Методика анализа капитала хозяйствующего субъекта

Бухгалтерский и налоговый учет ведется раздельно в соответствии с действующим законодательством. Расхождения учитываются на специальных счетах бухгалтерского учета.

Раскрытие данных бухгалтерского учета в финансовой отчетности на определенную дату осуществляется в соответствии с требованием международных стандартов финансовой отчетности.

Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность списывается в соответствии с действующим законодательством.

Структура предприятия определена в соответствии со спецификой предприятия. Учет деятельности структурных подразделений, расположенных вне территории предприятия, осуществляется централизовано.

Принципы бухгалтерского учета по долгосрочным контрактам не меняются до их завершения.

Реализация основных средств, производится в соответствии с Законом Кыргызской Республики "Об акционерных обществах".

Финансовая отчетность подлежит контролю со стороны ревизионной комиссии и независимой аудиторской организации.

Внутренний контроль осуществляется путем инвентаризации и сверок.

На предприятии бухгалтерский учет ведется с применением:

Типовых форм первичных документов: приходных и расходных ордеров, лимитно-заборные карты, сметы на СМП, приемно-сдаточные акты, счета-фактуры и прочие формы.

Учетных регистров, составляемых на основе первичных документов: авансовые отчеты, сводные ведомости, журналы-ордера, кассовые книги и др., разрабатываемых самим предприятиям или рекомендуемых нормативными актами.

Для обработки учетной информации используется автоматизированная система учета.

Рабочий план счетов разработан на основе Генерального плана счетов. При необходимости план счетов может быть добавлен.

В целях осуществления внутреннего контроля на предприятии, инвентаризация активов (основных средств, товаро-материальных запасов, денежных средств), а также сверка дебиторской и кредиторской задолженности проводится один раз в год, в течение четвертого квартала, не позднее 25 декабря отчетного года.

Инвентаризация денежных средств может проводиться по решению руководства чаще, чем один раз в год. Результаты инвентаризации отражаются в отчете инвентаризационной комиссии.

Доход от каждого вида деятельности ведется на отдельных счетах.

Все денежные средства, поступающие в качестве предоплаты за работы, товары, услуги отражаются на счете 3200 "Авансы, полученные от покупателя и заказчиков" и признаются доходами по мере отгрузки товара, выполнения работ, оказания услуг.

Резерв по сомнительным долгам не начисляется.

Признание курсовой разницы в учете осуществляется нормативным (предпочтительным) методом, т.е. курсовая разница признается в качестве дохода или расхода в период ее возникновения.

Доходы или убытки, возникающие в результате изменения курса валют по операциям относящиеся к операционной деятельности, отражаются на счетах 6240 "Доходы от курсовой разнице" и 7640 "Убытки от курсовой разнице" соответственно.

Курсовые разницы, возникают от инвестиционной или финансовой деятельности, а также в результате пересчета денежных статей (денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженность) на отчетную дату, в учете отражаются как не операционные доходы и убытки на счетах 9140 и 9520 соответственно.

Учет денежной наличности осуществляется на счетах "Денежные средства в национальной валюте", "Денежные средства в иностранной валюте".

Учет денежных средств в банке осуществляется на счетах: "Местный банк - счет в национальной валюте", "Местный банк - счет в иностранной валюте" (дол.), "Местный банк - счет в инвалюте" (р.рубыль).

Порядок осуществления и оформления операций по всем расчетам, валютным счетам и кассе регулируется Положением Нацбанка КР по ведению денежных операций, и отражаются в учете на основании выписок банка по счетам, приходным и расходным ордерам.

При составлении Отчета о движении денежных средств применяется прямой метод.

Способ учета товарно-материальных запасов на предприятии осуществляется непрерывным способом. Учет ТМЗ на предприятии осуществляется по первоначальной стоимости. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы на предприятии - предметы, срок службы которых менее одного года, независимо от стоимости приобретения.

Метод учета оценки остатков запасов и их списания на себестоимость предприятия осуществляется по методу средневзвешенной стоимости. в качестве показателя при распределении косвенных затрат (освещение, отопление и т.д.) и накладные расходы (расходы на обслуживание производства и его управления) принимается объем производства.

Формирование себестоимость готовой продукции осуществляется нормативным методом.

Основные средства на предприятии - долгосрочные активы, со сроком использованием свыше одного года.

Учет первоначальной стоимости основных средств в учете отражается по себестоимости (фактические затраты на приобретения). Стоимость основных средств увеличивается при последующих капитализируемых затратах (затраты приводящие к продлению срока службы, повышению производительности и др.).

Последующее измерение стоимости основных средств производится предпочтительным методом, т.е. после первоначальной оценки единица основных средств учитывается в течении всего срока службы до ее выбытия первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации.

Амортизация основных средств начисляется прямолинейным методом и зависит от срока полезного использования. Ликвидационная стоимость - нулевая.

Учет затрат на текущий ремонт и техническое обслуживание основных средств осуществляется по фактическим расходам.

Срок начисления амортизации основных средств определяется периодом основных средств. Амортизация основного средства, приобретенного в период с 1 по 15 число текущего месяца, начисляется полностью. Амортизация основного средства приобретенного в период с 16 по 31 число текущего месяца, начисляется со следующего месяца.

При выбытии основного средства с 1 по 15 число текущего месяца, амортизация не начисляется.

Источниками образование средств являются:

Доходы от реализации готовой продукции;

Доходы от торгово-закупочной деятельности;

Доходы от оказания услуг аренды и другие.

