Оптимизация штата. Подготовить списки возможных кандидатов на сокращение. В первую очередь надо почетно расстаться с пенсионерами.

Можно применить альтернативные способы привлечения средств, такие как:

- предложить сотрудникам программу депозитных вложений в бизнес предприятия (просто займы или в обмен на акции или доли).

- разрешить эмитировать векселя юридических лиц (с обязательным согласованием собственника). Предлагайте такие векселя к оплате поставщикам.

- работать над заявками в областной фонд поддержки предпринимательства для получения субсидий на инвестиции, компенсации участия в выставках и ярмарках, поддержки экспортеров.

- с новыми контрагентами стараться работать на условиях предоплаты. Если это невозможно, то в себестоимость надо заложить дополнительные расходы по кредиту [37].

Анализ уровня рентабельности любого предприятия необходим для выявления определенных резервов и путей повышения рентабельности данного предприятия. Особенно важным и серьезным фактором путей повышения рентабельности любого предприятия в современных условиях рынка является работа по сбережению ресурсов. Это ведет к снижению себестоимости производимой продукции и к снижению затрат, соответственно, к росту прибыли. Уменьшения затрат на производство продукции возможно, благодаря: - снижению материалоемкости продукции, чего можно достигнуть внедрением новых, еще более экономных конструкций:

- применению определенных технологий, направленных на сбережение ресурсов, современных форм амортизации, информационных технологий и малоотходных технологий;

- использование материалов определенных прогрессивных видов, снижение затрат по переработке, транспортировке и хранению материалов, повышение контроля по охране материалов, снижение потерь материалов;

- повышение производительности труда, создание и поддержание благоприятной обстановки в рабочем коллективе;

- эффективное использование оборудования, снижение затрат на основные средства путем ликвидации ненужных основных средств.

Кроме этого пути повышения рентабельности предусматривают:

- увеличение объемов предоставляемых услуг,

- распределение затрат на сменные и постоянные,

- поиски новых поставщиков на более выгодных условиях для закупки более дешевых материалов и сырья,

- улучшение политики сбыта, возможное снижение цен, разработка систем скидок и дисконтов,

- поиски новых рынков сбыта благодаря маркетинговой политике,

- постоянное совершенствование методов работы на предприятии.

Таким образом, для каждого предприятия существуют свои пути повышения рентабельности, в том числе, снижение себестоимости выпускаемой продукции, увеличение объемов ее реализации, повышение эффективности работы на предприятии, более рациональное использование необоротный и оборотных активов, а также заемного или собственного капитала потребителями [38].

Итак, рассмотрев методы анализа деловой активности и рентабельности коммерческой организации, необходимо рассчитать основные показатели на примере ЗАО «СТРИБ». Для анализа финансового состояния нужно будет проанализировать динамику и структуру активов и пассивов баланса рассматриваемого предприятия. А также оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности с помощью коэффициентов деловой активности и рентабельности.



2. Анализ управления деловой активностью и рентабельностью коммерческой организации на примере ЗАО «СТРИБ»

2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «СТРИБ»

Закрытое акционерное общество «СТРИБ» создано в 2011 году, прошло государственную регистрацию в Единый государственный реестр юридических лиц за основным государственным регистрационным номером 1112130005426. 28.10.2011 ЗАО «СТРИБ» аккредитовано Федеральным агентством по техническому регулированию и метрологии в качестве технически компетентной и независимой испытательной лаборатории (аттестат аккредитации №РОСС RU.0001.21АВ75).

Полное официальное наименование испытательной лаборатории (ИЛ): испытательная лаборатория Закрытого акционерного общества «СТРИБ».

В своей деятельности ИЛ использует статус юридического лица ЗАО «СТРИБ», которое имеет документы, определяющие его юридический статус: устав организации, расчетный счет в банке, круглую печать со своим наименованием, фирменные бланки, самостоятельный баланс.

Юридический статус ЗАО «СТРИБ» соответствует действующему законодательству.

ИЛ ЗАО «СТРИБ» имеет собственную печать для протоколов и установленные формы протоколов [25. С. 1].

Целью деятельности общества является получение прибыли.

ИЛ ЗАО «СТРИБ» проводит широкий спектр электрических, климатических, механических, температурных, функциональных, специальных и других типов испытаний для следующих видов продукции:

- изделия культурно - бытового назначения и хозяйственного обихода из пластмасс,

- изделия культурно-бытового назначения, оборудование для учреждений культуры, изделия для физкультуры, спорта и туризма, пособия, оборудование и изделия учебного назначения,

- игрушки,

- продукция текстильной промышленности,

- продукция швейной промышленности и специального назначения,

- продукция кожевенной промышленности, изделия из кожи, обувь, кожгалантерейная и шорно-седельные изделия, обувь специальная,

- меха и меховые изделия,

- материалы пленочные, листовые, шланги, трубки, тара, мешки,

- продукция промышленности искусственных кож и пленочных материалов,

- средства индивидуальной защиты (кроме касок, противогазов, респираторов).

