Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Анализ финансово-хозяйственной деятельности "АвтоВАЗ"

Анализ финансово-хозяйственной деятельности "АвтоВАЗ"

Повышение эффективности работы предприятия на основе изучения его деятельности и обобщения результатов как основная цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. Контроль за выполнением планов и управленческих решений ОАО "АвтоВАЗ".

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 06.05.2014
Размер файла 789,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Таблица 4.1.12 - Анализ источников финансирования внеоборотных активов за 2010 г.

показатели

на 31.12.09

на 31.12.10

изменения

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

В абс. знач., руб. (+,-)

в структуре, п. п.

темп роста, %

Собственный основной капитал

56467

68,77

29265

37,36

-27202

-31,41

192,95

Долгосрочные обязательства

25 641

31,23

49 059

62,64

23 418

31,41

87,62

Итого

82108

100,00

78324

100,00

-3 784

0,00

280,57

Среди источников финансирования внеоборотных активов за 2010 год наибольший удельный вес на 31.12.09 имеет собственный основной капитал. На начало года его удельный вес составил 68,77%, а на конец года 37,36%. При этом удельный вес долгосрочных обязательств среди источников финансирования внеоборотных активов составил 31,23% и 62,64% на начало и на конец года соответственно.

Таблица 4.1.13 - Анализ источников финансирования имущества в целом за 2011 г.

показатели

на 31.12.10

на 31.12.11

изменения

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

В абс. знач., руб. (+,-)

в структуре, п. п.

темп прироста, %

Собственный капитал

11 808

9,34

32385

24,38

20 577

15,04

36,46

Заёмные источники финансирования

114 621

90,66

100 461

75,62

-14 160

-15,04

114,10

Итого

126 429

100,00

132846

100,00

6 417

0,00

95,17

Величина собственного капитала на протяжении 20011 года не отрицательна. На начало периода она равна 11 808 тыс. руб., а на конец периода 32385. Это свидетельствует о том, что предприятие финансируется полностью за счёт собственных источников. Но при этом следует отметить, что величина заёмных источников за 2011 год сократилась на 14 160 тыс. руб. или на 14,10п. п.

Таблица 4.1.14 - Анализ источников финансирования оборотных активов за 2011 г.

на 31.12.10

на 31.12.11

изменения

абс. знач., тыс. руб.

уд. вес в активах, %

абс. знач., тыс. руб.

уд. вес в активах, %

В абс. знач., руб. (+,-)

в структуре, п. п.

темп роста, %

Собственный оборотный капитал

-17457

-36,29

14495

32,29

31952

68,58

-120,43

Краткосрочные обязательства

65 562

136,29

30 395

67,71

-35167

-68,58

215,70

Итого

48105

100,00

44890

100,00

-3215

0,00

107,16

Оборотные активы предприятия на протяжении 2011 года полностью финансировались за счёт краткосрочных обязательств. Величина краткосрочных обязательств за анализируемый период сократилась на - 35167 тыс. руб. или на 115,70 п. п. Величина собственного оборотного капитала и на начало года и на конец равна - 17 457 и 14 495 тыс. руб. соответственно.

Таблица 4.1.15 - Анализ источников финансирования внеоборотных активов за 2011 г.

показатели

на 31.12.10

на 31.12.11

изменения

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

В абс. знач., руб. (+,-)

в структуре, п. п.

темп роста, %

Собственный основной капитал

29 265

37,36

17 890

20,34

-11 375

-17,02

163,58

Долгосрочные обязательства

49 059

62,64

70 066

79,66

21 007

17,02

274,23

Итого

78324

100,00

87956

100,00

9 632

0,00

437,81

Наибольшую долю в источниках финансирования внеоборотных активов на протяжении 2011 года занимали долгосрочные обязательства. На начало года удельный вес долгосрочных обязательств составил 62,64%, а на конец года величина долгосрочных обязательств увеличилась на 21 007 тыс. руб., их удельный вес среди источников финансирования внеоборотных активов стал составлять 79,66%. При этом уменьшилась величина собственного основного капитала на 11375 тыс. руб. или на 63,58 п. п. Этот факт не является благоприятным для предприятия.

4.2 Оценка типа финансовой устойчивости

В данной курсовой работе будем использовать две различные методики определения типа финансовой устойчивости:

· Методику Абрютиной и Грачёва

· Подход Корняковой

4.2.1 Методика Абрютиной и Грачёва

Эта методика основана на анализе индикатора финансовой устойчивости.

В качестве такого индикатора они предлагают использовать разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами.

Индикатор = СК - НФА.

СК - собственный капитал, НФА - нефинансовые активы

Нефинансовые активы (НФА) = внеоборотные активы (ВнА) + запасы (З);

Финансовые активы (ФА) = оборотные активы (ОА) - запасы (З).

Авторы выделяют 3 основные позиции, характеризующие финансовую устойчивость:

1) чистое кредитование: СК > НФА, ФА > ЗК

2) равновесие: СК = НФА, ФА = ЗК

3) чистое заимствование: СК < НФА, ФА < ЗК

Таблица 4.2.1 - Исходные данные ОАО "АВТОВАЗ" за 2006 год для определения типа финансовой устойчивости по методике Абрютиной и Грачёва.

Показатель

На 31.12.2009 тыс. руб.

На 31.12.2010 тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

СК

9 336

11808

2 472

-

ЗК

109 607

114 621

5 014

95,63

ВнА

82108

78324

-3 784

104,83

ОА

36835

48105

11 270

76,57

З

20947

21791

844

96,13

ФА

15888

26314

10 426

60,38

НФА

103055

100115

-2 940

102,94

На 31.12.2009 тыс. руб.: СК < НФА (9 336 < 103055)

ФА < ЗК (15888 < 109 607) - чистое заимствование

На 31.12.2010 тыс. руб.: СК < НФА (11808< 100115)

ФА < ЗК (26314 < 114 621) - чистое заимствование

Таблица 4.2.2 - Исходные данные ОАО "АВТОВАЗ" за 2011 год для определения типа финансовой устойчивости по методике Абрютиной и Грачёва.

Показатель

На 31.12.2010 тыс. руб.

На 31.12.2011 тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

СК

11 808

32385

20 577

-

ЗК

114 621

100 461

-14 160

114,10

ВнА

78324

87956

9 632

89,05

ОА

48105

44890

-3 215

107,16

З

21791

19468

-2 323

111,93

ФА

26314

25422

-892

103,51

НФА

100115

107424

7 309

93, 20

На 31.12.2010 тыс. руб.: СК < НФА (11808< 100115)

ФА < ЗК (26314 < 114 621) - чистое заимствование

На 31.12.2011 тыс. руб.: СК < НФА (32385< 107424)

ФА < ЗК (25422 < 100 461) - чистое заимствование

Согласно методике Абрютиной и Грачёва на протяжении 2010г. и 2011г. у ОАО "АВТОВАЗ" наблюдается состояние чистого заимствования.