Учет доходов предприятия от реализации товара, работ и оказания услуг определяется методом начисления (хозяйственных операции и события признаются тогда, когда они произошли, не по мере поступления денежных средств и их эквивалентов).

Процесс включения статей доходов и расходов в финансовые отчеты предприятия определяются по принципу бухгалтерского учета - признание.

Моментом признания доходов от реализации готовой продукции и товаров является факт отгрузки (передачи) товаров.

При признании доходов и расходов необходимо учитывать принцип соответствия, который определяет, что расходы и доходы, непосредственно взаимосвязанные, относятся к одной и той же хозяйственной операции или другому событию, должны признаваться одновременно.

Начиная с 1999г. компания участвует во всех Тендерах на изготовление и поставку мебели и почти всегда выигрывает. В 2000г. был первый тендер и нами изготовлено школьной мебели на сумму 67,8 млн. сом на основе кредитного соглашения между Кыргызской Республикой и Азиатским банком развития

Компания постоянно принимает участие в Международных и Республиканских выставках-ярмарках товаров народного потребления. Награждены медалями: в мае 2001г. - золотой за мебель для офиса;

в октябре 2001г. - золотой за мебель для спальни;

в 2003г. - золотой «Выбор года»;

в 2004г.- золотой

в мае 2005г. - золотой за набор мебели для спальни из натурального шпона;

в октябре 2005г. - золотой за мебель для учебных заведений.

Наиболее опасным конкурентом АО "Кыргызмебель" является фирма "Лина". Фирма "Лина" начала свою деятельность по производству мебели в 1987 году, является обладательницей многократных наград, получившая признание отечественных покупателей и не раз успешно заявлявшая о себе за рубежом. Достичь столь значительных результатов руководителям фирмы позволило гармоничное сочетание трех составляющих: использование в производстве высокотехнологичного оборудования; постоянное повышение квалификации сотрудников всех уровней и работа только с качественным материалом.

3.2 Анализ и оценка использования капитала АО "Кыргызмебель".

В данном разделе рассматриваются основные методы анализа финансовой отчетности, которые могут использоваться внешними пользователями информации. Раскрываются аналитические возможности сравнения отчетных данных за несколько отчетных периодов, т.е. чтение отчетов по горизонтали; вертикальное чтение баланса и отчета о прибылях и убытках, что позволяет охарактеризовать структуру имущества, обязательств, доходов и расходов. Данная финансовая отчетность позволяет рассчитать систему аналитических коэффициентов, дающих возможность оценить экономическое положение предприятия.

Изучение финансовой отчетности предприятия - необходимая составляющая финансового анализа. Для многих участников рыночных отношений финансовая отчетность является основным доступным источником экономической информации о хозяйствующем субъекте, формируемой непосредственно на микроуровне. Различные пользователи финансовой информацией по-разному интерпретирует ее данные, однако существуют общие подходы к анализу отчетности. Это позволяет получить ответы на вопросы, интересующие всех пользователей: каков уровень деловой активности предприятия по сравнению с его конкурентами, насколько устойчиво его финансовое положение, способно ли предприятие погасить своевременные текущие обязательства, на сколько рентабельно предприятие и какие факторы оказывают влияние на финансовые результаты его деятельности.

Хотя финансовые отчеты освещаю события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогнозов на будущее. Их изучение помогает установить недостатки в работе предприятия в целом и в отдельных секторах его деятельности, выявлять резервы совершенствования управление производственными, коммерческими и финансовыми операциями.

Горизонтальный анализ позволяет сравнивать данные за отчетный период с аналогичными данными за предшествующий период. Если такие исследование охватывают данные за сравнительно большой промежуток времени, например за 3 лет, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. Обязательным условием при этом является обеспечение сравнимости показателей и элиминирование (устранение) влияние на отчетные данные изменение цен, колебание курсов валют, инфляции и других явлений. Оценка динамики деятельности АО "Кыргызмебель" дается с учетом экономической ситуации в Республике и конъюнктуры деревообрабатывающей отросли.

Покажем на примере АО "Кыргызмебель, " какие выводы можно сделать, проведя горизонтальный анализ отчетных показателей за два года. Используем приведенных ниже баланса и отчета о прибылях и убытках АО "Кыргызмебель".

Начнем с "чтения" отчета о прибылях и убытках. Предварительно следует подсчитать изменения по каждой статье в абсолютном (в тыс. сомах) и в относительном (в процентах) выражении. Для проведения горизонтального анализа берем, данные по трем годам финансовые отчеты АО "Кыргызмебель" за основной год берем 2007 год и рассчитываем изменения по отношению к этому году. Результат этих подсчетов представлены в таблице 3.1.

Отчет о прибылях и убытках АО "Кыргызмебель" (тыс. сом). Отчет о прибылях и убытках

