Инвестиции как возможный фактор активизации или торможения экономического роста

Основной причиной этого явления - замедление темпов роста реальных инвестиций и сокращение доли реальных инвестиций в ВВП. Результаты исследования 20 стран показывают наличие устойчивой взимосвязи между темпами роста реального ВВП и долей реальных инвестиций в ВВП. В 1961-2005 гг. и за последние 15 лет коэффициент регрессии между данными двумя показателями составляет неизменную величину 0,6, что свидетельствует о высоком уровне их взаимосвязи. В большинстве стран в течение последних 15 лет наблюдается тенденция уменьшения относительного уровня инвестиций в ВВП. Позитивной чертой российской экономики за последние 10 лет является достигнутые среднегодовые темпы роста реального ВВП в размере 4,0% и реальных инвестиций (в текущих ценах) 32,5%. Тренд роста указанных показателей является повышательным. Проблема состоит в том, что доля реальных инвестиций в ВВП за это время составила всего 19,9%, что хотя и выше, чем в США, но явно недостаточно для того, чтобы догнать по темпам экономического роста не только Китай и Индию, но многих других «азиатских тигров». К тому же, в динамике указанный показатель российской экономики демонстрирует явную склонность к понижению.

В сложившихся условиях перед экономикой России, как и перед всеми другими странами, с особой остротой встает вопрос об изыскании дополнительных возможностей привлечения реальных инвестиций для целей экономического роста. Одним из перспективных путей решения данной проблемы является фондовый рынок.

3.2 Инвестиции, влияющие на экономический рост с точки зрения кейнсианства

Кейнсианские модели роста используют в основном тот же логический инструментарий, что и известные нам кейнсианские модели краткосрочного равновесия. Но теперь анализ со стороны спроса необходимо соединить с факторами, определяющими динамику предложения, и выяснить условия динамического равновесия спроса и предложения в экономике. Стратегической переменной, с помощью которой можно управлять экономическим ростом, являются инвестиции.

Наиболее простой кейнсианской моделью роста является модель Е. Домара, предложенная в конце 40-х годов. Технология производства представлена в ней производственной функцией Леонтьева с постоянной предельной производительностью капитала (при условии, что труд не является дефицитным ресурсом). Модель Домара исходит из того, что на рынке труда существует избыточное предложение, что обусловливает постоянство уровня цен. Выбытие капитала отсутствует, отношение K-Y и норма сбережений - постоянны. Выпуск зависит фактически от одного ресурса - капитала. Для простоты можно принять также инвестиционный лаг равным нулю.

Идеальное развитие экономической системы достигается при равенстве гарантированного, естественного и фактического темпов роста в условиях полной занятости ресурсов.

Но поскольку всякое отклонение инвестиций от условий гарантированного темпа роста, как известно, выводит систему из равновесия и сопровождается всё более увеличивающимся расхождением между спросом и предложением, динамическое равновесие в модели Харрода также оказывается неустойчивым.

Часто обе модели объединяют в одну модель Харрода-Домара. Обе модели приводят к выводу, что при данных технических условиях производства темп экономического роста определяется величиной предельной склонности к сбережению, а динамическое равновесие может существовать в условиях неполной занятости.

Ограниченность данных моделей задана уже предпосылками их анализа. Например, используемая в них производственная функция Леонтьева характеризуется отсутствием взаимозаменяемости факторов производства - труда и капитала, что в современных условиях не всегда соответствует действительности.

Модели Домара и Харрода неплохо описывали реальные процессы экономического роста 1920-1950-х гг., но для более поздних наблюдений (50-е - 70-е гг.) наиболее успешно использовалась неоклассическая модель Р. Солоу. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции - 2005 - C. 62-70.

3.3 Статистика инвестиций в России за последний год

Промышленность, между тем, находится по-прежнему в тяжелом положении. Инвестиции в основной капитал в России в феврале 2010 года снизились на 7,4% по сравнению с февралем 2009 года после снижения на 8,7% в январе 2010 года. В номинальном выражении объем инвестиций в феврале составил 418,7 млрд. рублей.

Данные оказались хуже ожиданий. Консенсус-прогноз по инвестициям, подготовленный "Интерфаксом" в конце февраля, предусматривал падение на 5,5%.

По сравнению с январем 2010 года инвестиции в феврале выросли на 23,1%. С начала 2010 года инвестиции в основной капитал снизились на 8% по сравнению с январем-февралем 2009 года.

Таким образом, инвестиционный спрос пока остается на относительно низком уровне, что указывает на продолжение неустойчивого тренда восстановления экономики, сочетающегося с негативными данными по промышленности в феврале (рост на 1,9% в годовом выражении).

Как сообщалось, за весь 2009 год сокращение инвестиций составило 17% к 2008 году (в 2008 году был рост на 9,8%). Минэкономразвития прогнозирует рост инвестиций в основной капитал в 2010 году на 2,9%. Консенсус-прогноз аналитиков по росту инвестиций в основной капитал (подготовленный "Интерфаксом" в конце февраля) на 2010 год составляет 5,2%.

