Таблица 2.9 - Оценка показателей ликвидности предприятия 0

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина в 2006г. - 0,08 (4222/52022), в 2007г. - 0,04 (3550/80014), в 2008г. - 0,003 (338/94958). Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. На основании данного показателя (наблюдается значительное снижение, причем за 2007г. на 0,04, а за 2008г. - 0,037) трудно сказать, является ли данное предприятие платежеспособным или нет, поскольку каких - либо общих норматив и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В 2006 г. величина этого коэффициента составила 0,35 (500+3722+13746/52022), в 2007г. - 0,30 (2958+592+20800/80014), а в 2008г. - 0,25 (338+23754/94958). Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1. Но в нашем случае большую долю ликвидных активов составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Поэтому, как правило, требуется большее соотношение. В ОАО "Промприбор" за исследуемый период наблюдается обратная ситуация. Это говорит о наличие определенных трудностей у данного предприятия в области платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Чем больше величина резервного запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент >2. В 2006г. - 2,15 (112093/52022), в 2007г. - 1,60 (127906/80014), а в 2008г. - 1,55 (147567/94958). На основании полученных данных дано заметить, что коэффициент текущей ликвидности снижается, а это свидетельствует о наличие денежных трудностей у предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала: 2006г. - 1,57 (91753+2372/112093-52022); 2007г. - 2,16 (98388+5218/127906-80014); 2008г. - 2,34 (120860+2263/147567-94958-60).

Так как для нормального функционирования предприятия этот коэффициент колеблется в пределах от 0 до 1, то на основании полученных данных можно отметить, что у предприятия имеются проблемы с собственными оборотными средствами, которые находятся в форме денежных средств.

Доля оборотных средств в активах в 2006 г. составила 0,43 (112093/260481), в 2007г. - 0,45 (127906/285595), в 2008г. - 0,51 (147567/291109). В ходе анализа наметилась тенденция к увеличению доли оборотных средств в активах предприятия. Темп роста за 2007г. составил 104,65% ( (0,45/0,43) * 100%), а за 2008г. - 113,33%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: 2006г. - 0,54 ([208459-148388] /! 12093); 2007г. - 0,37 ([205581-157689] /127906); 2008г. - 0,33 ([192251-143543] /147567). Данный показатель, как и почти все выше анализируемые склонен к снижению, а это отрицательно отражается на деятельности предприятия. Предприятие не в состоянии функционировать без дополнительных источников финансирования [7].

Таким образом, проведенный анализ "говорит" об имеющихся проблемах платежеспособности и ликвидности предприятия. Предприятие нуждается в изыскании дополнительных денежных средств, возможен заем.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Под финансовой устойчивостью понимается финансовые состояние предприятия, при котором постоянно в нормальных условиях обеспечивается финансирование хозяйственной деятельности и выполнение всех его обязательств перед другими организациями, работниками и государством благодаря получению достаточных доходов.

Оценка финансовой устойчивости предполагает расчёт величины собственных оборотных средств. Структура активов баланса ОАО "Промприбор" представлена в таблице 2.10, структура пассивов - в таблице 2.11.

Таблица 2.10 - Структура активов баланса предприятия, (%)

Таблица 2.11 - Структура пассивов баланса предприятия, (%)

Анализ структуры баланса позволяет сделать следующие выводы: в активе большую часть составляют основные средства и внеоборотные активы порядка 55%, остальная часть приходится на оборотные средства. Если проследить динамику, то необходимо отметить следующее: в 2006г. - 55,59%; 2007г. - 55,21%; 2008г. - 49,31% - приходится на основные средства и внеоборотные активы. Оборотные активы: 2006г. - 44,41%; 2007г. - 44,79%; 2008 г. - 50,69%. В оборотных активах главная часть приходится на оборотные материальные активы: 2006г. - 37,51%; 2007г. - 36,26%; 2008г.42,29.

Анализ пассива "говорит" о том, что основная часть приходится на собственный капитал (2006г. - 80,03%; 2007г. - 71,98%; 2008г. - 66,04%.), оставшаяся приходится на заемный (2006г. - 19,97%; 2007г. - 28,02%; 2008 г. - 33,96%.) Нетрудно заметить, что на анализируемом промежутке происходит уменьшение доли собственных средств и увеличение доли заемного капитала. Итак, темп роста заемного капитала за 2007 год составил 153,82%, а за 2008 г. - 123,55%. В свою очередь темп роста собственного капитала за тот же период составил: 98,62% и 93,52%. В таблице 2.12 представлен анализ показателей структуры баланса предприятия.

