Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала предприятия, который образуется в процессе его предпринимательской деятельности за отчетный период Основным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль, увеличение которой означает приумножение финансовых ресурсов.

Прибыль формируется постепенно в течение финансово-хозяйственного года. Как правило, большую часть прибыли составляет прибыль от реализации продукции (услуг), полученная в виде разницы между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство и сбыт. Возможные доходы и расходы, которые не связаны с реализацией продукции, но увеличивают или уменьшают сумму прибыли или убытков, - это финансовые результаты, полученные от инвестиционной и финансовой деятельности, а также результаты, связанные с чрезвычайными событиями.

Объект исследования: ЗАО "Техносистема".

Предмет исследования: формирование и оценка финансовых результатов ЗАО "Техносистема".

Цель отчета: охарактеризовать формирование финансовых результатов ЗАО "Техносистема" и дать их оценку.

Задачи отчета:

дать общую характеристику ЗАО "Техносистема";

провести анализ основных экономических показателей деятельности ЗАО "Техносистема";

проанализировать финансовые результаты ЗАО "Техносистема".

Методы исследования: анализ, синтез, сравнение, коэффициентный.

1. Общая характеристика ЗАО "Техносистема"

Ниже, в таблице 2.1 представлены основные экономические показатели деятельности ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг.

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг.

По результатам расчетов в таблице 2.1 можно заключить, что, выручка от продаж в течение 2012-2014 гг. возросла на 32,27%, причем в 2013 году темп прироста составил 17,24%, а в 2014 году увеличение показателя составило 12,83%.

Себестоимость продаж в течение 2012-2014 гг. возросла на 40,09%, что в сравнении с ростом выручки на 32,27% привело к тому, что темпы роста валовой прибыли составили всего 8,01%. Прибыль от продаж за 2012-2014 гг. возросла в 11,3 раза, что положительно характеризует политику управления финансовыми результатами.

Среднемесячная выработка одного работника составила в 2012 году 412601 руб. /чел., а в 2014 - 490561 руб. /чел. Всего за 2012-2014 гг. прирост показателя составил 18,9%.

Среднемесячная заработная плата одного работника составила в 2012 году 25770 руб. /чел., в 2013 году - 28365 руб. /чел., а в 2014 году - 27540 руб. /чел. При этом темпы роста заработной платы ниже, чем темпы роста выработки, что свидетельствует об эффективности использования фонда оплаты труда.

Фондоотдача значительно возросла в течение рассматриваемого периода - в 2012 году она составляла 50,309 руб. /руб., а к 2014 году возросла в 2,04 раза, что было обусловлено снижением суммы основных средств на 35,22% и ростом выручки на 32,27%.

Показатель оборачиваемости оборотных средств возрос за 2012-2014 годы на 17,76%, что обусловлено значительным ростом суммы выручки - на 32,27% и менее низкими темпами прироста оборотных активов - всего на 12,33%.

Чистая прибыль в 2012 году составила 12367 тыс. руб., а к 2014 году возросла до 33012 тыс. руб. или в 2,67 раза.

Рентабельность продаж ЗАО "Техносистема" в 2012 году составила 0,12%, а к 2014 году возросла до 1,02%, что обусловлено значительным уровнем затрат. Уровень рентабельности продаж недостаточен.

Рентабельность активов ЗАО "Техносистема" в 2012 году составила 1,44%, к 2014 году она возросла в 2,44 раза и составила 3,52%, что оценивается положительно.

В таблице 2.2 представлены данные о структуре продаж ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг.

Таблица 2.2 - Данные о структуре продаж ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг.

Как видно из таблицы 2.2, имел место значительный прирост объема реализации в абсолютном выражении на 32,27%, что обусловлено приростом объемов продаж по супермаркету "Доминго"-3 на 43,64%, по СЦ "Первомастер" - на 63,52%. В результате доля СМ "Доминго"-3 возросла на 0,54%, а СЦ "Первомастер" - на 4,44%.

Ниже представлены данные о структуре реализации продукции ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг. в разрезе основных товарных групп (таблица 2.3)

Таблица 2.3 - Структура реализации продукции ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг. в разрезе основных товарных групп

Как видно из таблицы 2.3, основную долю в структуре продаж составляют на конец 2014 года:

напольные покрытия - 9,16% (прирост за 3 года - 0,26%);

сухие строительные смеси - 13,07% (прирост за 3 года - 2,89%).

