Разрабатывая мероприятия по мобилизации выявленных резервов мы будем придерживаться основных стратегических задач разработки финансовой политики предприятия:

достижение "прозрачности" финансово-экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

создание эффективного механизма управления предприятием;

использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Финансовая работа на ООО "Калина" прежде всего, должна быть направлена на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, обеспечение роста рентабельности, но главное - на его привлекательность для инвесторов. Целью финансовой работы является изучение финансового состояния ООО "Калина".

Таким образом, целью разработки финансовой политики предприятия в нашей работе является построение эффективной системы управления финансами, направленное на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Важнейшей обязанностью финансового директора является управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования. Это требует значительного количества времени и наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и риском (вероятностью неплатежеспособности).

Таким образом, основными путями улучшения финансового состояния является управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Максимально сократить дебиторскую задолженность прошлых лет можно с помощью:

- работы юридического отдела,

- работы менеджеров по дебиторской задолженности,

- максимального использования взаимозачетов при расчетах с поставщиками и покупателями.

Кроме этого, необходимо не допускать возникновение просроченной дебиторской задолженности с помощью:

- своевременного отслеживания работниками отдела сбыта совместно с работниками бухгалтерии и работниками юридического отдела текущей дебиторской задолженности,

- оперативного принятия мер по ликвидации возникшей дебиторской задолженности службами продаж и безопасности совместно с юристами.

Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о промедлении срока расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам. Полезно, конечно, и поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб с тем, чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи, или вовсе не оплачивающим товар.

В наши дни отечественные предприятия все чаще используют в своей деятельности финансирование под уступку денежного требования (факторинг).

Юридическую сущность факторинговых отношений составляет уступка денежного требования, давно известная в обязательственном праве в качестве цессии. Однако отношения факторинга имеют более сложный характер, чем обычная цессия, сочетаясь не только с отношениями займа или кредита, но и с возможностью предоставления других финансовых услуг.

У различных авторов факторинг определяется по разному: "факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания" Гасников К.Д. О возникновении и развитии договора финансирования под уступку денежного требования (факторинга) // Современное право. 2009. № 12.С. 9. , "факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором предприятие продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других предприятий" Харитонов А.В. Понятие факторинговых отношений // Банковское право, 2009, №2. и др.

В международной торговле факторинг рассматривается как услуга по получению покупной цены за товар, в рамках которой финансовый агент освобождает экспортера от забот по взиманию цены с зарубежного покупателя, позволяя ему сосредоточиться на продаже и маркетинге своих товаров, что в принципе относится и к внутреннему факторингу. Вместе с тем здесь принято также выделять "нераскрытый факторинг", при котором должник не знает о состоявшейся уступке требования и потому осуществляет платеж своему контрагенту (а последний, действуя в качестве доверительного собственника фактора, передает ему полученные деньги) Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. М. "Дело", 2009., с. 290.

При постоянной потребности клиента в денежных средствах, обслуживающий его банк (фактор) может по договору принимать на себя обязанности не только по выдаче ему кредитов под уступку соответствующих денежных требований к его должникам, но и по предоставлению ему одновременно связанных с этим различных финансовых услуг, прежде всего по ведению бухгалтерского учета и выставлению счетов по поступающим денежным требованиям. Ведь такой фактор, по сути, покупает дебиторскую задолженность клиента или его денежные требования к контрагентам и потому заинтересован в контроле над операциями своего клиента, в том числе путем осуществления бухгалтерского учета его торговой или иной предпринимательской деятельности. Кроме того, факторинговые услуги могут включать изучение коммерческой деятельности и финансового состояния должников клиента, страхование рисков неплатежа, консультационные и иные услуги. Предоставление различных финансовых услуг (включая, разумеется, кредитование клиентов) экономически является основной, наиболее характерной стороной факторинга.

Что касается модели факторинга в нашей стране, она построена достаточно узко: выплата денежной суммы кредитору (т.е. финансирование) составляет суть обязательства фактора. Так, согласно п.1 ст.824 ГК РФ под договором финансирования под уступку денежного требования понимается соглашение, в силу которого одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Гарантийная функция фактора при отсутствии у него права регресса также предполагается, но лишь в дополнение к финансированию. Единственное упоминание о дополнительных услугах предоставляемых фактором клиенту, содержится в п.2 ст.824 ГК РФ, согласно которому обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. Какой-либо дополнительной регламентации указанные выше услуги в российском законодательстве не получили.