4.2.2 Подход Корняковой

Автор выделяет следующие типы финансовой устойчивости:

1. Наиболее устойчивое финансовое положение (СК полностью покрывает ВнА и запасы)

2. Достаточно высокая устойчивость (СК полностью покрывает ВнА и более 50 % запасов)

3. Удовлетворительная (приемлемая) устойчивость (СК покрывает ВнА и на 25-30 % формирует запасы)

4. Крайне неустойчивое финансовое состояние (СК не покрывает даже ВнА)

Таблица 4.2.1 - Исходные данные ОАО "АВТОВАЗ" для определения типа финансовой устойчивости по методике Корняковой

Показатель

На 31.12.2009 тыс. руб.

На 31.12.2010 тыс. руб.

На 31.12.2011 тыс. руб.

СК

9336

11 808

32385

ВнА

82108

78324

87956

З

20947

21791

19468

Таблица 4.2.2 - сравнение данных

СК, тыс. руб.

З+ВнА, тыс. руб.

Сравнение

На 31.12.2009 тыс. руб.

9336

103055

9336<103055

На 31.12.2010 тыс. руб.

11 808

100115

11808<100115

На 31.12.2011 тыс. руб.

32385

107424

32385<107424

Согласно методике Корняковой, можно сделать вывод, что положение предприятия ОАО "АВТОВАЗ" за рассматриваемые периоды (2010г. и 2011г.) крайне неустойчивое. За рассматриваемые периоды собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы.

5. Расчёт финансовых коэффициентов

Для оценки финансовой устойчивости для предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты.

Таблица 5.1 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Финансовые коэффициенты

Формула

1. Коэффициент автономии

2. Коэффициент зависимости

3. Коэффициент финансового риска

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

5. Коэффициент маневренности собственного капитала

6. Коэффициент мобильности имущества

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств

8. Коэффициент имущества производственного назначения

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

10. Коэффициент автономии источников формирования запасов

Таблица 5.2 - Данные для расчёта финансовых коэффициентов для ОАО "АВТОВАЗ".

Показа-тель

Тыс. руб.

Темп роста,%

На 31.12.2009 тыс. руб.

На 31.12.2010 тыс. руб.

На 31.12.2011 тыс. руб.

Абс. отклонение

2010г.

2011г

2010г.

2011г.

Обор. акт.

36835

48105

44890

11270

-3215

76,57

107,16

Внеобо-ротные активы

82108

78324

87956

-3784

9632

104,83

89,05

Все

118943

126429

132846

7486

6417

94,08

95,17

активы

Запасы

20947

21791

19468

844

-2323

96,13

111,93

Собств. капитал

9336

11 808

32385

2472

20577

79,07

36,46

Соб. об. капитал

-47131

-17457

14495

29674

31952

269,98

-120,43

Долгоср. об-ва

25 641

49 059

70066

23418

21007

52,27

70,02

Заёмный капитал

109 607

114 621

100 461

5014

-14160

95,63

114,10

Весь капитал

118943

126429

132846

7486

6417

94,08

95,17

Рассчитаем некоторые финансовые коэффициенты для ОАО "АВТОВАЗ" на начало и на конец 2006 и 2009 гг.

Коэффициенты обеспеченности собственными средствами, коэффициенты манёвренности собственного капитала, коэффициенты автономии источников формирования запасов за 2006г. и 2009г. для ОАО "АВТОВАЗ" не имеет смысла рассчитывать, так как величина собственного оборотного капитала предприятия на начало и на конец соответствующих годов отрицательна.

Таблица 5.3 - Финансовые коэффициенты для ОАО "АВТОВАЗ".

Расчёт коэффициентов

Название коэффициента

Формула

Значение

Выводы

На 31.12.2009 тыс. руб.

На 31.12.2010 тыс. руб.

На 31.12.2011 тыс. руб.

Коэффициент независимости (автономии)

0,078

0,093

0,244

Во всех периодах коэффициент меньше минимального значения (0,5), это говорит о том что предприятие не является финансово независимым из-за слишком маленькой доли величины собственного капитала. Наблюдается рост коэффициента, поэтому наблюдается некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия, однако предприятие все равно нельзя считать финансово независимым

Коэффициент зависимости

0,922

0,907

0,756

Значение больше 0,5 говорит об усилении финансовой зависимости.

Коэффициент финансового риска

11,740

9,707

3,102

Значение больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости. В конце 2011 года следует отметить снижение коэффициента, т.е. значительно увеличилась доля СК (почти в 2 раза). Но в конце 2010 года коэффициент возрос вновь, т.к. выросли КО.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-1,280

-0,363

0,323

Т.к. структура баланса признана неудовлетворительной (по данным анализа структуры баланса),рассчитываем к - т К2. во всех периодах значение коэффициента меньше нормы (0,2), это говорит о том, что предприятие не использует собственные средства для финансирования ОА, поэтому можно считать, что предприятие не обеспечено собственными средствами

-1,976

-1,383

-1,238

Коэффициент мобильности имущества

0,310

0,380

0,338

Повышение коэффициента говорит о том, что имущество предприятие стало более мобильным.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

0,449

0,614

0,510

Происходит снижение коэф - та, поэтому имущество предприятия стало менее мобильным

Коэффициент имущества производственного назначения

0,866

0,792

0,809

Коэффициент превышает предельное значение 0,5

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

0,733

0,806

0,684

Наблюдается снижение зависимости от долгосрочных заемных средств

Факторный анализ

Проведём факторный анализ коэффициента имущества производственного назначения за 2011 год. Расчёт будем производить по формуле:

Таблица 5.4 - факторный анализ коэффициента имущества производственного назначения за 2011 год.

Шаг

Факторы

Результатн. показатель,

Размер влияния факторов

Внеоб. А, тыс. руб.

Запасы, тыс. руб.

ВсеА, тыс. руб.

Убаз

78324

21791

126429

0,792

-

Уусл1

87956

21791

126429

0,868

0,076

Уусл2

87956

19468

126429

0,850

-0,018

Уфакт

87956

19468

132846

0,809

-0,041

Проверка

0,017

0,017

Значение коэффициента имущества производственного назначения за 2011 год увеличилось на 0,017. Рост величины внеоборотных активов на 9632 тыс. руб. увеличило значение коэффициента на 0,076, это фактор прямого воздействия. Сокращение величины запасов на 2323 тыс. руб. уменьшил значение коэффициента на 0,018., это также фактор прямого воздействия. Рост величины всех активов предприятия на 6417 тыс. руб. уменьшил значение коэффициента на 0,041 как фактор обратного воздействия.

