Оценка валютной позиции банка и установление лимитов открытой валютной позиции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1 Теоретические аспекты валютной позиции банка

Глава 2 Анализ валютной позиции банка и методы ее регулирования

Глава 3 Российская модель регулирования и организации контроля за состоянием открытых валютных позиций на уровне коммерческого банка

Заключение

Список используемой литературы

Приложение

Введение

В данной курсовой работе рассмотрена категория валютной позиции, необходимость ее оценки и методика регулирования.

Методической основой послужили принципы и положения материалистической диалектики, положения экономической теории и системного подхода в экономике. В процессе исследования применялись общенаучные методы познания, такие как анализ и синтез, индукция и дедукция, единство исторического и логического, методы позитивного и нормативного анализа, методы сравнительного анализа.

Целью работы является изучение анализа и методики регулирования открытых валютных позиций коммерческого банка. Для этого поставлены следующие задачи: раскрыть понятие и сущность валютной позиции; изучить виды валютной позиции; рассмотреть связь валютной позиции с валютным и другими видами рисков; изучить особенность и модели ведения валютной позиции уполномоченными банками, ее регулирование Центральным банком.

Объектом исследования данной работы является категория валютной позиции и ее действие в банковской системе. Предметом изучения выступает механизм функционирования валютного рынка и осуществления валютных операций, степени влияния их объемов на валютный и рыночный риски коммерческих банков.

Актуальность рассматриваемой темы заключается в чрезвычайной важности оценки валютной позиции коммерческими банками и регулирующим органом - Центральным банком Российской Федерации. Эта проблема играет важную роль особенно на сегодняшний день, в условиях финансового кризиса и резких колебаний валют, когда за один операционный день возможно резкое сильное укрепление или ослабление национальной валюты.

В условиях колебаний валютных курсов кредитные организации подвержены высокому риску потерь или недополучения прибыли, упущения выгод в результате несовпадения активов и пассивов по конкретным видам валют и изменении котировки в неблагоприятном для банка направлении. Поскольку уполномоченные банки являются постоянными участниками валютного рынка, то разница активов и пассивов, то есть требований и обязательств по конкретным видам валют, неизбежна. Ровно, как и предугадать изменение курса валюты с абсолютной точностью не представляется возможным, особенно в виду последних изменений и отмены.

Банком России валютного коридора и операций по купле-продаже резервных валют бивалютной корзины на его границах. Ввиду данных факторов, и яркой выраженности категории валютной позиции как валютного риска, актуальность темы анализа и регулирования открытой валютной позиции, операций с валютой возросла.

Степень проработанности рассматриваемой темы достаточно высока. Это вызвано тем, что действие валютной позиции в финансово-кредитной системе играет высокую и очевидную роль с одной стороны, а так же механизм воздействия абсолютных показателей на такие результирующие факторы как риск, стабильность и финансовая устойчивость прямой и имеет тесную связь.

Центральные банки, следуя рекомендациям Базельского комитета рассчитывают и регламентируют приемлемые максимальные размеры открытых валютных позиций и осуществляют надзор за их соблюдением. В российской практике данный вопрос регулирует Положение ЦБ РФ «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» от 15 июля 2005 года №124-И.

На уровне банка разрабатываются различные хеджинговые и диверсификационные схемы.

Управление открытой валютной позицией необходимо для поддержания на должном уровне ресурсов коммерческого банка, достаточности его капитала, уровня приемлемого риска. На макроуровне соблюдение нормативов ЦБ по лимитированию открытой валютной позиции и грамотная политика руководства кредитных организаций способствует поддержанию финансово-кредитной системы.

1. Теоретические аспекты оценки валютной позиции

Деятельность кредитных организаций связана с осуществлением ими банковских операций и других разрешенных действующим законодательством сделок за иностранную валюту. Экономические преобразования, проводимые после распада Советского Союза, сняли юридические ограничения на прямой выход российских предприятий на внешние рынки и иностранных компаний на российский рынок. Произошло уменьшение доли централизованного экспорта и импорта во внешнеторговом обороте, потребность в иностранных денежных знаках появилась у частных негосударственных компаниях. Произошло снятие ограничений на выезд за границу, и как следствие, увеличился спрос на сделки с иностранной валютой. Интенсификация внешнеэкономических связей потребовала расширения количества коммерческих банков, занимающихся валютным обслуживанием клиентов. С 1 июня 1992 года был введен единый плавающий курс рубля к свободно конвертируемым валютам. В виду этих факторов, уполномоченные банки совершают, в настоящее время, множество сделок в иностранной валюте, что вызывает регулярные изменения сальдо по счетам бухгалтерского учета, и как следствия, активов и пассивов банка, номинированных в валюте. [5, с.60].

