Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности акционерного общества

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Федеральное агентство по образованию (Рособразование)

Архангельский государственный технический университет

Кафедра бухгалтерского учета

Факультет ИЭФБ курс 3 группа 125

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»

На тему «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности акционерного общества за 2009 г.»

Архангельск

2010

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1 Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия

1.1.1 Собственный капитал предприятия

1.1.2 Заемный капитал

1.2 Размещение капитала

1.2.1 Внеоборотные активы

1.2.2 Оборотные активы

2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Состояние оборотных активов

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.3 Платежеспособность предприятия на основе анализа ликвидности баланса

3 АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Деловая активность

3.2 Анализ финансовых результатов

3.3 Эффективность деятельности

3.3.1 Факторный анализ рентабельности продаж

3.3.2 Факторный анализ рентабельности активов

3.3.3 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

4 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА И ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

4.1 Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия на основе рейтингового числа

4.2 Определение рейтинга предприятия среди конкурентов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Системный, комплексный экономический анализ деятельности заключается в исследовании информации об отдельных элементах и их влиянии на единое целое, а также воздействия процессов функционирования всей системы на отдельные ее звенья. Для этого строится модель деятельности фирмы путем разложения изучаемого показателя на составляющие. В комплексном системном изучении показателей большую роль играет факторный анализ.

Важнейшими задачами комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности являются оценка потенциала предприятия и исследование динамики важнейших экономических показателей в сравнении с предыдущим периодом. Курсовая работа предусматривает диагностику деятельности предприятия. Она основана на комплексном изучении результативности хозяйственной деятельности и выявлении основных причинно-следственных связей.

Целью курсовой работы является закрепление методики комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности. Этот анализ использует всю совокупность экономической информации о работе предприятия для того, чтобы выработать рекомендации и подготовить варианты принятия решений.

В курсовой работе рассчитываются и анализируются значения ключевых финансово-экономических показателей. Анализ проводится на основе аналитического баланса.

Системный подход к изучению экономики предприятия считается наиболее полным, если используется сравнительный анализ. Поэтому в заключение курсовой работы предусмотрено выполнение многомерного сравнения - определение места предприятия среди конкурентов.

капитал ликвидность платежеспособность экономический анализ

1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1 Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия

Для анализа источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия проанализируем структуру капитала предприятия, представленную в таблице 1.

Таблица 1 - Состав и структура капитала ОАО «Север» за 2009г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Собственный капитал	1754	62	2016	80	+262	+ 18	114
Заемный капитал	1076	38	506	20	-570	- 18	47
Всего	2830	100	2522	100	-308	-	89

На конец 2009 года капитал предприятия ОАО «Север» составил 2522 млн. руб. За анализируемый период он снизился на 308 млн. руб. или на 11 %. Это объясняется в основном снижением заемного капитала на 570 млн. руб.

В структуре капитала преобладает собственный капитал, на конец года его доля составила 80%, что на 18 пунктов больше, чем на начало года.

Выявлено два признака «хорошего» баланса:

1. Превышение собственного капитала над заемным, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия;

2. Темпы прироста собственного капитала превышают темпы прироста заемного капитала.

1.1.1 Собственный капитал предприятия

Рассмотрим состав и структуру собственного капитала ОАО «Север», данные представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Состав и структура собственного капитала ОАО «Север» за 2009 г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Уставной капитал	860	49	860	44	0	-5	100
Добавочный капитал	750	43	777	40	+27	-3	104
Резервный капитал	12	1	25	1	+13	-	208 в два раза
Нераспределенная прибыль	132	7	303	15	+171	+8	230 в два раза
Всего	1754	100	1965	100	+211	-	112

На конец 2009 года собственный капитал ОАО «Север» составил 1965 млн. руб. За анализируемый период собственный капитал увеличился на 211 млн. руб. или на 12 %. Это связано в основном с увеличением нераспределенной прибыли более чем в 2 раза (на 171 млн. руб.).

В структуре собственного капитала предприятия преобладает уставный капитал в размере 860 млн. рублей, доля которого на конец года составила 44%. За анализируемый период движения уставного капитала не было.

Резервный капитал на конец года составил 25 млн. руб., что составляет 3% от уставного капитала. Увеличение резервного капитала в 2 раза произошло за счет отчислений чистой прибыли.

