Сущность и роль коммерческого кредита

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание
• Введение
• Глава 1. Теоретические основы коммерческого кредита
• 1.1 Сущность коммерческого кредита
• 1.2 Функции и виды коммерческого кредита
• Глава 2. Необходимость и перспективы развития коммерческого кредита
• 2.1 Роль коммерческого кредита, его достоинства и недостатки
• 2.2 Особенности коммерческого кредита на современном этапе и перспективы развития
• Заключение
• Список использованной литературы

Приложения



Введение

Экономика России переживает очень сложный и ответственный этап становления рыночных отношений.

Переход к рыночной системе хозяйствования сопровождался глубоким экономическим кризисом. Потери горизонтальных связей между предприятиями, отсутствие государственного финансирования, износ основных фондов и утрата значительной части оборотных средств, - все это поставило хозяйствующие субъекты в крайне тяжелые условия зависимости от ограниченного объема кредитных ресурсов, предлагаемых кредитными организациями. До сих пор эта проблема до конца не решена, ведь банковский сектор в современных условиях не способен в полном объеме обеспечить хозяйства кредитными ресурсами.

Лишенные возможности широкого использования кредитных ресурсов, хозяйства, безусловно, могут развиваться, но это развитие носит нединамичный, замедленный характер, что нередко приводит к возникновению диспропорций в развитии отраслей народного хозяйства. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов. Одним из таких источников является коммерческий кредит

Актуальность темы обусловлена необходимостью развития коммерческого кредита в экономике на столь же высоком уровне, какой имеет банковский кредит. Это приведет к развитию здоровой конкуренции на кредитном рынке, более эффективному распределению ресурсов и будет способствовать рациональному функционированию денежно-кредитной системы, а также послужит укреплению влияния промышленного и торгового капитала и созданию эффективного хозяйственного механизма.

В курсовой работе были использованы труды отечественных ученых, посвященные анализу кредита как экономической категории и анализу коммерческого кредита, а именно А.В. Азбукина, Г.И. Кравцовой, О. И. Лаврушина, Ж.С.Белотеловой, Н.И. Валенцевой, А.А. Гаджиева, А.В. Канаева, И.Д. Котлярова, И.Н. Рыковой, И.В. Пещанской и др.

Объектом исследования является сам коммерческий кредит, как отдельная форма.

Предметом исследования выступают совокупность теоретических основ коммерческого кредита и практических основ его использования в современной России.

Целью исследования является рассмотрение понятия коммерческого кредита в российской экономике, а также обоснование необходимости его дальнейшего развития.

Для достижения указанной цели определены следующие задачи, выявляющие логику исследования и структуру работы:

· анализ теоретических аспектов коммерческого кредита;

· исследование видов и функций коммерческого кредита с целью определения эффективности его применения;

· изучение роли коммерческого кредита;

· оценка современных условий развития коммерческого кредита;

· выделение перспектив применения коммерческого кредита.

Методологическую основу курсовой работы составляют общенаучные диалектические методы - анализ, синтез, дедукция, индукция, детализация, обобщение, системность и комплексность.

В первой главе «теоретические основы функционирования коммерческого кредита» раскроем понятие кредита как экономической категории и выделим сущность коммерческого кредита, как одной из его основных форм. Здесь охарактеризованы цель, объекты, субъекты и особенности коммерческого кредита. Кроме того, в данной главе выявлены способы предоставления и основные функции и основные риски.

Во второй главе нашли отражение такие актуальные вопросы темы исследования, как применение хозяйствующими субъектами коммерческого кредита в периоды подъема и кризиса экономики. Также обоснованы его место и роль в рыночной системе хозяйствования, рассмотрены современное состояние коммерческого кредита в России и выделены основные тенденции развития и перспективы.



Глава 1. Теоретические основы коммерческого кредита

1.1 Сущность коммерческого кредита

Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений. «Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют все субъекты экономических отношений: как крупные предприятия и объединения, так и отдельные граждане». [7, c. 161]

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. При кредитной сделке не осуществляется эквивалентный товарно-денежный обмен, а происходит передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за ее использование. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и является основой и всеобщим свойством кредита как экономической категории.

Говоря о том, что представляет сущность кредита, необходимо рассмотреть его структуру, ведь кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии. Прежде всего, ими являются субъекты кредитных отношений - кредитор и заемщик. Кредитор - это сторона, предоставляющая ссуду. «На ранних стадиях развития товарного производства кредиторами были ростовщики. При дальнейшем развитии товарного производства денежные кредиты стали предоставлять банки. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредиторами являются товаропроизводители». [8, c. 187] Кредитор всегда является собственником ссужаемых средств, за передачу которых во временное пользование он получает ссудный процент.

Другой субъект кредитных отношений - заемщик - сторона, получающая кредит, обязанная возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой. Заемщиками могут быть юридические и физические лица, испытывающие временный недостаток собственных средств - государственные предприятия, акционерные общества, частные фирмы, банки, государство, граждане и т.д.

