Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ГПК")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления предпринимательской фирмой является анализ ее финансового состояния, так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах - это важный элемент деятельности любого предприятия.

Для эффективного управления финансами фирмы необходимо систематически проводить финансовый анализ. Основное содержание его - комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Анализ финансового состояния фирмы необходим для: [20, с.371]

· выявления факторов, влияющих на ее финансовое состояние;

· выявления изменений показателей финансового состояния;

· оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

· оценки финансового положения фирмы на определенный момент времени;

· определения тенденций изменений финансового состояния фирмы.

В соответствии с этим анализ финансового состояния представляет собой существенный элемент управления предпринимательской фирмой. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути дела, отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самой фирмы, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов фирмы используют методы анализа финансового состояния фирмы для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Финансовое состояние фирмы, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение фирмы. И, наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит, как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и, как результат, - ухудшение финансового состояния фирмы. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы.

В условиях рыночной конкуренции все предприятия и организации имеют своей задачей добиться устойчивого финансового положения. Чтобы обеспечить выживаемость предприятий и организаций в современных рыночных условиях, их руководству и всему управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние своих организаций и конкурентов. Для этого необходимо: [13, с.4]

· владеть методикой оценки финансового состояния организации (предприятия);

· иметь информационное обеспечение для выполнения финансового анализа;

· уметь выполнять финансовый анализ, рассчитывать финансовую устойчивость, платежеспособность, рентабельность, эффективность использования основных фондов и оборотных средств. На основе анализа аналитик сможет разобраться в финансовых процессах предприятия (организации) и дать им соответствующую оценку.

Учитывая актуальность и значимость, в современных условиях хозяйствования, проведения квалифицированного финансового анализа для эффективного управления предприятиями любой формы собственности, отраслевой принадлежности и масштаба деятельности, тема предлагаемой к рассмотрению выпускной квалификационной работы: «Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению».

Объект исследования - производственно-финансовая деятельность открытого акционерного общества «Гурьевский пищекомбинат» (ОАО «ГПК») за период 2009-2011 гг. Предмет исследования - анализ финансового состояния ОАО «ГПК» в указанном временном периоде.

В соответствии с указанной темой, цель выполнения данной работы - проведение комплексного финансового анализа показателей, характеризующих финансовое состояние ОАО «ГПК».

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

2. Провести практический комплексный анализ финансового состояния ОАО «ГПК».

3. Разработать предложения по улучшению финансового анализа ОАО «ГПК»

В качестве информационной базы для проведения финансового анализа используются формы публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия за 2008-2010 гг.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных литературных источников.

Основная часть работы состоит из трех глав:

1. «Теоретические аспекты финансового анализа».

2. «Анализ финансового состояния ОАО «ГПК».

3. «Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «ГПК ».

В первой главе рассмотрены понятие сущности финансового анализа, его значение в условиях рыночной экономики, классификация видов анализа, а также цели и задачи, которые решаются с помощью анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе осуществлен практический анализ финансового состояния ОАО «ГПК» на основе методик, предлагаемых авторами учебных пособий по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Л.В. Донцовой, В.В. Ковалевым, Г.В. Савицкой.

В третьей главе предложен ряд рекомендаций по проведению мероприятий, способствующих, по мнению автора, улучшению финансового состояния ОАО «ГПК»

При выполнении предлагаемой к рассмотрению выпускной квалификационной работы использовались законодательные, нормативные и учебно-справочные источники: Федеральные законы, Положения и инструкции Минфина РФ, финансово-экономические справочники, учебно-методическая литература, периодические издания и т. п. - всего 28 пособий.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения по проведению ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансово-хозяйственного состояния исследуемого объекта.

