Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ГПК")

Таблица 2.20 - Показатели рентабельности ОАО «ГПК» в 2010-2011 гг.

Оценка динамики показателей рентабельности ОАО «ГПК» в 2010-2011 гг. свидетельствует о том, что негативная тенденция снижения уровня рентабельности продолжает сохраняться. Так, за исключением рентабельности обычной деятельности, все показатели рентабельности изменили свои значения в худшую сторону. Темпы ухудшения значений несколько уменьшились по сравнению с уровнем 2009-2011 гг., однако отрицательная тенденция продолжает сохраняться.

3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «ГПК

Финансовый анализ организации должен логически завершаться рекомендациями по улучшению ее экономического и финансового состояния.

По результатам проведенного выше анализа финансового состояния ОАО «ГПК» сделаны выводы: финансовое состояние предприятия исключительно благоприятное, т.е. ОАО «ГПК» обладает практических абсолютной финансовой устойчивостью и высоким уровнем платежеспособности.

При наличии таких отличных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, достаточно сложно давать рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «ГПК», и без этого достаточно хорошего. Однако, руководству предприятия необходимо обратить внимание на следующие аспекты, характеризующие эффективность хозяйствования.

Как уже было указано выше, у предприятия ненормально высока доля собственного капитала в общей структуре капитала. Так, например, в 2011 г. доля собственного капитала составляла 83,3% от величины совокупного капитала предприятия. С одной стороны это свидетельствует об исключительной финансовой независимости ОАО «ГПК», а с другой - о неэффективной кредитно-финансовой политике. Привлечение заемного капитала, в определенных пределах, способствует активизации хозяйственной деятельности предприятия.

Так, исходя из показателей, характеризующих уровень финансовой независимости предприятия, частности коэффициента финансирования U₄, можно определить, какой объем заемного капитала предприятие способно привлечь для финансирования своей хозяйственной деятельности без снижения уровня финансовой независимости ниже критического уровня.

Коэффициент финансирования U₄ определяется как отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала и показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Нормативное значение данного коэффициента U₄ > 0,7, оптимальным же считается значение U₄ ? 1,5.

Таким образом, обладая собственным капиталом в 2010 г. равным СК = 25960,0 тыс. руб., руководство ОАО «ГПК» имеет возможность привлечь заемный капитал (например, в форме кредитов или займов), без опасения за снижения уровня финансовой устойчивости предприятия ниже критической отметки, в следующем объеме: ЗК = СК/1,5 = 25960/1,5 = 17306 тыс. руб.

Реальная же величина заемного капитала в 2011 г. составляет 5207,0 тыс. руб. Таким образом, предприятие могло бы дополнительно привлечь более 12 млн. руб. и вложить их, например, в расширение или интенсификацию производства.

Следовательно, необходимо рекомендовать руководству ОАО «ГПК» оптимизировать финансовую политику предприятия, направленную на более эффективное использование капитала предприятия.

Также, на основании результатов проведенного анализа, следует отметить нерациональное соотношение размеров дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «ГПК». Так, в 2011 г.: дебиторская задолженность - 9665,0 тыс. руб.; кредиторская задолженность - 4221,5 тыс. руб., т.е., с точки зрения экономической логики предприятие «кредитует» покупателей в объеме, более чем в два раза превосходящий объем привлеченных финансовых ресурсов в виде краткосрочной кредиторской задолженности. Рациональная политика управления средствами в расчетах предполагает примерное равенство размеров дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для улучшения финансового положения организации, с этой точки зрения, необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков c целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что ОАО «ГПК» имеет определенные проблемы c дебиторами и эти проблемы не уменьшались в 2011 г. году по сравнению c прошлым.

Руководству ОАО «ГПК» следует оптимизировать процесс управления дебиторской задолженностью, а именно:

1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов c покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

· покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней c момента получения товара;

· покупатель оплачивает договорную (контрактную) стоимость продукции ОАО «ГПК», если оплата совершается в период c 11-го по 30-й день кредитного периода;

· в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.

3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

В ходе анализа финансового состояния ОАО «ГПК» была выявлена отрицательная тенденция снижения оборачиваемость активов - одна из важных характеристик эффективности менеджмента организации.