Экономическая роль заемщика в кредитной сделке отличаются от роли и места кредитора. Заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем. Также заемщик применяет ссужаемые ресурсы как в сфере обращения, так и в сфере производства (для приобретения материалов и расширения, модернизации производства). А кредитор предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство.

Заемщик обязан возвратить взятые в кредит средства, уплатив за пользование ими ссудный процент. Поэтому он должен организовывать воспроизводственный процесс таким образом, чтобы обеспечить эффективное использование ссуды и высвобождение необходимых для её возврата средств в установленные кредитным договором сроки.

Существует экономическая зависимость заемщика от кредитора. Она возникает из объективной необходимости кредита для обеспечения непрерывности производства заемщика и сохранения кредитором прав собственности на ссужаемые средства. «На современном этапе развития экономики эта зависимость носит устойчивый, постоянный характер и требует безусловного исполнения заемщиком своих обязательств по возвращению ссуды и уплате процента». [5, c.183] Но при этом заемщик не теряет своей значимости в кредитной сделке как полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора. Заемщик должен не только получить, но и использовать полученные во временное пользование ресурсы, причем таким образом, чтобы полностью рассчитываться по своим долгам. В этом смысле заемщик - такая производительная сила, от которой зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное пользование.

Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных отношений является объект передачи - то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору - это ссуженная стоимость.

«Ссуженная стоимость - объект кредитной сделки, по поводу которого возникает кредитное отношение». [5, c.184]

Она обладает особыми чертами, характеризующими её как объект именно кредитных отношений:

· Движение ссуженной стоимости носит возвратный характер, то есть от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору. Использовав ссуду в своем воспроизводственном процессе, заемщик должен вернуть кредитору стоимость, равноценную полученной в кредит.

· Важной чертой ссуженной стоимости является её авансирующий характер. Ведь целью получения ссуды является не только покрытие временного недостатка собственных средств заемщика, но и получения дохода в результате использования ссуженной стоимости.

· Ссуженная стоимость временно прекращает движение у кредитора и продолжает его в хозяйстве заемщика.

· Использование ссуженной стоимости позволяет обеспечивать непрерывность производства и на этой основе ускорять воспроизводственный процесс.

В условиях рыночной экономики ссуженная стоимость принимает форму ссудного капитала. Обычно его определяют как денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику доход в виде процента. Часто дается такое определение: кредит - это движение ссудного капитала. Действительно, вступив в кредитные отношения, заемщик обязан реализовать полученную в ссуду стоимость, причем так, чтобы она могла функционировать как капитал в качестве такового приносить прибыль.

Итак, каждый структурный элемент кредита характеризуется значительным своеобразием и отражает специфику кредитных отношений. Чтобы полностью определить сущность кредита как экономической категории, необходимо выразить характеристику всех его элементов в единстве и его функции. То есть, выразим последовательность движения ссуженной стоимости. Ведь кредит выступает как специфическая форма движения стоимости и особый возвратный характер этого движения может быть представлен только всеми его этапами. И если структура кредита обращена к его внутреннему строению, взаимодействию между собой, то функция кредита - это его взаимодействие как целого с внешней средой.

«Таким образом, сущность кредита можно определить как передачу кредитором ссуженной стоимости заемщику для использования на началах возвратности и в интересах общественных потребностей». [5, c.73]

Изучив структуру, стадии и основы кредита, можно определение кредита как экономической категории. Итак, кредит представляет собой:

· взаимоотношения между кредитором и заемщиком;

· движение ссуженной стоимости;

· движения ссудного капитала;

· особую форму движения денег на началах возвратности, срочности, платности в интересах общественных потребностей;

В своей статье Валенцева Н.И определяет сущность кредита как «отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости, сущность кредита выражается в единстве всех многообразных и противоречивых форм проявления данных отношений». [16, c. 2]

«Форма кредита - это разновидности кредита, вытекающие из сущности кредитных отношений». [6, c. 77] Форма кредита характеризует внешнее проявление и организацию кредитных отношений. Кредит как экономическая категория имеет несколько форм.

Кредит имеет большое значение в развитии экономических связей между отраслями и регионами, в повышении эффективности производства, в создании и использовании доходов и прибыли. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота и скорости обращения денег.

Сначала существовал прямой товарообмен, который со временем уступает место товарному обращению, где характерно участие денег в качестве посредника. Появление денег приводит к тому, что вслед за одновременным товарообменом видоизменяет свою форму и разновременный товарообмен. Однако от модификации срока, оговоренного участниками обмена, вместо встречного перемещения товаров происходит перечисление денег, т.е. передача не товарного, а денежного эквивалента. В результате в процессе купли-продажи товаров при отсрочке расчетов деньги начинают выполнять новую для них функцию средство платежа.

