1.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «Глазов-молоко» основано в 1924 году. Специализируется на выпуске молочной продукции, сухого молока, сухой подсырной сыворотки. Предприятие входит в субхолдинг «Переработка молока» агрохолдинга «КОМОС ГРУПП». Региональная принадлежность предприятия - Удмурдская республика.

Среди перерабатывающих предприятий молочной промышленности Удмуртской Республики «Глазов-молоко» занимает одно из лидирующих мест по объемам производства. Ежемесячно компания выпускает и реализует 1500 тонн молочной продукции, в том числе цельномолочной продукции.

Шесть золотых правил «Глазов-молоко»:

· Натуральное сырье;

· Высокие технологии;

· Внимательный подход к каждому покупателю;

· Привлекательность торговой марки;

· Надежность и стабильность;

· Постоянное развитие.

Завод носит почетное звание «Лучшего экспортера среди предприятий пищевой промышленности 2000 года». По результатам аналитических исследований предприятие утверждено членом Международной Ассоциации бизнес-партнеров «AUSTRALIANA DISKOVERY МАКЕТ» и награждено призом «Предприятие года 2000». Координационный Комитет Международной Программы «Партнерство ради Прогресса» утвердило предприятие участником программы с вручением специального приза -- символа надежности, стабильности и успеха «Золотой эталон». Американо-Российская Торгово-промышленная палата наградила Дипломом «За высокое качество производства».

ОАО «Глазов-молоко» является экспортером сухого молока. Продукция предприятия известна не только в республике, но и по России и за её пределами. География поставок включает: Ижевск, Пермь, Москва, Белгород, Нижегородская область, Киров, Челябинск, Чайковский, Екатеринбург, Санкт-Петербург, Москва, Рязань, Иваново, Омск, Барнаул Прибалтика -- это небольшая часть городов и областей, которым предприятие предлагает продукцию, произведенную из молочного сырья.

1.2 Характеристика имущественного положения предприятия

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. К имуществу относят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых отражена в I и II разделах бухгалтерского баланса.

Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют аналитические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень изменений и их тенденции.

При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих общих закономерностях:

· увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряжении предприятия, может означать тенденцию повышения потенциальных возможностей;

· более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) может показывать тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

· увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли и принятых направлениях инвестиционной политики предприятия. При значительном удельном весе долгосрочных финансовых вложений, особенно при их увеличении за год, необходимо изучить эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивают проценты дохода на инвестированный капитал; процент по вложениям в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство;

· с повышением доли основных средств в имуществе увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;

· значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - возможно расширение торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. В этом случае необходимо изучить структуру запасов;

· снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность. [1].

Анализ данных таблицы 1.1 показал, что имущество ОАО «Глазов-молоко» в отчетном периоде увеличилось на 212 206 рублей, что составляет 36,02% прироста.

Увеличение имущества предприятия произошло больше всего за счет увеличения внеоборотных активов на сумму 164 525 рублей, что в абсолютном выражении составляет 58,36% и 55,7% в удельном весе всего имущества предприятия, по отношению к базовому году это больше на 8,1%.

Оборотные средства на конец года уменьшились на 8,7% по сравнению с началом года и составили 44,3% от всего имущества предприятия, а на начало года на них приходилось 52,2%. Эти данные показывают то, что оборачиваемость средств предприятия стала меньше, чем была.

\Большой процент внеоборотных активов имеют основные средства и составляют 35%, это на 18,9% больше, чем на начало года и показывает то, что были приобретены новые средства.

Финансовые вложения составляют 19,6% на конец года, что меньше на 18710 рублей, чем на начало года, что говорит о том, что финансовые средства в большей мере привлечены в основную деятельность предприятия, что способствует улучшению его финансового состояния.

Дебиторская задолженность снизилась и составила 14,4% от всего имущества предприятия, что свидетельствует об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия.

Таблица 1.1 Характеристика имущественного положения предприятия

1.3 Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов

Внеоборотными активами являются активы организации, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся к основным средствам, нематериальным активам, доходным вложениям в материальные ценности и другим активам, включая расходы, связанные с их строительством (незавершенное строительство) и приобретением.

Для того чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств. Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности предприятия. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы не только основные средства, но и оборотные средства, представляющие собой, прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения [4].

Основные средства предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа [4].

Таблица 1.2 Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов

Анализируя таблицу 1.2 можно сказать, что основой внеоборотных активов являются основные средства, которые составляют в удельном весе 62,83% от всех внеоборотных средств, что больше на 183 682 тыс. руб. предыдущего периода, темп прироста равен 289,79%, что свидетельствует об увеличении амортизации основных фондов и возрастании доли постоянных издержек в затратах предприятия.

Так же большую роль в составе внеоборотных активов играют финансовые вложения в удельном весе в отчетном периоде равные 35,10% , что меньше предыдущего периода на 27,12% в удельном весе (на начало года в удельном весе составляли 62,22%) всех внеоборотных активов предприятия. Оценка финансовых вложений говорит о том, что предприятие денежные средства направило в основную деятельность предприятия.

