Открытое акционерное общество "АВТОВАЗ" (далее Общество) зарегистрировано 05.01.1993 администрацией Автозаводского района г. Тольятти на основании решения Государственного комитета РФ по управлению государственным имуществом в соответствии с Указом Президента РФ "Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества". Общество было преобразовано из государственного предприятия -

Волжское объединение по производству легковых автомобилей (ПО "АвтоВАЗ") в акционерное общество открытого типа "АВТОВАЗ" и является его правопреемником по всем правам и обязанностям.

В связи с приведением в соответствие с нормами Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" Общество было перерегистрировано 08.07.1996 администрацией Автозаводского района г. Тольятти в открытое акционерное общество "АВТОВАЗ".

Полное фирменное наименование Общества:

на русском языке - Открытое акционерное общество "АВТОВАЗ",

на английском языке - Public Joint-Stock Company "AVTOVAZ".

Сокращенное фирменное наименование Общества:

на русском языке - ОАО "АВТОВАЗ",

на английском языке - JSC "AVTOVAZ".

Основным видом деятельности, имеющим приоритетное значение для Общества, является производство и продажа автомобилей, разобранных серий, запасных частей, которые обеспечивают 92% (в 2010 году - 91%) выручки Общества.

Общество осуществляет свою производственную деятельность на территории Российской Федерации.

Общество зарегистрировано по адресу: 445024, Российская Федерация, Самарская область, г. о. Тольятти, Южное шоссе, 36, имеет представительство в г. Москве и 56 обособленных подразделений, представляющих собой управления региональных поставок и обслуживающие хозяйства, расположенные на территории Российской Федерации.

Численность персонала Общества по состоянию на 31.12.2011 составила 69 490 человек (на 31.12.2010 - 82 922 человека). Уменьшение численности связано с переводом работников Общества во вновь образованные дочерние общества, учрежденные в рамках реструктуризации ОАО "АВТОВАЗ".

Акции Общества котируются на ОАО "ММВБ-РТС".

АВТОВАЗ является крупнейшим в России автопроизводителем и компанией, активно работающей в 46 странах. Общества, входящие в Группу АВТОВАЗ, ведут деятельность более чем в 17 государствах; в нее входят около 270 дочерних предприятий, а общая численность ее персонала превосходит 20000 человек. Все эти ресурсы предоставляют компании глобальные возможности. Предприятия Группы активно участвуют в таких областях, как телекоммуникации, энергетика, строительство, а также оказывает финансовые и страховые услуги.

Сегодня в истории нашей компании наступает, наверное, самый ответственный период, который мы можем преодолеть только совместной, сплоченной эффективной работой. Мы выделили следующие основные реформирования системы управления дочерними обществами ОАО "АВТОВАЗ":

· оптимизация организационной структуры, освобождение от непрофильных и неэффективных активов

· сохранение стоимости активов дочерних обществ через контроль финансового состояния, регулирование долговой нагрузки и инвестиции

· снижение рисков, повышение эффективности, получение дохода и повышение капитализации

· повышение ответственности и подотчетности материнской компании

· система мотивации менеджмента и работников

Согласно антикризисной программе, для достижения обозначенных целей АВТОВАЗ переходит к новой системе корпоративного управления. Изменения направлены на постоянное получение информации и обеспечение контроля финансово-хозяйственной деятельности обществ - в целях снижения издержек и повышения эффективности управления. Общества будут структурированы по видам деятельности, частично укрупнятся через объединение; от непрофильных и неэффективных активов АВТОВАЗ освободится путем их реализации или ликвидации. Дочерние и зависимые общества должны формулировать целевые показатели в соответствии со стратегией материнской компании - ОАО "АВТОВАЗ".

Предполагаются изменения и в области политики по персоналу - совершенствование системы мотивации менеджмента и работников обществ Группы "АВТОВАЗ". Новая система направлена на максимальную реализацию потенциала каждого работника и формирование у сотрудников обществ приверженности корпоративным интересам Группы "АВТОВАЗ"; и как следствие - должна привести к повышению благосостояния Группы, а значит - и каждого ее работника.

2. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

2.1 Анализ активов предприятия (имущества)

По таблице 2.1.1 видно, что произошло увеличение валюты баланса на 7 486 тыс. рублей, что в процентах составляет - 6,29%. Это произошло из - за увеличения оборотных активов на 11 270 или 30,6%. Такая тенденция положительно характеризует имущественный потенциал предприятия. Однако внеоборотные активы уменьшились на 3 787 тыс. рублей или 4,06%.

