Анализ финансового состояния ООО "Приоритет" (торговля фармацевтическими препаратами)

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО "Приоритет". Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности, ликвидности, устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка угрозы банкротства и возможности восстановления платежеспособности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 22.07.2011
Размер файла 467,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния ООО «Приоритет» (торговля фармацевтическими препаратами)

СОДЕРЖАНИЕ

платежеспособность ликвидность рентабельность банкротство

Введение

1. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

1.1 Построение и анализ уплотненного аналитического баланса

1.2 Структура активов и пассивов

1.3 Анализ производственного потенциала

1.4 Анализ взаимосвязи активов и пассивов

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

2.1 Анализ ликвидности баланса

2.2 Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Определение характера финансовой устойчивости

3.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 Анализ оборачиваемости текущих активов

4.2 Анализ товарно-материальных запасов (ТМЗ)

4.3 Анализ дебиторской задолженности

4.4 Анализ кредиторской задолженности

4.5 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности

5. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

5.1 Оценка угрозы банкротства по методике, принятой в РФ

5.2 Возможность банкротства по показателю Альтмана

6. АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

6.1 Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли

6.2 Факторный анализ прибыли

7. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

7.1 Расчет и анализ показателей рентабельности

7.2 Факторный анализ рентабельности продаж

8. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

8.1 Оценка кредитоспособности предприятия

ОБЩИЙ ВЫВОД ПО ПРЕДПРИЯТИЮ ООО «ПРИОРИТЕТ»

ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ

Целью курсовой работы является: Анализ финансового хозяйственной деятельности предприятия ООО «Приоритет». Вид деятельности предприятия - торговля фармацевтическими препаратами. Организационной формой является - общество с ограниченной ответственностью. Действующая на основании устава. Генеральный директор - Самсонова Елена Юрьевна. Информационная база для анализа:

· «Бухгалтерский баланс» за 2009 год («Форма №1»)

· «Отчет о прибылях и убытках (Форма №2)» за 2009 год.

Целью финансового анализа являются:

· Оценка прошлой деятельности

· Положение предприятия на данный момент

· Оценка будущего потенциала предприятия

Результаты финансового анализа могут быть использованы:

Ш Внутренними пользователями (администрация фирмы)-по корректировке финансовой политики предприятия

Ш Внешними пользователями - для реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретению акций, приобретение предприятия как такового, заключение контрактов, инвестирование)

Проведение анализа необходимо в следующих случаях:

ь Диагностическое обследование предприятия

ь Оценка деятельности предприятия (управленческого персонала)

ь Расчет базовых нормативов для планирования и прогнозирования

ь Принятие решения об инвестировании в фирму

ь Принятие решения о возможности кредитования предприятия

Основные задачи, решаемые в ходе анализа финансового состояния предприятия

1) Определение (оценка) финансового состояния предприятия на момент исследования.

2) Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период

3) Определение «узких мест», отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия

4) Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния

Основные направления анализа финансового состояния предприятия включают в себя:

· Характеристику структуры баланса и чистого оборотного капитала;

· Расчет ликвидности и финансовой устойчивости;

· Оценку оборачиваемости;

· Анализ рентабельности и финансовых результатов деятельности предприятия.

В зависимости от поставленной задачи финансовый анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить финансовый анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимозависимости показателей.

Основные методы финансового анализа:

· Горизонтальный (продольный), или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с такими же показателями за другие периоды;

· Вертикальный (глубинный) анализ, при котором используются структура показателей путем постепенного «спуска» на более низкие уровни детализации;

· Факторный - анализ влияния отдельный элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели;

· Сравнительный анализ - сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или аналогичными показателями основных конкурентов.

Источники информации и их анализ.

Исходной информацией для анализа являются данные из стандартизированных форм бухгалтерского учета (Форма №1 «Бухгалтерский баланс»; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»).

Анализ финансового состояния начинается с проверки данных бухгалтерской отчетности.

Баланс является важнейшим источником информации и финансовом положении предприятия на отчетную дату: он позволяет определить состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств (внешних источников ресурсов), состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженностей.

Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимости выражения ресурсов предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Актив и пассив баланса состоят из разделов, разделы из статей.

Статья баланса - это наименование вида средств или его источника.

Анализ баланса проводится с помощью одного из следующих способов:

1. Непосредственно по балансу, без предварительного изменения состава балансовых статей;

2. На основе построения аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

3. С помощью дополнительной очистки баланса с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу трудоемок и малоэффективен, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс характеризует статику и динамику финансового состояния предприятия, включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Первый шаг анализа баланса - преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную): объединение статей баланса с одинаковым экономическим содержанием, а также перегруппировка статей актива баланса по степени их ликвидности.

Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства, а наименее ликвидными - основные средства.

Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

1.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

1.1 Построение и анализ уплотненного аналитического баланса

Таблица 1.1

Уплотненный аналитический баланс (актив)

Наименование статей баланса

Коды строк

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, тыс. руб.