ИЛ ЗАО «СТРИБ» выполняет следующие функции:

- проводит испытания объектов, включённых в область аккредитации;

- выдает протоколы испытаний;

- обеспечивает достоверность, объективность и требуемую точность результатов испытаний;

- организует работу по поддержанию технического состояния используемых средств измерений и испытательного оборудования;

- ведет учет всех предъявляемых претензий по результатам испытаний;

- соблюдает установленные и / или согласованные сроки проведения испытаний.

Лаборатория оснащена современным испытательным оборудованием и новейшими средствами измерений, что позволяет проводить испытания на высоком техническом уровне, с высокой степенью автоматизации процессов испытаний, измерений и оценки результатов.

В перечень оборудования лаборатории входят также уникальные испытательные установки, в том числе разработанные сотрудниками лаборатории «СТРИБ» испытательные стенды [19. С. 8].

Анализ состава и структуры активов и пассивов ЗАО «СТРИБ» основан на сравнении данных бухгалтерского баланса за три отчетных года (2012-2014 гг.). В составе актива баланса выделяют внеоборотные активы и оборотные активы.

Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом (таблица 2).

Таблица 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Статья баланса	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года	Абсолютное изменение, ± тыс. руб.	Относительное изменение, %
				2013 г. - 2012 г.	2014 г. - 2013 г.	2014 г. - 2012 г.	2013 г. - 2012 г.	2014 г. - 2013 г.	2014 г. - 2012 г.
1. Основные средства и другие внеоборотные активы - всего	-	-	3070	-	+3070	+3070	-	+307000	+307000
2. Оборотные активы - всего	134	438	877	+304	+439	+743	+227	+100	+554
из них: запасы товарно-материальных ценностей	10	276	354	+266	+78	+347	+2660	+28	+3440
из них: расчеты с дебиторами, за товары, работы и услуги	114	112	523	-2	+411	+409	-2	367	359
денежные средства и денежные эквиваленты	10	50	-	+40	-50	-10	400	-5000	-1000
3. Капитал и резервы	39	145	880	+106	+735	+841	272	507	2156
5. Краткосрочные обязательства - всего	95	293	3067	+198	+2774	+2972	208	947	3128
Баланс (3+4+5)	134	438	3947	+304	+3509	+3813	227	801	2846

К концу 2014 года у компании появились основные средства в размере 3070 тыс. руб. Оборотные активы выросли в конце 2014 года по отношению к 2012 году на 743 тыс. руб. - на 554%, а по отношению к 2013 году - на 439 тыс. руб. - на 100% (за счет роста запаса ТМЦ на 266 тыс. руб. в 2013 году по отношению к 2012 году, и роста дебиторской задолженности на 411 тыс. руб. в 2014 году - к 2013 году). Произошел резкий рост краткосрочных обязательств на 2774 тыс. руб. (на 947%) в 2014 году в сравнении с 2013 годом. И также увеличился капитал на 841 тыс. руб. (на 2156%) в конце 2014 года в сравнении с 2012 годом.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. В вертикальном (структурном) анализе определяется доля постоянных и текущих активов в итоге баланса. Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы (таблица 3) и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры [39].



Таблица 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Статья баланса	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года	Доля отдельных статей в итоге баланса, %
				На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года
1. Основные средства и другие внеоборотные активы - всего	-	-	3070	-	-	78
2. Оборотные активы - всего	134	438	877	100	100	22
из них: запасы товарно-материальных ценностей	10	276	354	7,5	63	40
из них: расчеты с дебиторами, за товары, работы и услуги	114	112	523	85	26	60
денежные средства и денежные эквиваленты	10	50	-	7,5	11	-
3. Капитал и резервы	39	145	880	29	33	22
5. Краткосрочные обязательства - всего	95	293	3067	71	67	78
Баланс (3+4+5)	134	438	3947	100	100	100

Структурный анализ активов компании показал, что на 31 декабря 2014 года 22% составляют оборотные активы и 78% - внеоборотные активы. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов представлена на рисунке 1.

Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации. Для компании скачок в 2013 году обусловлен статьей «Запасы товарно-материальных ценностей» (увеличение на 63%). К концу 2014 года показатель возрос еще на 40%.



