12
Оборотність кредиторської заборгованості	39,55887	4	3%	0,12
Оборотність товарно-матеріальних цінностей	133,84639	1	3%	0,03
3. Показники фінансової стійкості
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,28567	3	3%	0,09
Коефіцієнт незалежності	0,36375	4	3%	0,12
Коефіцієнт автономності	0,73327	4	3%	0,12
4. Показники рентабельності
Рентабельність активів	0,05154	2	3%	0,06
Рентабельність продажу	0,05195	1	3%	0,03
Рентабельність власного капіталу	0,07029	0	3%	0
5. Показники покриття банківських зобов'язань
Достатність оборотів по рахунках до зобов'язань	3,42380	3	3%	0,09
Співвідношення обігових коштів та зобов'язань по кредитах	2,70220	3	3%	0,09
Співвідношення власного капіталу та зобов'язань по кредитах	4,54680	3	3%	0,09
6. Показники динаміки
Чистий дохід від реалізації продукції	3132,00000	2	4%	0,08
Фінансовий результат	-632,00000	0	4%	0
Власний капітал	3196,00000	2	4%	0,08
Валюта балансу	14739,00000	2	4%	0,08
7. Кредитна історія позичальника в усіх кредитних установах
Наявність кредитів в усіх кредитних установах	вже існувало не менш, ніж 3 кредити	2	4%	0,08
Своєчасне погашення суми кредиту та процентів	Із затримкою не більш 14 календарних днів	2	4%	0,08
8. Суб'єктивні показники діяльності позичальника
Період функціонування підприємства	15 років	3	5%	0,15
Взаємодія з постачальниками	Існує декілька постійних постачальників	2	5%	0,1
Взаємодія з покупцями	Існує довгострокове співробітництво з великою кількістю покупців	3	5%	0,15
Стабільність керівництва	директор займає посаду більш ніж 3 роки	3	5%	0,15
Збільшення статутного фонду	З моменту створення збільшився	3	4%	0,12
Наявність поточних рахунків у Банку	Є відкритий поточний рахунок	2	5%	0,1
Усього балів				2,49

За методикою оцінки ПАТ «ВТБ Банк» ЗАТ 2Хладопром» отримав високу оцінку, яка відповідає класу позичальника «А».

Методика ПАТ «ВТБ Банк» відрізняється від методик інших банків тим, що вагомість кожного показника в методиці надається окремо, тобто сума балів за кожним показником коливається від 1 до 4 балів, а потім помножується на вагу даного показника в загальній оцінці.

При порівнянні методик можна виявити переваги та недоліки кожної з методик. В методиці оцінки кредитоспроможності ПАТ КБ «Правекс-банк» багато уваги приділяється показникам динаміки, причому темпи зміни розраховуються за певними статичними показниками (наприклад, коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт рентабельності продажу) та враховують дані за три періоди на кінець звітного періоду, на початок звітного періоду (кінець попереднього періоду) і на початок попереднього періоду.

На відміну від ПАТ КБ «Правекс-банк» в ПАТ «Національний кредит» та ПАТ «ВТБ Банк» показники динаміки розраховуються за певними статтями звітності, тобто розглядається збільшення або зменшення абсолютних показників діяльності позичальника (наприклад, власного капіталу, виручки).

Таким чином порівнюючи методики оцінки кредитоспроможності банками України можна зробити висновок, що розрахунок кредитоспроможності запропонований Національним банком України є лише рекомендованим мінімумом показників необхідних для оцінки і їх є замало для ефективного визначення ефективності господарської діяльності підприємства і визначення його можливості розрахуватись за зобов'язаннями

Комерційні банки України проводять більш глибокий аналіз кредитоспроможності позичальників. Важливість кількісних та якісних показників кредитоспроможності позичальника визначається згідно із кредитною політикою банка.