Проанализировав структуру активов, можно сделать вывод, что предприятие занимается производственной деятельностью. Величина внеоборотных активов аревышает 60 млн. рублей. Основу внеоборотных активов составляют основные средства.

Рисунок 2.1 - Динамика активов ОАО "АВТОВАЗ" за 2010 г.

Далее рассмотрим данные об изменении данных, структуре и структурной динамике активов ОАО "АВТОВАЗ" за 2011 год в таблице 2.1.2.

2.2 Анализ оборачиваемости активов.

Дополнительно анализируем оборачиваемость оборотных активов, для этого рассчитываем коэффициент оборачиваемости (к_об) и продолжительность одного оборота (Д).

где в_н - выручка - нетто,

ОбС_{сг -} среднегодовой остаток оборотных средств,

Т - продолжительность анализируемого периода.

Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Дополнительно рассчитывается коэффициент загрузки средств в обороте, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. выручки от реализации продукции:

Анализ оборачиваемости оборотных активов рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1 Анализ оборачиваемости оборотных активов за 2010 - 2011 год.

По данным таблицы 2.2.1 видно, что оборачиваемость оборотных средств за год ускорилась на 16 дней (с 113 до 97 дней), что привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,534 оборота. Это означает, что производственный цикл на предприятии стал короче, следовательно, предприятие стало больше производить за год и получать больше прибыли. Уменьшение коэффициента загрузки средств в обороте на 0,044 руб. указывает на эффективное использование оборотных активов. Улучшение показателей оборачиваемости оборотных средств было обеспечено тем, что темп роста выручки значительно выше темпа роста среднего остатка оборотных средств.

Используя метод цепных подстановок, рассчитаем влияние каждого из этих факторов на общее увеличение оборачиваемости оборотных средств.

1. Анализ влияния выручки и оборотных активов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

- факторная модель

Предварительные расчеты:

1. оборота

2. оборота

3. оборота

Определим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости.

a) Влияние изменения величины выручки на к_об

к_об^в=к_об^усл1 - к_об^б= 0,891 оборота

b) Влияние изменения оборотных средств на к_об

c)

к_об^Обс=к_об^отч - к_об^усл1= 0,357 оборота

Проверка: к_об=к_об^в - к_об^ОбС=0,534 оборота

к_об=к_об^отч - к_об^баз= 0,534 оборота.

Таким образом, увеличение выручки привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 0,891 оборота, а рост среднего остатка оборотных средств увеличило коэффициент оборачиваемости на 0,357 оборота. Наибольшее влияние оказало изменение оборотных средств.

2. Анализ влияния изменения оборотных средств и выручки на длительность оборота оборотных средств.

- факторная модель

Предварительные расчеты:

1.

2.

3.

Определим влияние факторов на изменение длительности одного оборота:

a. Влияние изменения выручки на Д

Д_в=

b. Влияние изменения оборотных средств на Д.

Д_ос=

Проверка: Д=Д_в+Д_ос = - 16,06 дня

Д=Д_{о -} Д_б=-16,06 дня

Таким образом, увеличение объема выручки на 37 819 тыс. руб сократило продолжительность одного оборота на 24,57 дней. Увеличение среднего остатка оборотных средств уменьшило продолжительность одного оборота на 8,51 дней.

Коэффициент загрузки уменьшился на 0,044 рублей, это свидетельствует о том, что у предприятия высвободились оборотные средства в размере: 0,044 *174 846 = 4 693,224 тыс. рублей оборотных средств. В целом отмечается увеличение оборачиваемости оборотных активов, поэтому дополнительно проанализируем оборачиваемость основных элементов оборотных активов.

Таблица 3.1.4 Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2010год

В разделе "краткосрочные обязательства" произошло уменьшение пассивов на 18 404 тыс. руб. из-за сокращения заемных средств на 22 544 тыс. руб. Так же за 2010 год произошло уменьшение доходов будущих периодов с 400 руб. до 22 тыс. руб. и прочих обязательств с 704 руб. до 272 тыс. руб. Темп роста кредиторской задолженности составил 81,848%; темпы роста доходов будущих периодов и прочих обязательств увеличились и соответственно составили 1818,182% и 258,824%.

Таблица 3.1.5 Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2011 год.

Таким образом, за 2011 год в разделе "капитал и резервы" произошло увеличение пассивов на 20 577 тыс. руб. В разделе "краткосрочные обязательства" уменьшились на 35 167 руб. В то время как, произошел рост долгосрочных обязательств на 21 007 тыс. руб.

Рассмотрим подробнее каждый раздел пассива баланса за 2011 год.

Таблица 3.1.6 Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2011 год.