Рис. 1. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов, тыс. руб.

Наблюдается ежегодное увеличение оборотных активов предприятия со 134 тыс. руб. в конце 2012 года, до 877 тыс. руб. в конце 2014 года. Что безусловно положительно влияет на финансовое состояние организации, т.к. это те виды активов, которые будут обращены в деньги, не позднее, чем через год. Величина же внеоборотных активов резко выросла в конце 2014 года за счет появления основных средств на счету баланса предприятия.

Структурный анализ пассивов компании показал, что на конец 2014 года 22% составляет капитал; состоящий из неизменной величины уставного капитала (10 тыс. руб.) и возросшей до 870 тыс. руб. нераспределенной прибыли; и 78% - краткосрочные обязательства.

Структура стоимости капитала и краткосрочных обязательств представлена на рисунке 2.



Рис. 2. Структура стоимости капитала и краткосрочных обязательств, тыс. руб.

Существует тенденция к росту на протяжении периода 2012-2104 гг. в разделе баланса капитал и резервы бухгалтерского баланса организации. И к концу данного периода достигает значения 880 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства также увеличиваются в течение 2012-2014 гг. Но происходит резкое увеличение этого показателя к концу 2014 года до значения 3067 тыс. руб.

После расчетов изменений финансовых показателей можно сделать следующие выводы. На начало 2014 года балансовый капитал предприятия составлял 438 тыс. руб. При этом в структуре актива на основные средства приходилось 0%, на оборотные - 100%. Пассив на начало 2014 года имел следующую структуру: собственный капитал составлял 33%, а на расчёты и другие краткосрочные пассивы приходилось 67%. Как видим, организация не имела на балансе собственного капитала, что является неблагоприятным для работы предприятия. На конец 2014 года балансовый капитал предприятия увеличился с 438 тыс. руб. до 3947 тыс. руб. (на 801%). При этом у организации появились основные средства в размере 3070 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 100%, а величина денежных средств совсем уменьшилась и составила 0 тыс. руб. А средства в расчётах увеличились на 411 тыс. руб. (на 367%). Капитал организации в течение года увеличился на 507%, краткосрочные пассивы выросли на 947%, что выше чем показатель роста оборотных активов - на этот момент руководству фирмы следует обратить внимание.

Расчёты с дебиторами, за товары, работы и услуги составляют 26% от общей суммы активов, а денежные средства в кассе и на расчётном счёте -11%. Это - положительное явление и говорит о том, что большая часть денег предприятия не лежит «мёртвым» капиталом, а находится в обороте и приносит прибыль.

Почти все показатели структуры баланса за прошедший период значительно увеличились. Исходя из полученной таблицы, можно сказать об увеличении валюты баланса на 3509 тыс. рублей. Видно, что на балансе появились основные средства, что является положительным фактором для финансового состояния организации.

Горизонтальный и вертикальный анализ формы №2 представлен в таблице 4.

Таблица 4. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Показатель	За 2012 год	За 2013 год	За 2014 год	Горизонтальный анализ (изменение)	Вертикальный анализ (доля отдельных статей в итоге баланса), %
				2013 г. - 2012 г., тыс. руб.	2014 г. - 2013 г., тыс. руб.	2014 г. - 2013 г., тыс. руб.	2012 год	2013 год	2014 год
1. Выручка	14	2846	4913	+2832	+2067	+4899	100	100	100
2. Управленческие расходы	5	2616	4135	+2611	+1519	+4130	36	92	84
3. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 1 - стр. 2)	9	230	778	+221	+548	+769	64	8	16
4. Прочие доходы	-	-	158	-	+158	+158	-	-	3
5. Прочие расходы	7	125	201	+118	-76	+194	50	4	4
6. Прибыль до налогообложения (стр. 3 + стр. 4 - стр. 5)	2	105	735	+103	+630	+733	14	4	15
7. Чистая прибыль (убыток)	2	105	735	+103	+630	+733	14	4	15

2014 год ЗАО «СТРИБ» завершила с чистой прибылью 735 тыс. рублей по сравнению со 105 тыс. рублей в 2013 году. Все показатели значительно увеличились в 2013 г., по сравнению с 2012 годом и в 2014 - по отношению к 2013 году. При этом управленческие расходы в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросли на 1519 тыс. руб. Прибыль от продаж в 2014 году - к 2013 году выросла на 548 тыс. руб. и достигла уровня 778 тыс. рублей.