1. Теоретические аспекты финансового анализа

1.1 Содержание, цели и задачи финансового анализа

Анализ - это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разделении целого на составные части и исследования их во взаимосвязи и взаимозависимости. Экономический анализ - это система специальных знаний, связанная с исследованием экономических процессов и явлений в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов. Финансовый анализ - часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности. Финансовый анализ - процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

Финансовое состояние организации - уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий ее успешного развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом. По существу, содержание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Цель анализа достигается в результате решения взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Финансовый анализ решает следующие задачи: [15, с.6]

· оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

· выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

· оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышения финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

· оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

· оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

· осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Объект анализа - это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами финансового анализа могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты, или деловая активность организации и т.д. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторами и поставщиками нужна информация для того чтобы определить целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своего капитала и так далее. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить и расширить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Предметом финансового анализа являются: [26, с.17]

· анализ абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек;

· анализ относительных показателей рентабельности;

· анализ рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации;

· анализ эффективности использования собственного капитала;

· анализ эффективности использования заемных средств;

· анализ эффективности авансирования капитала;

· экономическая диагностика финансового состояния организации и рейтинговая оценка организации.

Основными функциями анализа финансового состояния являются: [27, с.519]

· своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

· выявление факторов и причин достигнутого состояния;

· подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

· выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;

· прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

В сегодняшних условиях для большинства предприятий в России характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службой предприятия и т.д.

Одной из задач реформирования предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа финансового состояния с учетом поставленных стратегических задач деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.).

К числу основных, стратегических задач развития любой организации в условиях рыночной экономики относятся:

· оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

· максимизация прибыли;

· обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

· создание эффективного механизма управления предприятием;

· достижения прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;

· использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов.

Оптимальность принимаемых управленческих решений зависит от разных направлений политики развития деятельности предприятия:

· от качества финансового анализа;

· от разработки учетной и налоговой политики;

· от выработки направлений кредитной политики;

· от качества управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

· от анализа и управления затратами, включая выбор амортизационной политики.

Значение финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество же самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных финансовой отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение.

1.2 Классификация видов финансового анализа

В экономической литературе анализ финансового состояния предприятия классифицируется по различным признакам, что имеет большое значение для правильного понимания его содержания и задач.

По мнению А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфуллина, финансовый анализ является частью комплексного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух, тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение экономического анализа на финансовый и управленческий обусловлено разделением бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет.

По степени широты и доступности привлекаемого информационного обеспечения в научной и научно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний. С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между ними (см. табл.1.1) [18, с.16], хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются.

Таблица 1.1 - Основные особенности внутреннего и внешнего анализа

Классификационный признак	Виды анализа
	Внешний	Внутренний
Назначение	Общая оценка имущественного и финансового состояния	Поиск резервов увеличения прибыли и эффективности деятельности
Исполнители и пользователи	Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы, инвесторы и др.	Управленческий персонал предприятия (руководители и специалисты)
Базовое информационное обеспечение	Бухгалтерская отчетность	Регламентированные и нерегламентированные источники информации
Характер предоставляемой информации	Общедоступная аналитическая информация	Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера
Степень унификации методики анализа	Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов	Индивидуализированные разработки
Доминирующий временной аспект анализа	Ретроспективный и перспективный	Оперативный

Из представленных в табл. 1.1 различий, следует выделить два основных: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку, в основном, базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний финансовый анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Особенностями внешнего финансового анализа являются: [23, с.12]

· множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

· разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

· наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

· ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

· ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

· максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и поэтому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

С точки зрения оценки временных параметров финансовый анализ может классифицироваться по следующим признакам: [23, с.13]

· предварительный (перспективный) - проводится до осуществления финансовых операций;

· последующий (ретроспективный) - проводится на основе результатов финансовой деятельности как предыстории;

· оперативный (ситуационный) проводится сразу после совершения финансовых операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени;

· итоговый (заключительный) - проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что финансовая деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.

1.3 Методы и приемы финансового анализа

Методом финансового анализа является диалектический способ познания, путь исследования предмета, то есть хозяйственных и финансовых явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости.

Характерными особенностями метода финансового анализа являются:

· использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность организации;

· изучение причин изменения этих показателей;

· выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Методика анализа - это система правил и требований, гарантирующих эффективное применение метода. В совокупности метод и методика представляют собой методологическую основу финансового анализа.

