Лизинговый и ипотечные кредиты как виды коммерческого кредита

4.1 Развитие лизингового кредита в Республике Беларусь

Лизинг пришел в Беларусь в 1991 году вместе с первыми рыночными изменениями. Он развивался как инициатива "снизу" и до последнего времени не имел государственной поддержки. Параллельно проходило становление внутреннего и международного лизинга.

Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций, которые были в состоянии оценить эффективность лизинга и воспользоваться его преимуществами. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании почувствовали необходимость в объединении своих усилий для внедрения на белорусский рынок лизинга - совершенно новой и незнакомой подавляющему большинству предприятий формы инвестиций. Первая самостоятельная лизинговая компания в РБ- «Лизинг обслуживания транспорта, оборудования, сооружений» (ЛОТОС)- была создана в 1990 году. В 1993 году такие компании, как "Приорлизинг", "Дукат-Лизинг", "Лотос" и другие зачинатели лизинга в Беларуси учредили "Белорусский союз лизингодателей" Благодаря ее пропагандистской работе о лизинге заговорили на радио, в печати стали появляться статьи, объясняющие суть лизинга, освещающие первые полученные результаты в республике.

Эта организация стала инициатором в становлении нормативно-правовой базы лизинга в Беларуси. Накопленный лизинговыми компаниями опыт послужил практическим материалом для разработки первого нормативного документа по лизингу, как в Беларуси, так и в СНГ: Методических указаний утвержденных Министерством финансов Республики Беларусь "О порядке учета лизинговых операций". Они вышли в апреле 1994 г.

С этого периода лизинг в Беларуси начинает активно развиваться. Появляются независимые лизинговые компании, а с 1996 года организуются лизинговые компании при заводах-производителях автомобилей, тракторов, станков. ("МАЗконтрактлизинг, МТЗ-лизинг, Первая промышленная лизинговая компания и другие). В настоящее время в республике насчитывается более 50 лизинговых компаний, 40 из которых объединены в Белорусский союз лизингодателей (БСЛ), причем на долю входящих в него компаний приходится более 80% общего объема лизинговых операций. «Приорлизинг» контролирует 29% рынка, Белинтерфинанс-26%, «Дукат-лизинг»-11%, «Инфестлизинг»-8%. Лизинговая форма инвестиций составляет около 1% от общей суммы инвестиционных вложений в стране. Структура объектов лизинга: 45% -компьютеры и офисное оборудование, 34% - промышленное оборудование, 10% - автомобили, 11% - прочее оборудование. В 2008 году рынок лизинга в РБ сократился более чем на четверть.

Белорусский союз лизингодателей имеет тесные контакты с лизингодателями России, Украины, Польши, Латвии. 4 октября 1996 года Белорусский союз был принят в состав LEASEUROPA. В конце 1997 года Белорусский союз лизингодателей выступил вместе с российской и украинской ассоциациями в роли учредителя конфедерации "СНГ-лизинг", призванной координировать лизинговое движение в странах СНГ.

Параллельно с внутренним лизингом развивался и международный лизинг. Начиная с 1991 года, в республику стали поступать автопоезда в форме лизинга. Их передавали белорусским автопредприятиям лизинговые компании заводов-производителей Мерседес, Рено, а затем и Вольво, МАН, Ивеко, Скания, ДАФ. На сегодняшний день на белорусском рынке представлены все европейские заводы-производители тягачей и полуприцепов, поставляющие машины в лизинг. Фактически сформировалась новая отрасль - международные транспортные перевозки, базирующаяся в основном на лизинговом оборудовании. В настоящее время в лизинге находится более 4,5 тысяч единиц подвижного состава.

Начиная с 1994 года, европейскими компаниями в лизинг передаются машины по деревообработке, оборудование легкой промышленности. В большинстве своем эти сделки непосредственно связаны с организацией совместных или иностранных предприятий. Иностранный инвестор, внеся минимальный размер уставного фонда, основную часть инвестиций ввозит в республику в форме лизинга. Или же, передав современное оборудование в лизинг, иностранное предприятие заключает с этим же предприятием-лизингополучателем договор на выполнение определенных работ на лизинговом оборудовании из давальческого сырья.