3. Напрямки вдосконалення оцінки кредитоспроможності позичальника банка

3.1 Розробка експрес методики оцінки кредитоспроможності

Сучасні процеси в економіці світу спрямовані на розвиток системи послуг та якості обслуговування клієнтів, тобто в умовах жорстокої конкуренції споживачі послуг все більше уваги звертають саме на якість сервісу та додаткових послуг.

Одним із дуже важливих моментів при кредитному обслуговуванні, а також конкурентною перевагою будь-якого банку є швидкість прийняття рішень щодо надання кредиту. Саме тому банки все ширше використовують в своїй діяльності комп'ютерну техніку та постійно розробляють нові програмні продукти для підвищення швидкості прийняття рішень.

При прийнятті рішення про надання кредиту найважливішим етапом є оцінка кредитоспроможності, цей етап зазвичай є найскладнішим та тривалим. Тому для підвищення швидкості прийняття рішень, а також економії робочого часу працівників і, таким чином, підвищення ефективності процесу оцінки кредитоспроможності взагалі необхідним є розроблення експрес методики оцінки кредитоспроможності.

Зазвичай при оцінці кредитоспроможності банки використовують від 25 до 40, а в деяких банках до 80, показників. Однак не всі показники однаково впливають на загальний результат оцінки, тому доцільним є першочерговий аналіз найвпливовіших показників. Експрес оцінка кредитоспроможності передбачає використання 10 основних показників, що є визначальними при прийнятті рішення.

Для визначення найважливіших показників було проаналізовано та порівняно методики оцінки кредитоспроможності ПАТ КБ «Правекс-банк», ПАТ «Національний кредит» та ПАТ «ВТБ Банк» (Додаток А). Аналіз методик показав, що при оцінці фінансового стану позичальника усі три банки використовують 8 основних показників, більшість з яких рекомендована до використання Національним банком України. Таким чином, основними показниками при оцінці кредитоспроможності є:

- коефіцієнти миттєвої, поточної та загальної ліквідності;

- коефіцієнт маневреності власних коштів;

- коефіцієнт незалежності;

- коефіцієнт автономності;

- достатність оборотів по рахунках до зобов'язань;

- оборотність дебіторської заборгованості;

- динаміка виручки від реалізації;

- коефіцієнти рентабельності продажу, активів, власного капіталу.

В статті комплексна експрес-методика оцінки кредитоспроможності підприємств з урахуванням приналежності до виду економічної діяльності [58] Гриценко Л.Л., Боярко І.М. та Ліштван В.Л. на основі дослідження 16 методик оцінки кредитоспроможності різних банків виявили 10 показників, що найчастіше використовуються (табл. 3.1)

Таблиця 3.1 Основні фінансові показники, що найчастіше використовуються у методиках аналізу фінансового стану позичальників

№	Назва показника	Спосіб розрахунку	Частота використання
1	Коефіцієнт покриття	Оборотні активи / Поточні зобов'язання	100,00 %
2	Коефіцієнт забезпечення власними коштами	(Власні кошти - Постійні активи) / Поточні активи	81,25 %
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Високоліквідні активи / Поточні зобов'язання	75,00 %
4	Коефіцієнт швидкої ліквідності	Ліквідні активи / Поточні зобовязання	68,75 %
5	Коефіцієнт рентабельності продаж	Чистий прибуток / Собівартівсть	68,75 %
6	Коефіцієнт оборотності запасів	Собівартість / Середньорічна вартість запасів	62,50 %
7	Коефіцієнт автономії	Власний капітал / Сума пасивів	50,00 %
8	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Чистий дохід / Середньорічна вартість дебіторської заборгованості	50,00 %
9	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	Чистий дохід / Середньорічна вартість кредиторської заборгованості	43,75 %
10	Коефіцієнт оборотності оборотних активів	Чистий дохід / Середньорічна вартість оборотних активів	43,75 %

Автори вказують на те, що певні показники (табл. 3.1), а саме коефіцієнт оборотності оборотних активів, коефіцієнт абсолютної ліквідності та коефіцієнт оборотності запасів використовувати при оцінці кредитоспроможності недоцільно.

