Оценка деловой активности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ЮГО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ

РАБОТА БАКАЛАВРА

на соискание степени бакалавра экономики

ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Автор работы Ю. И. Жидких

Группа: БУ - 71

Руководитель работы: д.э.н., проф. Юткина Т. Ф.

Нормоконтроль: ст. преп. М.А. Ронжина

Работа допущена к защите

Заведующий кафедрой: к.э.н., доц. Н.А. Грачева

Оценка Протокол ГЭК № от « » 2011 г.

Председатель ГЭК . . .

КУРСК 2011

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ЮГО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА

«УТВЕРЖДАЮ»

Зав. Кафедрой Н. А. Грачева

« » 2011 г.

ЗАДАНИЕ НА ВЫПУСКНУЮ КВАЛИФИКАЦИОННУЮ

РАБОТУ БАКАЛАВРА

Студентка Жидких Ю. И. шифр 727004 группа БУ-71

Тема Оценка деловой активности организации (на примере ОАО «ЖБИ»)

утверждена приказом по ЮЗГУ № от « » 2011 г.

Срок представления работы к защите « » 2011 г.

Исходные данные годовая бухгалтерская финансовая отчетность ОАО «ЖБИ» за 2008 - 2010 гг.

Содержание дипломной работы: Раскрытие экономического содержания понятия «деловая активность» производственной организации, обоснование необходимости анализа процесса поддержания деловой активности, изучение методики анализа деловой активности организации, раскрытие показателей производственно-экономических деятельности ОАО «ЖБИ», проведение анализ динамики, оборачиваемости и рентабельности и других ключевых показателей деятельности ОАО «ЖБИ», рассмотрение возможностей улучшения управления деловой активностью с целью повышения эффективности использования имущественного комплекса организации.

Перечень графического материала: приемы проведения оценки деловой активности; расчет показателей деловой активности; существующие подходы к содержанию системы показателей анализа деловой активности коммерческой организации; состав качественных показателей деловой активности коммерческой организации; абсолютные (количественные) показатели деловой активности; определение степени активности организации; показатели оборачиваемости оборотных активов предприятий обрабатывающих производств Курской области; расчет рентабельности активов предприятий обрабатывающих производств Курской области; расчет темпов роста активов, выручки и прибыли предприятий обрабатывающих производств Курской области в 2009 году; анализ динамики показателей ОАО «ЖБИ»; анализ показателей оборачиваемости ОАО «ЖБИ»; анализ показателей рентабельности ОАО «ЖБИ».

Руководитель работы: д.э.н., проф. Юткина Т. Ф.

Задание принято к исполнению Ю. И. Жидких

РЕФЕРАТ

Тема:«Оценка деловой активности организации (на примере ОАО «ЖБИ)»

Автор: Жидких Юлия Ивановна

Руководитель работы: д.э.н., профессор Татьяна Федоровна Юткина

Объем выпускной квалификационной работы 71 страница, количество приложений - 21, таблиц - 11, рисунков - 4, литературных источников - 34.

Ключевые слова: активы, внеоборотные активы, оборотные активы, деловая активность, показатели деловой активности, уровень деловой активности, управление деловой активностью, анализ динамики основных показателей деятельности, рентабельность производства и активов, оборачиваемость активов, оборачиваемость оборотных средств, пути улучшения использования имущественного комплекса.

Цель дипломной работы - изучить теоретические основы и методику оценки деловой активности организации, провести анализ деловой активности исследуемого производственной, разработать систему мер повышения деловой активности организации.

Объект исследования - ОАО «ЖБИ» (г. Курск).

В выпускной квалификационной работе бакалавра раскрывается экономическое содержание понятия «деловая активность», анализируются статистические данные, характеризующие показатели деловой активности и обосновывается необходимость анализа деловой активностью организации, проводится оценка деловой активности организации на основе базовой методики и рассматриваются возможности улучшения управления деловой активностью на основе результатов анализа показателей деловой активности.