Таким образом, различие во времени производства у различных хозяйствующих субъектов обусловливает необходимость появления разновременного обмена и товарного обращения, на основе которых возникают особые экономические отношения - кредитные отношения. В их рамках создаются встречные обязательства, которые порождают тесную взаимосвязь и взаимозависимость товаропроизводителей. Выполнение должником своих индивидуальных обязательств в срок позволяет продолжить кредитование и способствует развитию хозяйства в целом и всех участников обмена в отдельности.

Говоря об экономических обстоятельствах, порождающих кредитные отношения, следует указать фактор развития общественного разделения труда. На определенном этапе появляется торговля и возникает купеческий капитал. На этой почве происходит дальнейшее укрепление кредита, торговля получает уже готовой форму разновременного товарообмена и активно использует ее. Можно утверждать, что для торговли, особенно оптовой, покупка и продажа товаров в кредит является наиболее характерной особенностью. Торговля в кредит отражает ее посредническую природу, так как торговцы не только продают свои товары с отсрочкой платежа, но и приобретают их на кредитной основе для последующей реализации.

И поэтому, первая форма кредита была связанна с отсрочкой платежа за приобретаемые товары или предоплатой за приобретаемые товары. Исторически и логически она является исходной. Эта форма получила название коммерческого кредита.

В его основе лежат отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Термин «коммерческий кредит» появился как реакция на долговые отношения, возникающие между поставщиком и покупателем при отгрузке товара и предоставлении договорной отсрочки платежа. «Коммерческий» означает торговый, т.е. то, что образовалось на базе особых условий продажи товаров.

В настоящее время не существует больших разногласий по поводу определения самой категории «коммерческий кредит».

В узком понимании, коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок сумму основного долга и начисляемые проценты.

Г.Е Алпатов определяет его как кредит, предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или покупателями продавцам в виде аванса или предоплаты за предоставляемые товары.

В широком смысле, коммерческий кредит - это совокупность однородных экономических отношений, призванных обслуживать воспроизводственную сферу, и выходящих за рамки только коммерческих взаимоотношений продавцов и покупателей. Коммерческий кредит напрямую связан с производством, торговлей, потреблением и продвижением на рынок товаров, работ и услуг.

Понятие коммерческого кредита дано в ст. 823 ГК РФ. Согласно п. 1 данной статьи «договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом».[1] И можно сказать, что предоставление коммерческого кредита возможно только в рамках основного договора, заключаемого между субъектами хозяйственной деятельности.

Можно выделить основные элементы коммерческого кредита:

1. Кредитор-поставщик товаров, работ или услуг, денежных средств;

2. Заемщик - покупатель товаров, работ или услуг, денежных средств

3. Кредит - отсрочка платежа за товары, работы, услуги, денежные средства

4. Объект коммерческого кредита - товарный или денежный капитал;

5. Предмет коммерческого кредита - товарная или денежная сделка;

6. инструменты коммерческого кредита;

7. Правовое и информационное поля коммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиально отличается от остальных форм кредита рядом специфических свойств и качеств, которые дают нам представление о характерных признаках коммерческого кредита. Для наглядности сравним его с другой распространенной формой - банковским кредитом.

Коммерческий кредит независимо от своей формы предоставляется главным образом на короткие сроки, в то время как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер. [7, c.201]

Если говорить об участниках кредитных сделок, то при банковском кредите только один из участников - заемщик - действует в качестве предпринимателя, другой её участник - кредитор - выступает только как собственник денежного капитала. При коммерческом кредите как кредитор, так и заемщик выступают в качестве предпринимателей.

«Объектом коммерческого кредита является товарный капитал, тогда как объектом банковского - денежно-ссудный капитал. Коммерческий кредит предоставляется промышленными и торговыми предприятиями друг другу при реализации товаров и обслуживает эту реализацию. Здесь ссудный капитал еще слит с промышленным: предприниматели ссужают капитал, находящийся на одной из стадий его кругооборота, капитал в товарной форме. При банковской форме ссудный капитал обособлен от промышленного и торгового». [11, c.168]

Различается и динамика этих форм кредита. Движение коммерческого кредита идет параллельно движению промышленного капитала - наблюдается прямая связь, то есть «с ростом промышленного производства и товарооборота увеличиваются как предложение коммерческого кредита, так и спрос на него». [11, c.168] При банковском кредите рост предложения ссудных капиталов или спрос на него не всегда сопровождается ростом или расширением производства.

«Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;

При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы». [33]

При коммерческом кредите в роли кредитора могут выступать не только специализированные кредитно-финансовые организации, но и любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров, работ или услуг.

Целью коммерческого кредита является ускорение реализации товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных капиталов промышленных и торговых предприятий. Передача этих капиталов возможна не только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства к предпринимателям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, работы и услуги, к организациям, реализующим их. В случае оформления коммерческого кредита векселем, он становится представителем капитала и может свободно обращаться до момента погашения на вексельном рынке в различных направлениях.