Таким чином, до експрес методики необхідно включити найбільш використовувані показники, що, відповідно, є невід'ємними в процесі оцінки кредитоспроможності (табл.3.2).

Таблиця 3.2 Показники експрес-оцінки кредитоспроможності позичальника

Показник	Позначення	Розрахунок показника	Розрахунок за рядками звітності
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	КЛ 1	Відношення величини грошових коштів до величини поточних зобов'язань	Ф1 (р.230+р.240) / Ф1 р. 620
Коефіцієнт швидкої ліквідності	КЛ 2	Відношення суми грошових коштів та дебіторської заборгованості до величини поточних зобов'язань	Ф1 (р.230+р.240) + Ф1 (р.160+ р.170+ р.180+р.190 +р.200 +р.210) / Ф1 р. 620
Коефіцієнт загальної ліквідності або покриття	КЛ 3	Відношення величини оборотних активів до величини поточних зобов'язань	Ф1 р.260 / Ф1 р. 620
Коефіцієнт маневреності	КМ	Відношення різниці вартості власного капіталу і необоротних активів до вартості власного капіталу	Ф1 (р.380-р.080) / Ф1 р.380
Коефіцієнт незалежності	КН	Відношення величини позикового капіталу до величини власного капіталу	Ф1. (р.480+р.620) / Ф1 р.380
Коефіцієнт автономії	КА	Відношення величини власного капіталу до величини пасивів	Ф1 р.380 / Ф1. р.640
Показник грошових потоків	ПГП	(Нсм* n) - (Зм* n) - Зі ----------------------- Ск Нсм - середньомісячні надходження на рахунки позичальника протягом трьох останніх місяців (за винятком кредитних коштів), Ск - сума кредиту та відсотки за ним, n - кількість місяців дії кредитної угоди, Зм - щомісячні умовно-постійні зобов'язання позичальника, Зі - податкові платежі та сума інших зобов'язань перед кредиторами, що мають бути сплачені з рахунку позичальника, крім сум зобов'язань, строк погашення яких перевищує строк дії кредитної угоди.	(Ф2 р.010/12*n - - Ф2 (р.70+р.80+р.90)/12 *n - - Ф3 (р.130+р.140)) / сума кредиту та % за ним
Рентабельність активів	РА	Відношення чистого прибутку до активів	Ф2 р.220(225) / Ф1 р.280
Рентабельність продажу	РП	Відношення чистого прибутку до обсягів реалізації продукції	Ф2 р.220(225) / Ф2 р.010
Рентабельність власного капіталу	РВК	Відношення величини чистого прибутку до величини власного капіталу підприємства	Ф2 р.220(225) / Ф1.р.380

Не менш важливим, ніж відбір необхідних показників (табл. 3.2) при розробці експрес методики, є правильна оцінка отриманих результатів та їх інтерпретація.

В досліджуваних методиках використовувались два типи оцінки показників - інтегральна оцінка та бальна оцінка.

Значення коефіцієнтів для інтегральної оцінки розраховуються банком самостійно на основі дослідження власної бази даних позичальників, тому частка певного показника в інтегральному варіюється в залежності від якості бази даних та типу клієнтів. Використання коефіцієнтів отриманих досліджуваними банками в розробленій експрес-методиці не є можливим, адже кількість показників та їх значення для загальної оцінки змінились.

При використанні бальної оцінки показників кожному значенню показника присвоюється певний бал та за сумою балів визначається клас кредитоспроможності. Кількість балів, що призначається кожному значенню певного показника, також розраховується банком на основі досліджень, але на відміну від інтегральної оцінки бальна є дуже складно обґрунтованою.