На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)

На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)

Темп при-роста (+, -)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1. Основные средства

120

38962,0

34613,0

-4349,00

9,35

11,56

2,22

-11,16

1.2. Нема-териальные активы

110

809,0

1996,0

1187,00

0,19

0,67

0,47

+146,72

1.3. Прочие вне-оборотные активы

130

-

-

-

-

-

-

-

135

-

-

-

-

-

-

-

140

-

-

-

-

-

-

-

145

-

-

-

-

-

-

-

150

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разд. 1

190

39771,0

36609,0

-3162,00

9,54

12,23

2,69

-7,95

2. Оборотные активы

2.1. Запасы

2.2. Долго-срочная деби-торская за-долженность

210

220

230

320242,0

-

-

189801,0

-

-

-130441,00

-

-

76,83

-

-

63,42

-

-

-13,41

-

-

-40,73

-

-

Медленно раелизуемые активы

210

320242,0

189801,0

-130441,00

76,83

63,42

-13,41

-40,73

220

-

-

-

-

-

-

-

230

-

-

-

-

-

-

-

270

-

-

-

-

-

-

-

2.3. Кроткосрочная дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы)

240

24658,0

36057,0

11399,00

5,92

12,05

6,13

+46,23

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

-

-

-

-

-

2.5. Денежные средства

260

32166,0

36829,0

4663,00

7,72

12,31

4,59

+14,50

Наиболее ликвидные активы

250

-

-

-

-

-

-

260

32166,0

36829,0

4663,00

7,72

12,31

4,59

+14,50

Итого по разд. 2

290

377066,0

262687,0

-114379,00

90,46

87,77

-2,69

-30,33

Всего хозяйственных средств

300

416837,0

299296,0

-117541,00

100,00

100,00

-

-28,20

Вывод: За отчетный период имущество данного предприятия уменьшилось на 117 541 тыс.руб. или на 28,20 %.При этом ,объем основного капитала уменьшилась на 3162 тыс.руб. или на 7,95 %. Уменьшение стоимости имущества произошло также за счет снижения оборотного капитала на 30,33 % или на 114379 тыс.руб. В целом, структура совокупных активов данного предприятия, характеризуется превышением доли текущих(оборотных) (~13,41% на конец года) над постоянными (внеоборотными) активами (~12,23% на конец года). Можно отметить ряд отрицательных сдвигов в отношении текущих активов предприятия: снизился их удельный вес в структуре имущества предприятия на 2,69, увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 46,23%.

Таблица 1.2

Уплотненный аналитический баланс (пассив)

Наименование статей баланса

Коды строк

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, тыс. руб.

На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)

На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)

Темп при-роста (+, -)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

3. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

 

 

3.1. Уставной капитал

410

279,0

279,0

0,00

0,07

0,09

0,03

0,00

3.2. Добавочный и резервный капитал

420

46543,0

46543,0

0,00

11,17

15,55

4,39

0,00

430

3.3.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

11538,0

18522,0

6 984,00

2,77

6,19

3,42

+60,5

Итого по разделу 3

490

58360,0

65344,0

6 984,00

14,00

21,83

7,83

+11,97

4. Долгосрочные обязательства

590

0,0

0,0

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

5. Краткосрочные обязательства 5.1. Краткосрочные займы и кредиты

610

0,0

0,0

0,00

0,00

0,00

0,00

-

5.2. Кредиторская задолженность

620

358477,0

233952,0

-124 525,00

86,00

78,17

-7,83

-34,7

5.3. Прочие пассивы

630

640

650

0,0

0,0

0,00

0,00

0,00

0,00

-

660

0,0

0,0

0,00

0,00

0,00

0,00

-

Итого по разделу 5

690

358477,0

233952,0

-124 525,00

86,00

78,17

-7,83

-34,7

Всего заемных средств

590

690

358477,0

233952,0

-124 525,00

86,00

78,17

-7,83

-34,7

 

700

416837,0

299296,0

-117 541,00

100,00

100,00

-

-22,8

Величина собственных оборотных средств

490-190

18589,0

28735,0

+10146,00

-

-

-

54,58

Вывод: Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств(на конец года 21,83%),их доля в течении года также уменьшилась на 7,83 %. Соответственно, увеличилась доля заемных средств. Структура краткосрочных заемных средств в течении года претерпела ряд изменений: в общем их доля снизилась на 52,12%,доля кредиторской задолженности на 7,83%. Заметна негативная тенденция, свидетельствующая о необходимости проведения более углубленного анализа.

1.2 Структура активов и пассивов

Таблица 1.3

Структура и динамика активов

Активы

Доля в итоге баланса на начало года, %

Доля в итоге баланса на конец года, %

Изменение за год , % (темп прироста)

ПА

9,54

12,23

-7,95

ТА

90,46

87,77

-30,33

Таблица 1.4

Структура пассивов

Пассивы

Доля в итоге баланса на начало года, %

Доля в итоге баланса на конец года, %

Изменение за год , % (темп прироста)

ПА

14,0

 

21,83

 

+11,97

ТА

86,0

 

78,17

 

-34,70

1.3 Анализ производственного потенциала

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие производственные мощности предприятия, т.е. производственный потенциал.

Производственный потенциал включает в себя:

1)основные средства

2)производственные запасы

3)незавершенное производство

4)запасы готовой продукции

Таблица 1.5

Оценка производственного потенциала предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

Темп роста

изменения

Тыс.руб.

%

Тыс.руб.

%

%

Тыс.руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Основные средства

38962

9,35

34613

11,56

88,84

-4349,00

+2,21

2. Производственные запасы

-

-

-

-

-

-

-

3. Незавершенное производство

-

-

-

-

-

-

-

4.Готовая продукция

297017

71,25

160097

53,49

53,90

-136920

-17,76

5.Производственный потенциал

-в тыс.руб.

-в процентах к имуществу

335979

_________

100

80,6

194710

______

100

65,05

57,95

______

-141269

________

-15,55

Вывод: Как видно из данных в таблице 1.5. производственный потенциал данного предприятия уменьшился на 57,95 и составил 194 710,00 или 65,05 от общей суммы хозяйственных средств предприятия. Уменьшение производственного потенциала произошло, в основном, за счет .