При совершении валютной сделки банк покупает одну валюту и продает другую. При сделке с немедленной поставкой валют это означает вложение его ресурсов в валюту, которую он продает. Если банк совершает сделку на срок, то, приобретая требование в одной валюте, он принимает обязательство в другой валюте. В результат этих операций в активах и пассивах банка появляются две различные валюты, в денежной форме или в форме обязательств, курс которых изменяется независимо друг от друга, приводя к тому, что в определенный момент актив может превысить пассив, образуя прибыль, или наоборот.

Соотношение требований и обязательств банка, включая его внебалансовые операции, в иностранной валюте определяет его валютную позицию. В случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении -- открытой. Открытая валютная позиция может быть короткой, если пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования в ней, и длинной, если активы и требования по купленной валюте превышают пассивы и обязательства. При длинной инвестор, трейдер, спекулянт в ожидании роста курса приобретает базовую валюту. Также будет считаться, что имеется открытая длинная позиция в определенной иностранной валюте, если на балансе во владении имеется актив, номинированный в данной иностранной валюте, например, приобретенные еврооблигации. Таким же образом банк будет иметь длинную позицию по американскому доллару, если при отсутствии привлеченных средств в данной валюте, таких как вкладов населения, остатков на счетах юридических лиц банк имеет выданные кредиты, номинированные в долларах США. При короткой позиции в ожидании снижения курса продают базовую валюту. Также будет считаться, что имеется короткая позиция в данной валюте, если есть пассив, например, кредитные обязательства, номинированный в долларах. Для примера с банком, позиция будет короткой, если при отсутствии выданных кредитов, остатков на корсчетах, номинированных в валюте, банк имеет привлеченные средства, номинированные в ней, например депозиты. После осуществления обратной продажи для длинной позиции или обратного выкупа для короткой позиции, либо если активы в определенной валюте становятся равны пассивам в этой же валюте, считается, что валютная позиция закрыта.

Короткая валютная позиция может быть компенсирована длинной позицией, если совпадают объем, срок исполнения сделки и валюта этих позиций. Этот принцип важен, так как открытая валютная позиция связана с риском потерь банка, если к моменту контрсделки, то есть покупки ранее проданной валюты и продажи ранее купленной валюты, курс этих валют изменится в неблагоприятном для него направлении. В результате банк может либо получить по контрсделке меньшую сумму валюты, чем он ранее продал, или будет вынужден заплатить за ту же сумму больший эквивалент ранее купленной валюты. В обоих случаях банк несет убытки в связи с изменением валютного курса. Валютный риск существует всегда при наличии открытых позиций, как длинных, так и коротких.

Поскольку открытая валютная позиция создается по конкретным валютам, то в ходе регулярных операций банка на валютном рынке валютные позиции постоянно возникают и исчезают. Изменение суммы валютной позиции происходит, как это было отмечено ранее, за счет изменения сумм пассивов и активов в валюте. Изменение активов и пассивов, в свою очередь, происходит за счет совершения определенных текущих валютных операций, и операций, связанных с движением капитала. К текущим валютным операциям относят : денежные переводы валюты, доходов от активов , номинированных в валюте; переводы неторгового характера; получение и предоставление кредитов в валюте. К валютным операциям, связанным с движением капитала относятся: прямые и портфельные иностранные инвестиции; покупка прав собственности на иностранный капитал; предоставленные и полученные отсрочки платежа по экспорту и импорту; предоставление и получение субординированных кредитов в иностранной валюте, а так же другие валютные операции, не являющиеся текущими. Согласно закону РФ « О валютном регулировании и валютном контроле» текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограничений. Валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются в порядке, установленным ЦБ РФ.

Так, выдавая кредиты в валюте населению банк принимает на себя риск потерь в случае снижения стоимости иностранной валюты, выдавая депозиты и открывая срочные счета в валюте, наоборот - риск возникает на случай повышения курса. Принимая денежный перевод из-за границы с открытием счета в иностранной валюте, у банка формируется задолженность в ней, то есть происходит увеличение пассива в этой валюте, что вызывает увеличение короткой валютной позиции. Переводя денежные средства за границу по нынешнему курсу, банк продает данную валюту, и при снижении курса рубля в краткосрочной перспективе, банк несет риск потерь и упущенной выгоды. Предоставляя отсрочку платежа по экспорту, банк несет валютный риск и в случае снижения курса иностранной валюты несет убытки. Предоставляя отсрочку по импорту, банк наоборот понесет убытки в случае повышения курса иностранной валюты.

Возникновение потерь или получение прибыли будет зависеть от направления изменения валютного курса и от того, находится ли банк в нетто-длинной или нетто-короткой позиции по иностранной валюте. Нетто- позиция определяется путем сложения всех чистых позиций с учетом знака, в отличии от расчета валютного риска, где знак позиции не учитывается. Если банк имеет длинную позицию по валюте, переоценка вызовет прибыль, если курс валюты возрастет, и потери, если курс валюты падает. И, наоборот, короткая позиция приведет к прибыли, если курс иностранной валюты снизится, и к потерям, если курс иностранной валюты повысится. Банки постоянно наблюдают за сменой валютной позиции, устанавливают лимит для каждого банка-партнера, оценивая валютный риск и возможный результат в случае ее немедленного полного покрытия по существующим валютным курсам. Эта задача осложняется тем, что в валютную позицию входят наличные и срочные сделки, совершенные в разное время по различным курсам.