6. Оценка платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Общая платежеспособность характеризует способность организации выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Единственным источником покрытия обязательств является имущество организации

Срочная платежеспособность (ликвидность) - это способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы.

Платежеспособность и ликвидность являются сигнальными показателями устойчивости финансового состояния предприятия и определяются его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои обязательства.

6.1 Расчёт показателей ликвидности

Для оценки общей платежеспособности можно использовать коэффициент независимости (автономии). Нормативное значение этого коэффициента 0,5. чем выше значение коэффициента, тем выше общая платежеспособность предприятия, т.к. у предприятия достаточно собственного имущества, продав которое оно выполнит все свои обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности:

Таблица 6.1 - Расчет коэффициента обшей платежеспособности ОАО "АВТОВАЗ" за 2010 г., 2011 г.

На 31.12.2009 тыс. руб.

На 31.12.2010 тыс. руб.

На 31.12.2011 тыс. руб.

Коэффициент общей платежеспособности

1,09

1,10

1,32

Коэффициент общей платёжеспособности, рассчитанный на указанные даты не превышает 2, следовательно, предприятие не способно выполнить свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Показатель общей платёжеспособности на начало 2010 года равен 1,09, на конец 2011 - равен 1,32. Его значение увеличилось на 0,23, Таким образом, можно говорить о низкой платёжеспособности предприятия.

Рассмотрим следующие коэффициенты:

1. коэффициент абсолютной ликвидности

2. промежуточный коэффициент покрытия

3. общий коэффициент покрытия

4. коэффициент текущей ликвидности

Таблица 6.2 - исходные данные для расчёта коэффициентов ликвидности.

Показатель

Тыс. руб.

На 31.12.2009 тыс. руб.

На 31.12.2010 тыс. руб.

На 31.12.20011тыс. руб.

Абс. отклонение

Темп роста,%

2010г.

2011г

2010г.

2011г.

Обор. акт.

36 835

48 105

44 890

11 270

-3 215

76,57

107,16

Дебиторс. задолж.

5 096

7 668

12 468

2 572

4 800

66,46

61,50

Запасы

20 947

21 791

19 468

844

-2 323

96,13

111,93

Кратк. об-ва

83 966

65 562

30 395

-18 404

-35 167

128,07

215,70

Денежн. средства

8 250

10 295

5 853

2 045

-4 442

80,14

175,89

Финансовые вложения

7 066

5 391

7 869

-1 675

2 478

131,07

68,51

Доходы будущих периодов

400

22

19

-378

-3

1818,18

115,79

Таблица 6.3 - Расчет коэффициентов ликвидности

показатель

На 31.12.2009 тыс. руб.

На 31.12.2010 тыс. руб.

На 31.12.2011 тыс. руб.

Абсолютное изменение

2010г.

2011г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,182

0,239

0,451

0,057

0,212

Промежуточный коэффициент покрытия

0,243

0,356

0,862

0,113

0,505

Общий коэффициент покрытия

0,439

0,734

1,477

0,295

0,743

Коэффициент текущей ликвидности

0,441

0,734

1,478

0,293

0,744

Проанализировав полученные данные можно сказать, что все рассчитанные коэффициенты значительно изменились за период с 31.12.2009 года до конца 2011г.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю занимают наиболее ликвидные вложения в доле краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало ниже нормального значения (0,2-0,5) а на конец в пределах нормы, это значит, что маленькую долю краткосрочных обязательств может покрыть предприятие за счёт наиболее ликвидного имущества. За анализируемый период коэффициент вырос на 0,057 за 2010 год и на 0,212 за 2011.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какую долю краткосрочных обязательств, предприятие может погасить за счёт денежных средств, краткосрочный финансовых вложений и дебиторской задолженности. Нормальный уровень коэффициента - не менее 0,7. промежуточный коэффициент покрытия оценивает ликвидность предприятия, используя дебиторскую задолженность. Значение этого коэффициента далеко отстаёт от нормы и равно всего лишь 0,243 к началу 2010 года. Абсолютное его изменение за 2010 год равно 0,113 (коэффициент увеличился), а за 2011 год коэффициент вырос почти в 4 раза и его значение стало в пределах нормы, абсолютное его изменение составляет 0,505. Этот показатель говорит о том, что за счёт дебиторской задолженности при её получении предприятие может погасить кредиторскую задолженность.

Общий коэффициент покрытия характеризует платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продаже, в случае нужды, прочих элементов материальных оборотных средств. Поэтому он оценивает ликвидность предприятия в перспективе. В 2010 году он вырос на 0,295, а в 2011 году - на 0,743.

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2010г. увеличилось на 0,293, а в 2011 году - на 0,744.

Факторный анализ.

Проведём факторный анализ общего коэффициента абсолютной ликвидности за 2011 год.

Таблица 6.4 - Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности за 2011 год.

Шаг

Денежные средства, тыс. руб.

КрФинВ, тыс. руб.

КрОБ, тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности

Размер влияния

Убаз

10295,000

5391,000

65562,000

0,239

Уусл1

5853,000

5391,000

65562,000

0,172

-0,068

Уусл2

5853,000

7869,000

65562,000

0, 209

0,038

Уфакт

5853,000

7869,000

30395,000

0,451

0,242

Проверка

0,212

0,212

За анализируемый период значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличилось на 0,212. Сокращение величины денежных средств на 4442 тыс. руб. практически не оказало отрицательное влияние на коэффициент. Увеличение величины финансовых вложений на 2478 тыс. руб. увеличило коэффициент абсолютной ликвидности на 0,038. Уменьшение краткосрочных обязательств на 35167 тыс. руб. оказало самое весомое влияние, увеличив коэффициент абсолютной ликвидности на 0,242.

6.2 Анализ ликвидности баланса

Для оценки ликвидности баланса предприятия используем методику Шеремета и Сайфулина. Она предполагает разделение активов и пассивов на 4 группы. Активы разделяются по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты. Затем величина каждой группы актива сопоставляется с величиной соответствующей группы пассива. Результатом является платежный излишек или недостаток. На основе системы полученных неравенств оценивается ликвидность баланса на определенную дату. Баланс организации считается абсолютно ликвидным, если выполняется система неравенств:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Таблица 6.2.1 - Группировка активов и пассивов ОАО "АВТОВАЗ" за 2010 год.

Актив

Статьи, включаемые в группу, тыс. руб.

Статьи, исключаемые из группы, тыс. руб.

Итого, тыс. руб.