В своїй статті [58] Гриценко Л.Л., Боярко І.М. та Ліштван В.Л. пропонують експрес-методику оцінки кредитоспроможності на основі інтегрального методу, де значенням показників призначається певна кількість балів від 0 до 100 та вагомість показника визначається на основі його місця в рейтингу.

Як було сказано раніше, Національним банком України було розроблено Національну рейтингову шкалу для спрощення процедури оцінки кредитоспроможності, за допомогою якої можна присвоїти позичальнику довгостроковий та короткостроковий кредитний рейтинг. Експрес-методика представлена в статті [58] не співвідноситься із національною рейтинговою шкалою, що є недоліком та ускладнює її широке використання.

Таким чином, необхідним є використання альтернативного виду оцінки показників, що був би аргументованим та співвідносився із Національною рейтинговою шкалою.

Широко використовуваним методом є ранжування значень показників та їх оцінка на основі шкального методу.

Для оцінки показників експрес методики доцільно використати інтервальну шкалу значень і встановити рейтинговий бал за відповідністю значення показника певному інтервалу. Така шкала була розроблена в дисертації Лебідь О.В. [57]. Шкала дозволяє оцінити отримані значення показників та співвіднести їх із Національною рейтинговою шкалою.

Шкала оцінки показників запропонованої експрес-оцінки кредитоспроможності представлена в Додатку С.

За представленою методикою максимальна сума балів, що може отримати позичальник складає 100 балів.

Сумарний бал отриманий позичальником відповідатиме визначеним класам наступним чином (табл. 3.3).

Таблиця 3.3 Рейтингова шкала сумарного балу для визначення класу кредитоспроможності позичальника

Сума балів	0-10	11-20	21-30	31-40	41-50	51-60	61-70	71-80	81-90	91-100
Класс пози-чальника	Д	Г	В	Б	А
НРШ	uaD	uaC	uaCC	uaCCC	uaB	uaBB	uaBBB	uaA	uaAA	uaAAA

Для визначення практичного значення запропонованої методики та її відповідності отриманим раніше результатам розрахуємо кредитоспроможність ЗАТ «Хладопром» за представленою методикою (табл. 3.4).

Таблиця 3.4 Результати розрахунку кредитоспроможності ЗАТ «Хладопром» за експрес-методом

Показник	Розраховане значення	Бали
1. Показники платоспроможності
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,20051	2
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,66902	6
Коефіцієнт загальної ліквідності	4,05249	8
2. Показники фінансової стійкості
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,28567	10
Коефіцієнт незалежності	0,36375	6
Коефіцієнт автономності	0,73327	10
3. Показники рентабельності
Рентабельність активів	0,05154	10
Рентабельність продажу	0,05195	10
Рентабельність власного капіталу	0,07029	10
Показник грошових потоків	1,5	10
Усього балів	82
Клас кредитоспроможності	А

Таким чином, за запропонованою методикою і результатами розрахунків (табл. 3.2) підприємство ЗАТ «Хладопром» отримало клас кредитоспроможності «А», а за національною рейтинговою шкалою клас «uaAA», що говорить про те, що даний позичальник характеризується дуже високою кредитоспроможністю порівняно із іншими українськими позичальниками. «Вузьким місцем» в кредитоспроможності даного позичальника є показники платоспроможності, тобто дуже низька ліквідність.

Отримані результати збігаються із результатами отриманими за методикою ПАТ «ВТБ Банк» та ПАТ «Національний кредит», що говорить про можливість використання даної методики.

Експрес оцінка кредитоспроможності не є альтернативою повної та комплексної оцінки кредитоспроможності, а є першим етапом оцінки, що дозволяє на ранніх стадіях процесу оцінки кредитоспроможності відсіяти позичальників із низькою кредитоспроможністю.