Таблица 2.12 - Анализ показателей структуры баланса ОАО "Промприбор"

При расчете коэффициента финансовой автономии получили следующие результаты: 2003 - 0,8; 2006 - 0,72; 2007 - 0,66, а нормативное значение этого показателя 0,5. Доля заемного капитала в общем капитала составляет: 2003 - 0,2; 2006 - 0,28; 2007 - 0,34. Это говорит о том, что предприятие использует в основном собственные средства, хотя доля заемного постепенно возрастает. Коэффициент финансового риска подтверждает наметившуюся тенденцию, а именно увеличивается зависимость предприятия от заемных средств.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (33).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-390).

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).

Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.13.

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (таблица 2.14).

Таблица 2.13 - Определение типа финансового состояния предприятия (тыс. руб.)

Таблица 2.14 - Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (0). Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс >0; Фт >0; Фо >0; т.е. S={ 1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт >О; Фо>О; т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0; Фо>0; т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

В ОАО "Промприбор" трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0; 0; 0} как в 2006г., в 2007г. так и в 2008 году. Таким образом, финансовую устойчивость в 2006г., 2007г. и в 2008г. можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в курсовой работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ОАО "Промприбор" относительные показатели (таблица 2.15).

Таблица 2.15 - Показатели финансовой устойчивости ОАО "Промприбор"

Коэффициент независимости показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. В 2006г. величина данного коэффициента составила - 0,8 (208459/260481); 2007г. - 0,72 (205581/285595); 2008г. - 0,66 (192251/291109). Полученные данные говорят о том, что предприятие имеет больше собственных средств, чем заемных, поскольку рассчитанные коэффициенты больше нормативного значения равного 0,5. Но на предприятии наметилась тенденция к сокращению собственных средств, о чем свидетельствуют полученные данные (за 2007г. снижение на 0,08; а за 2008г. на 0,06).

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента <1. В 2006г. - 0,25 (52022/208459); 2007г. - 0,39 (80014/205581); 2008г. - 0,51 (3900+94958/192251). В 2006 г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 25 коп. заемных средств. В течение 2007г. заемные средства выросли до 39 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений, а в 2008г. - до 51 коп. Полученные данные свидетельствуют о росте заемных средств, что в будущем может усилить зависимость предприятия от привлеченных средств. В ОАО "Промприбор" это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственных средств. В 2006г. - 0,28 (208459-148388/208459); 2007г. - 0,23 (205581-157689/205581); 2008г. - 0,25 (192251-143543/192251). Коэффициент обеспечения собственными средствами показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств. В 2006г. - 0,53 (208459-148388/112093); 2007г. - 0,37 (205581-157689/127906); 2008г. - 0,33 (192251-143543/147567). Полученные данные отражают ситуацию достаточности собственных средств, но полученные значения коэффициентов снижаются, а при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность ухудшения финансовой автономности в будущем.

На основании проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО "Промприбор" имеет не устойчивое финансовое положение. Это обусловлено снижением коэффициентов маневренности, обеспечения собственными средствами, коэффициента независимости, а также увеличением зависимости предприятия от заемных средств.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Расчет показателей рентабельности продукции представлен в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Показатели рентабельности продукции предприятия

На основе результатов необходимо сделать следующие выводы:

1. Показатель общей рентабельности за 2007 г. снизился на 7,04 (с 15,36% в 2006г. до 8,32% в 2008г.). В свою очередь за 2008г. он вырос с 8,32% до 10,56%. Это говорит о том, что в 2008 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли.

2. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос за 2008г. и составил 7,04% (в 2007г. - 6,64%). Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. В 2007г. наблюдалось снижение данного показателя на 4,05.

3. Как и в отношении остальных показателей рентабельности продукции, показатель рентабельности всей реализованной продукции в 2007 г. имел тенденцию к снижению, в 2008 г. к увеличению.

Все показатели рентабельности продукции низкие. В 2007г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

2.3 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов и организации оплаты труда на предприятии