Современные методы оценки кредитоспособности заемщика

Размещено на http://www.allbest.ru/

4

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

Владимирский Институт Бизнеса

Кафедра Финансов и Кредита

Курсовая работа

по дисциплине «Кредитная политика и кредитные риски»

на тему «Современные методы оценки кредитоспособности заемщика»

Выполнила:

Студентка гр.ДФО-246

Чичваркина С.В.

Проверил:

К.э.н., доцент

Исаев Е.Б.

г. Владимир 2010

Содержание

Введение

Глава I. Сущность и методы оценки кредитоспособности заемщика

1.1 Кредитоспособность заемщика как экономическое понятие

1.2 Методы оценки кредитоспособности заёмщика

1.3 Нейронная сеть, как инструмент оценки кредитоспособности заемщика

Глава II. Методы оценки кредитоспособности заемщика, используемые банками России

2.1 Рейтинг российских банков

2.2 Методика оценки Сбербанка РФ

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

В условиях перехода к рыночной экономике в значительной степени усиливается жесткость финансовых ограничений хозяйственной деятельности предприятий. Это проявляется, прежде всего, в ликвидации безвозмездной государственной поддержки, отказе от государственного финансирования, что с неизбежностью вызывает необходимость использования коммерческого и банковского кредита. Соответственно кардинально изменилась кредитная система, которая теперь функционирует в условиях нестабильности и банкротства огромного числа предприятий.

В этой связи, выбранная тема представляет особую актуальность.

Предметом курсовой работы является современный методический аппарат по оценке кредитоспособности заемщика.

Объектом исследования - Методика по оценке кредитоспособности заемщика российских банков.

Раскрытие сущности и методов оценки кредитоспособности заемщика, и применение их на практике является задачей данной курсовой работы.

Целью курсовой работы является систематизация научных достижений в проблеме оценки кредитоспособности заемщика, анализ методического аппарата и практики его применения в банковском отделении, чтобы на этой основе попытаться предложить конкретные пути совершенствования основного документа кредитного отдела банка.

метод оценка кредитоспособность заемщик

Глава I. Сущность и методы оценки кредитоспособности заемщика.

1.1 Кредитоспособность заемщика как экономическое понятие

В современной экономике России в период становления и развития нового типа экономических отношений, когда хозяйствуют субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.

В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики.

В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина; 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2005.. А.И. Ачкасов же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 2004. . Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платежеспособностью и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет» Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // День-ги и кредит, 2003, № 3.

Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность - возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность -- прогноз такой способности на будущее. И еще одно существенное различие. Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.

Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории.

При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход -- генерировать денежные потоки. Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия». При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х кн. М.: ДеКА, 2004. Кн. I.

Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в.; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ.

В период НЭПа экономисты в целом под кредитоспособностью понимали, с точки зрения заемщика, способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды; с позиции банка -- правильное определение размера допустимого кредита.

В период развития рыночных отношений особое внимание стали уделять ликвидности активов заемщика.

Поэтому анализ изменения подходов к определению понятия «кредитоспособность» позволяет говорить о том, что оно подвержено влиянию со стороны развивающейся экономической среды функционирования кредитора и заемщика.

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) -- его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен.

Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе.

Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

ѕ обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

ѕ определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

ѕ осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

ѕ проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

ѕ анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

ѕ выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

ѕ анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - М.: Кнорус, 2005.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

характер клиента,

способность заимствовать средства,

способность заработать средства ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности),

капитал, обеспечение кредита,

условия, в которых совершается кредитная сделка,

контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

ѕ оценка делового риска;

ѕ оценка менеджмента;

ѕ оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

ѕ анализ денежного потока;

ѕ сбор информации о клиенте;

ѕ наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев, и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов.

Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании Банковское дело: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2003. .

1.2 Методы оценки кредитоспособности заёмщика

Методы коэффициентов

Табл.1 Основные показатели финансовой деятельности предприятия

№	Коэффициент	Формула	Содержание	Норматив
1.1	К абсолютной ликвидности	Активы быстрореализуемые (стр. 260+250) / Краткосрочные пассивы (обязательства) (стр. 690-(640+650)	Наличность + легко реализуемые ЦБ. Характеризует возможность немедленного погашения краткосрочной задолженности	?0,2
1.2	К промежуточного покрытия	Активы б/р + деб. задолженность (стр. 260+250+240) / Краткосрочные пассивы (обязательства)	Срочная возможность возвратить краткосрочные долги	0,8-1,0 и >1,0
1.3	К покрытия (текущей ликвидности)	Оборотные активы (Р. IIА) (стр. 290) / Краткосрочные пассивы	Общий критерий оценки ликвидности, отражает связь между текущими активами и пассивами. Долгосрочность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств	Min=1 норма 1,7- 2,5 Критерий Неудовлетв-орительной структуры баланса <2
1.4	Чистый оборотный капитал	Оборотные активы -- краткосрочные обязательства	Показатель финансовой устойчивости и возможностей развития в будущем. Величина, остающаяся после погашения всех краткосрочных обязательств	>0
1.5	К обеспеченности собственными средствами	Собственный капитал -- внеоборотные Активы (III Р.П -- IР.А) / Оборотные активы	Доля собственных оборотных средств	>0,1