Зазвичай, банки не зацікавлені у видачі кредитів позичальникам із класом кредитоспроможності Д та Г, тому при використанні експрес-методики як першого етапу роботи із позичальником розподілення потенційних клієнтів на 5, а тим паче на 10 класів є недоцільним, тому пропонується класифікація позичальників на три класи, з двома із яких потенційно можливі кредитні відносини, а позичальникам, що будуть класифіковані як із низькою кредитоспроможністю, надання кредитів не рекомендується.

Розділення позичальників на «поганих» та «добрих» за експрес методикою можна зобразити у вигляді графіку. Графік побудовано за допомогою вбудованих функцій MS Excel, що визначають нормальність розподілу сукупності.

Дослідивши кредитоспроможність 30 підприємств України було з'ясовано, що підприємства за своєю кредитоспроможністю розподіляються за нормальним законом, тобто більшість підприємств мають середню кредитоспроможність і можуть буди віднесені до класів «Б» та «В».

Позичальники, що отримали за експрес-оцінкою сумарний бал нижче 33 не рекомендуються до кредитування.

Висновки

Дослідження показало, що кредитоспроможність є дуже складним та багатоаспектним поняттям. Існують численні тлумачення поняття кредитоспроможність, але основним вважається те, що викладено в законодавчих актах України. Загалом кредитоспроможність можна розглядати з трьох основних аспектів це спроможність позичальника, система умов або фінансово-господарський стан, що забезпечують можливість виконання позичальником своїх обов'язків за кредитом в строки та на умовах передбачених кредитною угодою.

В досвіді українських та закордонних банків існують різні методики оцінки кредитоспроможності, які можна розділити на дві великі групи це класифікаційні чи статичні моделі та моделі комплексного аналізу. В зарубіжній практиці найчастіше використовуються моделі комплексного аналізу, адже вони є найперспективнішими. В банках України найчастіше використовують бально-рейтингові системи оцінки та більше уваги приділяють оцінці кількісних показників фінансового стану позичальників.

Аналіз кредитоспроможності - це не просто розрахунок п'яти і більше коефіцієнтів і порівняння результатів з нормативами, а набагато більш трудомісткий процес, що вимагає багато часу і висуваючи високі вимоги до кваліфікації працівника банку.

Таким чином, при оцінюванні кредитоспроможності клієнта необхідно враховувати такі чинники:

- оцінка кредитоспроможності повинна мати характер експрес-аналізу: проводитися часто, максимально швидко та охоплювати максимум інформації;

- доцільно створити незалежні від банків структури для проведення експрес-аналізу кредитоспроможності підприємств;

- для комплексної оцінки необхідно визначити поточну та перспективну кредитоспроможність позичальника. Поточна кредитоспроможність оцінюється шляхом порівняння розрахованих коефіцієнтів і показників з їх оптимальними значеннями (встановлення відповідальності оптимальним тенденціям зміни). Щоб дати прогнозну оцінку кредитоспроможності позичальника, слід проаналізувати виявлені тенденції зміни оборотності і рентабельності діяльності підприємства (якщо не відбудеться суттєвих змін щодо умов її здійснення і правового статусу позичальника);

- ефективність аналізу кредитоспроможності залежить від частоти його проведення, компетентності й досвіду банківського працівника.

Оцінка кредитоспроможності відіграє важливу роль, як для банківської установи, так і для власне позичальника. Метою здійснення оцінки кредитоспроможності позичальника для банківської установи є уникнення кредитних ризиків від неповернення кредиту. Для позичальника - отримання кредиту на найбільш вигідних умовах.

Достовірність оцінки кредитоспроможності позичальника істотно впливає як на результати конкретних кредитних угод, так і на ефективність кредитної діяльності банку загалом, що є дуже важливим адже проведення кредитних операцій значною мірою впливає на положення банку.