Таблица 3.1

Наименование показателей	2006 год	2007 год	2008 год	Изменение 2007г по отношению к 2006 году	Изменение 2008г по отношению к 2007 году
				(тыс. сом)	(%)	(тыс. сом)	(%)
1 Доход	36938,9	40653, Отчет о движении денежных средств9	40899,5	+3960,6	+10,7	+246,0	+0,6
2 Себестоимость реализации	27173,9	31418,5	29716,2	+2542,3	+9,3	-1702,3	-5,4
3 Валовая прибыль (1-2)	11765,0	9235,5	11183,3	-581,7	-4,9	+1947,8	+21,1
4 Прочий операционный доход	1582,3	4461,5	710,5	-871,8	-55,1	-3751,0	-84,1
5 Операционные расходы	1505,8	4172,7	671,0	-834,8	-55,4	-3501,7	-83,9
6 Расходы по реализации			1911,1	+1911,1	+100	+1911,1	+100
7 Общие административные расходы	6565,2	7124,3	7456,0	+890,8	+13,5	+331,7	+4,6
8 Итого операционные расходы (5+7+6)	9679,7	11297,0	10038,1	+358,4	+3,7	-1258,9	-11,1
9 Прибыль (убыток) от операционной деятельности (3+4-8)	2161,8	2400,0	1855,7	-306,1	-14,2	-544,3	-22,6
10 Доходы и расходы от не операционной деятельности	1890,8	1997,3	2278,8	+388,0	+20,5	+281,5	+14,1
11 Расходы по выплате процентов	-286,9	-179,4	-392,4	+105,5	+36,7	+213,0	+118,7
12 Доходы (убытки) от курсовых разниц по операциям с иностранной валютой	23,5	-258,3	-195,2	+171,7		-63,1	-24,4
13 Прочие доходы и расходы	-407,6	616.7	3,0			-613,7	-99,5
14 Итого доходы и расходы от не операционной деятел.	1219,8	2176,2	1694,2	+474,4	+38,9	-482	-22,1
15 Прибыль (убыток) до вычета налогов и чрезвычайных статей (9+14)	3381,6	4576,2	3549,9	+168,3	+4,9	-1026,3	-22,4
16 Отчисления на налоги на прибыль	676,3	915,2	710,0	+33,7	+4,9	-205,2	-22,4
17 Прибыль (убыток) после вычета налогов (15-16)	2705,3	3661,0	2838,9	+134,6	+4,9	-822,1	-22,4

Данная таблица позволяет выявить влияние основных факторов, на финансовые результаты исходя из одной формулы:

Доходы - Расходы = Финансовый результат.

Из данного отчета о прибылях и убытках видно, что 2008 год по сравнению с 2007 годом был, менее производительным, а по сравнению с 2006 годом 2008 год был, производительным и это отразилось, на прибыли предприятия. Например нераспределенная прибыль в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась - на 822,1 тыс.сом или на 22,4%, а по сравнению с 2006 годом увеличилась на 134,6 тыс.сом или на 4,9%. Поскольку этот показатель сложился под влиянием такого "внешнего" фактора, как налог на прибыль (для вычисления которого определенный в бухгалтерском учете финансовый результат подвергается ряду корректировок) и других обязательных платежей и отчислений, более представительным для оценки результата деятельности предприятия является показатель прибыли до налогообложения. В 2008 по сравнению с 2007 годом она уменьшилась на 1026, тыс.сом или на 22,4%, а по сравнению с 2004 годом она увеличилась на +33,7 или на 4,9% .

За счет выручки от реализации 2008 году по сравнению с 2007 годом был получен прирост в 246,0 тыс.сом, при этом темп прироста составил 0,6%, а по сравнению с 2006 годом прирост составил 3960,6 тыс.сом или увеличился на 10,7%. Предполагаем что не было роста цен, в противном случае следовало бы провести корректировку суммы выручки текущего года, при этом нужно иметь введу, что такая корректировка достаточно сложна, если предприятие выпускает несколько видов продукции, цены, на которые могут изменяться.

Себестоимость реализованной продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 1702,3 тыс.сом или на 5,4%, а по сравнению с 2006 годом наоборот увеличилась на 2542,3 тыс.сом или на 9,3%. Уменьшение или снижение себестоимости мог произойти из-за снижения или увеличение цены на производимую продукцию, или за счет изменения выпуска продукции, также может измениться за счет изменения структуры продаж, либо под одновременным влиянием того или иного фактора. Анализ этого влияния может быть проведен по данным внутреннего аналитического (детализированного) учета. Здесь же следует отметить, что сложившееся отношения темпов уменьшение реализации и себестоимости свидетельствуют об не эффективном управлении себестоимости на предприятии в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

Валовая прибыль в 2008 году по сравнению с 2007 годом за счет уменьшения себестоимости продукции увеличилась на 1947,8 или на 21,1%, а по сравнению с 2006 годом уменьшилась из-за повышения себестоимость на 581,7 тыс.сом или на 4,9%.

Что касается операционных расходов в 2008 году по сравнению с 2007годом, то в целом они уменьшились на 1258,9 тыс.сом или на 11,1% , а по сравнению с 2006 годом они наоборот увеличились на 358,4 или на 3,7% за счет увеличения административных расходов (890,8 тыс.сом) и расходов на рекламу (1911,1 тыс.сом). Рост рекламных расходов может оцениваться в контексте перспективы развития предприятия в условиях складывающейся конъектуры рынка сбыта. Рекламные расходы могут возрастать, если предприятие испытывает трудности с реализацией своей продукции и пытается за счет рекламных мероприятий поднять уровень продаж. Рост этой статьи расходов может быть обусловлен необходимостью проведения массированной рекламной компании при выходе на рынок с новой продукцией.

Под влиянием рассматриваемых выше факторов прибыль от операционной деятельности в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшилось на 544,3 тыс.сом или на 22,6% , а по сравнению с 2006 годом уменьшилось на 306,1 тыс.сом или на 14,2%. Уменьшение произошло за счет увеличения административных расходов и расходов на рекламу.

Проведения горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Бухгалтерский баланс АО "Кыргызмебель" (тыс.сом) Баланс предприятия .