Табл. 2 Показатели платежеспособности (финансовой устойчивости). Отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность

№	Коэффициент	Формула	Содержание	Норматив
1.1	К общего покрытия	Оборотные активы/ Итог баланса (стр. 699)	Показывает, какая часть пассива может быть покрыта при продаже активов по балансовой стоимости. Возможность удовлетворения всех обязательств без уменьшения собственного капитала	0,5
1.2	К финансовой независимости	Собственный капитал СК -- убытки (стр. 490 Р.III - (стр. 465+475 Р III) / Итог баланса -- убытки (стр. 699 -- 390)	Показатель доли собственных средств в балансе отражает степень финансового риска	0,5
1.3	К финансовой зависимости	Заемный капитал/ Итог баланса (стр. 699)	Чем выше коэффициент, тем больше риск банкротства компании. Отражает возможность возникновения дефицита денежных средств	?1
1.4	Финансовый рычаг (leverage) - К привлечения	Заемные средства (ЗК)/ Собственные средства	Показатель, позволяющий определить финансовую устойчивость	1

Табл.3 Коэффициенты деловой активности

№	Коэффициент	Формула	Содержание	Норматив
1.1	К оборачиваемости оборотных средств	В (выручка) / капитал оборотный -- средний остаток оборотных средств
1.2	К оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации/ Средняя за период дебиторская задолженность	Рост этого коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение, -- наоборот. Снижение показателя-- угроза ликвидности. Сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности	Среднеотраслевой коэффициент
1.3	К -- средний срок оборота кредиторской задолженности (период погашения Д3)	365/ К оборачиваемости дебиторской задолженности	Чем больше период задолженности, тем выше риск погашения. Следует установить долю сомнительной Д3 в структуре задолженности
1.4	К соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторская задолженность (Стр. 220+230)/ Кредиторская задолженность (Стр. 620)	На практике небольшой перевес кредиторской задолженности в настоящее время предпочтительнее	Теоретически на практике целесообразно небольшое превышение задолженности
1.5	К оборачиваемости материально-производственных запасов	365/ Себестоимость реализации продукции/ среднегодовая стоимость МПЗ. По данным учета затрат на производство / [( стр. 210 н.б. + стр. 210 к.б.):]	Отражает скорость реализации запасов. Наименее ликвидные статьи актива
1.6	к оборачивае- мости основных средств	В (выручка)/ Основные средства
1.7	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	В (выручка)/ СК (собственный капитал)
1.8	Коэффициент оборачивае- мости активов	В (выручка)/ А (активы)

Табл.4 Коэффициенты рентабельности

№	Коэффициент	Формула	Содержание
1	Добавленная стоимость (ДС)
2	БРЭИ- брутто - результат эксплуатации инвестиций	ДС -- (заработная плата + начисления)	Показывает достаточность средств для расчетов за кредиты, выплаты налогов и т.п.
3	НРЭИ -нетто - результат эксплуатации инвестиций	БРЭИ -- А (амортизация)	Прибыль до налогообложения и вьплаты сверхнормативных процентов
4	ЭРА - экономическая рентабельность активов	НРЭИ/А *100%

Метод анализа денежного потока.

Анализ денежного потока предприятия

· Средства, полученные от прибыльных операций

1. Прибыль от производственной деятельности (операционная прибыль)

2. Амортизация

3. Резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей (резервы будущих расходов)

4. Валовой операционный денежный поток (1+2+3)

· Поступления (расходы) по текущим операциям

5. Увеличение(-) или уменьшение(-) дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

6. Увеличение(-) или уменьшение(-) запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом

7. Увеличение(+) или уменьшение(-) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

8. Чистый операционный лоток (4+5+6+7)

· Финансовые обязательства

9. Затраты из спецфондов в счет прибыли данного периода

10. Расходы по уплате процентов(-)

11.Дивиденды(-)

12. Денежные средства после уплаты долга и дивидендов(8-9-10-11)

· Другие вложения средств

13. Налоги

14. Вложения в основные фонды

15. Увеличение(+) или уменьшение(-) по прочим краткосрочным и долгосрочным активам

16. Увеличение(+) или уменьшение(-) по прочим текущим и долгосрочным активам

17. Увеличение(+) или уменьшение(-) НМА

18. Прочие доходы (+) и расходы (-)

19. Общая потребность в финансировании (12-13-14+15+16+17+18)

· Требования по финансированию

20. Краткосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост(+) по сравнению с предшествующем периодом

21. Среднесрочные и долгосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост(+)

22. Увеличение(+) или уменьшение(-) уставного фонда

Рейтинг качества кредита

Рейтинг основан на оценке привлекательности кредитной заявки для банка с точки зрения определения возможности погашения заемщиком ссудной задолженности.