В ході проведеного дослідження було визначено, що методика оцінювання кредитоспроможності за рекомендаціями Національного банку України включає лише необхідний мінімум показників та не є ефективною для оцінки кредитоспроможності позичальника на практиці, адже для усіх показників існують лише нормативні значення та визначити вплив рівня певного показника на загальний рівень кредитоспроможності неможливо, тому визначення кредитоспроможності є загальним та описовим. Комерційні банки України проводять більш глибокий аналіз кредитоспроможності із використанням численних показників фінансового стану та моральних якостей клієнта. Важливість цих показників визначається кредитною політикою банка. Так наприклад політика ПАТ КБ «Національний кредит» та ПАТ «ВТБ Банк» є більш лояльною і за методикою оцінки кредитоспроможності досліджуваний позичальник ЗАТ «Хладопром» був зарахований до класу А, в той же час за методикою ПАТ КБ «Правекс-банк» цього позичальника було віднесено до класу Б, що говорить про більш жорсткі умови надання кредиту.

Українська банківська система, не дивлячись на кризові моменти, характеризується стрімким збільшенням обсягів кредитування, що обумовлює необхідність якісної оцінки кредитоспроможності, для забезпечення уникнення великих обсягів простроченої заборгованості, що мають місце на сьогоднішній день в багатьох банках, в майбутньому.

Сучасний стан економічних відносин в світі характеризується спрямованістю до підвищення якості обслуговування, а також підвищення швидкості прийняття рішень. Для економії часу та трудових ресурсів запропоновано ввести експрес-методику оцінки кредитоспроможності, що буде попереднім етапом комплексної оцінки та дозволить відсіяти позичальників із низьким рівнем кредитоспроможності ще на початку роботи із позичальником.

Таким чином, в ході дослідження було визначено, що перспективними напрямами розвитку методик оцінки кредитоспроможності позичальника та управління кредитними ризиками в цілому є використання різноманітних рейтингових оцінок, удосконалення процесу оцінки кредитоспроможності на основі створення експрес-методики. Для української системи кредитування необхідно розроблення власної системи управління кредитними ризиками, основаної на зарубіжному досвіді але з національними особливостями.



Список використаної літератури

1. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.1996 № 448/96-ВР, із змінами внесеними 07.10.2010. - [електронний ресурс]. - режим доступу: zakon.rada.gov.ua

2. Закон України «Про організацію формування та обігу кредитних історій» від 23.06.2005 № 2704-ІV із змінами внесеними 19.10.2010. - [електронний ресурс]. - режим доступу: zakon.rada.gov.ua

3. Постанова Кабінету Міністрів України «Питання державного регулювання діяльності бюро кредитних історій»: від 04.11.2009 № 1174. - [електронній ресурс]. - режим доступу: zakon.rada.gov.ua

4. Постанова Національного банку України «Про затвердження Положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків» N 279 від 06.07.2000, із змінами внесеними 28.12.2008. - [електронний ресурс]. - режим доступу: zakon.nau.ua.

5. Положення Національного банку України «Про порядок визначення рейтингових оцінок за рейтинговою системою CAMELS» N 171, 08.05.2002, із змінами внесеними 23.02.2005. - [електронний ресурс]. - режим доступу: zakon.nau.ua.

6. Національний банк України. - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.bank.gov.ua

7. Державний комітет статистики України. - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.ukrstat.gov.ua

8. Інформація про функціонування ЄІС "Реєстр позичальників" за станом на 01.11.2010. - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.bank.gov.ua

9. Андрєєва Г. Практичні аспекти застосування скорингу для оцінки кредитного ризику // Фінансовий ринок України, 2006. - №4(30). - с. 7-10

10. Андрушків Т. Проблеми оцінки кредитоспроможності позичальників банками України в період розвитку економічної кризи / Т. Андрушків, Н. Андрушків // Наука молода, 2008. - №10. - с. 91-95.