Наименование статей.	2006	2007	2008	Изменение 2008г по сравнению с 2007г.	Изменение 2008г по сравнению с 2006г.
				тыс. сом	%	тыс. сом	%
Активы
1 Текущие активы
Денежн. ср-ва и их эквиваленты (1100,1200)	162,4	2314,3	650,7	-1663,6	+71,8	+488,3	+300,6
в том числе:
касса (1110, 1120)	78,8	94,8	153,9	+59,1	+62,3	+75,1	+95,3
банк (1200, 1220, 1230)	83,6	2219,5	496,8	-1722,7	-77,6	+413,2	+494,2
Краткосрочные инвестиции (1300) в том числе:	4476,9	4476,9	4476,9	-	-	-	-
рыночные/ликвидные ЦБ (1310,1320,1330)	4476,9	4476,9	4476,9	-	-	-	-
Счета к получению (1400) в том числе:	11850,5	18713,6	9713,5	-9000,1	-48,1	-2137	-18,0
дебиторская задолженность (1401,1520,1530)	10756	14626,1	7910,3	-6715,8	-45,9	-2846	-26,4
налоги, подлежащие возмещению (1540)	1064,2	4143,1	1671,8	-2471,3	-59,6	+607,6	+57,1
прочая дебиторская задолженность (1390)	29,8	29,8	131,4	+101,6	+340,9	+101,6	+340,9
Товароматериальные запасы (1600) в том числе:	10724,3	13228,7	17635,3	+4406,6	+33,3	6911,0	+64,4
товары (1610)	44,9	1,3	2176,3	+2175	+99,9	2131,4	+4747
основные материальные запасы (1620)	5590,9	6165,8	-	-6165,8	-	-5591	-100
незавершенное производство (1630)	2368,4	1955,8	8216,6	+6260,8	+320,	5848,2	+246,9
готовая продукция (1640)	2375,6	4751,9	6113,7	+1361,8	+28,6	3738,1	+157,3
прочие материалы (1790)	344,5	353,9	1128,7	+774,8	+218,9	+784,2	+227,6
ИТОГО по разделу 1	27213,6	38818,9	32476,4	-6342,5	-16,3	-11065	-25,4
2 Долгосрочные активы.
Основные средства (2100)	49240,8	47038,1	41764,5	-5273,6	-11,2	-7476	-15,1
Начисл. амортиз. основных средств	34197,2	34130,1	31822	-2308,1	-6,7	-2375	-6,9
Балансовая стоимость основных средств	15043,6	12908	6942,5	-5965,5	-46,2	-8101	-53,8
Долгосрочные инвестиции (2800)	105,6	105,6	105,6	-	-	-	-
инвестиции в совместные предприятия (2830)	105,6	105,6	105,6	-	-	-	-
ИТОГО по разделу 2	15149,2	13013,6	7048,1	-5965,5	-45,8	-8101	-53,4
ВСЕГО АКТИВЫ (раздел 1 и 2)	42362,8	51832,5	39525	-12308,	-23,7	-2838	-6,7
Обязательства
3 Текущие обязательства
Счета к оплате (3100)	1980	507,4	301,5	-205,9	-40,5	-9605	-485,1
Краткосрочные долговые обязательства (3300)	9906,7	16281,3	11639,1	-4642,2	-28,5	1732,4	+17,4
в том числе:
сумма банковских займов (3310)	350	942,1	-	-	-	-350	-100
задолженности небанковским организациям (3320)	7024,3	7005,3	5999,6	-1005,7	-14,3	-1025	-14,6
прочие краткосрочные долговые обязательства (3330)	2532,4	8333,9	5639,5	-2694,4	-32,3	3107,1	+122,7
Налоги к оплате (3400) в том числе:	161,7	927,1	750,8	-176,3	-19,0	+589,1	+364,3
налог на прибыль (3410)	114,4	915,2	710	-205,2	-22,4	+595,6	+520,6
подоходный налог (3420)	34,8	11,9	4,1	-7,8	-65,5	-30,7	-88,2
прочие налоги (3490)	12,5	-	-	-	-	-12,5	-100
Начисленные обязательства (3500) в том числе:	555,8	1440,9	267,7	-1173,2	-81,4	-288,1	-51,8
Текущие обязательства (3600)	401,6	540,1	183,2	-356,9	-66,1	-218,4	-54,3
ИТОГО по разделу 3	13005,6	19696,8	13105,6	-6591,2	-33,4	+100	+0,7
4.Собственный капитал
Уставной капитал (5000) в том числе:	450	450	450	-	-	-	-
простые акции (5100)	450	450	450	-	-	-	-
Дополнительный оплаченный капитал (5400)	2166,7	5339,2	-	-	-	-2167	-100
Нераспределенная прибыль (5900)	3105	2711,2	2333,6	-377,6	-13,9	-771,4	-24,8
Резервный капитал (5970)	167,5	167,5	167,5	-	-	-	-
Добавочный капитал (5980)	23467,8	23467,8	23467,8	-	-	-	-
ИТОГО по разделу 4	29357,0	32135,7	26418,9	-5716,8	-17,7	-2938	-10,0
ВСЕГО обяз-ва и собственный капитал	42362,8	51823,5	39525,0	-12299	-23,7	-2838	-6,7

Из таблицы 3.2 можно увидеть изменения статей баланса за три последних года. За счет уменьшения использования капитала, баланс АО "Кыргызмебель" в 2008 году значительно уменьшился по сравнению с 2007 годом уменьшение составило 12299,0 тыс.сом или на 23,7%. Текущие активы уменьшились на 6342,5 тыс.сом или на 16,3%, уменьшения произошло за счет снижения денежных средств в банке на 1722,7 тыс.сом (77,6%) и за счет уменьшения счета к получению в сумме 9000,1 тыс.сом или на 48,1%. Уменьшении долгосрочных активов в общей сумме 5965,5 тыс.сом (45,%), произошло за счет уменьшения основных средств на 5273,6 тыс.сом (11,2%), начисления амортизации на основные средства 2308,1 тыс.сом (6,7%) и уменьшения балансовой стоимости основных средств 5965,5 (46,2%).