Все аналитические методы можно разделить на две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся: [15, с.78]

· метод сравнения;

· метод построения систем аналитических таблиц;

· метод построения систем аналитических показателей;

· метод экспертных оценок;

· метод сценариев;

· психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные (формализованные) методы - это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного уже с помощью логических методов. Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-математические методы анализа и т.д.

Практика финансового анализа выработала основные методы его проведения: [27, с.250]

· горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

· вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия;

· трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

· анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

· сравнительный (пространственный) анализ - анализ отдельных финансовых показателей дочерних предприятий, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

· факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для: сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с базисными (нормативными) величинами; аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; выявления динамики развития показателей и тенденции изменения финансового состояния предприятия; определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения стабильности финансового положения предприятия значения финансовых коэффициентов. Кроме того, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к благоприятным, с точки зрения финансового состояния, периодам. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния коэффициентов.

Многие аналитические методы используются в совокупности с различными типами моделей, которые позволяют структурировать и идентифицировать связи между основными показателями. При этом решаются следующие основные задачи: [17, с.106]

· идентификация и количественная характеристика финансового состояния;

· выявление изменений в финансовом состоянии в пространственном временном разрезе;

· выявление основных факторов, вызвавших изменение в финансовом состоянии;

· прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Можно выделить три основных типа моделей, используемых в экономическом анализе: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели. Эти модели, известные также как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогнозного характера, которые используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессивные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе, а также в управленческом учете, в частности, в управлении затратами. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении системы жестко детерминированных факторных моделей.

2. Анализ финансового состояния ОАО «ГПК»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Гурьевский пищекомбинат имеет богатую историю. До 1953 г. он существовал как артель «Сибиряк», которая производила пряники, конфеты-драже и безалкогольные напитки. Согласно постановлению Центрального Комитета КПСС и Совета Министров СССР № 471 от 14 апреля 1956 года и решению облисполкома Кемеровской области № 486 от 15 июня 1956 года на основе артели «Сибиряк» был создан Горпищекомбинат г. Гурьевска. Как «Гурьевский пищекомбинат» («ГПК») предприятие существует с 1965 года. С 1971 года пищекомбинат входит в состав Управления пищевой промышленности Кемеровского облисполкома.

Предметом деятельности ГПК являлась выработка кондитерских изделий, киселя, безалкогольных напитков. В 1970-е годы производственные мощности предприятия размещались в приспособленном ветхом деревянном здании. Объем выпускаемой продукции в то время составлял:

· кондитерские мучные изделия - пряники - 800 тонн в год;

· безалкогольные напитки - 6 тыс. декалитров в год.

Численность работающих - 60 человек.

В 1984 году решением администрации г.Гурьевска пищекомбинату передано бывшее здание хлебозавода, где с 1986 по 1988 гг. коллектив пищекомбината провел реконструкцию и капитальный ремонт. С января 1989 года пищекомбинат занял отремонтированное здание. За счет проведенной реконструкции выпуск продукции в 1998 году увеличился в 2 раза и составил 1800 тонн пряников.

Ежегодно пищекомбинат увеличивал объемы производства. В 1992 году было произведено уже 2500 тонн пряников различных наименований, а численность работающих возросла еще на 20 человек. 1992 год для пищекомбината ознаменовался тем, что была произведена приватизация предприятия, и 19 января 1993 года Комитетом по управлению государственным имуществом Кемеровской области на базе Гурьевского пищекомбината учреждено открытое акционерное общество «Гурьевский пищекомбинат» (ОАО «ГПК»).

1993-1997 гг. стали не самым удачным временем для предприятия. Изменения экономической политики в стране привели пищекомбинат к тому, что объемы производимой продукции с каждым годом стали падать.

В январе 2000 года введен в эксплуатацию новый цех по производству пряников с начинкой. За счет этого за год было произведено продукции на 39876 тыс. рублей или на 58,3% больше, чем в 1999 году. В натуральном выражении объем произведенной продукции составил 3209 тонн и увеличился против 1999 года на 687 тонн. Численность работающих на предприятии составила 156 человек. В 2000 году за оригинальность разработок новых видов и отличное стабильное качество пряников пищекомбинат награжден Дипломом и Золотой медалью Кузнецкой ярмарки.