Итак, коммерческий кредит - это исходная форма кредита. Определим его как кредитную сделку между двумя предприятиями. В качестве кредитора выступает предприятие-продавец, в качестве заемщика - предприятие-покупатель. В условиях коммерческого кредита поставщик предоставляет отсрочку платежа за товар или денежные средства под обязательство должника вернуть в определенный срок сумму основного долга, а в отдельных случаях и начисляемые проценты. Данная форма кредита ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала. Теперь в соответствие с определением, опишем основные разновидности коммерческого кредита, характеризующие его более детально, и функции, которые представляют собой специфические проявление сущности как целостного явления.

1.2 Функции и виды коммерческого кредита

В современных условиях на практике применяются различные виды или способы предоставления коммерческого кредита. Исходя из сформулированного понятия и сущности коммерческого кредита, выделим его основные виды и в соответствие с ними функции.

Прежде всего, нужно сказать, что коммерческий кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной форме. При товарной форме коммерческого кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно при этом и то, что при товарном коммерческом кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежной форме собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний получает ее только во временное владение. По-разному осуществляется платность за пользование кредитом. При товарном коммерческом кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара. Если коммерческий кредит предоставляется в денежной форме, то плата за пользование ссудой взимается в открытой форме - кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.

В зависимости от сферы применения, коммерческий кредит можно подразделить на локальный, региональный, межрегиональный, национальный и международный коммерческий кредит. К локальному коммерческому кредиту отнесем сделки, осуществляемые в пределах дочерних предприятий одной организации. К региональному коммерческому кредиту можно отнести кредитные отношения между хозяйствующими субъектами одной территориальной единицы, региона Национальный коммерческий кредит обусловлен взаимоотношениями, по территориальному признаку выходящими за рамки одного региона. Международный коммерческий кредит обязательно осуществляется с участием, как резидентов, так и нерезидентов и лежит в плоскости мировой торговли.

По способу предоставления коммерческого кредита он подразделяется на:

· коммерческий кредит с использованием векселя;

· коммерческий кредит с использованием открытого счета;

· коммерческий кредит с использованием скидки при условии оплаты в определенный срок;

· сезонный коммерческий кредит;

· консигнация.

Среди выше перечисленных наиболее удобным является вексельный способ кредитования, когда поставщик передает покупателю коммерческие, товарораспорядительные документы после акцепта. Обычно он подразумевает два варианта осуществления сделки. «Первый вариант - коммерческий кредит оформляется простым векселем (соло-векселем), который выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте» [15, с.36] (см. Приложение 5). Простой вексель (иначе -- соло-вексель) предполагает участие в сделке двух лиц: векселедателя и векселедержателя.

Первый векселедержатель, сделав передаточную надпись, может передать право на получение платежа по векселю второму векселедержателю, второй -- третьему и т.д. Такая возможность возникает, если векселедержатели используют вексель как средство платежа в отношениях со своими поставщиками (продавцами). Передаточная надпись называется индоссиментом и оформляется прямо на оборотной стороне векселя или на специальном (приклеенном к векселю) листке-аллонже. Лицо, передающее вексель, -- индоссант, а которому передается вексель -- индоссат. Если вексель многократно передается по передаточной записи, то ответственность по нему все участвующие лица несут солидарно. При неуплате по векселю в установленный срок протест по неплатежу выставляется против векселедателя.

«Второй вариант - использование переводного векселя (тратты), который выписывается и подписывается кредитором (трассантом). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту)». (см. Приложение 6) [15, с.36] Когда покупатель, получает товарораспорядительные документы, то он производит акцепт тратты, выставленной продавцом. Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, поэтому должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты.

Векселедержатель может оставить вексель в своей собственности и при наступлении срока платежа предъявить его должнику к погашению, он может также оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору. Векселя, таким образом, образуют вексельную массу, а свободно меняя своих владельцев, и вексельное обращение.

Оформление коммерческого кредита векселем имеет немало преимуществ перед, например, кредитным договором. Во-первых, вексель мобилен, т.е. может свободно передаваться из рук в руки в виде оплаты за услуги, в бюджет, в виде зачетов и т.п. Тем более если в экономике наблюдается «кризис неплатежей». Вексель может временно частично заменить деньги благодаря своей расчетной функции. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой и его, в случае необходимости, можно продать на фондовом рынке или заложить в банк. Во-вторых, вексель -- это абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаимозачет задолженностей между предприятиями.

«Вексель избавляет покупателя от необходимости предоплаты наличными деньгами. Он гасит взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов, позволяет сократить потребность предприятий в оборотных средствах и обеспечивает целевое использование кредитов, в том числе на их пополнение, что, в свою очередь, влияет на возврат долгов.