Подводя итог работе организации за период 2012-2014 гг., можно сделать вывод, что компания имеет как положительные, так и отрицательные тенденции. К отрицательным относится отсутствие денежных средств на счетах и в кассе, как наиболее ликвидных активов. А также резкое увеличение краткосрочных обязательств к концу анализируемого периода. Появление в балансе основных средств можно оценить как отрицательно (т.к. это наименее ликвидные активы), так и положительно (ведь от наличия и состояния основных средств зависят конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия). К положительным можно отнести рост оборотных активов, которые обеспечивают непрерывность и бесперебойную работу предприятия. А также увеличение выручки и чистой прибыли в 2014 году по сравнению с 2013 годом.

2.2 Анализ показателей деловой активности организации

Основные коэффициенты оборачиваемости ЗАО «СТРИБ» в 2013-2014 гг. представлены в таблице 5.

Таблица 5. Основные коэффициенты оборачиваемости в 2012-2014 гг.

№ п/п	Показатель	В 2012 году	В 2013 году	В 2014 году	Изменения абсолютные.	Изменения абсолютные	Изменения абсолютные
1	Коэффициент оборачиваемости активов	0,1	10,0	2,2	+9,9	-7,8	+2,1
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,1	10,0	7,5	+9,9	-2,5	+7,4
3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,1	25,2	15,5	+25,1	-9,7	+25,1
4	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,8	21,8	6,9	+21	-14,9	+6,1
5	Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	1,4	19,9	15,6	+18,5	-4,3	+14,2

Все коэффициенты оборачиваемости в 2013 и 2014 годах выросли по сравнению с 2012 годом - это было положительной динамикой. Но, видим, что все коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия в 2014 году снизились по сравнению с 2013 годом. Это нельзя рассматривать как положительную тенденцию, так, например, на 2,5 тыс. руб. уменьшился объем выручки от реализации, приходящейся на 1 денежную единицу оборотных средств, что свидетельствует о замедлении кругооборота средств и о менее эффективном их использовании. Замедление общей оборачиваемости активов произошло за счет изменения структуры активов в 2014 году (уменьшения доли оборотных активов в общей их сумме). Снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 9,7 тыс. руб. Следовательно, увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий. Увеличиваются потери предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности. Снизилась оборачиваемость кредиторской задолженности на 14,9 тыс. руб. Значит, предприятие в большей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий.

Длительность оборота основных показателей деловой активности представлена в таблице 6.

Таблица 6. Длительность оборота основных коэффициентов оборачиваемости в 2012-2014 гг.

№ п/п	Показатель	2012 г., дни	2013 г., дни	2014 г., дни	Изменения абсолютные, в днях	Изменения абсолютные, в днях	Изменения абсолютные, в днях
1	Длительность оборота активов	3650	36,5	165,9	-3613,5	+129,4	-3484,1
2	Длительность оборота оборотных активов	3650	36,5	48,7	-3613,5	+12,2	-3601,3
3	Длительность оборота дебиторской задолженности	3650	14,5	23,5	-3635,5	+9	-3626,5
4	Длительность оборота кредиторской задолженности	456,3	16,7	52,9	-439,6	+36,2	-403,4
5	Длительность оборота запасов и затрат	260	18,3	23,4	-241,7	+5,1	-236,6

Длительность оборота всех коэффициентов оборачиваемости в 2014 году выросла по сравнению с 2013 годом. Это неблагоприятный фактор, т.к. чем быстрее средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. А сокращение времени оборота - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи. Длительность же оборота всех коэффициентов оборачиваемости снизилась в 2013 году по сравнению с 2012 и 2014 годами. Что в целом является положительным фактором.

Продолжительность операционного и финансового циклов в ЗАО «СТРИБ» в 2012-2014 гг. представлена на рисунке 3.

Рис. 3. Продолжительность операционного и финансового циклов в 2012-2014 гг.

Продолжительность и операционного и финансового циклов в 2013 и 2014 годах по сравнению с 2012 - резко снизилась. Длительность операционного цикла в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 14 дней и составила 46 дней. А длительность финансового цикла в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 22 дня и стала отрицательной (6 дней). Отрицательные значения финансового цикла (как мы видим из нашего случая) свидетельствуют о том, что собственные средства на формирование оборотных средств не направляются.

Рассчитав показатели оборачиваемости можно сделать вывод, что коэффициенты оборачиваемости в 2014 году имеют тенденцию к понижению, и, соответственно, повышается период оборота показателей. Пока период оборота кредиторской задолженности превышает период оборота дебиторской, что и повлияло на снижение продолжительности финансового цикла. Длительность операционного цикла увеличилась, за счет увеличения длительности оборота запасов и затрат на 5 дней, длительности оборота дебиторской задолженности на 9 дней. Длительность операционного и финансового цикла возможно улучшить, разработав пути оптимизации их длительности.