Новая экономическая ситуация поставила перед предприятием новые задачи. Стремление выжить в конкурентной борьбе подтолкнуло руководство и коллектив ОАО «ГПК» к выработке собственной стратегии развития в изменившихся рыночных условиях. Чтобы выжить в новых условиях, было решено освоить новый вид продукции - сдобное печенье. В 2001 году за счет собственных средств была введена в эксплуатацию итальянская отсадочно-дозировочная машина и освоен выпуск сдобного печенья, что позволило увеличить выпуск продукции на 200 тонн. Для разнообразия ассортимента были разработаны новые рецептуры печенья: «Флирт», «Незабудка», «Приятное», «Снежок».

В 2003 году проводится реконструкция кондитерского цеха № 2 и приобретается глазировочная линия с целью выпуска сдобного печенья, глазированного шоколадом. Были разработаны принципиально новые рецептуры сдобного печенья с различными добавками и видами глазури. За счет этого увеличился выпуск сдобного печенья в 2 раза.

В 2005 году предприятие взяло курс на производство фасованной продукции. Проводимый комплекс мероприятий позволил предприятию достичь рекордного объемы выпуска продукции (4184 тонны мучных кондитерских изделий 70-ти наименований), повысить качество продукции, условия ее хранения и транспортировки, оставаясь при этом в ценовой нише, ориентированной на среднего российского покупателя.

В настоящее время ОАО «ГПК» имеет два кондитерских цеха, цех механической службы, транспортный цех, цех по производству тары, три отдельно стоящих здания складов для хранения сырья и материалов, склад для хранения готовой продукции, собственную котельную, рабочую столовую, прачечную, фирменный магазин и административное здание. Организационно-управленческая структура, принятая на ОАО «ГПК» в настоящее время - линейно-функциональная.

2.2 Общая оценка финансового состояния ОАО «ГПК»

Данный вид анализа финансового состояния предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Общая оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов: [22, с.527]

· анализ непосредственно по данным баланса без предварительного изменения состава балансовых статей;

· анализ на основе построения уплотненного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Анализ непосредственно по балансу - процесс довольно трудоемкий и неэффективный, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Проще и удобней исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности предприятия.

Сравнительный аналитический баланс можно получить их исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: [27, с.513]

· абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

· изменения в абсолютных величинах;

· изменения в удельных весах;

· изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса);

· изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений) - показатель динамики структурных изменений.

Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия: [15, с.100]

1. Общая стоимость активов организации (имущества), равная сумме первого и второго разделов баланса (стр.190 + стр.290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр.190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (стр.290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр.210).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (стр.490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр.590 + стр.690).

7. Величина собственных средств в обороте (СОС), равная разнице итогов разделов III и I баланса (стр.490 - стр.190).

8. Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП), равная разнице между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.240 - стр.620).

9. Величина устойчивого капитала, равная сумме собственного капитала и величине долгосрочных обязательств (стр.490 + стр.590).

10. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (стр.290 - стр.690).

11. Текущие обязательства, равные сумме краткосрочных кредитов и займов, задолженности участникам по выплате доходов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660).

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются: [15, с.104]

1. Валюта в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода.

2. Темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать величину заемного капитала и (или) темпы его роста (в %) должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала.

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской задолженности - чуть выше.

5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

Учитывая вышеизложенное, сгруппируем учетные данные исходных бухгалтерских балансов ОАО «ГПК» в аналитические балансовые таблицы и, на основании результатов анализа динамики их состава и структуры, сделаем необходимые выводы (табл. 2.1-2.4) (см. также сводные таблицы Приложения А).

На основании результатов анализа данных, приведенных в табл. 2.1, можно сделать следующие выводы. На протяжении анализируемого периода стоимость имущества ОАО «ГПК» выросла на 5573 тыс. руб. (темп роста - 128,3%), что является, безусловно, положительным фактором и свидетельствует об увеличении масштабов хозяйственной деятельности предприятия.

Рост стоимости имущества ОАО «ГПК» произошел как за счет увеличения стоимости внеоборотных активов предприятия (абсолютное увеличение - 1875 тыс. руб., темп роста - 117,8%), так и за счет роста величины оборотных активов предприятия (абсолютный рост - 3698 тыс. руб., темп роста - 140,6%).