1.1.2 Заемный капитал

Формирование заемного капитала непосредственно связано с образованием задолженности предприятия перед его работниками в виде начисленной заработной платы, бюджетом и социальными фондами в виде начисленных налогов и неналоговых платежей, кредиторами за полученные кредиты и оприходованные товарно-материальные ценности. Состав и структуру заемного капитала рассмотрим в таблице 3.

Таблица 3 - Состав и структура заемного капитала ОАО «Север» за 2009г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Долгосрочные обязательства	89	8	41	8	-48	-	46
Краткосрочные кредиты и займы	32	3	44	9	+12	+6	138
Кредиторская задолженность - всего	955	89	421	83	-534	-6	44
в том числе
- поставщикам и подрядчикам	773	72	364	72	-409	-	47
- авансы полученные	94	9	15	3	-79	-6	16
- персоналу	52	5	26	5	-26	-	50
-государственным внебюджетным фондам	16	1	7	1	-9	-	44
- по налогам и сборам	20	2	9	2	-11	-	45
Всего	1076	100	506	100	-570	-	47

На конец 2009 года заемный капитал составил 506 млн. руб. За анализируемый период заемный капитал снизился на 570 млн. руб. или на 53 %.

Главным источником формирования заемного капитала является кредиторская задолженность, доля которой в структуре заемного капитала на конец года составила 83 % и сократилась на 534 млн. руб.

На конец года долгосрочные обязательства составили 41 млн.руб. - меньше на 46 % по отношению к началу года, что составляет всего лишь 8 % заемного капитала.

За отчетный период уменьшилась доля «срочной» задолженности: задолженность перед государственными внебюджетными фондами снизилась на 9 млн. руб., задолженность по налогам и сборам - на 11 млн. руб.

1.2 Размещение капитала

Рассмотрим состав и структуру активов предприятия, данные представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Состав и структура активов ОАО «Север» за 2009г

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Внеоборотные активы	1514	53	1220	48	-294	-5	81
Оборотные активы	1316	47	1300	52	-16	+5	99
Всего	2830	100	2520	100	-310	-	89

На конец 2009 года общая величина активов предприятия ОАО «Север» составила 2520 млн. руб. За анализируемый период активы предприятия уменьшились на 310 млн. руб. или на 11%. Причинами снижения является как уменьшение внеоборотных активов на 294 млн. руб., так и уменьшение оборотных активов на 16 млн. руб.

В структуре активов преобладают оборотные активы в размере 1300 млн.руб., доля которых на конец года составила 52%, что на 5 пунктов больше чем на начало года.

Уменьшение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлиять за собой неплатежеспособность.

1.2.1 Внеоборотные активы

Состав и структура внеоборотных активов предприятия приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Север» за 2009г

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Нематериальные активы	10	1	14	1	+4	-	140
Основные средства	1504	99	1206	99	-298	-	80
Всего	1514	100	1220	100	-294	-	81

На конец 2009 года общая величина внеоборотных активов составила 1220 млн. руб. По сравнению с данными на начало года внеоборотные активы уменьшились на 294 млн. руб. или 19 %.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства в размере 1206 млн.руб., доля которых на конец года составляет 99 %. За анализируемый период движения основных средств не было.

За счет выбытия и начисленной амортизации размер основных средств на конец года снизился на 298 млн. руб. или 20%.

За анализируемый период величина нематериальных активов выросла на 4 млн. руб. или на 40%, что косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии и другую интеллектуальную собственность.

1.2.2 Оборотные активы

Состав и структура оборотных активов предприятия приведены в таблице 6.

Таблица 6 - Состав и структура оборотных активов ОАО «Север» за 2009г

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Запасы	980	74	941	72	-39	-2	89
Дебиторская задолженность	213	16	193	15	-20	-1	91
Краткосрочные финансовые вложения	20	2	20	2	-	-	100
Денежные средства	103	8	146	11	+43	+3	142
Всего	1316	100	1300	100	-16	-	99
В том числе в сфере
- производства	980	74	941	72	-39	-2	96
- обращения	336	26	359	28	+23	+2	107

На конец 2009 года общая величина хозяйственных средств предприятия составила 1300 млн. руб. За анализируемый период оборотные активы предприятия уменьшились на 16 млн. рублей или на 1%. Это объясняется уменьшением запасов на 39 млн. рублей. Снижение доли запасов в общей стоимости активов может свидетельствовать о снижении производственного потенциала предприятия.