А1

Наиболее ликвидные

ДС, КФВ

-

А2

Быстро реализуемые

ДЗкс, прочие ОА

-

А3

Медленно реализуемые

З (стр.210)

Расходы будущих периодов

ДФВ (стр.140)

-

А4

труднореализуемые

ВА (стр. 190)

Стр.140 ДФВ

ДЗдс (стр.230)

-

Баланс

П1

Наиболее срочные обязательства

КЗ (стр.620), прочие КО (стр.660)

-

П2

КО

Займы и кредиты (стр.610)

-

П3

ДО

ДО (стр.590)

-

П4

Постоянные пассивы

Капитал и резервы (стр.490), задолженность перед участниками (стр.630), доходы будущих периодов (стр.640), резервы предстоящих расходов (стр.650).

Расходы будущих периодов, стр.220 - НДС

баланс

Актив

Статьи, включаемые в группу, тыс. руб.

Статьи, исключаемые из группы, тыс. руб.

Итого, тыс. руб.

На 31.12.2009

На 31.12.2010

На 01.01.2009

На 31.12.2010

На 31.12.2009

На 31.12.2010

А1

10142

17359

-

-

10142

17359

А2

4981

7439

-

-

4981

7439

А3

28013

27182

-

-

28013

27182

А4

82223

78553

7066

5391

75157

73162

Валюта баланса

125359

130533

-

-

118293

125142

Пассив

П1

17 333

21 177

-

-

17 333

21 177

П2

14 154

37 709

-

-

14 154

37 709

П3

25 641

49 059

-

-

25 641

49 059

П4

61 815

18 484

650

1287

61 165

17 197

Валюта баланса

118 943

126 429

650

1287

118 293

125 142

Таблица 6.2.3 - Расчет платежного излишка (недостатка) ОАО "АВТОВАЗ" за 2010 год, тыс. руб.

Актив

Пассив

Платежный излишек (недостаток)

группа

на начало

на конец

группа

на начало

на конец

на начало

на конец

А1

10142

17359

П1

17 333

21 177

-7191

-3818

А2

4981

12331

П2

14 154

37 709

-9173

25378

А3

28013

50753

П3

25 641

49 059

2372

1694

А4

82223

38344

П4

61 815

18 484

20408

19860

Итого:

125359

38344

Итого:

118 943

126 429

-

-

По полученным расчетам можно сделать вывод о том, что баланс ОАО "АВТОВАЗ" в 2010 году не является абсолютно ликвидным, т.к. система неравенств полностью не выполняется.

Величина наиболее ликвидных активов меньше величины наиболее срочных обязательств, платежный недостаток составлял 7191 тыс. руб. на начало года, на конец года платежный недостаток увеличился до 3818 тыс. руб. Это говорит о неспособности предприятия осуществить срочные платежи на данный момент, то есть ликвидность предприятия низкая.

Величина быстро реализуемых активов меньше величины краткосрочных пассивов на начало года, платежный недостаток составил 9173 тыс. руб. на начало года. На конец года величина быстро реализуемых активов больше величины краткосрочных пассивов, платежный излишек составил 25378 тыс. руб. Это говорит о то, что в недалеком будущем быстрая ликвидность предприятия может увеличиться.

А3>П3, платежный излишек составил 2372 тыс. руб. на начало года и, 1694 тыс. руб. на конец года.

Величина постоянных пассивов превышает величину трудно реализуемых активов, что свидетельствует о том, что у ОАО "АВТОВАЗ" достаточно собственных средств для финансирования внеоборотных активов. Следовательно, у предприятия невелика степень зависимости от кредиторов.

Сопоставление А3 и П3, а также А4 и П4 позволяет сказать, о том что в относительно отдаленном будущем ожидаются поступления и платежи.

Таблица 6.2.3 - Группировка активов и пассивов ОАО "АВТОВАЗ" за 2011 год.

актив

Статьи, включаемые в группу, тыс. руб.

Статьи, исключаемые из группы, тыс. руб.

Итого, тыс. руб.

На 31.12.2010

На 31.12.2011

На 31.12.2010

На 31.12.2011

На 31.12.2010

На 31.12.2011

А1

17359

11911

-

-

17359

11911

А2

7439

12339

-

-

7439

12339

А3

27182

27337

-

-

27182

27337

А4

78553

88085

5391

7869

73162

80216

ВБ

130533

139672

-

-

125142

131803

Пассив

П1

21177

23559

-

-

21177

23559

П2

37709

11681

-

-

37709

11681

П3

49059

70066

-

-

49059

70066

П4

18484

27540

1287

1043

17197

26497

ВБ

126429

132846

-

-

125142

131803

Таблица 6.2.4 - Расчёт платёжного излишка (недостатка) ОАО "АВТОВАЗ" за 2011 год.

Актив

Пассив

Платежный излишек (недостаток)

группа

на начало

на конец

группа

на начало

на конец

на начало

на конец

А1

17359

11911

П1

21177

23559

-3818

-11648

А2

7439

12339

П2

37709

11681

-30270

658

А3

27182

27337

П3

49059

70066

-21877

-42729

А4

78553

88085

П4

18484

27540

60069

60545

Итого:

130533

139672

Итого:

126429

132846

По полученным расчетам можно сделать вывод о том, что баланс ОАО "АВТОВАЗ" в 2011 году так же не является абсолютно ликвидным, т.к. многие выражения системы неравенств не выполняется.

Величина наиболее ликвидных активов меньше величины наиболее срочных обязательств, платежный недостаток составлял 3818 тыс. руб. на начало года, на конец года платежный недостаток увеличился и составил 11648 тыс. руб. Это говорит о неспособности предприятия осуществить срочные платежи, то есть о низкой ликвидности предприятия.

Величина быстро реализуемых активов меньше величины краткосрочных пассивов на начало года, платежный недостаток составил 30270 тыс. руб. на начало года, на конец платежный излишек составил 658 тыс. руб. Это говорит о то, что в недалеком будущем быстрая ликвидность предприятия может увеличиться.

А3<П3, платежный недостаток составил 21877 тыс. руб. на начало года и, 42729 тыс. руб. на конец года.

Величина постоянных пассивов превышает величину трудно реализуемых активов, что свидетельствует о том, что у ОАО "АВТОВАЗ" достаточно собственных средств для финансирования внеоборотных активов. Следовательно, у предприятия невелика степень зависимости от кредиторов.

6.3Диагностика вероятности банкротства.

Официальная методика определения вероятности банкротства

Таблица 6.3.1 - исходные данные для расчета вероятности банкротства.

Показатель

В среднем за 2010 г.

В среднем за 2011 г.