А. Назначение и Сумма Кредита Баллы

1. Назначение разумно и сумма полностью оправдана во всех отношениях 20

2. Назначение сомнительно, сумма приемлема 15

3. Назначение неубедительно, сумма проблематична 8

В. Финансовое положение претендента на кредит

1. Очень сильное текущее и прежнее финансовое положение, сильный и стабильный приток средств 40

2. Хорошее финансовое положение, сильный денежный поток 30

3. Приемлемое финансовое положение, неустойчивый денежный поток 20

4. Невысокая прибыль в прошлом, слабый денежный поток 10

5. Недавно много потерял, денежный поток слабый 4

С. Залог

1. Не нужен залог или предоставляется обширный денежный залог 30

2. Значительный ликвидный залог 25

3. Достаточный залог приемлемой ликвидности 20

4. Достаточный залог, но ограниченной ликвидности 15

5. Недостаточный залог невысокого качества 8

6. Нет приемлемого залога 2

D. Срок и схема погашения

1. Краткосрочный, самоликвидирующийся, хороший вторичный источник 30

2. Среднесрочный, погашение частями, мощный денежный поток 25

3. Среднесрочный, с погашением одним платежом, долгосрочный со средним денежным потоком 20

4. Долгосрочный, погашаемый по частям, неуверенность в поступлениях 12

5. Долгосрочный, назначение сомнительно, вторичных источников нет 5

Е. Кредитная информация на заемщика

1. Великолепные отношения в прошлом с заемщиком 25

2. Хорошие кредитные отзывы из надежных источников 20

3. Ограниченные отзывы, нет негативной информации 15

4. Нет отзывов 9

5. Неблагоприятные отзывы 0

Г. Взаимоотношения с заемщиком

1. Существуют постоянные выгодные отношения 10

2. Существуют посредственные отношения или никаких 4

3. Банк несет потери на отношениях с заемщиком 2

С. Цена кредита

1. Выше обычного для такого качества кредита 8

2. В соответствии с качеством кредита 5

3. Ниже обычного для такого качества кредита 0

Рейтинг кредита на основе общей суммы баллов

1. Наилучший 163-140

2. Высокого качества 139-118

3. Удовлетворительный 117-85

4. Предельный 84-65

5. Хуже предельного 64 и ниже

В практике российских банков рейтинг заемщика устанавливается, как правило, на основе определения класса заемщика. Первоклассным заемщиком считаются клиенты банка с наиболее высокими показателями финансового состояния.

Табл.5 Условная разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Кал	0,2 и выше	0,15-02	Менее 0,15
Кпл	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
Кп	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
Кн	Более 60%	40-60%	Менее 40%

Где Кал -- коэффициент абсолютной ликвидности,

Кпл -- коэффициент промежуточной ликвидности,

Кп -- коэффициент покрытия (текущая ликвидность),

Кн -- коэффициент финансовой независимости.

Например, заемщик относится по ранее приведенной классификации: к 3-ему классу -- по Кал, ко 2-му классу -- по Кпл, Кп и Кн.

Рассчитаем рейтинг заемщика.

Табл.6 Рейтинг заемщика

Показатель	Класс	Доля, %	Расчет суммы баллов
Кал	3	30	3*30=90
Кпл	2	20	2*20=40
Кп	2	30	2*30=60
Кн	2	20	2*20=40
ИТОГО		100	230

По применяемой у банка -- кредитора методике данная сумма баллов позволяет установить заемщику удовлетворительный рейтинг. В соответствии с действующим в банке порядком кредитования могут быть приняты следующие решения:

* в удовлетворении заявки отказать;

предоставить ссуду на более жестких, чем обычно, условиях (обеспечение, цена, мониторинг и т.п.). Костерина Т.М. Кредитная политика и кредитные риски. Уч. пособие -- М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005

1.3 Нейронная сеть, как инструмент оценки кредитоспособности заемщика

В последние десятилетия в мире бурно развивается новая прикладная область математики, специализирующаяся на искусственных нейронных сетях (ИС). Растущий интерес к НС объясняется их успешным применением в различных областях деятельности при решении задач классификации и прогнозирования. Такие характеристики НС, как возможность нелинейного моделирования и относительная простота реализации, делают их незаменимыми при решении сложнейших многомерных задач.

НС нелинейны по своей природе и представляют собой мощный метод моделирования, воспроизводящий сложные зависимости. На протяжении многих лет основным методом изучения функциональных зависимостей в большинстве областей являлся метод линейного моделирования с разработанным алгоритмом оптимизации. Однако там, где линейная аппроксимация неудовлетворительна и линейные модели работают плохо, основным инструментом становятся нейросетевые методы.

Довольно длительное время основной областью приложений НС был военно-промышленный комплекс. Однако широкие возможности решения банковских и финансовых задач привели к тому, что ряд крупных разработчиков НС занялся созданием систем, нацеленных на решение исключительно банковских проблем. Применительно к банковской сфере можно выделить следующие основные группы задач, решаемых посредством НС:

* прогнозирование временных рядов (курсов акций, валютных курсов ит.д.);

-- анализ и выявление аномалий в поведении объекта (обнаружение злоупотреблений в сфере пластиковых карт);

* распознавание подписи клиента;

* классификация заемщиков в зависимости от значения кредит- ного риска.

