Государственная инвестиционная политика в антикризисном управлении

тенденция спада объема продаж;

тенденции роста накладных расходов, снижения рентабельности производства;

слабый контроль за выполнением работ, учет изменений рыночной конъюнктуры.

Реструктуризация требует значительных затрат, затрагивает интересы практически всех работников, которые должны быть заинтересованы в ее проведении, так как она сопровождается появлением новых навыков, видов деятельности, новых подразделений, изменений в менеджменте.

Одним из важных способов реструктуризации является выделение из существующей структуры предприятия самостоятельных бизнес-единиц, юридически самостоятельных и несамостоятельных, полностью или частично экономически обособленных, ответственных за всю деятельность, необходимую для осуществления возложенных на них функций.

В бизнес-единицах появляется возможность максимально задействовать производственные мощности, персонал, занять перспективные рыночные ниши.

Комплекс бизнес-единиц создается согласно предварительно разработанной стратегии, сопровождается перестройкой действующей на предприятии системы управления, направленной на формирование их взаимодействия.

Разработка антикризисной программы включает:

глубокий анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, имеющий целью выявление причин кризисного состояния фирмы;

разработку концепции реструктуризации, основанной на знании перспективных областей предпринимательства, использовании проверенных на практике достижений менеджмента (гибкие системы планирования, программно-целевой подход, инновации в области управления персоналом и др.);

гибкую тактику реализации концепции, основанную на применении современных технологий, системах планирования, маркетинга, взаимодействии с банками, биржами, кредиторами, должниками.

Реструктуризация должна обеспечить выживание предприятия и восстановление его конкурентоспособности.

Для выживания нужно сохранить основные фонды, ключевые технологии, ядро трудового коллектива. Для этого необходимо принять оперативные меры по улучшению собственного капитала, обеспечить ликвидность, санировать (оздоровить, провести систему мероприятий по предотвращению банкротства) баланс.

Часто для этого приходится продавать не нужное для производственных целей имущество, ценные бумаги, приносящие прибыль на других предприятиях. Приоритетными становятся мероприятия, направленные на снижение расходов, повышение оборота предприятия.

Реализация концепции реструктуризации предъявляет ко всем участникам высокие, отличающиеся от привычной повседневной работы требования и зависит от ряда факторов: финансового состояния; наличия необходимых ресурсов; эффективной работы с консультантами; четко определенных целей и ожидаемых результатов.

3.2 Инвестиционная политика

Анализ опыта российских реформ свидетельствует, что успешно работающие предприятия проводили активную инвестиционную политику. При этом значительные средства направлялись на структурную перестройку производства, основанную на внедрении современного менеджмента, прогрессивных технологиях. Для эффективной инвестиционной деятельности необходимо: выявить и мотивировать источники финансирования; обосновать и реализовать эффективную инвестиционную стратегию; сформировать портфель инвестиционных проектов, позволяющих реализовать намеченные приоритеты развития.

Выбор инвестиционной стратегии базируется на взвешенной оценке преимуществ и недостатков каждой из них, во-первых, и экономической ситуации, во-вторых.

Для предприятий, находящихся в сложном финансовом положении, предпочтительнее использование традиционной и оппортунистической стратегии (вложения преимущественно направляются на повышение качества, снижение себестоимости продукции), что дает возможность дольше удерживать свои позиции на рынке. Реализуя одну из этих стратегий, предприятие должно стремиться к загрузке производственного аппарата путем освоения пользующейся спросом продукции.

Для относительно благополучных предприятий более приемлема имитационная стратегия (внедрение передовых технологий, заимствуемых у других предприятий), позволяющая занять передовые позиции на рынке.

Предприятия, располагающие значительными средствами, чаще всего реализуют оборонительную, а лучшие из них - наступательную инвестиционную стратегию, что позволяет удерживать и расширять рыночную нишу, занимать на рынке лидирующие позиции.

Эффективность инвестиционной деятельности не может быть достаточно высокой, если она не опирается на широкое использование инноваций - новых или существенно усовершенствованных продуктов, услуг, технологических процессов. При этом программы научно-исследовательских работ должны оцениваться по величине вклада в увеличение объемов продаж, снижение себестоимости продукции.