Внеоборотные активы (итог I раздела)

80216

83140

Оборотные активы (итог II раздела)

42470

46497,5

Собственный капитал (итог III раздела)

10572

22096,5

Заёмный долгосрочный капитал (итог IV раздела)

37350

59562,5

Заёмный краткосрочный капитал (итог V раздела)

74764

47978,5

Заёмный капитал

112 114

107 541

Доходы будущих периодов

211

20,5

Резервы предстоящих расходов

При анализе по официальной методике рассчитывается два коэффициента:

Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Для нашего предприятия эти коэффициенты равны:

Показатель

2010 год

2011 год

К1

0,57

0,97

К2

-1,64

-1,31

Для признания структуры баланса неудовлетворительной достаточно выполнения одного из двух условий:

К1 < 2; К2 < 0,1;

Выполняются оба условия, поэтому можно считать, что структура баланса неудовлетворительна, а предприятие считается неплатежеспособным.

Зарубежные методики определения вероятности банкротства

· Двухфакторная модель Альтмана

Z = - 0,3877 - 1,0736 *Кпо + 0,0579 * Кз;

Где,

Кпо - общий коэффициент покрытия

Кз - коэффициент зависимости

Таблица 6.3.2 - Коэффициенты диагностики вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана

показатель

2010

2010/2011

2011

Кпо

0,44

0,73

1,48

Кз

0,12

0,30

0,44

Z

-0,85

-1,16

-1,95

Так как Z < 0, вероятность банкротства менее 50% как для предыдущего, и увеличивается по мере уменьшения Z.

· Модифицированный вариант пятифакторной модели Альтмана
Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.995X5
где
X1= СОбК/ВБ =собственный оборотный капитал / валюта баланса
Х2= НП/ВБ=нераспределенная прибыль/ валюта баланса
Х3=Пп/ВБ=прибыль от продаж / валюта баланса
Х4=СК/ЗК=собственный капитал / заемный капитал (коэффициент финансовой устойчивости)
Х5=В/ВБ=выручка от продаж / валюта баланса
Если Z<1.23-вероятность банкротства велика;
Z>1.23 - вероятность банкротства мала.
Таблица 6.3.3 - Расчет значений для диагностики вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана

показатель

2010

2011

СобК

-17 457

14495

ВБ

126 429

132846

НП (убыток)

-34 302

-26349

ПрибП

4599

4659

СК

11 808

32385

ЗК

112 114

107 541

Выр

137027

174846

Х1

-0,14

0,11

Х2

-0,27

-0, 20

Х3

0,04

0,04

Х4

0,09

0,09

Х5

1,08

1,32

Z

0,90

1,37

Т.к. Z и в 2010 году меньше 1,23, а значит вероятность банкротства предприятия велика, но эта вероятность уменьшается и к 2011 году становится мала.

· Четырёхфакторная модель Лиса

Z=0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4

где

Х1=ОА/ВБ=оборотные активы/ валюта баланса

Х2= Пп/ВБ= прибыль от продаж / валюта баланса

Х3=НП/ВБ= нераспределенная прибыля/ валюта баланса

Х4=СК/ЗК= собственный капитал / заемный капитал

Если Z<0.037 вероятность банкротства велика

Z>0.037 вероятность банкротства мала.

Таблица 6.3.4 - Расчет значений для диагностики вероятности банкротства по четырехфакторной модели Лиса

показатель

2010

2011

ОА

42470,00

46497,50

Х1

0,34

0,35

Х2

0,04

0,04

Х3

-0,27

-0, 20

Х4

-0,16

0,13

Z

0,01

0,01

Вероятность банкротства по данной модели определяется как высокая, (Z < 0,037) она не увеличивается по сравнению с предыдущим годом.

· Четырёхфакторная модель Таффлера

Z=0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4

где

Х1=Пп/КО= прибыль от продаж/краткосрочные обязательства

Х2=ОА/ЗК =оборотные активы/ заемный капитал

Х3=КО/ВБ= краткосрочные обязательства/ валюта баланса

Х4=В/ВБ=выручка/ валюта баланса

Если Z<0.2 банкротство более чем вероятно;

Z>0.3 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

Таблица 6.3.5 - Расчет значений для диагностики вероятности банкротства по четырехфакторной модели Таффлера

показатель

2010

2011

КО

74764,00

47978,50

Х1

0,57

0,97

Х2

0,38

0,43

Х3

-0,27

-0, 20

Х4

1,08

1,32

Z

0,47

0,74

По данной модели в 2010 и в 2011 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, так как Z > 0,3 поэтому вероятность банкротства не вероятна.

Таким образом, результаты, полученные по различным моделям, противоречивы. Это связано с тем, что зарубежная методика диагностики вероятности банкротства не совсем подходит для оценки риска банкротства российских субъектов хозяйствования и не учитывает специфику структуры капитала в различных отраслях.

По результатам анализа предложим следующие пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации, составив бизнес - план финансового оздоровления предприятия. Целью является недопущение банкротства.

· Уменьшение дефицита собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно - коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

· Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения её себестоимости, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

7. Оценка эффективности деятельности предприятия

7.1 Расчёт показателей рентабельности.

Таблица 7.1.1 - Показатели рентабельности

Показатели рентабельности

1. Рентабельность ресурсов предприятия

1.1 рентабельность основных средств

1.2 рентабельность производственных фондов

1.3 рентабельность запасов

2. Рентабельность имущества предприятия

2.1 рентабельность всего имущества

2.2 рентабельность внеоборотных активов

2.3 рентабельность оборотных активов

3. Для оценки текущей деятельности

3.1 Рентабельность продаж

3.2 рентабельность продукции

Таблица 7.1.2 - Исходные данные для расчёта показателей рентабельности.

показатели

За 2010г., тыс. руб.

За 2011г., тыс. руб.

Абс. отклонение (+/-), тыс. руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

10572

22096,5

11524,5

-

Весь капитал

122686

129637,5

6951,5

94,64

Долгосрочные обязательства

37350

59562,5

22212,5

62,71

Внеоборотные активы

20584,5

55104,5

34520

37,36

Оборотные активы

42470

46497,5

4027,5

91,34

Все активы

122686

129637,5

6951,5

94,64

Запасы

21369

20629,5

-739,5

103,58

Основные средства

56338

56460,5

122,5

99,78

Себестоимость продукции

121993

154654

32661

78,88

Выручка (нетто)

137027

174846

37819

78,37

Прибыль (убыток) от продаж

4599

4659

60

-

Чистая прибыль (убыток)

2472

3106

634

-

Таблица 7.1.3 - Показатели рентабельности для ОАО "АВТОВАЗ".

показатели

За 2010г., тыс. руб.

За 2011г., тыс. руб.

Абс. отклонение (+/-), тыс. руб.