Увеличение стоимости внеоборотных активов вызвано ростом стоимости основных средств предприятия на 1876 тыс. руб. (темп роста - 118,0%). Данный факт свидетельствует об инвестиционной направленности деятельности ОАО «ГПК», что следует расценивать как положительную тенденцию, результатом которой является рост «имущественной стоимости» предприятия.

Таблица 2.1 - Динамика состава и структуры активов ОАО «ГПК» за период 2009-2010 гг. (среднегодовые значения)

Показатель	Значение показателя	Изменение (+; -)
	2009 г.	2010 г.
	абсолют. тыс. руб.	уд. вес, %	абсолют. тыс. руб.	уд. вес, %	абсолют. тыс. руб.	уд. веса, %	темп прироста, %
I. Внеоборотные активы (ВА)
Нематериальные активы	------	----	------	----	------	------	------
Основные средства	10420,0	53,0	12296,0	48,7	+ 1876,0	- 4,3	+ 18,0
Прочие внеоборотные активы	138,0	0,7	137,0	0,6	- 1,0	- 0,1	- 0,7
Итого по разделу I	10558,0	53,7	12433,0	49,3	+ 1875,0	- 4,4	+ 17,8
II. Оборотные активы (ТА)
Запасы	4852,0	24,7	5382,0	21,3	+ 530,0	- 3,4	+ 10,9
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	------	----	------	----	------	------	------
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	2362,0	12,0	5007,0	19,8	+ 2645,0	+ 7,8	^ в 2,1 р.
Денежные средства и КФВ	1895,0	9,6	2418,0	9,6	+ 523,0	------	+ 27,6
Прочие оборотные активы	------	----	------	----	------	------	------
Итого по разделу II	9109,0	46,3	12807,0	50,7	+ 3698,0	+ 4,4	+ 40,6
Стоимость имущества (валюта баланса)	19667,0	100,0	25240,0	100,0	+ 5573,0	------	+ 28,3
Наиболее ликвидные активы	1895,0	9,6	2418,0	9,6	+ 523,0	------	+ 27,6
Медленно реализуемые активы	7214,0	36,7	10389,0	41,1	+ 3175,0	+ 4,4	+ 44,0
Постоянные активы	10558,0	53,7	12433,0	49,3	+ 1875,0	- 4,4	+ 17,8
СОС	7602,0	38,6	10159,0	40,2	+ 2557,0	+ 1,6	+ 33,6
ФЭП	5989,0	30,4	8119,0	32,2	+ 2130,0	+ 1,8	+ 35,6

Примечания: 1. КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

2. СОС - собственные оборотные средства;

3. ФЭП - финансово-эксплуатационные потребности.

На основании изучения показателей динамики состава и структуры оборотных активов ОАО «ГПК» можно сделать следующие заключения.

Рост стоимости текущих активов предприятия отмечается, практически, по всем элементам оборотных средств. Как явно положительный факт следует расценивать отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.

Вызывает настороженность резкий рост величины краткосрочной дебиторской задолженности - на 2645 тыс. руб. или более чем в 2 раза. Однозначно оценить данный факт на основании анализа только балансовых показателей сложно. Это может свидетельствовать, как и о расширении числа потребителей продукции предприятия (т.е., об увеличении объемов производства и сбыта продукции), так и об ухудшении платежной дисциплины покупателей. Также рост размера дебиторской задолженности может быть вызван резким увеличением отпускных цен на производимую продукцию.

Однако, учитывая отраслевую принадлежность ОАО «ГПК» (пищевая промышленность), следует признать, что увеличение объема производства (и, соответственно, сбыта) или уровня цен более чем в два раза - нереально. Таким образом, скорее всего, рост величины дебиторской задолженности в 2,1 раза вызван ухудшением платежной дисциплины потребителей, что является отрицательным фактом, поскольку финансовые средства предприятия, отвлеченные (иммобилизованные) в расчеты, на какое-то время изъяты из хозяйственного оборота.

Как косвенное подтверждение данного заключения следует расценивать и рост величины производственных запасов - всего (по сравнению с величиной роста дебиторской задолженности) на 530 тыс. руб. (темп роста - 110,9%).