Результат валютной позиции положителен для банка, если он держал длинную позицию в валюте, курс которой повысился. Однако полностью реализовать этот выигрыш можно только при закрытии всех валютных позиций по текущим курсам. Эта операция называется реализацией прибыли и обычно происходит в периоды активного изменения курса валюты, приостанавливая его движение, а иногда временно меняя его динамику в противоположном направлении.

Создание валютных позиций в течение дня обусловлено проведением арбитражных валютных операций во времени и может быть исключено одновременным покрытием каждой сделки контрсделкой. Однако крупные банки прибегают к контрсделкам только при финансовом кризисе. Поддержание длинных или коротких позиций в каких-либо валютах на протяжении нескольких дней или недель, расценивается как валютная спекуляция, поскольку если кратковременные арбитражные позиции могут являться результатом обращений клиентуры банка, длительное поддержание открытой валютной позиции -- это сознательное действие, направленное на извлечение прибыли от изменения курсов. На практике отделение валютного арбитража от валютной спекуляции достаточно условно, учитывая значительные колебания валютных курсов, вызванные непредсказуемыми факторами и достигающие иногда несколько сотен пунктов на протяжении дня. Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного характера, закрывая их для реализации прибыли и вновь создавая в случае, если тенденции рынка сулят им получение прибылей.

2. Анализ валютной позиции банка и методы ее регулирования

Деятельность банков на валютных рынках связана с управлением активами и пассивами в иностранной валюте, валютными рисками, которые возникают в связи с использованием различных валют при проведении банковских операций. Валютный риск - это риск потерь или недополучения прибыли в национальной валюте в связи с неблагоприятным изменением валютного курса. В свою очередь, риск - это вероятность потерь или дополнительных расходов при проведении финансовой операции, вызванные недостаточным анализом данной сделки с финансовым активом, просчете или непредсказуемости ситуации в целом. Валютный риск является разновидностью финансовых рисков, поэтому, при его оценке используются те же источники, что и при оценке общего состояния банка, с одной стороны, и в целом, адекватная оценка финансового положения банка не возможна без отдельной оценки валютного риска. [7, с.70].

Исходя из того, что валютные операции уполномоченных банков занимают значительный объем от всех операций коммерческого банка, оценка, анализ риска и методы его регулирования играют важную роль в поддержании стабильности кредитной организации, минимизации вероятности возможных финансовых потерь и упущения выгод. Значительную роль в теории рисков играет категория вероятности, что выражает возможные потери относительными показателями, рассчитанными на основе множества факторов, их анализа и степени их корреляции с результирующим показателем - финансовый результат от той или иной операции. Данные методы могут быть использованы внутренними аналитиками банка, если имеется потребность в данном виде анализа для дальнейшего принятия решения руководством банка. В рамках данной работы и ее тематики, рассматривается валютная позиция, необходимость ее оценки и лимитировании для регулирования валютного риска. Категория валютной позиции играет абсолютно первую роль в теме регулирования валютных рисков, так как первоначально, оценка данного вида риска происходит на основе категории возможных потерь, при изменении курсов валют в неблагоприятном для банка направлении, и выражается абсолютным показателем, выраженным общим итогом чистых открытых валютных позиций. Следовательно, валютные риски оцениваются с помощью анализа финансового состояния коммерческого банка, а конкретно, высчитывается их валютная позиция. Сумма валютного риска номинируется путем сложения сумм чистых коротких и чистых длинных позиций по разным валютам, выраженных в рублях по текущему курсу. Открытая валютная позиция позволяет определить валютный риск как вероятность получения финансового результата ниже ожидаемого вследствие неблагоприятного изменения курса валюты, в которой имеется открытая валютная позиция.

Как указывалось ранее, валютная позиция - соотношение балансовых и забалансовых требований и обязательств банка в каждой иностранной валюте. Экономические субъекты, в частности банки, подвергаются валютному риску не на объем всех валютных операций, а только на размер открытых валютных позиций. Длинная открытая валютная позиция при расчете указывается со знаком плюс, а короткая открытая валютная позиция - со знаком минус. При подсчете общего итога валютного риска, суммируя короткие валютные позиции знак минус опускается, то есть валютный риск оценивается общим итогом, без учета структуры входящих в него элементов, длинных и коротких позиций. Это вызвано тем, что и короткая и длинная открытая валютная позиция является риском для банка, и экономически именно рассчитывая общую сумму, дается оценка риска неблагоприятного изменения курса в ту или иную сторону по отдельным видам валют.