Ниже, в таблице 2.1 представлены результаты горизонтального анализа отчета о финансовых результатах ЗАО "Техносистема" за 2012-2014 годы.

По результатам горизонтального анализа отчета о финансовых результатах ЗАО "Техносистема" за 2012-2014 годы можно заключить следующее: выручка от продаж в 2013 году возросла на 333688 тыс. руб. или на 17,24%, в 2014 году - на 291121 тыс. руб. или на 12,83%, в итоге за 2012-2014 гг. увеличение показателя составило 624809 тыс. руб. или 32,27%; себестоимость продаж в 2013 году возросла на 307842 тыс. руб. или на 21,02%, в 2014 году - на 279193 тыс. руб. или на 15,76%, в итоге за 2012-2014 гг. увеличение показателя составило 587035 тыс. руб. или 40,09%; валовая прибыль возросла за 2012-2014 гг. на 37774 тыс. руб. или на 8,01%, причем в 2013 году увеличение составило 5,48%, а в 2014 году - 2,40%; коммерческие расходы в течение рассматриваемого периода возросли всего на 2,98%, что оценивается положительно - на фоне роста выручки на 32,27%; управленческие расходы в течение всего периода были равны нулю; сумма процентов к получению сократилась на 56,53%; сумма процентов к уплате резко снизилась - на 97,37%, что положительно отразилось на прибыли до налогообложения - она возросла на 47,62%; сумма прочих доходов возросла на 35,62%, что оценивается положительно; сумма прочих расходов возросла на 166%, что оценивается негативно, так как темпы роста расходов выше темпов роста доходов, хотя суммы доходов и расходов сопоставимы; сумма прибыли до налогообложения резко возросла - на 47,62%, что оценивается положительно; сумма чистой прибыли возросла на 166,94%, что также положительно характеризует управление финансовыми результатами предприятия.

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ЗАО "Техносистема" за 2012-2014 годы

В таблице 3.2 представлен вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ЗАО "Техносистема" за 2012-2014 гг.

Таблица 3.2 - Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ЗАО "Техносистема" за 2012-2014 гг.

Как видно из таблицы 3.2, в структуре отчета о финансовых результатах можно отметить следующие негативные моменты:

рост доли себестоимости на 4,47%, соответственно, доля валовой прибыли сократилась на те же 4,47;

доля прибыли от продаж возросла на 0,90% за счет сокращения доли коммерческих расходов на 5,37%;

положительно оценивается превышение доли прочих доходов над прочими расходами - разница в 2014 году составила 0,15%;

доля прибыли до налогообложения возросла на 0,72%, что оценивается положительно;

доля чистой прибыли возросла на 0,65%, что является положительным фактом в деятельности предприятия.

В таблице 3.3 представлены результаты факторного анализа прибыли ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг.

Таблица 3.3 - Факторный анализ финансовых результатов ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг.

Увеличение валовой прибыли в 2013-2014 гг. было вызвано более значительным ростом выручки по сравнению с себестоимостью.

Динамика показателя прибыли от продаж в 2013-2014 гг. была положительной по причине роста валовой прибыли. Коммерческие расходы росли не такими значительными темпами, как валовая прибыль, поэтому отмечена положительная динамика прибыли от продаж.

Увеличение показателя прибыли до налогообложения в 2013 г. было вызвано ростом прибыли от продаж и более значительным ростом прочих доходов в сравнении с прочими расходами.

Рост показателя прибыли до налогообложения в 2014 г. был вызван ростом прибыли от продаж, а также более значительным снижением прочих расходов в сравнении с прочими доходами.

Рост показателя чистой прибыли в 2013-2014 гг. был вызван ростом прибыли до налогообложения.

Далее следует выявить факторы, оказавшие влияние на изменение прибыли от продаж в 2013 г. по сравнению с 2012 г., и в 2014 г. по сравнению с 2013 г.

Для проведения факторного анализа прибыли от реализации необходимо использовать такие факторы, как выручка от продажи, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы.

Фактор "Выручка от продажи":

(3.1)

где В₁, В₀ - выручка в отчетном и базисном периодах, Р₀ - рентабельность продаж в базисном периоде. Фактор "Себестоимость":

(3.2)

где УС₁, УС₀ - доля себестоимости в выручке.

Фактор "Коммерческие расходы":

(3.3)

где УК₁, УК₀ - доля коммерческих расходов в выручке.