Рост величины денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений (абсолютный рост - 523 тыс. руб., темп роста - 127,6%) , однозначно, следует расценивать как положительную тенденцию.

Безусловно, положительным фактом является рост величины собственных оборотных средств ОАО «ГПК» (абсолютное увеличение - 2557 тыс. руб., темп роста - 133,6%). Данный факт свидетельствует о наличии у предприятия собственных финансовых ресурсов для обеспечения текущей хозяйственной деятельности.

Структуру активов ОАО «ГПК» следует признать вполне удовлетворительной (для предприятий данной отраслевой принадлежности и масштабов деятельности). Внеоборотные средства в структуре активов предприятия занимали, в среднем, на протяжении анализируемого периода 50% стоимости имущества. Структурные изменения активов предприятия на протяжении анализируемого периода - незначительны, что свидетельствует о стабильном финансовом состоянии ОАО «ГПК».

Снижение удельного веса внеоборотных активов предприятия в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. (при увеличении их абсолютной стоимости) следует отнести за счет резкого увеличения дебиторской задолженности, о значении и последствиях которого было изложено выше.

Завершая оценку имущественного состояния ОАО «ГПК» за период 2009-2010 гг., следует отметить, что финансовое состояние предприятия, с точки зрения анализа его активов, и динамика изменения показателей, его характеризующих, вполне удовлетворительна.

Далее проведем оценку состава и структуры источников образования капитала ОАО «ГПК» (источников формирования имущества предприятия), т.е. пассива баланса. Показатели, характеризующие источники образования капитала ОАО «ГПК» за период 2009-2010 гг., сгруппированы в табл. 2.2.

На основании результатов анализа динамики показателей, характеризующих источники образования капитала ОАО «ГПК» за период 2009-2010 гг., можно сделать следующие выводы.

Величина совокупного капитала предприятия выросла на 5573 тыс. руб. (темп роста - 128,3%), что, в соответствии с принципами балансоведения, соответствует показателям, характеризующим имущественное состояния предприятия, и данный факт, в предварительной оценке, может расцениваться как положительная тенденция. Рост величины совокупного капитала предприятия отмечается по всем его структурным составляющим.

Таблица 2.2 - Динамика состава и структуры пассивов ОАО «ГПК» за период 2009-2010 гг. (среднегодовые значения)

Показатель	Значение показателя	Изменение (+; -)
	2009 г.	2010 г.
	абсолют. тыс. руб.	уд. вес, %	абсолют. тыс. руб.	уд. вес, %	абсолют. тыс. руб.	уд. веса, %	темп прироста, %
III. Капитал и резервы (СК)
Уставный капитал	3,0	---*	3,0	---*	------	------	------
Добавочный и резервный капитал	5592,0	28,4	5592,0	22,2	------	- 6,2	------
Нераспределенная прибыль	12565,0	63,9	16997,0	67,3	+ 4432,0	+ 3,4	+ 35,3
Итого по разделу III	18160,0	92,4	22592,0	89,5	+ 4432,0	- 2,9	+ 24,4
IV. Долгосрочные обязательства (ДП)
Займы и кредиты	------	----	------	----	------	------	------
Прочие долгосрочные обязательства	266,0	1,3	350,0	1,4	+ 84,0	+ 0,1	+ 31,5
Итого по разделу IV	266,0	1,3	350,0	1,4	+ 84,0	+ 0,1	+ 31,5
V. Краткосрочные обязательства (ТП)
Займы и кредиты	------	----	------	----	------	------	------
Кредиторская задолженность	1225,0	6,2	2270,0	9,0	+ 1045,0	+ 2,8	+ 85,3
Прочие краткосрочные обязательства	15,0	0,1	28,0	0,1	+ 13,0	------	+ 86,7
Итого по разделу V	1240,0	6,3	2298,0	9,1	+ 1058,0	+ 2,8	+ 85,3
Совокупный капитал (валюта баланса)	19667,0	100,0	25240,0	100,0	+ 5573,0	------	+ 28,3
Собственный капитал	18160,0	92,4	22592,0	89,5	+ 4432,0	- 2,9	+ 24,4
Заемный капитал	1507,0	7,6	2648,0	10,5	+ 1141,0	+ 2,9	+ 75,7
Устойчивый капитал	18426,0	93,7	22942,0	90,9	+ 4526,0	- 2,8	+ 24,5
Рабочий капитал	7869,0	40,0	10509,0	41,6	+ 2640,0	+ 1,6	+ 33,5