Для расчета валютного риска необходимо высчитать суммы активов по каждой валюте отдельно, в частности дебиторскую задолженность, и суммы пассивов по каждой валюте, в частности кредиторскую задолженность, переведя каждый элемент в национальную валюту по нынешнему курсу. Контроль за состоянием и изменением валютной позиции осуществляется путем немедленного введения всех совершаемых валютных операций в ЭВМ, которая постоянно дает данные о валютных позициях в различных валютах. Эти сведения, а так же предположения аналитиков об изменении их курсов в течение дня служат базой для оценки валютного риска в каждой валюте. Правильность оценки зависит от точности прогнозирования динамики валютных курсов. Краткосрочная политика операций банка в конкретных валютах зависит от позиции, сложившейся у него в результате осуществленных сделок. Если возникла значительная длинная позиция, банк может понизить котируемый курс этой валюты, привлекая покупателей, и наоборот -- при короткой позиции, стимулируя клиентов банка произвести обмен валюты. При общем превышении предложения над спросом на определенную валюту у банков, в целом, возникает длинная позиция и курс валюты понижается.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату зачисления на счет, списания со счета доходов или расходов в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции. Величина открытой валютной позиции определяется по данным бухгалтерского учета, отражающим требования получить и обязательства поставить средства в указанных валютах как по операциям, завершенным расчетами в настоящем , на отчетную дату, так и по операциям, расчеты по которым будут завершены в будущем, после отчетной даты. Обычно величина валютной позиции рассчитывается по валютам на определенный период по отношению к национальной валюте. В случае активного участия в международных операциях банку необходимо постоянно вести учет открытых позиций в соответствующих валютах. Эти позиции показывают на каждый момент времени незавершенные операции в определенной валюте вне зависимости от сроков сделок. Оценка возможного результата закрытия позиции достигается пересчетом всех сумм длинных и коротких позиций в национальную валюту по текущему курсу, по которому могут быть покрыты сделки с учетом сроков поставки валют по срочным операциям, то есть даты валютирования. Этот пересчет проводится в два этапа: сначала все позиции пересчитываются в наиболее распространенную валюту, например доллар, затем долларовые суммы или их результат -- в национальную валюту.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, относятся:

получение процентных и иных доходов в иностранных валютах;

оплата процентных и прочих расходов в иностранных валютах;

расходы на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

конверсионные операции с немедленной поставкой средств, не позднее второго рабочего банковского дня от даты заключения сделки, и поставкой их на срок, свыше двух рабочих банковских дней от даты заключения сделки, включая операции с наличной иностранной валютой;

срочные операции, такие как форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки "своп", опционы, по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

иные операции в иностранной валюте и сделки прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка, в том числе биржевого, если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен, то есть конверсия иностранных валют или валютных ценностей, кроме драгоценных металлов;

полученные безотзывные гарантии, номинированные в иностранной валюте. Включаются в расчет открытой валютной позиции с момента первой неуплаты по кредиту, в обеспечение которого получена гарантия;

выданные безотзывные гарантии, номинированные в иностранной валюте.

Включаются в расчет открытой валютной позиции с момента, когда по мотивированной оценке уполномоченного банка возникает вероятность представления бенефициаром требований об уплате денежной суммы.

Банки стараются держать длинные валютные позиции в сильных валютах, особенно когда ожидают повышения их курса, и короткие позиции - в слабых валютах. Если произойдут непредвиденные изменения валютных курсов: сильная валюта подешевеет, а слабая подорожает, то у банка возникают потенциальные убытки, которые он может не фиксировать, а подождать, пока валюта длинной позиции вновь подорожает, а валюта короткой позиции подешевеет, после чего закрыть позицию с прибылью.

Для избежания валютного риска следует согласовывать активы и пассивы по каждой валюте, а также стремиться к формированию закрытой позиции по каждой валюте на конец периода, либо можно компенсировать несбалансированность активов и пассивов в иностранной валюте несоответствием объемов проданной и купленной валюты, тем самым сведя валютный риск к нулю, следуя принципу: короткая позиция в какой-либо валюте может быть компенсирована длинной валютной позицией, если совпадают объем, срок действия и валюта этих позиций. Этот принцип особенно важен, так как именно он лежит в основе всех способов покрытия валютного риска.

Величина потерь или прибылей, возникающих при изменении валютного курса, выраженная в национальной валюте, определяется как произведение открытой валютной позиции по определенной валюте на изменение курса спот национальной валюты относительно этой валюты, то есть, регулируя величину валютной позиции, можно влиять на величину потерь.