Уменьшение дебиторской задолженности на 20 млн. руб. или на 9% свидетельствует о снижении просроченной дебиторской задолженности.

2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Состояние оборотных средств

В таблице 7 представлен расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов предприятия.

Таблица 7 - Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов ОАО «Север» за 2009г., млн. руб.

Показатель	На начало года	На конец года
1. Собственный капитал	1754	2016
2. Долгосрочные кредиты и займы	89	41
3. Внеоборотные активы	1514	1220
4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	329	837
5. Краткосрочные кредиты и займы	32	44
6. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	773	364
7. Авансы полученные	94	15
8. Нормальные источники формирования запасов (стр.4 + стр.5 + стр.6 + стр.7)	1228	1260

На конец года величина собственных оборотных средств составляет 837 млн. руб. За анализируемый период собственные оборотные средства увеличились на 508 млн. или в 2,5 раза.

Для решения вопроса о достаточности либо дефиците оборотных средств предприятия рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

Анализ состояния оборотных средств предприятия приведен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ состояния оборотных средств ОАО «Север» за 2009г

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года
1. Текущие активы, млн. руб.	х	1316	1300
2. Запасы, млн. руб.	х	980	941
3.Собственные оборотные средства, млн. руб.		329	837
4. Нормальные источники финансирования запасов, млн. руб.	х	1228	1260
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.3/стр.1)	0,1…0,5	0,25	0,64
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.3/стр.2)	0,5…0,8	0,33	0,89
7.Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств(стр.2/стр.3)	1…2	2,98	1,1
8. Коэффициент покрытия запасов нормальными источниками их формирования (стр.4/стр.2)	> 1	1,25	1,34

На конец 2009 года 64% оборотных активов сформировано за счет собственных источников. Превышение рекомендуемой верхней границы диапазона коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о нерациональном использовании собственных источников. Структура баланса на начало года удовлетворительная, поскольку 25 % оборотных средств сформированы за счет собственных источников.

На конец года 89% запасов сформировано за счет собственных источников. Превышение рекомендуемой верхней границы диапазона коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами говорит о нерациональном использовании собственных источников. На начало года у предприятия высокая зависимость от заемных источников, т.к. только 33% запасов сформировано за счет собственных источников.

Коэффициент соотношения запасов показывает, что на начало года имела место высокая доля омертвления в запасах собственного капитала, но к концу года ситуация улучшилась и пришла в норму.

Коэффициент покрытия запасов нормальными источниками их формирования на конец больше 1, таким образом, предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются показатели, основные из которых приведены в таблице 9.

Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Север» за 2009г

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года
1.Собственный капитал, млн. руб.	х	1754	2016
2. Собственные оборотные средства, млн. руб.	х	329	837
3.Заемный капитал, млн. руб.	х	1076	506
4. Долгосрочный заемный капитал, млн. руб.	х	89	41
5. Долгосрочный капитал (стр.1+ стр.4)	х	1843	2057
6. Активы предприятия, млн. руб.	х	2830	2522
7.Коэффициент рычага (стр.6/стр.1)	1…2	1,61	1,25
8. Коэффициент финансовой устойчивости (стр5/стр.6)	0,7	0,65	0,82
9. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (стр.1/стр.6)	0,5…0,7	0,62	0,80
10. Коэффициент маневренности собственных средств (стр.2/стр.1)	0,2…0,5	0,19	0,42
11. Коэффициент долга (стр.3/стр.1)	< 0,7	0,61	0,25

Коэффициент рычага характеризует соотношение активов и собственного капитала, на конец 2009 года на 1 рубль собственного капитала приходиться 1 руб. 25 коп. активов предприятия. Коэффициент рычага находится в рекомендуемом, диапазоне границ т.е. предприятие финансово устойчиво. По сравнению с началом года финансовая устойчивость повысилась поскольку показатель уменьшился, т.е. меньше заемных средств привлечено для финансирования активов, уменьшился риск.

Доля источников финансирования, которую предприятие может использовать в течение длительного времени, составила 82%, Коэффициент финансовой устойчивости на конец года соответствует нормативному значению, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. По сравнению с началом года коэффициент увеличился, т.е. финансовая устойчивость повысилась.