Безусловно, как положительную тенденцию, следует расценивать увеличение размера собственного капитала предприятия (абсолютный рост - 4432 тыс. руб., темп роста - 24,4%). Причем, необходимо отметить особо, рост величины собственного капитала предприятия произошел исключительно за счет увеличения размера нераспределенной прибыли, т.е. за счет положительных финансовых результатов текущей деятельности, что свидетельствует об ее эффективности в анализируемом периоде. Это следует расценивать как свидетельство высокого уровня финансовой устойчивости (соотношения собственного и заемного капитала) ОАО «ГПК».

Долгосрочный заемный капитал составляет незначительную часть в структуре совокупного капитала ОАО «ГПК», что, с одной стороны, свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости (финансовой автономии) предприятия, а с другой - о нерациональной финансово-кредитной политике, которую проводит руководство ОАО «ГПК». Как известно, «жить в долг» до определенного предела - выгодно, поэтому, привлекая долгосрочные заемные средства на выгодных, для предприятия, условиях, и инвестируя эти средства в высокорентабельные проекты, ОАО «ГПК» могло бы значительно расширить масштабы своей хозяйственной деятельности, и, в конечном итоге, добиться более высоких показателей конечных финансовых результатов деятельности.

Результаты оценки динамики состава и структуры краткосрочных обязательств ОАО «ГПК» в анализируемом периоде, позволяют сделать следующие выводы. Рост (в абсолютном выражении) величины краткосрочных обязательств предприятия вызван увеличением стоимости краткосрочной дебиторской задолженности (абсолютный рост - 1045 тыс. руб., темп роста - 185,%). В данном случае, как и в вышерассмотренном случае с краткосрочной дебиторской задолженностью, однозначные выводы о направленности тенденции сделать нельзя.

Однако, стоит отметить, что темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности (рост в 2,1 раза) и краткосрочной кредиторской задолженности (темп прироста - 85,3%) свидетельствуют о неудовлетворительной (неэффективной) политике предприятия в области управления средствами в расчетах. Как известно, темпы роста и абсолютные показатели, характеризующие величины краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочной кредиторской задолженности должны быть примерно равными.

Анализ структуры капитала ОАО «ГПК» позволяет сделать вывод о неудовлетворительном, с «нетрадиционной» точки зрения, соотношении величины собственного и заемного капитала предприятия. Дело в том, что в структуре совокупного капитала ОАО «ГПК» доля собственного капитала ненормально высока: примерно около 90%. Это свидетельствует об очень высоком уровне финансовой независимости предприятия, но, в то же время, об абсолютно нерациональной финансово-кредитной политике, проводимой руководством ОАО «ГПК». Другими словами, все затраты (инвестиции), связанные с развитием (расширением масштабов хозяйственной деятельности), а также с финансированием текущей деятельности, ОАО «ГПК» «закрывает» собственными финансовыми ресурсами, что, безусловно, влечет за собой «отставание» от конкурентов, пользующихся для этих же целей (естественно, в разумных пределах) заемными ресурсами. Более подробно об этом изложено в третьей главе данной работы.

В целом, завершая анализ показателей, характеризующих в общих чертах финансовое состояние ОАО «ГПК» за период 2009-2010 гг., можно сделать следующие выводы. Финансовое состояние предприятия в анализируемом периоде следует расценивать как весьма удовлетворительное, причем тенденции изменения показателей, характеризующих его, имеют явно положительную направленность.

Далее, перейдем к анализу показателей, характеризующих финансовое состояние ОАО «ГПК» и динамике их изменения в 2010-2011 гг. Состав и структура показателей, характеризующих имущественное положение предприятия (активы) в анализируемом периоде, отражена в табл. 2.3.