1.4 Анализ взаимосвязи активов и пассивов

Активы Пассивы

Постоянные активы (внеоборотные средства)

Собственные источники финансирования

Собственный капитал (СК)

Инвестированный капитал (ИК)

Текущие активы (оборотные средства)

ЧОК

Долгосрочные обязательства

Заемные капитал (ЗК)

Текущие пассивы (краткосрочные обязательства)

Заемный капитал (ЗК')

Рис. 5 Схема взаимосвязи активов и пассивов

Активы предприятия по сроку использования подразделяются на следующие

· Постоянные активы(ПА)-ресурсы,приобретенные для долгосрочного использования (основные средства,НМА,долгосрочные финансовые вложения (1 раздел баланса)

· Текущие активы (ТА) -ресурсы,приобретенные с целью использования в течение обычного производственного цикла или в течение 1-го года (2 раздел баланса)

Пассивы-источники финансирования. По признаку принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал.

СК включает: уставный капитал (УК);добавочный капитал, резервный капитал, дополнительный капитал (ДК)-накопленную прибыль как распределенную,так и нераспределенную (3 раздел баланса)

ЗК распределяется на долгосрочные обязательства (ДО)-более 1года) и краткосрочные обязательства-до 12 мес. (ТП-текущие пассивы) (5 раздел баланса).

С точки зрения «безопасного» использования в течение длительного срока долгосрочные обязательства приравниваются к собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный капитал (ИК)-это собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы.

ВА=ВП=ПА+ТА=СК+ЗК=ИК+ЗК

ЧОК - это часть оборотных средств, сформированных за счет инвестированного капитала (или собственных и приравненных к ним средств)

ЧОК=ТА-ТП=ИК-ПА

ТА=ИК+ЗК1-ПА

ЧОКн.г.=377066-358477=18589 т.р.

ЧОКк.г.=262687-233952=28735 т.р.

Определяется ЧОК на начало и на конец года и определяется прирост ЧОК.

?ЧОК= ЧОК к.г -ЧОК н.г.

?ЧОК=28735-18589=10146 т.р.

В нашем случае прирост положителен, поэтому определяем коэффициент мобилизации дополнительного капитала (КМДК)

КМДК=?ЧОК/?СК

?СК=СК к.г. -СКн.г

?СК=65344-58360=6984

КМДК=10146/6984=1,45 р/р

Так же нам необходимо рассчитать показатель доли ЧОК в ?ТА на начало и на конец года

ЧОК/?ТАн.г.=18589 /377066=0,05

ЧОК/?ТАк.г.=28735/262687=0,11

Вывод: и на начало и на конец года у предприятия есть оборотный капитал

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Платежеспособность предприятия - это его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ платежеспособности основывается на анализе ликвидности его баланса и анализе коэффициентов ликвидности.

2.1 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Под ликвидностью какого - либо актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация осуществляется.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, активы предприятия классифицируют следующим образом:

А1-наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные ценные бумаги)

А2-быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев от отчетной даты

А3-медленно реализуемые активы: НДС, запасы, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев от отчетной даты, прочие оборотные активы.

А3-трудно реализуемые активы- внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность

П2-краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы

П3-долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты, заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей

П4-постоянные (устойчивые пассивы)-капитал и резервы.

Таблица 2.1

Оценка ликвидности баланса

Активы

На начало года

(тыс.руб.)

На конец года

(тыс.руб.)

Пассивы

На начало года

(тыс.руб.)

На конец года

(тыс.руб.)

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало года

На начало года

А1(250,260)

32166

36829

П1(620)

358477

233952

-326311

-197123

А2(240)

24658

36057

П2(610,660)

+24658

+36057

А3 (210,220,230,270)

320242

189801

П3

(590,630,

640

650)

+320242

+189801

А4 (190)

39771

36609

П4 (490)

58360

65344

-18589

-28735

Итого сумма:

416837

299296

Итого сумма:

416837

299296

_____

______

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения

А1?П1, А2?П2, А3?П3,А4?П4

На начало года: На конец года

32166 ?358477 36829 ?233952

24658=24658 36057=36057

320242=320242 189801=189801

39771 ?58360 36609 ?65344

Вывод: Данные неравенства из таблицы 2.1. свидетельствуют о том, что предприятие не обладает краткосрочной ликвидностью предприятия, т.е. не сможет быстро погасить наиболее срочные обязательства.

2.2 Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности

Таблица 2.2.

Коэффициенты платежеспособности

Показатели

Способ расчета (формула)

Рекомендуемые значения

примечание

1.Общий показатель ликвидности

Начало года:

= (32166+0,5*24658+0,3320242)/(358477+0,5+0,3) = 0,40

Конец года:

=

L1?1

2.Коэффициент абсолютной ликвидности

Начало года:

Конец года:

L2?0,2

Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств

3.Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности)

Начало года:

Конец года:

Допустимое ?0,7-0,8

Желательно

L3?1,5

Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений по расчетам

4.Коэффициент текущей ликвидности

Начало года:

=1,05

Конец года:

=1,12

Допустимое

L4=1

оптимальное

L4?2

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Таблица 2.3

Расчет показателей ликвидности

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение (+,-)

Рекомендуемые значения

1.Общий показатель ликвидности

0,40

0,47

0,07

L1?1

2.Коэффициент абсолютной ликвидности

0,08

0,16

0,08

L2?0,2

3.Коэффициент «критической» ликвидности

0,16

0,31

0,15

Допустимое ?0,7-0,8

Желательно

L3?1,5

4.Коэффициент текущей ликвидности

1,05

1,12

0,07

Допустимое L4=1

оптимальное

L4?2

Вывод: Общий показатель ликвидности L1 применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. У данного предприятия он ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 важен для поставщиков сырья и материалов. Для данного предприятия он составляет на конец года 0,16, т.е. предприятие в ближайшее время сможет погасить 16% от своей краткосрочной задолженности. Коэффициент «критической» оценки L3 представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. Он показывает, что на конец года данное предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений по расчетам с Заказчиками продукции могло погасить лишь 31% краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности L4 применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что 112 % на конец года текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Все показатели платежеспособности ниже рекомендуемых.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Определение характера финансовой устойчивости