В условиях кризиса наиболее сложной является проблема изыскания средств, источников финансирования инвестиционных проектов. Решающая роль в рыночной экономике принадлежит собственным и заемным средствам.

Однако роль государства остается значительной прежде всего в создании инвестиционно привлекательной экономической среды: установление кредитной ставки, при которой предприятия могли бы без ущерба для собственных интересов привлекать кредитные средства; льготное налогообложение для предприятий, инвестирующих часть прибыли в развитие, расширение производства; установление ответственности предприятий за нецелевое использование амортизационных отчислений.

В целях реализации государственных приоритетов бюджеты всех уровней должны предусматривать создание и использование фондов развития, финансирования федеральных, региональных, муниципальных целевых программ.

Значительные инвестиции могут быть привлечены за счет уменьшения оттока капиталов за рубеж, легализации теневого оборота.

инвестиционный политика кризис российский

Заключение

Разработка инвестиционной стратегии начинается с определения состояния рынка и возможного места на нем продукции предприятия. Главная цель инвестиционной стратегии предприятия заключается в достижении финансовых показателей, характеризующих рентабельный и растущий бизнес. Инвестиционные стратегии, предусматривающие полное вытеснение с рынка конкурентов и получение внешнего негосударственного финансирования под залоговое обеспечение, равное по стоимости сумме привлеченных средств, нереалистичны. Инвестиционная политика в период внешнего управления может быть ориентирована максимально на 10 лет. Инвестиционная поддержка предприятия, находящегося под внешним управлением не может быть осуществлена без согласия собрания кредиторов. Затраты и доходы по инвестиционному проекту оценивают с уменьшающей корректировкой проектных данных. Риски при оценке инвестиционного проекта оценивают на основе проектной величины чистого дохода. Эффективность инвестиционного проекта зависит от распределения затрат и доходов по периодам осуществления проекта.

Финансовое оздоровление неплатежеспособных предприятий в России может быть осуществлено за счет: 1) собственного капитала, полученного в результате улучшения текущей деятельности; 2) привлечения банковских кредитов (создание ФПГ "Менатеп"); 3) реализации ликвидных ценных бумаг в целях увеличения собственного капитала (простые акции) и заемного капитала (облигации); 4) продажи части активов и подразделений предприятия; 5) государственных льготных кредитов или безвозмездного финансирования некоторых объектов; 6) привлечения иностранного капитала.

Литература

1. Антикризисное управление предприятием: Учебное пособие / Т.М. Коновалова, А.В. Моргунова, М.И. Приешкина и др. Тамбов: Изд-во Тамб. Гос. Техн. Ун-та, 2000. Ч.1. 184 с.

2. Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка // Экономист. - 2001. - № 7. - С. 3

3. Берзон Я. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. - 2001. - № 7. - С. 104

4. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров // Вопросы экономики. - 2001. - № 9. - С. 154

5. Зелтынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2000 г. // ЭКО. - 2001. - № 7. - С. 3

6. Кирсанов К.А., Малявина А.В., Попов С.А. Инвестиции и антикризисное управление: Учебное пособие. - М.: МАЭП; ИИК «Калита», 2000. - 184 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1998

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

9. Коновалова Т.М. Антикризисное управление предприятием. Учебное пособие. Издательство ТГТУ, 2000. - 183с.

10. Корнюхина Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России // ЭКО. - 2001. - № 1. - С. 76

11. Коротков Э.М. Антикризисное управление. Учеб. для вузов по экон. спец. Издательство: ИНФРА-М, 2000. - 431 с.

12. Крыжановский В.Г. Антикризисное управление. Моск. гос. авиац. ин-т. Издательство: Приор, 1998. - 430 с.

13. Мерзликина Г.С. Антикризисное управление: оценка экономической состоятельности производственных систем. Учебное пособие. Волгоградский гос.техн.универс. Издательтство: Политехник, 1998. - 78 с.

14. Сазонова Г.А. Антикризисное управление и финансовое оздоровление предприятия. Учебное пособие. Нижегородск. гос. техн. университет, 2000. - 150 с.

15. Силин А. Рынок, инвестиции и качество экономики // Экономист. - 2001. - № 7. - С. 63

16. Уткин Э.А. Антикризисное управление. Издательство: ЭКСМО, 1997. - 399 с.

Размещено на Allbest.ru