Общий уровень финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономии. На конец года 80% активов сформировано за счет собственных активов. Превышение рекомендуемой верхней границы диапазона говорит о нерациональном использовании собственного капитала. По сравнению с началом года коэффициент увеличился, что говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, что к концу года 42% собственного капитала является источником покрытия оборотных средств предприятия. Значение коэффициента находится в рамках рекомендуемого диапазона, у верхней границы, что свидетельствует о высоких возможностях для финансового маневра у предприятия. На начало года значение коэффициента находится чуть ниже рекомендуемой границы, т. е. недостаточно собственного капитала направлено на финансирование оборотных активов. По сравнению с началом года финансовое состояние улучшилось.

Коэффициент долга показывает, что на конец года на 1 рубль собственного капитала привлечено 25 копеек заемного капитала. Значение коэффициента соответствует диапазону, что говорит о независимости предприятия от внешних источников средств формирования имущества и сохранении финансовой устойчивости. По сравнению с началом года финансовое состояние улучшилось.

2.3.Платежеспособность предприятия на основе анализа ликвидности баланса

Платежеспособность предприятия можно оценить на основе анализа ликвидности баланса, представленного в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Север за 2009 г. В миллионах рублей

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	123	166	Наиболее срочные обязательства (П1)	955	421	-832	-255
Быстро реализуемые активы (А2)	213	193	Краткосрочные пассивы (П2)	32	44	+181	+149
Медленно реализуемые активы (А3)	980	941	Долгосрочные пассивы (П3)	89	41	+891	+900
Итого текущие активы	1316	1300	Итого внешние обязательства	1076	506	+240	+794
Трудно реализуемые активы (А4)	1514	1220	Постоянные пассивы (П4)	1754	2016	х	х
Всего	2830	2520	Всего	2830	2520	-	-

Как на начало, так и на конец 2009 года баланс не является абсолютно ликвидным, так как предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитаем общий показатель платежеспособности (ОПП) и сравним значение коэффициента на начало и конец года.

.

ОПП _н.г. = 123+0,5· 213+0,3·980 = 0,52

955+0,5·32+0,3·89

ОПП _к..г. = 166+0,5· 193+0,3·941 = 1,19

421+0,5·44+0,3·41

Значение общего коэффициента покрытия на конец года больше 1, т.е. предприятие является платежеспособным, и в сравнении с началом года финансовая ситуация улучшилась.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности (ликвидности) и сравним фактические значения с нормативным уровнем. Результаты представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Расчет показателей ликвидности баланса предприятия ОАО «Север» за 2009 г.

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.	х	123	166
2.Дебиторская задолженность, млн. руб.	х	213	193
3.Оборотные активы, млн. руб.	х	1316	1300
4. Кредиторская задолженность, млн. руб.	х	955	421
5. Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.	х	32	44
6.Краткосрочные обязательства ( стр.4+стр.5)	х	987	465
7.Общий коэффициент покрытия (стр.3/стр.6)	1……2	1,33	2,80
8.Коэффициент срочной ликвидности (( стр.1+стр.2)/стр.6)	>1	0,34	0,42
9.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)	>0,20…0,25	0,12	0,36

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на конец года оборотные активы превышают краткосрочные обязательства более чем в 2,5 раза. Превышение рекомендуемой границы диапазона свидетельствует о нерациональном вложении предприятием собственных средств в активах и неэффективном их использовании. По сравнению с началом года платежеспособность предприятия увеличилась.

При условии своевременного расчета с дебиторами, использовании денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятие не могло погасить краткосрочные обязательства, т.к. перечисленные активы меньше краткосрочных обязательств на 42%. Как на начало, так и на конец года коэффициент срочной ликвидности находится ниже нормы. Необходима постоянная работа с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на конец 2009 года предприятие могло оплатить 36% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с началом года ситуация изменилась в лучшую сторону.