Поступление иностранных инвестиций в экономику России в 2009 году составило 81,9 миллиарда долларов, что на 21% меньше, чем годом ранее, говорится в материалах Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

При этом, прямые иностранные инвестиции снизились на 41,1% - до 15,9 миллиарда долларов, портфельные - на 37,7%, до 882,0 миллионов долларов. Прочие инвестиции (торговые и прочие кредиты) составили 65,139 миллиарда долларов и снизились меньше всего - на 13,5%.

Основными странами-инвесторами в российскую экономику стали Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Германия, Китай, Ирландия, Франция, Япония и Виргинские острова. На долю этих стран пришлось 82,8% общего объема накопленных иностранных инвестиций и 77,4% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Лидером по привлечению инвестиций из-за рубежа стала оптовая и розничная торговля, в которую в прошлом году иностранные инвесторы направили 22,8 миллиарда долларов, на втором месте оказались обрабатывающие производства - 22,2 миллиарда долларов. В транспорт и связь было направлено 13,7 миллиарда долларов.

По состоянию на конец 2009 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 268,2 миллиарда долларов, что на 1,4% больше по сравнению с 2008 годом. www.interfax.com Экономика. Больше зарплаты, меньше инвестиций.

Заключение

В результате проделанной работы я сделала выводы:

Инвестиции - это расходы на строительство новых заводов, капитальное оборудование, станки и т.д. Инвестиционное решение принимается в зависимости от соотношения предельной выгоды и предельных издержек. Предельной выгодой от инвестиций является ожидаемая норма чистой прибыли, которую инвестор надеется получить. Предельными издержками является процентная ставка, то есть затраты на привлечение займа. Очевидно, что инвестор будет вкладывать капиталы только в те проекты, где ожидаемая чистая прибыль превышает процентную ставку. Поэтому ожидаемая норма чистой прибыли и процентная ставка являются двумя основными факторами, определяющими расходы на инвестиции. Но существуют ещё факторы влияющие на спрос на инвестиции: расходы на потребление, техническое обслуживание и эксплуатацию, налогообложение фирм, технологические изменения имеющиеся запас капитальных товаров, ожидания.

Существование тесной причинно-следственной связи между инвестициями и экономическим ростом общепризнанно. Тем не менее, существуют различные точки зрения на то, каков механизм воздействия инвестиций на экономику и каковы должны быть направления государственного регулирования инвестиционного процесса. Одна точка зрения состоит в том, что инвестиции - главный “мотор” экономического роста: чем больше страна накопляет, тем выше темпы роста её экономики. Согласно другой точки зрения, цепочка причинно-следственных связей направлена как раз в обратную сторону: высокий спрос ведёт к росту производства, что заставляет фирмы делать инвестиции; чем выше доходы, тем больше страна сберегает, и, следовательно, может инвестировать. Эти два подхода диаметрально расходятся в рекомендациях относительно того, как государство может способствовать накоплению капитала экономики. Сторонники первого подхода утверждают, что следует всячески поощрять сбережения и ограничивать потребление, сторонники второго, напротив, говорят о том, что надо всячески способствовать увеличению спроса, в том числе потребительского, который и “вытянет” за собой экономику, и следовательно, инвестиции.

Для активизации инвестиционной деятельности в России необходимо сосредоточить внимание на следующих направлениях: поддержка государством приоритетных отраслей и предприятий; развитие системы государственных гарантий инвесторам; снижение налоговой нагрузки на предприятия реального сектора экономики; завершение процесса формирования необходимой инвестиционной деятельности; последовательное снижение банковской процентной ставки до уровня, стимулирующего направление кредитных ресурсов в реальный сектор экономики.

Список использованных источников и литературы

1. Базиков А.А. Экономическая теория Гриф УМО - М.: ИНФРА, 2005. - 287 с.

2. Баглай В.Б., Алешин Д.А. Иностранные инвестиции в России. Россия - 2008. - 140 с.

3. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. - 380 с.

4. Вечканов Г.С. Экономическая теория. - 2-е изд., Гриф УМО - СПб: Питер, 2009 - 445 с.

5. Казакова Н.А. Региональная экономика // Теория и практика - 2008. - №9.

6. Корниенко О.В. Экономическая теория: учебное пособие для ВУЗов - Ростов н/Д Феникс, 2008. - 411 с.

7. Кудров В.Н. Новые вызовы глобализации и экономики Росси // Консультант директора, 2008, №17.

8. Кузнецов Б.Т. Макроэкономика. Учебное пособие для ВУЗов. - Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 463 с.

9. Левин В.С., Левина Т.Н., Советова Н.С. Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №24.

10. Нагорная «Вы и мир инвестиций»: Учебное пособие - 3-е издание - 2007. - 80 с.

11. Нешитой "Инвестиции. Учебник" - 2007. - 327 с.

12. Орлова Е.Р., Зарянкина О.М. Иностранные инвестиции в Россию. Учебное пособие. - изд. 2-е - 2009. - 203 с.

13. Подшиваленко "Инвестиции: учебное пособие (3-е издание)" - 2006. - 200 с.

14. Эрдман "Инвестируй и богатей" - 2007. - 224 с.

15. www.interfax.com Экономика. Больше зарплаты, меньше инвестиций.

Размещено на Allbest.ru