Коммерческий кредит на базе договора об открытом счете является, менее распространенной разновидностью коммерческою кредита. «Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производился в установленные сроки после получения счета». [9, с.421]

«Преимущество открытого счета перед векселем состоит в том, что он препятствует созданию искусственной вексельной инфляции и повышенного требования на кредитование. Вексельная инфляция возможна в результате продвижения одного и того же товара через ряд звеньев государственной и кооперативной торговли. Немаловажно и то, что вексель ограничен определенными рамками, поскольку вексельный кредит может предоставляться предприятиями, производящими средства производства, предприятиям, потребляющим их, либо товаропроизводителями - оптовым и розничным торговым фирмам. Кредит же по открытому счету не имеет столь строгого ограниченного направления». [17, с.35] Чаще всего он применяется при взаимных встречных поставках товаров. Тем более, такая система кредитования более просто в техническом отношении.

Другой способ предоставления коммерческого кредита - скидка при условии оплаты в определенный срок. Этот способ предусматривает условие: если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае вся сумма должна быть выплачена в установленный срок. Величина скидки, исчисляемая в процентах, дифференцируется в зависимости от указанного срока и ориентируется на существующий уровень процентных ставок.

Для усиления роли банков в развитии отраслей экономики, производящих товары массового потребления, применяется сезонный кредит. Этот способ позволяет розничным торговым организациям покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и получать отсрочку платежа производителю до конца распродажи. Главное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д. Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления

Консигнация - разновидность коммерческого кредита, при котором организация может получить товарно-материальные ценности без обязательства оплатить их по факту отгрузки. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, организация может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить.

Любой из указанных видов кредита и соответствующим им способов торговли может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее эффективного способа задача каждой компании.

Организация коммерческого кредита тем или иным способом вне зависимости от вида требует учета широкого круга специфических рисков, которые несет как поставщик-кредитор, так и при определенных условиях покупатель-заемщик. С точки зрения хозяйствующего субъекта риски коммерческого кредита классифицируются как внутренние и внешние. (см. Приложение 7) Предприятиям необходимо их учитывать при предоставлении коммерческого кредита или получении.

Являясь специфической формой кредита, коммерческий кредит в экономике выполняет следующие функции:

Перераспределение капитала. Эта функция состоит в том, что посредством коммерческого кредита происходит мобилизация свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и превращение их в капитал, который предоставляется во временное пользование заемщикам, перераспределяясь между предприятиями, отраслями и концентрируясь в тех сферах, где в настоящий момент он наиболее востребован.

Создание кредитных средств обращения и экономия издержек обращения. Эта функция состоит в том, что в процессе кредитования происходит замещение действительных денег кредитными деньгами, а именно - векселем, что способствует сокращению денежной массы и обращении, замещению полноценных денег кредитными, увеличению скорости оборота денег, в результате чего снижаются издержки обращения.

Контрольная функция. Ее содержание сводится к контролированию финансового состояния заемщика с целью предотвращения своевременного выполнения взятых на себя обязательств. Ведь, в операциях, связанных с коммерческим кредитом, возникают риски. И главный риск несет поставщик товаров, поскольку для него эта сделка означает иммобилизацию средств. Главный риск - риск несоблюдения покупателем сроков оплаты и риск банкротства покупателя.

Итак, коммерческий кредит может предоставляться различными способами: коммерческий кредит с использованием векселя, коммерческий кредит с использованием открытого счета, коммерческий кредит с использованием скидки при условии оплаты в определенный срок, сезонный коммерческий кредит и консигнация. Каждый из них имеет свои особенности и применяется в соответствии с определенными условиями: типом товара, сферой деятельности организаций, доверием между участниками кредитных отношений и т.д. В зависимости от того, правильно ли выбран вид коммерческого кредита, он выполняет или не выполняет свои функции.

Итак, коммерческий кредит - один из важнейших инструментов рыночного хозяйства. Он характеризует особую форму взаимоотношений поставщика и потребителя: сам продавец предоставляет покупателю отсрочку платежа по отпущенным товарам или оказанным услугам.

Коммерческий кредит содержит в себе классические принципы любого кредита, а именно: принцип срочности, принцип платности, принцип возвратности. Наряду с этим, коммерческому кредиту присущи специфические свойства, отличающие его от других видов кредита, в частности, банковского.

Коммерческий кредит всегда возникает на базе реального производства и является отражением производственных процессов. Являясь продолжением производственного процесса, коммерческий кредит обычно дешевле других видов кредита. Поскольку применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников, коммерческий кредит, при некоторых условиях, порождает целый ряд процессов и способен оживить экономику.



Глава 2. Необходимость и перспективы развития коммерческого кредита

2.1 Роль коммерческого кредита, его достоинства и недостатки

Коммерческий кредит является одним из инструментов рыночной экономики, который необходимо всесторонне использовать. «Использование коммерческого кредита в современных условиях является естественным результатом развития товарно-денежных отношений, различных форм собственности, отказа от сложившейся монопольной практики банковского кредитования». [5, с.246] Но при реализации данного инструмента нужно всегда помнить, что такая форма кредита имеет как достоинства, так и недостатки.

«Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются». [7, с.210]

Кратко рассмотрим, как коммерческий кредит применялся от времен Советской России до нашего времени, чтобы понять, какие сложились предпосылки для применения коммерческого кредита в настоящий момент как инструмента рыночной экономики.