В таблице 3.4 представлены результаты факторного анализа прибыли от продаж в 2013 году.

Таблица 3.4 - Факторный анализ прибыли от продаж в 2013 году

Как видно из таблицы 3.4, основной причиной роста прибыли от продаж на 12418 тыс. руб. стало снижение уровня коммерческих расходов. В то же время уровень себестоимости возрос и действовал на показатель негативно.

В таблице 3.5 представлены результаты факторного анализа прибыли от продаж в 2014 году.

Таблица 3.5 - Факторный анализ прибыли от продаж в 2014 году

Как видно из таблицы 3.5, основной причиной роста прибыли от продаж стало снижение уровня коммерческих расходов на 61373 тыс. руб., при этом уровень себестоимости возрос на 51895 тыс. руб.

Ниже, в таблице 3.6 представлена динамика основных показателей рентабельности деятельности предприятия.

Таблица 3.6 - Показатели рентабельности ЗАО "Техносистема" в 2012-2014 гг.

Судя по данным таблицы 3.6, имеет место положительная динамика всех показателей рентабельности, за исключением рентабельности валовой прибыли: рентабельность продаж возросла в 2013 году на 0,53%, а в 2014 году - еще на 0,37%, в итоге увеличение составило 0,90%; рентабельность прибыли до налогообложения возросла в 2013 году на 0,42%, а в 2014 году возросла на 0,30%, в итоге изменение равно 0,72%; рентабельность чистой прибыли возросла в 2013 году на 0,38%, в 2014 году возросла еще на 0,27%, в итоге прирост составил 0,65%; рентабельность активов возросла в 2013 году на 0,84%, в 2014 году возросла еще на 1,24%, в итоге увеличение составило 2,08%; рентабельность собственного капитала возросла в 2013 году на 9,25%, в 2014 году сократилась на 0,33%, в итоге увеличение составило 8,92%; рентабельность валовой прибыли снизилась в 2013 году на 2,44%, в 2014 году сократилась еще на 2,03%, в итоге снижение составило 4,47%; рентабельность основной деятельности возросла в 2013 году на 0,53%, а в 2014 году - еще на 0,38%, в итоге увеличение составило 0,91%; рентабельность перманентного капитала возросла в 2013 году на 9,56%, а в 2014 году - еще на 16, 20%, в итоге увеличение составило 25,76%; рентабельность оборотного капитала возросла в 2013 году на 0,86%, а в 2014 году - еще на 1,24%, в итоге увеличение составило 2,10%.

На рисунках 3.1-3.3 отражена динамика показателей рентабельности.

Рисунок 3.1 - Динамика рентабельности продаж в 2012-2014 гг., %

Динамика рентабельности чистой прибыли ЗАО "Техносистема" представлена на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 - Динамика рентабельности чистой прибыли в 2012-2014 гг., %

Динамика рентабельности активов ЗАО "Техносистема" представлена на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - Динамика рентабельности активов в 2012-2014 гг., %

Как видно из рисунков 3.1-3.3, динамика всех показателей рентабельности деятельности предприятия была положительной. Но уровень рентабельности активов предприятия довольно низкий - он не покроет стандартные проценты по кредиту, а, значит, уровень финансового рычага будет отрицателен.

Используя формулы, приведенные ниже, оценим влияние факторов на изменение рентабельности продаж.

изменение рентабельности продаж под влиянием изменения выручки от продаж:

(3.4)

изменение рентабельности продаж под влиянием изменения себестоимости продаж:

(3.5)

финансовый результат рентабельность актив

изменение рентабельности продаж под влиянием изменения коммерческих расходов:

(3.6)

изменение рентабельности продаж под влиянием изменения управленческих расходов:

(3.7)

Результаты факторного анализа рентабельности продаж представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Результаты факторного анализа рентабельности продаж в 2013-2014 годах

В 2013 году рост рентабельности продаж на 0,53% был обусловлен:

ростом выручки на 14,68%;

ростом себестоимости на 13,56%;

снижением коммерческих расходов на 0,59%.

В 2014 году рост рентабельности продаж на 0,37% был обусловлен:

ростом выручки на 11,29%;

ростом себестоимости на 10,90%;

ростом коммерческих расходов на 0,02%.

Таким образом, предприятие является рентабельным, но показатели рентабельности довольно низкие, что негативно влияет на перспективы выживания на рынке.

Заключение