11. Бодрецкий М. Требования к финансовому состоянию предприятия при обращении в банк за кредитом // Главбух, 2008. - № 51 (602) . - с. 6

12. Бордюг В.В. Теоретичні основи оцінки кредитоспроможності позичальника банку / В.В. Бордюг // Вісник університету банківської справи національного банку України. - 2008. - № 3. - с.112-115

13. Брітченко І. Оцінка кредитоспроможності емітента корпоративних облігацій / Брітченко І., Перепелиця Р. // Вісник Національного банку України. - 2005. - № 11. - с. 52-56

14. Бугель Ю. Основні шляхи вдосконалення сучасних методів оцінки кредитоспроможності позичальника // Банківська справа. - 2007. - №4. - с. 54-59

15. Вишняков И. В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков: учеб. пособие по специальности 060400-Финансы и кредит / И.В.Вишняков. - СПб. : [б. и.], 1998. - 51 с.

16. Дмитриева Е. Варианты и порядок внедрения скоринговых моделей в банках для кредитования физических лиц // Финансовая консультация, 2008. - №21. - с. 11-15.

17. Інформація щодо освіти та стажу роботи посадових осіб емітента (ЗАТ Хладопром) - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.stockmarket.gov.ua.

18. Ковальов О.П. Світовий досвід управління кредитним ризиком і можливості його використання в Україні // Актуальні проблеми економіки, 2006. - №3(57). - с. 11-18.

19. Колісник М.К., Кобилецька О.І. Проблеми та перспективи функціонування бюро кредитних історій в Україні // Науковий вісник НЛТУ України. - 2009. - Вип. 19.2. - с. 208-219.

20. Коношенкова Т. Як проаналізувати показники ліквідності та платоспроможності підприємства // Податкове планування, 2009. - №12. - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.nalogovnet.com

21. Кочетов В.М. Основи аналізу діяльності банку.- К.: КНЕУ, 2003.- 264с.

22. Кравченко В.П. Удосконалення оцінки кредитоспроможності позичальника / В.П. Кравченко, В.І. Кравченко // Наукові праці КНТУ. Економічні науки, 2010. - №17. - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.nbuv.gov.ua

23. Кредитний ризик комерційного банку: Навч. Посіб./ В.В. Вітлінський, О.В.Пернарівський, Я.С. Наконечний; За ред. В.В. Вітлінського. - К.: Т-во “Знання”, КОО, 2000. - 251с.

24. Кредитування та контроль: Навч. Посіб. / А.В. Хмеленко, В.Я. Вовк. - 2-ге вид., стереотип. - Х.: ВД «ІНЖЕК», 2006. - 240 с.

25. Криклій О.А.. Банківські операції: Підручник / Ред. Міщенко В.І.; Слав`янська Н.Г.- К.: Знання, 2006.- 727 с.- (Вища освіта ХХІ століття).

26. Кузьменко Л.В., Кузьмін В.В., Шаповалова В.М., Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. / Херсон: К-89 Олді-плюс, 2003. - 240 с.

27. Кулик О. Теоретичні засади визначення кредитоспроможності позичальника за споживчим кредитом // Підприємництво, господарство і право, 2009. - №12. - с. 231-234

28. Ли. О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит, 2005. - №2. - с. 50-54.

29. Матеріали Міжнародної конференції з питань діяльності бюро кредитних історій - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.leasіng.org.ua

30. Методика оцінки фінансового стану позичальника - юридичної особи ПАТ КБ «Правекс-банк». - 2009.

31. Методика оцінки фінансового стану позичальників - юридичних осіб АКБ «Європейський». - 2008.

32. Методика проведення оцінки фінансового стану позичальника - юридичної особи // Рішення правління ПАТ КБ «Національний кредит», 2009.

33. Нужна І. Оцінка кредитоспроможності позичальника банку - конкурентний аналіз // Регіональна економіка, 2005. - №2. - с. 200-205

34. Опис бізнесу акціонерного товариства закритого типу «Хладопром» - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.stockmarket.gov.ua.