Коммерческий кредит сыграл положительную роль в практике хозяйственного развития нашей страны. Он использовался в переходные периоды развития экономики. Так, он положительно влиял на восстановление народного хозяйства после Гражданской войны и интервенции, в период НЭПа. При отсутствии полноценной кредитной системы и недостатке кредитных ресурсов коммерческий кредит обеспечивал поддержание непрерывности кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Он широко использовался не только в сделках, осуществляемых частными предприятиями, но и при продаже продукции государственного сектора.

В хозяйственной практике Советской России коммерческий кредит существовал лишь во внешней торговле, где приходилось учитывать международную практику, торговые обычаи и традиции зарубежных партнеров. Плановая экономика советского периода не предусматривала возможности кредитования предприятиями друг друга.

«Возрождение идеи организации коммерческого кредита в экономике относится к периоду перехода российской экономики к рыночным методам хозяйствования» [18, с.5]

Рассмотрим период «с 1990 года, когда было юридически закреплено право на осуществление рыночного хозяйствования» и дан старт рыночным реформам, и до экономического кризиса 1998 года, когда страна оказалась на грани банкротства. [2] Коммерческий кредит по причине нестабильности экономики, нарушения хозяйственных связей, не мог быть востребован, так как способен функционировать только на базе производственных процессов и призван обслуживать их. Поэтому потребность и рост объемов коммерческого кредита возможно только при позитивных тенденциях в экономике.

И период с 1999 года до середины 2008 года ознаменовался некоторыми позитивными сдвигами для развития коммерческого кредита. На внутреннем рынке сложились предпосылки для более широкого применения коммерческого кредита в качестве инструмента конкурентной борьбы, решения проблемы стимулирования сбыта продукции, создания прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей и благоприятной ценовой составляющей при экспорте товаров.

С 2008 года экономика России переживает финансовый кризис. На тот момент наблюдалось сокращение спроса на выпускаемую продукцию, спад производства, увеличение инфляционных процессов и т.д.

В настоящее время «необходимость использования коммерческого кредита обусловлена следующими причинами:

· ограниченной платежеспособностью мелких и средних организаций;

· рост стоимости товаров (работ, услуг);

· условия кредитных договоров, затрудняющих получение банковских ссуд», особенно сейчас, в период кризиса. [17, с.29]

Также она обусловливается тем, что в различных отраслях хозяйства время производства и время обращения капитала не совпадают: у одних предприятий товар произведен и готов к реализации, тогда как другие, заинтересованные в данном товаре, не располагают достаточным количеством средств для его приобретения. В таких случаях продажа товара в кредит способствует непрерывности процесса производства, обеспечивает ускорение оборота капитала и увеличение прибыли. Поэтому закономерно, что в периоды экономических кризисов естественным является абсолютное сокращение объемов коммерческого кредита или снижение темпов его роста.

В современных кризисных условиях особенно важна позитивная роль коммерческого кредита в смягчение проблемы неплатежей в хозяйственном обороте. В условиях нехватки оборотных средств у хозяйственных субъектов для проведения взаимных расчетов именно коммерческий кредит может эффективно использоваться для финансового обеспечения торговых сделок.

«В процессе предпринимательской деятельности хозяйствующие субъекты придают большое значение возможности максимально увеличить оборотный капитал за счет коммерческого кредита». [17, с.30]

Использование коммерческого кредита приводит к тому, что он способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями, поскольку, выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. В данном случае поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам (через операцию учета векселей в банке), чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении в связи с необходимостью выплатить заработную плату. То есть, «с помощью коммерческого кредита заемщик может, даже при отсутствии у него требующихся денежных средств, приобрести материальные ресурсы, необходимые для бесперебойности процессов производства и реализации продукции». [7, с.212]

Коммерческий кредит служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы, поскольку в результате получения коммерческого кредита происходит признание потребительной стоимости и стоимости товара и, соответственно, подтверждение товарной обеспеченности денег.

Применение коммерческого кредита «может способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств, поскольку создаются дополнительные возможности для сокращения запасов и реализации товарно-материальных ценностей, превышающих объективные потребности предприятия- кредитора». [5, с.246]

Также он содействует улучшению качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расширения видов услуг и возможности большего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отношений». [4, с.147]

У коммерческого кредита есть и другие достоинства:

· оперативность в предоставлении средств в товарной форме;

· техническая простота оформления;

· активный механизм мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения;

· широкие перспективы для предприятий маневрировать оборотным капиталом;

· возможность финансовой поддержки предприятиями друг друга;

· воздействие на развитие кредитного рынка.