Темп роста, %

рентабельность основных средств

8,16

8,25

0,09

98,93

рентабельность производственных фондов

4,65

4,53

-0,13

102,86

рентабельность запасов

21,52

22,58

1,06

95,30

рентабельность всего имущества

2,01

2,40

0,38

84,10

рентабельность внеоборотных активов

22,34

8,45

-13,89

264,25

рентабельность оборотных активов

10,83

10,02

-0,81

108,07

Рентабельность продаж

3,36

2,66

-0,69

125,96

рентабельность продукции

3,77

3,01

-0,76

125,14

Таким образом, по данным проведённых расчётов можно сделать выводы: наблюдается тенденция к снижению значений показателя рентабельности по отдельным объектам оценки эффективности, рассмотренным выше. Это свидетельствует о неэффективном использовании производственных фондов организации, внеоборотных активов, оборотных активов. А так же происходит снижение показателя рентабельности всей проданной продукции, что свидетельствует о не эффективного использования средств, ресурсов для реализации продукции. Что возможно говорит об ухудшении качества продукции.

7.2 Расчёт показателей деловой активности

Общим для данной группы показателей является использование в их числителе показателя выручки-нетто или товарной продукции. Эту группу показателей целесообразно разбить на две подгруппы:

1. показатели отдачи

2. показатели оборачиваемости

Показатели отдачи:

Проведем расчет следующих показателей отдачи:

1. Фондоотдача

2. Показатель отдачи производственных фондов

3. Показатели отдачи капитала

1) показатель отдачи всего капитала

2) показатель отдачи собственного капитала

3) показатель отдачи инвестиций

4) показатель отдачи основного капитала

Таблица 7.2.1 Исходные данные для расчета показателей отдачи ОАО "АВТОВАЗ" за 2010-2011 год.

Показатели

2010 год, тыс. руб.

2011 год, тыс. руб.

Абсолютное изменение тыс. руб.

Темп роста, %

Выручка нетто

137027

174846

37819

127,60

Среднегодовая стоимость ОС

56338

56460,5

122,5

100,22

Среднегодовая стоимость ОА

42470

46497,5

4027,5

109,48

Среднегодовая стоимость ВнА

80216

83140

2924

103,65

Среднегодовая стоимость СК

10572

22096,5

11524,5

209,01

Среднегодовая стоимость капитала

122686

129637,5

6951,5

105,67

Срелнегодовая стоимость долгосрочных обязательств

37350

59562,5

22212,5

159,47

Таблица 7.2.2 Расчет показателей отдачи ОАО "АВТОВАЗ" за 2010-2011 год.

Показатели

2010 год

2011 год,

Абсолютное изменение

Темп роста, %

Фондоотдача

2,43

3,10

0,66

127,32

Отдача производственных фондов

1,39

1,70

0,31

122,46

Отдача всего капитала

1,12

1,35

0,23

120,76

Отдача собственного капитала

12,96

7,91

-5,05

61,05

Отдача инвестиций

2,86

2,14

-0,72

74,88

Отдача основного капитала

1,71

2,10

0,39

123,11

Практически все рассчитанные показатели за анализируемый период имеют тенденцию увеличения. Показатели отдачи - это показатели прямого отражения эффективности, их рост свидетельствует об увеличении эффективности деятельности предприятия в отчетном периоде. Величина выручки увеличилась на 37819 тыс. руб. или на 27,6 п. п. Наибольшему увеличению подверглись показатели фондоотдачи и отдача производственных фондов. Выручка с 1-го рубля основных средств, в анализируемом периоде увеличилась на 66 копеек. Так как значение показателя фондоотдачи подверглось наибольшему изменению, проведем факторный анализ фондоотдачи (отдачи основных средств) способом цепных подстановок.

Шаг

Факторы, тыс. руб

Результативный показатель %

Размер влияния, п. п.

Выручка, тыс. руб.

Среднегодовая стоимость ОС тыс. руб.

Убаз.

137027

56338

2,43

-

Уусл.1

174846

56338

3,10

0,67

Уфакт.

174846

56460,5

3,10

-0,01

Проверка

0,66

0,66

В период с 2010 по 2011 год показатель фондоотдачи увеличился на 0,66 п. п. или 66 копеек, темп роста составил 127,32 %. Увеличение объема выручки на 37819 тыс. руб. оказало положительное влияние на результативный показатель, как фактор прямого действия, увеличив его значение на 0,67 п. п. Увеличение среднегодовой стоимости основных средств на 122,5 ты. руб. оказало отрицательное влияние на показатель отдачу основных средств, как фактор обратного действия, уменьшив его значение на 0,01 п. п.

8. Анализ финансов результатов деятельности ОАО "АВТОВАЗ"

8.1 Динамика финансовых результатов

Целью анализа финансовых результатов деятельности предприятия является определение путей оптимизации величины прибыли предприятия, в целом и от отдельных видов деятельности.

Таблица 8.1.1 - Динамика финансовых результатов ОАО "АВТОВАЗ" за 2010-2011 год.

Показатель

Абсолют величина, тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

2010 год

2011 год

Выручка (нетто)

137027

174846

37819

127,60

Себестоимость продаж

-121993

-154654

-32661

126,77

Валовая прибыль (убыток)

15034

29192

14158

194,17

Коммерческие расходы

-4573

-6720

-2147

146,95

Управленческие расходы

5862

8813

2951

150,34

Прибыль (убыток) от продаж

4599

4659

60

101,30

Доходы от участия в других организациях

472

283

-189

59,96

Проценты к получению

1118

1105

-13

98,84

Проценты к уплате

-2734

-337

2397

12,33

Прочие доходы

12142

18639

6497

153,51

Прочие расходы

-13539

-20873

-7334

154,17

Прибыль (убыток) до налогообложения

2058

3476

1418

168,90

Текущий налог на прибыль

4

-

-

-

в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

-118

-72

46

61,02

Изменение отложенных налоговых обязательств

261

-244

-505

-93,49

Изменение отложенных налоговых активов

-551

-379

172

68,78

Прочее

708

253

-455

35,73

Чистая прибыль (убыток)

2472

3106

634

125,65

Исходя из отчета о прибылях и убытках, можно сказать, что такая динамика финансовых результатов положительно характеризует сложившуюся ситуацию на предприятии. В 2011 году предприятие получило прибыль. Разница между убытком от продаж в 2010 году и прибылью от продаж в 2011 году составила 60 тыс. руб., разница между прибылью до налогообложения 1418 тыс. руб. Предприятие получило чистую прибыль в размере 3106 тыс. руб. Наблюдается увеличение процента к уплате на 2397 тыс. руб. Получив в 2010 году прибыль, предприятие оплатило налог на прибыль в размере 4 тыс. руб. Увеличение прочих доходов на 6497 тыс. руб. или на 53,51 п. п. компенсируется уменьшением прочих расходов на 7334 тыс. руб. или на 54,2 п. п. Себестоимость продаж уменьшилась на 32 819 тыс. руб. или на 27,6 п. п., с этим связано и увеличение выручки на 37819 тыс. руб. или на 27,6 п. п. Темп роста себестоимости (126,77%) меньше темпа роста выручки (127,6%), что и приводит к увеличению валовой прибыли на 14158 тыс. руб.