2.3 Оценка рентабельности организации

Основные коэффициенты рентабельности представлены в таблице 7.

Таблица 7. Основные коэффициенты рентабельности в 2013-2014 гг.

№ п/п	Показатель	В 2012 году, %	В 2013 году, %	В 2014 году, %
1	Рентабельность активов	1,5	37	33
2	Рентабельность оборотных активов	1,5	37	112
3	Рентабельность внеоборотных активов	-	-	48
4	Рентабельность собственного капитала	5	114	143
5	Рентабельность продаж	14,3	3,7	15

В 2013 году все показатели рентабельности выросли в сравнении с 2012 годом, за исключением рентабельности продаж, которая снизилась до 3,7%. В 2014 к 2013 году - только рентабельность общих активов уменьшилась на 4% (и составила 33%). Все остальные показатели рентабельности в 2014 году выросли. Сильно увеличилась рентабельность оборотных активов, выросла на 75% (и достигла 112%). Рентабельность собственного капитала также увеличилась на 29% (и в конце 2014 года стала равна 143%). Повышение рентабельности является положительным моментом в деятельности предприятия по оптимизации расходов и повышению доходов.

Ресурсоотдача в 2012 году составила:

14 / (134) = 0,1

ROA (2012) = 14,3 * 0,1 = 1,4%

Ресурсоотдача в 2013 году составила:

2846 / ((134 + 438) / 2) = 10

ROA (2013) = 3,7 * 10 = 37%

Ресурсоотдача в 2014 году составила:

4913 / ((438 + 3947) / 2) = 2,2

ROA (2014) = 15 * 2,2 = 33%

Модель Дюпона определяет, из - за каких факторов измениться рентабельность, т.е. другими словами она производит факторный анализ рентабельности предприятия.

ROE (2012) = 2/14 * 14/134 * 134/39

ROE (2013) = 105/2846 * 2846/438 * 438/145

ROE (2014) = 735/4913 * 4913/3947 * 3947/880

Проведем факторный анализ с использованием данной модели на примере отчетности условного предприятия.

ЗАО «СТРИБ» в 2012 году имела чистую прибыль в размере 14,3% или 14,3 копейки с каждого рубля, полученного за реализованные услуги. Оборачиваемость активов в 2012 году составила 0,1 раз (365/3650), т.е. средства, вложенные в активы, обернулись 0,1 раз в течение года. При этом была достигнута рентабельность активов в размере 1,4%.

Предприятие имело чистую прибыль в размере 3,7% или 3,7 копейки с каждого рубля, полученного за реализованные услуги в 2013 году. Оборачиваемость активов в 2013 году составила 10 раз (365/36,5), т.е. средства, вложенные в активы, обернулись 10 раза в течение года. При этом была достигнута рентабельность активов в размере 37%.

В 2014 году организация имела чистую прибыль в размере 15% или 15 копейки с каждого рубля, полученного за реализованные услуги. Оборачиваемость активов в 2014 году составила 2,2 раза (365/165,9), т.е. средства, вложенные в активы, обернулись 2,2 раза в течение года. При этом была достигнута рентабельность активов в размере 33%.

Для каждого конкретного случая модель позволяет определить факторы, оказывающие наибольшее влияние на величину рентабельности собственного капитала. Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику.

Модифицированная факторная модель наглядно показывает что, рентабельность собственного капитала предприятия и его финансовая устойчивость находятся в обратной зависимости. При увеличении собственного капитала снижается его рентабельность, но возрастает финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия в целом.

Анализ показателей деловой активности и рентабельности проведен на основании форм бухгалтерской отчетности (Формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках») вертикальным и горизонтальным методами.

Исходя из полученных данных, можно сделать следующие выводы:

- К концу 2014 года у компании появились основные средства в размере 3070 тыс. руб. Оборотные активы выросли в конце 2014 года по отношению к 2012 году на 743 тыс. руб. Произошел резкий рост краткосрочных обязательств на 2774 тыс. руб. в 2014 году в сравнении с 2013 годом. И также увеличился капитал на 735 тыс. руб. в конце 2014 года в сравнении с 2013 годом.

- 2014 год ЗАО «СТРИБ» завершила с чистой прибылью 735 тыс. рублей по сравнению со 105 тыс. рублей в 2013 году. Управленческие расходы в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросли на 58%. Прибыль от продаж за 2014 год достигла уровня 778 тыс. рублей.