Общая величина запасов и затрат определяется по формуле

Запасы и затраты = ст 210 (запасы)+ст220 (НДС по приобретенным ценностям)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.Наличие собственных оборотных средств

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Таблица 3.1

Расчет трехкомпонентного показателя финансовой ситуации на предприятии

Обозначение

Начало года

Конец года

ЗЗ

320242

189901

СОС

58360-39771=18589

65344-36609=28735

ФК

58360-39771=18589

65344-36609=28735

ОВИ

58360-39771=18589

65344-36609=28735

Фсос

18589-320242= -301653

28735-189901= -161166

Ффк

18589-320242= -301653

28735-189901= -161166

Фови

18589-320242= -301653

28735-189901= -161166

Показатели

обозначение

На начало года

На конец года

1.Общая величина запасов и затрат

ЗЗ

320242

189901

2.Величина собственных оборотных средств

СОС

18589

28735

3.Функционирующий капитал

ФК

18589

28735

4.Общая величина источников

ОВИ

18589

28735

5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств

Фсос

-301653

-161166

6.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников

Ффк

-301653

-161166

7.Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

Фови

-301653

-161166

8.Трехкомпонентный показатель

Њ

{0,0,0}

{0,0,0}

Вывод: По данным таблицы 3.1. можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Кризисное состояние еще больше усугубилось к концу планируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов, т.е. увеличение доли собственного капитала.

3.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 3.2

Основные показатели финансовой устойчивости

Показатели

Способ расчета

Рекоменд. значение

ПРИМЕЧАНИЕ

1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

U1=

U1(н.г.)==6,14

U1(к.г.)==3,58

?1

Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

U2=

U2(н.г.)==0,05

U2(к.г.)==0,11

?0,6-0,8

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

3.Коэффициент финансовой независимости

U3=

U3(н.г) =

U3(к.г) =

?0,5

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

4.Коэффициент финансирования

U4=

U4(н.г.)=0,16

U4(к.г.)=0,28

?1

Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных

5.Коэффициент финансовой устойчивости

U5=

U5(н.г)=

U5(к.г)=

Оптимальное

0,8-0,9

Тревожное ?0,75

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Таблица 3.3

Результаты расчетов

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение (+,-)

Реком.значение

1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(U1)

6,14

3,58

(2,56)

?1

2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,05

0,11

+0,06

?0,6-0,8

3.Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,14

0,22

+0,08

?0,5

4.Коэффициент финансирования (U4)

0,16

0,28

+0,14

?1

5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

0,14

0,22

+0,08

Оптимальное

0,8-0,9

Тревожное ?0,75

Вывод: Как показывают данные таблицы 3.3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств U1 не удовлетворяет нормальным ограничениям и заметно выше его. На величину этого коэффициента влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. В нашем случае это отсутствует. Как мы видим, рассчитав коэффициент U2, основная часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Значение коэффициента финансовой устойчивости U3 ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 22% (на конец года) в стоимости всего имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4 , он находится ниже нормативного ограничения. Коэффициент финансовой устойчивости U5 находится ниже тревожного значения и на конец года составляет 0,22, т.е. лишь 22% всех активов финансируется за счет устойчивых источников, таким образом динамика показателей отрицательна, а так же отсутствуют собственные средств в обороте. Все это подтверждает необходимость увеличения собственного капитала данного предприятия.

4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 Анализ оборачиваемости текущих активов

Таблица 4.1

Оборачиваемость текущих активов

Показатели

Значение

1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.

280101

2. Текущие активы на начало года, тыс.руб.

377066

3. Текущие активы на конец года, тыс.руб.

262687

4. Средняя величина текущих активов, тыс.руб.

319876,50

5. Оборачиваемость текущих активов, оборот/год

0,88

6. Продолжительность одного оборота ,дни

409,09

Вывод: Продолжительность оборота текущих активов предприятия составляет период более года, что не способствует высокой финансовой устойчивости. Замедление оборачиваемости оборотные средств свидетельствует о снижении реализации продукции, приходящейся на каждый рубль оборотных средств строительной организации

4.2 Анализ товарно-материальных запасов (ТМЗ)

Таблица 4.2.

Оборачиваемость ТМЗ

Показатели

Значение

1. Себестоимость реализованной продукции

194704

2. Остаток ТМЗ на начало года, тыс.руб.

-производственные запасы

-незавершенное производство

-готовая продукция

-

-

297017

3. Остаток ТМЗ конец года, тыс.руб.

-производственные запасы

-незавершенное производство

-готовая продукция

-

-

160097

4. Средняя величина ТМЗ, тыс.руб.

-производственные запасы

-незавершенное производство

-готовая продукция

-

-

228557

5. Оборачиваемость ТМЗ, оборот/год.

-производственные запасы

-незавершенное производство

-готовая продукция

-

-

0,85

6. Срок хранения ТМЗ, дни.

-производственные запасы

-незавершенное производство

-готовая продукция

423,03

Вывод: Данная таблица 4.2. показывает, что средний период оборота запасов на данном предприятии 423 дня, т.е. более года. В целом, состояние движения материальных текущих активов предприятия находится в пределах нормы. Это объясняется спецификой фирмы.

4.3.Анализ дебиторской задолженности

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро оборачиваются средства, вложенные в актив. На длительность нахождения средств в обороте влияют такие факторы, как:

· сфера деятельности

· отраслевая принадлежность

· масштабы предприятия

· инфляция

· неплатежи заказчиков и прочее

Расчет оборачиваемости текущих активов предприятия производится в таблице

Таблица 4.3

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатели

Значение

1.Выручка от реализации, тыс.руб.