3 АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Деловая активность

Расчет показателей деловой активности предприятия представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет показателей деловой активности предприятия ОАО «Север»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
1. Выручка от продажи продукции, млн. руб.	3396	3873
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	2301	2924
3. Собственный капитал, млн.руб.	1754	2016
4. Активы, млн. руб.	2830	2522
5. Текущие активы, млн. руб.	1316	1300
6. Дебиторская задолженность, млн. руб.	213	193
7. Кредиторская задолженность, млн. руб.	955	421
8.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр3)	1,94	1,92
9. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1/стр.4)	1,20	1,54
10. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.5)	2,58	2,98
11.Период оборота текущих активов, дней (360/стр.10)	140	121
12.Период оборота дебиторской задолженности, дней (360· стр.6/стр.1)	23	18
13. Период оборота кредиторской задолженности, дней (360· стр.7/стр.2)	149	52

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность использования денежных средств и показывает, что в 2009 году на один рубль собственного капитала получено 1 руб. 92 коп. выручки от продажи. По сравнению с предыдущим годом этот показатель незначительно снизился, можно сказать, деловая активности предприятия осталась на прежнем уровне.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что в 2009 году на каждый рубль, вложенный в активы предприятия, приходится 1 руб. 54 коп. выручки от продаж. Значение показателя по сравнению с предыдущим годом увеличилось, что говорит о росте деловой активности предприятия.

В отчетном году текущие активы сделали почти 3 оборота. За год коэффициент оборачиваемости текущих активов незначительно увеличился, то есть финансовое состояние фирмы улучшилось.

Период оборота текущих активов в 2009 году, по сравнению с предыдущим, снизился на 19 дней, что свидетельствует об увеличении деловой активности фирмы, так как чем быстрее оборот, тем меньше предприятие привлекает дополнительных средств.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности показывает, что в отчетном году дебиторы гасили задолженность сроком через 18 дней, в предыдущем году через 23 дня, это свидетельствует о увеличении деловой активности предприятия. Уменьшение срока расчетов покупателей позволит предприятию не привлекать ресурсы из оборота.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает, что в отчетном году организация оплачивала счета поставщикам в среднем через 52 дня. По сравнению с предыдущим годом, значение показателя уменьшилось на 97 дней, что связано с дополнительным оттоком денежных средств.

Так как период оборота дебиторской задолженности не превышает период оборота кредиторской задолженности, следует говорить о рациональной кредитной политике предприятия.

3.2.Анализ финансовых результатов

Доходы и расходы предприятия приведены в таблице 13.

Таблица 13 - Доходы и расходы по обычным видам деятельности ОАО «Север»

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Темп динамики, %
	млн. руб.	% к выручке	млн. руб.	% к выручке
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг	3873	100	3396	100	114
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2924	75	2301	68	127
Коммерческие расходы	43	1	38	2	113
Управленческие расходы	133	4	177	4	75
Прибыль от продаж	773	20	880	26	88

В отчетном году выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг увеличилась на 477 млн. руб. или на 14 %, а прибыль от продаж уменьшилась на 107 млн. руб. или на 12%. Рост выручки от продаж над прибылью свидетельствует об относительном увеличении расходов по обычным видам деятельности, а значит об снижении размера прибыли в каждом рубле выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Изменение выручки может объясняться как динамикой цен, так и изменением объема продаж. Проведем расчет размера влияния факторов в таблице 14.

Таблица 14 - Расчет влияния факторов на выручку от продажи товаров ОАО «Север»

Показатель	Условное обозначение	Значение показателя
1. Выручка от продажи за отчетный год в действующих ценах, млн. руб.	В1	3873
2. индекс цен на продукцию предприятия	Иц	1,1
3. выручка от продажи за отчетный год в ценах предыдущего года (расчетный показатель), млн. руб. (стр.1/стр.2)	ВР	3521
4.Выручка от продажи товаров за предыдущий год, млн. руб.	B0	3396
5.Изменение выручки, млн.руб. - всего, (стр.1-стр.4) в том числе за счет	В1- B0	+477
- изменения объема продаж (стр.3-стр.4)	ВР- B0	+125
- динамики цен (стр.1-стр.3)	В1- ВР	+352

Выручка от продажи в отчетном году увеличилась на 461 млн. руб. В основном это объясняется увеличением цен.

Прибыль от продаж зависит от ряда факторов: выручки от продажи, себестоимости продукции, управленческих расходов, коммерческих расходов. Проведем факторный анализ и установим причины изменения прибыли от продаж в таблице 15.