В этом случае рекомендации будут носить следующий характер:

1) проведение инвентаризации активов и затем продажа, модернизация, сдача в аренду или списание неработающих или неэффективных активов;

2) разработка оптимальной схемы закупки сырья, которая позволит сократить запасы сырья и материалов и, соответственно, увеличить их оборачиваемость;

3) уменьшение запасов незавершенного производства за счет совершенствования производственного процесса;

4) принятие мер по ускорению оборачиваемости готовой продукции, в том числе маркетинговые мероприятия: реклама, ценовая политика и т.п.;

5) уменьшение дебиторской задолженности и сокращение срока инкассации дебиторской задолженности за счет предоставления скидок клиентам за ускорение срока оплаты счетов, ужесточение условий договоров, предусмотрение штрафов за несвоевременную оплату счетов, взыскание дебиторской задолженности;

6) уменьшение свободного остатка денежных средств и размещение их в качестве финансовых вложений, приносящих доход организации, в том числе размещение их на депозитах (рублевых и валютных), предоставление займов, приобретение долговых и долевых ценных бумаг и др.

В связи отрицательной тенденцией снижения показателей рентабельности производства на ОАО «ГПК», связанной с двумя причинами: заниженная цена и чрезмерные издержки, рекомендации носят маркетинговый и производственный характер:

1) коррекция ценовой политики в сторону повышения, основанием для повышения цены может быть повышение конкурентоспособности продукции, выход на новые сегменты рынка;

2) коррекция политики распределения, а именно: уменьшение количества уровней в системе распределения, выбор наиболее выгодных, с точки зрения скидок, посредников;

3) налаживание системы производственного учета и системы ответственности за отклонение затрат с целью управления издержками и их снижения;

4) контроль над соответствием фактических норм расхода сырья, материалов, электроэнергии, ГСМ и пр. технологическим нормам;

5) установление прямых связей с поставщиками сырья;

6) уменьшение непроизводительных простоев оборудования и персонала;

Грамотная реализация вышеприведенных рекомендаций будет способствовать улучшению финансового состояния ОАО «ГПК».

Заключение

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризуют основные моменты. Хотелось бы отметить, что все задачи, поставленные вначале работы раскрыты, а также достигнута главная цель работы - на конкретном примере предприятия ОАО «ГПК» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансового состояния предприятия.

В первой части работы были рассмотрены общие понятия финансового анализа, его сущность и задачи, теоретические основы методологии проведения анализа финансового состояния предприятия, которые включают в себя анализ общего финансового состояния предприятия, финансовый анализ состояния текущих активов, анализ платежеспособности, оценку финансовой устойчивости.

Во второй части работы был проведен практический анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности реального предприятия ОАО «ГПК» по фактическим данным бухгалтерской отчетности за 2008-2010 гг., проведены необходимые расчеты, оформлены аналитические таблицы и сделаны соответствующие выводы.

В третьей части работы рассмотрены мероприятия, проведение которых будет способствовать улучшению финансового состояния предприятия.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

В течение анализируемого периода 2009-2011 гг. наблюдалась положительная тенденция динамики изменения общего финансового состояния предприятия. Так, стоимость активов (имущества) предприятия выросла в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. на 5573 тыс. руб., то есть темп роста составил 128,3%. Причем увеличение стоимости имущества предприятия произошло в результате роста объема внеоборотных активов на 1875 тыс. руб. (темп роста 117,8%) и текущих (оборотных) активов на 3698 тыс. руб. (темп роста 140,6%).

Собственный капитал предприятия увеличился на 4432 тыс. руб. (темп роста 124,4%), в том числе рост величины нераспределенной прибыли составил 4432 тыс. руб. (темп роста 135,3%). Соотношение собственного и заемного капитала на конец года составляет ? 8:1, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Величина собственных оборотных средств выросла на 2557 тыс. руб. (темп роста 133,6%), что является очень благоприятным фактором.

Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости свидетельствует о том, что ОАО «ГПК» обладает абсолютной финансовой устойчивостью и является платежеспособным предприятием с большим запасом.

Данные благоприятные тенденции сохранились и даже улучшились в 2011 г. Общая стоимость имущества (активов) предприятия увеличилась в 2011 г. на 5927 тыс. руб. (темп роста 123,5%), в том числе стоимость внеоборотных активов выросла на 2123 тыс. руб. (темп роста 117,1%), стоимость текущих активов увеличилась на 3804 тыс. руб. (темп роста 129,7%).

Собственный капитал предприятия вырос на 3368 тыс. руб. (темп роста 114,9%), в том числе темп роста величины нераспределенной прибыли составил 119,8%. Также сохранилось очень благоприятное соотношение собственного капитала к заемному - ? 5:1.

Величина собственных оборотных средств увеличилась на 1245 тыс. руб. (темп роста 112,2%).

Показатели финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия и его платежеспособность по всем показателям многократно превышают нормативные значения. Значения данных показателей, по сравнению с 2010 г. даже улучшились.