В разделе "капитал и резервы" произошло увеличение пассивов на 20 577 руб. Это увеличение произошло благодаря выпуску дополнительных акций на 17471 тыс. руб. и увеличению нераспределенной прибыли на 7 953 тыс. руб. Темпы роста уставного капитала и добавочного капитала остались неизменными, а у добавочного капитала и нераспределенной прибыли увеличились и соответственно составили 103,009% и 130,183%.

Таблица 3.1.7 Динамика, структура и структурная динамика долгосрочных обязательств за 2011 год

В разделе "долгосрочные обязательства" произошли следующие изменения:

Пассивы в этом разделе увеличились на 21 007 тыс. руб. из-за увеличения заемных средств с 37 709 тыс. руб. до 58 385 тыс. руб. Так же за 2011 год произошло увеличение оценочных и прочих обязательств на 184 и 147 тыс. руб. соответственно.

Таблица 3.1.8 Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2011 год

Таким образом, в разделе "краткосрочные обязательства" произошли следующие изменения:

Пассивы в этом разделе уменьшились на 35 167 тыс. руб. из-за сокращения заемных средств с 41 074 руб. до 4 448 тыс. руб. Так же за 2011 год произошло увеличение кредиторской задолженности с 21 177 тыс. руб. до 23559 тыс. руб. Темп роста кредиторской задолженности уменьшился и составил 89,889; значительно увеличился темп роста заемных средств. Он составил 923,426 тыс. руб.

Рассчитаем показатели, которые будем использовать в оценке устойчивости финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

Коэффициент зависитмости:

Коэффициент финансового риска:

Коэффициент финансовой устойчивости: ,

Собственный капитал организации ОАО "АВТОВАЗ" отражен в разделе 3 баланса.

Заемный капитал состоит из долгосрочных (раздел 4) и краткосрочных (раздел 5) обязательств.

Коэффициент автономии (независимости)

Коэффициент зависимости:

Коэффициент финансового риска

Коэффициент финансовой устойчивости

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важной характеристикой финансового состояния организации является ее устойчивость, т.е. способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя свою способность к самообеспечению в пределах допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости может проводиться на основе абсолютных, и относительных величин. Разные аналитики предлагают различные методики анализа финансовой устойчивости предприятия.

4.1 Анализ источников финансирования внеоборотных и оборотных активов

Величина собственного основного капитала за 2010г. Сократилась с 56 467тыс. руб.29 265тыс. руб. (на 27 202тыс. руб). Это отрицательно характеризует деятельность организации, но данной величины капитала недостаточно, и предприятие вынуждено привлекать дополнительные заёмные средства.

Таблица 4.1.8 - Способы расчета собственного основного капитала за 2011г.

Величина собственного основного капитала за 2011г. сократилась с 29 265 тыс. руб. до 17 890 тыс. руб. (на 11375 тыс. руб.). Это отрицательно характеризует деятельность организации, но данной величины капитала недостаточно, и предприятие вынуждено привлекать дополнительные заёмные средства.

Факторный анализ

Чтобы узнать какой из факторов оказал большее влияние на величину собственного основного капитала, проведём факторный анализ способом цепных подстановок. Собственный основной капитал рассчитаем по формуле:

С_оснК=ВнА-ДО

Таблица 4.1.9 - Факторный анализ собственного основного капитала способом цепных подстановок за 2011 год.

Увеличение внеоборотных активов на 9632 тыс. руб. увеличило величину собственного капитала предприятия на соответствующую сумму как фактор прямого действия. Уменьшение величины долгосрочных обязательств на 23418 тыс. руб. увеличило величину собственного основного капитала на соответствующую сумму, это фактор обратного воздействия. В целом собственный основной капитал увеличился за 2011 год на 33050 тыс. руб.

Таблица 4.1.10 - Анализ источников финансирования имущества в целом за 2010 г.

В начале 2010 года удельный вес собственного капитала среди источников финансирования имущества организации составил 7,85%, а удельный вес заёмных источников финансирования 92,15%. На конец 2010 года имущество организации финансируется практически полностью за счёт заёмных источников финансирования, их величина увеличилась на 5 014 тыс. руб. или на 95,63п. п. Собственный капитал на конец года равен 11808тыс. руб.

Таблица 4.1.11 - Анализ источников финансирования оборотных активов за 2010 г.

Оборотные активы на протяжении 2010 года полностью финансировались за счёт краткосрочных обязательств. Величина собственного оборотного капитала на начало года была равна - 47131 тыс. руб., а на конец года равна - 17457 тыс. руб. Величина краткосрочных обязательств за 2010 год уменьшилась на - 18404 тыс. руб. или на28,07 п. п.