Учитывая, тот факт, что многие банки склонны к операциям спекулятивного характера и наращиванию своих позиций в целях дальнейшего заработка на скачках курсов валют, имеется тенденция к проведению рисковой агрессивной политики, что без должного регулирования, с экономической точки зрения, может поставить кредитную систему, а как следствие, и саму экономическую систему на макроуровне в кризисное положение. Стремление к получению большой прибыли на разнице валют сопряжено с большим риском банкротства, и как следствие неспособностью кредитной организации отвечать по своим обязательствам. Имея большую долю актива, либо пассива в определенной валюте порождает не только возможность заработать, в случае правильного прогноза изменений на валютном рынке, но и риск, связанный с высокой корреляцией неучтенных стахостических факторов, которые имеют место в условиях нестабильности ситуации на мировом финансовом рынке. Вследствие этого, Центральные банки устанавливают лимиты открытых валютных позиций, что принуждает кредитные организации регулировать свои операции в валюте, и как следствие, вести менее рисковую политику.

Банк должен постоянно анализировать состояние открытой валютной позиции только в целях контроля за соблюдением установленных Центральным банком страны лимитов открытой валютной позиции, но и в целях анализа потенциальных убытков и доходов, связанных с ведением открытой валютной позиции. [14, с.80].

Анализ потенциальных убытков и доходов, связанных с колебаниями валютных курсов, следует проводить как по каждой иностранной валюте, по которой открыта валютная позиция, так и по суммарной открытой валютной позиции банка, а также в разрезе двух составляющих: балансовой и внебалансовой. Балансовая составляющая определяется как разница между требованиями и обязательствами в иностранной валюте, отраженными на валютных балансовых счетах. Внебалансовая составляющая определяется как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка по срочным, а также наличным сделкам по покупке-продаже иностранной валюты, отраженным на соответствующих внебалансовых счетах раздела "Срочные операции". В то время, как балансовая составляющая характеризует текущие потенциальные убытки или доходы от несовпадения требований и обязательств в иностранной валюте, внебалансовая составляющая позволяет оценить величину ожидаемых убытков либо доходов на дату расчетов по срочным контрактам. Потенциальный убыток или доход реализуется в случае закрытия балансовой составляющей, а ожидаемый убыток либо доход при исполнении срочных внебалансовых сделок, что, в свою очередь, повлияет на состояние балансовой составляющей. Величину потенциальных убытков или доходов можно оперативно контролировать по данным лицевых счетов "Нереализованные курсовые разницы" на балансовых и внебалансовых счетах.

Выделяют два основных метода регулирования валютного риска - это хеджирование и лимитирование, обязательное и добровольное. Хеджирование - это метод регулирования валютного риска, основанный на создании компенсирующей валютной позиции, при котором происходит частичная или полная компенсация одного валютного риска другим соответствующим риском. Лимитирование представляет собой метод регулирования валютной позиции, основанный на обязательном или добровольном ограничении величин открытой валютной позиции банка в соответствии с установленными лимитами.

Инструменты хеджирования используются коммерческими банками для регулирования величин открытых валютных позиций с целью их полного закрытия, уменьшения или проведения таких операций с иностранной валютой, которые не приведут к дальнейшему увеличению значений валютной позиции по определенной валюте или группе валют. Инструментами хеджирования открытых валютных позиций банка являются: заключение различных видов балансирующих срочных и наличных сделок по покупке-продаже валюты; досрочный отказ от исполнения, продление ранее заключенной сделки; заключение сделок типа «своп», а также проведение операций, не сопряженных с обменом одной иностранной валюты на другую; зачет существующих требований и обязательств с одним контрагентом для максимального сокращения валютных сделок путем их укрупнения. [13,с.45].

Лимитирование, в отличие от хеджирования применяется как банками, так и контролирующими органами и состоит в добровольном, со стороны банка, или обязательном, предписанном со стороны контролирующего органа, ограничении величин открытых валютных позиций банка в соответствии с установленными лимитами. Соответственно, можно выделить обязательное и добровольное лимитирование открытой валютной позиции.

Обязательное лимитирование применяется контролирующими органами большинства экономически развитых стран в целях ограничения уровня банковского валютного риска и состоит не только в установлении определенных ограничений на максимальный уровень валютного риска для коммерческого банка, лимитов открытых валютных позиций, но также включает процедуры контроля за их соблюдением и регламентацию порядка определения валютной позиции коммерческого банка.

Обязательные лимиты на открытые валютные позиции устанавливаются исходя из макроэкономической оценки степени влияния валютного риска на банковскую систему. Но конкретный банк может решить, что эти лимиты слишком велики и валютный риск, принятый в таких размерах, может нанести значительный ущерб клиентам и собственным интересам банка. Поэтому большинство банков с целью ограничения степени валютного риска создают собственные внутренние лимиты для задействованных в операциях банка валют - этот процесс можно назвать добровольное лимитирование. Внутренние ограничения отражают философию банка в отношении принятия валютного риска и определяются исходя из рамок общих лимитов, установленных контролирующими органами.