280243

2.Остаток дебиторской задолженности на начало года, тыс.руб.

-долгосрочный

-краткосрочный

24658

3.Остаток дебиторской задолженности на конец года, тыс.руб.

-долгосрочный

-краткосрочный

36057

4.Средняя дебиторская задолженность на начало года, тыс.руб.

-долгосрочная

-краткосрочная

30357,5

5.Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборот/год.

-долгосрочный

-краткосрочный

9,23

6.Период погашения дебиторской задолженности, дни

-долгосрочный

-краткосрочный

39,00

7.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на начало года, %.

-долгосрочный

-краткосрочный

6,54

8.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на конец года, %.

-долгосрочный

-краткосрочный

13,73

Вывод: Данная таблица показывает, что состояние расчетов с дебиторами ухудшилось на 11399. Главным образом это касается краткосрочной задолженности покупателя. Его удельный вес в составе текущих активов увеличился на 7,19%. В абсолютном значении краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 11 399,00. Этот факт неблагоприятен для финансовой устойчивости предприятия, однако период погашения задолженности достаточно мал- 39 дней. В целом, можно отметить, что ухудшение расчетов с Заказчиками в анализируемом периоде позволяет сделать выводы о низкой ликвидности текущих активов предприятия.

4.4 Анализ кредиторской задолженности

Таблица 4.4

Оценка структуры кредиторской задолженности

Виды кредиторской

задолженности

На начало года

На конец года

Изменения,

тыс.руб. (+,-)

Изменения,

% (+,-)

Темп прироста

(+,-)

Тыс.руб.

% к итогу

Тыс.руб.

% к итогу

1.Поставщики и подрядчики

244794

68,29

164918

70,49

(79876)

+2,2

(32,63)

2.Перед персоналом

27832

7,76

37245

15,92

+9413

+8,16

+33,82

3.Перед государственными внебюджетными фондами

12040

3,36

19249

8,23

+7209

+4,87

+59,87

4.Перед бюджетом

33371

9,31

11684

4,99

(21687)

(4,32)

(64,99)

5.Авансы полученные

40440

11,28

856

0,37

(39584)

(10,91)

(97,88)

Всего кредиторская задолженность

358477

100

233952

100

(124525)

0,00

(34,74)

Вывод: Общая сумма кредиторской задолженности за год уменьшилась на 124525, или на 34,74 %. На уменьшение повлияло уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 32,63%, уменьшение перед бюджетом, так же,в основном, уменьшение произошло за счет авансов полученных, что свидетельствует о непривлекательности предприятия для Заказчиков его продукции.

Таблица 4.5. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Показатели

Значение

1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.

280243

2.Остаток кредиторской задолженности, тыс.руб.

358477

3.Остаток кредиторской задолженности на конец года, тыс.руб.

233952

4.Средняя кредиторская задолженность, тыс.руб.

296214,5

5.Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборот/год

0,95

6.Срок погашения кредиторской задолженности, дни

378,95

Вывод: Период погашения кредиторской задолженности составляет более года. Это несет угрозу финансовой устойчивости предприятия и увеличивает риск его банкротства.

4.5 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Таблица 4.6

Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Показатели

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

1.Задолженность на начало года, тыс.руб.

358477

24658

2. Задолженность на конец года, тыс.руб.

233952

36057

3.Темп роста, %

65,26

146,23

4.Оборачиваемость, оборот/год

0,95

9,23

5.Срок погашения, дни

378,95

39,00

Вывод: Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: на данном предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности, причем темп ее роста достаточно высок, такая ситуация, с одной стороны, выгодна предприятию, т.к. дает возможность получить дополнительные источники средств для покрытия своих потребностей, однако, с другой стороны, это уменьшает уровень ликвидности баланса предприятия и увеличивает риск его неплатежеспособности.

5. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

5.1 Оценка угрозы банкротства по методике, принятой в РФ

Система критериев для оценки удовлетворительности структцры бухгалтерского баланса предприятия была определена в Постановлении правительства России №498 от 20 мая 1994 г. В соответствии с данным Постановлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.94 г. Утверждены методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно методическим положениям анализ и оценка структуры баланса проводятся на основе следующих показателей.

Коэффициент текущей ликвидности:

L4 =(A1 + A2 + A3)/(П1 +П2)

Начало года: 1,05?2

Конец года: 1,12?2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L7 (U2 ) =(П4 - A4)/(A1 +A2 +A3)

Начало года: 0,05?0,1

Конец года: 0,11?0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия

У нашего предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, поэтому мы рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности:

Согласно ст.1 Закона РФ «О несостоятельности предприятий» внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3 месяцев со дня наступления срока погашения.

Вывод: У предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время, согласно этому коэффициенту.

5.2 Возможность банкротства по показателю Альтмана

В зарубежной литературе рекомендуется, а в мировой практике широко используется комплексный показатель определения степени банкротства, разработанный американским ученым Альтманом (Z-показатель).

Z-показатель объединяет основные и частные показатели, характеризующие разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость:

Z=

Таблица 5.1.Расчет величин для определения показателя Z

Показатели

Условные обозначения

Значение на н.г.,тыс.руб.

Значение на к.г.,тыс.руб

1.Текущие активы

ТА

377066

262687

2.Валюта баланса

ВБ

416837

299296

3.Дополнительный капитал, в т.ч.

ДК

11538

18522

3.1.Резервный капитал

0

0

3.2.Нераспределенная прибыль

11538

18522

4.Прибыль(убыток) до налогообложения

П

31723

16483

5.Уставный капитал, в т.ч.