Это характерно для той степени разделения труда, которая сегодня присуща отношениям между банками и их клиентами (некоторые функции фактора, существующие за рубежом, в частности ведение бухгалтерского учета, объективно не могут быть соотнесены с отечественными реалиями; ввиду существующей системы налогового и финансового контроля весьма сложно представить, например, что первичные учетные документы (в частности, накладные) будут храниться не у самой организации-поставщика, а у фактора).

Эта схема расчетов выгодна всем: продавец сразу получает деньги за реализованную продукцию, покупатель - отсрочку платежа, а финансовый агент - выгодный способ вложения свободных денежных средств.

Таким образом, одним из мероприятий по улучшения финансового состояния ООО "Калина" предложим факторинг.

Схема факторинга выглядит достаточно просто. Продавец (клиент) поставляет свою продукцию покупателю (должнику) с отсрочкой платежа, а затем продавец уступает право требования долга финансовому агенту (фактору). За это финансовый агент сразу выплачивает продавцу от 80 до 90% задолженности. Остаток (за вычетом комиссионных) продавец получает после того, как покупатель перечислит деньги финансовому агенту.

Согласно ст.826 ГК Российской Федерации, предметом уступок, под которую финансовый агент предоставляет финансирование может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение финансовых средств, которые возникают в будущем (будущее требование).

Ст.825 ГК Российской Федерации ограничивает круг лиц, которые могут быть финансовыми агентами. В него входят банки, иные кредитные организации, а также коммерческие организации, у которых есть лицензия на осуществление такого вида деятельности. Следует отметить, что в России факторинг стал прерогативой исключительно банков. Хотя на Западе этим бизнесом как правило, занимаются специализированные факторинговые компании.

Продавец (клиент) гарантирует финансовому агенту, что денежное требование, являющееся предметом уступки, действительно. Для этого он должен представить счета-фактуры, накладные и другие документы, указывающие, что товары или услуги реализованы покупателю. Вместе с тем клиент должен сообщить фактору любую имеющуюся у него информацию о своих покупателях, а также сведения, которые могут упростить получение долгов.

Кроме того, продавец обязан письменно проинформировать покупателей об уступке денежного требования финансовому агенту. Для этого он делает на счетах-фактурах так называемую уступочную подпись.

Договор финансирования под уступку денежного требования может быть с правом обратного требования (с регрессом) и без права обратного требования (без регресса).

При факторинге с правом обратного требования рискует поставщик: он возвращает финансовому агенту деньги, если покупатель не выполнит свои обязательства. А при факторинге без права обратного требования взыскание задолженности с покупателя - проблема финансового агента.

В договоре факторинга необходимо указать размер комиссионного вознаграждения финансового агента. Оно составляет от 0,75 до 3,5% от суммы переданного долга. Размер комиссионных зависит от следующих факторов:

- продолжительности предоставляемой поставщиком рассрочки платежа своим покупателям (чем больше этот период, тем выше риск неплатежа и, следовательно, тем выше комиссионное вознаграждение),

- вида деятельности поставщика (клиента) и вида деятельности его покупателя (должника),

- наличия обстоятельств, ставящих под сомнение оплату должником предусмотренных требований.

Для целей налогообложения прибыли в соответствии с подпунктом "у" п.2 Положения о составе затрат доходы организации, связанные с оплатой услуг банков за осуществление факторинговых операций, включают в себестоимость как расходы, связанные со сбытом продукции. суммы налога на добавленную стоимость, уплачиваемые в составе таких расходов, возмещаются из бюджета.

Пункт 10 Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" (ПБУ 10/99), утвержденного приказом Минфина Российской Федерации от 06.05.99 г. №33н, относит расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями к прочим операционным расходам. Поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца (клиента) сумма комиссионного вознаграждения финансового агента учитывается на счете прибылей и убытков.

Согласно статье 121 ГК Российской Федерации, дебиторская задолженность - это имущество организации, поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца операции по уступке финансовому агенту право требования этой задолженности отражается на счете реализации прочих активов. В отличие от Гражданского Кодекса Налоговый кодекс не включает дебиторскую задолженность в состав имущества организации (п.2 ст.38 НК Российской Федерации), поэтому передача права требования задолженности не облагается НДС.

Если договор факторинга заключен без права обратного требования (регресса), то продавец сразу списывает с баланса всю сумму дебиторской задолженности.

Если договор факторинга заключен с правом обратного требования (регресса), то поставщик учитывает у себя на балансе дебиторскую задолженность до тех пор, пока покупатель не перечислит деньги финансовому агенту. Сумма, которую финансовый агент перечислит поставщику, считается краткосрочным кредитом.

