Выявление и оценка факторов стоимости в сделках слияния и поглощения, где компанией-покупателем является фонд прямых инвестиций
Фонды прямых инвестиций (ФПИ): понятие и их особенности. Критерии отбора компаний-объектов для инвестирования. Разновидность выходов ФПИ из портфельных компаний. Обзор российского рынка сделок слияния и поглощения. Факторы, влияющие на доходность ФПИ.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 28.09.2017 |
| Размер файла | 1,3 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
49) Jддskelдinen, J. (2011), Operational performance of Nordic private equity backed buyouts in the recession of 2007-2009. Aalto University School of Economics, Department of Finance. Master's thesis in Finance.
50) Joseph W. Bartlett. "What Is Venture Capital?" The Encyclopedia of Private Equity. February 2009.
51) Kaplan, S., 1989b. Management buyouts e evidence on taxes as sources of value. Journal of Finance 44, 611-632.
52) Kaplan, S.N., Martel, F., and Strцmberg, P. (2003), How do legal differences and learning affect financial contracts? Journal of Financial Intermediation, 16(3) (2003) 273-311.
53) Kaplan, S.N., and Strцmberg, P. (2009), Leveraged buyouts and private equity, Journal of Economic Perspectives, 23(1) (2009) 121-146.
54) Kaplan, S.N., Schoar, A., 2005. Private equity performance: returns, persistence, and capital flows. Journal of Finance 60, 1791e1823.
55) Khaki, Gholamreza, Study Method With Attitude Towards Thesis Compilation, State Scientific Studies Center, 1999, P. 305.
56) Kramer K., Peters R. An interindustry analysis of Economic Value Added as a proxy for Market Value Added // Journal of applied finance. - 2001.
57) Laine, M., Torstila, S. (2005), The Exit Rates of Liquidated Venture Capital Funds, Journal of Entrepreneurial Finance & Business Ventures.
58) Ljungqvist, A., and Richardson, M. (2003), The cash flow, return and risk characteristics of private equity. NYU Working Paper No. FIN -03-001.
59) Mahdavi Momeni, Mansoor, Azar, Adel (2002), Statistics and Its Application Management, Vol. 2, Semat Publications.
60) Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finance. Aldan, PA: American Finance Association, 1952. Vol. 7.
61) Meggison, W. L., Nash, R.C., Netter, J.M., and Poulsen, A.B. (2004), The Choice of Private Versus Public Capital Markets: Evidence from Privatizations, The Journal of Finance 6(59) (2004) 2835-2870.
62) Meyer, T. Beyond the J Curve: Managing a Portfolio of Venture Capital and Private Equity Funds. / T. Meyer, P. Mathonet. [Wiley Finance, 2005]. - 449 p.
63) Momeni, Mansoor, Azar, Adel (2009), Statistics and Its Application Management, Vol. 2, Semat Publications.
64) Nickels, C.J. A Private Investment Benchmark. / C.J. Nickels, A.M. Long. [The University of Texas System, 1996]. - 11 p.
65) Nikoskelainen, E., and Wright, M. (2007), The impact of corporate governance mechanisms on value increase in leveraged buyouts. Journal of Corporate Finance, 13(4) (2007) 511-537.
66) Noorvash, Iraj (2001), Middle Acounting, Ketabno Publications.
67) Phalippou, L., and Gottschalg, O. (2009), The performance of private equity funds, Review of Financial Studies, 22(4) (2009) 1747-1776.
68) Pinto T., Machado-Santos C. An analysis of correlation between EVA and MVA: the case of a NYSE Euronext Lisbon listed company // Global journal of international business research. - 2011. - №4.
69) Rappaport A. Creating Shareholder Value: A Guide for Managers and Investors. New York: The Free Press, 1997. 224 p.
70) Rezaei, Gholamreza, 2001, Thesis: Examining the Correlative Relation between EVA and ROA in Assessing the Operation of the Vehicle Companies, Alameh Tabatabaei University.
71) Saebi, Mohamad, Shirazi, Mahmood, Tooshtha and Maskaran, Study Methods in Mangement, Training and Research Institution, published in Tehran, 2009. 6
72) Schmidt, D. (2006), Private equity versus stocks: Do the alternative asset's risk and return characteristics add value to the portfolio? Journal of Alternative Investments, 9(1) (2006) 28-47.
73) Shariat, 2002, Thesis: Relation between EVA And Profit Of Each Share In Vehicle Production Industry In Tehran Stock Exchange, Tehran University.
74) Shanahan, J. Evaluating Private Equity. / J. Shanahan, J. Marshall, A. Shtekhman. // Vanguard Research. -2010. - 16 p.
75) Stewart, G, B.III. (1990).”The Quest for Value: A guide For Senior Managers. Harper Collins Publishers.
76) Stewart, G. Bennett, (1994), "EVA: Fact and Fantasy", Journal of Applied corporate finance, 7(2), pp.71-84.