1.4 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Создание и увеличение имущества предприятия возможно за счёт собственных и заемных средств (капитала). Изменение капитала отражается в III--V разделах бухгалтерского баланса, анализ проводят по следующей схеме:

· определяют, за счёт какого капитала (собственного или заёмного) изменилось имущество предприятия и как это повлияло на изменение заёмного капитала;

· при увеличении заёмного капитала за счёт кредиторской задолженности;

· сумму кредиторской задолженности сравнивают с суммой дебиторской задолженности;

· при расчёте наличия собственных оборотных средств необходимо помнить, что долгосрочные заёмные используют для формирования внеоборотных активов[2].

Оценка капитала, вложенного капитала в имущество ОАО «Глазов-молоко» представлена в таблице 1.3.

Анализ данных таблицы 1.3 показал, заемные средства в отчетном периоде являются основными средствами, вложенными в имущество предприятия.

Доля собственного капитала предприятия в 2 раза меньше заемного и составляет в удельном весе 32,19% в отчетном периоде, что меньше предыдущего периода на 2,49%.

В удельном весе заемный капитал составляет 67,81% всех источников средств предприятия в отчетном периоде и 65,33% в предыдущем, темп изменения равен 41,2%.

Увеличение заемных средств и уменьшение собственного капитала не способствует укреплению финансовой независимости предприятия.

Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 40 025 рублей и в удельном весе составила 10,03% всех источников формирования средств предприятия в отчетном периоде, это на 41,2% больше, чем в предыдущем периоде.

Дебиторская задолженность снизилась и составила 14,4% от всего имущества предприятия. Несмотря на то, что кредиторская задолженность увеличилась, а дебиторская снизилась, сумма дебиторской задолженности покрывает кредиторскую задолженность, а значит это никак не влияет на финансовую деятельность предприятия.

Таблица 1.3 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Раздел 2. Анализ оборотных средств предприятия

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главнейших условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования [3].

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.

Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств.

Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности - о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия [3].

Важно своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность) [4].

Анализ состава и структуры оборотных активов за отчетный период в ОАО «Глазов-молоко» представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Состав и структура оборотных активов.

Анализируя таблицу 2.1, можно увидеть, что дебиторская задолженность по сравнению с началом года увеличилась на 3,50% и в удельном весе составила 32,54% (была 36,32%) от всех оборотных активов, что свидетельствует об ухудшении ситуации с оплатой продукции предприятию.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) увеличились в удельном весе на 0,96%, а в денежном выражении составили 19 957 рублей.

Запасы по сравнению с предыдущим годом уменьшились на 1 111 рублей, темп изменения составляет 1,32%, а удельный вес на конец года равен 23,33% (27,31% на начало отчетного периода) всех оборотных активов, следовательно, часть запасов была реализована.

Также произошло увеличение денежных средств и их эквивалентов. На их долю в оборотных текущих активах в удельном весе приходилось на начало года 0,98%, а на конец года эта цифра увеличилась и составила 2,36%, в общем прирост составил 177,65%, эти данные свидетельствуют о положительной динамике изменения денежных средств предприятия.

Следовательно, оборотные текущие активы увеличились на 15,52%, что является положительной тенденцией на предприятии.

2.2 Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

Оборотные средства - это средства, совершающие оборот в течении года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность производственного процесса и включают денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов для расчетов с поставщиками, с бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей [2].

Оборотные средства постоянно находятся в движении, переходят из сферы обращения в сферу производства и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты материальных и других видов ресурсов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от продаж продукции. Затем денежные средства используются для организации нового оборота [2].

Оценка обеспеченности ОАО «Глазов-молоко» собственными оборотными средствами представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами.

Также можно отметить, что недостаток собственных оборотных средств за отчетный год только увеличился на 107 028 тыс.р. Но необходимо отметить положительную тенденцию в увеличении собственного капитала по строке 10, где запасы и затраты, не прокредитованные банком, увеличились за анализируемый период на 41 723 тыс. руб.

В общем недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности составил 232 798 тыс. руб., и увеличился на 148 751 тыс. руб.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств

Уровень использования оборотного капитала характеризуют показатели:

· Коэффициент оборачиваемости - показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период. Другими словами - это размер выручки от продаж в расчете на 1 рубль авансированных в производство оборотных средств.

· Длительность одного оборота в днях - отражает время, в течение которого оборотные средства принимают денежную форму в процессе продажи продукции (работ, услуг) в отчетном периоде.

· Коэффициент закрепления оборотных средств - показывает величину оборотных средств на 1 рубль проданной продукции [1].

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств.

Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы.

Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в нем (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, следовательно, увеличению получаемой прибыли. Это создает условия для улучшения общего финансового состояния и повышения платежеспособности предприятия.

При замедлении оборачиваемости для достигнутых показателей предприятию необходимы дополнительные средства [2].

Данные об эффективности использования оборотных средств ОАО «Глазов-молоко» представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств

Данные таблицы 2.3 показывают, что при увеличении проданной продукции на 254 218,00 рублей предприятие в отчетном периоде имеет улучшение показателей использования оборотных средств.

При повышении стоимости остатков оборотных средств, коэффициент их оборачиваемости увеличился на 0,36 пунктов, длительность одного оборота снизилась на 16,78 дней, что привело к условному высвобождению оборотных средств на сумму 269 725,46 рублей.

Следовательно, ускорение оборачиваемости капитала способствует приросту объемов продукции (относительное высвобождение средств), а значит и увеличению прибыли. Это создает условия для улучшения общего финансового состояния и повышение платежеспособности предприятия.

Раздел 3. Анализ финансовой устойчивости