Современная нормативно-правовая база лизинга складывалась в несколько этапов. Как было отмечено, весной 1994 года были приняты Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций.

1996 год был следующим этапом в нормативном становлении лизинга. Весной принимается Положение о лизинге на территории Республики Беларусь. Осенью - новые Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций, соответствующие принятому Положению о лизинге. Официально признается свободная форма начисления амортизации на объект лизинга. Положение о лизинге является основным нормативным актом регулирующим лизинговую деятельность в РБ, утвержденное постановлением Совета Министров №1769 от 31.12.97г. Однако поскольку в момент принятия Положения о лизинге Республика Беларусь не являлась участницей Конвенции о международном финансовом лизинге, то нормы этого международного акта национальным законодательством в полной мере не учитывались. С 1 марта 1999г. для РБ на основании Указа Президента "О присоединении республики Беларусь к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге" от 2.07.1998г. №352 вступила в силу Конвенция УНИДРУА "О международном финансовом лизинге", подписанная в Оттаве 28 мая 1988 года. Данный международный договор оказал определенное влияние на развитие новой отечественной нормативной базы о финансовой аренде. С 1 июля 1999г. вступил в силу новый Гражданский кодекс РБ, который сгладил некоторые противоречия международного и национального законодательства. В этом Положении предусмотрено регулирование трех аспектов лизинга:

· как вида деятельности;

· как вида договора между лизингодателем и лизингополучателем;

· как проекта, включающего в себя не только сам договор лизинга, но и договор купли-продажи между лизингодателем и продавцом объекта лизинга, договор страхования объекта лизинга, договор кредитования лизингодателя по данной сделке, договора гарантии, залога и иные договорные отношения.

В связи с этим, в Положении дается определение лизинговой деятельности, лизингового договора, и излагаются правила проведения лизингового проекта.

Быстрое развитие лизинга в республике было приостановлено летом 1997 года после выхода постановления Совета Министров РБ № 1045 от 8 августа 1997 года «О предприятиях и организациях, осуществляющих деятельность по передаче имущества в лизинг» в соответствии с ним вводилось лицензирование лизинговой деятельности и устанавливался минимальный уставный фонд для лизинговых компаний в размере 50000 ЭКЮ. В первом квартале 1998 года, по сравнению с третьим кварталом 1997 года, произошло снижение лизинговых сделок в 5 раз. Очевидно, это послужило поводом для отмены постановления о лицензировании. Очередным решением «О внесении изменений в некоторые постановления Совета Министров РБ» от 6 июля 1998 года лицензирование лизинговой деятельности было отменено.

Конец 1997 года начало 1998 года - последний этап в разработке нормативных правил. Если предыдущие два этапа инициировались Белорусским союзом лизингодателей, то последний этап начался с Указа Президента Республики Беларусь № 587 от 13 ноября 1997 года "О лизинге", в котором устанавливалось, что:

· при таможенном оформлении объектов лизинга в таможенном режиме свободного обращения по заявлению заинтересованного лица предоставляется рассрочка по уплате таможенных платежей, кроме сборов за таможенное оформление, на весь срок действия договора лизинга, но не более чем на пять лет;

· лизингодателям-нерезидентам Республики Беларусь гарантируется беспрепятственный перевод за границу лизинговых платежей в иностранной валюте после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Важную роль в регулировании лизинговой деятельности играет Гражданский кодекс Республики Беларусь. В § 6, в статьях 636-641 отражены основные правовые аспекта лизинга на территории РБ. Хотелось бы отметить, что с принятием нового ГК РБ, национальное законодательство о финансовой аренде практически полностью соответствует международным договорам подписанным Республикой Беларусь (в т.ч. Конвенции о межгосударственном лизинге, подписанной 25.11.98 г. и регулирующей лизинговые отношения между странами СНГ). Для страны с развивающейся экономикой, какой является Республика Беларусь, лизинг может быть использован как эффективный способ продвижения отечественных инвестиционных товаров на внутренний и внешние рынки. Это особенно актуально при работе с контрагентами, временно испытывающими недостаток свободных денежных ресурсов. Создание разветвленной системы лизинга грузовых автомобилей, сельскохозяйственной техники, продукции белорусского станкостроения и многих других товаров позволило бы "смикшировать" проблему неплатежеспособности потребителей и увеличить рост продаж.