По результатам анализа динамики показателей, характеризующих имущественное состояние ОАО «ГПК» в 2010-2011 гг., можно сделать следующие выводы. В анализируемом периоде сохранилась положительная тенденция роста величины стоимости имущества (активов) предприятия. Так, в 2011 г. по сравнению с уровнем 2010 г. общая стоимость имущества ОАО «ГПК» увеличилась на 5927 тыс. руб. (темп роста - 123,5%).

Таблица 2.3 - Динамика состава и структуры активов ОАО «ГПК» за период 2010-2011 гг. (среднегодовые значения)

Показатель	Значение показателя	Изменение (+; -)
	2010 г.	2011 г.
	абсолют. тыс. руб.	уд. вес, %	абсолют. тыс. руб.	уд. вес, %	абсолют. тыс. руб.	уд. веса, %	темп прироста, %
I. Внеоборотные активы (ВА)
Нематериальные активы	------	----	------	----	------	------	------
Основные средства	12296,0	48,7	13846,0	44,4	+ 1550,0	- 4,3	+ 12,6
Прочие внеоборотные активы	137,0	0,6	710,0	2,3	+ 573,0	+ 1,7	^ в 5,2 р.
Итого по разделу I	12433,0	49,3	14556,0	46,7	+ 2123,0	- 2,6	+ 17,1
II. Оборотные активы (ТА)
Запасы	5382,0	21,3	5659,0	18,2	+ 277,0	- 3,1	+ 5,1
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	------	----	------	----	------	------	------
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	5007,0	19,8	9665,0	31,0	+ 4658,0	+ 11,2	+ 93,0
Денежные средства и КФВ	2418,0	9,6	1287,0	4,1	- 1131,0	- 5,5	- 46,8
Прочие оборотные активы	------	----	------	----	------	------	------
Итого по разделу II	12807,0	50,7	16611,0	53,3	+ 3804,0	+ 2,6	+ 29,7
Стоимость имущества (валюта баланса)	25240,0	100,0	31167,0	100,0	+ 5927,0	------	+ 23,5
Наиболее ликвидные активы	2418,0	9,6	1287,0	4,1	- 1131,0	- 5,5	- 46,8
Медленно реализуемые активы	10389,0	41,1	15321,0	49,2	+ 4932,0	+ 8,1	+ 47,5
Постоянные активы	12433,0	49,3	14556,0	46,7	+ 2123,0	- 2,6	+ 17,1
СОС	10159,0	40,2	11404,0	36,6	+ 1245,0	- 3,6	+ 12,2
ФЭП	8119,0	32,2	11100,0	35,6	+ 2981,0	+ 3,4	+ 36,7

Примечания: 1. КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

2. СОС - собственные оборотные средства;

3. ФЭП - финансово-эксплуатационные потребности.

Сравнивая показатели, характеризующие темп роста стоимости имущества ОАО «ГПК» за период 2009-2010 гг. - 128,3% (см. табл. 2.3) и за период 2010-2011 гг. - 123,5% следует отметить, что, несмотря на некоторое отставание в 2010-2011 гг., их уровень приблизительно одинаков. Данный факт свидетельствует о стабильной работе предприятия, что, безусловно, расценивается как положительная тенденция.

Увеличение стоимости имущества ОАО «ГПК» в 2010-2011 гг. произошло как за счет роста величины внеоборотных активов предприятия (абсолютный рост - 2123 тыс. руб., темп роста - 117,1%), так и вследствие увеличения стоимости текущих активов ОАО «ГПК» (абсолютный рост - 3804 тыс. руб., темп роста - 129,7%).

Проводя сравнительную оценку значений показателей темпов роста внеоборотных и оборотных активов ОАО «ГПК» за два анализируемых периода (117,8% в 2009-2010 гг. и 117,1% в 2010-2011 гг.; 140,6% в 2008-2008 гг. и 129,7% в 2009-2010 гг. соответственно), необходимо обратить внимание на их практическую тождественность, что, как было указано выше, свидетельствует о тенденции стабильного развития предприятия, что, несомненно, является благоприятным фактом. Соотношение показателей темпов роста внеоборотных и оборотных активов ОАО «ГПК» также является вполне удовлетворительным для предприятий данной отраслевой принадлежности.