«Кроме того, коммерческий кредит образует финансовую базу для торговли, способствует ее существенному расширению (мультипликации); в ряде случаев позволяет вести крупную торговлю без денег. Также способствует внедрению финансовых инноваций и выступает основой для появления кредитных платежных средств (чеков) и бумажных денег (банкнот)».[19, с.104]

«Коммерческий кредит наряду с несомненными достоинствами имеет и недостатки: ограниченность по направлениям, во времени, по размерам; иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с трудным финансовым положением; наличие риска для поставщика; сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей. Предоставление коммерческого кредита может привести к изменениям темпов инфляции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в результате отсрочки платежа». [5, с.246] «Учет векселей в банках при коммерческом кредите может привести к росту денежной массы» [4, с.148].

Андрианов И.Г и Орлиновский Я.Г характеризуют коммерческий кредит следующим образом. «Коммерческий кредит создает искусственный платежеспособный спрос и в целом усиливает неустойчивость экономики, поэтому его применение в расчетах между предприятиями вызывает большие сомнения». [14, с.67]

С одной стороны, экономика нуждается в коммерческом кредите, так как он является мощнейшим инструментом конкурентной борьбы и может решить проблему стимулирования сбыта продукции на внутреннем рынке, обеспечит создание прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей, дать благоприятную ценовую составляющую при экспорте товаров.

С другой стороны, неэффективное использование коммерческого кредита может привести к увеличению темпов инфляции, росту цен, ведь процент за предоставляемый коммерческий кредит может включаться продавцом в цену; к увеличению денежной массы и т.д.

Теперь рассмотрим современное состояние коммерческого кредита в России, выделим основные тенденции развития и перспективы.



2.2 Особенности коммерческого кредита на современном этапе и перспективы развития

Начиная с середины 2008 года, который связан с финансовым кризисом в экономике России, наблюдается сокращение спроса на выпускаемую продукцию, спад производства, увеличение инфляционных процессов и т.д. В этих условиях формируется определенная ситуация для развития коммерческого кредита. Следовательно, под влиянием этих факторов складываются и перспективы развития коммерческого кредита в России.

В 2008 году основной проблемой стало резкое падение спроса внешнего рынка на основные товары российского экспорта: нефть, черные и цветные металлы, минеральные удобрения и другие химические продукты, а также снижение контрактных экспортных цен на них. По данным Госкомстата экспорт товаров в июле 2009 года по сравнению с данными июля 2008 г. снизился и составил 55,7% от уровня 2008 года и составил 26380 млн. долларов США Также это затронуло практически все отрасли промышленности.

Если говорить о финансовых результатах деятельности организаций (без субъектов малого предпринимательства, то можно заметить, что в 2008 году сальдо прибылей и убытков составило 3801 трлн. рублей или по сравнению с 2007 годом, когда оно составляло 6041 трлн. рублей. При этом и сумма убытков достигла максимального уровня за период с 1995 по 2010, а именно 1553 трлн. рублей. Это свидетельствует о том, финансовый кризис довольно быстро и сильно повлиял на состояние организаций.

К тому же, оценивая показатели кредиторской задолженности организаций поставщикам и подрядчикам за 2007 и 2008 года, можно наблюдать то, что темпы её роста значительно сократились (в 2007 г. он составил 139,3%, в 2008 г. - 129,7%) при том, что темпы роста просроченной задолженности поставщикам увеличился на 12,5%. Данные обстоятельства свидетельствуют об ухудшении состояния платежеспособности контрагентов в данный период.

Если рассматривать структуру просроченной задолженности покупателей, то видно, что по абсолютной величине до 2000 года просроченная задолженность покупателей, оформленная векселями, стремилась к увеличению, в дальнейшем мы можем наблюдать только уменьшение. На конец 2008 г. сумма просроченной задолженности покупателей, оформленная долговыми обязательствами, составила 0,4 млрд. рублей. С одной стороны, это оказывает благоприятное воздействие на развитие коммерческого кредита, так как в структуре задолженности покупателей произошли существенные изменения. С другой стороны, уменьшение просроченной задолженности покупателей, оформленной векселем, может свидетельствовать о сокращении сделок с участием коммерческих векселей. Тем более, согласно данным Госкомстата, включительно до 2008 года объем оплаченной продукции векселями и взаимным зачетом требований имел тенденцию только к снижению.

Если сравнивать 2008 и 2009 года, то видно, что сальдо прибылей и убытков улучшается (увеличилось на 631 трлн. рублей), но удельный вес прибыльных организаций упал на 3,7 %.

Получается, что одни предприятия смогли значительно уменьшить убытки, но тех, кто не смог, оказалось больше. В этот же период у организаций уменьшается и просроченная кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам (без учета субъектов малого предпринимательства), а именно на 35 млрд. рублей. Также с 2009 года резко возрос объем оплаченной продукции векселями и взаимным зачетом требований (векселями - в 2,1 раза, взаимным зачетом требований - в 1,5 раза). В 2010 году восстановились темпы роста кредиторской задолженности поставщикам (118,3% от уровня 2009 года). Темпы роста просроченной кредиторской задолженности поставщикам также возросли, но в меньшей степени (105,9% от уровня 2009 года), что говорит об улучшении состояния платежеспособности предприятий. (см. Приложение 10) Следовательно. увеличился объем сделок с применением коммерческого кредита Оценка данного показателя важна, ведь доля просроченной задолженности поставщикам составляет более половины от общей задолженности по обязательствам организаций.