В Беларуси лизинг развивается в основном по двум направлениям: международному и внутреннему. Суть международного лизинга в том, что лизингодателем выступает западноевропейская лизинговая компания, а лизингополучателем является белорусская организация. Объектом международных лизинговых сделок служат автотранспортные средства, предназначенные для международных перевозок. Можно сказать, что они являются иностранными инвестициями в экономику страны, осуществляемыми без государственных гарантий и прямого вмешательства государственного аппарата управления. Внутренние лизинговые операции проводятся за счет кредитных ресурсов белорусских банков и специализированных лизинговых компаний и других финансовых структурах. Составляющими внутреннего лизинга являются: лизинг недвижимости и лизинг оборудования. Операции по лизингу недвижимости более сложные и затратные, они существуют далеко не во всех странах.

Тем не менее лизинг на сегодняшний день в отечественной экономике не получил должного распространения, его потенциал используется пока недостаточно. Лизинговая деятельность для многих ещё остается неизведанной и кажется экзотическим видом бизнеса. По данным статистики лизинг в развитых странах занимает более 30% общего объёма инвестиций, то в нашей стране по данным БСЛ на его долю приходится всего 3-5%. Следует выделить основные причины малого объема инвестиций:

1. Дефицит ресурсов в банковском секторе экономики. Это обусловлено слабостью отечественной банковской системы и тем, что кредитные ресурсы банков формируются в основном за счет краткосрочных депозитов населения. Выходом из проблемы финансирования лизинга может являться привлечение зарубежных инвесторов.

2. Низкая платежеспособность субъектов хозяйствования. Потенциальные лизингополучатели не обладают достаточным объемом денежных фондов (их платежеспособность иногда даже ниже нормативных значений), что затрудняет возможность заключения лизинговых сделок, увеличивает риски лизинговых компаний. В результате слабое развитие лизинговых отношений.

3. Всевозможные законодательные ограничения.

4. Проблема инфляции.

5. Неподготовленность кадров.

Не смотря на вышеперечисленные проблемы развития лизинга в Республике Беларусь, лизинг должен совершенствоваться и развиваться. Управление лизингом за рубежом- богато идеями и инновациями. Свидетельство тому -множество форм этого вида деятельности, разнообразие договоров, путей сбыта, открытие всё новых продуктов, рынков и целевых групп для лизинга. Посмотрев и изучив опыт зарубежных стран, а так же учтя экономические особенности нашей страны, Республика Беларусь найдет правильный и рациональный канал развития лизинговых отношений.

4.2 Развитие ипотечного кредита в Республике Беларусь

Приоритетность развития банковского кредитования, в том числе ипотечного жилищного кредитования как альтернативы бюджетному финансированию в жилищной сфере, определена Концепцией развития розничных банковских услуг в Республике Беларусь до 2010 года и Концепцией создания ипотечного жилищного кредитования.

В настоящее время ипотека вызывает много разноречивых мнений. Одни утверждают, что при нынешнем уровне жизни этот способ решения жилищной проблемы еще долго останется непопулярным. Другие - что ипотека пришла в нашу страну как раз вовремя. А между тем существующие в стране программы развития ипотеки не работают, да и доверия у населения эти программы вызывают не много. Развитие ипотечного кредитования в нашей стране способствовало бы оживлению в инвестиционной сфере, повышению социальной стабильности в обществе, преодолению глубокого социально-экономического кризиса в целом.

С другой стороны этот финансово-экономический кризис затрудняет создание в Республике Беларусь национальной системы ипотечного кредитования. Но если условия ипотечного кредитования будут приспособлены к платежеспособному спросу населения, а источником финансирования ипотечных кредитов станут дополнительные доходы бюджета, возникающие в результате подъема жилищного строительства, то развитие и становление системы ипотечного кредитования возможно и в условиях экономической нестабильности.

Ипотечное кредитование в условиях переходной экономики нужно ориентировать в первую очередь на те категории населения, которые нуждаются в небольшом ипотечном кредите. Это позволит при ограниченных ресурсах обеспечить кредитами максимальное число заемщиков. Доля населения, нуждающегося в небольших ипотечных кредитах, - значительная и составляет не менее половины желающих улучшить свои жилищные условия.