Все это свидетельствует о том, что ОАО «ГПК» находится в исключительно благоприятном финансовом состоянии.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации, Ч.1. Принят Государственной Думой РФ 21.10.94 г. (по состоянию на 01.01.2011 г.).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации, Ч.2. Принят Государственной Думой РФ 19.07.2000 г. (по состоянию на 01.01.2011 г.).

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (по состоянию на 01.01.2011 г.).

4. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 07.08.2001 № 120-ФЗ (по состоянию на 01.01.2011 г.).

5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ (по состоянию на 01.01.2011 г.).

6. Приказ Минфина РФ от 22.07.03 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации».

7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. № 43н.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № 32Н

9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № 33Н.

10. Положение «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Утверждено приказом Минфина РФ № 10н и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 29.01.03.

11. Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование [Текст] : учеб. / М.И. Бухалков. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 392 с. - ISBN 5-86225-915-5.

12. Бухгалтерская (финансовая) отчетность [Текст]: учеб. пособие / Под ред. проф. В.П. Новодворского. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 464 с. - (Серия «Высшее образование»). - ISBN 5-16-001209-5.

13. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: учеб. пособие [Текст] / П.И. Вахрин. - М.: Издательско-книготорговый центр Маркетинг, 2001. - 320 с. - ISBN 5-94462-058-7.

14. Грузинов, В.П. Экономика предприятия [Текст] : учеб. пособие / В.П. Грузинов, В.Д. Грибов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.: ил. - ISBN 5-279-02338-8.

15. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. Издательство «Дело и Сервис», 2006. - 368 с. - ISBN 5-8018-0191-Х.

16. Ильин, А.И. Планирование на предприятии [Текст] : учеб. / А.И. Ильин. - 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2001. - 635 с. - (Экономическое образование). - ISBN 5-985-6516-59-5.

17. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 768 с.: ил. - ISBN 5-279-01907-0

18. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. / В.В. Ковалев. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 488 с. - ISBN 5-279-02338-8.

19. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности [Текст] / В.В. Ковалев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512 с.: ил. - ISBN 5-279-02043-5.

20. Ковалева, А.М. Финансы фирмы [Текст] : учеб. / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 496 с. - (Серия «Высшее образование»). - ISBN 5-16-001562-0.

21. Любушин, Н.П. Теория экономического анализа: учебно-методический комплекс [Текст] / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, Е.А. Сучкова. - М.: Экономистъ, 2004. - 480 с. - ISBN 5-98118-061-7 (в пер).

22. Панков, Д.А. Анализ хозяйственной деятельности бюджетных организаций [Текст] : учеб. пособие / Д.А. Панков [и др.]. - 2-е изд., испр. и доп. - Мн. Новое знание, 2003. - 409 с. - (Экономическое образование). - ISBN 5-94735-019-Х.

23. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст] : учеб. для вузов / Л.В. Прыкина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 407 с. - ISBN 5-238-00503-2.

24. Раицкий, К.А. Экономика организации (предприятия) [Текст] / К.А. Раицкий. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИТК Дашков и К°, 2003. - 1012 с. - ISBN 5-94798-214-5.

25. Риполь-Сарагоси, Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа [Текст] / Ф.Б. Риполь-Сарагоси. - М.: Книга-сервис, 2002. - 244 с. - ISBN 5-94909-058-6.

26. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. / Г.В. Савицкая. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 344 с. - (Серия «Среднее профессиональное образование»). - ISBN 5-16-001466-7.

27. Справочник директора предприятия [Текст] / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - 7-е изд., испр., измен. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 912 с. - (Справочники «ИНФРА-М»). - ISBN 5-16-001628-7.

28. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 358 с. - ISBN 5-279-02043-5.

Приложение 1

Динамика состава и структуры показателей активов балансов ОАО «ГПК» за период 2009-2011 гг. (среднегодовые значения)

Динамика состава и структуры показателей пассивов балансов ОАО «ГПК» за период 2009-2011 гг. (среднегодовые значения)

Примечание: ---* - менее 0,1% в структуре пассивов

Приложение 2

Динамика показателей ликвидности балансов ОАО «ГПК» за период 2009-2011 гг. (среднегодовые значения)

Динамика коэффициентов ликвидности (платежеспособности) ОАО «ГПК» за период 2009-2011 гг.

Приложение 3

Динамика показателей типов финансовой устойчивости ОАО «ГПК» за период 2009-2011 гг.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ГПК» за период 2009-2011 гг.

Приложение 4

Динамика показателей деловой активности ОАО «ГПК» за период 2009-2011 гг.

Бухгалтерский баланс

Размещено на Allbest.ru