Вместе с тем улучшилось и сальдо прибылей и убытков: в 2009 году оно составило 4432 млрд. рублей, а в 2010 - 6078 млрд. рублей. При этом сумма убытков сократилась практически в 2 раза.

В январе-феврале 2011г. доля убыточных организаций по сравнению с соответствующим периодом 2010г. снизилась на 0,9 процентных пункта и составила 36,9%.

В январе-феврале 2011г., по оперативным данным, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых организаций и бюджетных учреждений) в действующих ценах составил плюс 1261,5 млрд.рублей (34,5 тыс. организаций получили прибыль в размере 1517,5 млрд.рублей, 20,2 тыс. организаций имели убыток на сумму 256,0 млрд.рублей). В январе-феврале 2010г. сальдированный финансовый результат составил (по сопоставимому кругу организаций) плюс 916,7 млрд.рублей.[35]

То есть, с 2010 года заметна позитивная тенденция в развитии экономики России. Улучшается состояние предприятий, растет прибыль, увеличивается кредиторская задолженность поставщикам, что говорит о том. что на внутреннем рынке сложились предпосылки для широкого использования коммерческого кредита в хозяйственной практике В таких условиях своевременные и продуманные мероприятия по организации коммерческого кредита в экономике могут дать ощутимые результаты.

«Сам факт огромной и постоянно растущей инертной массы дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать некоторые выводы. Во-первых, в народном хозяйстве имеются ресурсы, которые могут быть реализованы и, при определенных условиях, пополнить оборотные средства. Во-вторых, необходимо возродить цивилизованные формы такой мобилизации - вексель и вексельное обращение.

В-третьих, необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей».[17, с.33] Именно по ним прослеживается связь коммерческого кредита с банковским. Вексель существенно увеличивает объемы коммерческого кредита и пополняет денежный оборот ликвидными средствами платежа. К тому же «коммерческий вексель, являясь инструментом хозяйственного кредита, может использоваться как предмет залога при банковском кредитовании, приниматься к учету в банке и тому подобное». [23, с.29] Такого рода операции способны не только очистить рынок от суррогатов, таких как финансовые векселя, но и дают возможность государству через Центральный Банк РФ получать необходимые сигналы из экономики и своевременно, а, главное, адресно реагировать на сигналы через процедуру переучета коммерческих векселей.

Дальнейшее развитие коммерческого кредита в российской экономике связано с несколькими теоретическими аспектами.

Прежде всего, большинство действующих в настоящий момент нормативных актов или уже морально устарели или носят временный характер. Необходимо совершенствовать правовое регулирование коммерческого кредита. Для этого следует разрабатывать закон о коммерческом кредите, в котором, будут определены и закреплены основные понятия коммерческого кредита, участники коммерческого кредита, инструменты коммерческого кредита, а также правила проведения сделок коммерческого кредита и процедуры подачи информации о коммерческом кредите государству. Принятие такого рода закона не несет в себе опасности зарегулирования рынка коммерческих кредитов, а даст реальные равные для всех правила ведения бизнеса, связанного с коммерческим кредитом и уберет правовой вакуум.

По причине недостаточного регулирования эмиссии векселей российскими предприятиями и отсутствия дополнительных нормативных документов Банк России не проводит операции по переучету векселей предприятий. Поэтому, возможно более перспективным будет безвексельное взаимное кредитование в форме операций по открытому счету, хотя он несет определенные риски неплатежа или несвоевременной оплаты товаров.

Мощным толчком к развитию коммерческого кредита в экономике может служить включение коммерческого кредита в бизнес-планы предприятий и организаций. Это возможно только с приходом к хозяйствующим субъектам понимания, что коммерческий кредит является сильным аргументом в конкурентной борьбе за потребителя. Такое понимание обязательно придет по мере развития экономики в целом и по мере все большей интеграции России в мировое сообщество.

Итак, проанализировав тенденции развития российской экономики от 2007 года и по настоящий момент, необходимо отметить увеличение прибыли, кредиторской задолженности поставщикам, увеличение объема оплаченной продукции векселями и взаимным зачетом требований. И можно сказать, что сложились довольно благоприятные условия для эффективного применения коммерческого кредита.

Необходимо разрабатывать правовое регулирование коммерческого кредита(ведь большинство нормативных документов морально устарели), чтобы создать правовую основу для развития не только вексельной формы коммерческого кредитования, но и других его форм. Довольно немаловажна потребность в корректировке кредитной политике для эффективного функционирования каналов учета и переучета векселей.

Изучив теоретические и практические основы коммерческого кредита, мы логически приходим к выводу, что коммерческий кредит по своей сущности, легкости связанных с ним вычислений, прозрачности и мобильности - хорошая база для формирования кредитных продуктов, необходимых в экономике.