Так как, ипотечное кредитование создает дополнительные доходы бюджета, то они могут служить одним из источников финансирования ипотечного кредитования вместе с внебюджетными источниками финансирования жилья, которые имеются в каждом регионе и городе. Далее система становится самодостаточной и может расширяться за счет других источников финансирования, в том числе заемных средств финансовых институтов.

Ипотека, которая в потребительском сознании обычно ассоциируется с кредитом на покупку или строительство жилья под залог этой недвижимости, по идее, призвана прежде всего обеспечивать людей качественным жильем без ощутимого ущерба их кошельку.

При этом ипотека имеет ряд преимуществ перед другими способами приобретения жилья (покупка за счет собственных средств, кредитование под поручительство и т.д.). Это, во-первых, возможность жить в собственной квартире, заплатив за нее лишь часть стоимости (первоначальный взнос); во-вторых, проценты по ипотечному кредиту сопоставимы с месячной арендной платой за аналогичную квартиру, которую приходилось бы в это время снимать; и наконец, если у вас уже есть собственное жилье, то можно заплатить от 5 до 30% стоимости новой квартиры и переехать туда жить, а старую - сдавать в аренду.

В купленной по ипотеке квартире можно прописаться самому, прописать членов своей семьи.

Кроме того, вкладывать деньги в недвижимость «сегодня» оказывается намного выгоднее, чем «завтра», ведь последние несколько лет цены на недвижимость только растут.

Покупая квартиру в кредит, вы также получаете существенную льготу по подоходному налогу.

Однако не все указанные плюсы ипотечного кредитования характерны для нашей страны. В большей степени это касается стран, в которых ипотека уже находится на более высоком уровне развития, чего пока нельзя сказать о Беларуси.

Основным фактором, сдерживающим развитие рынка ипотечного кредитования в нашей стране, является отсутствие у банков дешевых долгосрочных ресурсов (так называемых «длинных денег»), которые могли бы быть направлены на выдачу кредитов на недвижимость.

Частично эта проблема может быть решена путем выпуска ипотечных облигаций, которые могут повторно обращаться на рынке. Но в Беларуси сегодня такие облигации выпускаются на непродолжительный срок - от 1,5 до 5 лет. К тому же, доходность по ним невысока, она немногим выше ставки рефинансирования (11,5-12%). Поэтому эмиссия таких ценных бумаг ничтожно мала по сравнению с жилищной кредитной задолженностью.

Не похоже, чтобы банки выражали большую заинтересованность и в росте ипотечных кредитов именно «сегодня». Причина кроется вот в чем. Пока у банков нет четких гарантий, как за счет самого заложенного жилья они смогут удовлетворить свои требования к заемщикам, если те не будут исполнять свои обязательства по ипотеке.

Банкам остается лишь надеяться на появление в ближайшей перспективе механизма, который бы регулировал выселение гражданина и членов его семьи из ипотечной квартиры.

Подытоживая, можно назвать несколько обстоятельств, преграждающих развитие ипотеки в нашей стране:

- это высокая стоимость жилья и одновременно низкая платежеспособность потенциальных заемщиков. Мало кто способен купить «с нуля» квартиру в столице за 150 и более тыс.долларов, выплачивая затем по кредиту 500-800 долларов каждый месяц.

Сегодня цена квадратного метра превышает среднюю зарплату по стране примерно в четыре раза, в то время как в западных странах нормой считается возможность купить за месячную заплату один квадратный метр жилья.

- высокие процентные ставки по жилищным кредитам. Ежемесячные платежи по погашению долга велики, на их выплату не хватило бы дохода от сдачи квартиры, если рассматривать аренду как источник погашения по кредиту. А ведь в большинстве стран с развитой ипотекой процентные ставки по кредитам колеблются около 6% годовых.

- отсутствие подменного фонда жилья. Ведь зачастую нужно вначале продать свою квартиру и выплатить так называемый взнос собственными средствами, а уже затем построить (или купить) новую, ипотечную. А где, спрашивается, жить все это время?