- Все коэффициенты оборачиваемости в 2013 и 2014 годах выросли по сравнению с 2012 годом - это является положительной. Все коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия в 2014 году снизились по сравнению с 2013 годом.

- Длительность оборота всех коэффициентов оборачиваемости в 2014 году выросла по сравнению с 2013 годом. Это неблагоприятный фактор, т.к. чем быстрее средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Длительность же оборота всех коэффициентов оборачиваемости снизилась в 2013 году по сравнению с 2012 и 2014 годами. Что в целом является положительным фактором.

- В 2013 году все показатели рентабельности выросли в сравнении с 2012 годом, за исключением рентабельности продаж, которая снизилась до 3,7%. Рентабельность общих активов в 2014 к 2013 году - уменьшилась на 4%. Все остальные показатели рентабельности в 2014 году выросли. Повышение рентабельности является положительным моментом в деятельности предприятия по оптимизации расходов и повышению доходов.



3. Пути повышения деловой активности и рентабельности коммерческой организации в современных условиях экономики на примере ЗАО «СТРИБ»

В практике прогнозирования и планирования показателей хозяйственной деятельности торговых предприятий могут применяться различные виды экономико-статистических моделей. Основой большинства из них является экстраполяция, связанная с распространением закономерностей, связей и соотношений, действующих в изучаемом периоде, за его пределы. В более широком смысле слова - это получение представлений о будущем на основе информации, относящейся к прошлому и настоящему.

При оценке инвестиционных проектов используется метод расчета чистого приведенного дохода, который предусматривает дисконтирование денежных потоков: все доходы и затраты приводятся к одному моменту времени.

Центральным показателем в рассматриваемом методе является показатель чистого приведенного дохода NPV (net present value) - текущая стоимость денежных потоков за вычетом текущей стоимости денежных оттоков.

Это обобщенный конечный результат инвестиционной деятельности в абсолютном измерении.

При разовой стартовой инвестиции расчет чистого приведенного дохода можно представить формулой 18:

(18)

где IC - стартовые инвестиции,

i - ставка дисконтирования,

R_k - годовые денежные поступления в течение n лет,

k = 1, 2, …, n - моменты времени.

Важным моментом является выбор ставки дисконтирования, которая должна отражать ожидаемый усредненный уровень ссудного процента на финансовом рынке.

В общем случае ставка дисконтирования субъективна, зависит от рисков, ожиданий инвестора, альтернативных возможностей и др. Можно сказать, что ставка дисконтирования - это общая ставка дохода, которую инвестор ожидает от своей доли участия в данном конкретном инвестиционном проекте.

Для определения эффективности инвестиционного проекта отдельной фирмой в качестве ставки дисконтирования используется средневзвешенная цена капитала, используемого фирмой для финансирования данного инвестиционного проекта. [21. С. 36]

Рассмотрим целесообразность вложения средств в проект ИЛ ЗАО «СТРИБ», стоимость которого составляла 3700 тыс. руб. Ежегодные поступления составили (смотри таблицу 8):

Таблица 8. Выручка ЗАО «СТРИБ» в 2012-2014 гг.

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год
Выручка, тыс. руб.	14	2846	4913

Проект рассчитан на 3 года. Необходимая норма прибыли составляла 14%. Следовало ли принимать этот проект?

Чистая стоимость проекта (чистый приведенный доход) равна:



Поскольку величина чистой текущей стоимости проекта оказалась равна - 1818320 руб., т.е. NPV > 0, то проект следовало принять (он принес прибыль).

При анализе эффективности инвестиционных проектов широко используется показатель внутренней нормы доходности IRR (internal rate of return) - - это ставка дисконтирования, приравнивающая сумму приведенных доходов от инвестиционного проекта к величине инвестиций, т.е. ставка, для которой вложения окупаются, но не приносят прибыль.

Величина этой ставки полностью определяется «внутренними» условиями, характеризующими инвестиционный проект - суммами инвестиций и ожидаемого дохода. Для определения IRR в таком случае используют итерационные вычислительные алгоритмы или метод подбора. Сформируем в MS Excel таблицу доходов и их дисконтированных величин по некоторой ставке, которую будем вводить в ячейку B1. Сумма дисконтированных доходов будет равна NPV. Таблица и соответствующие формулы приведены на рисунке 4:

	А	B	C
1	IRR	0,14
2
3	годы	Доходы	Дисконт
4	0	-3700	-3700
5	1	14	12,2807
6	2	2846	2189,905
7	3	4913	3316,135
8		NPV	1818,32
	А	B	C
1	IRR	0,14
2
3	годы	Доходы	Дисконт
4	0	-3700	=B4/(1+B1)^A4
5	1	14	=B5/(1+B1)^A5
6	2	2846	=B6/(1+B1)^A6
7	3	4913	=B7/(1+B1)^A7
8		NPV	=СУММ (C4:C7)

Рис. 4. Таблицы в MS Excel для определения нормы доходности

Существенного облегчения расчетов можно достичь, если сформировать значение NPV в MS Excel по приведенной формуле в зависимости от ячейки с подбираемым значением IRR. После этого искомое значение IRR можно определить не только с помощью подбора. Используя надстройку MS Excel поиск решения можно получить значение IRR = 33,108% при котором NPV практически равно нулю (см. рис. 5).

Таким образом, ставка 33,108% является верхним пределом процентной ставки, по которой фирма может окупить кредит для финансирования инвестиционного проекта.

	А	B	C
1	IRR	0,33108
2
3	годы	Доходы	Дисконт
4	0	-3700	-3700
5	1	14	10,51778
6	2	2846	1606,3
7	3	4913	2083,216
8		NPV	0,033421

Рис. 5. Итоговая таблица с определенной нормой прибыли

Для дальнейшей успешной работы ЗАО «СТРИБ» и в будущем, необходимо следить за уровнем кредиторской задолженности. Для повышения эффективности внутреннего контроля за кредиторской задолженностью, целесообразно разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств [40], для чего, в свою очередь, необходимо:

- разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности организации. Очередность платежей определяется согласно платежному календарю и бюджету движения денежных средств, в котором выплаты привязаны к соответствующим поступлениям;

- интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками, с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

- предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения, и постараться достичь соответствующего соглашения об этом;

- отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;

- найти поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.

Все коэффициенты деловой активности снизились в 2014 г. И повышение деловой активности ЗАО «СТРИБ» возможно тремя путями: за счет увеличения выручки от продаж, за счет оптимизации величины активов и за счет повышения ресурсоотдачи (рисунок 6):

Рис. 6. Пути повышения деловой активности ЗАО «СТРИБ»



- Увеличение времени функционирования оборудования в результате сокращения простоев (повышение коэффициента сменности является важным фактором интенсификации всех видов деятельности кооперативных предприятий и организаций).

- Увеличение времени работы, создание трех сменного рабочего графика предприятия, для ликвидации простоев и потерь рабочего времени.

- Отправка сотрудников в отпуска (некоторые сотрудники ЗАО «СТРИБ» имеют неиспользованные отпуска за 2 года).

- На ЗАО «СТРИБ» имеется законсервированное оборудование, которое модернизировав, можно было бы использовать для проведения дополнительных видов испытаний.

- Анализ имеющихся и внедрение менее трудоемких и затратных по времени методик для проведения испытаний.

- Искать поставщиков, предлагающих материалы, химикаты и ГСО по более низкой цене.

- Провести сравнительный анализ используемых информационных баз НД и, возможно, оставить одну, наиболее подходящую (сейчас в ЗАО «СТРИБ» используется и оплачивается 2 информационные базы).



Выводы и предложения

В заключение необходимо обобщить результаты проведенного анализа управления деловой активностью и рентабельностью ЗАО «СТРИБ» и разработки мероприятий по их повышению.

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические и методические аспекты оценки и управления деловой активностью и рентабельностью предприятия. Был сделан вывод, что деловая активность - это важнейшая характеристика экономического состояния и развития предприятия. что анализ деловой активности и рентабельности является одним из важнейших анализов для достижении поставленных целей организации, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

Во второй главе данной работы был проведен анализ управления деловой активностью и рентабельностью коммерческой организации на примере ЗАО «СТРИБ». Данное предприятие предоставляет услуги по проведению испытаний игрушек, изделий легкой текстильной промышленности, обуви и пр. на соответствие требованиям нормативным документам.

В третьей главе проведен расчет целесообразности вложения средств в проект ИЛ ЗАО «СТРИБ», показавший прибыльность проекта. И рассчитан показатель внутренней нормы доходности или рентабельности.

Выполнена цель работы - проведен анализ деловой активности и рентабельности коммерческой организации на примере ЗАО «СТРИБ» и разработаны рекомендации по повышению эффективности её деятельности. В ходе решения основной цели были решены следующие задачи:

- изучены теоретические и методические аспекты оценки и управления деловой активностью и рентабельностью коммерческой организации;

- по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности выполнен анализ управления деловой активностью и рентабельностью коммерческой организации;

- разработаны пути повышения деловой активности и рентабельности коммерческой организации в современных условиях экономики.



Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 1: Федеральный закон от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 23.05.2015) (с изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства РФ. - 05.12.1994. - №32. - Ст. 3301.

2. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ (редакция от 04.11.2014) // Собрание законодательства РФ. - 12.12.2011. - №50. - Ст. 7344.

3. О защите конкуренции: Федеральный закон от 26.07.2006 №135-ФЗ (редакция от 21.07.2014) // Собрание законодательства РФ. - 31.07.2006. - №31 (1 ч.). - Ст. 3434.

4. Приказ Минфина РФ от 27.12.2007 №153н (редакция от 24.12.2010): Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007 // Минюст РФ. - 23.01.2008. - №10975.

5. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 №26н (редакция от 24.12.2010): Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 // Минюст РФ. - 28.04.2001. - №2689.

6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 №43н (ред. от 08.11.2010): Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99 // Минюст РФ. - 08.11.2010. - №142н.

7. Приказ Минфина России от 06.05.1999 №33н: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 // Минюст РФ. - 31.05.1999. - №1790.

8. Приказ Минфина России от 06.05.1999 №32н: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 // Минюст РФ. - 31.05.1999. - №179.

9. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 №44н (редакция от 25.10.2010): Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01 // Минюст РФ. - 19.07.2001 №280.

10. Приказ Минфина России от 28.06.2010 №63н: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Исправление ошибок в бухгалтерском учете и отчетности ПБУ 22/2010 // Минюст РФ. - 30.07.2010. - №18008.

11. Приказ Минфина России от 06.10.2008 №107н: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам ПБУ 15/2008 // Минюст РФ. - 27.10.2008. - №12523.

12. Приказ Минфина России от 06.10.2008 №106н: Об утверждении положений по бухгалтерскому учету (вместе с Положением по бухгалтерскому учету: Учетная политика организации ПБУ 1/2008 и Положением по бухгалтерскому учету: Изменения оценочных значений ПБУ 21/2008) // Минюст РФ. - 27.10.2008. - №12522.

13. Приказ Минфина России от 10.12.2002 №126н: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 // Минюст РФ. - 27.12.2002. - №4085.

14. Приказ Минфина РФ от 29.04.2008 №48н: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Информация о связанных сторонах» (ПБУ 11/2008) // Минюст РФ. - 26.05.2008. - №11749.

15. Басовский, Л.Е., Басовская, Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская - М.: ИНФРА-М, 2012 г. - 366 с.

16. Герасимов, Б.И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов, Н.И. Саталкина. - Тамбов: Издательство Тамбовского Государственного технического университета, 2008. - 160 с.

17. Кирьянова, З.В., Седова, Е.И., Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / З.В. Кирьянова, Е.И. Седова. - М.: Юрайт-Издат, 2012. - 428 с.

18. Непомнящий, Е.Г. Инвестиционное проектирование: учебное пособие / Е.Г. Непомнящий - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. - 263 с.

19. Положение об испытательной лаборатории ЗАО «СТРИБ» Аккредитованной Федеральным Агентством по Техническому Регулированию и Метрологии на техническую компетентность и независимость. Согласовано Генеральным директором ЗАО «СТРИБ». - Чебоксары: ЗАО «СТРИБ», 2014. - 12 с.

20. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Г.Б. Поляк - М.: Юнити-Дана, 2012. - 527 с.

21. Применение экономико-математических методов в выпускных квалификационных (бакалаврских) работах по направлению подготовки «Экономика» профилю «Финансы и кредит»: методическое пособие / А.М. Галиахметова, З.А. Еникеева - Казань: Издательчтво «Познание» Института экономики, управления и права (г. Казань), 2014. - 47 с.

22. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник 2-е издание, исправленное и дополненное / Г.В. Савицкая - Минск: РИПО, 2012. - 367 с.

23. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф., Анализ финансовой отчетности организации / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: Юнити-Дана, 2012. - 584 с.

24. Сироткин, С.А., Кельчевская, Н.Р. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. 2-е издание, переработанное и дополненное / С.А. Сироткин - М.: Юнити-Дана, 2011. - 352 с.

25. Устав Закрытого акционерного общества «СТРИБ». Утверждено Учредителем ЗАО «СТРИБ» на основании решения от 06.07.2011 г. - Чебоксары: ЗАО «СТРИБ», 2011. - 16 с.

26. Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов по направлению 080100 «Экономика» Серия: Высшее образование / А.Д. Шеремет - Издательство: ИНФРА-М, 2011 г. - 367 с.

Размещено на Allbest.ru