В число наиболее важных характеристик качества процесса управления валютной позицией на уровне банка входят: своевременность и точность банковских информационных систем; опыт, знания, компетентность и заинтересованность руководства и персонала. Этот процесс должен обязательно поддерживаться адекватной банковской технологией и опираться на надежную, достоверную систему бухгалтерского учета в кредитной организации. [12, с.40].

Инструменты регулирования, а в основном хеджирование, являются важным фактором межбанковской финансовой интеграции на национальном и международном уровне, так как отвечают потребностям управления валютным риском банковских учреждений большинства стран мира, обусловленных возросшей нестабильностью валютных рынков.

коммерческий валютный позиция риск

3. Российская модель регулирования и организации контроля за состоянием открытых валютных позиций в коммерческом банке

В условиях высокой степени интегрированности в мировую экономику и международные экономические отношения объем сделок с финансовыми активами, номинированными в иностранной валюте в среде российских коммерческих банков достаточно высок. Банк России, являясь денежно-кредитным регулятором и стабилизатором банковской системы, регулирует пропорции активных и пассивных операций в конкретной валюте на балансе коммерческого банка посредством системы ограничений открытых валютных позиций. Это играет важную роль в поддержании стабильности банков, уровня принимаемого ими риска. В российской модели регулирования размер валютного риска входит в расчет рыночного риска, который суммируется с произведением суммы показателей процентного и фондового риска и коэффициента, установленного Банком России. Это важный момент, поскольку размер рыночного риска влияет на показатель банковского норматива достаточности капитала Н1. В случае его заниженного значения банк не имеет достаточно собственных средств для покрытия всех рисков, таких как кредитный и рыночный риски, что является основанием для дальнейших предупредительных и принудительных мер до отзыва генеральной лицензии.

Главным регулятором валютного риска являются установленные лимиты, которые представляют собой прямое воздействие на объем валютных сделок, и как следствие на размер открытых валютных позиций. Регулирующим документом в этом вопросе выступает Инструкция ЦБ РФ от 15 июля 2005 года №124 - И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями». Согласно данной инструкции: сумма всех длинных или коротких позиций ежедневно не должна превышать 20 процентов от собственных средств банка; любая длинная или короткая открытая валютная позиция, а так же балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10 процентов от капитала коммерческого банка. Если открытая валютная позиция меньше 2 процентов от собственного капитала банка, то ее в расчет рыночного риска не включают. Территориальные учреждения БР осуществляют надзор за соблюдением банками размеров открытых валютных позиций на основании данных отчетности по формам 0409101 «Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации», 0409134 «Расчет собственных средств (капитала)», 0409634 «Отчет об открытых валютных позициях». Каждый отчет предоставляется на 1 число, следующего за отчетным, месяца. Расчет открытых валютных позиций проводится ежедневно. Так же надзор осуществляется и по отчетности, предоставляемой по требованию ЦБ РФ на внутримесячную дату по форме 0409634, на основании данных проверок, осуществляемых в соответствии со статьей 73 ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)». ЦБ РФ может применять к банкам принудительные меры воздействия в случае превышения размеров открытых валютных позиций за 6 и более операционных дней в совокупности в течении любых 30 последовательных операционных дней.

Во многих российских банках существуют только лимиты, установленные ЦБ РФ. Это связано с тем, что именно кредитные организации являются главными спекулянтами на российском рынке. Ранее в условиях применения Банком России валютных интервенций и высокой степени возможности предсказания валютного курса, за счет информации о будущих действиях ЦБ, банки активно спекулировали на разнице валютных курсов, скупая «дешевые» доллары и евро, образуя длинную позицию в этих валютах. Это, в свою очередь, давало возможность заработать на росте валюты, вызванном социально-экономической ситуацией в мире. Данные действия несли спекулятивный, а не арбитражный характер. Создавая высокие валютные риски, вызванные завышенной открытой валютной позицией, у мелких банков с маленьким капиталом возникла недостаточность собственных средств. Данная проблема вызвала массовый отзыв генеральных лицензий Центральным банком. Однако, частым фактором отзыва являлся высокий кредитный риск. Тем не менее, по указанным причинам, валютный риск тоже является значительным фактором для кредитной системы. Банк России заменил валютные интервенции сделками РЕПО, что, возможно, окажет влияние на операции коммерческих банков с резервными валютами.

Зарубежные банки создают более сложную систему внутренних лимитов, устанавливаемых дополнительно к лимитам нормативных регулирующих органов. Однако, такая же система внутренних лимитов все больше используется ведущими российскими банками. Рассмотрим базовые принципы системы внутренних лимитов открытой валютной позиции:

1. Лимиты ЦБ РФ должны рассматриваться как минимальная величина открытой валютной позиции. Внутренние лимиты могут устанавливаться каждым банком самостоятельно. Их величина зависит от имеющегося опыта и допустимого уровня риска, который определяется в рамках стратегии управления валютным риском банка.