Основным показателем кредитоспособности заемщика является его кредитный рейтинг. Процесс присвоения кредитного рейтинга заключается в переходе от группы показателей, в основном финансовых, к единственному интегрированному значению -- рейтингу. Инструментом такого перехода в большинстве случаев служит уравнение линейной зависимости. При этом веса показателей, участвующих в расчете рейтинга, устанавливаются банками на субъективной основе. Такая практика, как уже отмечалось, искажает результаты анализа и чрезвычайно рискованна. Именно неудовлетворенность возможностями традиционных методов статистики и неплохие результаты, полученные в данной области с помощью ПС, позволяют сделать вывод о появлении нового инструмента оценки кредитоспособности заемщика. Некоторые считают, что мы переживаем период перехода от сравнительно слабого использования научных методов в банковской сфере к такому положению дел, когда научные методы будут определять сам характер банковского дела. При этом ключевая роль отводится использованию ПС.

В 1993 г. в Европе для изучения возможностей применения ПС при оценке кредитного риска была создана организация «Equifax Europe New Technology Club». Анализ существующих программных продуктов по ПС показал, что некоторые из них позволяют добиться гораздо более высоких результатов, чем в случае применения традиционных методов анализа.

В российской банковской практике НС почти не используются, а мировой опыт сосредоточен в области оценки кредитного риска по заемщикам -- физическим лицам.

Применительно к анализу кредитоспособности заемщика обучение НС происходит следующим образом: имеется совокупность предприятий с уже присвоенными кредитными рейтингами. Этим рейтингам соответствуют значения количественных и качественных показателей, содержащиеся в кредитном досье. В процессе наблюдений НС вычисляет вес каждого показателя, учитывающегося при расчете кредитного рейтинга. Полученные значения весов корректируются до тех пор, пока рассчитываемые с помощью этих весов кредитные рейтинги всей исходной совокупности заемщиков не совпадут с заданными значениями. В этом случае ошибка обучения будет сведена к нулю, а НС воспроизведет точный тип связи между показателями деятельности заемщика и его кредитным рейтингом.

Процесс решения задачи с помощью НС начинается со сбора данных для обучения. Обучающий набор данных представляет собой уже известную информацию, для которой указаны значения входящих и выходящих переменных. Выбор переменных, по крайней мере первоначальный, может осуществляться интуитивно. На первом этапе рассматривается вся совокупность переменных, которые способны оказывать влияние на результат. Затем это множество сокращается.

Ранее мы показали, что оценка кредитоспособности проводится на основе всестороннего анализа деятельности заемщика. Это, например, и расчет финансовых коэффициентов, и определение величины денежного потока, и учет отраслевых особенностей деятельности, макроэкономического положения в стране. Совокупность такой информации о деятельности заемщика и представляет собой набор входящих переменных. Такому набору данных соответствуют уже рассчитанные значения кредитных. рейтингов, т.е. выходящие переменные.

Вопрос о том, какие данные взять в качестве входных для НС,-- один из самых сложных. Это объясняется несколькими причинами. Во-первых, при решении реальных задач часто неизвестно, как прогнозируемый показатель связан с имеющимися данными. Поэтому собираются разнообразные данные в больших объемах; среди этих данных предположительно есть и важные, и такие, ценность которых не известна и сомнительна. Во-вторых, в задачах нелинейной природы среди параметров могут быть взаимозависимые и избыточные. Например, каждый из двух параметров может сам по себе ничего не значить, но вместе они несут чрезвычайно важную информацию. Поэтому попытки ранжировать параметры по степени значимости могут оказаться неправильными. И наконец, иногда лучше просто убрать некоторые переменные, в том числе несущие значимую информацию, чтобы уменьшить число входных переменных, а значит, и сложность задачи, и размеры сети. Проблема значительного усложнения расчетов за счет незначительного увеличения числа входящих переменных получила название «проклятие размерности».

Единственный способ получить гарантию того, что входящие данные выбраны наилучшим образом,-- перепробовать все возможные варианты входных наборов и выбрать наилучший. На практике сделать это невозможно из-за огромного количества вариантов. Одно из действенных средств решения вопроса генетический алгоритм отбора входных данных.

Теоретические разработки в области нейронных сетей показали возможность использования НС в качестве надежного и действенного инструмента анализа и прогнозирования социально-экономических явлений, в том числе в сфере расчета кредитных рисков индивидуальных заемщиков -- физических лиц.

Как уже было показано, процесс анализа кредитоспособности заемщика, другими словами, присвоение кредитного рейтинга, заключается в переходе от нескольких показателей к интегрированному значению -- кредитному рейтингу. В течение последних 50 лет в литературе по данной тематике, а также в банковской практике сложилось устойчивое представление о существовании линейной зависимости между кредитным рейтингом и показателями, характеризующими деятельность заемщика. Такое положение приводит к тому, что методики, используемые коммерческими банками при оценке кредитоспособности заемщика, субъективны, не отражают достоверно и в полной мере экономическое положение анализируемого предприятия. Гипотезы о нелинейной зависимости показателей долгое время не могли быть рассмотрены на практике в связи с отсутствием необходимого инструментария. Появление нейронных сетей позволяет открыть новые перспективы в этой области. В данном параграфе речь идет о возможности использования механизма НС для эффективной оценки кредитоспособности заемщика.