В пассиве можно увидеть уменьшение текущих активов в общей сумме 6591,2 тыс.сом (33,4%), в том числе краткосрочные долговые обязательства уменьшились на 4642,2 тыс.сом (28,5%), уменьшения выплаты налогов составила 176,3 тыс.сом (19,0%), уменьшение начисления обязательств по заработной плате на 1173,2 тыс.сом (81,4). Собственный капитале уменьшался на 5716,8 тыс.сом (17,7%), изменение произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли 377,6 тыс.сом (13,9%).

Горизонтальный анализ позволяет сравнивать индивидуальные и сводные показатели отчетов и позволяет оценить характер их изменений за определенный период времени, при этом сравниваться могут как абсолютные так и относительные показатели.

Вертикальный анализ. Динамику изменения по статьям имущества, капиталов и обязательств, доходов и расходов можно проследить и путем "чтения" отчетов по вертикали. Для этого подсчитывается удельный вес (в процентном выражении) соответствующих статей в итоговых показателях. В таблице 3.3 приведена структура отчета о прибылях и убытках. Итоговым показателем здесь является сумма выручки от реализации, принимаемая за 100%.

Таблица 3.3

Сравнительный состав доходов и расходов

(по данным отчета о прибылях и убытках АО "Кыргызмебель"Отчет о прибылях и убытках).

Наименование показателей	2006г.	2007г.	2008г.
	тыс.сом	%	тыс.сом	%	тыс.сом	%
1 Доход	36938,9	100	40653,9	100	40899,5	100
2 Себестоимость реализации	25173,9	73,5	31418,5	77,3	29716,2	72,6
3 Валовая прибыль (1-2)	11765,0	31,8	9235,5	22,7	11183,3	27,3
4 Прочий операционный доход	1582,3	4,3	4461,5	10,9	710,5	1,7
5 Операционные расходы	1505,8	4,1	4172,7	10,2	671,0	1,6
6 Расходы на рекламу					1911,1	4,7
7 Общие административные расходы	6565,2	17,7	7124,3	17,5	7456,0	18,2
8 Итого операционные расходы (5+6+7)	9679,7	26,2	11297,0	27,8	10038,1	24,5
9 Прибыль (убыток) от операционной деятельности (3+4-8)	2161,8	5,8	2400,0	5,9	1855,7	4,5
10 Доходы и расходы от неоперационной деятельности	1890,9	5,1	1997,3	4,9	2278,8	5,6
11 Расходы по выплате процентов	-286,9	-0,7	-179,4	0,4	-392,4	0,9
12 Доходы (убытки) от курсовой разницы по операциям с иностранной валютой	23,5	0,06	-258,3	0,4	-195,2	0,5
13 Прочие доходы и расходы	-407,6	1,1	616,7	1,5	3,0	0,007
14Итого доходы и расходы от неоперационной деятельности.	1219,8	3,3	2176,2	5,3	1694,2	4,1
15 Прибыль (убыток) до вычета налогов и чрезвычайных статей (9+14)	3381,6	9,1	4576,2	11,2	3549,9	8,7
16 Отчисления на налоги на прибыль	676,3	1,8	915,2	2,2	710,0	1,7
17 Прибыль (убыток) после вычета налогов (15-1	2705,3	7,3	3661,0	9,0	2838,9	6,9

Удельный вес валовой прибыли возрос по сравнению с 2007 годом возрос с 22,7% до 27,3%. Наибольшее положительное влияние на это оказало сокращения удельного веса себестоимости реализации с 77,3% до 72,6%. А по сравнению с 2006 годом удельный вес валовой прибыли уменьшился с 31,8% до 27,3%. Удельный вес операционных расходов в 2008 году значительно уменьшился по сравнению с двумя другими, если в 2006году она составлял 26,2%, в 2005 году он возрос до 27,8%, а в 2006 снизился до 24,5%. Уменьшение произошло за счет снижения операционных расходов.

Из таблицы видно что прибыль до уплата налогов в 2008 году не смотря на высокую валовую прибыль низкая удельный вес составил 8,7%, когда в2007 году она составляла 11,2%, а в 2006 году 9,1%. На снижения прибыли до налогообложения повлияла увеличения расходов по выплате процентов (0,9%), расходы по курсовой разнице (0,5%).

Удельный вес отчисления налога на прибыль в 2008 году по сравнению с двумя другими значительно снизился и составил 1,7%, когда в 2007 он составлял 2,2%. В итоге уровень нераспределенной прибыли в 2008 году снизался до 6,9% по сравнению с 2007 годом (9,0%) и с 2006 годом (7,3%).

Структура баланса в сокращенном виде представлена в таблице 3.4.

Таблица 3.4.

Сравнительная структура баланса АО "Кыргызмебель"Баланс предприятия.