2. ЦБ РФ устанавливает "ночные", то есть на конец операционного дня, лимиты, которые определяют максимально возможный размер открытой валютной позиции, допустимый на следующую дату валютирования. ЦБ РФ не устанавливает дневные лимиты, которые определяют максимальный размер открытой валютной позиции по операциям в течение дня. Такие лимиты могут устанавливаться банком самостоятельно. Их величина может быть существенно больше, чем ночных, так как закрытие дневных позиций может происходить быстро. Риск ночных позиций выше дневных, поскольку операции на мировых валютных рынках не имеют перерывов в течение суток, перемещаясь из одного мирового финансового центра в другой. Банки, имеющие открытые валютные позиции, могут понести убытки и после прекращения своих ежедневных операций.

3. Лимиты "стоп-лосс" устанавливаются для того, чтобы убыточные позиции на определенном этапе закрывались с целью ограничить величину возможных потерь. Величина этих лимитов зависит от размера дневной открытой валютной позиции и представляет собой предельный размер убытка при закрытии валютной позиции, вызванным неблагоприятным движением курса.

4. Банки должны устанавливать персональные лимиты своим валютным дилерам в рамках общих внутренних ночных и дневных лимитов, а также лимитов "стоп-лосс".

5. Лимиты ЦБ РФ устанавливаются одинаково для различных валют и балансирующей позиции в рублях. Размер внутренних лимитов по отдельным валютам должен учитывать их изменчивость, то есть по более изменчивым, склонным к колебаниям валютам должны устанавливаться более низкие внутренние лимиты.

Кроме перечисленных возможно установление и других лимитов на усмотрение руководства банка. Однако для того чтобы лимиты эффективно работали важно правильно определить их величину с учетом допустимого уровня риска и обеспечить должный контроль за их соблюдением.

Так же в банках разрабатываются процедуры, обеспечивающие оперативное информирование руководства о нарушениях установленных лимитов. Таким образом, для того чтобы лимиты эффективно работали важно правильно определить их величину с учетом допустимого уровня риска и обеспечить контроль за их соблюдение, кроме того, важно правильно определить кокой вид валютного риска несет за собой та или иная валютная операция.

На практике в банковской системе очень редко бывает ситуация, когда имеются только активы или только пассивы в определенной иностранной валюте. В этом случае различают чистую длинную позицию, если разница суммы всех активов и суммы всех пассивов положительная, и чистую короткую позицию, если эта разница отрицательная. Открытая валютная позиция означает, что банк в лице инвестора, трейдера, спекулянта несет риск убытка при неблагоприятном изменении курса. Поэтому в российской банковской системе ЦБ РФ регулирует предельный размер возможной открытой валютной позиции по определенной иностранной валюте, драгоценному металлу, а также предельный размер суммы всех длинных и коротких открытых валютных позиций.

Заключение

Деятельность банков на валютных рынках связана с проведением активных и пассивных операций в иностранной валюте, валютными рисками, которые возникают в связи с использованием различных валют. Валютный риск - это риск потерь или недополучения прибыли в национальной валюте в связи с неблагоприятным изменением валютного курса. Банк России, являясь денежно-кредитным регулятором и стабилизатором банковской системы, регулирует пропорции активных и пассивных операций в конкретной валюте на балансе коммерческого банка посредством системы ограничений открытых валютных позиций. Это играет важную роль в поддержании стабильности банков, уровня принимаемого ими риска. В российской модели регулирования размер валютного риска входит и в расчет рыночного риска.

Главная цель регулирования открытой валютной позиции в коммерческом банке состоит в том, чтобы минимизировать отрицательное влияние валютного риска, которому подвергается банк, на результаты его деятельности. Она распадается на две, имеющие важное значение, составляющие: регулирование открытых позиций с целью управления банковским валютным риском и регулирование в целях недопущения нарушений установленных контролирующими органами требований к позициям валютного риска - лимитов открытых валютных позиций.

Особенность управления валютным риском связана с тем, что он может принести банку не только убытки, но и прибыль, в том числе спекулятивный, от благоприятного изменения валютных курсов. Используя инструменты регулирования открытых валютных позиций, коммерческий банк может строить процесс управления валютным риском в хеджинговых, а также спекулятивных целях. Выделены и систематизированы 2 метода регулирования открытой валютной позиции - хеджирование и лимитирование.

Кроме объективных причин возникновения валютных рисков банки в погоне за прибылью берут на себя чрезмерные и неоправданные валютные риски, считая, что вероятность убытков от торговли иностранной валютой значительно ниже убытков при кредитных операциях. Подобная ситуация вызвана неспособностью многих банков создать эффективную систему контроля за валютными рисками. Центральные банки ведущих стран обеспокоены тем, что подобное положение дел угрожает стабильности мировой финансово - кредитной системы. Анализ деятельности восьмидесяти крупнейших банков мира показал, что объемы потенциальных убытков и сроки существования рисков оказались значительно больше ожидаемых и должным образом не контролировались. Для контроля за банковскими рисками Банк международных расчетов разработал рекомендации центральным и коммерческим банкам, выполнение которых должно способствовать повышению устойчивости банковской системы.