Таблица 15 - Влияние факторов на изменение прибыли от продаж ОАО «Восход»

Фактор	Расчет	Размер влияния, млн. руб.
	методика	по фактическим данным
Объем продаж	П0 Воп · В0	+125· 880 3396	+32
Продажные цены	П0 Вц · В0	+352· 880 3396	+91
Себестоимость продукции	С1 С0 -В1· (В1__ В0 )	2924 2301 -3873· ( 3873 3396 )	-271
Коммерческие расходы	КР1 КР0 - В1· ( В1 В0 )	43 38 -3873 · (3873 3396)	+0,3
Управленческие расходы	УР УР0 -В1· ( В1 В0 )	133 177 -3873· (3873 3396 )	+69
Всего	П1- П0	773-880	-107

В отчетном периоде прибыль от продаж снизилась на 107 млн. руб., несмотря на увеличение объема продаж и продажной цены, а также снижения управленческих расходов. Снижение прибыли произошло за счет резкого повышения себестоимости продукции. Предприятию следует искать пути сокращения себестоимости продукции.

3.3 Эффективность деятельности

Рассчитаем показатели рентабельности предприятия в таблице 16.

Таблица 16 - Расчет показателей рентабельности ОАО «Север»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Прибыль от продажи товаров, млн. руб.	880	773	-107
2. Чистая прибыль, млн. руб.	450	420	-30
3.Выручка от продажи товаров, млн.руб.	3396	3873	+477
4. Активы, млн.руб.	2830	2522	-308
5.Собственный капитал, млн. руб.	1754	2016	-534
6.Рентабельность продаж, % (стр.1:стр3·100)	26	20	-6
7. Чистая рентабельность продаж, % (стр.2:стр.3·100)	13	11	-2
8. Рентабельность активов, % (стр.2:стр.4·100)	16	17	+1
9.Рентабельность собственного капитала, % (стр.2:стр.5·100)	26	21	-5

В отчетном году рентабельность продаж составляет 20%, то есть в каждом рубле выручки от продажи товаров предприятие получило 20 копеек прибыли. За анализируемый период данный показатель снизился на 6 пунктов.

В отчетном году получено 11 копеек чистой прибыли в 1 рубле выручки от продажи товаров, по сравнению с предыдущим годом чистая рентабельность продаж снизилась на 2 пункта.

В 2009 году на каждые сто рублей активов получено 17 рублей прибыли, рентабельность активов по сравнению с предыдущим годом повысилась на 1 пункт.

Рентабельность собственного капитала показывает, что в отчетном году на каждые 100 рублей, вложенных владельцами капитала в бизнес, приходится 21 рубль прибыли, по сравнению с предыдущим годом данный показатель снизился на 5 пунктов.

3.3.1 Факторный анализ рентабельности продаж

С помощью факторного анализа выясним причины изменения показателей рентабельности в таблице 17.

Таблица 17 - Факторный анализ рентабельности продаж ОАО «Север»

Фактор	Изменение по сравнению с предыдущим годом
	Прибыли, млн.руб.	Рентабельности продаж, пунктов
А	1	2
Объем продаж	+32	+2
Продажные цены	+91	+7
Себестоимость продукции	-271	-14
Коммерческие расходы	+0,3	0
Управленческие расходы	+69	+5
Итого	-79	-6

За отчетный период рентабельность продаж снизилась на 6 пунктов, несмотря на увеличение цен на продукцию на 7 пунктов и увеличение объема продаж на 2 пункта. Основной причиной снижения рентабельности продаж в отчетном году является увеличение себестоимости продукции.

3.3.2 Факторный анализ рентабельности активов

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности активов приведен в таблице 18.

Таблица 18 - Факторный анализ рентабельности активов

Показатель	Влияющие факторы	Рентабельность активов, %	Изменение рентабельности активов, пунктов
	Чистая рентабельность продаж, %	Коэффициент оборачиваемости активов
Предыдущий год	13,25	1,20	16	+ 1
Отчетный год	10,84	1,54	17
Подстановка
Чистая рентабельность продаж	10,84	1,20	13	-3
Коэффициент оборачиваемости активов	10,84	1,54	17	+1

За последний отчетный период рентабельность активов повысилась на 1 пункт. Это объясняется увеличением деловой активности предприятия (увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 0,34).

3.3.3 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности собственного капитала представлен в таблице 19.