При определении кредитного рейтинга предприятия воспользуемся многослойной нейронной сетью. На этапе обучения на вход ПС будем подавать информацию, характеризующую экономическую деятельность заемщика. Такая информация может быть основана на уже существующих кредитных досье коммерческого банка. В качестве выходящей информации, необходимой для обучения ПС, используются уже рассчитанные на основании входящих показателей кредитные рейтинги. В процессе обучения НС выявляет нелинейные зависимости между показателями и рейтингом. Обучение ПС происходит по методу обратного распространения ошибки. Цель обучения состоит в минимизации ошибок при присвоении кредитных рейтингов заданной совокупности предприятий. Обучение идет до тех пор, пока веса показателей, а следовательно, и функция связи показатели -- рейтинг не <научится правильно> классифицировать предприятия, т.е. пока рассчитанные ПС рейтинги не будут совпадать с заданными. После завершения обучения на вход НС будем подавать информацию аналогичного формата, по которой необходимо определить значение кредитного рейтинга.

Алгоритм работы НС, как уже отмечалось, состоит из двух этапов:

1) обучение НС на основании уже имеющейся совокупности показателей и присвоенных кредитных рейтингов;

2) использование обученной НС с найденной функцией зависимости «показатели кредитный рейтинг» для рейтинговой оценки будущих заемщиков.

Итак, можно сделать выводы:

1. Нейронные сети представляют собой инструмент моделирования, способный воспроизводить сложные нелинейные зависимости. Одно из главных приложений НС в банковской сфере -- оценка кредитоспособности заемщика.

2. Изучение нелинейных связей происходит во время так называемого обучения сети, когда значения входящих переменных сопоставляются с выходным результатом. Наиболее распространенным алгоритмом обучения является метод обратного распространения. В том случае, если существует большой набор входящих переменных и невозможно определить степень влияния переменной на результат, используют генетический алгоритм, позволяющий воспроизводить биологические процессы.

З. Если на этапе обучения сети сопоставить финансовые показатели заемщика и значение его кредитного рейтинга, то полученные зависимости можно использовать в дальнейшем при анализе новых заемщиков.

4. В процессе обучения можно опираться не только на количественные, но и на качественные показатели, например, фазу экономического цикла и качество менеджмента. Это позволяет практически исключить возникновение субъективных ошибок.

5. Нейронные сети представляют собой качественно новый, надежный инструментарий работы по оценке кредитоспособности заемщика. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: уч. пособие / О.И.Лаврушин, 0.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко.-М.: КНОРУС,2007.

Глава II. Методы оценки кредитоспособности заемщика, используемые банками России

2.1 Рейтинг российских банков

АКБ «Росбанк»

5 июля 2007 г. Standard & Poor's подтвердило кредитные рейтинги контрагента «В+/В» российского ОАО АКБ «Росбанк» (Росбанк). Одновременно подтвержден рейтинг «ruAA-» по национальной шкале. Прогноз дальнейшего изменений рейтингов -- «Позитивный».

Рейтинги подтверждены с учетом сохраняющейся заинтересованности в Росбанке его стратегического инвестора -- группы Sociйtй Gйnйrale (SocGen; AA/Стабильный/А-1+). В настоящее время доля участия SocGen в Росбанке составляет 20% минус одна акция.

«Фактор технической и управленческой поддержки со стороны SocGen уже учтен: оценка «собственной» кредитоспособности Росбанка повышена на одну рейтинговую ступень» -- отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Евгений Тарзиманов.

До конца 2008 г. контрольный пакет акций Росбанка, скорее всего, перейдет в собственность SocGen, хотя французская банковская группа еще не приняла окончательного решения. В настоящее время SocGen оформляет и подает российским органам власти заявку на приобретение дополнительного пакета акций Росбанка в размере 30% плюс две акции (посредством опциона «колл», действующего до конца 2008 г.). Скорее всего, мы повысим рейтинги Росбанка, если SocGen приобретет контрольный пакет акций и будет им владеть в течение достаточно продолжительного времени. Присутствие SocGen в качестве мажоритарного акционера должно позитивно повлиять на ресурсную базу, систему риск-менеджмента и IT-технологии Росбанка. Вопрос о том, насколько ступеней повысятся рейтинги, будет решаться в зависимости от нашей оценки уровня будущей поддержки, а также серьезности намерений SocGen в отношении Росбанка.
Способность банка сохранить рентабельность, несмотря на негативное влияние конкуренции, и поддержать высокое качество активов позволила бы повысить оценку его «собственной» кредитоспособности в среднесрочной перспективе. Рейтинги могут быть понижены, если банк окажется неспособным контролировать качество своего быстрорастущего кредитного портфеля, если уровень поддержки SocGen понизится или если банку будет трудно справляться с трудностями по управлению своей обширной сетью филиалов и офисов. http://dom.bankir.ru/showthread.php?t=2487

ОАО «Промсвязьбанк»

«Национальное Рейтинговое Агентство» подтвердило индивидуальный рейтинг кредитоспособности ОАО «Промсвязьбанк» (г. Москва) на уровне «АА+» (очень высокая надежность, первый уровень).

ОАО «Промсвязьбанк» - один из крупнейших коммерческих банков РФ, обладает широким набором лицензий и является членом различных организаций и ассоциаций. За 14-летнюю деятельность банка происходило неоднократное увеличение уставного капитала и изменение количества и состава участников. Около 85% акций уставного капитала банка на сегодняшний день принадлежит «Промсвязь Капитал Б. В.», конечными бенефициарами «Промсвязь Капитал Б. В.» являются Алексей Ананьев и Дмитрий Ананьев. С 2006 года, один из крупнейших банков мира Commerzbank AG, через свою дочернюю структуру владеет 15,32% в уставном капитале банка и является его полноправным акционером. В ближайшее время состав акционеров банка ждут очередные изменения - в ноябре 2009 года были подписаны соглашения, подтверждающие намерения ЕБРР принять участие в допэмиссии акций ОАО «Промсвязьбанк», доля ЕБРР в уставном капитале банка после эмиссии составит ? 11,7%, а сумма инвестиций ЕБРР в капитал банка составит около 4,6 млрд. рублей.

Сегодня ОАО «Промсвязьбанк» - универсальный банк, предоставляющий полный комплекс банковских услуг физическим и юридическим лицам.

Стратегия развития банка на ближайшие несколько лет должна привести к дальнейшему наращиванию активов, развитию розничного, малого и среднего бизнеса, внедрению новых продуктов и технологий. К 2015 году ОАО «Промсвязьбанк» планирует стать крупнейшим частным банком России.

Индивидуальный рейтинг кредитоспособности на уровне «АА+» (очень высокая надежность, первый уровень) был присвоен банку в ноябре 2008 года. Динамика основных финансовых показателей банка за истекший период носит неоднозначный характер. На фоне приостановки некоторых кредитных программ, общего ужесточения условий кредитования и снижения объемов международного финансирования из-за кризиса, - произошло сокращение кредитного портфеля. Банк вынужден был увеличить объем резервов на потери по ссудам, из-за роста просроченной задолженности (более 10% кредитного портфеля), что привело к убыточной деятельности по результатам 3-го квартала 2009 года. В отношении инвестиционной политики - банк по-прежнему отдает предпочтение долговым обязательствам ломбардного списка ЦБ РФ и имеет незначительный портфель акций. В части межбанковских операций, банк активно сотрудничает как с банками РФ, так и с иностранными банками. В целом, структура активов хорошо диверсифицирована, снижение высоколиквидных активов (денежные средства и средства в ЦБ РФ) компенсируется увеличением остатков на счетах «Ностро» и кредитов банкам-нерезидентам. Кроме того, следует учитывать низкую зависимость банка от одного или ряда крупных клиентов, что позволяет банку эффективно управлять уровнем необходимых ликвидных активов в связи с высокой степенью прогнозируемости востребования крупными клиентами существенных сумм.

«Появление нового акционера и стратегического партнера в лице ЕБРР дает дополнительные преимущества, определяет потенциал будущего роста кредитной организации, подчеркивает его лидирующие позиции в банковском секторе, - комментирует заместитель начальника аналитического управления Национального Рейтингового Агентства Светлана Каневская. Планируемое увеличение капитала банка как за счет допэмиссии, так и за счет привлечения субординированных еврооблигаций в конце ноября 2009 года повысит уровень достаточности капитала. Тем не менее, перед банком остается проблема сохранения качества активов, на фоне увеличения обесцененных и просроченных кредитов, как Группы, так и банка».

Структура обязательств банка, в целом, остается очень хорошо диверсифицированной по инструментам, что уменьшает риски ликвидности. Несмотря на снижение совокупных обязательств банка, клиентская база росла, причем, наибольший рост отмечен в части депозитов физических лиц, что свидетельствует как о доверии населения к банку, так и о грамотной маркетинговой стратегии. Зависимость фондов банка от межбанковского рынка невелика. В целом, динамика обязательств банка оценивается положительно, однако, в течение рассматриваемого периода происходили довольно значительные колебания объема привлеченных средств от клиентов. Агентство принимает во внимание статус системообразующего банка страны, обусловленный его прочными связями с крупными компаниями и региональными финансовыми органами, учитывает процессы и процедуры мониторинга и контроля над рисками, высокий уровень корпоративного управления, современную организационную структуру, способную минимизировать уровни операционных рисков и рисков бизнес-процессов. Источник: ОАО «Промсвязьбанк»

Банк развития и внешнеэкономической деятельности

Наблюдательный совет Внешэкономбанка утвердил Порядок осуществления государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства.

Внешэкономбанк планирует отобрать банки для кредитования малого бизнеса, которые должны удовлетворять ряду условий, в числе которых - наличие рейтинга не ниже "B-" агентств Stanfard & Poor's и Fitch, а также "B3" агентства Moody's ("Ваа3.ru Moody's Interfax Rating Agency) или рейтинги национальных рейтинговых агентств не ниже "B++" (РА АК&М), "B++" (Эксперт РА), "BBB-" (RusRating и Национальное рейтинговое агентство).

Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" создана путем реорганизации в форме преобразования Внешэкономбанка СССР. Основные задачи Банка развития - стимулировать экономический рост, в том числе путем привлечения инвестиций. Банк осуществляет поддержку инновационных проектов, экспорт российских товаров, занимается кредитованием малого и среднего бизнеса.

«Фундаментом» этого банка, созданного в 1988 году, выступил Внешторгбанк СССР. Первоначальное название - «Банк внешнеэкономической деятельности СССР» или «Внешэкономбанк СССР». В реальности он обладает богатейшей историей существования, но при этом у банка отсутствует банковская лицензия. Исторические факторы оказали влияние на функции данной финансовой организации. Он исполняет роль агента правительства, который обслуживает внешний долг, взыскает кредиторские задолженности бывшего Советского Союза и управляет средствами Пенсионного фонда Российской Федерации.

Относительно недавно, в 2007 году данный банк был видоизменён в госкорпорацию Внешэкономбанк. Главная задача госкорпорации заключалась в повышении конкурентоспособности российской экономики, её стимулировании путём осуществления внешнеэкономической, страховой и инвестиционной деятельности.

Внешэкономбанк занимается вливанием финансов в инвестиционные проекты, во внешние долги российских компаний и осуществляет страхование экспортных кредитов. И всё это на привлечённые и государственные средства. Также ВЭБ реализует проекты в РФ и заграницей, которые направлены на развитие и улучшение инфраструктуры, особых экономических зон, защиту окружающей среды, инноваций, а также на поддержание среднего и малого бизнеса.

Высший орган управления - наблюдательный совет ВЭБ, а председатель данного совета - председатель Правительства РФ. Главенствующие показатели и важнейшие направления деятельности Внешэкономбанка отслеживаются и регулируются Меморандумом о финансовой политике.

ООО КБ «Обибанк»

«Национальное Рейтинговое Агентство» присвоило индивидуальный рейтинг кредитоспособности ООО КБ «Обибанк» (г. Москва) на уровне «А-» высокая кредитоспособность, третий уровень.

Общество с ограниченной ответственностью Коммерческий банк «Объединенный инвестиционный банк» (ООО КБ «Обибанк») зарегистрирован Банком России 26 декабря 1994 года. Кроме того, Банк обладает лицензией на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов, а также лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами.

Первоначальными собственниками Банка являлись Агропромбанк, Мосбизнесбанк, Промстройбанк, Сбербанк, Токобанк, Банк «Империал» и Росгосстрах.

В своей деятельности ООО КБ «Обибанк» опирается на инфраструктуру, опыт и достижения Группы «Метрополь», что позволяет ему эффективно реализовывать проекты, предусмотренные стратегией развития.

Одним из приоритетных направлений развития Банка является работа с корпоративными клиентами, а корпоративный бизнес составляет основу его деятельности. ООО КБ «Обибанк» ориентируется на работу преимущественно с предприятиями реального сектора экономики. Другим важным и перспективным направлением деятельности ООО КБ «Обибанк» является работа с состоятельными частными лицами, составляющими весомую долю клиентов Банка. Сформирован продуктовый ряд и процедуры по работе с частными клиентами категории VIP. В структуре Банка создан Отдел по работе с VIP-клиентами.

С активами 17,3 млрд. рублей и капиталом 1,3 млрд. рублей на 1 марта 2009 года ООО КБ «Обибанк» входит в число 200 крупнейших российских банков.

Увеличив в январе 2008 года уставный капитал до 900 млн. рублей, собственники Банка планируют дальнейшее укрепление его капитальной базы. Национальное Рейтинговое Агентство считает, что владельцы и в дальнейшем будут поддерживать развитие Банка и предоставят ему поддержку в случае необходимости. Источник: «Национальное Рейтинговое Агентство»

2.2 Методика оценки Сбербанка РФ

В Сбербанке России используется методика оценки рейтинга кредитоспособности заемщика на базе системы финансовых коэффициентов, адаптированная к российским условиям. Методика основывается на пяти финансовых коэффициентах, наиболее полно характеризующих финансовое состояния предприятия и его кредитоспособность.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 [Стр. 260 + стр. 253 (частично )] / [стр. 690 - стр. 640 - стр. 650]

2. Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) К2 [Стр. 260 + стр. 250 + стр. 240] / [стр. 690 - стр. 640 - стр. 650]

3. Коэффициент текущей ликвидности К3 Стр. 290 / [стр. 690 - стр. 640 - стр. 650]

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 Стр. 490 / [стр. 590 - стр. 690 - стр. 640 - стр. 650]

5. Рентабельность продукции, % К5 (Стр. 050 формы №2 / стр. 010 формы №2)*100%

Включение в модель трех коэффициентов ликвидности не случайно и определяется их важностью при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании определение текущей кредитоспособности является отправной точкой и должно дополняться анализом бизнес-плана. Предлагаемая методика не исключает использования других методик оценки кредитоспособности, например, анализа денежных потоков заемщика, а позволяет использовать их более обоснованно.

Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в присвоении заемщику-предприятию категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствие с их весами. В соответствие с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика.

Табл.7юРазбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
К 1	0,2 и выше	0,15-0,20	Менее 0,15
К 2	0,8 и выше	0,5-1,0	Менее 0,5
К 3	2 и выше	1,0-2,0	Менее 1
К 4	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.

Сумма баллов S (рейтинговое число) может быть рассчитана по формуле:

S = 0,11*Категория К1 + 0,05*Категория К2 + 0,42*Категория К3 + 0,21*Категория К4 + 0,21*Категория К5

Сумма баллов (рейтинговое число) влияет на кредитный рейтинг заемщика следующим образом:

1. S = 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

2. S больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

3. S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

При этом кредитование первоклассных заемщиков обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у банков взвешенного подхода, а кредитование заемщиков, принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и редко практикуется банками.

В настоящее время, в рамках реализации антикризисных мер Сбербанк сообщил об ужесточении подхода к оценке кредитоспособности заемщиков. Несмотря на то, что Сбербанк выделяет приоритетные отрасли для кредитования, по оценке участников рынка, стагнация экономики не позволит большинству компаний получить новые кредиты. А те компании, чье финансовое положение сохранится на прежнем уровне, смогут претендовать на кредиты меньшего объема и на более жестких условиях.
Вчера Сбербанк опубликовал на своем сайте "Кредитую политику Сбербанка России в текущих экономических условиях", в которой выделил основные приоритетные отрасли для кредитования и дополнительные меры по эффективному управлению собственными рисками. В кризисное время, которое, по оценке экспертов Сбербанка, продлится не менее 1,5-2 лет, приоритетными при выдаче кредитов станут отрасли, "гарантирующие удовлетворение ежедневных и самых необходимых жизненных потребностей населения (розничные сети, аптеки и т. д.)", а также отрасли, "выполняющие жизнеобеспечивающие функции (электро-, водоснабжение, транспорт и т. д.)", и, наконец, "оборонно-промышленный комплекс, малый бизнес и сельское хозяйство". Именно эти отрасли, а также автомобилестроение и авиаперевозки назывались приоритетными и в плане действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе, одобренных правительством РФ.

О том, что Сбербанк готовится к работе в новых кризисных условиях и намерен ужесточить подход к кредитованию физических и юридических лиц, его президент Герман Греф предупреждал еще в ежемесячном письменном обращении ко всем сотрудникам Сбербанка. "Мы отменили в нашем бизнес-плане показатели по объемам кредитования, выдвинув как приоритет надежность и гарантии обеспеченности возврата выданных нами кредитов",-- сообщал тогда руководитель Сбербанка.

Теперь при оценке кредитоспособности заемщиков из числа юридических лиц Сбербанк намерен изменить критерии устойчивости бизнеса клиентов, усилить обеспеченность кредитов залогами ликвидных активов, усилить контроль за поведением собственников и менеджмента компании, снизить лимиты по долговой нагрузке и расширить перечень событий, влекущих досрочное истребование задолженности

Сбербанк является крупнейшим кредитором в России. По данным Банка России на 1 июля 2008 года, общий объем кредитов, выданных российскими банками предприятиям, составил 8,8 трлн руб. Из них на Сбербанк приходится 41% (3,6 трлн руб.). На 1 января 2008 года доля Сбербанка составляла 43,4%.

Ужесточение кредитной политики касается и физических лиц. Так, изменился используемый в расчетах розничных займов коэффициент платежеспособности заемщика. Если летом для заемщиков с заработной платой не более 45 тыс. руб. использовался коэффициент 0,7, а с большей зарплатой -- 0,8, то сейчас он составляет соответственно 0,5 или 0,7. Это означает, что при неизменном уровне дохода летом и осенью один и тот же заемщик сегодня может претендовать на кредит меньшего объема.

Сбербанк уже менял кредитную политику, когда осенью 2008 года повысил ставки по кредитам для юридических и физических лиц, ссылаясь на удорожание заемных ресурсов.

Однако ужесточение подхода к оценке кредитного качества компаний и повышение залоговых требований фактически лишит большинство российских компаний возможности получать новые кредиты, считают участники рынка. "В период роста многие компании, особенно в области ритейла, брали большие кредиты и сейчас уже не смогут соответствовать новым критериям долговой нагрузки",-- пояснил президент компании "Дикая орхидея" Александр Федоров, отметив, что его компания сейчас не будет претендовать на новые кредиты, а сосредоточится на "эффективном обслуживании уже полученных". В розничной сети магазинов "Магнит", по словам ее совладельца Сергея Галицкого, ужесточение кредитной политики Сбербанка уже почувствовали -- в части требований по залогам. "Если раньше в качестве обеспечения по кредитам банку достаточно было товаров в обороте или оборудования, то сейчас банк требует имущественный залог",-- пояснил господин Галицкий.

"Даже если компания будет показывать прежние темпы развития, более жесткие требования по кредитам не позволят ей получать деньги на дальнейшее развитие",-- говорит директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии Сергей Моисеев. Газета «Коммерсантъ»   № 211(4028) от 20.11.2008

Заключение

В заключение, стоит отметить, что роль оценки кредитоспособности на практике постоянно возрастает. Все больше и больше внимания уделяется состоянию заёмщика, обратившегося за кредитом в банк. Цель любого кредитора - это полный анализ финансового состояния заёмщика в динамике, анализируя который будет легко сказать, сможет ли данная компания погасить кредит и проценты по нему целиком и в срок. И уже в зависимости от полученных результатов банк решает, на какой срок стоит выдавать кредит, в каком объёме и какой должен быть залог.