УК

46822

46822

5.1. Уставный капитал

279

279

5.2. Добавочный капитал

46543

46543

6.Выручка от реализации

В

280243

565890

Zначало года = 2,066

Zконец года = 3,7648

Степень вероятности банкротства предприятия в зависимости от показателя Z

Значение коэффициента Z

Вероятность банкротства

Z?1

Очень высокая

1?Z?2,7

Высокая

2,71?Z?2,99

Средняя

Z?3

Низкая

Вывод: в соответствии со значениями показателя Альтмана у данного предприятия на начало года вероятность банкротства высокая. За расчетный год она стала низкой.

6. АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

6.1 Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли

Таблица 6.1.Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли

Показатели

Код строки

Значение за отчетный период, тыс.руб.

Значение за прошлый период, тыс.руб.

Отклонения

(-,+) тыс.руб.

Удельный вес,%

Отклонение удельного веса, %

Отчетный период

Прошлый год

1

2

3

4

5

6

7

8

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1.Выручка от реализации

010

280243

565890

-285647

100

100

0

2.Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг

020

194704

449080

-254376

69,48

79,36

-9,88

3.Валовая прибыль

029

85539

116810

-31271

30,52

20,64

9,88

4.Коммерческие расходы

030

29331

45145

-15814

10,47

7,98

2,49

5.Управленческие расходы

040

21071

23516

-2445

7,52

4,16

3,36

6.Прибыль(убыток) от реализации

050

35137

48149

-13012

12,54

8,51

4,03

Прочие доходы и расходы

7.Проценты к получению

060

________

________

________

________

________

________

8. Проценты к уплате

070

________

________

________

________

________

________

9.Доходы от участия в других организациях

080

________

________

________

________

________

________

10.Прочие доходы

105

1349

+1349

0,48

_______

0,48

11.Прочие расходы

110

4763

31666

-26903

1,70

5,60

-3,90

12.Прибыль (убыток) до налогообложения

140

31723

16483

+15240

11,32

2,91

8,41

Вывод: В отчетном году предприятие получило гораздо меньше прибыль от всей финансовой хозяйственной деятельности (почти в 2 раза), чем в предыдущем. Значительно сократилась выручка от продаж, следовательно, было получено меньше прибыли от продаж продукции. Также в росте прибыли до налогообложения сыграло роль резкое снижение прочих расходов и повышение прочих доходов.

6.2 Факторный анализ прибыли

1. Расчет влияния фактора «выручка от реализации».

При проведении анализа необходимо учитывать влияние инфляции. В отчетном году индекс цен Jц =1,11%, таким образом, выручка от реализации в расчетном году в сопоставимых ценах будет равна

В* =В1 / Jц

В* =280243 / 1,11=252471,17 руб.

Таким образом, выручка от реализации в отчетном году по сравнению с прошлым увеличилась за счет роста цен на

?Вц = В1 - В*

?Вц = 280243 - 252471,17=27771,83

Влияние на сумму прибыли от реализации

= -26671,94

, -выручка от реализации в отчетном и базисном периоде

- изменение выручки отчетного года под влиянием цены

рентабельность продаж в базисном периоде

= 48149/565890 = 8,51%

Вывод: Снижение выручки в анализируемом периоде (сопоставимых цен) на

В' -В0 =252471,17-565890= -313417,73 тыс.руб. обусловило снижение суммы прибыли от реализации на -26671,94

2. Расчет влияния фактора «цена».

Пр (ц)=(27771,83*8,51) /100= 2363,38

Вывод: т.е. прирост цен на продукцию в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим в днем на 8,51 % привела к увеличению суммы прибыли от реализации на 2363,38 тыс.руб.

3. Расчет влияния фактора «себестоимость реализуемой продукции»

УС1, УС2 - уровни себестоимости в отчетном и базисном годах

УС=*100

УС1=*100=69,48%

УС0=*100=79,36%

Вывод: Хотя себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде снизилась на 254376 ее уровень по отношению к выручке реализации упал на 9,88 %, поэтому сумма прибыли от реализации увеличилась на

4. Расчет влияния фактора «коммерческие расходы»

=

=

УКР=КР/В*100

УКР1=29331/280243*100=10,47%

УКР2=45145/565890*100=7,98%

Вывод: недостаток по статье «коммерческие расходы» в анализируемом периоде на 15814 тыс. руб.и увеличение их уровня на 30,52% привели к уменьшению прибыли от реализации на 6978,05

5. Расчет влияния фактора «управленческие расходы»

=

=

УУР=УР/В*100

УУР1=21071/280243*100=7,52

УУР2=23516/565890*100=4,16

Вывод: недостаток по статье «управленческие расходы» в анализируемом периоде на 2445 тыс. руб.и увеличение их уровня на 7,52% привели к уменьшению прибыли от реализации на 9416,16

Влияние остальных показателей-факторов -результатов на сумму прибыли определяется с использованием метода балансовой увязки.

Все факторы делятся на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличился (уменьшился) показатель-фактор «прямого действия», на такую же величину увеличилась (уменьшилась) прибыль. Факторы «обратного действия» влияют на сумму прибыли наоборот.

Таблица 6.2. Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного года

Факторы

Сумма отклонения от прибыли, тыс.руб.

1.Выручка от реализации продукции(работ,услуг)

-26671,942

2.Изменения цен на реализованную продукцию

+2363,38

3.Себестоимость реализованной продукции

+27688,01

4.Коммнрческие расходы

-6978,05

5.Управленческие расходы

-9416,16

Влияние на прибыль от реализации -13014,762

6.Проценты к получению

-------------

7. Проценты к уплате

-------------

8.Доходы от участия в других организациях

-----------

9.Прочие доходы

+1349

10.Прочие расходы

+33889

Влияние на прибыль отчетного периода +35238,00

+22223,24

Вывод: На увеличение прибыли до налогообложения наибольшее влияние оказали факторы: себестоимость, прочие расходы.

7. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Рентабельность предприятия показывает эффективность вложенных в производство средств. Величина прибыли мало что говорит о качестве работы предприятия. Надо учесть масштабы предприятия, сопоставить сумму полученной прибыли с издержками производства.

7.1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Данные для анализа рентабельности заносятся в табл. 7.1.

Таблица 7.1. Расчет показателей рентабельности

Показатели

Условные

обозначения

Значения

показателей

1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

280243

2. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

35137

3. Рентабельность продаж, %

R1

12,54

4. Прибыль отчетного периода, тыс. руб.

31723

5. Общая рентабельность отчетного периода, %

R2

11,32

6. Собственный капитал на начало года, тыс. руб.

58360

7. Собственный капитал на конец года, тыс. руб.

65344

8. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.

61852

9. Рентабельность собственного капитала, %

R3

51,29

10. Имущество предприятия на начало года, тыс. руб.

416837

11. Имущество предприятия на конец года, тыс. руб.

299296

12. Средняя величина имущества за год, тыс. руб.

358066,50

13. Экономическая рентабельность, %

R4

8,86

14. Внеоборотные активы на начало года, тыс. руб.

39771

15. Внеоборотные активы на конец года, тыс. руб.

36609

16. Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.

38190

17. Фондорентабельность, %

R5

83,07

18. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

194704

19. Рентабельность основной деятельности (рентабельность затрат), руб./руб.

R6

0,18

20. Перманентный капитал на конец года, тыс. руб.

58360

21. Перманентный капитал на конец года, тыс. руб.

65344

22. Средняя величина перманентного капитала, тыс. руб.

61852

23. Рентабельность перманентного капитала, %

R7

51,29

24. Период окупаемости собственного капитала, год

Ток

2

Вывод: Рентабельность продаж R1 отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации .За анализируемый период рентабельность продаж составила 12,54 %,т.е. было получено лишь 12,54 руб. прибыли со 100 руб. стоимости продукции.

Фондорентабельность R5 показывает эффективность использования предприятием основных средств (основных фондов и нематериальных активов).Этот показатель находится на уровне 83,07 %,т.е. было получено 83,07 руб. прибыли со 100 руб. , вложенных в основной капитал предприятия.

В соответствии со значением показателя рентабельности затрат R6 , можно видеть, что предприятие получило со 100 руб., затраченных на изготовление продукции всего 18 руб. прибыли. В периоде, предшествующем анализируемому, рентабельность затрат составляла 48149/449080*100=10,72 руб. прибыли со 100 руб. затрат.

Показатель экономической рентабельности R4 показывает, сколько прибыли предприятие получило в расчете на 1 рубль своего имущества. В анализируемом периоде было получено 8,86 руб. прибыли на 100 руб. стоимости основных и оборотных средств.

Значение 51,29 имеет показатель рентабельности перманентного капитала R7 ,который характеризует эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок..

В целом, показатели рентабельности на среднем уровне. Но, для более обоснованных выводов, необходимо сопоставить их динамики, что в настоящее время не представляется возможным, т.к. исследование ограничено рамками одного года.

7.2 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДАЖ

1. Расчет влияния изменения выручки от реализации продукции на R1:

= ((280243-449080-45145-23516) /280243)-(565890-449080-45145-23516) / 565890)= -93,256

где В1, В0 - соответственно, отчетное и базисное значения выручки от реализации продукции; С1, С0 - отчетная и базисная себестоимость; КР1, КР0 - коммерческие расходы отчетного и базисного периода; УР1, УР0 - управленческие расходы отчетного и базисного периода.

2. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на R1:

=(449080-194704)/280243*100=90,770%

3. Расчет влияния изменения уровня коммерческих расходов на R1:

=

=(45145-29331)/280243*100=5,643%

4. Расчет влияния изменения уровня управленческих расходов на R1:

=

= (23516-21071)/280243*100=0,872%

Совокупное влияние факторов:

= ?R1(В)+?R1(С)+?R1(КР)+?R1(УР) = -93,256+90,770+5,643+0,872=4,03

Вывод: Рентабельность продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4,03

Проверка:

R10 = 48149/565890х100% = 8,51%

R11 - R10 = 12,54 - 8,51 = 4,03

8. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

К- способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

с. 260 - денежные средства;

с. 250 - краткосрочные финансовые вложения;

с. 690 - краткосрочные обязательства;

с. 640 - доходы будущих периодов;

с. 650 - резервы предстоящих расходов;

с. 240 - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

с. 290 - оборотные активы;

с. 490 - капитал и резервы;

с. 590 - долгосрочные обязательства

с. 50 - прибыль (убыток) от продаж;

с. 10 - выручка от реализации товаров, продукции, работ услуг (…).

2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

5. Рентабельность продаж:

Коэффициенты

1 категория

2 категория

3 категория

К1

?0,2

0,15-0,2

?0,15

К2

?0,8

0,5-0,8

?0,5

К3

?2,0

1,0-2,0

?1,0

К4

?1,0

0,7-1,0

?0,7

торг.К4

?0,6

0,4-0,6

?0,4

К5

?0,15

<0,15

Не рентабельно

Таблица 8.1. Категории коэффициентов.

Показатель

Фактическое значение

Категория

Вес показателя

Сумма баллов

н.г.

к.г.

н.г.

к.г.

н.г.

к.г.

