Последние десять лет, период бурного развития банковской системы, вначале количественно, в последующее время качественного, широко обсуждается вопрос об использовании зарубежного опыта в управлении банковским капиталом, в частности таком важном вопросе, как рейтинговый анализ кредитоспособности. В банковском деле Европы и США на протяжении полувека разрабатывались и уточнялись системы показателей, которые наиболее точно определяют финансовое состояние заемщика. Эти методики являются достаточно актуальными в современной России с учетом ориентации на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. Я хотела бы порекомендовать несколько методик анализа кредитоспособности предприятия.

Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должны сформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь, про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не был известен, то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживает доверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения ссуды Определение рисков проводится специалистами соответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).

Одним из направлений построения методики оценки кредитоспособности является применение статистических моделей. Рассмотрим подход, который демонстрирует Чессер Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 27. . Его модель была создана еще в 1974 году, в период экономического кризиса в США.

Модель прогноза случаев невыполнения условий договора Под невыполнением условий договора Чессер подразумевал не только непогашение или несвоевременное погашение процентов по кредиту или самого кредита, но и любое отступление от условий договора, даже самое незначительное. .

Рассчитывается шесть финансовых показателей:

x1= (наличность + легкореализуемы ценные бумаги) / совокупные активы;

x2 = (нетто - продажи) / (наличность + легкореализуемые ценные бумаги);

x3 = (брутто - доходы) / совокупные активы;

x4 = совокупная задолженность / совокупные активы;

x5 = основной капитал / чистые активы;

x6 = оборотный капитал / (нетто - продажи);

У = - 2,0434 - 5,24x1 + 0,0053x2 - 6,6507x3 + 4,4009x4 - 0,0791x5 - 0,1020x6.

P = 1/ (1+e^-y), где P - вероятность невыполнения условий договора; e=2,71828.

Чем выше Р, тем больше вероятность банкротства. Р>0,50 - заемщик не выполнит условий договора. P <0,50 - заемщик надежный.

Система показателей, положенная в основу следующей методики, представлена набором финансовых коэффициентов и дополнительных данных из финансовой отчетности клиента Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 27. .

Таблица 3.1.

Финансовые показатели кредитоспособности предприятия

Наличие убытков (в баллах) Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2006 - №4. - С. 27. :

убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период - минус 15 баллов;

убыточная деятельность за последние 3 года - минус 30 баллов;

Срок использования кредита:

до 3 месяцев - 10 баллов; 3-6 месяцев - 8 баллов; 6-12 месяцев - 5 баллов; 1-3 года - 3 балла; больше 3 лет - 0 баллов.

зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара: минус 10 баллов.

Срок функционирования заемщика:

больше 5 лет - 15 баллов; 3-5 лет - 10 баллов; 1-3 года - 5 баллов;

меньше 1 года - 0 баллов.

Местонахождение заемщика:

В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находился в одном населенном пункте (регионе):

банк и заемщик находятся в одном населенном пункте - 10 баллов;

банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах) - 5 баллов;

заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах (регионах) - 0 баллов.

Банковские реквизиты заемщика:

При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета. Оценка в баллах:

кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 15 баллов;

кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 10 баллов;

кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам - 0 баллов;

кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений: минус 10 баллов;

кредит выдается клиенту другого банка, имеется не своевременно оплаченные расчетные документы: минус 20 баллов;

имеется не своевременно оплаченные расчетные документы на протяжении трех месяцев и более: минус 30 баллов.

Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 29. :

Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов. Оценка в баллах:

кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) - 20 баллов;

кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги - 5 баллов;

кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет минус 20 баллов.

Изменение валюты баланса:

Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.

Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса:

подсчитанная разница - положительное число - 10 баллов;

подсчитанная разница равняется 0 - 0 баллов;

подсчитанная разница - отрицательное число - минус 15 баллов.

Диверсификация Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2006 - №4. - С. 24. :

Практически все виды деятельности поддаются конъюнктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.

Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников:

имеются разнообразные виды деятельности - 10 баллов;

диверсификация деятельности отсутствует - 0 баллов.

Кадровый потенциал фирмы:

Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.

Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы:

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал - 10 баллов;

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал - 5 баллов;

руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал - 0.

Объект кредитования:

При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже:

кредит берется под текущую производственную деятельность закупку топлива, материалов, оплату работ - 10 баллов;

кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков - минус 40 баллов.

Размер кредита, срок окупаемости проекта.

При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта (операции). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации).

Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 70: 30. Для инвестиционного проекта собственные суммарные взносы заемщика в проект, который реализуется, должны составлять не менее, 30% от стоимости проекта. Оценивается в баллах:

размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чем срок погашения долга - 10 баллов;

размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемости проекта больше чем срок пользования ссудой - 0 баллов.

Оценка обеспеченности ресурсами:

Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров:

стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей - 10 баллов;

стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции - 5 баллов;

заключены частично или заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования, и т.д. - 0 баллов.

Маркетинг:

Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми и следованиями: с указанием продуктов (услуг); основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т.д., ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, реклама и т.д.

существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается - 10 баллов;

ведется работа по изучению спроса на продукцию проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга - 5 баллов;

не ведется работа в этом направлении - 0 баллов.

Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов) Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2006 - №4. - С. 25. :

проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования, реконструкции, и т.д. - 10 баллов;

проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование - 0 баллов;

проект требует создания новых мощностей - минус 10 баллов.

Наличие складских помещений и потребность в них:

фирма имеет собственное складское помещение - 10 баллов;

фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточные площади в связи, с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений - 5 баллов;

фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются - 0.

Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда: размер выплаченного уставного фонда меньше 20 % от суммы кредита - 0 баллов; 20 - 50 % от суммы кредита - 5 баллов; 50 - 100 % от суммы кредита - 10 баллов.

Исходя из предложенной методики можно просчитать общее количество баллов и определить класс кредитоспособности предприятия, который представлен в таблице 3.2 Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 30. .

Таблица 3.2

Комплексная рейтинговая оценка заемщика

Эта методика является достаточно актуальной для современной банковской системы. Кроме того, она разрабатывалась в периоды общенациональных и мировых финансовых кризисов, а значит, обладает важным качеством - не просто описывать финансовое состояние заемщика, но и предсказать будущие проблемы.

Заключение