Наименование статей.	2006 год	2007 год	2008 год
	тыс.сом	%	тыс.сом	%	тыс.сом	%
АКТИВЫ.
1 Текущие активы в том числе:	43541	64,2	38818,9	74,8	32476,4	82,1
Денежн. ср-ва и их эквиваленты)	162,4	0,38	2314,3	4,4	650,7	1,6
Краткосрочные инвестиции	4476,9	10,5	4476,9	8,6	4476,9	11,3
Счета к получению	11850,5	27,9	18713,6	36,1	9713,5	24,5
Оборотные средства	10724,3	25,3	13228,7	25,5	17635,3	44,6
2 Долгосрочные активы в том числе:	42363	35,7	51832,5	25,1	39525	17,8
Основные средства	4924,0	11,6	47038,1	90,7	41764,5	10,5
Начисл. амортиз. основных средств	34197,2	80,7	34130,1	65,8	31822	80,5
Балансовая стоимость основных средств	15043,6	35,5	12908	24,9	6942,5	17,5
Долгосрочные инвестиции	105,6	0,2	105,6	0,2	105,6	0,2
ИТОГО АКТИВЫ	42363	100	51832,5	100	39525	100
ПАССИВЫ.
3 Текущие обязательства	13005,6	30,7	19696,8	38,0	13105,6	33,1
Счета к оплате	1980	4,6	507,4	0,9	301,5	0,7
Краткосрочные долговые обязательства	9906,7	23,3	16281,3	31,4	11639,1	29,4
Налоги к оплате	161,7	0,3	927,1	1,7	750,8	1,8
Начисленные обязательства	555,8	1,3	1440,9	2,7	267,7	0,6
Текущие обязательства	401,6	0,9	540,1	1,0	183,2	0,4
4.Собственный капитал	29357	69,2	32135,7	61,9	26418,9	66,8
Уставной капитал	450	1,0	450	0,8	450	1,1
Дополнительный оплаченный капитал	2166,7	5,1	5339,2	10,3
Нераспределенная прибыль	3105	7,3	2711,2	5,2	2333,6	5,9
Резервный капитал	167,5	0,3	167,5	0,3	167,5	0,4
Добавочный капитал	23467,8	55,3	23467,8	45,2	23467,8	59,3
ИТОГО ПАССИВЫ	42363	100	51832,5	100	39525	100

В активе возрос, удельный вес текущих активов если в 2006 он составлял 64,2%, в 2005 году 74,8% то в 2008 он составил 82,1%, причем этот рост произошел за счет увеличения капитальных вложений в ТМЗ (44,6%) и краткосрочные инвестиции (11,3%).

Удельный вес долгосрочных активов в 2008 году значительно уменьшились по сравнению с 2006 и 2007 годами и составили (17,8%). Уменьшение произошло за счет уменьшения основных средств (10,5%) и балансовой стоимости основных средств (17,5%).

Структура пассивов изменилась. Уменьшались текущие обязательства по сравнению с 2007 годом с 38,0% до 33,1%. Уменьшение произошло за счет снижения краткосрочных и долговых обязательств.

Удельный вес собственного капитал в 2008 году по сравнению с 2007 годом возрос с 61,9% до 66,8%, а по сравнению с 2006 снизился с 69,2% до 66,8%. Повышения произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли (0,4%) и добавочного капитала (59,3%).

Можно заметить, что вертикальный анализ позволяет не только глубже оценивать состояние средств и их источников, итоги деятельности отдельного конкретного предприятия, но и дает возможность, абстрагируясь от абсолютных данных, проводить сравнение показателей со среднеотраслевыми нормами.

Расчет относительных показателей (коэффициентов) по предприятию АО "Кыргызмебель". Расчет данных показателей позволяет применить единообразный подход при характеристики финансового положения и ликвидности предприятия, его деловой активности и доходности инвестиций, а также определить взаимозависимость этих показателей.

Показатель (коэффициент) ликвидности - характеризует способность предприятия погасить своевременно свои текущие (краткосрочные) обязательства Ковалева А.М., Шабалин Е.М., Богачева В.Д. «Финансы и управление предприятием». - М.: Финансы и статистика, 1995 с 458..

Расчет показателей ликвидности по трем годам АО "Кыргызмебель" составят. В 2006 году:

;

В 2007 году:

;

В 2008 году:

.

Из наших расчетов видно, что наиболее ликвидным быль 2006 год так показатель составил 3,3% , а менее был 2007 год (1,8).

Показатели структуры капитала. Одним из ключевых вопросов при анализе финансового положения предприятия является изучение источников финансирования и оценка финансовой устойчивости.

Обычно для характеристики структуры капитала используются показатели, отражающие доли собственного и заемного капиталов в общем итоге баланса. Фактически эти показатели взаимозаменяемы.

Первый из названых показателей характеризует финансовую независимость предприятия.

В 2006 году он составил:

;

В 2007 году:

;

В 2008 году:

.

Второй носит название коэффициент долговой зависимости.

В 2006 году он составил:

;

В 2007 году:

;

В 2008 году:

.

Из выше рассчитанных показатель можно сделать следующий вывод, что доля собственного капитала в 2006 и в 2008 году составляла 0,7% , а 0,3% приходилось, но долю заемного капитала. В 2007 году доля собственного капитала уменьшилась по сравнению с в 2006 и 2007 годами и составило 0,6%, и следовательно доля заемного капитала увеличилась и составила 0,4%.

Показатели оборачиваемости активов - показывает, во сколько раз размер выручки превышает общую сумму активов.

В 2006 году коэффициент оборачиваемости составил:

;

В 2007 году:

;

В 2008 году:

.

И выше рассчитанных показателей оборачиваемости можно сделать следующий вывод, что 2008 году коэффициент оборачиваемости активов превысил в 103,4 раза общей суммы активов.

Показатели рентабельности. Для оценки доходности предприятия используют показатели рентабельности, для расчета которых сумма чистой прибыли сравнивается с величиной инвестированных в предприятие средств и с объемом реализации за отчетный период.

В нашем примере он составит в 2006 году:

;

В 2007 году:

;

В 2008 году:

.

Доходность инвестиций определяется отношением чистой прибыли к средней величине вложений. При этом может определиться рентабельность всех активов, рентабельность стабильных источников (совокупного капитала), рентабельность собственного капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рассчитаем данные показатели для нашего примера. В 2006 году составит:

;

В 2007 году:

;

В 2008 году:

.

Из произведенного выше расчета можно сделать вывод, что наиболее рентабельным является 2007 год так коэффициент рентабельности составил 11,4%, т.е. на каждую единицу вложенных денежных средств приходилось 11,4%.

Коэффициент рентабельности оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рассчитаем данный показатель для 2006 года:

;

Для 2007 года:

;

Для 2006 года:

.

Из произведенных выше расчетов можно сделать вывод что наиболее эффективное использование оборотных средств было в 2007 году.

3.3 Проблемы и рекомендации по повышению эффективности управления капиталом

В первопричинах экономических трудностей лежат различные факторы, но большее влияние на состояние предприятий оказывают такие проявления как:

нарушение связей между органами власти и хозяйствующими
субъектами;

неупорядоченность прав и ответственности собственников и руководителей предприятий;

необеспеченность правовой защитой обязательственных и договорных отношений;

бесхозность предприятий, находящихся в полной или долевой государственной собственности;

низкий уровень эффективности управленческих структур и т.д.

К числу наиболее характерных проблем, препятствующих эффективному функционированию АО «Кыргызмебель», следует отнести неэффективность системы управления, обусловленную:

отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией
на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;

недостаточным знанием конъюнктуры рынка;

низким уровнем квалификации менеджеров и персонала, отсутствием трудовой мотивации работников, падением престижа рабочих и инженерно-технических профессий;

неэффективностью финансового менеджмента и управления издержками.

Низким уровнем ответственности руководителей предприятий перед учредителями за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Основные проблемы в особенностях организации производства:
1. Низкое использование универсального и специального оборудования;
2. При массовом производстве значительный объем ручных операций;
3. Наличие рабочих низкой квалификации;
4. Отсутствие автоматизации производственных процессов.

Но большой плюс в массовом производстве, которое характеризуется наиболее резко выраженным постоянством структуры рабочего процесса, повторением одних и тех же операций на каждом рабочем месте в связи с изготовлением одного и того же вида изделия.

Существуют трудности в технологическом процессе и организации труда, тратя наибольший объем сырья на единицу продукции. Одной из немало важных проблем является закупка сырья и материалов у других производителей, когда есть возможность производить самим. Тем самым смогут снизить издержки предприятия.

При данном объеме производства низкий уровень запасов сырья и материалов.

Определение оптимального запаса денежных средств, которые необходимо хранить в собственной кассе и на расчетном счете банка. До 2002 года на предприятии существовали трудности по этой статье, но в 2004 году уровень денежных средств нормализовался и стал эффективным для дальнейших действии по достижению главной цели - максимизация прибыли.

Действующая система бухгалтерского учета приводит к искажению соотношения доходов и расходов предприятия, обложению налогами фиктивной прибыли, возникающей при продаже продукции по цене порой ниже себестоимости, лишает предприятия права самостоятельной квалификации расходов на капитальные и текущие затраты, расходы будущих периодов.

Недостаточный объем достоверной экономической и маркетинговой информации наряду с неразвитостью информационной инфраструктуры нашей экономики затрудняет принятие управленческих решений на уровне предприятия.

Предприятие не занимается стратегическим планированием в бизнесе, таким образом, не видит объективных перспектив: уровня, характера и назначения деловой активности, в которой оно участвует; не определяет конкретные направления деятельности, в которых оно должно продвигаться в отношении окружающей среды; возможностей своей доли участия на рынках; влияния конкурентной среды; совершенствования технологий. Стратегическое предвидение и планирование должно быть максимально рациональным, а не являться результатом принятия желаемого за действительное.

Конкретные собственные действия - это лишь небольшой фрагмент этого будущего, каким бы важным ни было направление предпринимательства.

Тем не менее, в большинстве случаев положение предприятия в перспективе определяют, прежде всего, личные интересы, оценки и суждения руководителей, ответственных за принятие основных решений.

Анализ окружающей деловой и предпринимательской среды, помимо информации по маркетингу, экономическим, демографическим и финансовым аспектам, может включать вопросы о качестве продукции, безопасности или защиты природных условий и среды обитания, так как они могут быть вопросом выживаемости для предприятий, технологии которых или продукция затрагивают эти направления.

Еще одной особенностью Кыргызской экономики можно считать высокий уровень экономической нестабильности и дефицит инвестиционных средств, неразвитость инвестиционной сферы. Перед многими отечественными предприятиями стоит проблема выживания. Однако, несмотря на комплекс проблем, они могут не только выжить, но и обеспечить устойчивое, эффективное развитие с помощью, как определенных организационных решений, так и соответствующих методов и форм экономического управления.

Анализ использования денежных средств за 2004 год, приведенный, в третьем разделе дипломной работы показывает, на хорошие коэффициенты ликвидности, рентабельности, и уровень использования производственных мощностей, что характерно для подъема производства.

Заключение

В настоящее время на АО «Кыргызмебель» повышению эффективности использования основных промышленно-производственных фондов и производственных мощностей уделяется значительное внимание, чем в 80-е…90-е годы. Все устремления направлены не только на выживание, но и на дальнейшее процветание предприятия. Полученных от реализации продукции средств хватает не только на закупку материалов и оплату труда работников, но и на формирование собственного капитала и др.

Для повышения эффективности использования основные производственные фонды в АО «Кыргызмебель» необходимо обратить внимание на следующие вопросы:

Организация достоверного учета работы оборудования по времени и мощности, что даст возможность регулировать загрузку резервных мощностей изготовлением продукции, не входящей в основную номенклатуру;

Учет затрат на ремонт, техническое обслуживание и эксплуатацию каждой единицы оборудования с целью определения оптимального срока эксплуатации, после которого дальнейшее применение оборудования экономически нецелесообразно;

Внедрение углубленного внутрипроизводственного хозрасчета. Это основное направление в активизации человеческого фактора применительно к вопросам использования техники и развития подлинного хозяйственного отношения к ней работников завода. Основой для определения напряженных плановых заданий может стать нормативная производственная мощность участка, цеха.

В плане технического развития и организации производства мероприятия, направленные на повышение использования основных фондов сосредоточены в разделах:

Внедрение прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производства;

Модернизация действующего и обновления устаревшего оборудования;

Совершенствование управления, планирования и организации производства;

Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

Внедрение научной организации труда.

К проблемам повышения эффективности управления предпринимательством следует отнести:

практику перекрестного субсидирования и деформированную структуру издержек производства вследствие дифференциации (по потребителям) цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий, оказывающих существенное влияние на конкурентоспособность продукции предприятий Кыргызстана;

отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для акционеров (участников), потенциальных
инвесторов и кредиторов, а также органов исполнительной власти;

подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения, искажающим реальную картину финансово-экономического состояния предприятия.

Достижение финансовой устойчивости во многом определяется грамотностью вложения средств в собственные активы, которые по своей природе весьма динамичны и в процессе деятельности могут претерпевать значительные изменения. Информацию о динамике подобных изменений можно получить, используя так называемый вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности.

Увеличение активной части основных средств свидетельствует возрастание финансовой устойчивости деятельности, при этом предприятие должно стремиться и к укреплению своей материально-технической базы.

В свете нового налогового законодательства особую актуальность приобретают методы регулирования финансовых результатов, которые позволяют «легально существующими в рамках действующего законодательства и нормативных документов» способами снижать налоги. Возможность варьирования финансовыми результатами достигаются посредством таких методов, как:

изменение границ норматива отнесения актива к основным средствам, что позволяет менять величину текущих затрат, а значит и прибыли;

осуществление периодической переоценки основных средств, включая использование понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям;

использование ускоренной амортизации активной части основных производственных фондов, метода ее линейного исчисления с увеличением на коэффициент, максимально равный 2%;

применение различных методов учета производственных запасов, выбор которых осуществляется самим предприятием, а его результаты сказываются на величине прибыли;

оценка передаваемого в натуральной форме имущества в уставный капитал по усмотрению договаривающихся сторон;

самостоятельное определение величины оценки нематериальных активов и методов их амортизации, критериев для создания резерва по сомнительным долгам;

выбор порядка учета процентов по банковским кредитам (если таковые имеются), что позволяет варьировать финансовые результаты деятельности, их отражение в статьях баланса; методов списания малоценных и быстро изнашиваемых предметов; порядка отнесения отдельных видов расходов на себестоимость реализуемой продукции и др.

Все вышеперечисленные методы основываются на составлении баланса. «Признаками хорошего баланса» позволяющего говорить об эффективности деятельности фирмы, принято считать следующие:

обеспеченность собственным капиталом, сочетающаяся с ростом его доли;

равновесие по отдельным статьям баланса, а дебиторской задолженности - с размерами кредитного долга;

в балансе отсутствуют убытки, просроченные задолженности и иные «больные» статьи;

запасы и затраты не превышают минимальных источников их покрытия;

коэффициент текущей ликвидности не меньше величины, равной 2,0.

Успех деятельности компании на рынке в значительной степени зависит от того, способны ли ее руководство, менеджмент направить имеющиеся ресурсы на достижение цели и использовать их с максимальным эффектом. Руководитель предприятия, организации сможет добиться успеха, если он четко организует свою финансово-хозяйственную деятельность, активизирует сбор и анализ информации о ситуации на рынках, особенностях поведения на них конкурентов, будет взвешивать свои перспективы и возможности.

Список используемой литературы

Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа» М.: Финансы и Статистика, 1996 г.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр Эльга, 1999 г.

Волков О. И. «Экономика предприятия». Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика, 1997.

Ефимова О.В. «Финансовый анализ» М.: Бухгалтерский учет, 1996г.

Шеремет А.Д. «Методика финансового анализа» М.: ИНФРА-М, 1995г.

Бухгалтерский баланс АООТ «Кыргызмебель».

Отчет о движении денежных средств АООТ «Кыргызмебель».

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности АООТ «Кыргызмебель».

Балабанов И.Т. Деньги и финансы. Санкт-Петербург,2000.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика,1995. капитал амортизационный износ

Павлова Л.И. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1995.Финансовое управление фирмой / Под. ред. проф. В.И. Терехина. - М.,1998.

Уткин В.А. Финансовый менеджмент. - М.,2000.

Предпринимательство. Рынок каптала.№6(3)2003.-с.56-57.

Предпринимательство, для кого указ не указ. Рынок капитала. №9(4)2003.-с.15-29.

Размещено на Allbest.ru