1

2

3

4

5

6

7

8

К1

0,089

0,157

3

2

0,10

0,3

0,2

К2

0,158

0,311

3

3

0,05

0,15

0,15

К3

1,052

1,123

2

2

0,45

0,9

0,9

К4

0,163

0,279

3

3

0,20

0,6

0,6

К5

0,125

0,085

2

2

0,20

0,4

0,4

Итого:

1,00

2,35

2,25

? баллов н.г. = 2,35

? баллов к.г. =2,25

Классы платежеспособности:

1 класс S=1-1,05 - кредитование не вызывает сомнений

2 класс S=1,06-2,42 - кредитование требует взвешенного подхода.

3 класс S?2,42 - кредитование связано с повышенным риском.

Согласно расчетам ООО «Приоритет» как на начало, так и на конец года относится ко 2 классу платежеспособности. Кредитование данного предприятия требует взвешенного подхода.

Общий вывод

В результате проведенного анализа финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Приоритет» можно сделать вывод о том, что в целом его финансовое состояние можно назвать не устойчивым.

Прежде всего, необходимо отметить, что негативные тенденции, проявившиеся к концу анализируемого периода, несут угрозу устойчивости предприятия и требуют поиска мер по их устранению.

За отчетный период имущество данного предприятия уменьшилось на 117 541 тыс.руб. или на 28,20 %.При этом, объем основного капитала уменьшился на 3162 тыс.руб. или на 7,95 %. Уменьшение стоимости имущества произошло также за счет снижения оборотного капитала на 30,33 % или на 114379 тыс.руб. В целом, структура совокупных активов данного предприятия, характеризуется превышением доли текущих(оборотных) (~13,41% на конец года) над постоянными (внеоборотными) активами (~12,23% на конец года). Можно отметить ряд отрицательных сдвигов в отношении текущих активов предприятия: снизился их удельный вес в структуре имущества предприятия на 2,69, увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 46,23%.

Таким образом, структура оборотных средств к концу года существенно ухудшилась, следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов.

Производственный потенциал данного предприятия (реальные активы) в течение анализируемого периода уменьшился и составил 65,05 % от всех средств предприятия.

Что касается источников средств предприятия, то важно отметить, что заемные источники преобладают над собственными. Предприятию рекомендуется следить, чтобы тенденция, сложившаяся к концу анализируемого периода, в следующем году изменилась в сторону повышения доли собственных средств.

Среди заемных источников средств предприятия уменьшилась доля кредиторской задолженности. На конец года она составила 78,17% в составе всех источников. В структуре кредиторской задолженности также произошли изменения в течение года в пользу уменьшения удельного веса «авансов полученных» от заказчиков продукции предприятия; снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

В анализируемом периоде предприятие не обладало краткосрочной ликвидностью, т.е. не могло моментально погасить наиболее срочные обязательства вследствие недостатка денежных средств. Все показатели платежеспособности ниже рекомендуемых.

Можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Кризисное состояние еще больше усугубилось к концу планируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов, т.е. увеличение доли собственного капитала.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется прежде всего соотношением собственных и заемных источников покрытия потребностей предприятия в средствах, необходимых для нормального функционирования. Ряд аналитических коэффициентов свидетельствует о том, что в анализируемом периоде на данном предприятии сложилась далеко не оптимальная структура источников средств. В качестве пожелания, можно предложить предприятию увеличить величину собственных средств, путем дополнительной эмиссии акций или разработки бизнес-плана мероприятий по увеличению прибыли.

В отчетном году предприятие получило гораздо меньше прибыль от всей финансовой хозяйственной деятельности (почти в 2 раза), чем в предыдущем. Значительно сократилась выручка от продаж, следовательно, было получено меньше прибыли от продаж продукции. Также в росте прибыли до налогообложения сыграло роль резкое снижение прочих расходов и повышение прочих доходов.

Следует отметить, что показатели оборачиваемости средств предприятия и его рентабельности не могут быть однозначно прокомментированы, так как для достоверного их анализа они должны быть рассмотрены в динамике, что не представляется возможным, так как исследование ограничено рамками одного года.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Уч. пособие. М.,ИНФРА-М., 2002.

2. Экономический анализ. Под ред. Л.Т.Любушина. М., ЮНИТИ, 2003

3. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Краткий курс. СПб, Питер, 2003,2004.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.,ЮНИТИ, 2000,2001.

5. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.,Проспект,2004.

6. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., Проспкт,2001.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник для ВУЗов. Минск, Перспектива,1999,2003,2004,2005.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Уч. пособие. М., ИНФРА-М,2-4,2005.

9. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Уч. пособие. М., ИНФРА-М,2006.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник. М., Проспект, 2004.

11. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Учебник. М., ЮНИТИ, 2003.

12. Матвеева О.К., Брехова И.В.Анализ финансового состояния предприятия. Методические указания по курсовому проектированию. СПб,2004.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса ОАО "Вологдаэлектротранс". Оценка показателей финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности, рентабельности, платежеспособности и деловой активности. Анализ отчета о прибылях и убытках.

    курсовая работа [203,7 K], добавлен 30.10.2010

  • Экономическая характеристика организации. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Проблемы предприятия и рекомендации для их решения.

    отчет по практике [366,2 K], добавлен 25.10.2015

  • Вертикальный и горизонтальный анализы формы "Бухгалтерский баланс" и "Отчет о прибылях и убытках". Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и вероятности банкротства ОАО "Родэкс Груп".

    курсовая работа [556,4 K], добавлен 23.07.2011

  • Учетная политика предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, ликвидности, платежеспособности и возможности банкротства. Учет основных средств, труда и его оплаты.

    отчет по практике [73,4 K], добавлен 06.01.2012

  • Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.

    курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013

  • Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов. Оценка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Расчет коэффициентов платежеспособности. Анализ типов финансовой устойчивости, рентабельности, доходности предприятия.

    курсовая работа [193,9 K], добавлен 13.02.2010

  • Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.

    контрольная работа [1,2 M], добавлен 19.01.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.