Таблица 19 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Влияющие факторы	Рентабель- ность собственного капитала, %	Изменение рентабель- ности собственного капитала, пунктов
	Чистая рентабельность продаж, %	Коэффициент оборачиваемос ти активов	Коэф- фициент рычага
Предыдущий год	13,25	1,20	1,61	26	-5
Отчетный год	10,84	1,54	1,25	21
Подстановка
Чистая рентабельность продаж, %	10,84	1,20	1,61	20	-6
Коэффициент оборачиваемос ти активов	10,84	1,54	1,61	28	+8
Коэффициент рычага	10,84	1,54	1,25	21	-7

За анализируемый период рентабельность собственного капитала снизилась на 5 пунктов. Одним из главных факторов уменьшения показателя является снижение чистой рентабельности продаж.. Повышение деловой активности предприятия не повлияло на изменение рентабельности собственного капитала в сторону увеличения.

4 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

4.1 Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия на основе рейтинга

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели деятельности предприятия. Для расчета рейтинговой оценки деятельности предприятия заполним таблицу 20, используя информацию предыдущих разделов курсовой работы.

Таблица 20 - Исходные данные для рейтинговой оценки деятельности предприятия ОАО «Север»

Показатель	Нормативное значение	Предыдущий год	Отчетный год
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года	0,1	0,25	0,64
Коэффициент текущей ликвидности на конец года	1	1,33	2,8
Коэффициент оборачиваемости активов	2,5	1,20	1,54
Рентабельность продаж	0,09	0,26	0,20
Рентабельность собственного капитала	0,2	0,26	0,21

Рентабельность продаж = (r - 1)/r = 1,095 - 1 · 100 % = 0,09

1,095

Рейтинговая оценка деятельности предприятия за предыдущий год составляет:

R = 1 · КОСС_ф + 1 · КТЛ_ф + 1 · КОА_ф + 1 · РП_ф + 1 · РСК_ф

5 КОСС_н 5 КТЛ_н 5 КОА_н 5 РН_н 5 РСК_н

R = 1 · 0,25 + 1 · 1,33 + 1 · 1,24 + 1 · 0,26 + 1 · 0,26 = 1,71

5 0,1 5 1 5 2,5 5 0,09 5 0,20

Рейтинговая оценка деятельности предприятия за отчетный год составляет:

R = 1 · КОСС_ф + 1 · КТЛ_ф + 1 · КОА_ф + 1 · РП_ф + 1 · РСК_ф

5 КОСС_н 5 КТЛ_н 5 КОА_н 5 РН_н 5 РСК_н

R = 1 · 0,64 + 1 · 2,8 + 1 · 1,54 + 1 · 0,20 + 1 · 0,21 = 2,62

5 0,1 5 1 5 2,5 5 0,09 5 0,20

В отчетном году рейтинговое число больше 1, следовательно финансовое состояние предприятия удовлетворительное. Рост рейтингового числа по сравнению с предыдущим годом года свидетельствует об улучшении финансового состояния.

4.2 Определение рейтинга предприятия среди конкурентов

При комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия эффективен рейтинговый сравнительный анализ. Рейтинг - это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий.

Многомерные сравнения - сопоставление нескольких предприятий по имеющимся данным об их деятельности - возможны только на основе интегрального оценочного показателя, характеризующего степень (относительную) успешности их работы. Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой характеристику предприятия, полученную в результате изучения совокупности показателей. Качество полученного результата определяется полнотой оценки рейтинговой характеристики предприятия, корректностью и обоснованностью расчета итогового балла рейтинга. Для определения рейтинга предприятия довольно широко используется алгоритм, основанный на методе «суммы мест», который и используем в курсовой работе.

Проведем определение рейтинга предприятия среди конкурентов в таблице 21.

По итогам проведенного многомерного сравнительного анализа установили, что анализируемое предприятие занимает первое место. Это хороший показатель, так как он отражает действительно нормальное устойчивое положение дел на предприятии.