Представим структуру валовой прибыли на рисунках 8.1.1 и 8.1.2

Рисунок 8.1.1 - Структура валовой прибыли ОАО "АВТОВАЗ" в 2010 году.

Рисунок 8.1.2 - Структура валовой прибыли ОАО "АВТОВАЗ" в 2011 году.

Проведем факторный анализ валовой прибыли, величина которой значительно увеличилась. Используем способ цепных подстановок для аддитивной модели У=а+в по формуле:

Валовая прибыль = Выручка (нетто) - себестоимость

Таблица 8.1.2 - Факторный анализ валовой прибыли.

шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, тыс. руб.

Размер влияния фактора, тыс. руб.

выручка (нетто)

себестоимость

Убаз

137027

121993

15034

-

Уусл1

174846

121993

52853

37819

Уфакт

174846

154654

20192

-32661

Проверка

5158

5158

В анализируемый период разница между валовым убытком и валовой прибылью составила на 5158 тыс. руб. Увеличение выручки, как фактора прямого действия на 37 819 тыс. руб. или на 27,6 п. п. оказало положительное влияние на величину результативного показателя, увеличив его на ту же сумму. Рост себестоимости продаж на 32661 тыс. руб. или 26,7 п. п., так же оказал отрицательное влияние на величину валовой прибыли, как фактор обратного действия, уменьшив величину результативного показателя так же на 32661 тыс. руб. Увеличение величины валовой прибыли положительно характеризует деятельность предприятия и в конечном счете, увеличивает его чистую прибыль.

Заключение

В ходе курсовой работы был проведен анализ активов и пассивов предприятия, финансовой устойчивости и финансовых результатов деятельности предприятия. Были рассчитаны финансовые коэффициенты и сопоставлена дебиторская и кредиторская задолженность. Проведена оценка платежеспособности и ликвидности предприятия и эффективности его деятельности.

В 2010 году величина имущества ОАО "АВТОВАЗ" увеличилась на 7486 тыс. руб. На рост имущества организации повлияло увеличение, оборотных активов на 11270 тыс. руб., и сокращение внеоборотных активов на 3784 тыс. руб., что говорит о финансовой нестабильности предприятия. В 2011 году имущество ОАО "АВТОВАЗ" увеличилось на 6 417 тыс. руб. При этом внеоборотные активы выросли на 9 632 тыс. руб., а оборотные активы уменьшились на 3215 тыс. руб., что характеризуется снижением деловой активности организации.

В то же время обязательства ОАО "АВТОВАЗ" в 2010 году увеличились на 7486 тыс. руб. Рост общей величины пассивов связан с ростом долгосрочных обязательств на 23418 тыс. руб., с увеличением величины капитала и резервов на 2472 тыс. руб. и уменьшением краткосрочных обязательств на 18404 тыс. руб. В 2011 год обязательства ОАО "АВТОВАЗ" увеличилось на 6417 тыс. руб. На Снижение общей величины пассивов повлияло увеличение долгосрочных обязательств на 21007 тыс. руб., уменьшение краткосрочных обязательств на 35 167 тыс. руб. и увеличение величины капитала и резервов на 20577 тыс. руб.

За анализируемый период кредиторская задолженность имеет тенденцию роста. В 2010 году темп роста кредиторской задолженности составил 122%, задолженность увеличилась на 3844 тыс. руб. В 2011 году темп роста кредиторской задолженности снизился, но так же наблюдается положительная тенденция роста. Увеличение задолженности составило 2382 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в 2010 году так же имеет тенденцию роста и увеличивается на 2572 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует с одной стороны об увеличении объема продаж, а с другой о неплатежеспособности или банкротстве части покупателей, а также непогашением долга покупателей и заказчиков. В 2011 году дебиторская задолженность имеет тенденцию снижения и увеличения на 4800 тыс. руб., что может говорить о том, что покупатели и заказчики не погасили часть долга.

В анализируемом периоде абсолютная величина кредиторской задолженности значительно превышает абсолютную величину дебиторской задолженности, что характеризует нестабильное финансовое состояние предприятия и усиление зависимости предприятия от кредиторов.

Разница между коэффициентами оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывают, что покупатели быстрее расплачиваются по своим долгам и обязательствам, и характеризует сбалансированность денежных потоков.

В 2010 году наблюдается увеличение собственного оборотного капитала на 29674 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении объема финансирования оборотных активов, а также о том, что предприятие испытывает недостатк в собственных оборотных средствах. В то время, как в 2011 году наблюдается увеличение собственного оборотного капитала на 31952 тыс. руб., что может свидетельствовать об увеличении объема финансирования оборотных активов.

Величина собственного основного капитала за 2010 г. уменьшилась на 27202 тыс. руб. Это отрицательно характеризует деятельность организации, предприятие вынуждено привлекать дополнительные заемные средства. В 2011 году положение организации ухудшилось, величина собственного капитала имеет отрицательную тенденцию, она уменьшилась на 11 375 тыс. руб., это говорит о том, что потребность в заемных средствах стала больше.

Оценка типа финансовой устойчивости по методике Абрютиной и Грачева показала, что как в 2010, так и в 2011 году наблюдается ситуация чистого заимствования, т.е. у предприятия велика степень зависимости от кредиторов.

Согласно методике Корняковой, можно сделать вывод, что положение предприятия ОАО "АВТОВАЗ" за рассматриваемые периоды (2010г. и 2011г.) крайне неустойчивое. За рассматриваемые периоды собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы.

На 31.12.2010 величина собственного капитала увеличилась на 2472тыс. руб., она покрывает величину внеоборотных активов и на формирует запасы, финансовая устойчивость организации улучшается. На 31.12.2011 величина собственного капитала покрывает величину внеоборотных активов и на 27% формирует запасы. Данная ситуация характеризует неустойчивое финансовое состояние предприятия.

Расчет финансовых коэффициентов показал, что в 2010 году у предприятия наблюдается высокая зависимость от привлеченных средств. В 2011 году эта зависимость сокращается. Так же, расчет коэффициентов показал, что в анализируемом периоде предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами и не характеризуется высокой возможностью финансового маневра. Значение коэффициента финансового риска в анализируемом периоде больше нормативного значения. В начале 2010 года на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекло 11,74 копеек заемного капитала, а к концу года 9,7 рублей заемного капитала. В 2011 году показатель снизился на 5 рублей.