- нет вторичного рынка закладных. То есть самая «соль» ипотеки, когда есть простой механизм «перезакладывания» кредитной квартиры, у нас в стране отсутствует.

Для того, чтобы устранить эти препятствия, необходимо будет в дополнение к уже принятому закону внести целый ряд изменений в законодательство. Основные барьеры на пути развития ипотеки в Беларуси - высокие процентные ставки и небольшие сроки выдаваемых кредитов - могут быть сняты в результате появления вторичного рынка закладных и снижения для банков рисков, связанных с невозможностью обращения взыскания на заложенное имущество.

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ:

лизинговый ипотечный кредит коммерческий

Написав курсовую работу на тему “Лизинговый и ипотечный кредиты как виды коммерческого кредита”, сделаем выводы.

1. лизинг - это весь комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи его в аренду;

2. финансовые преимущества лизинга справедливы как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде;

3. организация лизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в первую очередь тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг;

4. следует отметить, что лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). На втором этапе лизингового процесса в трех - и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества);

5. при выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков классификации. К таким признакам относятся: состав участников сделки, тип передаваемого в лизинг имущества, степень его окупаемости, условия амортизации, объем обслуживания, сектор рынка, где проводятся операции, отношение к налоговым и амортизационным льготам, характер лизинговых платежей;

6. таким образом, различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, лизинг движимости (машинно-технический лизинг), лизинг недвижимости, лизинг с полной окупаемостью, лизинг с неполной окупаемостью, лизинг с полной амортизацией, лизинг с неполной амортизацией, финансовый и оперативный лизинг, чистый лизинг, лизинг с полным набором услуг, лизинг с частичным набором услуг, внутренний лизинг, внешний (международный) лизинг, фиктивный лизинг, действительный лизинг, лизинг с денежными платежами, лизинг с компенсационными платежами, лизинг со смешанным платежом. Одним из наиболее сложных видов лизинга является раздельный лизинг, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем;

В настоящее время в Республике Беларусь возникла необходимость формирования вторичного рынка технологического оборудования с использованием лизинга. Это создало бы условия для использования операций лизинга при реализации, как неустановленного оборудования, так и имеющего незначительный срок эксплуатации. Что дало бы большую возможность производить различные товары и услуги высокого качества малым предприятиям, а так же максимально удовлетворить потребности потребителей. При наличии комплекса мер по государственной поддержке возможно формирование инфраструктуры, которая с помощью лизинга обеспечила бы на льготных условиях использование технологического оборудования для развития производства и его переоснащения.

Изучив разные источники литературы, можно сделать следующие выводы:

1. Анализ экономической литературы и нормативных источников показал, что на практике банковские кредитные ресурсы направляются в сферу жилищного строительства по большей части без учета спроса населения на жилье и производственных возможностей строительных организаций, что обусловливает неиспользование в полном объеме кредитных ресурсов, и соответственно, возрастание банковских рисков.

2. При уточнении содержания понятия банковского кредитования строительства и покупки жилья выявлены отличительные особенности потребительских и ипотечных жилищных кредитов в зависимости от источников ресурсного обеспечения, субъектов и условий кредитования, способов обеспечения обязательств, методов управления рисками, которые отражают специфику взаимоотношений всех прямых и косвенных участников жилищного кредитования.

3. Предложен единый критерий систематизации жилищных кредитов, в качестве которого выступает организационная форма приобретения жилья. Данный подход позволяет выделить особенности взаимоотношений участников каждой кредитной сделки, которые оказывают непосредственное воздействие на определение условий и порядок предоставления жилищных кредитов.

4. Проведена полная классификация освещенных в экономической Литературе и применяющихся в мировой банковской практике видов жилищных кредитов, учитывающая особенности организационной формы приобретения жилья, целевой характер, срок, условия предоставления и способ погашения жилищных кредитов и др. Сравнительная характеристика выделенных видов жилищных кредитов послужила основой для аргументации выбора направлений развития банковского жилищного кредитования, позволяющих наиболее эффективно решить проблему обеспеченности граждан жильем в сложившихся условиях республики. В качестве наиболее приемлемых для белорусских условий предложены ипотечный кредит с переменной процентной ставкой и кредит с двойным индексом, учитывающие складывающиеся экономические условия и финансовые возможности участников кредитной сделки.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Банковское дело: Учеб. Для студентов вузов/ Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1998.

2. Банковское дело: Учеб. Для студентов вузов/ Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Банковский кодекс Республики Беларусь: Принят Полатой представителей 3 октября 2000 г., Одобр. Советом Республики 12 октября 2000 г. // Нац. Реестр правовых актов РБ. 2000 №106, рег. №2/219.

4. Гусаков Борис. Миссия лизинга и структура лизинга/ Борис Гусаков, Олег Левкович, Александр Левкович //ФУА.-2004.-№6.-С.25-26.

5. Гражданский кодекс Республики Беларусь (введен в действие с 1 июля 1999 года.). Национальный центр правовой информации Республики Беларусь. Минск: Амалфея, 1999. - 512с.

6. Деньги, кредит, банки: Учеб. для студ. вузов / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. Минск: БГЭУ, 2003.

7. Дорох, Е.Г. Банковское жилищное кредитование. Ипотека /Е.Г. Дорох.- Минск: ООО «Современная школа», 2006.-192 с.

8. Дорох, Е.Г. Ипотечное жилищное кредитование: мировой опыт и перспективы развития в Республике Беларусь/ Е.Г. Дорох// Банковский вестник.-2003.-№4.- С. 16-17.

9. Дорох, Е.Г. Жилищные строительные сбережения: мировой опыт и отечественные реалии/ Е.Г. Дорох // ФУА.- 2004.- №3.- С. 23-25.

10. Дрозд Николай. Мировой финансовый кризис: контуры, причины и уроки/ Николай Дрозд //ФУА.-2008.-№11.-С.35-38.

11. Егоренко Николай. Финансовый лизинг как средство эффективного управления государственной собственностью/ Николай Егоренко, Елена Казакова, Сергей Казаков //ФУА.-2003.-№3.-С.11-13.

12. Ерохова Вера. Ипотека в силу принятия закона РБ «Об ипотеке»/ Вера Ерохова //Юрист.-2008.-№10(89).-С.14-18.

13. Закон РБ от 20.06.2008 №345-3 «Об ипотеке».

14. Закон РБ от 24.11.1993. №2586-12 «О залоге».

15. Концепция развития розничных банковских услуг в Республике Беларусь до 2010 г.: Постановление НБ РБ 29 июля 2004 г. №120// Банк. Вестн. 2004. №24.

16. Курс экономической теории: Учебное пособие. /Под ред. А. Н. Тур, М.И. Плотницкий. - Минск: ”Мисанте”, 1998.

17. Левсевич Анна. Дайте возможность лизингу управлять инвестициями/ Анна Левсевич //ФУА.-2001.-№8.-С.38-41.

18. Национальный интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс]/ Материалы международного делового форума- «Ипотека. Землепользование. Развитие лизинга недвижимости».- Режим доступа: http://www. InfoBank.by.- дата доступа:24.04.2009.

19. Национальный интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс]/ Нац. Центр правовой информ. Респ. Беларусь.- Минск, 2005.- Режим доступа: http:// www.pravo. by.- дата доступа: 25.04.2009.

20. О создании системы ипотечного жилищного кредитования в Республике Беларусь: Постановление Совета Министров РБ 28.08.2002. №1173 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. РБ.- Минск. 2002.- Режим доступа: http://www/pravo.by.- дата доступа: 25.04.2009.

21. Пронина, М.Г. Правовое регулирование хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: Вышэйшая школа, 2000. - 327с.

22.Троянов Андрей. Практика лизинга. Институциональный подход/ Андрей Троянов //ФУА.-2002.-№2.- С.51-54.

23.Тычила Константин. Лизинг-мощный рычаг технического переоснащения/ Константин Тычила //ФУА.-2002.-№2.- С.51.

24. Храмова Екатерина. Лизинг. История возникновения и развития/ Екатерина Храмова// ФУА.-2004.-№11.- С.80-81.

25. Третьяк Тимофей. Лизинг и предпосылки его развития/ Тимофей Третьяк// ФУА.-2005.-№11.- С.20-22.

Размещено на http://www.allbest.ru/