Приведена экономическая характеристика результатов деятельности ОАО «ЖБИ», проведен анализ динамики, оборачиваемости и рентабельности активов и обязательств организации. Рассмотрена возможность стратегического управления деловой активностью организации с целью повышения эффективности использования имущества организации. Даны рекомендации по улучшению практики управления деловой активностью организации и рассмотрены возможности совершенствования применяемых менеджментом организаций методов оценки деловой активности.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации

1.1 Базовые научно-практические концепции анализа деловой активности организации

1.2 Методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации

2 Методики оценки деловой активности организации

2.1 Типовые методики оценки деловой активности организации

2.2 Анализ деловой активности обрабатывающих предприятий Курской области

2.3 Позитивные и негативные тенденции управления деловой активностью производственных организаций

3 Применение методов оценки деловой активности в условиях финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ»

3.1 Экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ»

3.2 Комплексный анализ показателей деловой активности ОАО «ЖБИ»

3.3 Возможные варианты улучшения методических основ оценки деловой активности

Заключение

Список используемой литературы

Приложение А. Бухгалтерская отчетность ОАО «ЖБИ» за 2008 год:

Приложение А 1. Бухгалтерский баланс (ф. №1)

Приложение А 2. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2)

Приложение А 3. Отчет об изменениях капитала (ф.№3)

Приложение А 4. Отчет о движении денежных средств (ф. №4)

Приложение А5. Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5)

Приложение А6. Пояснительная записка к годовому отчету

Приложение А7. Аудиторское заключение

Приложение Б. Бухгалтерская отчетность ОАО «ЖБИ» за 2009 год:

Приложение Б 1. Бухгалтерский баланс (ф. №1)

Приложение Б 2. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2)

Приложение Б 3. Отчет об изменениях капитала (ф.№3)

Приложение Б 4. Отчет о движении денежных средств (ф. №4)

Приложение Б 5. Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5)

Приложение Б6. Пояснительная записка к годовому отчету

Приложение Б7. Аудиторское заключение

Приложение В. Бухгалтерская отчетность ОАО «ЖБИ» за 2010 год:

Приложение В 1. Бухгалтерский баланс (ф. №1)

Приложение В 2. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2)

Приложение В 3. Отчет об изменениях капитала (ф.№3)

Приложение В 4. Отчет о движении денежных средств (ф. №4)

Приложение В 5. Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5)

Приложение В6. Пояснительная записка к годовому отчету

Приложение В7. Аудиторское заключение

Введение

С постепенным укреплением основ рыночной экономики России расширялась самостоятельность руководства и менеджмента компаний в плане выработки стратегии развития и выбора методов управления бизнесом. Наряду с этим повышалась их экономическая и юридическая ответственность за реализацию принятых управленческих решений. Всё это в целом обусловило возрастание важности показателей финансовой устойчивости субъектов хозяйствования в обеспечении конкуренции на рынке товаров, работ и услуг. Существенное увеличивает роли анализа базовых показателей их деловой активности: динамики продаж, оборачиваемости и рентабельности как оборотных, так и внеоборотных средств выводит данное направление финансовых исследований в разряд актуальных и необходимых для активизации бизнеса.

Результаты анализа деловой активности организаций необходимы, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и работникам налоговых служб. Собственники компании заинтересованы в том, чтобы иметь инструмент, позволяющий оценивать результаты профессиональной деятельности управленцев. Инвестору также необходимо оценить, насколько эффективна эта деятельность, насколько менеджмент организации способен удовлетворить ожидания инвесторов от финансовых вложений. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят перед собой задачу проанализировать на базе его бухгалтерской отчетности показатели финансового состояния организации с тем, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности организации, обеспечить тем самым минимизацию возможных финансовых рисков.

Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности по результатам анализа показателей финансовой отчетности, т.е. опираясь на демонстрацию устойчивости своего бизнеса. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования бизнес-проектов.

Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования для внутренних целей, а именно для:

- поиска путей повышения эффективности предприятия;

- обеспечения конкурентоспособности продукции и услуг;

- избежания банкротства и крупных финансовых неудач;

- поиска резервов роста объемов производства и реализации;

- максимизации прибыли и минимизации расходов

К сожалению, в настоящее время российские предприятия не уделяют должного внимания анализу деловой активности. Он вошел в практику анализа лишь на крупнейших предприятиях страны. Таким образом, подавляющее большинство пользователей результатов такого анализа, а в первую очередь собственники бизнеса, не располагают необходимыми сведениями для успешного планирования стратегии бизнеса и корректировки деятельности менеджеров организаций.

В связи с этим, изучение проблемы активизации деловой активности организаций посредством анализа соответствующих показателей и выбора на их основе верного направления развития бизнеса является важной предпосылкой успешности бизнеса. Актуальность роли анализа деловой активности организации предопределило выбор темы работы на соискание степени бакалавра.

В настоящее время теории и практике финансового анализа, в частности проблеме анализа деловой активности, уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых существенный вклад внесли такие ученые как А.В.Титаева, В.В.Ковалев, Д.А.Ендовицкий, М.В.Мельник, М.И.Баканов, О.В.Ефимова.

Предмет исследования - сфера финансово-хозяйственной деятельности, оценка которой требует применения различных показателей, включая показатели динамики, оборачиваемости и рентабельности.

Объектом исследования является ОАО «ЖБИ».

Цель дипломной работы - изучить теоретические основы и методику оценки деловой активности организации, провести анализ деловой активности исследуемого предприятия, разработать систему мер по повышению деловой активности организации.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

ѕ рассмотреть базовые концепции ученых анализа деловой активности организации;

ѕ уточнить содержание понятия деловой активности организации на основе научных трактовок В. В. Ковалева, Г. В. Савицкой, Д.А. Ендовицкого, М.В. Мельник, Н. С. Пласковой,

ѕ раскрыть методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации,

ѕ изучить методики оценки деловой активности организации и применить одну из них в условиях финансово-хозяйственной деятельности ЖБИ

ѕ проанализировать экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ» и сформулировать выводы;

ѕ предложить возможные варианты улучшения методических основ оценки деловой активности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО «ЖБИ» за 2008, 2009 и 2010 годы. Основными источниками информации при анализе показателей финансовой деятельности ОАО «ЖБИ служат данные финансовой отчетности форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату.

Теоретико-методическую основу составили труды В. В. Ковалева, В.Л. Лубкова, Г. В. Савицкой, Д.А. Ендовицкого, Е. С. Стояновой, Л. А. Головиной, М.В. Мельник, Н. С. Пласковой, О. А. Жигуновой, О.В. Ефимовой, Ю.Ц. Сасина.

При написании работы использовались такие методы исследования как: методы сравнительного анализа; статистические методы и др.

1 Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации

1.1 Базовые научно-практические концепции анализа деловой активности организации

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Приемы проведения оценки деловой активности

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

деловой активность выручка продажа

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%, ( 1 )

где Трчп - темп роста чистой прибыли;

ТрВ - темп роста выручки от продаж;

ТрА - темп роста средней величины активов.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой отдачи, но в перспективе могут стимулировать экономический рост компании.

Выполнение первого соотношения (Трчп > ТрВ) означает повышение рентабельности деятельности:

(Рд): Рд = ЧП / В *100. ( 2 )

Выполнение второго соотношения (ТрВ > ТрА ) означает ускорение оборачиваемости активов:

(Оа): Оа = В / А * 100. ( 3 )

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов:

(ЧРа): ЧРа=ЧП / А * 100. ( 4 )

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

1. Производительность труда. Показатель характеризует обобщенную «финансовую» производительность труда и определяется как доля годовой выручки, приходящаяся на одного среднесписочного работника.

2. Фондоотдача. Показатель характеризует долю годовой выручки, приходящуюся на 1 рубль основных средств.

3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Характеризует скорость оборачиваемости дебиторской задолженности и среднее число дней, необходимых для ее погашения; обратным указанному показателю является коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

4. Оборачиваемость запасов (в оборотах) характеризует скорость оборачиваемости производственных запасов и среднее время, необходимое для их списания на себестоимость продукции.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) характеризует среднее время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными.

Значение показателей оборачиваемости в днях получают путем деления длительности отчетного периода в днях (обычно 365 дней) на число оборотов соответствующего показателя за отчетный период.

6. Продолжительность финансового цикла (в днях). Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть достигнуто за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

7. Коэффициенты оборачиваемости собственного и совокупного капитала (ресурсоотдача). Характеризуют объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

8. Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Таблица 1. Расчет показателей деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета	Источник данных
4. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации	Вр	ф.2 010
4.2. Чистая прибыль	ЧП	ф.2 190
4.3. Производительность труда	__________Вр__________ Среднесписочная числ.	ф.2 010 ф.5 760
4.4. Фондоотдача	__Вр__ ОСср	ф.2 010 120
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	__Вр__ КДЗср	ф.2 010 240
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	_____360 дней_____ Коборачиваемости
4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	_С/С_ Запср	_ф.2 020_ 210 + 220
4.8. Оборачиваемость запасов (в днях)	_____360 дней_____ Коборачиваемости
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	360 дн * КЗср С/С	360 дн*(611+621+622+627) ф.2 020
4.10. Продолжительность операционного цикла (в днях)	Оборач. ср-в в расчетах (дн)+Оборач. Зап (дн)
4.11. Продолжительность финансового цикла (в днях)	Операционный цикл (дн) - Оборач. КЗ (дн)
4.12. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	КДЗср Вр	__240__ ф.2 010
4.13. Оборачиваемость собственного капитала	_Вр_ СКср	____ф.2 010____ 490 - 252 - 244
4.14. Оборачиваемость совокупного капитала	__Вр__ ВБср	____ф.2 010____ 300 - 252 - 244
4.15. Коэффициент устойчивости экономического роста	ЧП-Диввыплаченные_ СК

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации

Показатели деловой активности широко используются в оценочной деятельности, которая в российском законодательстве регламентируется Федеральным законом от 29.07.1998 № 135-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2011), который, в свою очередь, законодательно утверждает использование показателей деловой активности как инструментов для проведения оценки бизнеса в оценочной деятельности.

Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 N 1605 "О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации" направлено на привлечение интереса инвесторов к повышению показателей деловой активности в экономике РФ.

Методические аспекты деловой активности и расчет её показателей регламентируется множеством законодательных актов, в которых приводится порядок и методы расчета. К таким нормативным документам относятся:

ѕ распоряжение Минтранса РФ от 1.04.2010 № ИЛ-23-р «О введении в действие Методических рекомендаций по оценке финансово-экономического состояния и экономической эффективности деятельности юридических лиц, подавших заявку в уполномоченный орган в области гражданской авиации на получение сертификата эксплуатанта для выполнения коммерческих воздушных перевозок, и юридических лиц, имеющих сертификат эксплуатанта и выполняющих коммерческие воздушные перевозки»;

ѕ распоряжение Мингосимущества РФ от 11.11.1999 № 1506-р (ред. От 11.05.2000) «Об утверждении Методических указаний по заполнению форм отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ»;

ѕ «положение о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации» (утв. Банком России 19.06.2009 № 337-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 16.07.2009 № 14356);

ѕ «федеральное отраслевое соглашение по финансируемым из федерального бюджета подведомственным Росморречфлоту учреждениям в сферах внутреннего водного транспорта Российской Федерации и образования Российской Федерации на 2009 - 2012 годы» (утв. Профсоюзом работников водного транспорта РФ, Росморречфлотом 17.06.2009);

ѕ приказ Росстата от 11.03.2009 № 37 «Об утверждении Методологических положений по системе статистических показателей, разрабатываемых в статистике строительства и инвестиций в основной капитал».

Вышеперечисленные нормативно-правовые акты раскрывают сущность показателей деловой активности, методику и порядок их расчета, а также регламентирует их использование в учетных, статистических и управленческих целях в различных отраслях производства и хозяйства.

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" утверждает перечень коэффициентов, характеризующих деловую активность должника при проведении анализа банкротства.

2 Методики оценки деловой активности организации

2.1 Типовые методики оценки деловой активности организации

Главная функция любой системы аналитических показателей состоит в преобразовании посредством разнообразных счетных алгоритмов исходной учетно-отчетной и нормативно-плановой информации в систему формализованных индикаторов, понятных широкому кругу пользователей. При этом аналитический инструментарий этой системы (коэффициенты, уравнения, неравенства, модели зависимости, матрицы и др.) должен широко использоваться в обосновании управленческих решений.

К системе аналитических показателей можно предъявить ряд требований, среди которых ключевыми являются: релевантность, полнота, достоверность, понятность счетных алгоритмов, интерпретируемость. Релевантность означает «относимость к делу», уместность использования данных показателей. Так, если перед аналитиком поставлена цель оценить деловую активность, то и набор используемых показателей должен быть адекватен поставленной цели. Он должен достаточно полно описывать основные стороны деловой активности и ее важнейшие характеристики. Достоверность системы показателей означает их способность реально отражать состояние и основные тенденции деловой активности хозяйствующего субъекта. При этом методика расчета коэффициентов и других показателей не должна вызывать существенных затруднений у аналитика. Они должны рассчитываться на базе типовых документов в соответствии с разработанными алгоритмами. Одно из главных требований с точки зрения экономического анализа -- интерпретируемость показателей. Речь идет о том, что каждый рассчитанный показатель должен в той или иной степени иллюстрировать и характеризовать отдельное направление деловой активности. В результате использования такой системы показателей появляется возможность оценки общей картины деловой активности организации, в том числе на основе комплексных оценок, и принятия взвешенных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями.

Перед формированием системы показателей анализа деловой активности необходимо обобщить существующие подходы к содержанию и логике проведения исследований в этой области прикладной аналитической работы (табл. 2).

Таблица 2. Существующие подходы к содержанию системы показателей анализа деловой активности коммерческой организации

Автор	Показатель	Комментарии
В.В. Ковалев (1, с. 275)	1. Оценка степени выполнения планов, норм, нормативов и прочее. 2. Оценка динамичности развития фирмы (100% < Тс< Т < Тр, где Тс -- темп изменения активов; Т -- темп изменения выручки; Тр -- темп изменения прибыли; приемлемый темп роста g = Р / Е0, где Р - реинвестированная прибыль; Е0 - собственный капитал на начало периода). 3. Оценка уровня эффективности использования ресурсов (фондоотдача, производительность труда, оборачиваемость активов и их отдельных элементов, продолжительность операционного цикла)	На наш взгляд, наиболее емкая и удачная система показателей анализа деловой активности, учитывающая I как выполнение плановых заданий (в том числе по центрам ответственности), так и эффективность использования ресурсов. С позиции доступности информации расчетные процедуры осуществляются как внутренними, так и внешними аналитиками
В.В.Бочаров (2, с. 172)	Качественные критерии (широта рынков сбыта, деловая репутация, конкурентоспособность и проч.). Абсолютные критерии деловой активности (объем продаж, прибыль, величина авансированного капитала). Относительные показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости и период оборота активов и обязательств (см. п. 3))	Достоинством методики является включение в систему показателей качественных и количественных индикаторов деловой активности. При этом последние разделяются на абсолютные и относительные. Недостаток - отсутствие систематизации и критериальной оценки качественных и абсолютных показателей
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев (3, с. 103)	Коэффициенты деловой активности: К общей оборачиваемости капитала (), K оборачиваемости материальных оборотных активов (), К оборачиваемости дебиторской задолженности (), средний срок оборота дебиторской задолженности (365 / К оборачиваемости дебиторской задолженности, К оборачиваемости кредиторской задолженности (), где № -- выручка от продаж за период; С - среднегодовой остаток активов; Zcp - среднегодовой остаток материальных оборотных активов; - средняя за период дебиторская задолженность; - средняя за период кредиторская задолженность	Концепция приведенной системы показателей - постановка деловой активности организации в прямо пропорциональную зависимость от периода оборачиваемости активов и обязательств компании, а также операционного цикла. К недостаткам методики можно отнести несправедливое отождествление деловой активности и оборачиваемости. Считаем, что оборачиваемость -- лишь часть характеристики деловой активности в контексте ее операционного компонента. Авторы допускают упрощение в методике расчета, что ведет к неточностям и зачастую откровенным ошибкам. Кроме того, имеющиеся методики не включают денежно-потоковых индикаторов, наиболее реально отражающих уровень деловой активности
Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова, С.В. Ефимова, М.Л. Мельник, Е.С. Стоянова (3, 4, 5)	Коэффициенты оборачиваемости различных активов и обязательств. Расчет периода их оборачиваемости в днях. Расчет продолжительности операционного цикла (Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности)

Таким образом, основой известных методов анализа деловой активности организации является оценка оборачиваемости активов и обязательств компании. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности.

Указанные методики страдают рядом серьезных недостатков, которые мы можем разделить на частные и системные. Частным недостатком (предполагается, что эти методики могут быть использованы для оценки деловой активности) является неточность в расчете оборачиваемости отдельных видов активов. Считаем, что использование в качестве оборота показателя «выручка от продаж» справедливо лишь при расчете оборачиваемости готовой продукции. В остальных случаях период оборачиваемости может быть рассчитан только по каждому счету с использованием следующей формулы:

О = ( 5 )

где О - оборачиваемость какого-либо актива (обязательства), дней; Ост - средние за период остатки по счету: Период - рассматриваемый период, дней, Оборот - кредитовый (по активному счету) или дебетовый (по пассивному счету) оборот по счету.

В этом случае будет обеспечена более объективная опенка оборачиваемости. Однако осуществить подобный расчет можно лишь при использовании внутренних бухгалтерских регистров (соответствующих журналов-ордеров и Главной книги), что выходит за рамки внешнего анализа деловой активности. Таким образом, мы приходим к выводу, что внешний анализ деловой активности, опирающийся на расчет и оценку оборачиваемости капитала, не в полной мере отвечает требованию достоверности информации. Это обстоятельство формирует необходимость поиска более совершенных методических подходов к анализу этой важнейшей экономической характеристики деятельности организации.

Системные (существенные, затрагивающие базовые характеристики деловой активности) недостатки традиционных методик проявляются в следующем:

· происходит отождествление деловой активности и оборачиваемости. Необходимо подчеркнуть, что анализ оборачиваемости - важнейшая, но далеко не единственная составляющая анализа деловой активности. С помощью этого индикатора можно оценить лишь текущую операционную активность хозяйствующего субъекта, в том числе по той причине, что расчет строится на базе выручки от продаж, которая отражает текущий аспект деятельности фирмы. В то же время инвестиционная и финансовая виды деятельности, играющие весьма заметную роль в общей деловой активности, остаются нераскрытыми. Это противоречит определению и внутреннему содержанию деловой активности;

· ни одна из рассмотренных методик (см. табл. 2) не включает расчета и анализа денежно-потоковых показателей. Их использование в системе показателей анализа деловой активности дает ряд преимуществ, среди которых реальность отражения хозяйственных операций, а также представление в отчетности движения денежных потоков в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что во многом соответствует видам деловой активности хозяйствующего субъекта. Что касается достоверности движения денежных потоков, то она обеспечивается довольно строгим контролем учета денежных средств и оформлением соответствующей документации. Однако главное преимущество анализа денежных потоков в контексте анализа деловой активности состоит в адекватной иллюстрации финансового положения и активности хозяйствующего субъекта в разрезе учетных видов деятельности;

· стандартные методики анализа деловой активности не обеспечивают различных заинтересованных пользователей релевантной информацией об обеспечении их интересов в конечных и промежуточных результатах деятельности компании. То есть деловая активность в данном случае должна обладать определенной сбалансированностью в отношении соблюдения интересов различных агентских групп и лиц. Считаем, что эта аналитическая информация является крайне важной для внешних пользователей, предполагающих совершение операций с активами анализируемой компании;

· отсутствует систематизация абсолютных показателей деловой активности. Методика предусматривает несколько абсолютных показателей, однако, как правило, не приводится четкой интерпретации их значений на различных этапах жизненного цикла организации. То же можно отнести и к качественным критериям деловой активности.

Принимая во внимание отмеченные недостатки, мы предлагаем собственную систему показателей анализа деловой активности, учитывающую внутреннее содержание, внешние взаимосвязи, а также особенности информационно-правового и организационно-методического обеспечения данного раздела комплексного экономического анализа.

На мой взгляд, все показатели деловой активности можно разделить на прямые и косвенные. Прямые показатели прямо и однозначно иллюстрируют уровень и динамику деловой активности коммерческой организации. В то же время косвенные индикаторы свидетельствуют об изменении деловой активности лишь при наличии ряда условий. в частности, к косвенным показателям может быть отнесен объем потребляемой электроэнергии. Рост этого показателя может быть сигналом увеличения деловой активности, однако это справедливо лишь при условии эффективного использования производственного потенциала. В противном случае рост потребления электроэнергии может быть расценен как необоснованный перерасход энергоресурсов по организационным и прочим причинам, что с деловой активностью не имеет ничего общего.

Прямые показатели, являющиеся главными в рассматриваемой системе показателей, можно разделить на две крупные агрегированные группы Первая из них содержит показатели, анализ которых способствует принятию обоснованных и рациональных управленческих решений. Вторая группа показателей призвана выявить, в чьих интересах организация проявляет деловую активность. Для этого целесообразно проанализировать структуру добавленной стоимости.

Первая группа показателей имеет большую практическую ценность, поскольку позволяет диагностировать деловую активность всего хозяйствующего субъекта и/или его отдельных сегментов (отметим, что структура расчетно-аналитического раздела методики, проиллюстрированная на рисунке, может быть применена к оценке деловой активности операционного или географического сегмента). В свою очередь показатели первой группы подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные).

В табл. 3 дана расшифровка текущих и перспективных показателей анализа деловой активности.

Таблица 3. Состав качественных показателей деловой активности коммерческой организации

Текущие показатели	Перспективные показатели
Наличие стабильных покупателей и поставщиков	Приобретение нового высокотехнологичного оборудования
Широта рынков сбыта продукции, товаров и услуг	Модернизация технологии производства
Конкурентоспособность продукции.	Привлечение высококвалифицированного персонала.
Деловая репутация	Участие в государственных программах и получение перспективных выгодных заказов.
Влияние на отраслевой/региональный уровень цен и др.	Активные маркетинговые исследования и др.

Текущие показатели характеризуют деловую активность на конкретную дату исследования. При высоких значениях этих показателей организация, как правило, имеет достаточно высокую платежеспособность, кредитоспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность. Что касается перспективных качественных показателей, то они отражают такие действия и операции коммерческой организации, которые в перспективе обеспечат высокие темпы деловой активности. Примечательно, что при этом текущая деловая активность может быть весьма низкой, а зависящие от нее финансовые характеристики иметь неблагоприятные значения. В результате внешние пользователи могут дать отрицательную оценку финансовому состоянию в целом и деловой активности в частности, что, на наш взгляд, совершенно неоправданно без исследования тенденций развития организации в будущем. В этом главная ценность перспективных показателей деловой активности для потенциальных инвесторов и собственников организации.

Принципиальное значение в системе показателей деловой активности имеют количественные индикаторы. Абсолютные (количественные) показатели предлагается группировать в три составляющие: результативные, ресурсные и стоимостные (табл. 4).

Таблица 4. Абсолютные (количественные) показатели деловой активности

Наименование группы абсолютных показателей	Показатели	Комментарии
1. Результативные	Стоимость товарной продукции, выручка от продаж, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль	Характеризуют деловую активность с точки зрения полученного результата. Иными словами, данные показатели отражают способность организации выполнять производственную программу, а также генерировать доходы в процессе хозяйственной деятельности (активности)
2. Ресурсные	Величина совокупных активов, внеоборотных активов, основных средств, оборотных активов, запасов сырья и материалов, незавершенного производства, величина капитала, обязательств и др.	Позволяют судить о масштабах хозяйственной деятельности через величину задействованных производственных и финансовых ресурсов. Как правило, наращивание капитала свидетельствует об увеличении деловой активности. Анализ изменения отдельных видов активов также дает полезную информацию. Так, прирост основных средств свидетельствует об усилении инвестиционной деятельности, а запасов и незавершенного производства -- о текущей (операционной) деловой активности
3. Стоимостные	Экономическая добавленная стоимость (EVA): EVA = №OPAT - WACC x СЕ, где №OPAT (№et Operati№g Profit After Taxes) -- чистая операционная прибыль после уплаты налогов, скорректированная на величину изменений эквивалентов собственного капитала; WACC (Weighted Average Cost of Capital) -- средневзвешенная стоимость капитала; СЕ (Capital Employed) -- сумма инвестированного капитала с учетом эквивалентов собственного капитала	Является неким дополнением к результативным показателям, однако его принципиальное отличие заключается в индикации стоимости бизнеса, эффективности данного вида деятельности в данной организации в «чистом» виде, т.е. вне влияния издержек по привлечению капитала. Ключевой показатель деловой активности с точки зрения инвестиционной привлекательности компании. Кроме того, EVA представляет собой синтетическую оценку деловой активности, так как этот показатель характеризует сразу два вида активности: операционную и финансовую. Операционная активность в данном случае, направлена на приращение чистой прибыли, в то время как финансовая активность позволяет сбалансировать процентные платежи и оптимизировать стоимость инвестированного капитала

Результативные показатели отражают характер деловой активности с точки зрения полученных производственных и финансовых результатов хозяйственной деятельности. Речь идет прежде всего о приросте за отчетный период товарной продукции (в натуральных и/или стоимостных единицах измерения), выручки от продаж, валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Логично предположить, что чем выше эти приросты, тем выше деловая активность хозяйствующего субъекта. Ресурсные показатели характеризуют величину инвестированного капитала. Так, если за отчетный период происходит прирост активов и основных элементов капитала, то это сигнализирует о наращивании темпов деловой активности организации. В качестве конкретных показателей этой группы можно выделить прирост совокупных активов, внеоборотных и оборотных активов, запасов сырья и незавершенного производства, нераспределенной прибыли, уставного капитала и др. Ресурсные показатели во многом зависят от результативных.

Особый интерес вызывают стоимостные показатели деловой активности, одним из которых является «экономическая добавленная стоимость» (EVA). На наш взгляд, оценка стоимости бизнеса должна занять достойное место в системе показателей анализа деловой активности. Именно этот критерий зачастую является определяющим при принятии решений об инвестировании средств в деятельность хозяйствующего субъекта. Таким образом, раскрытие данного показателя в отчетности и его использование в аналитических расчетах и обоснованиях позволит более полно удовлетворить информационные запросы собственников фирмы и ее потенциальных инвесторов.

Между тем анализ деловой активности на основе абсолютных показателей имеет существенное ограничение: он осуществим лишь в рамках определенной отрасли, межотраслевые сравнения и сопоставления будут крайне некорректными. Если аналитик располагает достоверными среднеотраслевыми индикаторами деловой активности, то в результате сравнительного анализа появляется возможность провести диагностику анализируемой организации по следующей шкале: деловая активность (прогрессивность), деловая нейтральность (стабильность), деловая пассивность (регрессивность) (табл. 5).

Таблица 5. Определение степени активности организации

Степень активности организации	Характеристика критериев
Деловая активность (прогрессивность)	Результативные, ресурсные и стоимостные абсолютные показатели (и их темпы роста) в среднем превышают среднеотраслевые данные. Организация активно развивается, имеет ярко выраженные конкурентные преимущества, эффективно использует имеющиеся ресурсы, является одним из лидеров в данном сегменте бизнеса
Деловая нейтральность (стабильность)	Прирост основных абсолютных показателей деловой активности находится приблизительно на уровне среднеотраслевых значений. В этом случае организация либо занимает выжидательную позицию, готовясь к расширению своего присутствия на рынках, т.е. наращиванию деловой активности, либо снижает темпы своей активности, находясь на завершающих этапах жизненного никла
Деловая пассивность (регрессивность)	По темпу роста основных абсолютных показателей деловой активности (выручки, 'активов, добавленной стоимости и др.) организация в среднем отстает от среднеотраслевого уровня или наблюдается снижение значений показателей. Это характеризует слабую способность организации (либо неспособность) поддерживать положительную динамику основных результативных показателей, эффективно использовать экономические ресурсы. Деловая пассивность ведет к снижению финансовой устойчивости и возрастанию риска несостоятельности. Как правило, это организации-аутсайдеры в исследуемом секторе экономики

Таким образом, организация, специализирующаяся в определенных хозяйственных сегментах, в сравнении со среднеотраслевыми показателями может быть отнесена к различным типам деловой активности.

Практика показывает, что наибольшее значение в процессе анализа деловой активности имеют относительные показатели. Относительные показатели обладают рядом преимуществ перед абсолютными. На их основе возможно проводить пространственные сопоставления между предприятиями разных направлений и размеров деятельности. Кроме того, в коэффициентах, полученных на основе соотношения стоимостных показателей, исключается влияние инфляции и др.

Для оценки деловой активности мы предлагаем три группы относительных показателей: структурные, динамические и денежно-потоковые. Каждая из этих групп включает в себя показатели, отражающие операционную (текущую), финансовую и инвестиционно-инновационную активность коммерческой организации. Структурные показатели построены на основе удельных весов отдельных элементов актива и пассива бухгалтерского баланса. В результате можно отследить, во что организация инвестирует средства, что в определенной степени свидетельствует о направленности ее деловой активности. Так, в частности, увеличение удельного веса оборотных активов, и особенно запасов, указывает на расширение текущей деятельности компании, что свидетельствует о наращивании ее операционной деловой активности. В то время как рост основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений является индикатором долгосрочной инвестиционной активности хозяйствующего субъекта.

Динамические показатели отражают интенсивность и результативность хозяйственной деятельности. Информационной базой их расчета является форма № 2 «Отчет прибылях и убытках» и приложение к бухгалтерскому балансу форма № 5 (в отдельных случаях используется информация управленческого учета). По текущей активности целесообразно рассчитывать показатели оборачиваемости, основанные на выручке, которая отражает текущий аспект деятельности организации. Оценку финансовой активности мы предлагаем проводить на основе сопоставления процентов к получению и процентов к уплате, а также прироста уставного капитала к его величине на конец отчетного периода. Определить инвестиционно-инновационную активность можно на основании коэффициента обновления основных средств, т. е. чем больше основных средств поступает в распоряжение организации, тем большую инвестиционную активность она проявляет. Кроме этого, полезно анализировать коэффициент соотношения расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы к величине совокупных активов. Рост этого показателя прямо пропорционален инновационной активности хозяйствующего субъекта.

Денежно-потоковые показатели являются наиболее мобильными и гибкими индикаторами деловой активности организации. По каждому виду деловой активности предлагается рассматривать по одному денежно-потоковому коэффициенту: К операционной деловой активности; К финансовой деловой активности; К инвестиционной деловой активности. Методика их расчета состоит в сопоставлении притока денежных средств и его оттока в разрезе учетных видов деятельности (кроме инвестиционной). Мы считаем, что способность организации генерировать денежный приток в размере, превышающем отток, является ключевым критерием ее деловой активности. При этом необходимо уточнить, что по текущей деятельности превышение притока над оттоком имеет принципиальное значение, поскольку за счет этого профицита должны покрываться возможные оттоки по другим видам деятельности. Если же по текущей деятельности в течение длительного времени наблюдается отток денежных средств (Кода I), и потребности организации в денежных средствах покрываются за счет реализации внеоборотных или непрофильных активов, а также постоянного наращения заемных средств то возможны серьезные финансовые затруднения, вплоть до банкротства.