77) Stewart B. 1999. The Quest for Value: A Guide for Senior Managers. Harper Business: N. Y. P. 117
78) Tham, Joseph, Equivalence between Discounted Cash Flow (DCF) and Residual Income (RI) (February 2001). Fulbright Economics Teaching Program. Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=261126 orhttp://dx.doi.org/10.2139/ssrn.261126
79) Tolkamp, С. Predicting Private Equity Performance. / C. Tolkamp // Dissertation. University of Twente, Enschede. - 2007. - pp. 26-28.
80) Wruck, Karen Hopper, Private Equity, Corporate Governance, and the Reinvention of the Market for Corporate Control. Journal of Applied Corporate Finance, Vol. 20, No. 3, pp. 8-21, Summer 2008. Available at SSRN:http://ssrn.com/abstract=1273308 or http://dx.doi.org/10.1111/j.1745-6622.2008.00190.x
81) Wurf van der, F. Public to private. / F. van der Wurff, G. Mertens, // NIB Capital. - 2001. - 114 p.
82) Zahiri, Mohammad (2007), Examining Relation of EVA And Profit Of Each Share With Shares' Market Value Of The Companies Registered in Tehran Stock Exchange, Thesis Of M.A., Mazandaran University.
83) Zimmermann, H., Bilo, S., Christophers, H. and Degosciu, M., `The risk and return of publicly traded private equity', WWZ/Department of Finance, Working Paper No. 6/04, 2004.
Интернет источники
84) Атлас прямых инвестиций в России - сквозь тернии к звездам // РЦБ Архив 1998/2004 URL: http://old.rcb.ru/archive/articles.asp?id=583 (дата обращения: 08.02.2017г.).
85) Кризис прямых инвестиций // РОСБАЛТ URL: http://www.rosbalt.ru/business/2016/12/19/1577062.html (дата обращения: 19.02.2017г.).
86) Механика работы с фондом прямых инвестиций // Центр Предпринимательства URL: http://www.cfe.ru/resource_center/magazine/issue601/599.htm (дата обращения: 07.02.2017г.).
87) Обзор рынка Прямые и венчурные инвестиции. 9 месяцев 2016 года // Российская Ассоциация венчурного инвестирования РАВИ. URL: http://www.rvca.ru/rus/resource/library/rvca-yearbook/ (дата обращения: 20.01.2017 г.).
88) Обзор российского рынка слияний и поглощений в 2015 году // KPMG URL: https://www.kpmg.com/RU/ru/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Documents/S_MA_H1_2015_rus.pdf (дата обращения: 22.11.2016 г.).
89) Прямые Инвестиции // РАММtoday *Современные инвестиции URL: http://pammtoday.com/pryamye-investicii.html (дата обращения: 02.02.2017г.).
Приложение 1
|
Наименование Фонда |
Управляющая компания |
Страновая принадлежность |
Кол-во сделок |
|
|
Aton Capital Partners Ltd |
ООО "АТОН" |
Россия |
8 |
|
|
East Capital Russian Property Fund |
East Capital AB |
Швеция |
7 |
|
|
Kinnevik Equity Fund |
Investment AB Kinneik |
Швеция |
7 |
|
|
Onexim Holdings Ltd (Cyprus) |
Группа компаний Онексим |
Россия |
9 |
|
|
ИК "РуссИнвест" фонд |
ОАО Инвестиционная компания ИК "РуссИнвест" |
Россия |
4 |
|
|
Лидер |
ЗАО "Лидер" |
Россия |
17 |
|
|
Эльбус Капитал Фонд |
ООО "Эльбрус Капитал" |
Россия |
4 |
|
|
Ледокол |
ООО "Ледокол" |
Россия |
1 |
|
|
Tmt Investments Plc |
Tmt Investments Plc |
Великобритания |
3 |
|
|
AGC Equity Partners Fund |
Agc Equity Partners Ltd |
Великобритания |
1 |
|
|
Alfa Capital Partners Fund |
ООО УК "Альфа-Капитал" |
Россия |
10 |
|
|
Altera Investment Fund SICAV-SIF |
Altera Investment Fund SA |
Люксембург |
4 |
|
|
Altima Restructure Fund Ltd. |
Altima Restructure Fund Ltd. |
Кайманские острова |
1 |
|
|
Paribas Investment Partners Fund |
ОАО TKB BNP Paribas Investment Partners |
Россия |
7 |
|
|
Bonum Capital (Cyprus) Ltd. |
ООО "Бонум Кэпитал" |
Россия |
1 |
|
|
Capital Group Private Markets |
Capital Group Holdings Inc |
США |
4 |
|
|
CapMan Russia Fund |
Capman Oyj |
Финляндия |
8 |
|
|
Cartesian Capital Fund |
Cartesian Capital Grouo LLC |
США |
2 |
|
|
ENR Russia Invets Fund |
ENR Russia Invets SA Group |
Швейцария |
1 |
|
|
Finam Capital Fund |
ООО Инвестиционная компания "Финам" |
Россия |
8 |
|
|
Genezis Technology Fund |
Genezis Technology Capital |
Россия |
2 |
|
|
Hammar Invest Fund |
Hammar Invest Capital AB |
Швеция |
1 |
|
|
Flint Capital |
Flint Capital Group |
Россия |
1 |
|
|
Advance Capital Equity Fund |
ООО "Advance Capital" |
Россия |
3 |
|
|
Unitred Capital Partners Advisor |
ООО "Unitred Capital Partners Advisor" |
Россия |
3 |
|
|
Tamir Fishman CIG Russia Fund |
ООО «Инновационные решения» |
Россия |
1 |
|
|
S-Grupp Venchurs |