Таблица 21 - Определение рейтинга предприятия среди конкурентов

Предприятие	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент оборачиваемости активов	Рентабельность продаж	Рентабельность собственного капитала	По всем показателям
	Знач.	место	Знач.	место	Знач.	место	Знач.	место	Знач.	место	Сумма мест	Рейтинг
ОАО «Север»	0,64	1	2,8	1	1,54	3	20	1	21	3	9	1
№1	0,24	4	1,66	4	1,40	5	19	2	21	3	18	4
№7	0,18	5	1,22	5	1,06	6	20	1	17	5	22	5
№15	0,43	3	1,75	3	1,47	4	20	1	23	1	12	2
№19	0,16	6	1,20	6	1,60	1	15	3	22	2	18	4
№25	0,53	2	2,15	2	1,59	2	15	3	18	4	13	3
Характеристика показателя		+		+		+		+		+

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На предприятии за отчетный период в структуре капитала произошло увеличение доли собственного капитала на 12% или 211 млн. руб., что свидетельствует о возрастании независимости предприятия от заемных источников финансирования. В структуре собственного капитала почти в 2,5 раза увеличилась доля прибыли, доля уставного капитала осталась на прежнем уровне. В структуре капитала доля заемного капитала снизилась на 53 % или на 570 млн.руб. В структуре заемного капитала снизилась доля долгосрочных обязательств на 54% или на 48 млн.руб., в то же время произошло увеличение краткосрочных кредитов и займов на 38% или 12 млн.руб. и снизилась доля наиболее срочной части краткосрочных обязательств, т.е. кредиторской задолженности - на 56% или 534 млн.руб., что положительно влияет на финансово6е состояние предприятия.

За отчетный период произошло увеличение выручки от реализации продукции на 14% с одновременным повышением на 27% себестоимости, что в итоге обеспечило наряду с другими факторами уменьшение прибыли на 12 % или 107 млн.руб. Увеличение себестоимости может быть связано с удорожанием сырья, материалов, полуфабрикатов, а также с повышением заработной платы рабочих. Все это является отрицательной тенденцией.

Рост коэффициента абсолютной ликвидности с 0,12 до 0,36 свидетельствует о снижении дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств, запасов что является положительным фактором. Повышение коэффициента срочной ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) с 0,34 до 0,42 неразрывно связано с ростом дебиторской задолженности.

Для повышения уровня коэффициента срочной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает что на конец года на 1 руб. краткосрочных обязательств 2,8 руб. оборотных средств. Это означает высокую степень ликвидности, в то же время это может означать, что предприятие имеет в своем распоряжении больше средств, чем оно может эффективно использовать, что излишние финансовые ресурсы превращаются в ненужные оборотные средства. Как правило, это влечет за собой ухудшение показателей эффективности использования активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года составляет 0,64.

По вышеизложенным фактам можно сделать вывод о благоприятной структуре баланса предприятия и его платежеспособности.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с 23 до 18 дней рассматривается как положительная тенденция работы финансовых менеджеров.

За отчетный период коэффициент оборачиваемости собственного капитала незначительно снизился с 1,94 до 1,92, что связано с увеличением собственного капитала. Коэффициенты оборачиваемости активов и текущих активов повысились с 1,20 до 1,54 и с 2,58 до 2,98 соответственно. Можно сделать вывод, что вопросам эффективности использования текущих и собственных оборотных активов на предприятии уделяется должное внимание, деловая активность предприятия увеличилась по сравнению с предыдущим годом.

Рентабельность продаж снизилась с 26 до 20 млн.руб., чистая рентабельность продаж - с 13 до 11 млн.руб., рентабельность собственного капитала - с 26 до 21 млн.руб. соответственно. Данные показатели отрицательно характеризуют работу предприятия и неэффективное использование собственного капитала в 2009 г.

При низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов.

Увеличение коэффициента автономии с 0,62 до 0,8 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности [Текст]: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев; «Дело и Сервис» - Изд. 3-е, перераб. и доп., 2001. - 232с.

2 Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [ Текст]: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова; «Дело и Сервис» - Изд. 3-е, перераб. и доп., 2005. - 368с.

3 Прыткина, Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]: учебник для вузов / Л.В. Прыткина; «ЮНИТИ-ДАНА» - Изд. 2-е, перераб. и доп., 2006. - 407с

4 Радченко, Ю.В.Анализ финансовой деятельности[Текст]: учебнок пособие для вузов / Ю.В. Радченко; «Феникс» - Изд., 2006. - 192с.

5 Савицкая, Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник/ Т.В. Савицкая; «Инфра-М» - Изд. 3-е, исп. и доп., 2006. - 330 с.

Размещено на Allbest.ru