После того как покупатель перечислит деньги финансовому агенту, поставщик списывает дебиторскую задолженность и одновременно уменьшает свои обязательства перед финансовым агентом.

Если покупатель не выполнит свои обязательства, то продавец возвращает финансовому агенту сумму кредита и самостоятельно пытается взыскать долг с покупателя.

В нашем случае, менее рискованно использовать факторинг без регресса.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для нашего предприятия, ибо у нас особенно остро стоит проблема временного недостатка ликвидных средств и не до получения прибыли из-за неплатежеспособности должников.

В то же время, у ООО "Калина" в настоящее время наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности, которую максимально сократить можно с помощью:

максимального использования службами продаж, материально-технического снабжения, финансовой службой системы взаимозачетов при расчете с поставщиками и покупателями;

использование услуг сторонних организаций в системе взаимозачетов по закрытию кредиторской задолженности в области приобретения сырья, платежей в бюджет, приобретения различных услуг.

Рассчитаем эффективность использования факторинга. По состоянию на текущий момент наибольшую дебиторскую задолженность имеют:

ООО "Инов" - 177 тыс. руб.

ООО "ТИС-К" - 60 тыс. руб.

ЗАО "Маштех" - 48 тыс. руб.

Если по всем этим трем дебиторам, мы применим факторинг (уступку прав требования). Мы сможем увеличить наши ликвидные денежные средства на 228 тыс. руб. (80% * 285 тыс. руб.). То есть сразу будут получены 80% всей задолженности, а затем 15% (20% за минусом комиссионных 5%) - 42,75 тыс. руб. (15% * 285 тыс. руб.).

Это приведет к увеличению коэффициента быстрой (критической) ликвидности, непосредственно характеризующего вероятность банкротства предприятия.

В условиях рыночной экономики для предприятия главное - выбрать оптимальный способ ведения дел. В этом случае, очень удобным способом оформления кредиторской задолженности является вексель. Основная его особенность заключается в безусловном обязательстве должника по уплате денег; расчеты по векселю не требуют утомительного сбора доказательств возникновения и существования долга.

Второе исполненное достоинство векселя то, что он является документарной ценной бумагой. И каждый факт перехода этой бумаги от одного владельца к другому фиксирует передаточная подпись (индоссалинт) на самом векселе. Все это делает его одним из самых простых и удобных средств погашения долговых обязательств.

Вексель - это долговая расписка, которая содержит обязательство уплатить указанную в ней сумму любому лицу, предъявившему эту расписку к погашению. Регистрируется оборот векселей конвенцией о единообразном законе о простом и переводном векселе и Федеральным законом от 11.03.1997 г. №118-ФЗ "О переводном и простом векселе".

Для формирования кредиторской задолженности предназначен простой вексель.

Он обязывает векселедателя по наступлении срока выплаты векселедержателю сумму, прямо указанную в расписке.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, то есть векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами переводя свою задолженность на векселедателя.

На рисунке 2 представлена схема движения простого векселя, обслуживающего коммерческую сделку.

Рис.2. Упрощенная схема движения простого векселя

Переводной вексель используют для оформления передачи дебиторской задолженности. Такой вексель выписывается векселедателем и содержит обязательство должника оплатить названную в документе сумму векселедержателю.

Российская юридическая практика внесла в вопрос вексельного обращения особенности. В частности, у нас векселя принято делить на товарные и финансовые. Это разделение основывается на том, какого рода кредиторская задолженность оформляется.

Если вексель выписан для работы за поставленные товары (оказанные услуги или выполненные работы), такой вексель называется товарным. Тонкость заключается в том, что товар (работа, услуга) будет считаться оплаченным лишь в момент погашения ранее выписанного векселя. Всякий прочий вексель (например, приобретенный за плату или выписанный по договору денежного займа) будет считаться финансовым.

Зачастую трудно реализовать свой товар, не представляя коммерческого кредита. И поэтому в нашей стране впервые с недавнего времени получил применение способ, предложенный зарубежными экономистами, позволяющий продавцу за минимально возможный срок получить денежные средства за оказанные услуги, выполнение работы, с минимальными издержками, предоставляющими собой скидки, и привлекающий покупателя из-за своей прибыльности для него.

Чаще всего, предоставление скидок даже психологически стимулирует нашего покупателя и увеличивает нашу выручку.

На основании вышеприведенных мероприятий составим прогнозный баланс на 2012г.

Таблица 16

3.2 Обновление основных производственных фондов через реализацию лизинговых операций