Оценка общей платежеспособности предприятия показала, что на 31 декабря 2010 года ОАО "АВТОВАЗ" не является платежеспособным предприятием, т.е. в случае одновременного предъявления требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств организации оно не сможет погасить все свои обязательства перед ними. К концу 2010 года, положение улудшается, и значение коэффициента общей платежеспособности уже на 0,9 меньше нормативного, что характеризует предприятие, как неплатежеспособное. К концу 2011 года, положение улучшается, но не говорит о способности предприятия выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Баланс ОАО "АВТОВАЗ" как, в 2010 году, так и в 2011 году не является абсолютно ликвидным. Диагностика вероятности банкротства показала, что вероятность банкротства предприятия меньше 50%.

Исходя из отчета о прибылях и убытках, можно сказать, что динамика финансовых результатов в основном положительно характеризует сложившуюся ситуацию на предприятии. В 2011 году предприятие получило прибыль. Разница между убытком от продаж в 2010 году и прибылью от продаж в 2011 году составила 60 тыс. руб. Наблюдается снижение процента к уплате. Увеличение прочих доходов компенсируется увеличением прочих расходов. Себестоимость продаж уменьшилась на 32661 тыс. руб. с этим связано увеличение выручки на 37819 тыс. руб. Темп роста себестоимости меньше темпа роста выручки, что и приводит к увеличению валовой прибыли на 14158 тыс. руб.

Фондаотдача основных средств увеличилась. Это говорит об увеличении количества реализованных товаров на единицу стоимости основного капитала или об увеличении объема товарооборота, которое предприятие имеет от использования единицы стоимости основных средств. Коэффициент фондоемкости продукции увеличивается, что говорит об увеличении величины основного капитала, приходящегося на единицу продаж.

Рассчитав показатели убыточности для 2010 года и показатели рентабельности для 2011 года можно сделать следующие выводы. За анализируемый период некоторые рассчитанные показатели рентабельности увеличились. Увеличение рентабельности основных средств и запасов связано с увеличением прибыли от продаж на 60 тыс. руб. А увеличение рентабельности основных средств, запасов и имущества связано с увеличением чистой прибыли на 634 тыс. руб., что характеризует эффективное использование собственного капитала, основных средств организации, а так же активизацию текущей деятельности субъекта.

На основании всех изложенных данных фирме необходимо:

1. Разработка новой маркетинговой стратегии, благодаря которой повысится спрос на продукции, что в свою очередь приведет к увеличению стабильности и повышению эффективности деятельности предприятия.

2. Формирование запаса денежных средств на предприятия, как наиболее ликвидного актива, что позволит вовремя погашать наиболее срочные обязательства.

3. Продолжать наращивать долю собственного капитала, относительно заемного, что в перспективе улучшит финансовое состояние фирмы, укрепит ее позиции в негативных обстоятельствах.

4. Выход на новые рынки и благодаря привлечению новых покупателей повышение спроса на продукцию, производимую предприятием.

Перечень условных обозначений

Аобщ - общая величина активов предприятия

ВА - внеоборотные активы

ОА - оборотные активы

З - запасы

ДЗ - дебиторская задолженность

ДЗкс - краткосрочная дебиторская задолженность

ДЗдс - долгосрочная дебиторская задолженность

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

ДС - денежные средства

ОС - основные средства

ОСсг - среднегодовая стоимость основных средств

Кобщ - общая величина капитала предприятия

СК - собственный капитал

УК - уставный капитал

ДК - добавочный капитал

ЗК - заемный капитал

ДО - долгосрочные обязательства

КО - краткосрочные обязательства

КЗ - кредиторская задолженность

СобК - собственный оборотный капитал

Ипл - плановые источники финансирования запасов

ВБ - валюта баланса

ФО - фондоотдача

ФЕ - фондоемкость

Вн - выручка-нетто от продажи

Пп - прибыль от продаж

Пч - чистая прибыль

С/С - себестоимость продукции (работ, услуг)

Зпост - постоянные затраты

Зпер - переменные затраты

Р - рентабельность

До, Дп - продолжительность одного оборота в отчетном и прошлом периоде соответственно

- изменения остатков дебиторской задолженности за отчетный период

НП - нераспределенная прибыль

НФА - нефинансовые активы

ФА - финансовые активы

ОСнп - стоимость основных средств в рассматриваемом периоде,

ОСкп - стоимость основных средств в конце периода

ОСвыб - стоимость основных средств, выбывших за рассматриваемый период

ОСВНП - стоимость новых основных средств, поступивших на предприятие в рассматриваемом периоде

Впп, Воп - выручка прошлого и отчетного года соответственно

ОСсгоп, ОСсгпп - среднегодовая стоимость основных средств за отчетный и прошлый период соответственно

ФОпп, ФОоп - фондоотдача прошлого и отчетного периода соответственно

- изменение выручки

- изменение среднегодовой стоимости основных средств

- изменение фондоотдачи

Т - продолжительность анализируемого периода (360)

Список используемой литературы

1. Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Рыбинск, 2003г.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансо-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1998.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000

Приложения

Баланс предприятия ОАО "АВТОВАЗ" за 2010 год

Показатели

На 31.12.2010

На 31.12.2009

Абс. зн., тыс. руб

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб.

Уд. вес, %

Внеоборотные активы, в т. ч.:

78324

100,000

82108

100,000

Нематериалные активы

2

0,003

4

0,005

Результаты исследований и разработок

1506

1,923

1640

1,997

Основные средства

54670

69,800

58006

70,646

Финансовые вложения

5391

6,883

7066

8,606

Отложенные налоговые активы

3925

5,011

3812

4,643

Прочие внеоборотные активы

12830

16,381

11580

14,103

Итого по разделу І

78324

100,000

82108

100,000

Оборотные активы, в т. ч.:

48105

100,000

36835

100,000

Запасы

21791

45,299

20947

56,867

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1287

2,675

650

1,765

Дебиторская задолженность

7668

15,940

5096

13,835

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

7064

14,685

1892

5,136

Денежные средства и денежные эквиваленты

10295

21,401

8250

22,397

Элементы пассивов

31.12.2009 год

31.12.2010 год

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

9250

99,079

9 250

78,337

Переоценка внеоборотных активов

36266

388,453

35 952

304,472

Добавочный капитал

1 150

12,318

445

3,769

Резервный капитал

463

4,959

463

3,921

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-37 793

-404,809

-34 302

-290,498

Итого по разделу III

9 336

100,000

11 808

100,000

ІV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

14 154

55, 201

37 709

76,865

Оценочные обязательства

484

1,888

672

1,370

Прочие обязательства

11 003

42,912

10 678

21,766

Итого по разделу ІV

25 641

100,000

49 059

100,000

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены