Анализ и перспективы развития лизинговых операций

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
• 1.1 Возникновение и становление лизинговых отношений
• 1.2 Типология видов лизинга
• 1.3 Организация инновационного лизинга в банке
• 2. АНАЛИЗ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
• 2.1 Общая характеристика СБ
• 2.2 Анализ финансового состояния банка
• 2.3 Экономическая оценка от сделки
• 2.4 Сравнительный анализ экономической эффективности от кредита и лизинга
• 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РАЗВИТИЮ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ СБЕРБАНКА
• 3.1 Развитие лизинговой деятельности
• 3.2 Стратегия формирования и управления лизинговым портфелем.
• 3.3 Опыт управления рисками, связанными с лизинговым имуществом.2
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ9
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ3
• ПРИЛОЖЕНИЯ6
• ВВЕДЕНИЕ
• Данная работа посвящена оценке применения лизинговых схем в российской практике и сегодняшнему состоянию лизингового сектора российской экономики. В настоящее время большинство российских предприятий не имеет достаточной суммы собственных денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, самым распространенным способом которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования является лизинг. кредит лизинговый портфель риск
• Лизинг как вид предпринимательской деятельности, связанной с передачей имущества на условиях аренды, известен за рубежом уже на протяжении нескольких десятков лет. Тогда феномен лизинговых отношений определялся как новая (инновационная), специфическая, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, отношения кредитного финансирования под залог, отношения по долговым обязательствам и прочим финансово-экономическим отношениям. Сегодня как в зарубежной, так и в отечественной практике лизинг в основном перестал быть элементом новшества в начальном его понимании и внедрении в хозяйственную деятельность.
• В тех же случаях, когда лизинг как способ инвестирования обеспечивает инновационную деятельность, он приобретает новый экономический смысл - становится инновацией. В этом понимании экономической категории лизинг не потерял своей актуальности сегодня как в практическом применении, так и теоретическом его осмыслении.
• Отечественная теория и практика на сегодняшний день уделяет недостаточно внимания изучению данных процессов, созданию адекватных условий для их внедрения и закономерного развития.
• Проблемы лизинговых отношений хозяйствующих субъектов рассматриваются отечественными и зарубежными учеными и практиками: С.Н. Абдуллиной, О.Г. Бодровым, Н.М. Васильевым, В.И. Вагизовой, В.Д. Газманом, В.А. Горемыкиным, А.Г. Ивасенко, Е.В. Кабатовой, М.В. Карпом, С.Н. Катыриным, Т.Кларком, Л.Н. Лепе, Р.А. Махмутовым, Р.Г. Ольховой, В.А. Перовым, Л.Н. Прилуцким, К.Г. Сусаняном, А.Л. Смирновым, С.А. Смирновым, Е.Н. Чекмаревой, Н.В. Чекуриной, В.Хойером, Х.-Й. Шпитлером, Н.М. Якуповой и другими. В их работах исследуются общетеоретические вопросы лизинга, его структура и классификация, различные методики расчета лизинговых платежей и другие аспекты данной проблемы.
• В то же время необходимо отметить, что ряд фундаментальных и важных вопросов теоретического и практического характера лизинговых отношений нуждается сегодня в разработке и углубленном изучении, в частности, трактовка самого понятия «инновационные лизинговые отношения» как формы реализации и закономерности развития экономической системы в процессе долгосрочного и среднесрочного кредитования различных инвестиционных проектов, а также определение места и роли инновационных лизинговых отношений в экономической системе и, прежде всего, в банковской.
• Методами изучения данной проблемы являются методы, присущие таким курсам, как экономика предприятий, финансы предприятий, организация и финансирование инвестиций, финансовый менеджмент. Особо следует выделить методы эмпирического исследования: наблюдение, сравнение, измерение, и методы финансовой математики - начисление процентов.
• Предметом исследования работы является организационно-методические проблемы оценки эффективности применения лизинговых операций коммерческих банков.
• Объектом исследования являются лизинговые операции коммерческих банков, реализуемых в российской практике.
• Цель настоящего исследования - выявление преимуществ лизинговых операций коммерческих банков и оценка их эффективности использования.
• Для решения поставленной цели решались следующие задачи:
• а) изучение экономической сути лизинговых отношений. Важность этой задачи объясняется тем, что любая экономическая проблема не может быть решена, не будучи осмысленна и теоретически обоснована;
• б) классификация и характеристика отдельных видов лизинга. Такая работа делает возможным определение особенностей разновидностей лизинга и позволяет определить сферы производства предприятия, где каждая из форм лизинга может быть использована с наибольшей эффективностью;
• в) оценка преимуществ лизинга и объективной необходимости его использования в условиях финансовой ограничений. Изучение вопросов привлекательности лизинга позволяет реализовать его преимущества с максимальной выгодой для всех участников лизинговой сделки;
• г) освоение механизма заключения и реализации лизинговых договоров. Реализация этой задачи позволяет определить последовательность всего комплекса работ по заключению и успешному совершению лизинговой сделки;
• д) освоение методики расчета и обоснования лизинговых платежей. Возмездная основа лизинговых отношений делает платеж за лизинговое имущество ключевым параметром сделки, который поэтому и должен быть точно рассчитан и экономически обоснован;
• е) анализирование эффективности лизинговых проектов. Такой анализ необходим для обоснования привлекательности проекта, его преимуществ перед альтернативными решениями и для прогнозирования результата лизинговой сделки.
• Объектом изучения данной работы явились хозяйственные единицы, которые используют лизинговые отношения в своей деятельности, то есть Сберегательного банка.
• Исходными данными стали годовые отчеты о прибыли и убытках, бухгалтерский баланс Сберегательного банка.
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
• 1.1 Возникновение и становление лизинговых отношений
• В отечественной экономической конъюнктуре лизинг является сравнительно новой сферой предпринимательской деятельности, активное внедрение которого может стать мощным импульсом технического перевооружения производства и в целом структурной перестройки экономики. Для того чтобы определить место, роль и значимость лизинговых отношений в экономической системе отечественного хозяйства, необходимо установить их сущность. Определение сущности лизинговых отношений опирается не только на многолетний зарубежный опыт, но и в немалой степени на историю развития лизинга, поэтому, раскрывая экономическую суть понятия лизинговые отношения», необходимо учесть оба этих фактора.
• В теории нет четкого определения понятия лизинг. Это не только осложняет место и роль лизинговых отношений как категории в экономической науке, но и не дает существенного про- движения к внедрению лизинга в экономическую систему страны. Лизинговый бизнес как вид предпринимательской деятельности известен за рубежом на протяжении многих лет. Однако сама идея лизинга появилась задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что еще Аристотель в своем трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном около 350 г. до н.э., коснулся темы лизинга (43. - С. 3.). Английский исследователь Т. Кларк утверждает, что отношения, схожие с лизинговыми, были известны уже во времена, предшествовавшие годам жизни Аристотеля (в законах царя Хаммурапи, в Институциях Юстиниана), то есть около 1800 года до н.э. (27. - С. 12.). В Венеции в XI в. также существовали экономические отношения подобные лизингу: венецианцы сдавали в аренду владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались владельцам, которые вновь сдавали их в аренду. И хотя нельзя утверждать, что в этих источниках шла речь о лизинговых отношениях в современном понимании, но уже тогда была сформулирована их основная идея. Опираясь на известное высказывание Аристотеля: «Богатство заключается чаще всего в рентабельном использовании собственности, а не в обладании ею как таковой» (43. - С. 3.), можно утверждать, что идея лизинговых отношений заключается в разделении права владения и права пользования. Этот принцип разделения лежит в основе современного понимания лизинга, которым мы не раз еще воспользуемся позже.
• В фундаментальных литературных источниках по лизингу первое упоминание лизинговых отношений относят к концу XIX века, когда «телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду» (49. - С. 110.). По мнению многих зарубежных и отечественных экономистов, в числе которых можно назвать В. Хойера, О. Лаврушина, Е. Чекмареву, А. Смирнова и др., это событие впервые было описано экономической наукой как лизинговые отношения, а в ее лексикон введен термин «лизинг». Однако следует отметить, что по своей экономической сути операция компании «Белл» ничем не отличается от продажи товара в рассрочку или коммерческого кредита. В детальном описании операции компании В. Хойером нет законченного представления о лизинговых отношениях в современном их понимании.
• Законодательная база России по лизингу - Федеральный закон РФ «О лизинге» - определяет лизинг как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем» (11). И хотя данное определение, по нашему мнению, не полно раскрывает экономическую сущность лизинга, все же его можно принять за основу дальнейшего анализа операции компании «Белл».
• Одной из отличительных характеристик лизинга по отношению к коммерческому кредиту или продаже в рассрочку является предмет разграничения прав собственности на объекты сделок. При коммерческом кредите или продаже в рассрочку, а именно так можно оценить операции компании «Белл», собственность на объект сделки переходит на правах владения, пользования и ограниченного, до полной оплаты, распоряжения. Объекты же лизинговых отношений передаются лизингополучателю только на правах пользования, при этом собственником имущества по лизингу является лизингодатель.
• Обоснование лизинга как самостоятельного вида сделки, отличного от схожих с ним, помимо экономической, дается и в юридической науке. Взаимодействие экономики и юриспруденции дает наиболее полную характеристику, определяющую лизинговые операции. Федеральный закон РФ «О лизинге» определяет лизинговую сделку как совокупность двух самостоятельных договоров (купли-продажи и аренды) между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга (11). Иными словами, неотъемлемыми частями лизинга являются покупка имущества и его сдача в аренду на основе коммерческой выгоды.
• Этим условиям в большей степени стали удовлетворять операции, проводимые компанией «Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн», созданной в 1952 году в Сан-Франциско и ставшей первым лизинговым обществом, для которого лизинговые отношения стали основным видом деятельности. Однако в странах с развитой рыночной экономикой более широкое применение лизинг получил только во второй половине XX столетия.
• В 1980 г. ведущими специалистами в области экономики по операциям лизинга были определены следующие отличительные признаки: продолжительность лизинга не менее 75% срока эксплуатации объекта лизинга; в договоре лизинга предусмотрена полная или существенная выплата стоимости имущества в течение срока действия договора; в договоре лизинга предусмотрена возможность возобновления лизинга за встречное удовлетворение, которое меньше существующих ставок периодических платежей на открытом рынке за тот же период.
• По нашему мнению, данное понимание лизинга не позволяет дать его четкого определения как экономической категории. Ос- новная идея, которая прослеживается выше, - это отличие лизинга от аренды по продолжительности операции и выплаты стоимости объекта. Однако это не существенная сторона лизинга, раскрывающая в полном объеме его экономическую сущность. Данные признаки в большей степени отражают лишь один из видов лизинга, а именно финансовый лизинг. Поэтому данное определение не только не дает полной картины лизинговых отношений, но и в значительной степени сужает их круг.
• В Бельгии лизинг также называют финансовой арендой, выделяя при этом другие признаки, на наш взгляд, более точно характеризующие лизинговые отношения в сегодняшнем их понимании. Наличие этих признаков свидетельствует о заключении договора финансовой аренды или собственно лизинга:
• - оборудование должно использоваться арендатором только в профессиональных целях;
• - оборудование должно быть приобретено арендодателем в целях его последующей сдачи в аренду и соответствовать требованиям будущего арендатора;
• - срок аренды должен соотноситься со сроком эксплуатации оборудования;
• - устанавливается такой размер арендной платы, который позволил бы вернуть стоимость арендованного имущества арендодателю в течение срока действия договора;
• - в контракте должно быть предусмотрено право арендатора стать собственником арендованного имущества по окончании срока аренды за согласованную в договоре цену, соответствующую остаточной стоимости оборудования.
• Наиболее полное, по нашему мнению, определение термина «лизинг» было сформулировано экономической наукой в Конвенции о международном финансовом лизинге УНИДРУА, принятой 28 мая 1988 г. в Оттаве, где приведено следующее его определение.
• Лизинг - операция, при которой одна сторона (арендодатель):
• а) заключает по указанию другой стороны (арендатора) договор (контракт на поставку) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым арендодатель закупает оборудование, имущество или инструментарий на условиях, утвержденных арендатором;
• б) заключает контракт (договор аренды, лизинговое соглашение) с арендатором, предоставляя ему право пользования оборудованием при условии выплаты арендной платы (21. - С. 73.).
• Помимо определения, в Конвенции закреплены следующие признаки лизинга:
• - пользователь самостоятельно определяет оборудование и выбирает поставщика;
• - оборудование приобретается лизингодателем по договору лизинга, который заключается или должен быть заключен между лизингодателем и пользователем, с обязательной целью после- дующей его сдачи в лизинг;
• - периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, определяются, в частности, с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования.
• Таким образом, несмотря на то, что в зарубежной практике, в большинстве случаев, под лизингом стали понимать лишь специфичную долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения, нужно отметить, что определение понятия лизинговых отношений приобрело более конкретные черты по сравнению с первоначальным их пониманием и позволило дать основу для выделения их как самостоятельных, отличных от других (арендные отношения, отношения имущественного найма и т.д.), на первый взгляд внешне схожих с ними, экономических отношений. Более того, такая формулировка лизинга закрепилась и в законодательных актах Франции, Бельгии, Италии, где используются термины credit-bail (кредит-аренда), location financement (финансирование аренды), operazion di locazione finanziaria (операции по финансовой аренде). Однако нужно отметить, что юридическая интерпретация лизинговых отношений не может в полной мере охарактеризовать их экономическую сущность, а способна лишь придать им определенные законченные черты.
• Кроме того, все вышеперечисленные определения понятия «лизинг» во многом обусловлены историческим его возникновением. Вместе с тем стоит отметить, что хотя в лизинге и задействованы элементы арендных отношений, лизинг имеет более широкое значение и в теоретическом его понимании, и в практическом применении. Полное отождествление же лизинга с арендой приводит к неполному, усеченному рассмотрению данных отношений, что незаслуженно обедняет и не раскрывает всех возможностей и разновидностей лизинга.
• 1.2 Типология видов лизинга
• Самое развернутое определение понятия лизинга дает классификация видов лизинга, позволяющая охватить все формы этого инвестиционно -инновационного инструмента. Вот почему так важно, говоря о сущности лизинга как вида инновации, дать полную классификацию видов лизинга, приведенную в литературе, которая характеризуется следующими признаками:
• - состав участников лизинговых отношений;
• - тип передаваемого в лизинг имущества;
• - степень его окупаемости;
• - условия амортизации;
• - объем обслуживания;
• - сектор рынка лизинговых отношений;
• - отношение к налоговым и амортизационным льготам.
• В зависимости от состава участников (субъектов) лизинговых отношений различают: прямой лизинг, когда передача имущества происходит не посредственно через лизингодателя;
• - возвратный лизинг, при котором собственник имущества продает его будущему лизингодателю, чаще всего в этой роли вы- ступает коммерческий банк, и одновременно вступает с ним в от- ношения в качестве пользователя этого имущества.
• Прямой лизинг - классическая трехсторонняя сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель) или, при крупных сложных сделках, - многосторонняя сделка с числом участников более трех, когда лизинговая компания выступает тандемом с коммерческим банком по лизингу либо другими финансово- кредитными институтами, либо с аналогичными лизинговыми компаниями, объединяющими свой капитал для финансирования крупной лизинговой сделки.
• В зависимости от типа имущества, передаваемого в лизинг, различают: лизинг пассивного (недвижимого) имущества; лизинг активного (движимого) имущества или машинно - технический лизинг.
• По степени окупаемости имущества выделяют:
• лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества. По окончании лизингового договора лизингополучателю предоставляется возможность приобрести оборудование по остаточной или иной согласованной стоимости;
• лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества, после чего имущество возвращается лизингодателю либо договор лизинга пролонгируется.
• В зависимости от условий амортизации различают:
• лизинг с полной амортизацией и, соответственно, с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
• лизинг с неполной амортизацией, что значит с частичной выплатой стоимости.
• На основе двух предыдущих классификационных признаков, неразрывно связанных между собой, выделяют так называемый финансовый и оперативный лизинг. На практике наиболее часто используется финансовый лизинг, особенно финансово- кредитными институтами, что объясняется его характерными особенностями.
• Финансовый лизинг представляет лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости. Данный вид лизинга имеет место тогда, когда в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге срок, на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации.
• Оперативный лизинг - срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. При оперативном лизинге происходит частичная выплата стоимости арендуемого имущества, и поэтому лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям.
• По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют: - чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель;
• - лизинг с полным набором услуг («мокрый лизинг»), если полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя (специализированная дочерняя лизинговая компания банка);
• - лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
• В зависимости от сектора рынка лизинговых отношений выделяют:
• - внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;
• - внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся отношения по лизингу, в которых хотя бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам. Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном - лизингодатель.
• По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:
• - фиктивный лизинг, если лизинговые отношения носят спекулятивный характер и заключаются исключительно с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;
• - действительный лизинг, если в лизинговых отношениях указанная выше цель не является основной и определяющей.
• 1.3 Организация инновационного лизинга в банке
• Анализ финансового состояния субъектов отечественной экономики позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время наиболее реальными ее хозяйствующими единицами, владеющими свободными денежными средствами или имеющими доступ к ним, являются банковские учреждения. Последние имеют преимущество по сравнению с создаваемыми лизинговыми компаниями уже в том, что банки - это организационно оформленные структуры и для проведения лизинговых операций необходимо лишь выделение в их структуре профильного отдела, куда вошли бы специалисты с опытом банковской работы, знающие специфику лизинговых операций. Если же банк таковыми не располагает, то он может их быстро подготовить. Главное, есть основа, база для проведения лизинговых операций.
• Организация лизинга автомобилей через коммерческие банки, на наш взгляд, разрешит многие проблемы в реализации продукции ОАО «КамАЗ» посредством лизинга, которые могут возникнуть при рассмотренных выше вариантах. В своем предположении мы основываемся на опыте работы зарубежных автомобильных компаний, которые весьма успешно реализуют свои автомобили посредством лизинга. Так, по данным журнала «Automotive News» доля лизинга в общем объеме реализации автомобилей компании «Мерседес Бенц» выросла с 35% в 1993 году до 69% в 1997 году, а объем лизинга автомобилей компании «Форд Моторс» в 1997 году составил половину всего объема кредитных операций данной компании. «Форд» также входит в четверку крупнейших производителей автомобилей («Дженерал Мо- торс», «Форд», «Крайслер» и «Тойота»), занимающих сейчас 69.3% лизинга новых автомобилей в мире (75. - С. 59). При этом европейское отделение автомобильной финансовой компании Ford Kredit (валютный баланс 1998 года - 133 млрд. долл.), имеющее свое представительство в Москве, реализует свои автомобили по лизингу в сотрудничестве со Сбербанком РФ (80. - С. 10). Коммерческие банки республики в лизинговом бизнесе автомобилей представлены пока слабо (имеются лишь единичные случаи). Между тем, президент компании «Вертекс Консалтинг Инк» Марк Несбит, проводивший обширные исследования в области развития автомобильного лизингового бизнеса в Канаде и США, утверждает, что «в США, где банки активно конкурируют на лизинговом рынке, потребители наслаждаются преимущества- ми более низких ставок лизинговых платежей, чего нельзя сказать о Канаде, где банки не допускаются на лизинговый рынок» (75. - С. 60). Другим результатом данного исследования является тот факт, что в США финансовые институты активно конкурируют с производителями автомобилей. Производители в США занимают только 43% розничного лизингового рынка (75. - С. 60). Успешный опыт внедрения лизинга в автомобильный бизнес США позволяет, на наш взгляд, рекомендовать принять данное соотношение между финансовыми посредниками и производителями в отечественной практике лизинга автомобилей, в том числе и «КамАЗов».
• Привлекательность лизинговых операций для банков республики Башкортостан очевидна. Это объясняется наличием в этих сделках реального материального обеспечения. Кроме того, лизинговый бизнес дает банкам возможность не только расширить круг своих операций, но и за счет повышения качества обслуживания клиентов увеличить их число, что, в свою очередь, дает дополнительный финансовый результат.
• В условиях обострения конкуренции на рынке банковских услуг проведение коммерческими банками лизинговых операций способствует эффективному расширению сферы банковского влияния. Вкладывая средства в приобретение имущества с целью проведения лизинговых операций, коммерческие банки республики вносят свой вклад в формирование стратегии и тактики обновления основных фондов, определяют направления развития лизинга и контролируют ситуацию на лизинговом рынке.
• Преимущество лизинговых операций для банка состоит так- же и в достаточно высокой рентабельности. Через лизинговые платежи банк приобретает не только новый источник дохода в виде комиссионных выплат, но и, развивая лизинговый бизнес, экономит средства на относительно простом учете лизинговых операций и платежей по сравнению с операциями долгосрочного кредитования, особенно если они носят целевой характер.
• Участие коммерческих банков на рынке лизинговых услуг, обеспечивающих развитие инновационной деятельности, помимо экономической эффективности и преимуществ этой операции для банка, объясняется сложностью процесса кредитования в сложившейся политико-экономической ситуации в стране.
• В условиях инфляции происходит обесценивание предоставляемых кредитных ресурсов вместе с возмещаемыми в дальней- шем процентными ставками. Так, индекс потребительских цен в июле 2006 года по сравнению с июлем 2005 года вырос на 15%, а к декабрю 2005 года - на 9,8% (112), при этом ставка рефинансирования Банка России - отправная точка при определении процента за кредит - по состоянию на 7 августа 2006 года составляет 21% годовых. В этом смысле более действенным механизмом может служить финансовый лизинг, поскольку в отличие от обесценивающихся денег оборудование, предоставляемое в лизинг, при прочих равных условиях сохраняет свою стоимость за вычетом износа. Это позволяет сохранять и реальную стоимость активов банка независимо от уровня инфляции, складывающегося в течение всего периода лизингового соглашения. Таким образом, в отличие от традиционных банковских кредитов лизинг дает возможность полного финансирования всех расходов по инновационным проектам. Однако инфляционные процессы в нашей экономике все же оказывают влияние на нормальное развитие лизин- га в отечественной практике. Ибо любые банковские операции, носящие среднесрочный и долгосрочный характер, а именно к таким относятся операции финансового лизинга, в условиях высоких темпов инфляции становятся для банков рискованными. Поэтому отечественные банки вынуждены передавать имущество в лизинг на сроки, не превышающие 3-6 месяцев. В основном это оборудование и техника, используемые в строительстве, в работах сезонного характера и других видах деятельности, носящих относительно краткосрочный характер.
• Одной из проблем кредитного обеспечения инновационной деятельности является проблема, связанная с нецелевым использованием льготных кредитов, когда заемщик получает кредит как бы под стимулируемый государством вид деятельности, но не осуществляет его после получения кредита, что в целом ведет к отвлечению средств на незапланированные цели и негативно сказывается на макроэкономической ситуации, искажает данные об использовании денежных ресурсов. В то же время недостатки финансового лизинга ограниченность права распоряжения уполномоченным имуществом, обязательство долговременной аренды полностью компенсируются экономией средств, стабильностью условий, гибкой возможностью реализовывать значительные инвестиционные проекты.
• В условиях традиционного банковского кредитования серьезные трудности возникают с несвоевременным погашением заемщиками полученных ими ссуд. Это обусловлено, с одной стороны, неразвитостью залогового законодательства, а с другой объективными причинами, когда у многих вновь созданных структур, как и уже действующих, наблюдается недостаток собственных средств, чтобы осуществить крупные инновационные проекты или обеспечить материальную гарантию по кредитам.
• В случае использования лизинга, напротив, сам объект лизинга служит гарантией от инвестиционных рисков. Это существенно уменьшает возможные убытки банковской системы и, вместе с тем, позволяет оперативно решать проблемы долгосрочного инвестирования инноваций.
• Однако следует отметить, что лизинговые операции банков обладают высокой степенью риска, особенно при оперативном лизинге, когда после окончания лизингового договора возникает необходимость возместить остаточную стоимость объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Поэтому наиболее экономичным, с точки зрения банковского риска, является применение в банках финансового лизинга. При оценке рисков, возникающих при лизинговых операциях, коммерческий банк обычно принимает во внимание следующие факторы:
• 1) коммерческая репутация и финансовое положение компании лизингополучателя;
• 2) продажная цена объекта сделки, динамика изменения этой цены на вторичном рынке в течение последующих лет;
• 3) условия эксплуатации объекта лизинга лизингополучателем;
• 4) универсальность передаваемого в лизинг оборудования;
• 5) достаточное количество потенциальных потребителей данного оборудования;
• 6) при международном лизинге учитывается также финансово-экономическая и политическая ситуация в стране пребывания компании лизингополучателя (т.е. риск национализации, запрет на перевод валютных средств за границу, риск осложнений в реализации залогового права и т.д.).
• Несмотря на очевидность преимущества лизинговых операций для банка отметим, что наиболее эффективное их применение возможно лишь при правильной постановке вопроса организации лизинга в банке, способного учесть не только положительные, но и все вышеперечисленные отрицательные моменты лизингового бизнеса в банковской сфере. Успешная организация лизинга в коммерческих банках во многом зависит не только от нормативно- правового, финансового обеспечения лизинговых операций, но и от правильно поставленной маркетинговой политики банков на рынке лизинговых услуг.
• 2. АНАЛИЗ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
• 2.1 Общая характеристика СБ
• Отделение Сберегательного банка является филиалом Сберегательного банка РФ (Сбербанка России). Филиал не является юридическим лицом. Он создан на основании решения общего собрания акционеров и приказа Сбербанка России, соответственно от 22.03.1991 и 28.03.1991 и осуществляет банковскую деятельность на территории г. Октябрьский и Шаранского района Республики Башкортостан.
• СберБанк имеет собственную печать, штампы, бланки с использованием наименования Сбербанка России и действует на основании Положения о филиале Акционерного коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации (открытого акционерного общества) - Октябрьском отделении (далее именуемое «Положение»).
• Отделение Сбербанка наделяется имуществом, которым оно владеет, пользуется и распоряжается от имени Сберегательного банка Российской Федерации, имеет отдельный баланс, который входит в баланс Сбербанка России.
• Для осуществления банковских операций и сделок в соответствии с Положением филиал имеет корреспондентский субсчет в подразделении расчетной сети Банка России по месту своего нахождения, а также счета межфилиальных расчетов в Сбербанке России и его филиалах.
• Местонахождение СберБанка 452620, Республика Башкортостан, г. Октябрьский, ул. Губкина, 27.
• Филиал входит в единую систему Сберегательного банка Российской Федерации, организационно подчиняется Уральскому Банку Сбербанка России (в дальнейшем - Уральский банк) и непосредственно руководит работой подразделений системы Сберегательного банка, расположенных на обслуживаемой им территории.
• Уральский банк объединяет 128 отделений и 1616 филиалов Сбербанка России, расположенных на территории Свердловской, Челябинской, Курганской областей и Республики Башкортостан. В банке сосредоточена половина активов банковской системы данного региона, более 66 % всех вкладов населения, четверть кредитного портфеля, половина объема средств, привлеченных в ценные бумаги.
• Уральский банк Сбербанка России в настоящее время обслуживает 117 тысяч рублевых и 8 тысяч валютных счетов предприятий и организаций. В целом по Уральскому банку количество счетов физических лиц по вкладам в рублях и иностранной валюте составляет 19,2 млн. единиц.
• Важнейшим стратегическим направлением деятельности Уральского банка стало расширение активных операций, в том числе кредитование корпоративных клиентов, финансирование инвестиционных проектов, кредитование населения с учетом потребностей различных социальных групп. Проводя активную кредитную и инвестиционную политику, банк видит свои приоритеты в поддержке реального сектора экономики, стремится к обеспечению предприятий кредитными ресурсами в необходимых объемах и оптимальных условиях.
• Уральский банк проводит выплату компенсаций по обесценившимся в ходе экономических реформ сбережениям граждан и оплату облигаций государственных жилищных сертификатов в рамках Президентской программы. В Уральском банке Сбербанка России обслуживается более 630 тысяч пенсионеров, через филиалы банка 430 тысяч человек получают заработную плату и более 1 млн. человек - пособия на детей. Банк является платежным агентом по выплате материальной помощи гражданам, пострадавшим от национал-социализма во время второй мировой войны.
• Уральский банк в числе первых на региональном рынке начал эмиссию электронных пластиковых карт. Сегодня Банк выпускает и обслуживает карточные продукты международных платежных систем Visa International и Mastercard International, а также собственной электронной системы АС "Сберкарт". Юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям предлагаются услуги по обслуживанию корпоративных пластиковых карт, зарплатные карточные проекты, торговый эквайринг.
• Банк активно развивает операции с иностранной валютой и ценными бумагами. В истекшем году банк успешно работал на рынке ценных бумаг, выполняя функции эмитента, инвестора и посредника.
• Основная цель Уральского банка - создание универсальной банковской структуры, пользующейся доверием населения, российских и зарубежных банков. СБ совершает банковские операции и сделки от имени Сбербанка России, представляет и обеспечивает защиту его интересов. В своей деятельности отделение руководствуется законодательством Российской Федерации, иными нормативными правовыми актами, в том числе нормативными актами Банка России, указаниями Уральского банка, действует на основании Положения и Устава Банка. Целью деятельности отделения банка является:
• - привлечение денежных средств от юридических и физических лиц и размещение их на условиях возвратности, платности и срочности;
• - осуществление расчетно-кассового обслуживания клиентов, а также других банковских операций;
• - обеспечение сохранности денежных средств и других ценностей клиентов, вверенных отделению банка.
• Банковские операции и сделки, осуществляемые СБ
• Сберегательный банк РФ ежегодно разрабатывает и выводит на российский рынок новые, ориентированные на различные социальные группы клиентов банковские продукты и услуги, многие из которых не предлагаются другими российским банками и иногда являются уникальными не только для российского, но и для международного финансового рынка.
• СБ - современный коммерческий банк представляет собой универсальное предприятие, осуществляющее комплексное обслуживание клиентов с набором самых разнообразных услуг. Депозитная политика банка направлена на аккумулирование денежных средств в различных формах, привлечение новых клиентов. В области кредитной политики СБ производит, как правило, краткосрочное кредитование ряда разновидностей как юридических, так и физических лиц независимо от характера собственности клиента, его отраслевой принадлежности. Банк старается развивать валютные операции, управлять портфелем ценных бумаг клиента, предлагает консультационные услуги. СБ в состоянии предоставить своим клиентам более ста различных услуг. СБ вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ, Положением и в объеме, определенном в доверенности, выданной его руководителю Сбербанком России.
• Организационная структура банка.
• По своей организационной структуре Сберегательный банк представляет собой сложную и многоуровневую банковскую систему, которая не имеет пока аналогов среди других акционерных банков. Она включает 77 региональных (территориальных) банков в республиках, краях и областях, Москве и Санкт-Петербурге и десятки тысяч низовых учреждений - структурных подразделений, филиалов.
• Региональные банки и отделения Сберегательного банка также пользуются правами юридических лиц и имеют баланс, который входит в баланс Сберегательного банка РФ, действуют на основе положений об этих учреждениях утвержденных Советом директоров банка.
• Отделение банка имеет в своей структуре операционный отдел и другие подразделения, а также может создавать агентства по согласованию с другими организациями. В настоящее время в отделении работает около 200 сотрудников. Из них 165 основных, а остальные приняты временно (на период отпусков по беременности, родам и уходу за ребенком основных работников). В руководство банка входят управляющий, заместитель и главный бухгалтер - 3 человека. Кроме этого в городе работают 12 операционных касс внекассовых узлов, а также имеется дополнительный офис (6 человек), который находится в селе Шаран и 7 операционных касс на территории Шаранского района. В каждом отделе, секторе, операционной кассе имеется свое положение и должностные инструкции на каждого работника.
• В отделении СБ создана компьютерная сеть, что позволяет осуществлять обмен информацией между отделами банка. Практически каждый работник снабжен персональным компьютером. В операционном секторе имеется 3 копировальных аппарата, один из которых установлен в холле и может использоваться клиентами, также установлены 2 лазерных принтера и матричные принтеры в каждом отделе.
• Все сотрудники отделения, имеющие доступ к информационным ресурсам, предупреждены об уголовной ответственности за совершение преступлений в сфере компьютерной информации. У каждого работника есть индивидуальный персональный идентификатор для входа в программу с личным паролем, на основании заявок на доступ. Производится блокировка доступа уволенных и переведенных на другую работу работников.
• В приложении 1 и 2 представлен баланс СБ, проанализируем его. На начало отчетного периода показатель - Всего пассивов - составлял 5316654387.0 руб., на конец периода - 7225335183.0 руб., изменение - 1908680796.0 руб. или 35.9 % к их величине на начало периода.
• Показатель - Средства на счетах физических лиц - составлял 1524031654.0 руб. на 2006 год и 2054839381.0 руб. - на 2007 год, изменение - 530807727.0 руб. или 34.829%. На него приходилось 28.665% в структуре показателя - Всего пассивов - на начало анализируемого периода и 28.439% - на его конец, изменение удельного веса - (-0.226)%. Рост показателя - Всего пассивов - на 27.81% был обусловлен ростом показателя - Средства на счетах физических лиц.
• Показатель - Вклады физических лиц - составлял 1498201104.0 руб. на начало периода и 2020276548.0 руб. - на конец, изменение - 522075444.0 руб. или 34.847%. На него приходилось 28.179% в структуре показателя - Всего пассивов - на начало анализируемого периода и 27.961% - на его конец, изменение удельного веса - (-0.218)%. Рост показателя - Всего пассивов - на 27.353% был обусловлен ростом показателя - Вклады физических лиц.
• В составе пассивов в течение анализируемого периода в абсолютном выражении в наибольшей степени возрос показатель - Всего пассивов - 1908680796.0 руб. Далее следовали: Прочие пассивы - 944405083.0 руб.; Средства в расчетах - 915547806.0 руб.; Средства клиентов - 783574932.0 руб.; Средства на счетах физических лиц - 530807727.0 руб.; Вклады физических лиц - 522075444.0 руб.; Средства предприятий на расчетных, текущих и прочих счетах - 153043592.0 руб.; Фонды и прибыль банков - 112652912.0 руб.; Фонды банков - 81166135.0 руб.; Депозиты юридических лиц - 70437263.0 руб.; Выпущенные долговые обязательства - 38742396.0 руб.; Прочие привлеченные средства - 32897085.0 руб.; Прибыль (убыток) с учетом финансовых результатов предшествующих лет - 31486777.0 руб.; Прибыль текущего года - 31486777.0 руб.; Векселя и банковские акцепты - 29460798.0 руб.; Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов - 16452947.0 руб.; Счета банков - 15979887.0 руб.; Резервы - 14132573.0 руб.; Кредиты, депозиты и иные средства, полученные от других банков - 13325586.0 руб.; Амортизация основных средств и нематериальных активов - 12234682.0 руб.; Сберегательные сертификаты - 7450758.0 руб.; Средства клиентов в расчетах - 3872886.0 руб.; Депозитные сертификаты - 1553263.0 руб.; Доходы будущих периодов - 1454756.0 руб.; Кредиторы - 1014824.0 руб.; Средства государственных внебюджетных фондов на расчетных и текущих счетах - 306299.0 руб.
• В составе пассивов в течение анализируемого периода в абсолютном выражении в наибольшей степени уменьшился показатель - Средства бюджетов на расчетных и текущих счетах - (-11136018.0) руб. Далее следовали: Корреспондентские счета банков - нерезидентов - (-147674.0) руб.
• В составе пассивов в % к величине на начало периода в наибольшей степени возрос показатель - Прочие привлеченные средства - 52536.987%. Далее следовали: Сберегательные сертификаты - 118.76%; Депозитные сертификаты - 117.397%; Средства клиентов в расчетах - 109.636%; Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов - 94.786%; Доходы будущих периодов - 88.761%; Счета банков - 70.056%; Амортизация основных средств и нематериальных активов - 59.498%; Депозиты юридических лиц - 50.987%; Средства предприятий на расчетных, текущих и прочих счетах - 45.145%; Выпущенные долговые обязательства - 44.56%; Фонды банков - 43.602%; Фонды и прибыль банков - 42.125%; Прибыль (убыток) с учетом финансовых результатов предшествующих лет - 38.743%; Прибыль текущего года - 38.743%; Средства клиентов - 38.727%; Векселя и банковские акцепты - 37.247%; Всего пассивов - 35.9%; Вклады физических лиц - 34.847%; Средства на счетах физических лиц - 34.829%; Средства в расчетах - 33.794%; Прочие пассивы - 33.443%; Кредиторы - 24.896%; Резервы - 16.756%; Кредиты, депозиты и иные средства, полученные от других банков - 14.446%; Средства государственных внебюджетных фондов на расчетных и текущих счетах - 6.774%.
• В составе пассивов в % к величине на начало периода в наибольшей степени уменьшился показатель - Средства бюджетов на расчетных и текущих счетах - (-85.109)%. Далее следовали: Корреспондентские счета банков - нерезидентов - (-14.662)%.
• На начало отчетного периода показатель - Всего активов - составлял 5316654387.0 руб., на конец периода - 7225335183.0 руб., изменение - 1908680796.0 руб. или 35.9 % к их величине на начало периода.
• В составе активов в течение анализируемого периода в абсолютном выражении в наибольшей степени возрос показатель - Всего активов - 1908680796.0 руб. Далее следовали: Прочие активы - 909961442.0 руб.; Средства в расчетах - 900474140.0 руб.; Ссудная задолженность - 779325006.0 руб.; Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства - 779325006.0 руб.; Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям - 496714961.0 руб.; Ценные бумаги, приобретенные банками - 104348861.0 руб.; Долговые обязательства - 89927137.0 руб.; Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы - 58081016.0 руб.; Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам - 32208722.0 руб.; Денежные средства, драгоценные металлы и камни - 28171029.0 руб.; Денежные средства - 25418264.0 руб.; Корреспондентские счета в банках - 19328262.0 руб.; Корреспондентские счета в кредитных организациях - корреспондентах - 16614192.0 руб.; Акции - 14443279.0 руб.; Долговые обязательства Российской Федерации - 13459600.0 руб.; Расходы будущих периодов - 7066169.0 руб.; Использование прибыли - 6689055.0 руб.; Портфель контрольного участия - 3338240.0 руб.; Корреспондентские счета в банках - нерезидентах - 2714070.0 руб.; Счета в Банке России - 2501079.0 руб.; Дебиторы - 977481.0 руб.; Прочее участие в уставных капиталах - 275046.0 руб.
• В составе активов в течение анализируемого периода в абсолютном выражении в наибольшей степени уменьшился показатель - Просроченные проценты по ссудам - (-16287.0) руб. Далее следовали: Учтенные векселя - (-300.0) руб.
• В составе активов в % к величине на начало периода в наибольшей степени возрос показатель - Портфель контрольного участия - 2215.876%. Далее следовали: Корреспондентские счета в кредитных организациях - корреспондентах - 1835.713%; Корреспондентские счета в банках - 543.08%; Акции - 180.22%; Прочее участие в уставных капиталах - 106.118%; Корреспондентские счета в банках - нерезидентах - 102.265%; Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам - 57.408%; Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы - 47.534%; Денежные средства, драгоценные металлы и камни - 45.269%; Денежные средства - 43.611%; Ссудная задолженность - 40.316%; Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства - 40.316%; Использование прибыли - 39.881%; Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям - 37.02%; Всего активов - 35.9%; Расходы будущих периодов - 34.65%; Прочие активы - 33.502%; Средства в расчетах - 33.474%; Ценные бумаги, приобретенные банками - 27.609%; Долговые обязательства - 24.342%; Дебиторы - 24.202%; Долговые обязательства Российской Федерации - 4.612%; Счета в Банке России - 2.96%.
• В составе активов в % к величине на начало периода в наибольшей степени уменьшился показатель - Учтенные векселя - (-100.0)%. Далее следовали: Просроченные проценты по ссудам - (-16.672)%.
• Структура пассивов на начало анализируемого периода выглядела следующим образом. Наибольший удельный вес приходился на показатель Прочие пассивы - 53.114 % - 2823899087.0 руб. Далее следовали: Средства в расчетах - 50.957 % (2709192661.0 .руб.); Средства клиентов - 38.056 % (2023331347.0 руб.); Средства на счетах физических лиц - 28.665 % (1524031654.0 руб.); Вклады физических лиц - 28.179 % (1498201104.0 руб.); Средства предприятий на расчетных, текущих и прочих счетах - 6.376 % (339005790.0 руб.); Фонды и прибыль банков - 5.03 % (267424124.0 руб.); Фонды банков - 3.501 % (186153870.0 руб.); Депозиты юридических лиц - 2.598 % (138146986.0 руб.); Кредиты, депозиты и иные средства, полученные от других банков - 1.735 % (92245334.0 руб.); Выпущенные долговые обязательства - 1.635 % (86944235.0 руб.); Резервы - 1.586 % (84344703.0 руб.); Прибыль (убыток) с учетом финансовых результатов предшествующих лет - 1.529 % (81270254.0 руб.); Прибыль текущего года - 1.529 % (81270254.0 руб.); Векселя и банковские акцепты - 1.488 % (79096189.0 руб.); Счета банков - 0.429 % (22810260.0 руб.); Амортизация основных средств и нематериальных активов - 0.387 % (20563186.0 руб.); Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов - 0.326 % (17358081.0 руб.); Средства бюджетов на расчетных и текущих счетах - 0.246 % (13084374.0 руб.); Сберегательные сертификаты - 0.118 % (6273770.0 руб.); Средства государственных внебюджетных фондов на расчетных и текущих счетах - 0.085 % (4521355.0 руб.); Кредиторы - 0.077 % (4076262.0 руб.); Средства клиентов в расчетах - 0.066 % (3532480.0 руб.); Доходы будущих периодов - 0.031 % (1638959.0 руб.); Депозитные сертификаты - 0.025 % (1323089.0 руб.); Корреспондентские счета банков - нерезидентов - 0.019 % (1007189.0 руб.); Прочие привлеченные средства - 0.001 % (62617.0 руб.).
• Структура пассивов на конец анализируемого периода выглядела следующим образом. Наибольший удельный вес приходился на показатель Прочие пассивы - 52.154 % - 3768304170.0 руб. Далее следовали: Средства в расчетах - 50.167 % (3624740467.0 руб.); Средства клиентов - 38.848 % (2806906279.0 руб.); Средства на счетах физических лиц - 28.439 % (2054839381.0 руб.); Вклады физических лиц - 27.961 % (2020276548.0 руб.); Средства предприятий на расчетных, текущих и прочих счетах - 6.81 % (492049382.0 руб.); Фонды и прибыль банков - 5.26 % (380077036.0 руб.); Фонды банков - 3.7 % (267320005.0 руб.); Депозиты юридических лиц - 2.887 % (208584249.0 руб.); Выпущенные долговые обязательства - 1.74 % (125686631.0 руб.); Прибыль (убыток) с учетом финансовых результатов предшествующих лет - 1.561 % (112757031.0 руб.); Прибыль текущего года - 1.561 % (112757031.0 руб.); Векселя и банковские акцепты - 1.502 % (108556987.0 руб.); Кредиты, депозиты и иные средства, полученные от других банков - 1.461 % (105570920.0 руб.); Резервы - 1.363 % (98477276.0 руб.); Счета банков - 0.537 % (38790147.0 руб.); Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов - 0.468 % (33811028.0 руб.); Прочие привлеченные средства - 0.456 % (32959702.0 руб.); Амортизация основных средств и нематериальных активов - 0.454 % (32797868.0 руб.); Сберегательные сертификаты - 0.19 % (13724528.0 руб.); Средства клиентов в расчетах - 0.102 % (7405366.0 руб.); Кредиторы - 0.07 % (5091086.0 руб.); Средства государственных внебюджетных фондов на расчетных и текущих счетах - 0.067 % (4827654.0 руб.); Доходы будущих периодов - 0.043 % (3093715.0 руб.); Депозитные сертификаты - 0.04 % (2876352.0 руб.); Средства бюджетов на расчетных и текущих счетах - 0.027 % (1948356.0 руб.); Корреспондентские счета банков - нерезидентов - 0.012 % (859515.0 руб.).
• В составе пассивов в течение анализируемого периода в наибольшей степени возрос удельный вес показателя - Средства клиентов - 0.792%. Далее следовали: Прочие привлеченные средства - 0.455%; Средства предприятий на расчетных, текущих и прочих счетах - 0.434%; Депозиты юридических лиц - 0.288%; Фонды и прибыль банков - 0.23%; Фонды банков - 0.198%; Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов - 0.141%; Счета банков - 0.108%; Выпущенные долговые обязательства - 0.104%; Сберегательные сертификаты - 0.072%; Амортизация основных средств и нематериальных активов - 0.067%; Средства клиентов в расчетах - 0.036%; Прибыль (убыток) с учетом финансовых результатов предшествующих лет - 0.032%; Прибыль текущего года - 0.032%; Депозитные сертификаты - 0.015%; Векселя и банковские акцепты - 0.015%; Доходы будущих периодов - 0.012%. В составе пассивов в течение анализируемого периода в наибольшей степени уменьшился удельный вес показателя - Прочие пассивы - (-0.96)%. Далее следовали: Средства в расчетах - (-0.79)%; Кредиты, депозиты и иные средства, полученные от других банков - (-0.274)%; Средства на счетах физических лиц - (-0.226)%; Резервы - (-0.223)%; Средства бюджетов на расчетных и текущих счетах - (-0.219)%; Вклады физических лиц - (-0.218)%; Средства государственных внебюджетных фондов на расчетных и текущих счетах - (-0.018)%; Корреспондентские счета банков - нерезидентов - (-0.007)%; Кредиторы - (-0.006)%.