В мировой практике для ограничения валютного риска государственными органами контроля обычно определяется объем наличности коммерческого банка в иностранной валюте, устанавливается норматив капитала, такой как Н1, и определенные лимиты по открытым валютным позициям.

В целях ограничения возможных потерь в результате неблагоприятных изменений валютного курса Центральный банк Российской Федерации устанавливает для уполномоченных банков лимиты открытых позиций как по отдельным валютам, так и по их суммарной величине. Суммарная величина открытой валютной позиции рассчитывается путем перевода длинных и коротких валютных позиций по каждой иностранной валюте в рублевый эквивалент по официальному курсу Банка России и раздельным суммированием всех коротких и всех длинных открытых валютных позиций. При этом, если позиция, открытая в валютах против российского рубля, - длинная, то позиция, открытая в российских рублях против иностранных валют, такая же по абсолютной величине, но короткая, и наоборот.

Уполномоченные коммерческие банки обязаны соблюдать данные требования и отчитываться за них перед территориями управлениями Банка России по месту нахождения.

Оценка и регулирование валютной позиции, основанное на пруденциальных нормах и инициативно - добровольное играет первостепенную роль в регулировании валютного риска, который в свою очередь влияет на рыночный риск, нормативы достаточности капитала и, в результате, на финансовое положение, финансовую устойчивость кредитной организации. Эта проблема играет важную роль особенно на сегодняшний день, в условиях финансового кризиса и резких колебаний валют, когда за один операционный день возможно резкое сильное укрепление или ослабление национальной валюты. В условиях колебаний валютных курсов кредитные организации подвержены высокому риску потерь или недополучения прибыли, упущения выгод в результате несовпадения активов и пассивов по конкретным видам валют и изменении котировки в неблагоприятном для банка направлении. Поскольку уполномоченные банки являются постоянными участниками валютного рынка, то разница активов и пассивов, то есть требований и обязательств по конкретным видам валют, неизбежна. Ровно как и предугадать изменение курса валюты с абсолютной точностью не представляется возможным, особенно в виду последних изменений и отмены Банком России валютного коридора и операций по купле - продаже резервных валют бивалютной корзины на его границах. Ввиду данных факторов, и яркой выраженности категории валютной позиции как валютного риска, актуальность темы анализа и регулирования открытой валютной позиции, операций с валютой возросла. Для поддержания конкуренции на финансово - кредитном рынке, доверия к банковской системе необходимо серьезное отношение к политике в данной сфере, поддержанию заинтересованности банков в склонности к умеренному риску.

Список используемой литературы:

1. О ЦБ РФ (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 10.07.2002 г. №86-фз (ред. от 04.11.2014): // Справочно-правовая система « Гарант».

2. Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» [Электронный ресурс]: Положение ЦБ РФ от 15.07.2005 г. (ред. от 28.04.2012): // Справочно - правовая система «Гарант».

3. Дробышевский С.М.: Факторы устойчивости российских банков в 2007-2009 гг. - М.: Институт Гайдара, 2011.

4. Ольхова Р.Г.: Банковское дело: управление в современном банке. - М: КНОРУС, 2011.

5. Казимагомедов А.А.: Банковское дело: организация и регулирование. - М.: Академия, 2010.

6. Меркулова И.В.: Деньги, кредит, банки. - М.: КНОРУС, 2010.

7. Нуриева Ю.О.: Банковская система и ее роль в рыночной экономике. - М.: КноРус, 2009.

8. Кочеткова Е.А.: Финансовый анализ, его использование в практике управления финансовыми рисками - М.: КноРус, 2009.

9. Лаврушин О.И.: Банковское дело: современная система кредитования. - М.: КНОРУС, 2009.

10. Макконнелл К.Р.: Экономикс: принципы, проблемы и политика. - М.: ИНФРА-М, 2009.

11. Финансовая академия при Правительстве РФ; Под ред. О.И. Лаврушина; Рец.: В.Н. Сумароков и др.: Банковские операции. - М.: КНОРУС, 2009.

12. под ред.: Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой: Банковское дело. - СПб.: Питер, 2008.

13. Фетисов Г.Г.: Организация деятельности центрального банка. - М.: КноРус, 2007.

14. Жарковская Е.П.: Банковское дело. - М.: Омега-Л, 2011.

15. Финансовая академия при Правительстве РФ; под ред. О.И. Лаврушина; ред: каф. деньги, кредит и ценные бумаги ВЗФЭИ; В.П. Поляков, Л.А. Московкина: Банковское дело. - М.: КНОРУС, 2011.

Приложение

Таблица 1

Таблица котировок валют

Таблица 2

Таблица открытых валютных позиций

Размещено на Allbest.ru