ООО «УК СГКМ» |
Россия |
2 |
|
|
Maksvell Esset Menegement Fund |
ООО «МАКСВЭЛЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ» |
Россия |
1 |
|
|
Promsvyaz Venture Fund |
ООО «УК Промсвязь» |
Россия |
3 |
|
|
Avangard Management |
АО УК «Авангард Эссет Менеджмент» |
Россия |
1 |
|
|
A1 |
ООО УК «Альфа-Капитал» |
Россия |
12 |
|
|
Volga Resources SICAV SIF SA |
Volga Group |
Люксембург |
3 |
|
|
Bright Capital |
ООО «Брайт Кэпитал» |
Россия |
2 |
|
|
Pulsar Venture Capital |
ООО «Пульсар Венчур» |
Россия |
5 |
|
|
Romanov Property Fund |
RD Construcction Management |
Россия |
2 |
|
|
Runa Capital I, II |
Runa Capital |
Россия |
18 |
|
|
RWM Investment |
RWM Capital |
Россия |
4 |
|
|
Tinkoff Digital |
АО «Тинькофф Банк» |
Россия |
3 |
|
|
Titanium Investment Fund |
ООО «Титаниум Инвестментс» |
Россия |
2 |
|
|
Buran Venture Capital |
ООО «Буран Финансовый Консультант» |
Россия |
6 |
|
|
Digital Sky Technologies |
ООО «Мэйл.Ру ГРУП» |
Россия |
2 |
|
|
Leta Capital |
ООО «Лета Групп» |
Россия |
4 |
|
|
VTB Capital PE Management Holding |
АО ВТБ Капитал Управление Активами |
Россия |
5 |
|
|
Impulse Venture Capital |
ООО «Агентство по управлению активами «Импульс» |
Россия |
10 |
|
|
Marshall Capital Fund |
ООО "Marshall Capital Group" |
Россия |
2 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие слияния и поглощения и их значение в современных условиях. Анализ и оценка результатов слияний и поглощений компаний в России на современном этапе. Перспективы интеграции России в мировое хозяйство через процессы слияния и поглощения компаний.
курсовая работа [953,8 K], добавлен 23.10.2015Основные виды поглощения и слияния. Мотивы слияния и поглощения. Методы оценки стоимости компании при поглощении и слиянии. Рыночная оценка двух компаний "Glaxo Wellcome" и "SmithKline Beecham" до слияния и после слияния в компанию "Glaxo SmithKline".
курсовая работа [290,3 K], добавлен 17.11.2015Мотивационные теории и механизм реорганизации компаний. Правовое обеспечение процесса. Количественные характеристики рынка слияния и поглощения в России, тенденции его развития. Использованиt инструментов фондового рынка в корпоративных конфликтах.
курсовая работа [898,6 K], добавлен 31.05.2015Исследование влияния сделок слияний и поглощений на операционные результаты американских компаний-поглотителей на основе событийного анализа и изучения их бухгалтерской отчетности. Причины негативной реакции рынка на объявления компаний о сделках M&A.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 01.09.2016Понятие "слияния", "поглощения" и история их развития в мировой экономике. Причины, классификация и методы слияний и поглощений. Проблемы и негативные последствия процессов слияния и поглощения. Способы защиты от недружественных поглощений в экономике.
курсовая работа [473,8 K], добавлен 27.05.2015Российская практика слияний и поглощений компаний в телекоммуникационной отрасли, подходы к оценке их эффективности. Анализ финансово-экономического потенциала компаний до слияния. Оценка эффективности слияния (метод многокритериальных альтернатив).
курсовая работа [414,8 K], добавлен 05.07.2012Комплексный обзор российского рынка слияний и поглощений, оценка активности отечественных компаний. Определение степени влияния информации о сделках слияния на стоимость компаний на фондовом рынке. Модель избыточной доходности в капитализации компаний.
дипломная работа [1,4 M], добавлен 10.03.2015Методы оценки эффективности сделок. Событийный анализ как метод оценки эффективности сделок слияния и поглощения. Анализ финансовой отчетности как метод оценки эффективности сделок слияния и поглощения. Метод анализа экономической прибыли тренда.
дипломная работа [841,8 K], добавлен 03.07.2017Понятие и виды, причины, а также мотивы слияний и поглощений. Возможность оптимизации систем управления. Процесс слияния и поглощения компаний как один из действенных способов предотвращения недружественного поглощения. Применяемая схема банкротства.
контрольная работа [50,8 K], добавлен 21.12.2012Понятие, сущность и классификация слияний и поглощений. Этапы развития слияний и поглощений в мировой экономике. Инвестиционная стоимость компании в сделках слияния и поглощения. Тенденции и перспективы развития рынка слияний и поглощений в России.
курсовая работа [1,8 M], добавлен 23.11.2014