35. Оцінка кредитоспроможності та інвестиційної привабливості суб'єктів господарювання [Текст]: Монографія / А.О. Єпіфанов, Н.А. Дехтяр, Т.М. Мельник, І.О. Школьник та ін.. / За ред.. доктора економ. наук А.О. Єпіфанова. - Суми: УАБС НБУ, 2007. - 286 с.

36. Парасій-Вергуненко І.М. Аналіз банківської діяльності: Навчально-методичний посібник. - К.: КНЕУ, 2003. - 347 с

37. Пищулин А.С. Кредитный скоринг: проблемы и решения // Корпоративные системы, 2005. - №6. - с. 14-16

38. Порядок оцінки фінансового стану клієнтів та здійснення щоквартального аналізу відповідності операцій клієнтів їх фінансовому стану та суті діяльності в АКБ «Укрсоцбанк». - 2009.

39. Прийдун Л. Бюро кредитних історій у системі заходів щодо оптимізації роботи банків з управління кредитним ризиком // Вісник ТНЕУ, 2009. - №1. - с. 117-125.

40. Прийдун Л. Перспективи оптимізації управління кредитним ризиком з урахуванням банківської практики розвинутих країн // Українська наука: минуле, сучасне, майбутнє, 2008. - с. 93- 99.

41. Прокопенко І. Ф., Ганін В. І., Соляр В. В., Маслов С. І. Основи банківської справи: Навчальний посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2005. - 410 с.

42. Скибенко Я.П. Створення єдиного бюро кредитних історій в Україні - примха чи необхідність? // Правове регулювання економіки. Збірник наукових праць, 2008. - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.nbuv.gov.ua

43. Сколотяний Ю. Добро і зло кредитних бюро // Дзеркало тижня, 2006. - №29 (608). - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.dt.ua.

44. Скоринг в Украинских банках / Украинский банковский портал - [електронний ресурс] - режим доступу: banker.ua

45. Слав'юк, Р.А. Фінанси підприємств: Навч. посібник. - Київ: ЦУЛ, 2002. - 460 с.

46. Тарасюк І.Ю. Оцінка кредитоспроможності позичальника: зарубіжний та вітчизняний досвід / Тарасюк І.Ю. // Регіональні перспективи, 2003. - №6. - с. 24-27.

47. Трубович Е. О кредитном бюро в Беларуси // Все о финансах в Белоруси, 2009. - [електронний ресурс]. - режим доступу: іnfobank.by

48. Фінансовий менеджмент у банку / Примостка Л.О. Підручник. -- 2-ге вид., доп. і перероб. -- К.: КНЕУ, 2004. -- 468 с.

49. Чайковський, Я. Аналіз кредитоспроможності позичальника банківської установи / Я. Чайковський // Журнал європейської економіки. - 2005. - 4, № 3. - С. 328-346.

50. Череп А. Бюро кредитних історій: проблеми та перспективи подальшого розвитку // Економічній вісник університету. Збірник наукових праць учених та аспірантів, 2009. - №12. - [електронний ресурс]. - режим доступу: www.nbuv.gov.ua

51. Шевченко Р. І. Кредитування і контроль: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. -- К.: КНЕУ, 2002. -- 183 с.

52. Методика проведення оцінки фінансового стану позичальника - юридичної особи (для суб'єктів малого бізнесу) ПАТ ВТБ Банк. - Протокол засідання правління ВАТ ВТБ Банк від 07.10.2009 №117 зі змінами від 18.05.2010 №82. - 2010.

53. Годовой фінансовый отчет ВАТ «ВТБ Банк» за 2007 год. - [електронний ресурс]. - режим доступу: http://www.vtb.com.ua/about/іnformatіon/fіn_report/

54. Годовой фінансовый отчет ВАТ «ВТБ Банк» за 2008 год. - [електронний ресурс]. - режим доступу: http://www.vtb.com.ua/about/іnformatіon/fіn_report/